（必練）期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》備考題庫寶典（核心題版）

PAGEPAGE1（必練）期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》備考題庫寶典（核心題版）一、單選題1.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實際天數(shù)設(shè)為31天）A、4.9445B、5.9445C、6.9445D、7.9445答案：C解析：USDA：NY=6.8775xl+5.066%x31/360/1+0.727%x31/360=6.9445。2.股指期貨的標的是（）。A、股票價格B、價格最高的股票價格C、股價指數(shù)D、平均股票價格答案：C解析：股指期貨（StockIndexFutures，即股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨），是指以股價指數(shù)為標的資產(chǎn)的標準化合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。故本題答案為C。3.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以（）的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值。A、加權(quán)B、乘數(shù)因子C、分子D、分母答案：B解析：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以乘數(shù)因子的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值，B為正確選項。故本題答案為B。4.糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A、擔(dān)心豆油價格上漲B、大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格C、三個月后將購置一批大豆擔(dān)心大豆價格上漲D、已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價格答案：D解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降。5.關(guān)于我國期貨持倉限額制度的說法，正確的是（）。A、同一客戶在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致B、同一會員在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致C、同一交易所的期貨品種的持倉限額應(yīng)保持一致D、交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額答案：D解析：交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報告標準。6.在期貨市場發(fā)達的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。A、現(xiàn)貨價格B、期貨價格C、期權(quán)價格D、遠期價格答案：B解析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能。價格發(fā)現(xiàn)具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性。故本題答案為B。7.7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收。同時鋁廠進行套期保值。以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元／噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（）元／噸。A、16700B、16600C、16400D、16500答案：A解析：與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為16800+100=16900（元／噸），期貨市場盈虧為16600-16800=-200（元／噸）。通過套期保值操作，鋁的實際售價為16900-200=16700（元／噸）。故本題答案為A。8.作為我國第一個商品期貨市場開始起步的是（）。A、鄭州糧食批發(fā)市場B、深圳有色金屬交易所C、上海金融交易所D、大連商品交易所答案：A解析：1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準，鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。故本題答案為A。9.當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向（）。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證監(jiān)會C、中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D、期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告答案：D解析：當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并38期貨市場組織結(jié)構(gòu)與投資者專項練習(xí)向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。10.我國第一個股指期貨是（）。A、滬深300B、滬深50C、上證50D、中證500答案：A解析：2010年4月16日，我國第一個股指期貨一滬深300指數(shù)期貨在上海中國金融期貨交易所上市交易。故本題答案為A。11.下列不屬于會員制期貨交易所常設(shè)部門的是（）。A、董事會B、理事會C、專業(yè)委員會D、業(yè)務(wù)管理部門答案：A解析：會員制期貨交易所一般設(shè)有會員大會、理事會、專業(yè)委員會和業(yè)務(wù)管理部門。董事會屬于公司制期貨交易所的常設(shè)機構(gòu)。故本題答案為A。12.（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。A、計算機撮合成交B、連續(xù)競價制C、一節(jié)一價制D、交易者協(xié)商成交答案：B解析：連續(xù)競價制，是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。13.下列（）正確描述了內(nèi)在價值與時間價值。A、時間價值一定大于內(nèi)在價值B、內(nèi)在價值不可能為負C、時間價值可以為負D、內(nèi)在價值一定大于時間價值答案：B解析：內(nèi)在價值不可能為負，最低為。14.某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）（1）如果股票的市場價格為71.50元/股時，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A、494元B、585元C、363元D、207元答案：D解析：對于具有相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，當(dāng)市場價格確定的時候，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中只有一個需要執(zhí)行，另一個則不執(zhí)行，不執(zhí)行的那張期權(quán)，直接損失期權(quán)費。對于看跌期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則虧損71.5-65+2.87>2.87元/股，所以不執(zhí)行期權(quán)，損失期權(quán)費2.87元/股；對于看漲期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則盈利71.5-65-1.56=4.94元/股。所以總體盈利（4.94-2.87）x100=207元。15.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布的上市品種合約信息不包括（）。A、持倉量B、成交量C、成交價D、預(yù)測行情答案：D解析：我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時行情，并應(yīng)保證即時行情真實、準確。期貨交易所不得發(fā)布價格預(yù)測信息。未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布期貨交易即時行情?！镀谪浗灰姿芾磙k法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息：（1）即時行情。（2）持倉量、成交量排名情況。（3）期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息。16.關(guān)于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。A、預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約B、預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約C、預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約D、預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約答案：A解析：外匯期貨跨幣種套利是指交易者根據(jù)對交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預(yù)測，買進某一幣種的期貨合約，同時賣出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進行套利交易。17.