中國對外直接投資問題及對策研究應(yīng)用

中國對外直接投資問題及對策研究[摘要]基于敘述中國對外直接投資現(xiàn)實狀況和特點，指出中國對外直接投資存在企業(yè)規(guī)模小且投資總額少、對外直接投資項目標(biāo)技術(shù)含量不高和投資區(qū)域結(jié)構(gòu)不盡合理等問題，并提出強化政府服務(wù)職能；樹立中國企業(yè)良好國際形象；完善法律法規(guī)體系，建立健全風(fēng)險防范機制等優(yōu)化中國對外直接投資環(huán)境對策提議。[關(guān)鍵詞]對外投資；區(qū)位選擇；中國[中圖分類號]F830.59[文件標(biāo)識碼]A[文章編號]2095-3283（）04-0060-02[作者介紹]郭振（1956-），男，教授，研究方向：國際經(jīng)濟合作和對外貿(mào)易競爭力；王歡（1989-），女，碩士碩士，研究方向：跨國投資。一、中國對外直接投資現(xiàn)實狀況改革開放以來，中國推行“走出去，引進(jìn)來”政策，引進(jìn)外資和對外直接投資開始成為拉動國民經(jīng)濟關(guān)鍵方法。以前，中國更傾向于經(jīng)過“引進(jìn)外資―提升產(chǎn)品競爭力―擴大出口”這一方法拉動經(jīng)濟增加，截至中國外匯貯備已達(dá)1655.74億美元。在此階段，對外直接投資還處于起步階段，而在以后幾年中，中國對外直接投資流量呈迅猛上升趨勢（見表1）。表1―中國對外直接投資流量和存量―，中國對外直接投資年均增加率高達(dá)60%，受國際金融危機影響，該值僅有1.1%。隨即出現(xiàn)歐債危機，使出現(xiàn)復(fù)蘇跡象歐美經(jīng)濟再次震蕩，也影響了中國企業(yè)，使企業(yè)融資困難等問題愈演愈烈，但挑戰(zhàn)和機遇并存，中國境內(nèi)投資者共對全球141個國家和地域4425家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資流量達(dá)777.3億美元，同比增加13.3%。境外企業(yè)實現(xiàn)銷售收入高達(dá)12462億美元，同比增加19.3%；境內(nèi)投資者經(jīng)過境外企業(yè)實現(xiàn)進(jìn)出口額3733億美元，同比增加102.3%。末中國非金融類對外直接投資存量4354.9億美元，年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額1.32萬億美元。年中國金融類對外直接投資流量100.7億美元，其中銀行業(yè)金融類對外直接投資65.4億美元，占64.9%。二、中國對外直接投資區(qū)域分布特點（一）地域分布相對集中從投資區(qū)域分布看，中國對外直接投資集中在亞洲和拉丁美洲等發(fā)展中國家或地域，尤其是港澳和東南亞地域，區(qū)位分布特點展現(xiàn)從周圍地域向外圍區(qū)域擴散多元化分布格局。中國在對亞洲投資647.85億美元，同比增加42.4%，占總流量73.8%，對拉丁美洲和非洲等地投資即使同比展現(xiàn)下降趨勢，但基數(shù)仍很高。大多數(shù)投資項目分布在政局穩(wěn)定、投資環(huán)境良好國家和地域。中國海外直接投資近八成以上集中在離岸金融中心和避稅地，比如香港、英屬維爾京群島和開曼群島。（二）發(fā)展中國家比重大中國大部分海外項目多集中在發(fā)展中國家，從投資行業(yè)分布來看中國對外直接投資存量最大行業(yè)分別是：租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、交通運輸/倉儲/郵政業(yè)和建筑業(yè)，這些行業(yè)大部分屬于傳統(tǒng)勞動密集型行業(yè)，多集中在發(fā)展中國家。截至，中國對發(fā)展中國家或地域投資存量為4588億美元，占總量86%。亞洲地域集中在哈薩克斯坦、緬甸、蒙古、柬埔寨等；拉丁美洲地域集中在委內(nèi)瑞拉、巴西、阿根廷、秘魯、厄瓜多爾等國；非洲地域關(guān)鍵集中在南非、贊比亞、蘇丹等國家。多年來，中國開始加大對發(fā)達(dá)國家投資力度，尤其是對北美洲投資，關(guān)鍵流向美國和加拿大，中國對北美洲投資額達(dá)48.82億美元，同比增加近97%，不過相較于對發(fā)展中國家投資來說，比重仍然很小。三、中國對外直接投資存在問題（一）投資主體規(guī)模小且投資總額少中國對外直接投資以中小型企業(yè)承接中小型項目為主，首先是投資主體規(guī)模小，其次是投資資金量小。除少數(shù)由中央部屬大企業(yè)投資上千萬美元較大項目外，絕大多數(shù)投資規(guī)模僅為幾百萬、幾十萬，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家600萬美元平均水平和發(fā)展中國家450萬美元平均水平，可見中國海外中資企業(yè)平均單項投資額太低。