碳交易與碳金融基礎(chǔ) 課件 第6-9章 全國統(tǒng)一碳交易市場-碳金融工具與創(chuàng)新

第六章全國統(tǒng)一碳交易市場目錄123全國統(tǒng)一碳交易市場建設(shè)過程4全國統(tǒng)一碳交易市場體系建設(shè)全國統(tǒng)一碳交易市場基本要素全國統(tǒng)一碳交易市場運行狀況全國統(tǒng)一碳交易市場建設(shè)過程第一節(jié)一、準(zhǔn)備階段(2013-2017年)2017年12月18日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《全國統(tǒng)一碳交易市場建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》，明確了全國統(tǒng)一碳交易市場建設(shè)的指導(dǎo)思想和主要原則，明確了將碳交易市場作為控制溫室氣體排放政策工具的工作定位，明確了以發(fā)電行業(yè)為突破口率先啟動全國碳排放權(quán)交易體系，分階段、有步驟地推進碳交易市場建設(shè)。2017年12月，全國碳交易市場體系建設(shè)正式啟動。完成了三大支撐系統(tǒng)建設(shè)，深入開展能力建設(shè)和碳市場管理制度建設(shè)，包括對機構(gòu)和企業(yè)進行培訓(xùn)等。完成發(fā)電行業(yè)配額的模擬交易，強化風(fēng)險預(yù)警與防控機制，完善管理制度與支撐體系。二、建設(shè)階段(2018-2020年)全國統(tǒng)一碳交易市場的制度體系建設(shè)涵蓋頂層設(shè)計，碳排放監(jiān)測、報告與核查(MRV)，碳配額管理和市場交易相關(guān)制度。系統(tǒng)建設(shè)方面，一是數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)，全國統(tǒng)一、分級管理，用于控排企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的報送；二是注冊登記系統(tǒng)，用于記錄碳排放配額的持有、變更、清繳、注銷等信息，并提供結(jié)算服務(wù)；三是交易系統(tǒng)，用于開展全國碳排放權(quán)集中統(tǒng)一交易，提供交易服務(wù)和綜合信息服務(wù)。三、正式啟動階段(2021年)2021年7月16全國統(tǒng)一碳交易市場正式啟動發(fā)電行業(yè)成為首個納入全國統(tǒng)一碳交易市場的行業(yè)，納入發(fā)電行業(yè)控排企業(yè)2162家，覆蓋近45億噸二氧化碳排放量。全國統(tǒng)一碳交易市場成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的市場，全球配額規(guī)模最大的碳交易市場。2021-2025年，要完成發(fā)電行業(yè)配額現(xiàn)貨交易，并逐步擴大覆蓋范圍，豐富交易品種與方式，盡早將CCER納入其中全國統(tǒng)一碳市場覆蓋范圍（八大行業(yè)）從直接排放源角度來看：能源活動約占90%：