下列哪種期權(quán)品種的信用風(fēng)險更大（）A、CME集團上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B、香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C、我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)D、中國金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約答案：C解析：C屬于場外期權(quán)；ABD屬于常見場內(nèi)期權(quán)，風(fēng)險小于場外期權(quán)。故本題答案為C。18.對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A、基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸B、基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸C、基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸D、基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸答案：A解析：賣出套期保值基差不變完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵；基差走強不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利；基差走弱不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。19.某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成（）。A、開盤價B、收盤價C、均價D、結(jié)算價答案：D解析：結(jié)算價，是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交的，用上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。20.當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于（）。A、0B、1C、2D、3答案：A解析：當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于0，特別是處于深度實值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時間價值還可能小于0。21.某投資者以20元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價格為4920元/噸的大豆看漲期權(quán)，并以15元/噸的權(quán)利金賣出200噸執(zhí)行價格為4940元/噸的大豆看漲期權(quán)；同時以12元/噸的權(quán)利金買入100噸執(zhí)行價格為4960元/噸的大豆看漲期權(quán)。假設(shè)三份期權(quán)同時到期，下列說法錯誤的是（）。A、若市場價格為4900元/噸，損失為200元B、若市場價格為4960元/噸，損失為200元C、若市場價格為4940元/噸，收益為1800元D、若市場價格為4920元/噸，收益為1000元答案：D解析：若市場價格為4920元/噸，則（-20）x100噸+15x200噸+（-12）x100噸=-200元，故D是錯誤的。其他選項計算之后都是正確的。22.集合競價采用（）原則。A、價格優(yōu)先B、時間優(yōu)先C、最大成交量D、平均價答案：C解析：集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。23.對買入套期保值而言，基差走強，（）。（不計手續(xù)費等費用）A、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值B、有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值C、有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值D、套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷答案：C解析：買入套期保值基差走弱盈利，賣出套期保值基差走強盈利24.股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。A、提高市場流動性B、降低投資組合風(fēng)險C、所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D、規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)答案：D解析：期貨的基本功能。25.現(xiàn)在,()正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達到吸引客戶的目的。A、介紹經(jīng)紀商B、居間人C、期貨信息資訊機構(gòu)D、期貨公司答案：C解析：目前，期貨信息資訊機構(gòu)正通過差異化信息服務(wù)和穩(wěn)定、快捷的交易系統(tǒng)達到吸引客戶的目的。26.期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)．這種時間段上的對應(yīng)，并不一定要求完全對應(yīng)起來，通常合約月份要（）這一時間段。A、等于或近于B、稍微近于C、等于或遠于D、遠大于答案：C解析：套期保值需要滿足的條件之一是期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)，這種時間段上的對應(yīng)，并不一定要求完全對應(yīng)起來，通常合約月份要等于或遠于這一時間段。故本題答案為C。27.中國人民幣兌美元所采取的外匯標價法是（）。A、間接標價法B、直接標價法C、美元標價法D、—攬子貨幣指數(shù)標價法答案：B解析：直接標價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位（1、100或1000個單位）的外國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標價方法。28.中期國債是指償還期限在（）的國債。A、1?3年B、1?5年C、1?10年D、1?15年答案：C解析：中期國債是指償還期限在1-10年范圍內(nèi)的國債。選項C是正確的答案。29.設(shè)置最小變動單位是為了保證市場有適度的（）。A、收益性B、穩(wěn)定性C、流動性D、風(fēng)險性答案：C解析：設(shè)置最小變動單位是為了確保市場有適度的流動性。30.在期貨交易中，買賣雙方需要繳納的保證金的比例為期貨合約價值的（）。A、10％B、15％C、10％～15％D、5％～15％答案：D解析：在期貨交易中，買賣雙方要繳納期貨合約價值5％～15％的保證金，作為履約的保證，在交易期間還要根據(jù)價格變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余的保證金。故本題答案為D。31.空頭套期保值者是指（）。A、在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B、在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C、在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D、在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭答案：B解析：空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。32.某客戶開倉買入大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格為2040元，當(dāng)日結(jié)算價格為2010元／噸，交易保證金比例為10％，則該客戶當(dāng)日平倉盈虧和持倉盈虧分別是（）。A、2000元，-1000元B、-2000元，1000元C、-1000元，2000元D、1000元，-2000元答案：A解析：當(dāng)日平倉盈虧=（2040-2020）×10×10=2000（元）；當(dāng)日持倉盈虧=（2010-2020）×10×10=-1000（元）。33.下列不屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：選項ABC均屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，CPA為注冊會計師的縮寫。故本題答案為D。34.2000年12月，（）成立，標志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機制引入監(jiān)管體系。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、中國期貨保證金監(jiān)控中心D、中國金融交易所答案：A解析：2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立，標志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機制引入監(jiān)管體系。35.人民幣遠期利率協(xié)議于（）年正式推出。A、1997B、2003C、2005D、2007答案：D解析：人民幣遠期利率協(xié)議于2007年正式推出。36.自然人投資者申請開戶時，如其用仿真交易經(jīng)歷申請開戶，那么其股指期貨仿真交易經(jīng)歷應(yīng)當(dāng)至少達到的標準是（）。A、10個交易日，20筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷B、20個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷C、5個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷D、10個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷答案：A解析：根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實施辦法》第四條?