據(jù)統(tǒng)計，在中國海外企業(yè)中，80%以上企業(yè)投資總額、投資規(guī)模偏小，致使中國跨國企業(yè)難以取得規(guī)模優(yōu)勢，缺乏優(yōu)異設(shè)備和研發(fā)能力，無力支持銷售和售后服務(wù)，從而造成惡性循環(huán)難以適應(yīng)國際市場改變，使企業(yè)喪失很多機會。（二）對外直接投資項目標(biāo)技術(shù)含量不高多年來，盡管中國海外投資項目標(biāo)質(zhì)量和檔次有所提升，有了一批技術(shù)含量較高生產(chǎn)項目，還有部分高科技企業(yè)主動在美、歐等發(fā)達(dá)國家和地域建立獨資或合資研究機構(gòu)和技術(shù)中心，但總體來說對外直接投資過分偏重勞動密集型產(chǎn)業(yè)和初級產(chǎn)品投資，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資比重仍然偏小。因為其它部分發(fā)展中國家類似產(chǎn)品競爭，這類項目拓展海外市場前景不甚樂觀。（三）對外直接投資區(qū)域結(jié)構(gòu)不盡合理現(xiàn)在，中國對外直接投資企業(yè)43.7%集中在港澳地域，是中國對外直接投資流量最大地域。其次是美國，投資流量截至達(dá)成40.48億美元，較上年增加123.5%。從表2能夠看出，中國對發(fā)展中國家和地域投資仍占較大比重，關(guān)鍵流向亞洲地域，這種過于集中投資輕易造成企業(yè)間猛烈競爭。表2―中國對各大洲投資存量組成情況資料起源：中國對外直接投資統(tǒng)計公報四、優(yōu)化中國對外直接投資對策提議（一）強化政府服務(wù)職能，中國正式確立實施“走出去”戰(zhàn)略，堅持“引進(jìn)來”和“走出去”同時并舉、相互促進(jìn)發(fā)展方向。即使政府對企業(yè)開展對外直接投資活動高度重視，不過對企業(yè)怎樣開展直接投資缺乏有效指導(dǎo)和統(tǒng)籌安排，政府僅充當(dāng)決議者，對企業(yè)比較優(yōu)勢缺乏深入了解，直接將企業(yè)推向國際市場，缺乏必需引導(dǎo)和扶持。而中國大部分企業(yè)因為缺乏自主品牌且技術(shù)創(chuàng)新能力不足，對外直接投資優(yōu)勢不顯著。所以，政府應(yīng)該依據(jù)中國企業(yè)實際情況和比較優(yōu)勢主動轉(zhuǎn)變角色，強化宏觀指導(dǎo)和政策扶持，和相關(guān)信息服務(wù)，為投資主體提供有效支持。（二）樹立中國企業(yè)良好國際形象中國對外直接投資多數(shù)集中在發(fā)展中國家，對發(fā)達(dá)國家投資頻頻受阻，這關(guān)鍵是因為發(fā)達(dá)國家對中國企業(yè)存在偏見，首先認(rèn)為中國企業(yè)缺乏內(nèi)部治理制度和外部社會責(zé)任，其次認(rèn)為中國含有雄厚經(jīng)濟實力大型企業(yè)全部是國有企業(yè)，背后總是有政府“影子”，擔(dān)心自己被接管企業(yè)或所在小區(qū)利益受到損害，甚至國家安全受到威脅，所以對中國跨國企業(yè)并購行為采取謹(jǐn)慎態(tài)度。中國企業(yè)要想消除東道國偏見和誤解，就要主動樹立企業(yè)本身形象，淡化國籍，經(jīng)營方法上努力爭取以國際市場為中心，以跨國企業(yè)國際性思維開展經(jīng)營活動，避免民族主義管理模式。（三）完善法律法規(guī)體系，建立健全風(fēng)險防范機制為愈加好引導(dǎo)和促進(jìn)中國對外直接投資，保護跨國企業(yè)經(jīng)濟利益，中國政府制訂和完善了一系列法律法規(guī)，如《相關(guān)境外投資創(chuàng)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項要求》等。多年來，中國和100多個國家和地域簽署了避免雙重征稅協(xié)定，但中國政府仍未出臺用以規(guī)范主體投資行為、明確企業(yè)對外直接投資主體權(quán)利和義務(wù)法律政策，這就迫切要求中國政府應(yīng)加緊制訂相關(guān)法律法規(guī)，以使中國企業(yè)順利實現(xiàn)從中國市場到國外市場過渡。規(guī)范對外投資企業(yè)權(quán)利和義務(wù)，可為企業(yè)搭建良好平臺以保護境外資產(chǎn)和人員安全，維護中國跨國企業(yè)境外經(jīng)營正當(dāng)權(quán)益。另外，政府應(yīng)合適放松外匯管制，改善金融服務(wù)，尤其是構(gòu)建金融平臺來幫助跨國企業(yè)在投資過程中規(guī)避利率和匯率風(fēng)險。政府還需完善相關(guān)監(jiān)管體系，對中國企業(yè)對外直接投資行為進(jìn)行合理規(guī)范，經(jīng)過政府行之有效制度安排來提升境外突發(fā)事件預(yù)防和預(yù)警能力，加強對跨國企業(yè)對外直接投資效果檢測，以降低損失?，F(xiàn)在，中國對外直接投資東道國仍然以資源豐富發(fā)展中國家為主，有些國家政局仍不穩(wěn)定，宗教和民族沖