中國碳市場年報（2022年2023年）

2022年&2023年COPYRIGHT版權(quán)★《高頻看宏觀》★《金融條件指數(shù)》★《第一財經(jīng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)研》★《第一財經(jīng)研究院宏觀經(jīng)濟(jì)系列報告》★《中國企業(yè)全球化報告》★《中國影響力投資報告》、《中國ESG國A股上市公司ESG評級報告》等可持續(xù)發(fā)展系列旗艦報告此報告為第一財經(jīng)原創(chuàng)，著作權(quán)及其相關(guān)衍生權(quán)利歸第一財經(jīng)所有。未經(jīng)第一財經(jīng)書面授權(quán)，不得以任何方式加以使用，包括但不限于轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制或建立鏡像。第一財經(jīng)保留追究侵權(quán)者法律責(zé)任的權(quán)利。如需獲得授權(quán)請聯(lián)系第一財經(jīng)版權(quán)部：banquan@。序言42023年中國碳市場年報一、市場運行情況回顧81.全國碳市場：量價齊升，碳價發(fā)現(xiàn)機制的作用逐步顯現(xiàn)82.地方碳市場：市場運行較為平穩(wěn)，活躍度有待提升91.全國碳市場：完善碳排放交易體系，規(guī)范溫室氣體自愿減排活動2.地方碳市場：革新交易制度，探索創(chuàng)新實踐121.中國石油天然氣股份有限公司2.寶山鋼鐵股份有限公司151.為全國碳市場擴容做好準(zhǔn)備2.完善碳市場信息披露體系163.增強碳市場的活躍度和流動性162022年中國碳市場年報1.全國碳市場：2022年總體運行平穩(wěn)，碳價較2021年上漲192.地方碳市場：2022年各試點碳價均有所上漲，北京碳價持續(xù)處于高位20二、發(fā)展特點291.交易以政策驅(qū)動為主292.地方碳市場制度不同、發(fā)展程度不一，碳價存在一定差距29三、政策建議301.持續(xù)擴大全國碳市場覆蓋行業(yè)302.促進(jìn)碳金融產(chǎn)品和碳市場主體多元化303.加速重啟全國CCER交易304.增強信息披露的規(guī)范性和透明度304氣候問題，可比我們的呼吸當(dāng)我們現(xiàn)在還處于可以采取相應(yīng)措施為我們的生存環(huán)境變得更好而行動的時候，我們要珍惜大自然給我們留出的空間和時間。我們生活的身邊，政府、學(xué)界、各類組織、企業(yè)與個人都已經(jīng)開始紛紛在采取行動，在保證人們生活質(zhì)量的同時，改變原有的粗放的生產(chǎn)生活方式。為了人能可持續(xù)地生活在地球這個星球之上，為解決環(huán)境與氣候惡化問題而采人類不應(yīng)只執(zhí)著于無休止地消費與無限地破壞性地獲取地球上的資源，我們其實早就已經(jīng)回過頭來看曾經(jīng)做錯了什么，未來應(yīng)該如何去做——只是理想與行動之間，還有一大段路要走。一位可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的投資人在談到她所投資的項目時和我說，其實不用給向善的資本貼上高尚的標(biāo)簽，只是這件事現(xiàn)在必須要做了，而且做這樣的事是正確的。這是一種價值觀的選擇。在做這樣選擇的人正變得越來因為你我也身處其中，最終我們每做的一件有益的第一財經(jīng)研究院一直以來關(guān)注環(huán)境與氣候問題。在2021年7月16日，當(dāng)中國正式開啟了全國碳市場交易后，我們此后便撰寫每月一期的第一財經(jīng)研究院中國碳市場月報至今。此間，我們也分別于2023年和2024年初發(fā)布了對應(yīng)前一年整個年度的中國碳市場年報。雖然在開始的時候，全國碳市場的交易量、交易活躍度還非常有限，但是，我們認(rèn)為市場需要一個成長的過程，需要培育，一件事從想到做、到做好需要一步步推進(jìn)，而通過碳市場交易是為了促進(jìn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)實現(xiàn)而采取的必要方式之一。當(dāng)我們認(rèn)為碳中和本身是一個正確方向的時候，我們就有理由相信它，相信我們的市場回想2021年7月16日全國碳市場開市當(dāng)天的價格還記憶猶新，截至當(dāng)天收盤，碳配額價格為全天均價為51.23元／噸。當(dāng)天最高價為52.80元／噸，最低價為48元／噸，并且當(dāng)時參與的企業(yè)還限于電力企業(yè)。這些數(shù)據(jù)從當(dāng)時的解讀來看，中國的碳市場價格還與全球碳市場價格有較大的價差，而當(dāng)天的交易突破50元也預(yù)示著碳配額價格中國碳市場運行將近三年后的今天，再來回看這個市場，雖然還有很多方面需要優(yōu)化，但它畢竟已經(jīng)部分成長起來，中國企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展理念成為社會熱點的背景下也已在綠色能源使用的路上不斷改進(jìn)。第一財經(jīng)研究院最新一期碳市場月報的數(shù)據(jù)顯示，到2024年4月，全國碳市場碳碳價破百成為今年市場關(guān)注的熱點話題。它釋放了一個積極的信號，首先說明市場的交易熱情較高，同時，碳配額價格的上漲，可以一定程度上促使高5排放企業(yè)加快低碳轉(zhuǎn)型的步伐，推進(jìn)綠色能源體系未來將不僅僅局限于電力企業(yè)，還將更多鋼鐵、有我們希望有一天，人們?yōu)榱烁玫纳疃扇〉哪切┥a(chǎn)方式都能在科技的推動下，實現(xiàn)綠色循環(huán)發(fā)2013年諾貝爾化學(xué)獎得主、WLA副主席邁克爾·萊維特（MichaelLevitt）教授本月在上海參加2024綠色生態(tài)創(chuàng)新大會時說，唯有通過科學(xué)和技術(shù)的發(fā)展，人類方能找到新的方法，在不破壞地球環(huán)境的前提下，滿足人口發(fā)展的資源需求。