碳交易與碳金融基礎(chǔ) 課件 第6-9章 全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)-碳金融工具與創(chuàng)新

第六章全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)目錄123全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)建設(shè)過(guò)程4全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)體系建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)基本要素全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)運(yùn)行狀況全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)建設(shè)過(guò)程第一節(jié)一、準(zhǔn)備階段(2013-2017年)2017年12月18日，國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)《全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》，明確了全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)建設(shè)的指導(dǎo)思想和主要原則，明確了將碳交易市場(chǎng)作為控制溫室氣體排放政策工具的工作定位，明確了以發(fā)電行業(yè)為突破口率先啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易體系，分階段、有步驟地推進(jìn)碳交易市場(chǎng)建設(shè)。2017年12月，全國(guó)碳交易市場(chǎng)體系建設(shè)正式啟動(dòng)。完成了三大支撐系統(tǒng)建設(shè)，深入開(kāi)展能力建設(shè)和碳市場(chǎng)管理制度建設(shè)，包括對(duì)機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)等。完成發(fā)電行業(yè)配額的模擬交易，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防控機(jī)制，完善管理制度與支撐體系。二、建設(shè)階段(2018-2020年)全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的制度體系建設(shè)涵蓋頂層設(shè)計(jì)，碳排放監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查(MRV)，碳配額管理和市場(chǎng)交易相關(guān)制度。系統(tǒng)建設(shè)方面，一是數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)，全國(guó)統(tǒng)一、分級(jí)管理，用于控排企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的報(bào)送；二是注冊(cè)登記系統(tǒng)，用于記錄碳排放配額的持有、變更、清繳、注銷(xiāo)等信息，并提供結(jié)算服務(wù)；三是交易系統(tǒng)，用于開(kāi)展全國(guó)碳排放權(quán)集中統(tǒng)一交易，提供交易服務(wù)和綜合信息服務(wù)。三、正式啟動(dòng)階段(2021年)2021年7月16全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)發(fā)電行業(yè)成為首個(gè)納入全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的行業(yè)，納入發(fā)電行業(yè)控排企業(yè)2162家，覆蓋近45億噸二氧化碳排放量。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的市場(chǎng)，全球配額規(guī)模最大的碳交易市場(chǎng)。2021-2025年，要完成發(fā)電行業(yè)配額現(xiàn)貨交易，并逐步擴(kuò)大覆蓋范圍，豐富交易品種與方式，盡早將CCER納入其中全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)覆蓋范圍（八大行業(yè)）從直接排放源角度來(lái)看：能源活動(dòng)約占90%：

煤炭約占80%

石油約占15%

天然氣約占5%；加工過(guò)程約占10%：

水泥約占75%

其他約占25%。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)體系建設(shè)第二節(jié)一、全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策體系2014年5月國(guó)務(wù)院印發(fā)了《2014.2015年節(jié)能減排低碳發(fā)展行動(dòng)方案》，確保全面完成“十二五”規(guī)劃提出的節(jié)能減排降碳目標(biāo)。不僅對(duì)各地區(qū)節(jié)能減排降碳確立了具體的指標(biāo)，也推出了“推進(jìn)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，研究建立全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)”的市場(chǎng)化節(jié)能減排的機(jī)制，以扶持節(jié)能減排低碳發(fā)展的行動(dòng)。2015年9月，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《生態(tài)文明體制改革總體方案》。針對(duì)健全環(huán)境治理和生態(tài)保護(hù)市場(chǎng)體系的建設(shè)，該方案提出深化碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，逐步建立全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)，研究制定全國(guó)碳排放權(quán)交易總量設(shè)定與配額分配方案，完善碳交易注冊(cè)登記系統(tǒng)，建立碳交易市場(chǎng)監(jiān)管體系。全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策體系2016年1月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》，為各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單位單列市等區(qū)域、有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)、有關(guān)中央管理企業(yè)啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)前的重點(diǎn)準(zhǔn)備工作制定了工作目標(biāo)與工作任務(wù)，并提出了組織、資金、技術(shù)等多方面的保障措施。全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策體系2017年12月，發(fā)改委發(fā)布了《全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，該建設(shè)方案的頒布也意味著中國(guó)正式邁出了建設(shè)碳交易市場(chǎng)的第一步。在方案中，也首次確立了“先易后難、循序漸進(jìn)”，“協(xié)調(diào)協(xié)同、廣泛參與”，“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、公平公開(kāi)”的基本原則，要求分階段、有步驟地推進(jìn)碳交易市場(chǎng)建設(shè)并在發(fā)電行業(yè)率先啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易體系。全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策體系2020年12月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《2019-2020年全國(guó)碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案（發(fā)電行業(yè)）》《納入2019-2020年全國(guó)碳排放權(quán)交易配額管理的控排企業(yè)名單》以及《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，并于2021年2月正式生效并施行，旨在規(guī)范全國(guó)的碳排放權(quán)交易及相關(guān)活動(dòng)，包括碳排放配額分配和清繳，碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算，溫室氣體排放報(bào)告與核查等活動(dòng)以及對(duì)前述活動(dòng)的監(jiān)督管理。同時(shí)，生態(tài)環(huán)境部按照相關(guān)規(guī)定，組織建立全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和全國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)并且組織建設(shè)全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)和全國(guó)碳排放權(quán)交易系統(tǒng)。自2021年1月1日起，全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)發(fā)電行業(yè)的第一個(gè)履約周期正式啟動(dòng)，待發(fā)電行業(yè)碳交易市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行后，將逐步納入電力、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等多個(gè)行業(yè)。全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策體系2021年1月，生態(tài)環(huán)境部在《關(guān)于統(tǒng)籌和加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候變化與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相關(guān)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出要全力推進(jìn)碳達(dá)峰行動(dòng)，要加快全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)和基礎(chǔ)能力建設(shè)，以發(fā)電行業(yè)為突破口率先在全國(guó)上線交易，逐步擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋范圍，推動(dòng)區(qū)域碳排放權(quán)交易試點(diǎn)向全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)過(guò)渡。全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策體系2021年2月至5月間，生態(tài)環(huán)境部連續(xù)頒布了《碳排放交易管理辦法（試行）》《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）》及《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）》。明確應(yīng)建設(shè)全國(guó)碳排放注冊(cè)登記和交易系統(tǒng)，組織開(kāi)展全國(guó)碳排放權(quán)集中統(tǒng)一交易，進(jìn)一步推進(jìn)了全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的發(fā)展。企業(yè)年度溫室氣體排放量達(dá)到2.6萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量，折合能源消費(fèi)量約1萬(wàn)噸標(biāo)煤，即納入溫室氣體控排企業(yè)，應(yīng)當(dāng)控制溫室氣體排放、清繳碳排放配額、公開(kāi)交易等信息并接受監(jiān)管。并規(guī)范全國(guó)碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算活動(dòng)，自此中國(guó)的碳排放權(quán)交易進(jìn)入到全國(guó)統(tǒng)一規(guī)范、統(tǒng)一交易的發(fā)展期。全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策體系全國(guó)碳市場(chǎng)交易政策規(guī)則二、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)參與主體參與主體主要包括主管部門(mén)和納管的控排企業(yè)，以及第三方機(jī)構(gòu)、符合交易條件的其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人。其中，主管部門(mén)負(fù)責(zé)清繳履約的監(jiān)管、交易的監(jiān)管等監(jiān)督管理，控排企業(yè)主要是參與交易，第三方機(jī)構(gòu)在核查方面起到重要作用全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)參與主體及基本流程三、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)支撐體系為保障全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)有效運(yùn)行，組織建立的碳交易支撐系統(tǒng)主要有三個(gè)，分別是碳排放數(shù)據(jù)報(bào)送系、碳排放權(quán)交易系統(tǒng)、碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)。碳排放數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)記錄控排企業(yè)碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)，是控排企業(yè)上報(bào)排放數(shù)據(jù)、管理部門(mén)對(duì)排放數(shù)據(jù)進(jìn)行分析管理的系統(tǒng)，實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一、分級(jí)管理，當(dāng)前已上線使用。交易系統(tǒng)保障全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)配額集中統(tǒng)一交易，注冊(cè)登記系統(tǒng)記錄全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)碳排放配額的持有、變更、清繳、注銷(xiāo)等信息，并提供結(jié)算服務(wù)全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)支撐體系（一）碳排放數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)碳排放數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)由綜合管理、數(shù)據(jù)報(bào)告與監(jiān)測(cè)、核算方法與規(guī)則管理、數(shù)據(jù)質(zhì)量控制與審核、數(shù)據(jù)分析與發(fā)布五大子系統(tǒng)構(gòu)成，是集控排企業(yè)溫室氣體排放數(shù)據(jù)報(bào)告與審核、國(guó)家、省(市)級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)溫室氣體排放報(bào)告管理、溫室氣體排放方法學(xué)管理、排放數(shù)據(jù)綜合分析與發(fā)布等需求為一體的綜合性溫室氣體管控工具，系統(tǒng)配套制度有系統(tǒng)元數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)交換技術(shù)規(guī)范等規(guī)范性文件，可供其他系統(tǒng)開(kāi)展數(shù)據(jù)交換服務(wù)。（二）碳排放權(quán)交易系統(tǒng)