煤炭約占80%

石油約占15%

天然氣約占5%；加工過程約占10%：

水泥約占75%

其他約占25%。全國統(tǒng)一碳交易市場體系建設(shè)第二節(jié)一、全國碳市場交易政策體系2014年5月國務(wù)院印發(fā)了《2014.2015年節(jié)能減排低碳發(fā)展行動方案》，確保全面完成“十二五”規(guī)劃提出的節(jié)能減排降碳目標(biāo)。不僅對各地區(qū)節(jié)能減排降碳確立了具體的指標(biāo)，也推出了“推進碳排放權(quán)交易試點，研究建立全國統(tǒng)一碳交易市場”的市場化節(jié)能減排的機制，以扶持節(jié)能減排低碳發(fā)展的行動。2015年9月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《生態(tài)文明體制改革總體方案》。針對健全環(huán)境治理和生態(tài)保護市場體系的建設(shè)，該方案提出深化碳排放權(quán)交易試點，逐步建立全國統(tǒng)一碳交易市場，研究制定全國碳排放權(quán)交易總量設(shè)定與配額分配方案，完善碳交易注冊登記系統(tǒng)，建立碳交易市場監(jiān)管體系。全國碳市場交易政策體系2016年1月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實做好全國統(tǒng)一碳交易市場啟動重點工作的通知》，為各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單位單列市等區(qū)域、有關(guān)行業(yè)協(xié)會、有關(guān)中央管理企業(yè)啟動全國統(tǒng)一碳交易市場前的重點準(zhǔn)備工作制定了工作目標(biāo)與工作任務(wù)，并提出了組織、資金、技術(shù)等多方面的保障措施。全國碳市場交易政策體系2017年12月，發(fā)改委發(fā)布了《全國統(tǒng)一碳交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，該建設(shè)方案的頒布也意味著中國正式邁出了建設(shè)碳交易市場的第一步。在方案中，也首次確立了“先易后難、循序漸進”，“協(xié)調(diào)協(xié)同、廣泛參與”，“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、公平公開”的基本原則，要求分階段、有步驟地推進碳交易市場建設(shè)并在發(fā)電行業(yè)率先啟動全國碳排放權(quán)交易體系。全國碳市場交易政策體系2020年12月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實施方案（發(fā)電行業(yè)）》《納入2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額管理的控排企業(yè)名單》以及《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》，并于2021年2月正式生效并施行，旨在規(guī)范全國的碳排放權(quán)交易及相關(guān)活動，包括碳排放配額分配和清繳，碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算，溫室氣體排放報告與核查等活動以及對前述活動的監(jiān)督管理。同時，生態(tài)環(huán)境部按照相關(guān)規(guī)定，組織建立全國碳排放權(quán)注冊登記機構(gòu)和全國碳排放權(quán)交易機構(gòu)并且組織建設(shè)全國碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)和全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)。自2021年1月1日起，全國統(tǒng)一碳交易市場發(fā)電行業(yè)的第一個履約周期正式啟動，待發(fā)電行業(yè)碳交易市場穩(wěn)定運行后，將逐步納入電力、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等多個行業(yè)。全國碳市場交易政策體系2021年1月，生態(tài)環(huán)境部在《關(guān)于統(tǒng)籌和加強應(yīng)對氣候變化與生態(tài)環(huán)境保護相關(guān)工作的指導(dǎo)意見》中提出要全力推進碳達(dá)峰行動，要加快全國統(tǒng)一碳交易市場制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)和基礎(chǔ)能力建設(shè)，以發(fā)電行業(yè)為突破口率先在全國上線交易，逐步擴大市場覆蓋范圍，推動區(qū)域碳排放權(quán)交易試點向全國統(tǒng)一碳交易市場過渡。全國碳市場交易政策體系2021年2月至5月間，生態(tài)環(huán)境部連續(xù)頒布了《碳排放交易管理辦法（試行）》《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則（試行）》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則（試行）》及《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則（試行）》。明確應(yīng)建設(shè)全國碳排放注冊登記和交易系統(tǒng)，組織開展全國碳排放權(quán)集中統(tǒng)一交易，進一步推進了全國統(tǒng)一碳交易市場的發(fā)展。企業(yè)年度溫室氣體排放量達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量，折合能源消費量約1萬噸標(biāo)煤，即納入溫室氣體控排企業(yè)，應(yīng)當(dāng)控制溫室氣體排放、清繳碳排放配額、公開交易等信息并接受監(jiān)管。并規(guī)范全國碳排放權(quán)登記、交易、結(jié)算活動，自此中國的碳排放權(quán)交易進入到全國統(tǒng)一規(guī)范、統(tǒng)一交易的發(fā)展期。全國碳市場交易政策體系全國碳市場交易政策規(guī)則二、全國統(tǒng)一碳交易市場參與主體參與主體主要包括主管部門和納管的控排企業(yè)，以及第三方機構(gòu)、符合交易條件的其他機構(gòu)和個人。其中，主管部門負(fù)責(zé)清繳履約的監(jiān)管、交易的監(jiān)管等監(jiān)督管理，控排企業(yè)主要是參與交易，第三方機構(gòu)在核查方面起到重要作用全國統(tǒng)一碳交易市場參與主體及基本流程三、全國統(tǒng)一碳交易市場支撐體系為保障全國統(tǒng)一碳交易市場有效運行，組織建立的碳交易支撐系統(tǒng)主要有三個，分別是碳排放數(shù)據(jù)報送系、碳排放權(quán)交易系統(tǒng)、碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)。碳排放數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)記錄控排企業(yè)碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)，是控排企業(yè)上報排放數(shù)據(jù)、管理部門對排放數(shù)據(jù)進行分析管理的系統(tǒng)，實行全國統(tǒng)一、分級管理，當(dāng)前已上線使用。交易系統(tǒng)保障全國統(tǒng)一碳交易市場配額集中統(tǒng)一交易，注冊登記系統(tǒng)記錄全國統(tǒng)一碳交易市場碳排放配額的持有、變更、清繳、注銷等信息，并提供結(jié)算服務(wù)全國統(tǒng)一碳交易市場支撐體系（一）碳排放數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)碳排放數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)由綜合管理、數(shù)據(jù)報告與監(jiān)測、核算方法與規(guī)則管理、數(shù)據(jù)質(zhì)量控制與審核、數(shù)據(jù)分析與發(fā)布五大子系統(tǒng)構(gòu)成，是集控排企業(yè)溫室氣體排放數(shù)據(jù)報告與審核、國家、省(市)級生態(tài)環(huán)境主管部門溫室氣體排放報告管理、溫室氣體排放方法學(xué)管理、排放數(shù)據(jù)綜合分析與發(fā)布等需求為一體的綜合性溫室氣體管控工具，系統(tǒng)配套制度有系統(tǒng)元數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)交換技術(shù)規(guī)范等規(guī)范性文件，可供其他系統(tǒng)開展數(shù)據(jù)交換服務(wù)。（二）碳排放權(quán)交易系統(tǒng)