解決方案必須是全球性的，而非局部的，各界需要共同努力，確保子孫后代擁有比現(xiàn)在更美好的世界。都有大?？梢蕴魍加斜梢陨裢?，我們可以自由自在地、有度有序地、循環(huán)往復(fù)地采擷大自然2023年初，我曾在浙江省衢州江山市雙氧水這家企業(yè)調(diào)研，這家小公司背山臨水，是一家化工類企業(yè)，但是綠色的節(jié)能減排技術(shù)使用后，不僅使公司的二氧化碳排放收集率從原來的40%提升到90%以上，還因為把收集到的二氧化碳作為原料再加工成產(chǎn)品而提高了收益。這家企業(yè)的存在并不影響當(dāng)?shù)氐木G水青山。這個小案例給我的觸動很大，一家如此小的企業(yè)都能做到節(jié)能減排增效，那么，中國的那些大企業(yè)就更有理由做得更好，只是我們需要推動綠色低碳技術(shù)的使用，使我們生活的地球在能源使用上做到不破壞、可循環(huán)，我們才能生活在一研究掃描二維碼，獲取本報告電子版關(guān)注掃描二維碼，獲取本報告電子版關(guān)注第一財經(jīng)研究院微信公眾號和第一財經(jīng)研究院“一財號”，了解更多第一財經(jīng)研究院最新研究報告，也可訪問。2023年第一財經(jīng)研究院微信公眾號第一財經(jīng)研究院“一財號”67全國碳市場碳排放配額（CEA）交易在2023年量價齊升，市場活躍度較2022年大幅提高。價格方面，碳價屢屢創(chuàng)下新高，碳價發(fā)現(xiàn)機制的作用逐步顯現(xiàn)。成交量方面，2023年CEA成交量較2022年增長了3倍，交易主要集中在下半年。政策方面，一系列文件的出臺逐漸完善了碳排放交易2023年，地方碳市場碳價保持平穩(wěn)，活躍度有待提升。價格方面，北京試點成交均價最高，福建試點成交均價最低。成交量方面，福建、湖北、廣東碳市場成交量位于前三，上海碳市場成交量最低。政策方面，地方碳市場積極促進(jìn)碳市場與綠色電力交易市場的銜接，革新了手續(xù)費等交易制度，并探國石油”）和寶山鋼鐵股份有限公司（下稱“寶鋼股份”）兩家企業(yè)，作為企業(yè)參與碳交易的案例。中國石油是首批參與全國碳市場的企業(yè)，旗下有8家分公司參與了全國碳市場并完成履約。寶鋼股份是試點碳市場的長期參與者，三個生產(chǎn)基地都參與了當(dāng)?shù)氐脑圏c碳市場并完成履約。它們在企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、節(jié)能降碳以及應(yīng)對氣候變化風(fēng)險方面的做法針對全國碳市場和地方碳市場目前仍存在的一些問題，我們在報告最后提出了建議。其中包括重點控排企業(yè)如何為全國碳市場的擴容做好準(zhǔn)備，碳市場信息披露體系如何完善，以及如何增強碳市場的活躍度和流動性。我們期望這些建議能為中國碳市場的穩(wěn)健、有序發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量，推動構(gòu)建高質(zhì)量8 1.全國碳市場：量價齊升，碳價發(fā)現(xiàn)機制的作用逐交易呈現(xiàn)持續(xù)活躍的態(tài)勢，其間交易價格屢屢創(chuàng)下從具體的交易數(shù)據(jù)來看，2023年CEA年度成交成交量87.58萬噸。其中，掛牌協(xié)議交易成交量3499.66萬噸，成交額25.69億元；大宗協(xié)議交易成交量1.77億噸，成交額118.75億元。2023年CEA成交均價68.15元/噸，較2022年上漲23.24%。2023年最后一個交易日（12月收盤價79.42元/噸，較2022年最后一個交易日12月31日，CEA累計成交量4.42億噸，累計成交額249.19億元。圖1.1：全國碳市場2023年交易數(shù)據(jù)(噸)掛牌協(xié)議交易成交量大宗協(xié)議交易成交量全國碳市場碳排放配額收盤價(元/噸)2023/1/32023/2/32023/3/32023/4/32023/5/32023/6/32023/7/32023/8/32023/9/32023/10/32023/11/32023/12/3來源：Wind、上海環(huán)境能源交易所、第一財經(jīng)研究院整體來看，2023年CEA交易量價齊升，市場活躍度較2022年大幅提高。價格方面，全國碳市場全年運行平穩(wěn)，碳價未出現(xiàn)劇烈波動，碳價發(fā)現(xiàn)機制的作用逐步顯現(xiàn)。上半年，CEA價格基本穩(wěn)定在50~60元/噸的區(qū)間內(nèi)；下半年，市場交易勢頭強勁，CEA價格連續(xù)4個月創(chuàng)下新高（7月最成交量方面，2023年CEA成交量較2022年增長了3倍。2023年，掛牌協(xié)議交易成交量占總成市場交易主要集中在下半年，第四季度成交量占全9年總成交量的比重超過71%。2023年10月和11月為交易高峰時段，由于95%的重點控排企業(yè)需圖1.2：2023年四季度成交量占比第一季度第二季度第三季度第四季度來源：Wind、上海環(huán)境能源交易所、第一財經(jīng)研究院2.地方碳市場：市場運行較為平穩(wěn)，活躍度有待提升2023年，地方碳市場運行較為平穩(wěn)，活躍度有待提升。從價格水平來看，北京碳市場成交均價總體高于其他地方碳市場，最高成交均價達(dá)到149.64小幅上升，下半年持續(xù)走低，第四季度碳價大致集成交均價穩(wěn)中有升，年末與廣東碳價趨同。湖北碳價緩步下跌，2023年最后一個交易日成交均價為43.41元/噸。重慶碳價在第四季度顯著上漲，從30.00元/噸漲至47.60元/噸。