碳排放權(quán)交易系統(tǒng)是為了支撐整個(gè)碳排放權(quán)交易的網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)、客戶(hù)管理、交易管理、掛單申報(bào)、撮合成交、行情發(fā)布、風(fēng)險(xiǎn)控制、市場(chǎng)監(jiān)管等綜合功能的電子系統(tǒng)。組織碳排放產(chǎn)品的掛單、撮合與成交；信息發(fā)布，實(shí)時(shí)發(fā)布每日碳排放權(quán)交易的行情信息和市場(chǎng)歷史信息，負(fù)責(zé)對(duì)交易行為進(jìn)行監(jiān)控并發(fā)出預(yù)警。（三）碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)是指為各類(lèi)市場(chǎng)主體提供碳排放配額法定確權(quán)登記、結(jié)算和注銷(xiāo)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)配額分配、清繳及履約等業(yè)務(wù)管理的電子系統(tǒng)?？傮w來(lái)說(shuō)，注冊(cè)登記系統(tǒng)是統(tǒng)一存放全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)中碳資產(chǎn)和資金的“倉(cāng)庫(kù)”。通過(guò)制定注冊(cè)登記相關(guān)制度及其配套業(yè)務(wù)管理細(xì)則，對(duì)注冊(cè)登記系統(tǒng)及其管理機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。注冊(cè)登記系統(tǒng)使用用戶(hù)包括各級(jí)主管部門(mén)、登記結(jié)算管理機(jī)構(gòu)以及控排企業(yè)等市場(chǎng)參與主體。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)支撐體系生態(tài)環(huán)境部省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)碳排放權(quán)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)排放數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)市級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)重點(diǎn)排放單位碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)其他交易主體核查機(jī)構(gòu)公眾、新聞媒體指導(dǎo)配額分配監(jiān)督管理管理信息披露數(shù)據(jù)交換數(shù)據(jù)登記配額分配監(jiān)管溫室氣體排放報(bào)告排放數(shù)據(jù)報(bào)送四、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)運(yùn)行主要包括碳排放數(shù)據(jù)核算、報(bào)告與核查，配額分配與清繳，市場(chǎng)交易監(jiān)管等環(huán)節(jié)。納入市場(chǎng)的控排企業(yè)需每年核算并報(bào)告上一年度碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)，并接受政府組織開(kāi)展的數(shù)據(jù)核查，核查結(jié)果作為控排企業(yè)配額分配和清繳的依據(jù)。國(guó)家在綜合考慮控排企業(yè)生產(chǎn)排放需求、技術(shù)水平和國(guó)家減排需要的基礎(chǔ)上，給予控排企業(yè)一定的碳排放配額，作為其獲得的規(guī)定時(shí)期內(nèi)排放額度，該額度可能大于也可能小于控排企業(yè)的實(shí)際排放需求?？嘏牌髽I(yè)在獲得配額后，可結(jié)合自身實(shí)際，通過(guò)碳交易市場(chǎng)對(duì)配額進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，但需在履約截止日期前，提交不少于自身排放量的配額用于履約。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)基本要素第三節(jié)全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)基本要素基本要素分為覆蓋范圍、配額管理、交易管理、MRV機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制五個(gè)方面。其中覆蓋范圍又包含對(duì)碳排放總量的控制和對(duì)覆蓋行業(yè)的要求；配額管理包含分配方案和清繳履約兩方面，圍繞主管機(jī)構(gòu)和納管企業(yè)開(kāi)展；交易管理包括交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理，需依托支撐系統(tǒng)運(yùn)行；MRV機(jī)制包含核算與報(bào)告、第三方核查，涉及納管企業(yè)的管理和第三方機(jī)構(gòu)的管理；監(jiān)管機(jī)制包含監(jiān)督管理和法律責(zé)任兩部分全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制一、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)覆蓋范圍（一）氣體范圍根據(jù)2021年生態(tài)環(huán)境部頒布的《企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南發(fā)電設(shè)施》中所定義的溫室氣體，目前僅納入CO2，暫未納入其他溫室氣體。在全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)建設(shè)初期，僅納入CO2有兩個(gè)好處：一是與其他溫室氣體對(duì)比，CO2占中國(guó)溫室氣體總排放量的80%左右，通過(guò)市場(chǎng)化方法控制CO2排放，有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)家減排目標(biāo)。二是CO2更容易進(jìn)行高質(zhì)量監(jiān)督、報(bào)告和監(jiān)測(cè)，方便國(guó)家進(jìn)行監(jiān)管。（二）行業(yè)范圍2016年國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》，確定全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)第一階段納入的重點(diǎn)排放行業(yè)為石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、電力、航空八大行業(yè)，參與主體為2013年至2015年中任意一年綜合能源消費(fèi)總量達(dá)到1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上(含)的企業(yè)法人單位或獨(dú)立核算企業(yè)單位。滿(mǎn)足以下條件的溫室氣體排放單位，才可被列入國(guó)家溫室氣體控排企業(yè)名錄，由國(guó)家分配碳排放配額，并參與交易：（1）屬于全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)覆蓋行業(yè)。（2）年度溫室氣體排放量達(dá)到2.6萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)覆蓋范圍氣體范圍納入CO2CO2占比高方便監(jiān)督、報(bào)告和監(jiān)測(cè)表：行業(yè)范圍覆蓋行業(yè)作為首個(gè)被納入全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的行業(yè)，國(guó)家考慮到發(fā)電行業(yè)相比其他排放行業(yè)擁有兩個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)。一是直接碳排放量大。發(fā)電行業(yè)依賴(lài)煤炭燃燒發(fā)電，而煤炭燃燒產(chǎn)生的二氧化碳排放總量達(dá)45億噸，占中國(guó)碳排放總量的比例較高。將發(fā)電行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)，是推動(dòng)中國(guó)碳排放盡早達(dá)峰的重要措施。二是管理制度健全。發(fā)電行業(yè)相較其他行業(yè)產(chǎn)品類(lèi)型單一，排放數(shù)據(jù)更精確且管理更規(guī)范。二、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)總量控制省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)需要根據(jù)本行政區(qū)域內(nèi)控排企業(yè)當(dāng)年的實(shí)際產(chǎn)出量、配額分配方法及碳排放基準(zhǔn)值核定各控排企業(yè)的配額數(shù)量，然后將核定后的本行政區(qū)域內(nèi)各控排企業(yè)配額數(shù)量進(jìn)行加總，形成省級(jí)行政區(qū)域配額總量后。將各省級(jí)行政區(qū)域配額總量進(jìn)行加總，最終確定全國(guó)配額總量。在省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)確定碳配額后，控排企業(yè)會(huì)得到書(shū)面通知，如對(duì)配額有異議可以向省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)提交復(fù)核申請(qǐng)配額總量確定方法配額總量確定方法控排企業(yè)層面省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)確定碳排放配額后，應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知控排企業(yè)?？嘏牌髽I(yè)對(duì)分配的碳排放配額有異議的，可以自接到通知之日起7個(gè)工作日內(nèi)，向分配配額的省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)申請(qǐng)復(fù)核；省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)自接到復(fù)核申請(qǐng)之日起10個(gè)工作日內(nèi)，作出復(fù)核決定。省級(jí)層面省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)根據(jù)本行政區(qū)域內(nèi)控排企業(yè)2019-2020年的實(shí)際產(chǎn)出量以及《2019-2020年全國(guó)碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案(發(fā)電行業(yè))》。確定的配額分配方法及碳排放基準(zhǔn)值，核定各控排企業(yè)的配額數(shù)量；將核定后的本行政區(qū)域內(nèi)各控排企業(yè)配額數(shù)量進(jìn)行加總，形成省級(jí)行政區(qū)域配額總量。國(guó)家層面將各省級(jí)行政區(qū)域配額總量加總，最終確定全國(guó)配額總量。配額總量確定全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)是按照“自下而上”的方法進(jìn)行配額總量設(shè)定的，是將企業(yè)的歷史排放量與其減排潛力相結(jié)合，最終得出分配給企業(yè)的配額總量?？偭吭O(shè)定是從控排企業(yè)、省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)、各省市級(jí)行政區(qū)域三個(gè)層面明確配額的總量并進(jìn)行加總。在明確全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的覆蓋范圍的基礎(chǔ)上，需要進(jìn)行全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)總量的設(shè)定。碳交易市場(chǎng)總量即設(shè)定的某區(qū)域內(nèi)溫室氣體總排放量上限，總量設(shè)定直接影響后續(xù)的配額分配。三、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)配額管理（一）配額分配2020年12月發(fā)布的《2019-2020年全國(guó)碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案(發(fā)電行業(yè))》和《納入2019-2020年全國(guó)碳排放權(quán)交易配額管理的控排企業(yè)名單》規(guī)定，對(duì)2019-2020年配額實(shí)行全部免費(fèi)分配，并采用基準(zhǔn)法核算控排企業(yè)擁有的機(jī)組數(shù)和配額量?！短寂欧艡?quán)交易管理辦法(試行)》提出，全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的排放配額分配初期應(yīng)以免費(fèi)分配為主，適時(shí)引入有償分配，并逐步提高有償分配的比例。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)初期配額實(shí)行全部免費(fèi)分配，并采用基準(zhǔn)法核算控排企業(yè)的配額量。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)尚處于起步階段，在此階段，推行碳配額免費(fèi)分配主要有兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。首先，免費(fèi)分配有利于控排企業(yè)從現(xiàn)有的碳密集型基礎(chǔ)設(shè)施和工藝中獲得補(bǔ)償，這在碳價(jià)尚不明確的情況下起到了過(guò)渡作用。其次，相比拍賣(mài)和其他混合分配方法，免費(fèi)分配能將減排所需付出的宏觀經(jīng)濟(jì)成本降到最低，對(duì)GDP的負(fù)面影響最小。隨著碳交易制度變得更加成熟，逐步引入拍賣(mài)機(jī)制有利于碳價(jià)發(fā)現(xiàn)、提升市場(chǎng)活躍性并優(yōu)化碳減排資源配置，有益于碳交易市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展（二）配額清繳《碳排放權(quán)交易管理暫行條例(草案修改稿)》中明確指出，關(guān)于配額清繳，控排企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其溫室氣體實(shí)際排放量，向分配配額的省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)及時(shí)清繳上一年度的碳排放配額?？嘏牌髽I(yè)的碳排放配額清繳量，應(yīng)當(dāng)大于或者等于省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)核查確認(rèn)的該單位上一年度溫室氣體實(shí)際排放量?？嘏牌髽I(yè)足額清繳碳排放配額后，配額仍有剩余的，可以結(jié)轉(zhuǎn)使用；不能足額清繳的，可以通過(guò)在全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)配額等方式完成清繳。控排企業(yè)可以出售其依法取得的碳排放配額。配額清繳情形實(shí)際清繳計(jì)算情形1：排放量≤免費(fèi)配額量清繳義務(wù)為排放量情形2：缺口量占排放量的比重≤20%清繳義務(wù)為排放量，其中超出免費(fèi)配額部分需要市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)情形3：缺口量占排放量的比重>20%

清繳義務(wù)為（已獲得的全部配額量+20%×實(shí)際排放量)，其中(20%×實(shí)際排放量)需要市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)（三）全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)抵消機(jī)制《碳排放權(quán)交易管理暫行條例(草案修改稿)》也指出，可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項(xiàng)目的實(shí)施單位可以申請(qǐng)國(guó)務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)組織對(duì)其項(xiàng)目產(chǎn)生的溫室氣體削減排放量進(jìn)行核證；控排企業(yè)可以購(gòu)買(mǎi)經(jīng)過(guò)核證并登記的溫室氣體削減排放量，用于抵消其一定比例的碳排放配額清繳。配額清繳-CCER交易機(jī)理圖未履約處罰《京都議定書(shū)》履約機(jī)制規(guī)定，對(duì)于不履約的發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家，《京都議定書(shū)》監(jiān)督執(zhí)行委員會(huì)可暫停其參加碳排放權(quán)交易活動(dòng)的資格；如締約方排放量超過(guò)排放指標(biāo)，還將在該締約方下一承諾期的排放指標(biāo)中扣減超量排放1.3倍的排放指標(biāo)。中國(guó)對(duì)逾期或不足額清繳的控排企業(yè)應(yīng)依法依規(guī)予以處罰。四、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)MRV機(jī)制碳排放的監(jiān)測(cè)、報(bào)告與核查(MRV)作為碳交易體系的核心機(jī)制，直接決定了碳交易的可追蹤、透明和可實(shí)現(xiàn)性。監(jiān)測(cè)指對(duì)溫室氣體進(jìn)行規(guī)范的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，包含對(duì)活動(dòng)水平數(shù)據(jù)和排放因子的監(jiān)測(cè)；報(bào)告指根據(jù)MRV管理機(jī)制的報(bào)告規(guī)則，要求達(dá)到門(mén)檻的企業(yè)或者機(jī)構(gòu)進(jìn)行報(bào)告；核查指第三方機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)測(cè)的氣體進(jìn)行周期性核查，確保其溫室氣體排放量的準(zhǔn)確性。因此政府主管部門(mén)、重點(diǎn)排放企業(yè)和第三方機(jī)構(gòu)形成了全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)MRV體系的基本框架。四、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)MRV機(jī)制第三方審核/核查機(jī)構(gòu)企業(yè)地方碳交易主管部門(mén)

選擇適用的核算和報(bào)告指南建立監(jiān)測(cè)計(jì)劃審核檢測(cè)計(jì)劃交付審核報(bào)告核查排放報(bào)告

交付排放報(bào)告報(bào)送監(jiān)測(cè)計(jì)劃執(zhí)行監(jiān)測(cè)計(jì)劃

完成排放報(bào)告報(bào)送排放報(bào)告批準(zhǔn)監(jiān)測(cè)計(jì)劃復(fù)核企業(yè)和第三方的報(bào)告向主管部門(mén)報(bào)送五、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)交易管理交易管理涉及交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)部分，是全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)啟動(dòng)及推進(jìn)過(guò)程中不可或缺的部分，是能夠規(guī)范全國(guó)碳排放權(quán)交易行為以及維護(hù)碳交易市場(chǎng)秩序的重要準(zhǔn)則。（一）交易規(guī)則通過(guò)全國(guó)碳排放權(quán)交易系統(tǒng)進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競(jìng)價(jià)或者其他符合規(guī)定的方式掛牌協(xié)議交易大宗協(xié)議交易全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的交易產(chǎn)品為碳排放配額全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的交易主體為控排企業(yè)以及符合國(guó)家有關(guān)交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)和個(gè)人第一，交易機(jī)構(gòu)可以對(duì)不同交易方式設(shè)置不同交易時(shí)段。第二，交易主體應(yīng)開(kāi)立實(shí)名交易賬戶(hù)。第三，對(duì)碳排放配額交易的計(jì)價(jià)單位進(jìn)行規(guī)定等交易方式交易產(chǎn)品交易主體其他規(guī)則全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)交易管理交易方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓

單項(xiàng)競(jìng)價(jià)掛牌協(xié)議交易大宗協(xié)議交易申報(bào)數(shù)量

最大申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)小于10萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量最小申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于10萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量交易主體發(fā)起申報(bào)交易價(jià)格上一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)的±10%之間確定上一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)的±30%之間確定交易機(jī)構(gòu)競(jìng)價(jià)決定交易規(guī)則

