《證券投資基金》第十二章 資產(chǎn)配置管理同步測試題庫

《證券投資基金》第十二章資產(chǎn)配置管理同步測試習(xí)題（20分）

股市贏家法則是：不買落后股，不買平庸股，全心全力鎖定領(lǐng)導(dǎo)股。本章節(jié)分為單選題、多選題、每題1

分，共20分。

一、單項(xiàng)選擇題（以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng)）

1、1,買入并持有策略是（）的長期再平衡方式，適用于長期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的

投資者。【單選題】（1.0分）

A.A.動態(tài)

B.B.平衡型

C.C.消極型

D.D.積極型

正確答案:C

答案解析：買入并持有策略屬于消極型的長期再平衡策略，與此相比，恒定混合策略、投資組合保險

策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略則相對較為積極。一般而言，采取買入并持有策略的投資者通常忽略市場

的短期波動而著眼于長期投資。

2、2.（）是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。【單選題】

（L0分）

A.A.基金績效衡量

B.B.資產(chǎn)配置

C.C.債券投資組合管理

D.D,股票投資組合管理

正確答案:B

答案解析：在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個階段。投資規(guī)劃即資產(chǎn)

配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因

素。

3、3.資產(chǎn)配置的（）以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資者的偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，構(gòu)造一定風(fēng)

險水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變?！締芜x題】（1.0分）

A.A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略

B.B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

C.C.動態(tài)資產(chǎn)配置

D.D.投資組合保險策略

正確答案:A

答案解析：資產(chǎn)配置從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混

合配置等。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略是以不同資產(chǎn)類別的收益情況與投資者的偏好、實(shí)際需求為基礎(chǔ)，

構(gòu)造一定風(fēng)險水平上的資產(chǎn)比例，并保持長期不變；戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略則是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的基

礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)。因此本題選A。

4、4.根據(jù)配置策略不同，可以將資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整過程分為四種類型，以下不正確的是（X

【單選題】（1.0分）

A.A.動態(tài)資產(chǎn)配置策略

B.B.投資組合保險策略

C.C.資產(chǎn)混合配置策略

D.D.恒定混合策略

正確答案:C

5、5.基金募集申請核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容不包括（X【單選題】（1.0分）

A.A.對基金募集申請材料進(jìn)行齊備性審查

B.B,對基金募集申請材料進(jìn)行合規(guī)性檢查

C.C.辦理基金備案

D.D.對投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管

正確答案:D

答案解析:ABC三項(xiàng)都是基金募集申請核準(zhǔn)的主要程序及內(nèi)容，除此之外基金募集申請核準(zhǔn)的程序和

內(nèi)容還包括：組織專家評審會對基金募集申請進(jìn)行評審、做出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。D項(xiàng)是屬

于中國證監(jiān)會對基金投資及交易行為監(jiān)管方面的內(nèi)容。

6、6.采用歷史數(shù)據(jù)分析方法，一般講投資者分為三種類型，其中不是這三種類型中的是（X

【單選題】（1.0分）

A.A.風(fēng)險厭惡型

B.B.風(fēng)險中立型

C.C,主動管理型

D.D.風(fēng)險偏好型

正確答案:C

7、7.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于（）【單選題】（L0分）

A.A.獲取收益最大化

B.B.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險提高收益

C.C.消除投資的風(fēng)險

D.D.降低投資風(fēng)險、提高投資收益，消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險

正確答案:D

答案解析：從實(shí)際的投資需求來看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于從資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險偏好

為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險，提高投資收益，消除投資

者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險。因此本題選D.