碳排放權(quán)交易系統(tǒng)是為了支撐整個碳排放權(quán)交易的網(wǎng)上開戶、客戶管理、交易管理、掛單申報、撮合成交、行情發(fā)布、風(fēng)險控制、市場監(jiān)管等綜合功能的電子系統(tǒng)。組織碳排放產(chǎn)品的掛單、撮合與成交；信息發(fā)布，實時發(fā)布每日碳排放權(quán)交易的行情信息和市場歷史信息，負(fù)責(zé)對交易行為進行監(jiān)控并發(fā)出預(yù)警。（三）碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)是指為各類市場主體提供碳排放配額法定確權(quán)登記、結(jié)算和注銷服務(wù)，實現(xiàn)配額分配、清繳及履約等業(yè)務(wù)管理的電子系統(tǒng)?？傮w來說，注冊登記系統(tǒng)是統(tǒng)一存放全國統(tǒng)一碳交易市場中碳資產(chǎn)和資金的“倉庫”。通過制定注冊登記相關(guān)制度及其配套業(yè)務(wù)管理細(xì)則，對注冊登記系統(tǒng)及其管理機構(gòu)實施監(jiān)管。注冊登記系統(tǒng)使用用戶包括各級主管部門、登記結(jié)算管理機構(gòu)以及控排企業(yè)等市場參與主體。全國統(tǒng)一碳交易市場支撐體系生態(tài)環(huán)境部省級生態(tài)環(huán)境主管部門碳排放權(quán)注冊登記機構(gòu)排放數(shù)據(jù)報送系統(tǒng)市級生態(tài)環(huán)境主管部門重點排放單位碳排放權(quán)交易機構(gòu)其他交易主體核查機構(gòu)公眾、新聞媒體指導(dǎo)配額分配監(jiān)督管理管理信息披露數(shù)據(jù)交換數(shù)據(jù)登記配額分配監(jiān)管溫室氣體排放報告排放數(shù)據(jù)報送四、全國統(tǒng)一碳交易市場運行機制全國統(tǒng)一碳交易市場運行主要包括碳排放數(shù)據(jù)核算、報告與核查，配額分配與清繳，市場交易監(jiān)管等環(huán)節(jié)。納入市場的控排企業(yè)需每年核算并報告上一年度碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)，并接受政府組織開展的數(shù)據(jù)核查，核查結(jié)果作為控排企業(yè)配額分配和清繳的依據(jù)。國家在綜合考慮控排企業(yè)生產(chǎn)排放需求、技術(shù)水平和國家減排需要的基礎(chǔ)上，給予控排企業(yè)一定的碳排放配額，作為其獲得的規(guī)定時期內(nèi)排放額度，該額度可能大于也可能小于控排企業(yè)的實際排放需求。控排企業(yè)在獲得配額后，可結(jié)合自身實際，通過碳交易市場對配額進行買賣，但需在履約截止日期前，提交不少于自身排放量的配額用于履約。全國統(tǒng)一碳交易市場運行機制全國統(tǒng)一碳交易市場基本要素第三節(jié)全國統(tǒng)一碳交易市場基本要素基本要素分為覆蓋范圍、配額管理、交易管理、MRV機制和監(jiān)管機制五個方面。其中覆蓋范圍又包含對碳排放總量的控制和對覆蓋行業(yè)的要求；配額管理包含分配方案和清繳履約兩方面，圍繞主管機構(gòu)和納管企業(yè)開展；交易管理包括交易規(guī)則和風(fēng)險管理，需依托支撐系統(tǒng)運行；MRV機制包含核算與報告、第三方核查，涉及納管企業(yè)的管理和第三方機構(gòu)的管理；監(jiān)管機制包含監(jiān)督管理和法律責(zé)任兩部分全國統(tǒng)一碳交易市場運行機制一、全國統(tǒng)一碳交易市場覆蓋范圍（一）氣體范圍根據(jù)2021年生態(tài)環(huán)境部頒布的《企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告指南發(fā)電設(shè)施》中所定義的溫室氣體，目前僅納入CO2，暫未納入其他溫室氣體。在全國統(tǒng)一碳交易市場建設(shè)初期，僅納入CO2有兩個好處：一是與其他溫室氣體對比，CO2占中國溫室氣體總排放量的80%左右，通過市場化方法控制CO2排放，有利于實現(xiàn)國家減排目標(biāo)。二是CO2更容易進行高質(zhì)量監(jiān)督、報告和監(jiān)測，方便國家進行監(jiān)管。（二）行業(yè)范圍2016年國家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布《關(guān)于切實做好全國統(tǒng)一碳交易市場啟動重點工作的通知》，確定全國統(tǒng)一碳交易市場第一階段納入的重點排放行業(yè)為石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、電力、航空八大行業(yè)，參與主體為2013年至2015年中任意一年綜合能源消費總量達(dá)到1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上(含)的企業(yè)法人單位或獨立核算企業(yè)單位。滿足以下條件的溫室氣體排放單位，才可被列入國家溫室氣體控排企業(yè)名錄，由國家分配碳排放配額，并參與交易：（1）屬于全國統(tǒng)一碳交易市場覆蓋行業(yè)。（2）年度溫室氣體排放量達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量。全國統(tǒng)一碳交易市場覆蓋范圍氣體范圍納入CO2CO2占比高方便監(jiān)督、報告和監(jiān)測表：行業(yè)范圍覆蓋行業(yè)作為首個被納入全國統(tǒng)一碳交易市場的行業(yè)，國家考慮到發(fā)電行業(yè)相比其他排放行業(yè)擁有兩個方面的優(yōu)勢。