交易主體查看實(shí)時(shí)掛單行情，以?xún)r(jià)格優(yōu)先的原則，在對(duì)手方實(shí)時(shí)最優(yōu)五個(gè)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)依次選擇，提交申報(bào)完成交易。同一價(jià)位有多個(gè)掛牌中報(bào)的，交易主體可以選擇任意對(duì)手方完成交易。成交數(shù)量為意向方申報(bào)數(shù)量交易主體可發(fā)起買(mǎi)賣(mài)中報(bào)，或與已發(fā)起中報(bào)的交易對(duì)手方進(jìn)行對(duì)話議價(jià)或直接與對(duì)手方成交。交易雙方就交易價(jià)格與交易數(shù)量等要素協(xié)商一致后確認(rèn)成交交易主體向交易機(jī)構(gòu)提出賣(mài)出申請(qǐng)，交易機(jī)構(gòu)發(fā)布競(jìng)價(jià)公告，符合條件的意向受讓方按照規(guī)定報(bào)價(jià)，在約定時(shí)間內(nèi)通過(guò)交易系統(tǒng)成交。交易機(jī)構(gòu)根據(jù)主管部門(mén)要求，組織開(kāi)展配額有償發(fā)放，適用單向競(jìng)價(jià)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。交易時(shí)段每周一至周五上午9：30-11：30、下午13：00-15：00每周一至周五下午13：00-15：00交易機(jī)構(gòu)另行公告（二）風(fēng)險(xiǎn)管理六、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制（一）監(jiān)管規(guī)則。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的監(jiān)管規(guī)則主要體現(xiàn)在相關(guān)規(guī)章制度中，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》。規(guī)定了全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的職責(zé)分工、登記機(jī)構(gòu)與參與機(jī)構(gòu)、控排企業(yè)、配額總量與分配方法、排放核查、配額清繳、交易產(chǎn)品與主體、交易方式與規(guī)則、信息披露、碳排放基金等。（二）監(jiān)督機(jī)制監(jiān)督主體全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)采取的是中央和地方兩級(jí)管理體系，中央政府和地方政府被賦予了各自的管理職權(quán)，盡管分工不同，但兩級(jí)政府互相支撐、互相制約。監(jiān)督內(nèi)容設(shè)區(qū)的市級(jí)以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)根據(jù)對(duì)控排企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告的核查結(jié)果，確定監(jiān)督檢查重點(diǎn)和頻次。監(jiān)督措施生態(tài)環(huán)境部和省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分工，定期公開(kāi)控排企業(yè)年度碳排放配額清繳情況等信息。（三）法律責(zé)任控排企業(yè)追責(zé)控排企業(yè)違反本條例的，由其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所所在地設(shè)區(qū)的縣級(jí)以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)責(zé)令改正，處五萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下的罰款；逾期未改正的，由控排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所所在地省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)組織測(cè)算其溫室氣體實(shí)際排放量，作為該單位碳排放配額的清繳依據(jù)：違規(guī)追責(zé)對(duì)于控排企業(yè)不清繳或者未足額清繳碳排放配額的、接受省級(jí)生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)委托的核查技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)弄虛作假的、通過(guò)欺詐、惡意串通、散布虛假信息等方式操縱碳交易市場(chǎng)的分別處罰監(jiān)督措施相關(guān)機(jī)構(gòu)及其工作人員，違反本條例規(guī)定從事碳排放權(quán)交易的，注銷(xiāo)其持有的碳排放配額，沒(méi)收違法所得，并對(duì)單位處一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款，對(duì)個(gè)人處五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。拒監(jiān)督檢查追責(zé)相關(guān)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)違反本條例規(guī)定，拒絕、阻撓監(jiān)督檢查，或者在接受監(jiān)督檢查時(shí)弄虛作假的，由設(shè)區(qū)的市級(jí)以上生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)或者其他負(fù)有監(jiān)督管理職責(zé)的部門(mén)責(zé)令改正，處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下的罰款。全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)運(yùn)行狀況第四節(jié)一、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)運(yùn)行成效碳交易價(jià)格平穩(wěn)，履約率高，促進(jìn)碳排放總量下降推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，免費(fèi)配額客觀上抑制了“碳泄漏”行為助推欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展，CCER項(xiàng)目抵消機(jī)制帶來(lái)碳匯收益加速煤電機(jī)組運(yùn)營(yíng)績(jī)效分化，推動(dòng)社會(huì)低碳化發(fā)展二、全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)存在的問(wèn)題（一）配額總量設(shè)定較為寬松，未能體現(xiàn)配額的稀缺性（二）配額分配以免費(fèi)分配為主，不利于節(jié)能減排和技術(shù)進(jìn)步（三）成交量和價(jià)格政策性特征顯著，控排企業(yè)碳交易意愿不強(qiáng)（四）核查體系和信息披露制度尚未完善，影響碳交易市場(chǎng)數(shù)據(jù)質(zhì)量（五）碳交易產(chǎn)品的創(chuàng)新與推廣力度不足，制約碳交易市場(chǎng)的規(guī)?；l(fā)展三、完善全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)建設(shè)措施（一）建設(shè)碳交易市場(chǎng)頂層架構(gòu)，完善基礎(chǔ)設(shè)施（二）碳排放權(quán)市場(chǎng)總量設(shè)置適度從緊，提高資金利用效率（三）延長(zhǎng)發(fā)電行業(yè)碳排放配額全額免費(fèi)實(shí)施周期，保持生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收碳稅（四）構(gòu)建區(qū)域協(xié)同碳排放權(quán)交易中心，探索碳交易市場(chǎng)國(guó)際合作（五）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)拓展碳交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)，構(gòu)建多層次碳交易市場(chǎng)謝謝!第七章自愿碳減排市場(chǎng)目錄123自愿碳減排市場(chǎng)概述自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)自愿碳減排項(xiàng)目開(kāi)發(fā)自愿碳減排市場(chǎng)概述第一節(jié)一、自愿碳減排(VER)概念自愿碳減排(VoluntaryEmissionReduction，VER)是指?jìng)€(gè)人或企業(yè)在沒(méi)有受到外部約束的情況下，為中和自己生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的碳排放而主動(dòng)進(jìn)行溫室氣體減排的行為。自愿碳減排量是自愿碳減排市場(chǎng)交易的碳信用，指經(jīng)過(guò)聯(lián)合國(guó)指定的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)核證的溫室氣體減排量。自愿碳減排(VER)形成CER（經(jīng)核證的減排量）碳匯項(xiàng)目比較少?gòu)?fù)雜的操作程序高昂的注冊(cè)成本VER（自愿碳減排）價(jià)格低申請(qǐng)程序簡(jiǎn)單自愿性強(qiáng)制性促成國(guó)家發(fā)改委的審批和聯(lián)合國(guó)注冊(cè)經(jīng)過(guò)聯(lián)合國(guó)指定的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)核證自愿碳減排分類(lèi)溫室氣體自愿碳減排基于政策創(chuàng)設(shè)清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)中國(guó)溫室氣體自愿碳減排（CCER）非基于政策創(chuàng)設(shè)黃金標(biāo)準(zhǔn)(GS)核證碳標(biāo)準(zhǔn)(VCS)加利福尼亞州氣候行動(dòng)登記(CCAR)自愿碳減排核心原則碳信用原則額外性真實(shí)性可測(cè)量的永久性的合格第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)認(rèn)證一噸CO2e碳減排只對(duì)應(yīng)一個(gè)碳信用碳信用基本原則碳信用有額外性、真實(shí)性、永久性、可核算、無(wú)重復(fù)等原則，只有滿(mǎn)足了這些原則，才能有效促進(jìn)低碳轉(zhuǎn)型。額外性是指項(xiàng)目帶來(lái)的減排量難以自發(fā)實(shí)現(xiàn)，或者是項(xiàng)目業(yè)主自發(fā)、自愿的行為；真實(shí)性是指核算過(guò)程準(zhǔn)確且完整，全面考慮項(xiàng)目對(duì)溫室氣體排放的影響；永久性是指所抵消碳排放的時(shí)限需要與二氧化碳在大氣中的持久性相匹配；可核算是指能夠準(zhǔn)確量化減排量；無(wú)重復(fù)是指在核查、認(rèn)證、使用和銷(xiāo)毀環(huán)節(jié)規(guī)范可靠、避免重復(fù)計(jì)算。二、自愿碳減排市場(chǎng)自愿碳減排市場(chǎng)是指?jìng)€(gè)人、公司、政府、非政府組織以及其他公共或私有行為人在監(jiān)管或強(qiáng)制碳定價(jià)工具之外簽發(fā)、購(gòu)買(mǎi)和出售碳信用的地方。自愿碳減排市場(chǎng)是指溫室氣體自愿碳減排系統(tǒng)中溫室氣體自愿碳減排項(xiàng)目業(yè)主、抵消減排者、管理機(jī)構(gòu)(權(quán)威機(jī)構(gòu)或非官方組織)、第三方專(zhuān)業(yè)核查機(jī)構(gòu)、碳交易市場(chǎng)和相關(guān)法律法規(guī)等要素間相互聯(lián)系又相互影響的關(guān)系，以及這種關(guān)系所發(fā)揮的功能。減排自愿流通靈活核證后確定減排量減排量無(wú)總量上限自愿碳減排市場(chǎng)的特點(diǎn)1.減排自愿在自愿碳減排市場(chǎng)中，企業(yè)或業(yè)主可以根據(jù)自身意愿選擇是否進(jìn)行溫室氣體自愿碳減排項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，并可以選擇是否依托減排項(xiàng)目開(kāi)發(fā)生產(chǎn)的、經(jīng)核查的減排量參與到強(qiáng)制減排體系中。2.流通靈活自愿碳減排市場(chǎng)及其生產(chǎn)的碳信用則具有明顯的跨地域性，其中最為典型的是CDM機(jī)制生產(chǎn)的核證減排量，能在全球許多地區(qū)流通交易，CCER能夠在國(guó)內(nèi)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)內(nèi)自由流通買(mǎi)賣(mài)，充分體現(xiàn)了自愿碳減排市場(chǎng)的靈活性。3.核證后確定減排量在自愿碳減排市場(chǎng)中，核證自愿碳減排量是事后產(chǎn)生的，即在減排行為(開(kāi)發(fā)減排項(xiàng)目)切實(shí)發(fā)生并經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)核證之后，才被確認(rèn)為碳信用。4.減排量無(wú)總量上限在自愿碳減排市場(chǎng)中，核證自愿碳減排量需要待核證完成后才能確認(rèn)其數(shù)量，并沒(méi)有總量上限控制，通過(guò)溫室氣體自愿碳減排項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，核證自愿碳減排量完全由市場(chǎng)需求決定其供給水平，不存在總量上限。自愿碳減排市場(chǎng)參與主體項(xiàng)目業(yè)主第三方審核機(jī)構(gòu)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商碳信用買(mǎi)家1.項(xiàng)目業(yè)主(ProjectProponent，PP)項(xiàng)目業(yè)主是對(duì)減排項(xiàng)目有全面控制權(quán)和責(zé)任的個(gè)人或組織，或與其他個(gè)人或組織。項(xiàng)目業(yè)主對(duì)減排項(xiàng)目擁有合法所有權(quán)，并且具有控制和經(jīng)營(yíng)自愿減排項(xiàng)目活動(dòng)合法權(quán)利。2.第三方審核機(jī)構(gòu)按照碳標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則和項(xiàng)目選擇的方法學(xué)，審定項(xiàng)目計(jì)劃文件或核證已實(shí)施項(xiàng)目是否按照監(jiān)測(cè)計(jì)劃產(chǎn)生了預(yù)期中的溫室氣體減排量或移除量。第三方審核機(jī)構(gòu)只有符合相應(yīng)碳標(biāo)準(zhǔn)并獲得主管機(jī)構(gòu)認(rèn)可后，才能作為第三方審核機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)證或核證減排項(xiàng)目。3.項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商(ProjectDeveloper)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商負(fù)責(zé)項(xiàng)目前期盡調(diào)，項(xiàng)目活動(dòng)設(shè)計(jì)、項(xiàng)目周期規(guī)劃、方法學(xué)識(shí)別與適用性分析、基準(zhǔn)線情景分析與確認(rèn)、額外性論證風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理、減排量合理性預(yù)估、監(jiān)測(cè)計(jì)劃管理、項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件及監(jiān)測(cè)報(bào)告撰寫(xiě)、實(shí)地考察與利益相關(guān)方磋商等工作，幫助業(yè)主降低項(xiàng)目技術(shù)開(kāi)發(fā)過(guò)程中各種風(fēng)險(xiǎn)以最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目碳信用成功的簽發(fā)，與項(xiàng)目業(yè)主合作模式有純咨詢(xún)、收益共享兩種模式。在項(xiàng)目業(yè)主資金不足的情況下，部分開(kāi)發(fā)商可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境及項(xiàng)目類(lèi)型等綜合判斷后對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資，也可提供各種靈活的合同條款。4.碳信用買(mǎi)家而作為主要需求方的控排企業(yè)，當(dāng)其碳排放量高于初始配額分配量時(shí)，可以選擇購(gòu)買(mǎi)價(jià)格更低、基于自愿減排項(xiàng)目的碳信用以抵消碳排放量。大多數(shù)自愿碳交易市場(chǎng)中碳信用購(gòu)買(mǎi)者是自愿參與氣候緩解以抵消其溫室氣體排放或?qū)崿F(xiàn)更廣泛氣候目標(biāo)的企業(yè)。有時(shí)政府、NGO和個(gè)人也會(huì)購(gòu)買(mǎi)自愿碳交易市場(chǎng)的碳信用來(lái)抵消其航空、會(huì)議、活動(dòng)、產(chǎn)品或服務(wù)發(fā)生時(shí)帶來(lái)的碳排放。三、自愿碳減排市場(chǎng)發(fā)展2007年之前第一階段進(jìn)入萌芽階段2008-2016年第二階段快速增長(zhǎng)2017年之后第三階段市場(chǎng)進(jìn)入快速爆發(fā)期第一階段，2007年之前自愿減排概念橫空出世，市場(chǎng)進(jìn)入萌芽階段，相關(guān)規(guī)章逐步確立，非官方的私人碳標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，碳標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)方法學(xué)陸續(xù)建立。2005年，《京都議定書(shū)》正式生效，CDM機(jī)制為強(qiáng)制履約機(jī)制下的碳信用市場(chǎng)創(chuàng)造了發(fā)展空間。2.第二階段，2008-2016年自愿碳交易市場(chǎng)方法學(xué)及項(xiàng)目類(lèi)型數(shù)量快速增長(zhǎng)，越來(lái)越多國(guó)家的項(xiàng)目參與到了自愿碳交易市場(chǎng)。2015年12月《巴黎協(xié)定》達(dá)成共識(shí)，其第6.4條打破了《京都議定書(shū)》簡(jiǎn)單量化減排義務(wù)的“二元模式”，即有義務(wù)與無(wú)義務(wù)，而以“全球盤(pán)點(diǎn)機(jī)制”+“國(guó)家自主貢獻(xiàn)”模式推動(dòng)全球減排任務(wù)向“各國(guó)自主責(zé)任”轉(zhuǎn)變，提出創(chuàng)建了一個(gè)各締約方自愿參加以促進(jìn)減排和可持續(xù)發(fā)展的機(jī)制，即聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展機(jī)制（SustainableDevelopmentMechanism，SDM），為CDM機(jī)制之后的全球碳信用市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)框架，同時(shí)由非官方碳標(biāo)準(zhǔn)自愿減排量方成為政策性自愿碳交易市場(chǎng)的主導(dǎo)。3.第三階段2017年之后“企業(yè)環(huán)境意識(shí)”逐漸走入人們的視野。碳合規(guī)制度的完善進(jìn)一步促進(jìn)了自愿碳減排市場(chǎng)發(fā)展，推動(dòng)自愿減排類(lèi)型及技術(shù)向多元化、可持久化發(fā)展。根據(jù)全球自愿碳交易市場(chǎng)擴(kuò)大工作組（TSVCM）的研究，全球碳排放到2030年應(yīng)當(dāng)減少230億噸，其中大約20億噸來(lái)源于碳匯和碳移除，自愿碳交易市場(chǎng)的規(guī)模保守估計(jì)在50億至300億美元之間，甚至可能達(dá)到500億美元。自愿碳減排市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)高質(zhì)量碳信用10個(gè)核心標(biāo)準(zhǔn)：額外性氣候減緩活動(dòng)的信息避免重復(fù)計(jì)算永久性項(xiàng)目管理登記簿強(qiáng)大的、獨(dú)立的第三方驗(yàn)證和核查健全的減排量和清除量的量化方法學(xué)可持續(xù)發(fā)展影響和保障措施向凈零排放過(guò)渡2.可持續(xù)發(fā)展機(jī)制3.