8、8.（）是在將一部分資金投資于無風(fēng)險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下，將其余資金投

資于風(fēng)險資產(chǎn)，并隨著市場的變動調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的比例，同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動

態(tài)調(diào)整策略。【單選題】（1.0分）

A.A.投資組合策略

B.B.動態(tài)資產(chǎn)配置

C.C.投資組合保險策略

D.D.買入并持有策略

正確答案:C

9、9.在同一風(fēng)險水平下能夠使期望投資收益率（）的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率水

平下風(fēng)險（）的資產(chǎn)組合共同形成了有效市場前沿線?！締芜x題】（10分）

A.A.最小化，最大化

B.B.最大化，最大化

C.C.最大化，最小化

D.D.最小化，最小化

正確答案:C

10、10.（）是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。【單選題】（L0分）

A.A.投資組合保險策略

B.B.買入并持有戰(zhàn)略

C.C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

D.D.恒定混合策略

正確答案:D

二、多項(xiàng)選擇題（以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，有2或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng)）

11.1■貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法是（X【多選題】（L0分）

A.A.歷史數(shù)據(jù)法

B.B.系列數(shù)據(jù)法

C.C.預(yù)測數(shù)據(jù)法

D.D.情景綜合分析法

正確答案:AD

12、2.下列幾種資產(chǎn)配置策略對于市場流動性的要求正確的是（X【多選題】（L0分）

A.A.買人并持有策略要求市場流動性較小

B.B.恒定混合策略要求市場流動性適度

C.C.投資組合保險策略要求市場流動性較小

D.D.投資組合保險策略要求市場流動性較高

正確答案:ABD

13、3.大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置策略一般具有的共同特征包括（\【多選題】（L0分）

A.A.一般是一種建立在一些分析工具基礎(chǔ)之上的客觀、量化的過程

B.B.資產(chǎn)配置主要受某種資產(chǎn)類別預(yù)期收益率客觀測度的驅(qū)使，屬于以價值為導(dǎo)向調(diào)

整的過程

C.C.資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測度出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場的注意力，并引導(dǎo)

投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的資產(chǎn)類別

D.D,資產(chǎn)配置一般遵循回歸均衡的原則

正確答案:ABCD

答案解析：動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投

資組合價值的積極戰(zhàn)略。大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置一般具有上述四種共同特征，因此全選。

14、4.在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為（）三個階段?！径噙x題】（1.0分）

A.A.規(guī)劃

B.B.實(shí)施

C.C.優(yōu)化管理

D.D.風(fēng)險評估

正確答案:ABC

15、5.資產(chǎn)配置的基本步驟有（X【多選題】（L0分）

A.A.明確投資目標(biāo)和限制因素

B.B.明確資本市場的期望值

C.C.明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)

D.D.確定有效資產(chǎn)組合的邊界

正確答案:ABCD

16、6.資本配置過程中明確投資目標(biāo)和限制因素這一基本步驟通常需要考慮（）等問題?！径噙x

題】（1.0分）

A.A.投資風(fēng)險偏好

B.B.流動性需求

C.C.時間跨度需求

D.D.市場上實(shí)際的投資限制

正確答案:ABCD

17、7.投資組合保險策略在市場變動時的行動方向是（X【多選題】（L0分）

A.A.下降時賣出

B.B.下降時買入

C.C.上升時買入

D.D,上升時賣出

正確答案:AC

18、8.運(yùn)用情景綜合分析法進(jìn)行預(yù)測的基本步驟包括（X【多選題】（L0分）

A.A.分析目前與未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確定經(jīng)濟(jì)環(huán)境中可能存在的狀態(tài)范圍，即情景

B.B.預(yù)測在各種情景下，各類資產(chǎn)可能的收益與風(fēng)險，各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性

C.C.確定各情景發(fā)生的概率

D.D.以情景的發(fā)生概率為權(quán)重，通過加權(quán)平均的方法估計(jì)各類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險

正確答案:ABCD

19、9.下列關(guān)于不同資產(chǎn)投資之間的投資收益率相關(guān)程度的陳述正確的握（X【多選題】（L0

分）

A.A.二者相關(guān)系數(shù)為I時，說明兩種資產(chǎn)的投資收益情況是完全正相關(guān)關(guān)系