天津、福建碳市場碳價相近，天津碳價略高于福建碳價，年末徘徊圖1.3：各地方碳市場2023年配額成交均價配額成交均價(元/噸)北京(BEA)上海(SHEA)廣東(GDEA)深圳(SZEA)天津(TJEA)重慶(CQEA)福建(天津(TJEA)重慶(CQEA)福建(FJEA)2023/1/32023/2/32023/3/32023/4/32023/5/32023/6/32023/7/32023/8/32023/9/32023/10/32023/11/32023/12/3注:無交易數(shù)據(jù)缺失的情況下，用直線連接相鄰數(shù)據(jù)點。來源：Wind、第一財經(jīng)研究院102023年福建試點成交均價最低，總成交量在八個試點碳市場中最高，約為2619.89萬噸。廣東試湖北試點。重慶和天津碳市場全年交易并不活躍，但單日交易量相對較大（重慶線下交易量較大，天津競價交易量較大），其中，天津碳市場2023年單日交易量最高接近75萬噸。上海碳市場2023圖1.4：各地方碳市場2023年配額總成交量及成交金額(噸)配額成交量配額成交金額(元)北京上海廣東深圳湖北天津重慶福建來源:各地方碳市場交易平臺官網(wǎng)或微信公眾號、Wind、第一財經(jīng)研究院 1.全國碳市場：完善碳排放交易體系，規(guī)范溫室氣2023年，一系列政策措施和相關(guān)活動推動了全國（1）碳排放交易體系逐步完善2023年2月7日，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好2023—2025年發(fā)電行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報告管理有關(guān)工作的通知》。通知要求組織開展月其中明確對于納入全國碳市場的重點排放單位，自2023年起需組織開展月度信息化存證上報制度，在每月結(jié)束后的40個自然日內(nèi)，通過管理平臺上傳燃料的消耗量、低位發(fā)熱量等數(shù)據(jù)及相關(guān)支撐材料。通過對發(fā)電企業(yè)排放報告的精細(xì)化管理，不僅提高了企業(yè)數(shù)據(jù)報送的透明度，也改善了數(shù)據(jù)質(zhì)量2023年3月15日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《2021、2022年度全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實施方案（發(fā)電行業(yè)）》。為了減輕受疫情、能源保供等影響的部分發(fā)電企業(yè)面臨的經(jīng)營壓力，新的分配方案延續(xù)了上一個履約周期中對燃?xì)鈾C組和配額缺口較大企業(yè)實施的履約豁免機制，并新增靈活履約機制及個性化紓困機制。同時還在配額管理的年度劃分、平衡值、基準(zhǔn)值、修正系數(shù)等方面作出達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》。指南提出重點制修訂碳排放核算核查、低碳管理和評估、碳信息披抵銷等標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，對于全國碳市場今后的規(guī)范運行2023年9月25日，生態(tài)環(huán)境部與國家統(tǒng)計局在北京簽署關(guān)于碳排放統(tǒng)計核算工作合作框架協(xié)議。目前，我國在碳排放核算方面仍存在諸多問題，包括統(tǒng)計口徑不一、排放因子數(shù)據(jù)滯后等。隨著各行各業(yè)對碳核算需求的提升，企業(yè)核算碳排放缺少相關(guān)依據(jù)。推進(jìn)碳排放統(tǒng)計核算工作能夠在夯實企業(yè)碳核算能力的同時提高數(shù)據(jù)透明度，為我國應(yīng)對氣2023年10月18日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)2023—2025年部分重點行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報告與核查工作的通知》。通知為未來全國碳市場擴容奠定基礎(chǔ)，且統(tǒng)一規(guī)范了企業(yè)層級凈購入電量和設(shè)施層級消耗電量對應(yīng)的排放量核算要求。隨著石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、民航等更多行業(yè)被納入碳市場，市場規(guī)模及活躍度有望進(jìn)一（2）納入非履約主體模擬碳交易2023年7月16日，首屆全國碳市場模擬交易大賽正式啟動。大賽的正式模擬交易時間為2023年大賽還納入了非履約主體，各參賽企業(yè)根據(jù)自身角首屆全國碳市場模擬交易大賽面向企業(yè)和機構(gòu)，采用仿真模擬交易形式，由參賽主體扮演模擬碳市場的控排企業(yè)、非履約主體等不同市場角色。大賽的舉辦進(jìn)一步擴大了全國碳市場的影響力，為完善全國碳市場交易機制提供了重要參考。由于無行業(yè)限履約等全部流程，為今后全國碳市場納入不同行業(yè)（3）規(guī)范全國溫室氣體自愿減排交易活動2023年10月19日，生態(tài)環(huán)境部正式發(fā)氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》。啟動全國溫室氣體自愿減排交易市場一方面能夠有效降低控排企業(yè)的履約成本；另一方面也能為林業(yè)碳匯以及可再生能源賽道等帶來進(jìn)一步的發(fā)展機遇，并激勵2023年10月24日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《溫室氣12體自愿減排項目方法學(xué)造林碳匯（CCER-14-001-V01）》等四項方法學(xué)，包括造林碳匯、并網(wǎng)光熱發(fā)電、并網(wǎng)海上風(fēng)力發(fā)電、紅樹林營造。