基于自然的解決方案1.碳信用核心碳原則碳信用核心碳原則從兩個(gè)層面來(lái)定義CCP：一是在減排信用層面，必須滿(mǎn)足真實(shí)、額外、永久、可測(cè)量、可報(bào)告、可核查（MRV）、基于現(xiàn)實(shí)和可靠的基準(zhǔn)線、無(wú)泄漏、對(duì)環(huán)境和社區(qū)無(wú)害以及不重復(fù)計(jì)算等八大原則；二是在機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)層面，要求簽發(fā)CCP自愿減排信用的各標(biāo)準(zhǔn)組織必須滿(mǎn)足組織架構(gòu)、公眾參與、法律基礎(chǔ)、登記機(jī)構(gòu)、獨(dú)立第三方核查等方面的具體要求可持續(xù)發(fā)展機(jī)制2015年12月，《巴黎協(xié)定》達(dá)成共識(shí)，其第6.4條提出創(chuàng)建一個(gè)各締約方自愿參加以促進(jìn)減排和可持續(xù)發(fā)展機(jī)制——可持續(xù)發(fā)展機(jī)制（SDM），允許締約方以東道國(guó)或購(gòu)買(mǎi)國(guó)的身份使用該機(jī)制下所產(chǎn)生的減排量實(shí)現(xiàn)原則上向1.5℃目標(biāo)靠攏的國(guó)家自主貢獻(xiàn)（INDC）。SDM機(jī)制比CDM時(shí)期有更嚴(yán)格的基準(zhǔn)線，以增加各國(guó)完成更有雄心的碳減排目標(biāo)。可以納入SDM機(jī)制項(xiàng)目包括減少排放(比如能效提高項(xiàng)目)、避免排放(比如甲烷利用項(xiàng)目)、移除排放(比如碳匯項(xiàng)目)等。2021年11月，可持續(xù)發(fā)展機(jī)制（SDM）在第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)上通過(guò)，這有利于保障全球環(huán)境完整性及整體減緩目標(biāo)的達(dá)成。

基于自然的解決方案2008年世界銀行發(fā)布的報(bào)告《生物多樣性、氣候變化和適應(yīng)性：來(lái)自世界銀行投資的NbS》首次提出基于自然的解決方案(Nature-basedSolutions，NbS)概念，NbS是指對(duì)生態(tài)系統(tǒng)加以保護(hù)和修復(fù)，并對(duì)其進(jìn)行可持續(xù)管理，從而使生態(tài)系統(tǒng)造福人類(lèi)的行動(dòng)，這些行動(dòng)可能會(huì)減緩氣候變化、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高糧食安全、改善人類(lèi)健康狀況或增強(qiáng)人類(lèi)抵御自然災(zāi)害的能力。是保護(hù)、可持續(xù)管理和恢復(fù)自然的和被改變的生態(tài)系統(tǒng)的行動(dòng)，能有效和適應(yīng)性地應(yīng)對(duì)社會(huì)挑戰(zhàn)，同時(shí)提供人類(lèi)福祉和生物多樣性效益。自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)第二節(jié)一、自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)概述自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)(CarbonStandard)作為自愿碳交易市場(chǎng)運(yùn)行的核心，是用來(lái)認(rèn)證與簽發(fā)產(chǎn)生的碳信用的一整套規(guī)則、程序和方法。對(duì)避免、減少或移除的每噸溫室氣體發(fā)放一個(gè)碳信用。既認(rèn)證自愿減排項(xiàng)目，又促進(jìn)碳信用間的交易，將經(jīng)認(rèn)證的碳減排量或移除量轉(zhuǎn)化為可交易的碳信用。碳標(biāo)準(zhǔn)是由相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)組織開(kāi)發(fā)和管理的，這些組織通常是國(guó)際非政府組織。自愿減排項(xiàng)目必須采用標(biāo)準(zhǔn)批準(zhǔn)的方法學(xué)，遵守使用碳標(biāo)準(zhǔn)的流程、規(guī)則、要求和保障措施，并能提供符合要求的合規(guī)證據(jù)。同時(shí)碳標(biāo)準(zhǔn)使用登記注冊(cè)系統(tǒng)來(lái)跟蹤所有碳信用的產(chǎn)生、轉(zhuǎn)移與交易。自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)二、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）：發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)提供資金和技術(shù)的方式，與發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展項(xiàng)目級(jí)的合作，通過(guò)項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的“經(jīng)核證的減排量”(簡(jiǎn)稱(chēng)CER)，用于發(fā)達(dá)國(guó)家締約方完成在議定書(shū)第三條下的承諾。國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)合履行機(jī)制（JI）：發(fā)達(dá)國(guó)家之間通過(guò)項(xiàng)目級(jí)的合作，其所實(shí)現(xiàn)的減排單位（簡(jiǎn)稱(chēng)ERU），可以轉(zhuǎn)讓給另一發(fā)達(dá)國(guó)家締約方，但是同時(shí)必須在轉(zhuǎn)讓方的分配數(shù)量(簡(jiǎn)稱(chēng)AAU)配額上扣減相應(yīng)的額度。三、獨(dú)立標(biāo)準(zhǔn)黃金標(biāo)準(zhǔn)(GS)全球目標(biāo)的黃金標(biāo)準(zhǔn)由黃金標(biāo)準(zhǔn)基金會(huì)管理，世界自然基金會(huì)和其他非營(yíng)利性組織共同設(shè)立，登記機(jī)構(gòu)為黃金標(biāo)準(zhǔn)登記。核證碳標(biāo)準(zhǔn)(VCS)核證碳標(biāo)準(zhǔn)是氣候組織、國(guó)際排放貿(mào)易協(xié)會(huì)及世界經(jīng)濟(jì)論壇聯(lián)合倡議提出的自愿碳減排交易項(xiàng)目的全球性質(zhì)量保證標(biāo)準(zhǔn)，是全球使用范圍最廣的自愿碳減排機(jī)制。核查減排標(biāo)準(zhǔn)(VER+)核查減排標(biāo)準(zhǔn)(VER+)由南德意志公司(TüVSüD)發(fā)起并作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)，2007年啟動(dòng)，項(xiàng)目范圍涉及全球，現(xiàn)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)為VER+2.0版本。美國(guó)碳登記(ACR)ACR是由環(huán)境資源信托基金于1996年成立的溫室氣體登記機(jī)構(gòu)，并于2007年成為非營(yíng)利性組織WinrockInternational的全資子公司。氣候行動(dòng)儲(chǔ)備(CAR)氣候儲(chǔ)備行動(dòng)于2009年正式啟動(dòng)，是一個(gè)基于項(xiàng)目的碳排放交易機(jī)制，制定了可開(kāi)發(fā)、可量化、可核查的溫室氣體減排標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布基于項(xiàng)目產(chǎn)生的碳排放額，并監(jiān)測(cè)全程的碳交易過(guò)程，其目標(biāo)是要建立一個(gè)覆蓋整個(gè)北美的交易體系。REDD+交易構(gòu)架(ART)ART是由WinrockInternational管理的自愿碳減排信用機(jī)制，開(kāi)發(fā)目的是為國(guó)家和司法管轄層面的REDD+減排和移除活動(dòng)提供長(zhǎng)期資金支持。VCS標(biāo)準(zhǔn)核證碳標(biāo)準(zhǔn)是氣候組織、國(guó)際排放貿(mào)易協(xié)會(huì)及世界經(jīng)濟(jì)論壇聯(lián)合倡議提出的自愿碳減排交易項(xiàng)目的全球性質(zhì)量保證標(biāo)準(zhǔn)，是全球使用范圍最廣的自愿碳減排機(jī)制。VCS備案方法學(xué)所覆蓋的領(lǐng)域包括能源、制造過(guò)程、建筑、交通、廢棄物、采礦、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、草原、濕地和畜牧業(yè)等，所有CDM機(jī)制下的方法學(xué)都可以用于登記VCS項(xiàng)目。四、國(guó)家和地方標(biāo)準(zhǔn)加拿大艾伯塔省排放抵消體系主要為艾伯塔省特定氣體排放管理?xiàng)l例(SGER)（一種基線減排和信用交易型碳排放交易體系）下有減排義務(wù)的實(shí)體提供碳信用。熊貓標(biāo)準(zhǔn)熊貓標(biāo)準(zhǔn)是由北京環(huán)境交易所主導(dǎo)制定是中國(guó)參與制定的首個(gè)自愿減排標(biāo)準(zhǔn)，它標(biāo)志著中國(guó)開(kāi)始在全球碳交易中發(fā)出自己的聲音。中國(guó)溫室氣體自愿減排計(jì)劃明確中國(guó)自愿減排項(xiàng)目的申報(bào)、審定、備案、核證、簽發(fā)等工作流程。International的全資子公司。其他國(guó)家和地方標(biāo)準(zhǔn)福建林業(yè)碳匯抵消機(jī)制（FFCER）廣東碳普惠抵消信用機(jī)制（PHCER）北京林業(yè)碳匯抵消機(jī)制（BCER）自愿碳減排項(xiàng)目開(kāi)發(fā)第三節(jié)一、自愿碳減排項(xiàng)目自愿碳減排項(xiàng)目是按照碳標(biāo)準(zhǔn)批準(zhǔn)的方法學(xué)在特定領(lǐng)域消除或減少溫室氣體排放的特定活動(dòng)，項(xiàng)目需明確地理位置，并通過(guò)碳標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審定、批準(zhǔn)、監(jiān)測(cè)和核證。國(guó)際上常見(jiàn)的自愿碳減排項(xiàng)目通常從以下三類(lèi)項(xiàng)目中產(chǎn)生：1、森林碳匯等自愿碳減排項(xiàng)目2、前期成本過(guò)高或因其他原因而無(wú)法進(jìn)入清潔發(fā)展機(jī)制開(kāi)發(fā)的碳減排項(xiàng)目3、部分沒(méi)有達(dá)到清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)簽發(fā)核證減排量標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，可以考慮通過(guò)自愿碳減排市場(chǎng)進(jìn)行碳交易的申請(qǐng)自愿碳減排項(xiàng)目可開(kāi)發(fā)成碳信用的12種項(xiàng)目類(lèi)型農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖業(yè)碳捕捉/碳利用能源效率森林燃料替代逃逸排放工業(yè)氣體制造業(yè)可再生能源廢棄物其他土地利用交通CCER：ChineseCertifiedEmissionReduction，中文名稱(chēng)是“國(guó)家核證自愿減排量”，CCER是按照國(guó)家統(tǒng)一的溫室氣體自愿減排方法學(xué)并經(jīng)過(guò)一系列嚴(yán)格的程序，包括項(xiàng)目備案、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)前期評(píng)估、項(xiàng)目監(jiān)測(cè)、減排量核查與核證等，將項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量經(jīng)生態(tài)環(huán)境部備案后產(chǎn)生的，同時(shí)固化為碳資產(chǎn)。因此，CCER是國(guó)家權(quán)威機(jī)構(gòu)核證的碳資產(chǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)講，CCER就是一種碳抵消機(jī)制，即控排企業(yè)向?qū)嵤疤嫉窒被顒?dòng)的企業(yè)購(gòu)買(mǎi)可用于抵消自身碳排是對(duì)中國(guó)境內(nèi)可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項(xiàng)目的減排效果精選量化核證，并在碳交易所注冊(cè)登記的核證自愿碳減排量?！昂俗C”指的是一個(gè)CCER項(xiàng)目在進(jìn)入市場(chǎng)前，首先需要經(jīng)過(guò)一系列嚴(yán)格的量化考察以及層層備案，“自愿”指的是這一交易標(biāo)的有別于國(guó)家強(qiáng)制劃分的碳排放配額，是一種環(huán)保減排項(xiàng)目主動(dòng)發(fā)起的減排活動(dòng)。將二者結(jié)合起來(lái)看，CCER就是一種“經(jīng)官方指定機(jī)構(gòu)審定并備案，由環(huán)保項(xiàng)目或企業(yè)主動(dòng)創(chuàng)造的溫室氣體減排量”。的核證量。CCER屬于以下任一類(lèi)別的2005年2月16日之后開(kāi)工建設(shè)的項(xiàng)目可申請(qǐng)備案為CCER項(xiàng)目：①采用經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)備案的方法學(xué)開(kāi)發(fā)的自愿減排項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱(chēng)“第一類(lèi)項(xiàng)目”)；②獲得國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)為清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目但未在聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)注冊(cè)的項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱(chēng)“第二類(lèi)項(xiàng)目”)；③獲得國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)為清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目且在聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)注冊(cè)前產(chǎn)生減排量的項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱(chēng)“第三類(lèi)項(xiàng)目”)；④在聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)注冊(cè)但減排量未獲得簽發(fā)的項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱(chēng)“第四類(lèi)項(xiàng)目”)。2023年被稱(chēng)為“CCER元年”，。2023年9月15日，生態(tài)環(huán)境部審議并原則通過(guò)《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》，9月22日，生態(tài)環(huán)境部通過(guò)第一批溫室氣體自愿減排方法學(xué)或?qū)㈤_(kāi)放4類(lèi)項(xiàng)目，包括造林碳匯(含竹林)、紅樹(shù)林修復(fù)、并網(wǎng)海上風(fēng)電、并網(wǎng)光熱發(fā)電等。2024年1月22日，CCER市場(chǎng)重啟。CCERCCER開(kāi)發(fā)領(lǐng)域碳捕集能源產(chǎn)業(yè)能源分配能源需求制造業(yè)化工業(yè)建筑業(yè)交通業(yè)礦業(yè)金屬生產(chǎn)燃料揮發(fā)鹵化烴，SF6揮發(fā)溶劑使用廢物處理林業(yè)農(nóng)業(yè)