一是直接碳排放量大。發(fā)電行業(yè)依賴煤炭燃燒發(fā)電，而煤炭燃燒產(chǎn)生的二氧化碳排放總量達(dá)45億噸，占中國碳排放總量的比例較高。將發(fā)電行業(yè)納入全國統(tǒng)一碳交易市場，是推動中國碳排放盡早達(dá)峰的重要措施。二是管理制度健全。發(fā)電行業(yè)相較其他行業(yè)產(chǎn)品類型單一，排放數(shù)據(jù)更精確且管理更規(guī)范。二、全國統(tǒng)一碳交易市場總量控制省級生態(tài)環(huán)境主管部門需要根據(jù)本行政區(qū)域內(nèi)控排企業(yè)當(dāng)年的實際產(chǎn)出量、配額分配方法及碳排放基準(zhǔn)值核定各控排企業(yè)的配額數(shù)量，然后將核定后的本行政區(qū)域內(nèi)各控排企業(yè)配額數(shù)量進行加總，形成省級行政區(qū)域配額總量后。將各省級行政區(qū)域配額總量進行加總，最終確定全國配額總量。在省級生態(tài)環(huán)境主管部門確定碳配額后，控排企業(yè)會得到書面通知，如對配額有異議可以向省級生態(tài)環(huán)境主管部門提交復(fù)核申請配額總量確定方法配額總量確定方法控排企業(yè)層面省級生態(tài)環(huán)境主管部門確定碳排放配額后，應(yīng)當(dāng)書面通知控排企業(yè)。控排企業(yè)對分配的碳排放配額有異議的，可以自接到通知之日起7個工作日內(nèi)，向分配配額的省級生態(tài)環(huán)境主管部門申請復(fù)核；省級生態(tài)環(huán)境主管部門應(yīng)當(dāng)自接到復(fù)核申請之日起10個工作日內(nèi)，作出復(fù)核決定。省級層面省級生態(tài)環(huán)境主管部門根據(jù)本行政區(qū)域內(nèi)控排企業(yè)2019-2020年的實際產(chǎn)出量以及《2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實施方案(發(fā)電行業(yè))》。確定的配額分配方法及碳排放基準(zhǔn)值，核定各控排企業(yè)的配額數(shù)量；將核定后的本行政區(qū)域內(nèi)各控排企業(yè)配額數(shù)量進行加總，形成省級行政區(qū)域配額總量。國家層面將各省級行政區(qū)域配額總量加總，最終確定全國配額總量。配額總量確定全國統(tǒng)一碳交易市場是按照“自下而上”的方法進行配額總量設(shè)定的，是將企業(yè)的歷史排放量與其減排潛力相結(jié)合，最終得出分配給企業(yè)的配額總量?？偭吭O(shè)定是從控排企業(yè)、省級生態(tài)環(huán)境主管部門、各省市級行政區(qū)域三個層面明確配額的總量并進行加總。在明確全國統(tǒng)一碳交易市場的覆蓋范圍的基礎(chǔ)上，需要進行全國統(tǒng)一碳交易市場總量的設(shè)定。碳交易市場總量即設(shè)定的某區(qū)域內(nèi)溫室氣體總排放量上限，總量設(shè)定直接影響后續(xù)的配額分配。三、全國統(tǒng)一碳交易市場配額管理（一）配額分配2020年12月發(fā)布的《2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實施方案(發(fā)電行業(yè))》和《納入2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額管理的控排企業(yè)名單》規(guī)定，對2019-2020年配額實行全部免費分配，并采用基準(zhǔn)法核算控排企業(yè)擁有的機組數(shù)和配額量?！短寂欧艡?quán)交易管理辦法(試行)》提出，全國統(tǒng)一碳交易市場的排放配額分配初期應(yīng)以免費分配為主，適時引入有償分配，并逐步提高有償分配的比例。全國統(tǒng)一碳交易市場初期配額實行全部免費分配，并采用基準(zhǔn)法核算控排企業(yè)的配額量。全國統(tǒng)一碳交易市場尚處于起步階段，在此階段，推行碳配額免費分配主要有兩個優(yōu)勢。首先，免費分配有利于控排企業(yè)從現(xiàn)有的碳密集型基礎(chǔ)設(shè)施和工藝中獲得補償，這在碳價尚不明確的情況下起到了過渡作用。其次，相比拍賣和其他混合分配方法，免費分配能將減排所需付出的宏觀經(jīng)濟成本降到最低，對GDP的負(fù)面影響最小。隨著碳交易制度變得更加成熟，逐步引入拍賣機制有利于碳價發(fā)現(xiàn)、提升市場活躍性并優(yōu)化碳減排資源配置，有益于碳交易市場的長期穩(wěn)定發(fā)展（二）配額清繳《碳排放權(quán)交易管理暫行條例(草案修改稿)》中明確指出，關(guān)于配額清繳，控排企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其溫室氣體實際排放量，向分配配額的省級生態(tài)環(huán)境主管部門及時清繳上一年度的碳排放配額?？嘏牌髽I(yè)的碳排放配額清繳量，應(yīng)當(dāng)大于或者等于省級生態(tài)環(huán)境主管部門核查確認(rèn)的該單位上一年度溫室氣體實際排放量?？嘏牌髽I(yè)足額清繳碳排放配額后，配額仍有剩余的，可以結(jié)轉(zhuǎn)使用；不能足額清繳的，可以通過在全國統(tǒng)一碳交易市場購買配額等方式完成清繳。控排企業(yè)可以出售其依法取得的碳排放配額。配額清繳情形實際清繳計算情形1：排放量≤免費配額量清繳義務(wù)為排放量情形2：缺口量占排放量的比重≤20%清繳義務(wù)為排放量，其中超出免費配額部分需要市場購買情形3：缺口量占排放量的比重>20%