期貨公司會員為符合下列標準的自然人投資者申請開立交易編碼：（一）申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；（二）具備金融期貨基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)測試；（三）具有累計10個交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上（含）的期貨交易成交記錄；（四）不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形。期貨公司會員除按上述標準對投資者進行審核外，還應(yīng)當(dāng)按照交易所制定的投資者適當(dāng)性制度操作指引，對投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財務(wù)狀況和誠信狀況等進行綜合評估，不得為綜合評估得分低于規(guī)定標準的投資者申請開立交易編碼。37.下列關(guān)于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說法中，錯誤的是（）。A、可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯B、可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外匯C、賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯D、S／N屬于隔夜掉期交易的一種答案：B解析：S／N（Spot—Next）的掉期形式是買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯；或賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯。選項ACD均正確，掉期交易需要一個買進，一個賣出，B項錯誤。故本題答案為B。38.國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。A、交易所B、多空雙方協(xié)定C、空頭D、多頭答案：C解析：國債期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)。故本題答案為C。39.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A、股指期貨的空頭套期保值B、股指期貨的多頭套期保值C、期指和股票的套利D、股指期貨的跨期套利答案：B解析：該投資者擔(dān)心股市整體上漲會影響其投資成本，因此需要采取一種策略來保護自己的投資。選項中，只有股指期貨的套期保值可以達到這個目的。而在股指期貨中，多頭套期保值是一種保護投資者在股市上漲時的策略，因此選項B是正確答案。其他選項與該情景不符。40.大豆提油套利的做法是（）。A、購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約C、只購買豆油和豆粕的期貨合約D、只購買大豆期貨合約答案：A解析：大豆提油套利的做法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，當(dāng)在現(xiàn)貨市場上購入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時再將期貨合約對沖平倉。B是反向大豆提油套利的做法。41.2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。A、0．67％B、0．77％C、0．87％D、0．97％答案：C解析：計算隱含回購利率，首先必須計算購買全價。購買價格=99．640+0．6372=100．2772（元）。其次，計算交割時的發(fā)票價格。發(fā)票價格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。由于在交割日之前沒有利息支付，所以2013年記賬式附息（三期）國債的隱含回購利率為：IRR=（100．6622-100．2772）÷100．2772×（365÷161）=0．87％。42.（）于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠期到期貨的轉(zhuǎn)變。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易D、中國金融期貨交易所答案：A解析：鄭州商品交易所于1993年5月28日正式推出標準化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠期到期貨的轉(zhuǎn)變。43.我國期貨交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A、50%以上（含本數(shù)）B、80%以上（含本數(shù)）C、60%以上（含本數(shù)）D、90%以上（含本數(shù)）答案：B解析：我國境內(nèi)期貨持倉限額及大戶報告制度的特點大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對持倉限額及大戶報告標準的設(shè)定一般有如下規(guī)定：當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。44.股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動的關(guān)系是（）。A、股票價格指數(shù)先于經(jīng)濟周期的變動而變動B、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期同步變動C、股票價格指數(shù)落后于經(jīng)濟周期的變動D、股票價格指數(shù)與經(jīng)濟周期變動無關(guān)答案：A解析：在經(jīng)濟周期性波動的不同階段，大宗商品的供求和價格具有不同的特征，進而影響期貨價格。45.日盤交易時間一般分上午和下午進行，每周（）天。A、4B、5C、6D、7答案：B解析：日盤交易時間一般分上午和下午進行，每周5天。46.買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標的是（）。A、認購期權(quán)合約B、認沽期權(quán)合約C、平值期權(quán)合約D、實值期權(quán)合約答案：A解析：買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標的是認購期權(quán)合約。47.下列數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。A、頭肩形、雙重頂（M頭）B、雙重底（W底）、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D、三角形態(tài)、矩形形態(tài)答案：D解析：價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括，頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。ABC項均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，D項屬于持續(xù)形態(tài)。故本題答案為D。48.國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。A、主權(quán)國家發(fā)行的國債B、NGO發(fā)行的國債C、非主權(quán)國家發(fā)行的國債D、主權(quán)國家發(fā)行的貨幣答案：A解析：國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標的的期貨品種。故本題答案為A。49.下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。A、成交量B、時間C、高點、低點的相對位置D、形態(tài)答案：A解析：波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個方面：價格運行所形成的形態(tài)、價格形態(tài)中高點和低點所處的相對位置、完成價格形態(tài)所經(jīng)歷的時間，即所謂的“形態(tài)、比例和時間”。其中，價格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。50.下列不屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的是（）。A、期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B、期權(quán)到期期限C、預(yù)期匯率波動率大小、國內(nèi)外利率水平D、貨幣面值答案：D解析：影響外匯期權(quán)價格的因素包括：（1）期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率；（2）到期期限；（3）預(yù)期匯率波動率大?。唬?）國內(nèi)外利率水平。選項ABC均屬于影響外匯期權(quán)價格的因素，D項不屬于。故本題答案為D。51.債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率之間的關(guān)系，正確的是（）。A、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券．修正久期較小B、票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大C、票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的債券，剩余期限長的債券。修正久期較小D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大答案：B解析：債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在如下關(guān)系：票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期較大票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息頻率不同的債券，具有較低付息頻率債券的修正久期較小故本題答案為B。52.旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（）。A、與原有趨勢相反B、保持原有趨勢C、尋找突破方向D、不能判斷答案：B解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。53.一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠期全價為（）。A、6.8355B、6.8362C、6.8450D、6.8255答案：B解析：遠期全價=即期匯率+遠期點即期匯率為6.8310/6.8312，遠期點為45.01/50.33bP，需要將遠期點轉(zhuǎn)換為小數(shù)形式，即0.4501/0.5033。遠期全價=6.8310+0.4501/6.8312+0.5033=6.8362所以，遠期全價為6.8362。54.在實踐中，可以有不同形式的標準倉單，其中最主要的形式是（）。A、倉庫標準倉單B、廠庫標準倉單C、通用標準倉單D、非通用標準倉單答案：A解析：在實踐中，可以有不同形式的標準倉單，其中最主要的形式是倉庫標準倉單。55.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機構(gòu)的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現(xiàn)恢復(fù)性增長后連創(chuàng)新高，積累了服務(wù)產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟發(fā)展的初步經(jīng)驗，具備了在更高層次服務(wù)國民經(jīng)濟發(fā)展的能力。A、初創(chuàng)階段B、治理整頓階段C、穩(wěn)步發(fā)展階段D、創(chuàng)新發(fā)展階段答案：C解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機構(gòu)又陸續(xù)成立。56.以下對期貨投機交易說法正確的是（）。A、期貨投機交易以獲取價差收益為目的B、期貨投機者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C、期貨投機交易等同于套利交易D、期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易答案：A解析：期貨投機交易不同于套利交易；期貨投機交易只在期貨市場上進行。57.在我國期貨公司運行中，使用期貨居間人進行客戶開發(fā)是一條重要渠道，期貨居間人的報酬來源是（）。A、期貨公司B、客戶C、期貨交易所D、客戶保證金提取答案：A解析：在我國期貨公司運行中，使用期貨居間人進行客戶開發(fā)是一條重要渠道。期貨居間人因從事居間活動付出的勞務(wù)，有按合同約定向公司獲取酬金的權(quán)利。故本題答案為A。58.滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）A、9:00?11:30，13:00~15:15B、9：15-11：30,13:00?15:00、C、9:30?11:30，13:00?15:00D、9:15?11:30，13:00?15:15答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨交易合約。59.國際常用的外匯標價法是（）。A、直接標價法B、間接標價法C、美元標價法D、英鎊標價法答案：A解析：包括中國在內(nèi)的絕大多數(shù)國家都采用直接標價法。60.標準普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。A、2250B、6250C、18750D、22500答案：C解析：（1275.00-1250.00）x250x3=18750（美元）。61.隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在（）的國際期貨市場上有一定影響。A、19世紀七八十年代B、20世紀七八十年代C、19世紀70年代初D、20世紀70年代初答案：B解析：隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在20世紀七八十年代的國際期貨市場上有一定影響。62.我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的2％。故本題答案為B。63.下列不屬于結(jié)算會員的是（）。A、交易結(jié)算會員B、全面結(jié)算會員C、特別結(jié)算會員D、交易會員答案：D解析：交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)會員均屬于結(jié)算會員。64.上海證券交易所個股期權(quán)合約的標的合約月份為（）。A、當(dāng)月B、下月C、連續(xù)兩個季月D、當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個季月答案：D解析：上海證券交易所個股期權(quán)合約的標的合約月份為當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個季月。故本題答案為D。65.下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。A、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利B、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利C、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利D、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利答案：A解析：期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權(quán)利。期權(quán)給予買方購買或者出售標的資產(chǎn)的權(quán)利，可以買或者不買，賣或者不賣，可以行使該權(quán)利或者放棄；而期權(quán)賣出者則負有相應(yīng)的義務(wù)．即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)力時，期權(quán)賣方必須按照指定的價格買入或者賣出。故本題答案為A。66.實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同B、商品送抵指定倉庫C、標準倉單的交收D、驗貨合格答案：C解析：實物交割時，一般是以標準倉單的交收實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。67.根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率一般（）A、不變B、降低C、與交割期無關(guān)D、提高答案：D解析：我國境內(nèi)交易所對商品期貨交易保證金比率的規(guī)定呈現(xiàn)如下特點：對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，促使不愿進行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。68.交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預(yù)計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為（）元。A、222000B、-193500C、415500D、22500答案：D解析：正向市場中，熊市套利，價差擴大則會出現(xiàn)盈利，橡膠合約的價差從7月份的465元／噸，擴大到540元／噸，擴大了75元／噸，盈利75X60X5=22500（元）。故本題答案為D。69.1999年，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。A、1500B、2000C、2500D、3000答案：D解析：1999年，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到3000萬元人民幣。70.滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±10％。故本題答案為B。71.關(guān)于期貨合約最小變動值，以下說法正確的是（）。A、商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x交易單位B、商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x報價單位C、股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約乘數(shù)D、股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約價值答案：A解析：最小變動價位，是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值。在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是最小變動價位的整數(shù)倍。最小變動價位乘以交易單位，就是該合約價值的最小變動值。72.目前，我國設(shè)計的期權(quán)都是（）期權(quán)。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：目前，我國設(shè)計的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。73.在正向市場中，多頭投機者應(yīng)（）；空頭投機者應(yīng)（）。A、賣出近月合約，買入遠月合約B、賣出近月合約，賣出遠月合約C、買入近月合約，買入遠月合約D、買入近月合約，賣出遠月合約答案：D解析：多頭投機者應(yīng)買入近月合約；空頭投機者應(yīng)賣出遠月合約。74.某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。A、擴大了100B、擴大了200C、縮小了100D、縮小了200答案：A解析：價差擴大了[（63150-62850）-（63200-63000）]=100（元／噸）。75.（）是某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價格。