CCER可涉及項(xiàng)目開(kāi)發(fā)領(lǐng)域（16個(gè)）符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策方向具有較強(qiáng)正面社會(huì)效應(yīng)全國(guó)范圍內(nèi)此類(lèi)項(xiàng)目皆認(rèn)可選取標(biāo)準(zhǔn)二、方法學(xué)概念方法學(xué)是指用于確定項(xiàng)目基準(zhǔn)線、論證額外性、計(jì)算減排量、制定監(jiān)測(cè)計(jì)劃等的方法指南，是審查自愿碳減排項(xiàng)目合格性以及估算/計(jì)算項(xiàng)目減排量的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)。方法學(xué)方法學(xué)

確定基準(zhǔn)線情、項(xiàng)目額外性、計(jì)算項(xiàng)目減排(=基準(zhǔn)線排放-項(xiàng)目排放-泄漏)的方法依據(jù)基準(zhǔn)線方法學(xué)

確定計(jì)算基準(zhǔn)線排放、項(xiàng)目排放、泄漏所需監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)信息，確定相關(guān)數(shù)據(jù)/信息的監(jiān)測(cè)和記錄方法、質(zhì)最保證和質(zhì)量控制程序等監(jiān)測(cè)方法學(xué)方法學(xué)在自愿碳減排項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的各個(gè)階段都起著非常重要的作用。①項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段：必須在PDD（項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件）中選擇和應(yīng)用經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的方法學(xué)；②項(xiàng)目審定和備案階段：第三方審定和核證機(jī)構(gòu)和國(guó)家發(fā)改委專(zhuān)家評(píng)審委員會(huì)分別對(duì)方法學(xué)的合理應(yīng)用進(jìn)行審查；③項(xiàng)目監(jiān)測(cè)階段：將對(duì)方法學(xué)的具體實(shí)施和監(jiān)測(cè)計(jì)劃的可行性進(jìn)行檢驗(yàn)；④減排量的核查與核證：第三方審定和核證機(jī)構(gòu)將對(duì)監(jiān)測(cè)計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)行嚴(yán)格的審查；⑤減排量備案：國(guó)家發(fā)改委專(zhuān)家評(píng)審委員會(huì)將對(duì)監(jiān)測(cè)計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)行嚴(yán)格的審查，如不能滿(mǎn)足方法學(xué)的要求，減排量將無(wú)法得到備案或遭受一定的減排量損失。方法學(xué)方法學(xué)構(gòu)成要素方法學(xué)要素釋義適用范圍明確規(guī)定方法學(xué)的適用條件項(xiàng)目邊界項(xiàng)目邊界是指一個(gè)地理范圍這個(gè)范圍應(yīng)包括在項(xiàng)目參與方控制范圍內(nèi)的、數(shù)量可觀并可合理歸因于碳減排項(xiàng)目活動(dòng)的所有溫室氣體源人為排放量基準(zhǔn)線情景為了提供和碳減排項(xiàng)目同樣的服務(wù)，在沒(méi)有此項(xiàng)目時(shí)將出現(xiàn)的情況(需要針對(duì)每一種服務(wù)進(jìn)行定義)?？筛鶕?jù)所使用的已批準(zhǔn)的方法學(xué)的要求識(shí)別基準(zhǔn)線情景基準(zhǔn)線基準(zhǔn)線合理代表在不開(kāi)展碳減排項(xiàng)目活動(dòng)的情況下出現(xiàn)的人為溫室氣體排放情景，是在國(guó)內(nèi)資源條件，財(cái)務(wù)能力、技術(shù)水平和法規(guī)政策下，可能出現(xiàn)的合理排放水平，它往往代表一種或幾種已商業(yè)化，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中主流技術(shù)設(shè)備的能效水平及排放水平基準(zhǔn)線實(shí)際上是在基準(zhǔn)線情景下的排放軌跡額外性額外性是指項(xiàng)目活動(dòng)所帶來(lái)的減排量相對(duì)于基準(zhǔn)線是額外的.即這種項(xiàng)目及其減排量在沒(méi)有外來(lái)的碳減排項(xiàng)目支持的情況下存在財(cái)務(wù)效益指標(biāo)、融資渠道、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)普及和資源條件方面的障礙因素，依靠項(xiàng)目業(yè)主的現(xiàn)有條件難以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目排放項(xiàng)目活動(dòng)引起的排放基準(zhǔn)線排放基準(zhǔn)線情景下出現(xiàn)的排放泄漏泄漏是指項(xiàng)目邊界之外出現(xiàn)的并且是可測(cè)量的和可歸因于碳減排項(xiàng)目活動(dòng)的溫室氣體源人為排放量的凈變化。泄漏通?？梢院雎员O(jiān)測(cè)計(jì)劃和方法監(jiān)測(cè)計(jì)劃和方法提供監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的質(zhì)量控制(QC)和質(zhì)量保障(QA)程序，用于估計(jì)或測(cè)量項(xiàng)目邊界內(nèi)產(chǎn)生的排放量，以及確定基準(zhǔn)線和識(shí)別項(xiàng)目邊界外的排放量的凈變化三、自愿碳減排項(xiàng)目開(kāi)發(fā)流程開(kāi)發(fā)流程項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目減排備案項(xiàng)目備案方法學(xué)額外性減排量預(yù)估編制項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件額外性減排量預(yù)估項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)測(cè)減排量核查與核證減排量備案項(xiàng)目開(kāi)發(fā)必要前提項(xiàng)目能否獲得備案的關(guān)鍵因素項(xiàng)目實(shí)際收益的重要參考一般委任專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)進(jìn)行主管部門(mén)備案的第三方機(jī)構(gòu)主管部門(mén)組織專(zhuān)家評(píng)估后備案項(xiàng)目業(yè)主按照設(shè)計(jì)文件運(yùn)行項(xiàng)目實(shí)施監(jiān)測(cè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)根據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)編制監(jiān)測(cè)報(bào)告主管部門(mén)備案的第三方機(jī)構(gòu)主管部門(mén)組織專(zhuān)家評(píng)估后備案（一）項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估一般包括項(xiàng)目合規(guī)性(政策、標(biāo)準(zhǔn)及方法學(xué)等)、技術(shù)成熟度及績(jī)效持久性、基準(zhǔn)線及額外性確認(rèn)與論證過(guò)程、減排量評(píng)估、監(jiān)測(cè)計(jì)劃合理與實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、支撐材料完整性、碳權(quán)權(quán)屬及其他不同類(lèi)型項(xiàng)目面臨的不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)等。評(píng)估方式可包括前期文件查閱、實(shí)地考察調(diào)研訪談、文獻(xiàn)資料分析研究、行業(yè)專(zhuān)家咨詢(xún)等。自愿減排項(xiàng)目可行性研究和利益相關(guān)方磋商有時(shí)也在這個(gè)步驟中實(shí)施或啟動(dòng)（二）項(xiàng)目申報(bào)文件編制項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件(PDD)是申請(qǐng)?zhí)紲p排項(xiàng)目必要依據(jù)，是體現(xiàn)項(xiàng)目合格性并進(jìn)一步計(jì)算與核證減排量重要參考。項(xiàng)目文件可以由項(xiàng)目業(yè)主自行撰寫(xiě)，也可由咨詢(xún)機(jī)構(gòu)協(xié)助項(xiàng)目業(yè)主完成，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商需要根據(jù)相應(yīng)碳標(biāo)準(zhǔn)的指南來(lái)編制項(xiàng)目申報(bào)文件，主要包括確定項(xiàng)目活動(dòng)描述、方法學(xué)適用性、項(xiàng)目邊界、基準(zhǔn)線識(shí)別、額外性論證、減排量計(jì)算、監(jiān)測(cè)計(jì)劃、項(xiàng)目期限與計(jì)入期、環(huán)境影響評(píng)價(jià)及利益相關(guān)方等要點(diǎn)。（三）項(xiàng)目審定為完成項(xiàng)目注冊(cè)，自愿減排項(xiàng)目必須由獨(dú)立的第三方審核機(jī)構(gòu)進(jìn)行審定。審定機(jī)構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定的程序進(jìn)行審定，主要步驟包括合同簽訂、審定準(zhǔn)備、項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件公示、文件評(píng)審、現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)、審定報(bào)告的編寫(xiě)及內(nèi)部評(píng)審、審定報(bào)告支付等7個(gè)步驟。項(xiàng)目審定合同簽訂審定準(zhǔn)備項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件公示文件評(píng)審審定報(bào)告的編寫(xiě)及內(nèi)部評(píng)審審定內(nèi)容大致包括對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件、可行性研究報(bào)告及其他相關(guān)支持性材料的評(píng)審，初步判斷項(xiàng)目設(shè)計(jì)的合規(guī)性，并通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)考察項(xiàng)目環(huán)境、設(shè)備參數(shù)、調(diào)閱相關(guān)記錄及參與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)方溝通，進(jìn)一步確認(rèn)自愿減排項(xiàng)目是否能夠按照相關(guān)碳標(biāo)準(zhǔn)要求產(chǎn)生真實(shí)的、可測(cè)量的、額外的減排量。