清繳義務(wù)為（已獲得的全部配額量+20%×實際排放量)，其中(20%×實際排放量)需要市場購買（三）全國統(tǒng)一碳交易市場抵消機制《碳排放權(quán)交易管理暫行條例(草案修改稿)》也指出，可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項目的實施單位可以申請國務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門組織對其項目產(chǎn)生的溫室氣體削減排放量進行核證；控排企業(yè)可以購買經(jīng)過核證并登記的溫室氣體削減排放量，用于抵消其一定比例的碳排放配額清繳。配額清繳-CCER交易機理圖未履約處罰《京都議定書》履約機制規(guī)定，對于不履約的發(fā)達(dá)國家和經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌國家，《京都議定書》監(jiān)督執(zhí)行委員會可暫停其參加碳排放權(quán)交易活動的資格；如締約方排放量超過排放指標(biāo)，還將在該締約方下一承諾期的排放指標(biāo)中扣減超量排放1.3倍的排放指標(biāo)。中國對逾期或不足額清繳的控排企業(yè)應(yīng)依法依規(guī)予以處罰。四、全國統(tǒng)一碳交易市場MRV機制碳排放的監(jiān)測、報告與核查(MRV)作為碳交易體系的核心機制，直接決定了碳交易的可追蹤、透明和可實現(xiàn)性。監(jiān)測指對溫室氣體進行規(guī)范的數(shù)據(jù)監(jiān)測，包含對活動水平數(shù)據(jù)和排放因子的監(jiān)測；報告指根據(jù)MRV管理機制的報告規(guī)則，要求達(dá)到門檻的企業(yè)或者機構(gòu)進行報告；核查指第三方機構(gòu)對監(jiān)測的氣體進行周期性核查，確保其溫室氣體排放量的準(zhǔn)確性。因此政府主管部門、重點排放企業(yè)和第三方機構(gòu)形成了全國統(tǒng)一碳交易市場MRV體系的基本框架。四、全國統(tǒng)一碳交易市場MRV機制第三方審核/核查機構(gòu)企業(yè)地方碳交易主管部門