四項方法學(xué)為全國溫室氣體自愿減排交易市場啟動提供了配套技術(shù)文件支撐，進(jìn)一步提高了國內(nèi)對于林業(yè)碳匯的開發(fā)體量，也為碳匯項目和可再生能源項2.地方碳市場：革新交易制度，探索創(chuàng)新實踐2023年，地方碳市場在制度方面不斷革新，不僅積極促進(jìn)碳市場與綠色電力交易市場的銜接，還革新了手續(xù)費等交易制度。同時，地方碳市場積極探索擴大市場交易主體、范圍和產(chǎn)品品種，以及碳普（1）積極促進(jìn)碳市場與綠電市場的銜接2023年3月28日，天津市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《關(guān)于做好天津市2022年度碳排放報告核查與履約等凈購入使用電量時，可申請扣除購入電網(wǎng)中綠色電力電量。”2023年4月21日，北京市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《關(guān)于做好2023年本市碳排放單位管理和碳排放權(quán)交易試點工作的通知》。通知明確提出“重點碳排放單位通過市場化手段購買使用的綠電碳排放量核算為零。”2023年6月8日，上海市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整本市碳交易企業(yè)外購電力中綠色電力碳排放核天津、北京、上海分別發(fā)布相關(guān)規(guī)定支持綠色電力消費，具體表述方面，三地略有差別。天津的要求范圍是購入電網(wǎng)中綠色電力電量，北京則要求通過市場化手段購買使用的綠電，上海的適用范圍是通過北京電力交易中心綠色電力交易平臺以省間交易三地發(fā)布的相關(guān)規(guī)定都在一定程度上提高了企業(yè)購買綠電的積極性，同時也有效銜接和協(xié)調(diào)了碳市場（2）革新手續(xù)費等交易制度2023年4月12日，福建省發(fā)展和改革委員會發(fā)布《關(guān)于核定碳排放權(quán)交易和用能權(quán)交易服務(wù)收費方式交易的手續(xù)費由成交額的4%下調(diào)至1.5%。這一規(guī)定大大降低了福建碳市場控排企業(yè)交易成2023年5月5日，湖北碳排放權(quán)交易中心發(fā)布會員手續(xù)費減免政策，若投資機構(gòu)在會員資格有效期內(nèi)，并以協(xié)商議價方式參與湖北碳市場交易的，給予減免50%手續(xù)費。福建碳市場手續(xù)費的下調(diào)和湖北碳市場手續(xù)費的減免大大降低了控排企業(yè)交易成本，提高了碳市場的（3）擴大市場交易主體、范圍及產(chǎn)品品種2023年6月13日，重慶市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《關(guān)度起將重慶市碳市場的納入標(biāo)準(zhǔn)由年排放2萬噸及以上二氧化碳當(dāng)量的工業(yè)企業(yè)調(diào)整為年排放1.3萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的企業(yè)。在優(yōu)化調(diào)整納入標(biāo)準(zhǔn)后，擬納入重慶碳市場的控排企業(yè)由原來的15213家增至308家。2023年8月23日，廣東省生態(tài)環(huán)境廳印發(fā)《廣東省碳交易支持碳達(dá)峰碳中和實施方案（2023-2030年）》，提出有效擴大碳市場覆蓋范圍，組織開展紡織、陶瓷、數(shù)據(jù)中心、交通、建筑等行業(yè)海碳市場回購交易業(yè)務(wù)規(guī)則》。該規(guī)則規(guī)定，交易在已有借碳、碳質(zhì)押、碳遠(yuǎn)期等碳金融工具的基礎(chǔ)上，上海碳市場推出回購交易業(yè)務(wù)，進(jìn)一步增加了（4）探索碳普惠機制對接碳市場2023年1月31日，廣州市生態(tài)環(huán)境局印發(fā)《廣州市碳普惠自愿減排實施辦法》，提出探索與國內(nèi)省市、港澳地區(qū)開展碳普惠合作，積極與碳排放權(quán)交易機制、溫室氣體自愿減排機制等相關(guān)機2023年9月27日，上海市生態(tài)環(huán)境局印發(fā)《上海市碳普惠管理辦法（試行）》，其中明確根據(jù)相關(guān)方法學(xué)簽發(fā)的減排量可以用于上海碳市場配額履2023年11月29日，深圳市生態(tài)環(huán)境局發(fā)圳市碳交易支持碳達(dá)峰碳中和實施方案》，提出加快深圳碳普惠體系建設(shè)，包括推動深圳市碳普惠核證減排量按規(guī)則用于重點排放單位碳市場履約，推 1.中國石油天然氣股份有限公司是全國乃至全球主要的油氣生產(chǎn)商和供應(yīng)商之一，其長期關(guān)注和開展碳交易業(yè)務(wù)，是全國碳市場的積中國石油關(guān)注碳市場已經(jīng)有很長一段時間了。早在2008年，中國石油就與天津產(chǎn)權(quán)交易中心、芝加哥氣候交易所共同出資設(shè)立了天津排放權(quán)交易所。候倡議組織（OGCI）成員公司共同簽署《OGCI排放。2020年，中國石油將綠色低碳納入公司發(fā)展戰(zhàn)略，明確了清潔替代、戰(zhàn)略接替和綠色轉(zhuǎn)型的油獲得“全國碳市場首日交易集團(tuán)證書”，成為參與全國碳交易的首批企業(yè)。在第一個履約期內(nèi)，中14在2019-2020年全國碳市場納入發(fā)電行業(yè)重點排放單位的名單中，共有8家公司隸屬于中國石油，烏魯木齊石化分公司和錦州石化分公司都參與了全國碳市場首日的交易，這三家公司也是中國石油子獨山子石化分公司在第一個履約周期內(nèi)建立了中國石油最大的碳配額儲備。2021年，獨山子石化先成為首批入選“中國石油綠色企業(yè)”的8家單位之一。