審定報(bào)告支付現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)（四）項(xiàng)目注冊(cè)備案項(xiàng)目業(yè)主企業(yè)須報(bào)國(guó)家主管部門(mén)，主管部門(mén)委托專(zhuān)家進(jìn)行評(píng)估，并依據(jù)專(zhuān)家評(píng)估意見(jiàn)對(duì)自愿減排項(xiàng)目備案申請(qǐng)進(jìn)行審查，對(duì)符合條件的項(xiàng)目予以備案。只有審定結(jié)論是符合碳標(biāo)準(zhǔn)要求的項(xiàng)目才能進(jìn)一步遞交項(xiàng)目注冊(cè)申請(qǐng)，要求對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行備案登記。在這一階段，需要提交的文件包括項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件、審定報(bào)告，及其他相關(guān)申請(qǐng)支撐文件。（五）項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)測(cè)在項(xiàng)目投產(chǎn)后，項(xiàng)目業(yè)主須按照相關(guān)碳標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則、對(duì)應(yīng)方法學(xué)要求及審定階段制定的監(jiān)測(cè)計(jì)劃來(lái)監(jiān)測(cè)自愿減排項(xiàng)目活動(dòng)實(shí)施的情況及對(duì)溫室氣體排放量的影響，以確定項(xiàng)目減排凈效益，尤其是方法學(xué)中用于量化碳減排量的參數(shù)數(shù)據(jù)。要確定項(xiàng)目的減排量，需要對(duì)項(xiàng)目的實(shí)際排放進(jìn)行監(jiān)測(cè)。（六）監(jiān)測(cè)報(bào)告編制項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)測(cè)期內(nèi)的監(jiān)測(cè)內(nèi)容與結(jié)果撰寫(xiě)監(jiān)測(cè)報(bào)告，監(jiān)測(cè)報(bào)告是記錄減排項(xiàng)目數(shù)據(jù)管理、質(zhì)量保證和控制程序的重要依據(jù)；減排量核證報(bào)告包括：減排量核證程序和步驟，監(jiān)測(cè)計(jì)劃執(zhí)行情況，減排量核證主要結(jié)論，要充分與合理描述如何按照碳標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則、方法學(xué)要求、注冊(cè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件及監(jiān)測(cè)計(jì)劃對(duì)自愿減排項(xiàng)目進(jìn)行的監(jiān)測(cè)，與溫室氣體減排量有關(guān)的數(shù)據(jù)和信息。監(jiān)測(cè)報(bào)告監(jiān)測(cè)期應(yīng)是一個(gè)獨(dú)立的時(shí)間段，不能與以前的監(jiān)測(cè)期重疊，并要求與前一次的監(jiān)測(cè)期無(wú)縫鏈接。監(jiān)測(cè)報(bào)告編制監(jiān)測(cè)報(bào)告是記錄減排項(xiàng)目數(shù)據(jù)管理、質(zhì)量保證和控制程序的重要依據(jù)減排量核證報(bào)告包括：減排量核證程序和步驟監(jiān)測(cè)計(jì)劃執(zhí)行情況減排量核證主要結(jié)論要充分與合理描述如何按照碳標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則、方法學(xué)要求、注冊(cè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件及監(jiān)測(cè)計(jì)劃對(duì)自愿減排項(xiàng)目進(jìn)行的監(jiān)測(cè)與溫室氣體減排量有關(guān)的數(shù)據(jù)和信息（七）自愿碳減排量核證一是減排項(xiàng)目減排量的唯一性二是項(xiàng)目實(shí)施和項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件的符合性三是監(jiān)測(cè)計(jì)劃與方法學(xué)的符合性四是監(jiān)測(cè)與監(jiān)測(cè)計(jì)劃的符合性五是校準(zhǔn)頻次的符合性六是減排量計(jì)算結(jié)果的合理性核證內(nèi)容主要圍繞著監(jiān)測(cè)報(bào)告及相關(guān)支持性證據(jù)材料。一方面負(fù)責(zé)核證的第三方審核機(jī)構(gòu)需要對(duì)項(xiàng)目業(yè)主提供的數(shù)據(jù)和報(bào)告進(jìn)行完整性評(píng)估，確認(rèn)監(jiān)測(cè)計(jì)劃和監(jiān)測(cè)方法的科學(xué)性，評(píng)審數(shù)據(jù)管理和質(zhì)量控制系統(tǒng)。另一方面，第三方審核機(jī)構(gòu)需要到項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)，確認(rèn)項(xiàng)目實(shí)施及監(jiān)測(cè)活動(dòng)切實(shí)按照計(jì)劃執(zhí)行到位，確認(rèn)減排量數(shù)據(jù)產(chǎn)生、收集、傳遞、匯總、報(bào)告、計(jì)算符合方法學(xué)相關(guān)要求且科學(xué)無(wú)誤，有時(shí)會(huì)要求利益相關(guān)方的參與協(xié)商，最重要的是確認(rèn)自愿減排項(xiàng)目的實(shí)際減排量是否真實(shí)、額外與可測(cè)量。核證的基本要求為：（八）碳信用簽發(fā)在自愿減排項(xiàng)目完成核證之后，項(xiàng)目業(yè)主可以向碳標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)簽發(fā)碳信用，成為核證自愿減排量，單位為噸CO2當(dāng)量。由國(guó)家主管部門(mén)進(jìn)行審查備案。通常需要提交的文件包括監(jiān)測(cè)報(bào)告、核證報(bào)告、核證聲明，簽發(fā)聲明及其他相關(guān)支持性文件。在批準(zhǔn)自愿減排項(xiàng)目信用的簽發(fā)后，碳信用將簽發(fā)至碳標(biāo)準(zhǔn)注冊(cè)處項(xiàng)目業(yè)主的賬戶(hù)。在完成項(xiàng)目減排量的備案之后，溫室氣體減排量即可在經(jīng)批準(zhǔn)的各個(gè)交易所內(nèi)進(jìn)行交易，用于抵消企業(yè)的排放量。在交易完成之后，減排量在國(guó)家自愿減排交易注冊(cè)登記系統(tǒng)內(nèi)予以注銷(xiāo)。謝謝！第八章碳金融基礎(chǔ)目錄123碳金融概述碳金融市場(chǎng)創(chuàng)新與發(fā)展碳金融市場(chǎng)體系碳金融概述第一節(jié)一、碳金融概念碳金融是氣候金融的一部分，是指為減緩氣候變化而開(kāi)展的減少溫室氣體排放技術(shù)、項(xiàng)目等投融資活動(dòng)，具體包括碳排放權(quán)及其衍生品交易、能夠產(chǎn)生碳排放權(quán)的溫室氣體減排或者碳匯項(xiàng)目的投融資以及其他相關(guān)金融服務(wù)活動(dòng)。碳排放權(quán)交易是碳金融概念的核心，對(duì)于溫室氣體減排或者碳匯項(xiàng)目的投融資，是以獲取該類(lèi)項(xiàng)目所產(chǎn)生的可交易的碳排放信用為目的，同時(shí)碳銀行、碳經(jīng)紀(jì)、碳保險(xiǎn)、碳監(jiān)測(cè)、核證和報(bào)告等金融服務(wù)也都圍繞碳排放權(quán)交易展開(kāi)碳金融概念氣候金融碳金融碳排放權(quán)碳銀行碳經(jīng)紀(jì)碳保險(xiǎn)碳監(jiān)測(cè)核證和報(bào)告碳交易碳金融前提和基礎(chǔ)助推劑碳金融碳金融有廣義和狹義之分，廣義的碳金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)，除此之外，還包括傳統(tǒng)金融活動(dòng)的改造升級(jí)，核心在于金融產(chǎn)品創(chuàng)新。主要涵蓋碳排放權(quán)交易市場(chǎng)和各類(lèi)碳金融產(chǎn)品及其衍生工具兩個(gè)部分狹義碳金融是指與碳排放權(quán)交易相關(guān)的金融活動(dòng)，碳金融市場(chǎng)產(chǎn)品包括碳排放權(quán)，以及圍繞碳排放權(quán)引申出的碳股票、碳債券等基礎(chǔ)碳金融產(chǎn)品和碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)等碳金融衍生品和碳資管產(chǎn)品。其本質(zhì)是以碳市場(chǎng)交易為基礎(chǔ)形成的碳資產(chǎn)為媒介和標(biāo)的物的，服務(wù)于商業(yè)活動(dòng)，管理商業(yè)活動(dòng)中產(chǎn)生的碳資產(chǎn)，使其能夠增加碳匯或減少二氧化碳排放的金融產(chǎn)品。狹義的碳金融體系，以碳市場(chǎng)為基礎(chǔ)，用以支持碳市場(chǎng)的有效與平穩(wěn)運(yùn)作，使碳市場(chǎng)能夠充分發(fā)揮其價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用。廣義碳金融體系二、碳金融特征碳金融特征公益性專(zhuān)業(yè)性跨行業(yè)性國(guó)家干預(yù)性碳金融市場(chǎng)的功能是為了維護(hù)氣候公共利益，而非追求經(jīng)濟(jì)效益。碳金融的專(zhuān)業(yè)性要求從事碳金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人具有傳統(tǒng)金融之外的相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和資質(zhì)。碳金融市場(chǎng)的主體廣泛，包括政府、排放企業(yè)（單位）、交易機(jī)構(gòu)、核查機(jī)構(gòu)、監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)及其他組織和個(gè)人。碳金融市場(chǎng)是由政府創(chuàng)設(shè)，自創(chuàng)建到運(yùn)行需要國(guó)家干預(yù)。三、碳金融市場(chǎng)功能發(fā)揮中介功能、降低交易成本發(fā)現(xiàn)價(jià)格，提供決策支持減排成本內(nèi)部化和最小化加速低碳技術(shù)的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散功能碳金融作為中介，為供需雙方構(gòu)建交易的橋梁，有效地促進(jìn)碳交易的達(dá)成。成熟的碳金融市場(chǎng)(主要是期貨交易所)首先提供碳產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和價(jià)格示范作用。碳排放的成本和收益具有典型外部性。碳排放主要來(lái)源于能源消費(fèi)，發(fā)展中國(guó)家的能源效率普遍較差。碳交易市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)非常顯著，其與能源市場(chǎng)高度相關(guān)。碳金融市場(chǎng)創(chuàng)新與發(fā)展第二節(jié)一、碳金融市場(chǎng)創(chuàng)新碳金融市場(chǎng)創(chuàng)新來(lái)源政府激勵(lì)和推動(dòng)碳減排計(jì)劃實(shí)施低碳投資項(xiàng)目融資需求低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理需要碳交易市場(chǎng)發(fā)展政府激勵(lì)和推動(dòng)