A、最高價B、開盤價C、最低價D、收盤價答案：D解析：收盤價是指某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價格。76.金字塔式建倉是一種（）的方法。A、增加合約倉位B、減少合約倉位C、平倉D、以上都不對答案：A解析：金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法。77.歐美國家會員以（）為主。A、法人B、全權(quán)會員C、自然人D、專業(yè)會員答案：C解析：在國際上，交易所會員往往有自然人會員與法人會員之分、全權(quán)會員與專業(yè)會員之分、結(jié)算會員與非結(jié)算會員之分等。歐美國家會員以自然人為主。78.5月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值500萬人民幣，9月份以捷克克朗進行結(jié)算。當(dāng)時人民幣對美元匯率為1美元兌6．2233人民幣，捷克克朗對美元匯率為1美元兌24．1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3．8852捷克克朗。9月期的人民幣期貨合約以1美元=6．2010的價格進行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的價格進行交易，這意味著9月份捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1人民幣=3．9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗對美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。A、外匯期貨買入套期保值B、外匯期貨賣出套期保值C、外匯期貨交叉套期保值D、外匯期貨混合套期保值答案：C解析：外匯期貨市場上一般只有各種外幣對美元的合約，很少有兩種非美元貨幣之間的期貨合約。在發(fā)生兩種非美元貨幣收付的情況下，就要用到交叉貨幣保值。79.在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認購期權(quán)和認沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（）A、上漲、上漲B、上漲、下跌C、下跌、上漲D、下跌、下跌答案：B解析：在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認購期權(quán)和認沽期權(quán)的權(quán)利金分別會上漲和下跌。80.（）是指由一系列水平運動的波峰和波谷形成的價格走勢。A、上升趨勢B、下降趨勢C、水平趨勢D、縱向趨勢答案：C解析：水平趨勢是指由一系列水平運動的波峰與波谷形成的價格走勢。81.當(dāng)認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于（）。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、無法判斷答案：B解析：當(dāng)認沽期權(quán)的標的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于虛值期權(quán)。82.上海期貨交易所的正式運營時間是（）。A、1998年8月B、1999年12月C、1990年10月D、1993年5月答案：B解析：1998年8月，上海期貨交易所由上海金屬交易所、上海糧油商品交易所和上海商品交易所合并組建而成，于1999年12月正式運營。故本題答案為B。83.某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A、6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸B、6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸C、6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變D、9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸答案：B解析：當(dāng)市場是牛市時，一般而言，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠月份合約價格的上漲幅度。在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，這種套利稱為牛市套利。該投資者進行的是正向市場的牛市套利，即賣出套利，這時價差縮小時獲利。在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約，此時價差為6950-6800=150美元/噸，B選項，6月銅合約的價格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸，此時價差為6980-6950=30美元/噸，價差縮小，投資者平倉獲利84.期貨公司及實際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項時的通知義務(wù)，具體包括（）。A、期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向中國證監(jiān)會報告B、期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，不需要期貨公司；反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告C、期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，自行解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機構(gòu)D、期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告答案：D解析：期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。故本題答案為D。85.點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。A、某月B、某季度C、某時間段D、某個時間點答案：A解析：點價交易（Pricing）,是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。86.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。A、3000B、4000C、5000D、6000答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約的點值為300元，1手的價值為120萬元，所以1手的點數(shù)為1200000÷300=4000點。因此，該合約的成交價為4000點。87.8月1日，大豆現(xiàn)貨價格為3800元／噸，9月份大豆期貨價格為4100元／噸，某貿(mào)易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費為100元／噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），進行期現(xiàn)套利。A、買入大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約B、買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約C、賣出大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約D、賣出大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約答案：B解析：如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進行交割。本題中大豆期貨價格4100元／噸-現(xiàn)貨價格3800元／噸=300元／噸>持倉費100元／噸。所以該貿(mào)易商可以買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約，進行期現(xiàn)套利。88.期貨公司擬解聘首席風(fēng)險官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報告。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證監(jiān)會C、中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D、住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告答案：D解析：期貨公司擬解聘首席風(fēng)險官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。89.下列關(guān)于國債基差的表達式，正確的是（）。A、國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B、國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子C、國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子D、國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子答案：D解析：國債基差是指國債現(xiàn)貨價格和可交割國債對應(yīng)期貨價格之差，用公式表示如下：國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。故本題答案為D。90.基差的計算公式為（）。A、基差=遠期價格-期貨價格B、基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C、基差=期貨價格-遠期價格D、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格答案：B解析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。