公司完善能標(biāo)管控體系，并深入研發(fā)節(jié)能降耗烏魯木齊石化分公司自2019年起就邀請專家開展碳排放核算及交易知識培訓(xùn)，并制訂相關(guān)管理標(biāo)準(zhǔn)錦州石化分公司同樣重視節(jié)能減排工作，自2020年起推行節(jié)能降耗項目，淘汰高耗能設(shè)備。通過新技術(shù)推廣應(yīng)用、技術(shù)改造及管理創(chuàng)新等多項舉措，2023年，中國石油加快了低碳轉(zhuǎn)型的步伐，布局2023年3月17日，中國石油吉林油田美字風(fēng)電場成功并網(wǎng)發(fā)電，這是中國石油首個風(fēng)電項目，年2023年5月15日，中國石油首個二氧化碳捕集項目建成，該項目也是大慶市二氧化碳捕集、封存和利用（CCUS）技術(shù)應(yīng)用重點項目，每年可回收2023年8月4日，中國石油吉林油田新立采油廠Ⅲ區(qū)塊光熱系統(tǒng)正式并網(wǎng)運行，成為亞洲最大陸上采油平臺集群零碳示范區(qū)。中國第一桶“零碳”原《中國石油2022年度環(huán)境、社會和治理報告》顯示，公司成立了碳達(dá)峰碳中和領(lǐng)導(dǎo)小組，將能耗、溫室氣體排放等指標(biāo)納入總部部門和分公司年度業(yè)公司國內(nèi)單位油氣產(chǎn)量溫室氣體排放量同比下降了4%。除此之外，中國石油還制定了《碳交易管理辦法》《溫室氣體排放統(tǒng)計考核管理辦法》等內(nèi)部文件，開發(fā)建設(shè)碳資產(chǎn)管控平臺，規(guī)范碳市場交易企業(yè)履約管控，推動碳資產(chǎn)規(guī)范化管理，并鼓勵開發(fā)碳資產(chǎn)項目和國家自愿減排項目。2.寶山鋼鐵股份有限公司寶山鋼鐵股份有限公司（下稱“寶鋼股份”）是上海市的一家重點控排企業(yè)，也是上海碳市場的長期參與者。自2013年上海碳市場啟動至今，寶鋼股寶鋼股份主要有四個鋼鐵制造基地，包括寶山基鋼湛江鋼鐵有限公司）和梅山基地（上海梅山鋼鐵地的試點碳市場，即上海、湖北和廣東碳市場。通15過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、掛牌交易、購買國家核證自愿減排量（CCER）和拍賣等方式，三大鋼鐵生產(chǎn)基地都能夠完成履約。寶山基地是寶鋼股份在上海寶山區(qū)域的生產(chǎn)制造基地。寶山基地廠房安裝了屋頂光伏，是全球最大的東山基地位于廣東湛江，在2021年裝機量光伏發(fā)電一期工程項目順利并網(wǎng)的基礎(chǔ)上，2022年，東山基地光伏二期項目成功投運。從公司披露的數(shù)據(jù)來看，東山基地光伏年均發(fā)電量從2021年的4755萬千瓦時增加到了2022年的1億千瓦時，相當(dāng)于每年減排二氧化碳從4.69萬噸提升至8.70萬噸。2023年12月23日，國內(nèi)首套百萬噸級氫基豎爐在寶鋼股份湛江鋼鐵成功點火投產(chǎn)。對比傳統(tǒng)工藝同等規(guī)模鐵水產(chǎn)量，每年可減少二氧化碳排放50萬噸以上。遵循母公司中國寶武鋼鐵集團(tuán)的“雙碳”目標(biāo)，寶鋼股份制定了三個五年減碳目標(biāo)，提出以2020年為基準(zhǔn)年，2025年減碳8%，2030年減碳15%，2035年減碳30%。鋼鐵行業(yè)是我國制造業(yè)31個門類中碳排放量最大的，超過全國碳排放總量的15%。毋庸置疑，作為鋼鐵行業(yè)的能源密集型企業(yè)，寶鋼股份的節(jié)能降碳過程面臨著較大減碳需要技術(shù)支持，公司需要投入較大的資金用于鋼鐵行業(yè)技術(shù)的革新也依賴于外部條件，如廢鋼回收體系和可再生能源等。為此，母公司寶武集團(tuán)建立了歐冶鏈金、寶武清能等生態(tài)圈企業(yè)，建立廢鋼寶鋼股份所面臨的挑戰(zhàn)并不僅限于技術(shù)層面，政策期間，鋼鐵行業(yè)將被納入全國碳市場。寶鋼股份在其2022年度可持續(xù)發(fā)展報告中預(yù)測，如果有95%的免費配額，且二氧化碳價格按照60元/噸計算，公司的履約成本將會達(dá)到2.7億元/年。然而目前全國碳市場的碳價已超過80元/噸，今后公司的履約成本將比預(yù)期高出許多。為應(yīng)對碳定價機制帶來的風(fēng)險，寶鋼股份已制定碳中和路線圖，包括每年投資節(jié)能減排項目等。公司還成立了碳資產(chǎn)管理團(tuán)隊，分析碳市場波動情況，從而降低公司外部市場環(huán)境也給公司帶來了新的考驗。歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）提出對包括鋼鐵、水泥、化肥和鋁在內(nèi)的進(jìn)口商品征收碳關(guān)稅。這將影響寶鋼股份未來產(chǎn)品的出口，如果按照80歐元/噸二氧化碳進(jìn)行征稅，預(yù)計會被增收4000萬~8000萬歐元/年的碳邊境稅。為應(yīng)對外部市場的考驗，寶鋼股份已投身到鋼鐵產(chǎn)品全生命周期碳足跡的研究中，通過科技創(chuàng)新和綠色發(fā)展，降低產(chǎn)品碳16 1.為全國碳市場擴容做好準(zhǔn)備造紙、民航等重點行業(yè)企業(yè)已被納入溫室氣體排放應(yīng)當(dāng)鼓勵它們通過開展碳交易培訓(xùn)、參加碳交易模對于在試點碳市場參加過碳交易的企業(yè)，為使它們能夠?qū)崿F(xiàn)從地方碳市場向全國碳市場平穩(wěn)過渡，應(yīng)當(dāng)盡量使地方碳市場在交易規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管等方2.完善碳市場信息披露體系目前，各個地方碳市場信息披露存在不一致的情況，有些試點披露8項關(guān)鍵指標(biāo)，而有些僅披露2~3項指標(biāo)，并且地方試點信息透明度較低，關(guān)鍵信息不易獲取。例如，一些試點的累計成交量、累計成交金額等只能在微信公眾平臺才能看到，官網(wǎng)并未顯示。