在國(guó)際碳金融市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中，政府部門(mén)一直是倡導(dǎo)碳減排計(jì)劃與推動(dòng)碳金融市場(chǎng)發(fā)展的先驅(qū)，通過(guò)推出一系列政策支持，為碳金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了關(guān)鍵性作用。日本溫室氣體減排基金英國(guó)議會(huì)提出碳金融市場(chǎng)發(fā)展綠色房屋貸款碳減排計(jì)劃實(shí)施國(guó)際上大多數(shù)碳金融市場(chǎng)一般都與當(dāng)?shù)卣约叭虻奶紲p排計(jì)劃相結(jié)合，使私人與企業(yè)的金融投資行為與政府的碳減排行動(dòng)實(shí)現(xiàn)一致。國(guó)際金融公司(CFS)推出的碳金融按揭貸款產(chǎn)品荷蘭拉博銀行推出的碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品——?dú)夂蛐庞每ǖ吞纪顿Y項(xiàng)目融資需求碳配額機(jī)制下的清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)、聯(lián)合履行機(jī)制(JI)項(xiàng)目以及其他碳減排項(xiàng)目的蓬勃發(fā)展需要碳金融市場(chǎng)能夠?yàn)槠涮峁┵Y金支持與融資安排，這也促進(jìn)了碳金融市場(chǎng)的創(chuàng)新。摩根大通與花旗銀行推出的能源領(lǐng)域溫室氣體減排投資西太平洋銀行在澳大利亞推出土地項(xiàng)目存款賬戶(hù)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要碳金融市場(chǎng)將公眾的低碳行為意識(shí)與金融理財(cái)行為有效結(jié)合，一方面有助于激發(fā)個(gè)人與企業(yè)有意識(shí)的碳金融理財(cái)行為，另一方面能夠增加碳金融項(xiàng)目相關(guān)的資金捐助等金融支持。太平洋岸邊銀行推出了一種生態(tài)存款賬戶(hù)產(chǎn)品西商業(yè)銀行推出氣候信用卡、綠色Visa卡低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理需要在《京都協(xié)議書(shū)》機(jī)制下CDM與JI項(xiàng)目的評(píng)估與發(fā)展以及項(xiàng)目交易中存在著許多諸如項(xiàng)目執(zhí)行、項(xiàng)目結(jié)果、碳減排信用價(jià)格波動(dòng)、交易對(duì)手變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。全球最大的保險(xiǎn)公司AIG全球最大的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司Marsh，提供了CDM項(xiàng)目、JI項(xiàng)目中的京都特定風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品。碳交易市場(chǎng)發(fā)展早期碳金融市場(chǎng)一般服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括直接投融資、碳基金、銀行貸款和保險(xiǎn)等。在碳交易的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、對(duì)沖基金等金融組織又相繼開(kāi)發(fā)了碳融資、碳保險(xiǎn)，以及碳掉期交易、碳期貨和碳期權(quán)等衍生產(chǎn)品，形成了多層次的碳金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系。二、國(guó)際碳金融市場(chǎng)發(fā)展早期碳金融市場(chǎng)一般服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動(dòng)，包括直接投融資、碳基金、銀行貸款和保險(xiǎn)等，是在碳約束下運(yùn)用金融市場(chǎng)工具轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)環(huán)境目標(biāo)。隨著碳交易市場(chǎng)建立，碳金融市場(chǎng)創(chuàng)新旨在減少溫室氣體排放及轉(zhuǎn)移碳交易風(fēng)險(xiǎn)，因而碳金融既包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資，也包括碳保險(xiǎn)、碳基金和其他和碳約束相關(guān)金融中介活動(dòng)及制度安排。在碳交易的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、對(duì)沖基金等金融組織又相繼開(kāi)發(fā)了碳融資、碳保險(xiǎn)，以及碳掉期交易、碳期貨和碳期權(quán)等衍生產(chǎn)品，形成了多層次的碳金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系。國(guó)際碳金融市場(chǎng)發(fā)展在碳交易的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、對(duì)沖基金等金融組織又相繼開(kāi)發(fā)了碳融資、碳保險(xiǎn)，以及碳掉期交易、碳期貨和碳期權(quán)等衍生產(chǎn)品，形成了多層次的碳金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系。從世界碳交易量的分布情況來(lái)看，歐盟占據(jù)著絕對(duì)的主導(dǎo)地位，交易量和交易額均達(dá)到全球總量的90％以上。金融機(jī)構(gòu)參與形式主要有向碳交易市場(chǎng)參與者提供金融中介服務(wù)，或直接參與碳交易、將碳交易市場(chǎng)作為一種投資渠道，主要包括經(jīng)紀(jì)商、交易商、交易所和清算所等。國(guó)際碳金融市場(chǎng)發(fā)展交易平臺(tái)碳金融產(chǎn)品歐洲氣候交易所（ECX）EUA、ERU和CER類(lèi)期貨產(chǎn)品、期權(quán)產(chǎn)品；EUA和CER類(lèi)現(xiàn)貨產(chǎn)品、期貨期權(quán)產(chǎn)品；歐洲能源交易所（EEX）電力現(xiàn)貨，電力、EUAs北歐電力庫(kù)（NP）電力、EUA和CER類(lèi)現(xiàn)貨、期貨、遠(yuǎn)期和期權(quán)產(chǎn)品BlueNext交易所EUA、CER、ERU類(lèi)現(xiàn)貨產(chǎn)品，EUA和CER類(lèi)期貨產(chǎn)品Climex交易所EUA、CER、VER、ERU和AAU歐盟碳金融產(chǎn)品美洲碳金融產(chǎn)品交易平臺(tái)碳金融產(chǎn)品綠色交易所(GreenExchange)EUA現(xiàn)貨、期貨和期權(quán)產(chǎn)品，CER期貨和期權(quán)產(chǎn)品，RGGI、加州碳排放配額和氣候儲(chǔ)備行動(dòng)(CAR)的期貨和期權(quán)合約芝加哥氣候交易所(CCX)北美及巴西的六種溫室氣體的補(bǔ)償項(xiàng)目信用交易(已停止交易)芝加哥氣候期貨交易所(CCFE)CER類(lèi)期貨和期權(quán),CFI期貨,歐洲CFI期貨，ECO指數(shù)期貨,RGGI貨和期權(quán)三、中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展2016年中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中明確指出要完善環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)、豐富融資工具，一方面促進(jìn)建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)和有國(guó)際影響力的碳定價(jià)中心，有序發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)等碳金融產(chǎn)品和衍生工具；另一方面基于碳排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能量（用能權(quán)）等各類(lèi)環(huán)境權(quán)益的融資工具，拓寬企業(yè)綠色融資渠道，發(fā)展環(huán)境權(quán)益回購(gòu)、保理、托管等金融工具。中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展碳交易所碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)廣州碳排放權(quán)交易所碳排放權(quán)交易、配額抵押融資、配額回購(gòu)融資、配額遠(yuǎn)期交易、CCER遠(yuǎn)期交易、配額托管深圳碳排放權(quán)交易所碳排放權(quán)交易、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、境內(nèi)外碳資產(chǎn)回購(gòu)式融資、碳債券、碳配額托管、綠色結(jié)構(gòu)性存款、碳基金北京環(huán)境交易所碳排放權(quán)交易、碳配額回購(gòu)融資、碳配額場(chǎng)外掉期交易、碳配額質(zhì)押融資、碳配額場(chǎng)外期權(quán)交易上海環(huán)境能源交易所碳排放權(quán)交易、上海碳配額遠(yuǎn)期、碳信托、碳基金天津排放權(quán)交易所碳排放權(quán)交易湖北碳排放權(quán)交易中心碳排放權(quán)交易、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳債券、碳資產(chǎn)托管、碳排放、配額回購(gòu)融資、碳金融結(jié)構(gòu)性存款重慶碳排放權(quán)交易中心碳排放權(quán)交易碳金融市場(chǎng)體系第三節(jié)一、碳金融市場(chǎng)概述碳金融市場(chǎng)是以碳排放權(quán)為核心，構(gòu)建起了以碳交易市場(chǎng)為基礎(chǔ)，以碳衍生品、碳信貸、碳保險(xiǎn)和碳證券等一系列碳相關(guān)金融創(chuàng)新工具為輔助的，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的碳金融體系。包括市場(chǎng)主體（政府，金融機(jī)構(gòu)等）；交易場(chǎng)所（狹義上指碳交易市場(chǎng)）；交易產(chǎn)品（金融創(chuàng)新，金融衍生產(chǎn)品等）；以及配套金融環(huán)境（政策環(huán)境，市場(chǎng)機(jī)制等）。碳金融市場(chǎng)概述碳金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)理政府層面機(jī)構(gòu)層面企業(yè)層面碳金融市場(chǎng)包括市場(chǎng)主體（政府，金融機(jī)構(gòu)等）；交易場(chǎng)所（狹義上指碳交易市場(chǎng)）；交易產(chǎn)品（金融創(chuàng)新，金融衍生產(chǎn)品等）；以及配套金融環(huán)境（政策環(huán)境，市場(chǎng)機(jī)制等）。碳金融市場(chǎng)組成部分有四個(gè)：第一，碳金融交易市場(chǎng)，包括碳交易平臺(tái)、交易機(jī)制、交易主體等方面；第二，碳金融政策支持及監(jiān)管，包括各國(guó)財(cái)政、金融、監(jiān)管等方面的政策支持。第三，碳金融市場(chǎng)工具，包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司等機(jī)構(gòu)不斷推出的碳金融產(chǎn)品和服務(wù)；第四，碳金融中介服務(wù)，包括碳信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，碳資產(chǎn)管理公司，碳審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)、碳交易法律服務(wù)機(jī)構(gòu)和碳交易保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)等，碳金融市場(chǎng)概述場(chǎng)內(nèi)交易

（標(biāo)準(zhǔn)化/連續(xù)、公開(kāi)交易及清算服務(wù)）

一級(jí)市場(chǎng)碳配額分配/拍賣(mài)項(xiàng)目減排量簽發(fā)

二級(jí)市場(chǎng)碳現(xiàn)貨

碳期貨

碳期權(quán)

碳掉期

（互換）

碳指數(shù)交易產(chǎn)品

碳資產(chǎn)證券化

碳債券

碳基金

場(chǎng)外碳掉期

碳遠(yuǎn)期

場(chǎng)外碳期權(quán)

融資服務(wù)市場(chǎng)場(chǎng)外交易

（非標(biāo)準(zhǔn)化/大宗/小范圍交易）碳質(zhì)押

碳回購(gòu)

碳托管

碳基金

支持服務(wù)市場(chǎng)碳指數(shù):場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)貨及衍生交易指數(shù)

碳保險(xiǎn)/保理:項(xiàng)目減排量交付保險(xiǎn)/資金保付

碳現(xiàn)匯資產(chǎn)碳資產(chǎn)流動(dòng)性資金服務(wù)指數(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)保險(xiǎn)保理服務(wù)供求關(guān)系基礎(chǔ)指數(shù)ETS機(jī)制設(shè)計(jì)金融市場(chǎng)監(jiān)管二、碳金融市場(chǎng)主體碳金融市場(chǎng)參與主體非常廣泛，既包括受排放約束的企業(yè)或國(guó)家、減排項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)者、政府主導(dǎo)的碳基金、私人企業(yè)、交易所，也包括國(guó)際組織(如世界銀行)、商業(yè)銀行和投資銀行等金融機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)投資基金。碳金融市場(chǎng)主體可分為碳排放權(quán)的需求者、供給者、中介機(jī)構(gòu)、投機(jī)商和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等五大類(lèi)主體類(lèi)型作用及影響動(dòng)機(jī)