91.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的（）。A、和B、差C、積D、商答案：A解析：在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，遠端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價。故本題答案為A。92.根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。A、人民幣20萬元B、人民幣50萬元C、人民幣80萬元D、人民幣100萬元答案：B解析：《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實施辦法》規(guī)定，個人投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。93.名義標準券設(shè)計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用（）。A、單一券種交收B、兩種券種替代交收C、多券種替代交收D、以上都不是答案：C解析：國債期貨實行一攬子可交割國債的多券種交割方式，當(dāng)合約到、期進行實物交割時，可交割國債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國債品種。94.買入看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是（）。A、損失有限，收益無限B、損失有限，收益有限C、損失無限，收益無限D(zhuǎn)、損失無限，收益有限答案：A解析：買入看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是損失有限（最高為權(quán)利金），收益無限；賣出看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是收益有限（最高為權(quán)利金），損失無限。95.關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。A、期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價B、現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C、均采用全價報價D、均采用凈價報價答案：D解析：大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價，價格采用小數(shù)點后十進位制。中金所的國債期貨是以此種方式報價。國債現(xiàn)貨交易實行“凈價交易”制度，即在國債現(xiàn)貨買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。故本題答案為D。96.個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A、10B、20C、30D、50答案：D解析：個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。97.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行（）。A、集中管理B、委托管理C、分級管理D、自律管理答案：D解析：《期貨交易管理條例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。98.平值期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標的資產(chǎn)的價格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：C解析：平值期權(quán)的執(zhí)行價格等于其標的資產(chǎn)的價格。故本題答案為C。99.2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的發(fā)票價格為（）。A、100．2772B、100．3342C、100．4152D、100．6622答案：D解析：發(fā)票價格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。100.現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。A、正向市場B、反向市場C、前向市場D、后向市場答案：B解析：本題考查反向市場的定義。故本題答案為B。101.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為（）。A、上一交易日結(jié)算價的±2%B、上一交易日結(jié)算價的±3%C、上一交易日結(jié)算價的±4%D、上一交易日結(jié)算價的±5%答案：A解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為上一交易日結(jié)算價的±2%。102.非美元報價法報價的貨幣的點值等于（）。A、匯率報價的最小變動單位除以匯率B、匯率報價的最大變動單位除以匯率C、匯率報價的最小變動單位乘以匯率D、匯率報價的最大變動單位乘以匯率答案：C解析：非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位乘以匯率。103.所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進行的套利行為。A、盈利能力B、盈利目的C、價差D、以上都不對答案：C解析：所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。104.如果合約（），投機者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。A、價值低B、不活躍C、活躍D、價值高答案：B解析：如果合約不活躍，投機者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受不理想的價差。105.先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于（）。A、展期B、套期保值C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)D、交割答案：A解析：有時企業(yè)套期保值的時間跨度特別長，例如，石油開采企業(yè)可能對未來5年甚至更長的時間的原油生產(chǎn)進行套期保值，此時市場上尚沒有對應(yīng)的遠月期貨合約掛牌，那么在合約選擇上，可以先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉。這種操作稱為展期，即用遠月合約調(diào)換近月合約，將持倉向后移。106.中長期國債期貨在報價方式上采用（）。A、價格報價法B、指數(shù)報價法C、實際報價法D、利率報價法答案：A解析：美國中長期國債期貨也是采用價格報價法，但其價格小數(shù)點后價格進位方式比較特殊。107.大連商品交易所成立于（）。A、1993年2月28日B、1993年5月28日C、1990年10月12日D、2006年9月8日答案：A解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日，所以選項A是正確的答案。108.交叉套期保值的方法是指做套期保值時，若無相對應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負相關(guān)性強的期貨合約B、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強的期貨合約C、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強的期貨合約D、與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠期合約答案：B解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價值變動與實際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進行的套期保值，稱為交叉套期保值（CrossHedging）。例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對鋼坯現(xiàn)貨進行的套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強即正相關(guān)性強，交叉套期保值交易的效果就會越好。109.以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為（）。A、5.55%B、6.63%C、5.25%D、6.38%答案：D解析：6%+（1-6%）xlOO%=6.38%。110.期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實現(xiàn)的。A、保證金制度B、套期保值C、標準化合約D、杠桿機制答案：B解析：期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過套期保值實現(xiàn)的。111.中國金融期貨交易所為了與其分級結(jié)算制度相對應(yīng)，配套采取（）。A、當(dāng)日結(jié)算制B、結(jié)算擔(dān)保制C、結(jié)算擔(dān)保金制度D、會員結(jié)算制答案：C解析：實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算會員通過繳納結(jié)算擔(dān)保金實行風(fēng)險共擔(dān)。故本題答案為C。112.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增加。A、上升B、下降C、不變D、其他答案：B解析：持倉量的概念。持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。113.股指期貨的反向套利操作是指（）。