此外，全國碳市場管理平臺的設(shè)計和使用仍有待改進(jìn)。比如，想要查找第一個履約周期（2019-2020年）的企業(yè)名單，平臺上卻僅顯示單個年份，同時查詢結(jié)果還包含了非發(fā)電行業(yè)的企業(yè)。為推動碳市場有序、穩(wěn)健發(fā)展，完善碳市場信息披露體系是重要環(huán)節(jié)。另外，從2023年地方碳市場成交均價來看，多個地方試點碳價逐漸趨近。我們增強碳市場各項指標(biāo)的可比性，為參與者、投資者及利益相關(guān)方提供準(zhǔn)確、及時、公開的市場信息，提升碳市場的透明度和公平性。同時，繼續(xù)完善全國碳市場管理平臺，確保信息披露的真實性和完整3.增強碳市場的活躍度和流動性從歷年的交易情況來看，地方碳市場活躍度依然較低。為提高市場活躍度，一些地方碳市場采取的創(chuàng)新實踐值得借鑒，如降低交易手續(xù)費從而減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，擴大交易主體、范圍、品種等吸引更多企業(yè)和機構(gòu)參與碳交易。這些舉措進(jìn)一步拓寬了碳市場的參與面，有效提升了地方碳市場的活躍度，也為歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）已于2023年10月進(jìn)入過渡期，該機制正式實施后，將影響許多中國高排放企業(yè)，這些企業(yè)基本都在重點控排企業(yè)名單中。然而，中國碳價與歐盟碳價仍存在很大的差距。以2023年12月末的交易數(shù)據(jù)為例，歐盟碳場機制，增強碳市場流動性來推動全國碳市場與國際接軌，特別是與歐盟碳市場靠攏。這樣不僅能夠為中國控排企業(yè)未來出口做鋪墊，也將促進(jìn)綠色貿(mào)18實現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會系2022年全國碳市場總體運行平穩(wěn)，碳價較2021年有所上漲。各地方試點碳市場正常運行，履約情況良好，且碳價亦有所上升，其中北京碳價一度達(dá)到149元/噸的高位。2022年碳價上漲與政策力度加強有關(guān)。隨著我國愈加重視綠色低碳發(fā)展，碳?xì)夂蜃兓谌蚍秶鷥?nèi)帶來的影響越發(fā)明顯。近年區(qū)域強降水事件頻頻發(fā)生，多地氣溫突破歷史最高紀(jì)錄。人類活動造成的溫室氣體排放是工業(yè)化以來引起氣候變化的首要因素，而二氧化碳在溫室氣體排放中占比最大。在應(yīng)對氣候變化的進(jìn)程中，世界各國開始設(shè)定并實施國家自主貢獻(xiàn)。碳市場是發(fā)揮市場資源配置作用，從而促進(jìn)碳減排的重要手段，越來越多的國家開始建立國家層面或地方層面的碳交易體系。我國也不斷地做出努力，并取得了階段湖北、深圳）早在2011年就開始啟動碳排放權(quán)交2016年，福建成為國內(nèi)第八個試點碳市場。在第75屆聯(lián)合國大會一般性辯論中，“雙碳”目標(biāo)的全國碳市場啟動上線交易，成為全球碳排放覆蓋規(guī)模最大的碳交易體系。全國碳市場是利用市場機制控制和減少溫室氣體排放、推進(jìn)綠色低碳發(fā)展的一項重大制度創(chuàng)新，也是推動實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重我國碳市場呈現(xiàn)出一些特點：全國碳市場和地方碳市場均主要由履約驅(qū)動；地方碳市場制度不同、發(fā)我國碳市場體系建設(shè)還存在一些痛點、難點。例如，如何激發(fā)控排企業(yè)的交易活力？如何滿足控排企業(yè)的履約需求？如何處理碳排放數(shù)據(jù)問題？對此，我們提出政策建議1）持續(xù)擴大全國碳市場覆蓋行業(yè)2）促進(jìn)碳金融產(chǎn)品和碳市場主體多元化3）加速重啟全國CCER（國家核證自愿減排量）交易4）增強信息披露的規(guī)范性19 運行情況回顧1.全國碳市場：2022年總體運行平穩(wěn)，碳價較2021年上漲全國碳市場作為目前世界上規(guī)模最大的碳排放交易體系，于2021年7月16日正式啟動上線交易。全國碳市場首批納入全國電力行業(yè)，相關(guān)重點排放單位通過市場機制進(jìn)行碳排放配額交易，在促進(jìn)企2022年，全國碳市場邁入第二個履約周期，全年共運行50周（242個交易日），碳排放配額年度成交量5088.95萬噸，年度成交額28.14億元，成交均價為45.61元/噸。其中，掛牌協(xié)議交易年度成交量621.90萬噸，年度成交額3.58億元；大宗協(xié)議交易年度成交量4467.05萬噸，年度成國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量2.30億噸，累計成交額104.75億元，每日收盤價在圖2.1:全國碳市場2022年成交量及成交價格情況(萬噸)掛牌協(xié)議交易成交量大宗協(xié)議交易成交量全國碳市場碳排放配額收盤價(元/噸) 來源：Wind、第一財經(jīng)研究院20國家相關(guān)部門也陸續(xù)出臺了一系列推進(jìn)并完善碳市場建設(shè)的政策：2022年2月，《關(guān)于做好全國碳市場第一個履約周期后續(xù)相關(guān)工作的通知》中對未按時足額清繳碳排放配額的重點排放單位做出處罰；4月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》中提出建設(shè)全國統(tǒng)一的能源市場以及培育發(fā)展全國統(tǒng)一的生態(tài)環(huán)境市場；5月，教育部印發(fā)《加強碳達(dá)峰碳中和高等教育人候變化戰(zhàn)略2035》和《減污降碳協(xié)同增效實施方展綱要〉行動計劃》中提出實施碳達(dá)峰碳中和標(biāo)施方案（2022-2030年）》以及《關(guān)于加快建立統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計核算體系實施方案》印發(fā)；以及《建立健全碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)計量體系實施方案》印發(fā)，黨的二十大報告中提及“完善碳排12月，《企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告指南發(fā)電設(shè)施》、《企業(yè)溫室氣體排放核查技術(shù)指南發(fā)電設(shè)施》印發(fā)。