交易雙方控排企業(yè)·市場(chǎng)交易·提高能效降低能耗，通過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的個(gè)體帶動(dòng)全社會(huì)完成減排目標(biāo)·通過(guò)主體間的交易實(shí)現(xiàn)最低成本的減排·完成減排目標(biāo)(履約)·低買(mǎi)高賣(mài)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)減排項(xiàng)目業(yè)主·提供符合要求的減排量，降低履約成本·促進(jìn)未被納入交易體系的主體以及其他行業(yè)的減排工作·出售減排項(xiàng)目所產(chǎn)生的減排量以獲得經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益碳資產(chǎn)管理公司·提供咨詢(xún)服務(wù)·投資碳金融產(chǎn)品，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性·低買(mǎi)高賣(mài)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)碳基金等金融投資機(jī)構(gòu)·豐富交易產(chǎn)品·吸引資金入場(chǎng)·增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性·拓展業(yè)務(wù)并從中獲利交易平臺(tái)登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)·對(duì)碳配額及其他規(guī)定允許的碳信用指標(biāo)進(jìn)行登記注冊(cè)·規(guī)范市場(chǎng)交易活動(dòng)并便于監(jiān)管保障市場(chǎng)交易的規(guī)范與安全交易所交易信息的匯集發(fā)布降低交易風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本價(jià)格發(fā)現(xiàn)增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性·吸引買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)場(chǎng)交易，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性并從中獲益第三方中介監(jiān)測(cè)與核證機(jī)構(gòu)·保證碳信用額的“三可”原則·維護(hù)市場(chǎng)交易的有效性

拓展業(yè)務(wù)其他(如咨詢(xún)公司、評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師及律師事務(wù)所)·提供咨詢(xún)服務(wù)·碳資產(chǎn)評(píng)估·碳交易相關(guān)審計(jì)拓展業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)碳管理部門(mén)及金融監(jiān)管部門(mén)·制定有關(guān)碳減排配額交易市場(chǎng)的監(jiān)管條例，并依法依規(guī)行使監(jiān)管權(quán)力·對(duì)市場(chǎng)上市的交易品種、交易所制定的交易制度、交易規(guī)則進(jìn)行監(jiān)管·對(duì)市場(chǎng)的交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督·監(jiān)督檢查市場(chǎng)交易的信息公開(kāi)情況·對(duì)違法違規(guī)行為與相關(guān)部門(mén)相互配合進(jìn)行查處、維護(hù)市場(chǎng)健康穩(wěn)定·通過(guò)市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)行·市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)節(jié)能減排三、碳金融市場(chǎng)監(jiān)管碳金融市場(chǎng)監(jiān)管是指監(jiān)管主體運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)及行政等手段，對(duì)與碳金融相關(guān)的市場(chǎng)、工具、機(jī)構(gòu)等相關(guān)的問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)督和管理。從體系構(gòu)成來(lái)看，碳金融監(jiān)管包括監(jiān)管制度、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和權(quán)限、監(jiān)管范疇及監(jiān)管內(nèi)容等方面；從市場(chǎng)分類(lèi)來(lái)看，包括對(duì)銀行信貸、證券、保險(xiǎn)等進(jìn)行金融監(jiān)管。碳金融市場(chǎng)監(jiān)管碳金融市場(chǎng)監(jiān)管碳金融監(jiān)管制度碳金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)碳金融市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容碳金融市場(chǎng)監(jiān)管是指監(jiān)管主體運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)及行政等手段，對(duì)與碳金融相關(guān)的市場(chǎng)、工具、機(jī)構(gòu)等相關(guān)的問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)督和管理。碳金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管權(quán)限劣勢(shì)國(guó)家發(fā)改委1.監(jiān)管全國(guó)各市場(chǎng)的配額確定、分配和交易

2.監(jiān)管全國(guó)各市場(chǎng)的鏈接機(jī)制

3.監(jiān)管全國(guó)自愿減排市場(chǎng)碳信用的注冊(cè)、簽發(fā)和交易

4.監(jiān)管部分碳中介機(jī)構(gòu)(如DOE)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)相比，在市場(chǎng)監(jiān)管和執(zhí)行方面的經(jīng)驗(yàn)有限地方發(fā)改委1.確定本地碳交易配額分配

2.監(jiān)管本地排放配額的拍賣(mài)和二級(jí)市場(chǎng)的配額轉(zhuǎn)移

3.對(duì)本地抵償項(xiàng)目的注冊(cè)、簽發(fā)和交易進(jìn)行監(jiān)管在市場(chǎng)監(jiān)管和執(zhí)行方面的經(jīng)驗(yàn)十分有限中國(guó)證監(jiān)會(huì)1.監(jiān)管期貨交易所的碳衍生品交易

2.監(jiān)管證券市場(chǎng)上市企業(yè)碳信息披露報(bào)告

3.監(jiān)管證券公司的碳業(yè)務(wù)

4.監(jiān)管碳交易市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)投資者完全沒(méi)有監(jiān)管碳金融現(xiàn)貨交易的權(quán)利，只有部分監(jiān)管在受監(jiān)管交易所內(nèi)發(fā)生的期貨和期權(quán)交易的權(quán)利，并有限地監(jiān)管那些受監(jiān)管程度弱于交易所的市場(chǎng)中發(fā)生的衍生品交易的權(quán)利，面臨著資源和權(quán)力不足的問(wèn)題謝謝！第九章碳金融工具與創(chuàng)新目錄123碳金融市場(chǎng)工具概述碳金融市場(chǎng)工具介紹碳金融市場(chǎng)工具創(chuàng)新碳金融市場(chǎng)工具概述第一節(jié)一、碳金融市場(chǎng)工具概念碳金融市場(chǎng)工具是指服務(wù)于碳資產(chǎn)管理的各種金融產(chǎn)品，包括頂層設(shè)計(jì)和碳交易規(guī)則體系下的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，也包括基于該體系下交易市場(chǎng)，融資市場(chǎng)和支持服務(wù)市場(chǎng)以及與各場(chǎng)相配套的工具。碳金融的兩個(gè)基本標(biāo)的是碳配額（allowance）和碳信用（reductioncredit），這兩個(gè)標(biāo)的與傳統(tǒng)各種金融工具相結(jié)合產(chǎn)生了碳金融工具的各種創(chuàng)新151碳金融的基本標(biāo)的碳排放權(quán)交易體系自愿減排交易配額交易減排量交易碳交易體系+金融工具=碳金融碳金融的兩個(gè)基本標(biāo)的是碳配額（allowance）和碳減排量信用（reductioncredit），這兩個(gè)標(biāo)的與傳統(tǒng)各種金融工具相結(jié)合產(chǎn)生了碳金融的各種創(chuàng)新。商品交易信貸債券……碳金融的基本標(biāo)的配額二、碳金融市場(chǎng)工具構(gòu)成碳金融產(chǎn)品碳市場(chǎng)交易工具碳市場(chǎng)支持工具碳市場(chǎng)融資工具碳期貨、碳期權(quán)、碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳資產(chǎn)證券化(碳債券、碳基金)碳指數(shù)交易產(chǎn)品等碳質(zhì)押、碳回購(gòu)、碳托管等碳指數(shù)、碳保險(xiǎn)等我國(guó)區(qū)域碳市場(chǎng)金融工具工具類(lèi)別具體工具地區(qū)試點(diǎn)非試點(diǎn)北京上海天津深圳廣東重慶湖北福建四川交易工具碳期貨-碳期權(quán)√碳遠(yuǎn)期√√√碳掉期√碳指數(shù)交易產(chǎn)品√√√融資工具碳質(zhì)押√√√√√√碳回購(gòu)/逆回購(gòu)√√√√√√碳結(jié)構(gòu)性存款√√碳信托√碳資產(chǎn)證券化碳債券√√碳基金√√支持工具碳托管√√√√碳指數(shù)√√碳保險(xiǎn)√碳金融市場(chǎng)層級(jí)綠色金融環(huán)保、應(yīng)對(duì)氣候變化、資源利用等相關(guān)的全部金融活動(dòng)廣義碳金融減碳相關(guān)全部投融資及中介服務(wù)狹義碳金融碳交易相關(guān)金融活動(dòng)市場(chǎng)主要活動(dòng)涉及交易工具主要參與者一級(jí)市場(chǎng)配額分配/拍賣(mài)碳配額控排企業(yè)及政府主管部門(mén)項(xiàng)目減排量簽發(fā)CCER進(jìn)行減碳活動(dòng)的非控排企業(yè)及政府主管部門(mén)二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)交易碳現(xiàn)貨(碳配額、CCER)、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期、碳指數(shù)交易產(chǎn)品、碳資產(chǎn)證券化等控排企業(yè)、碳抵消非控排企業(yè)、其它金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者場(chǎng)外交易場(chǎng)外碳掉期、碳遠(yuǎn)期、場(chǎng)外碳期權(quán)等控排企業(yè)、碳抵消非控排企業(yè)、其它等金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)市場(chǎng)資金服務(wù)碳質(zhì)押、碳回購(gòu)、碳托管、碳基金等控排企業(yè)、商業(yè)銀行等支持服務(wù)市場(chǎng)各類(lèi)支持服務(wù)碳指數(shù)、碳保險(xiǎn)、碳保理等控排企業(yè)、保險(xiǎn)公司、咨詢(xún)公司等。狹義廣義碳金融市場(chǎng)工具介紹第二節(jié)一、碳金融市場(chǎng)交易工具主要包括碳現(xiàn)貨交易和碳金融衍生品交易，是在碳排放權(quán)交易基礎(chǔ)上，以碳配額和碳信用為標(biāo)的的金融合約，主要包括碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期、碳借貸等。（一）碳現(xiàn)貨碳現(xiàn)貨交易是碳交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)交易產(chǎn)品，包括碳配額和碳信用交易，EUA，EUAA，CER和ERU是目前歐盟碳交易市場(chǎng)交易的主要碳現(xiàn)貨產(chǎn)品，其中CER和ERU兩種項(xiàng)目減排量可以被控排主體用于抵消其一定比例的EUA。碳金融的基本標(biāo)的碳現(xiàn)貨產(chǎn)品EUA(歐盟碳配額)EUAA(歐盟航空碳配額)CER(發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家CDM間核證減排量)ERU(發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家JI機(jī)制下的減排量)EU-ETS的減排指標(biāo)項(xiàng)目減排量（二）碳遠(yuǎn)期碳遠(yuǎn)期是交易雙方約定未來(lái)某一時(shí)刻以確定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出相應(yīng)的以碳配額或碳信用為標(biāo)的的遠(yuǎn)期合約，是適應(yīng)規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的，可用于鎖定碳收益或碳成本。遠(yuǎn)期合約屬于非標(biāo)準(zhǔn)化合約，一般通過(guò)場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易，可以幫助雙方鎖定未來(lái)的價(jià)格及交付。從買(mǎi)方的角度來(lái)說(shuō)，參與碳遠(yuǎn)期交易是為了降低其在合約交易時(shí)點(diǎn)獲得碳資產(chǎn)的價(jià)格，一般情況下是預(yù)計(jì)在當(dāng)年履約時(shí)存在配額缺口，需要從市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)配額，并且約定的遠(yuǎn)期價(jià)格要低于買(mǎi)方對(duì)于行權(quán)日碳市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)期，是通過(guò)碳遠(yuǎn)期合約降低其碳交易成本的一種方式。另外，買(mǎi)方參與碳遠(yuǎn)期交易可以使其在能夠接受的預(yù)期價(jià)格下，提前進(jìn)行資金安排，提高其資金占用管理，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，買(mǎi)方也有可能不以履約為目的，通過(guò)碳遠(yuǎn)期合約實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)套利，即所約定的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格低于市場(chǎng)碳價(jià)格，此時(shí)，買(mǎi)方可以通過(guò)合約購(gòu)買(mǎi)配額后，在市場(chǎng)上出售，實(shí)現(xiàn)套利。從賣(mài)方的角度來(lái)說(shuō)則是相反的情況，一般情況下是預(yù)計(jì)在當(dāng)年履約時(shí)存在配額盈余，需要從市場(chǎng)上出售配額，并且約定的遠(yuǎn)期價(jià)格要高于賣(mài)方對(duì)于行權(quán)日碳市場(chǎng)價(jià)格的預(yù)期。通過(guò)碳遠(yuǎn)期合約提高其碳交易收益的一種方式。另一種情況是，賣(mài)方預(yù)計(jì)市場(chǎng)上的配額價(jià)格是要低于合