A、賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買入指數(shù)期貨合約B、買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約C、買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約D、賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約答案：A解析：當(dāng)存在期價被低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。114.目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠近無關(guān)C、交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越小D、進入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時期來分別確定不同的限倉數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉限額及持倉報告標準設(shè)置得高；臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準設(shè)置得低。115.假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A、借貸利率差成本是10、25點B、期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點C、股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點D、無套利區(qū)間上界是4152、35點答案：A解析：借貸利率差成本為4100x1%x（3/12）=10.25（點），期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本為0.5+0.6=1.1（點），股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本為4100xl%=41（點），無套利區(qū)間上界為4140+10.25+1.1+41=4192.35（點）。116.在直接標價法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。A、增加或減少無法確定B、不變C、減少D、增加答案：C解析：直接標價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位（1、100或1000個單位）的外國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標價方法。117.（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用。A、會員制B、公司制C、注冊制D、核準制答案：B解析：公司制期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用。118.會員大會是會員制期貨交易所的（）。A、常設(shè)機構(gòu)B、管理機構(gòu)C、權(quán)力機構(gòu)D、監(jiān)管機構(gòu)答案：C解析：會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)。119.短期國庫券期貨屬于（）。A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨答案：C解析：以短期利率（貨幣資金）、存單、債券、利率互換等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標的的期貨品種稱為利率期貨。120.6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。A、8050B、9700C、7900D、9850答案：A解析：設(shè)該廠期貨合約對沖平倉價格為x，則該廠菜籽油實際售價=7950+（8950-x）=8850．解得x=8050。故本題答案為A。121.我國期貨交易所實行的強制減倉制度，根據(jù)的是（）。A、結(jié)算價B、漲跌停板價C、平均價D、開盤價答案：B解析：在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制減倉。122.（）自創(chuàng)建以來一直交易活躍，至今其價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。A、倫敦金屬交易所（LME）B、紐約商品交易所（EX）C、紐約商業(yè)交易所（NYMEX）D、芝加哥商業(yè)交易所（CM答案：A解析：倫敦金屬交易所自創(chuàng)建以來一直交易活躍，至今其價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。123.在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是（）。A、漲跌停板交易B、當(dāng)日無負債結(jié)算交易C、保證金交易D、大戶報告交易答案：C解析：交易者在買賣期貨合約時按照合約價值的一定比率繳納保證金（一般為5％～15％）作為履約保證，即可以進行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也稱為“杠桿交易”。124.下面屬于熊市套利做法的是（）。A、買入1手3月大豆期貨合約。同時賣出1手5月大豆期貨合約B、賣出1手3月大豆期貨合約．第二天買入1手5月大豆期貨合約C、買入1手3月大豆期貨合約．同時賣出2手5月大豆期貨合約D、賣出1手3月大豆期貨合約。同時買入1手5月大豆期貨合約答案：D論是在正向市場還是在反向市場，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。125.在我國股票期權(quán)市場上，機構(gòu)投資者可進一步細分為專業(yè)機構(gòu)投資者和（）。A、特殊投資者B、普通機構(gòu)投資者C、國務(wù)院隸屬投資機構(gòu)D、境外機構(gòu)投資者答案：B解析：在我國股票期權(quán)市場上，機構(gòu)投資者可分為專業(yè)機構(gòu)投資者和普通機構(gòu)投資者。除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定外，專業(yè)機構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對其進行適當(dāng)性管理綜合評估。故本題答案為B。126.（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。A、中國B、美國C、英國D、法國答案：A解析：中國的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。127.鄭州商品交易所是我國第一家成立的期貨交易所。上市的期貨品種體系覆蓋農(nóng)業(yè)、能源、化工、建材和冶金等國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域。某日，鄭州商品交易所菜籽油期貨某合約的收盤價為9910元/噸，結(jié)算價為9900元/噸，若該合約每日價格最大波動限制為±3%，最小變動價位為2元/噸，則下一交易日菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（）元/噸。A、9604?10196B、613?10207C、9603?10197D、9614?10206答案：A解析：每日價格最大波動限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準確定的。期貨合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅，則構(gòu)成當(dāng)日價格下跌的下限，稱為跌停板。跌停板價格為：9900x（1-3%）=9603（元/噸），漲停板價格為：9900x（1+3%）=10197（元/噸），最小變動價位為2元/噸，所以下一交易日菜籽油期貨合約允許的報價應(yīng)當(dāng)在9604元/噸和10196元/噸之間。128.李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風(fēng)險度該客戶的風(fēng)險度情況是（）。A、風(fēng)險度大于90％，不會收到追加保證金的通知B、風(fēng)險度大于90％，會收到追加保證金的通知C、風(fēng)險度小于90％，不會收到追加保證金的通知D、風(fēng)險度大于100％，會收到追加保證金的通知答案：A解析：當(dāng)日持倉盈虧=（1200-1204）×10×60=-2400元。李某的保證金=1200×10×60×10％=72000元。李某的風(fēng)險度=持倉保證金/客戶權(quán)益=持倉保證金/（當(dāng)日結(jié)存+浮動盈虧）=72000/（80000-2400）=92．8％。當(dāng)風(fēng)險度大于100％時，客戶才會收到追加保證金的通知。129.做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）。A、上漲而進行貴買賤賣B、下降而進行賤買貴賣C、上漲而進行賤買貴賣D、下降而進行貴買賤賣答案：C解析：此題考查多頭獲利的方式。看漲期權(quán)的多頭方有按規(guī)定價格買進某項資產(chǎn)的權(quán)利，如果該項資產(chǎn)價格上升，則多頭方可以以事先規(guī)定的較低的價格買進，然后再按市場價（高價）賣出，從中獲利。所以答案選C。130.下列關(guān)于期權(quán)說法錯誤的是（）A、期權(quán)的既可以行使該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利B、期權(quán)的賣方在買方要履約時，賣方既可以履行的義務(wù)，也可以放棄履行的義務(wù)C、期權(quán)在交易所交易的是標準化的合約D、期權(quán)也有在場外交易市場（OT交易的，它是由交易雙方協(xié)商確定合同的要素，滿足交易雙方的特殊需求而簽訂的非標準化合約答案：B解析：期權(quán)是給予買方（或持有者）購買或出售標的資產(chǎn)的權(quán)利，可以在規(guī)定的時間內(nèi)根據(jù)市場狀況選擇買或者不買、賣或者不賣，既可以行使該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利。