除了國家相關(guān)政策的推動之外，上市公司對碳排放也愈加重視。據(jù)統(tǒng)計，2021年披露ESG信息的A股上市公司數(shù)量較2020年增加國家“雙碳”戰(zhàn)略的提出與落實，企業(yè)對碳排放的重視程度有所提高，ESG報告中有關(guān)碳排放的信縱觀2022年度，CEA價格總體運行平穩(wěn)，變化幅度不大，但價格均超過2021年首日開盤價（48元/噸）。然而，與國際碳市場相比，我國碳價依比CEA價格高10倍。目前我國碳市場以免費分配性不高，大部分以完成任務(wù)為目的進(jìn)行碳交易，政策驅(qū)動型市場特征明顯。但不可否認(rèn)，與2021年度CEA價格相比，2022年碳價總體上漲，這也與2.地方碳市場：2022年各試點碳價均有所上漲，廣東、湖北、深圳）啟動了碳排放權(quán)交易地方試點工作，并于2013年起陸續(xù)開始上線交易，福建于2016年9月成為第八個試點區(qū)域。地方試點碳市場在配額分配方法、交易制度、交易流程等方面都有一定差別。目前，地方碳市場與全國碳市場實行雙軌制，納入全國碳市場的重點排放單位不再參與地方碳市場交易。從時間維度來看，2022年各試點區(qū)域碳價相比2021年都有所上升。從地域維度來看，北京碳價處于全國最高位，其次為廣東，福21（1）北京碳市場2022年，北京碳市場碳排放配額（BEA）年度成交量175.28萬噸，年度成交額1.92億元。截至2022年12月31日，BEA累計成交量1817.02萬噸，累計成交額12.28億元，成交均價最高為北京碳市場于2013年11月28日啟動上線，覆蓋的行業(yè)范圍包括電力、熱力、水泥、石化、工業(yè)、服務(wù)業(yè)、交通運輸?shù)劝藗€行業(yè)。北京碳市場主要分兩次免費發(fā)放年度配額，包括配額預(yù)發(fā)和排放量核定及配額調(diào)整核發(fā)。2022年9月30日，北京市公布2022年度該市納入全國碳市場管理的排放單位名錄。2022年11月23日，北京市了2021年度碳排放配額有償競價發(fā)放，成交總量96.11萬噸，成交總額1.13億元，統(tǒng)一成交價為處于全國領(lǐng)先水平，采用價格下限（20元）和上限（150元）作為價格穩(wěn)定機制，2022年成交均呈現(xiàn)出從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動的態(tài)勢，在2021圖2.2：北京碳市場2022年成交量及成交均價情況(萬噸)北京碳排放權(quán)配額成交量北京碳排放權(quán)配額成交均價(元/噸)來源：Wind、第一財經(jīng)研究院22（2）上海碳市場2022年，上海碳市場碳排放配額（SHEA）年度截至2022年12月31日，SHEA累計成交量上海碳市場于2013年11月26日啟動，是我國第二個啟動碳排放交易體系的試點，覆蓋行業(yè)包括上海碳市場已開展了各類交易產(chǎn)品創(chuàng)新，包括賣出回購、借碳交易、CCER質(zhì)押、碳配額質(zhì)押等。上海碳市場采取直接免費發(fā)放配額和不定期競價有償發(fā)放配額的形式，2022年組織了兩次配額有償競碳價從年初的42元/噸開始上漲，之后碳價基本印發(fā)，上海碳普惠體系建設(shè)取得突破性進(jìn)展。在各試點碳市場中，上海碳市場的交易并不活躍，政策成交量主要集中在12月履約月份，政策驅(qū)動特征圖2.3上海碳市場2022年成交量及成交均價情況(萬噸)上海碳排放權(quán)配額成交量上海碳排放權(quán)配額成交均價(元/噸)來源：Wind、第一財經(jīng)研究院23（3）廣東碳市場2022年，廣東碳市場碳排放配額（GDEA）年度成交量1460.91萬噸，年度成交額10.30億元。億噸，累計成交額56.39億元，成交均價最高為廣東碳市場于2013年12月啟動，在全國碳市場試點中規(guī)模最大，2022年度交易量和交易金額均石化、造紙和民航。廣東是首批進(jìn)行部分配額有償發(fā)放的試點之一，2013年免費配額和有償配額的比例分別為97%和3%，2014年起以競價形式進(jìn)行配額有償發(fā)放，刺激碳價逐步走高。廣東省控排《廣東省2021年度碳排放配額分配實施方案》明確提出自2022履約年度起，控排企業(yè)納入標(biāo)準(zhǔn)從年排放2萬噸二氧化碳（或年綜合能源消費量噸標(biāo)準(zhǔn)煤）及以上調(diào)整為年排放1萬噸（或年綜合能源消費量5千噸標(biāo)準(zhǔn)煤）及以上，并將陶瓷、紡織、數(shù)據(jù)中心等納入覆蓋范圍。廣東碳價在各試點中位居第二，僅次于北京碳市場，2022年上半年碳價起伏較大，下半年總體運行平穩(wěn)，履約期結(jié)束后成交量明顯回落（由于新冠疫情等因素，廣東省將2021年度履約時間由2022年6月20日推遲圖2.4：廣東碳市場2022年成交量及成交均價情況(萬噸)廣東碳排放權(quán)配額成交量廣東碳排放權(quán)配額成交均價(元/噸)來源：Wind、第一財經(jīng)研究院24（4）深圳碳市場2022年，深圳碳市場碳排放配額（SZEA）年度成交量508.07萬噸，年度成交額2.25億元。截至2022年12月31日，SZEA累計成交量深圳碳市場是國內(nèi)首個啟動運營的試點，開始于2013年6月，覆蓋了能源、工業(yè)、建筑和運輸?shù)刃袠I(yè)。與其余試點相比，深圳碳市場規(guī)模較小，但較為活躍，開展了一系列金融創(chuàng)新，包括碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、境內(nèi)外碳資產(chǎn)回購式融資、碳債券、碳配額托管、綠色結(jié)構(gòu)性存款和碳基金。深圳碳市場根據(jù)基準(zhǔn)碳排放篩查年份期間任一年度碳排放量達(dá)到配額發(fā)放采取免費為主（97%無償分配）、有償圳市2021年度碳排放配額分配方案》明確該市碳排放權(quán)交易體系年度配額總量由2200萬噸提升至2500萬噸，碳排放管控單位由687家提升至750家。配額總量及控排企業(yè)的增加將進(jìn)一步提高深圳碳市場活躍度。2022年，深圳碳價持續(xù)走高，下半年成交均價49.52元/噸，為上半年成交均價的2.8倍，交易量大多集中在8月履約月份，該月交易量占全年的58.5%。圖2.5：深圳碳市場2022年成交量及成交均價情況(噸)深圳碳排放權(quán)配額成交量深圳碳排放權(quán)配額成交均價(元/噸)來源：Wind、第一財經(jīng)研究院25（5）湖北碳市場2022年，湖北碳市場碳排放配額（HBEA）年度成交量573.35萬噸，年度成交額2.69億元。截至2022年12月31日，HBEA累計成湖北碳市場于2014年4月啟動，控排范圍涵蓋鋼碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳債券、碳資產(chǎn)托管、碳金融結(jié)構(gòu)性存款以及碳排放配額回購融資等。湖北碳市場配額實行免費分配，不同企業(yè)根據(jù)各自碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量采用標(biāo)桿法、歷史強度法、歷史法中的一種進(jìn)鋼鐵、有色、造紙和電力等七大行業(yè)的門檻從綜合2017年，湖北試點進(jìn)一步將其余覆蓋行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)降2021年度碳排放權(quán)配額分配方案》中將用于市場調(diào)節(jié)的政府預(yù)留配額由8%調(diào)整為6%。湖北碳市場2022年共舉行了兩個批次的配額拍賣，拍賣成成交大多集中于12月，約占全年的53%。湖北碳市場在所有碳市場試點中相對較為活躍，碳價較為圖2.6：湖北碳市場2022年成交量及成交均價情況(萬噸)湖北碳排放權(quán)配額成交量湖北碳排放權(quán)配額成交均價(元/噸)來源：Wind、第一財經(jīng)研究院26（6）天津碳市場2022年，天津碳市場碳排放配額年度成交量545.24萬噸，年度成交額1.87億元。截至2022年12月31日，天津碳市場碳排放配額（TJEA）天津碳市場于2013年12月啟動，行業(yè)覆蓋了工業(yè)和航空業(yè)等，2021年度新增了有色、礦山、食電子設(shè)備制造行業(yè)。天津碳市場配額分配主要采用歷史強度法和歷史排放法，配額分兩次發(fā)放，第一批次按照納入企業(yè)前一年度履約排放量的50%確定，第二批次根據(jù)實際情況多退少補進(jìn)行核發(fā)。2021年度配額總量為0.75億噸，其中政府預(yù)留配額比例為6%。天津碳市場逐漸引入拍賣機制，年均開展了兩次拍賣，2022年未開展拍賣活動。2022年，天津碳價總體小幅上升，價格在年中明處于低位。從成交情況來看，天津碳市場的活力有圖2.7：天津碳市場2022年成交量及成交均價情況(萬噸)天津碳排放權(quán)配額成交量天津碳排放權(quán)配額成交均價(元/噸)來源：Wind、第一財經(jīng)研究院27（7）重慶碳市場2022年，重慶碳市場碳排放配額（CQEA）年度成交量75.91萬噸，年度成交額2977.29萬元。重慶碳市場于2014年6月起開始運行，交易體系覆蓋前三年任一年度溫室氣體排放達(dá)到1.3萬噸二氧化碳當(dāng)量（約5000噸標(biāo)準(zhǔn)煤）及以上的工業(yè)企免費分配是對不同行業(yè)的重點排放單位采用不同分配方法中的一種或組合的方法進(jìn)行配額分配，用于市場靈活調(diào)節(jié)；有償分配主要通過拍賣等方式向市場投放。與其他試點不同的是，重慶試點還覆蓋非二氧化碳的溫室氣體，包括甲烷（CH4）、氧化亞氮（N2O）、氫氟碳化物（HFCs）、全氟碳化物（PFCs）和六氟化硫（SF6并根據(jù)核算規(guī)則折算為二氧化碳當(dāng)量進(jìn)行交易。2022年重慶碳價從成交情況來看，重慶碳市場的活躍度較低，許多月份未發(fā)生交易，與重慶市納入管理的重點排放單圖2.8：重慶碳市場2022年成交量及成交均價情況(噸)重慶碳排放權(quán)配額成交量重慶碳排放權(quán)配額成交均價(元/噸) 來源：Wind、第一財經(jīng)研究院28（8）福建碳市場2022年，福建碳市場碳排放配額年度成交量766.14萬噸，年度成交額1.90億元。截至2022年12月31日，福建碳市場碳排放配額（FJEA）成交均價最高為35.00元/噸，福建碳市場于2016年9月啟動，是國內(nèi)碳市場試有色、民航、建材、造紙、陶瓷等行業(yè)，包括296家重點排放單位。福建碳市場配額總量由既有項目配額、新增項目配額和市場調(diào)節(jié)配額三部分構(gòu)成，配額分配采用基準(zhǔn)線法和歷史強度法?！陡＝ㄊ√寂欧艡?quán)交易管理暫行辦法》中明確提出將適時引入有償分配機制，逐步提高有償分配的比例。目前，福建省暫未開展碳配額拍賣，后續(xù)為刺激福建碳價呈現(xiàn)持續(xù)上漲的走勢，年末碳價一度追上重慶市場，下半年成交量明顯高于上半年。福建碳市場配額成交均價處于國內(nèi)最低位，但交易較