而期權(quán)的賣出者則負有相應(yīng)的義務(wù)，即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)利時，期權(quán)賣方必須按照指定的價格買入或者賣出。期權(quán)在交易所交易的是標準化的合約；也有在場外交易市場（OTC）交易的，它是由交易雙方協(xié)商確定合同的要素，滿足交易雙方的特殊需求而簽訂的非標準化合約。131.蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。A、乘積B、較大數(shù)C、較小數(shù)D、和答案：D解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠月份合約數(shù)量之和。故本題答案為D。132.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。A、賣出套期保值B、買入套期保值C、交叉套期保值D、基差交易答案：B解析：擔(dān)心價格上漲就要做買入套保。133.在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。134.賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立（）頭寸。A、多頭B、遠期C、空頭D、近期答案：C解析：賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。故本題答案為C。135.在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價格（）所形成的區(qū)間，叫無套利區(qū)間。A、分別向上和向下移動B、向下移動C、向上或間下移動D、向上移動答案：A套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。在這個區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價格下移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實際的期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。136.9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。（2）該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）A、虧損40000B、虧損60000C、盈利60000D、盈利40000答案：A解析：小麥交易虧損：（835-950）x5000xl0=-57500美元；玉米盈利：（325-290）x5000x10=17500美元，總計虧損：17500-57500=-40000美元。137.風(fēng)險度是指（）。A、可用資金/客戶權(quán)益x100%B、保證金占用/客戶權(quán)益X100%C、保證金占用/可用資金x100%D、客戶權(quán)益/可用資金X100%答案：B解析：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益x100%。該風(fēng)險度越接近100%，風(fēng)險越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險度大于100%，當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。138.非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。A、加上B、減去C、乘以D、除以答案：C解析：非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位乘以匯率。故本題答案為C。139.利用股指期貨可以回避的風(fēng)險是（）。A、系統(tǒng)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)性風(fēng)險C、生產(chǎn)性風(fēng)險D、非生產(chǎn)性風(fēng)險答案：A解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。它不僅可以對現(xiàn)貨指數(shù)進行套期保值，而且可以對單只股票或特定的股票組合進行套期保值。140.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強化制衡、加強風(fēng)險管理的原則，建立并完善（）。A、監(jiān)督管理B、公司治理C、財務(wù)制度D、人事制度答案：B解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強化制衡、加強風(fēng)險管理的原則，建立并完善公司治理。141.某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）（1）該交易者的凈損益為（）美元/噸。A、-1000B、500C、1000D、-500答案：D解析：48000-47500-1000=-500元/噸142.期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結(jié)的。A、實物交割B、對沖平倉C、現(xiàn)金交收D、背書轉(zhuǎn)讓答案：B解析：期貨交易有實物交割與對沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對沖平倉的方式了結(jié)的。143.反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。A、擴大B、縮小C、平衡D、向上波動答案：A解析：反向市場中進行牛市套利交易，只有價差擴大才能盈利。故本題答案為A。多選題1.關(guān)于買入套期保值的說法正確的有（）。A、在期貨市場賣出建倉B、在期貨市場買入建倉C、為了規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌風(fēng)險D、為了規(guī)避現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險答案：BD解析：買入套期保值又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸．預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。故本題答案為BD。2.“國債期貨交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息”，計算出來數(shù)值是表示（）A、轉(zhuǎn)換后該國債的價格（凈價）B、國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格（全價）C、可交割國債的出讓價格D、發(fā)票價格答案：BCD解析：用可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價格（凈價），用國債凈價加上持有國債期間的應(yīng)計利息收入即可得到國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格（全價），該價格為可交割國債的出讓價格，也稱發(fā)票價格（In-voicePrice）。其計算公式如下：發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息。3.利用白糖期貨進行賣出套期保值，適用的情形有（）。A、食品廠未來需購進大量白糖B、糖廠有大量白糖庫存C、糖商已簽訂供貨合同，確定了白糖交易價格，但尚未購進貨源D、蔗農(nóng)三個月后將收獲大量甘蔗答案：BD解析：賣出套期保值是套期保值者為了回避價格下跌的風(fēng)險而進行的操作，對于商品生產(chǎn)經(jīng)營者來說，賣出套期保值一般可運用于如下一些情形：（1）持有某種商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降：（2）已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降；（3）預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下跌，使其銷售收益下降。故本題答案為BD。注意：C選項屬于目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本，這是適用于買入套期保值的情形。4.假如當(dāng)前時間是2017年1月13日，那么期貨市場上同時有（）合約在交易。A、IF1701B、IF1702C、IF1703D、IF1704答案：ABC解析：應(yīng)該掛牌交易4個合約：IF1701、IF1702當(dāng)月和下月合約；IF1703、IF1706隨后兩個季月合約。5.下列關(guān)于分析股指期貨價格走勢的技術(shù)分析法的描述，正確的是（）。A、重在分析行情的歷史走勢B、重在分析對股指期貨價格變動產(chǎn)生影響的基本面因素C、通過分析當(dāng)前價和量的關(guān)系，再根據(jù)歷史行情走勢來預(yù)測和判斷股指未來變動方向D、相關(guān)指標有股指期貨的成交量、持倉量、價格等答案：ACD解析：技術(shù)分析方法重在分析行情的歷史走勢，以期通過分析當(dāng)前價和量的關(guān)系。再根據(jù)歷史行情走勢來預(yù)測和判斷股指未來變動方向。故本題答案為ACD。6.下列屬于期權(quán)的價格組成部分的有（）。A、內(nèi)涵價值B、時間價值C、空間價值D、額外價值答案：AB解析：期權(quán)價格由內(nèi)涵價值和時間價值組成。故本題答案為AB。7.期貨價差套利交易客觀上能（），有效降低市場風(fēng)險，促進交易的流暢化和價格的理性化，因而起到了市場潤滑劑和減震劑的作用。A、擴大期貨市場的交易量B、承擔(dān)價格變動的風(fēng)險C、提高期貨交易的活躍程度D、有助于其他交易者的正常進出和套期保值操作的順利實現(xiàn)答案：ABCD解析：期貨價差套利交易客觀上能擴大期貨市場的交易量，承擔(dān)價格變動的風(fēng)險，提高期貨交易的活躍程度，并且有助于其他交易者的正常進出和套期保值操作的順利實現(xiàn)，有效降低市場風(fēng)險，促進交易的流暢化和價格的理性化，因而起到了市場潤滑劑和減震劑的作用。8.交易手續(xù)費是期貨交易所按（）收取的費用