選擇適用的核算和報告指南建立監(jiān)測計劃審核檢測計劃交付審核報告核查排放報告

交付排放報告報送監(jiān)測計劃執(zhí)行監(jiān)測計劃

完成排放報告報送排放報告批準(zhǔn)監(jiān)測計劃復(fù)核企業(yè)和第三方的報告向主管部門報送五、全國統(tǒng)一碳交易市場交易管理交易管理涉及交易規(guī)則和風(fēng)險管理兩個部分，是全國統(tǒng)一碳交易市場啟動及推進過程中不可或缺的部分，是能夠規(guī)范全國碳排放權(quán)交易行為以及維護碳交易市場秩序的重要準(zhǔn)則。（一）交易規(guī)則通過全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)進行協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價或者其他符合規(guī)定的方式掛牌協(xié)議交易大宗協(xié)議交易全國統(tǒng)一碳交易市場的交易產(chǎn)品為碳排放配額全國統(tǒng)一碳交易市場的交易主體為控排企業(yè)以及符合國家有關(guān)交易規(guī)則的機構(gòu)和個人第一，交易機構(gòu)可以對不同交易方式設(shè)置不同交易時段。第二，交易主體應(yīng)開立實名交易賬戶。第三，對碳排放配額交易的計價單位進行規(guī)定等交易方式交易產(chǎn)品交易主體其他規(guī)則全國統(tǒng)一碳交易市場交易管理交易方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓

單項競價掛牌協(xié)議交易大宗協(xié)議交易申報數(shù)量

最大申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)小于10萬噸二氧化碳當(dāng)量最小申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于10萬噸二氧化碳當(dāng)量交易主體發(fā)起申報交易價格上一個交易日收盤價的±10%之間確定上一個交易日收盤價的±30%之間確定交易機構(gòu)競價決定交易規(guī)則

交易主體查看實時掛單行情，以價格優(yōu)先的原則，在對手方實時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價依次選擇，提交申報完成交易。同一價位有多個掛牌中報的，交易主體可以選擇任意對手方完成交易。成交數(shù)量為意向方申報數(shù)量交易主體可發(fā)起買賣中報，或與已發(fā)起中報的交易對手方進行對話議價或直接與對手方成交。交易雙方就交易價格與交易數(shù)量等要素協(xié)商一致后確認(rèn)成交交易主體向交易機構(gòu)提出賣出申請，交易機構(gòu)發(fā)布競價公告，符合條件的意向受讓方按照規(guī)定報價，在約定時間內(nèi)通過交易系統(tǒng)成交。交易機構(gòu)根據(jù)主管部門要求，組織開展配額有償發(fā)放，適用單向競價相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。交易時段每周一至周五上午9：30-11：30、下午13：00-15：00每周一至周五下午13：00-15：00交易機構(gòu)另行公告（二）風(fēng)險管理六、全國統(tǒng)一碳交易市場監(jiān)管機制（一）監(jiān)管規(guī)則。全國統(tǒng)一碳交易市場的監(jiān)管規(guī)則主要體現(xiàn)在相關(guān)規(guī)章制度中，《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》。規(guī)定了全國統(tǒng)一碳交易市場的職責(zé)分工、登記機構(gòu)與參與機構(gòu)、控排企業(yè)、配額總量與分配方法、排放核查、配額清繳、交易產(chǎn)品與主體、交易方式與規(guī)則、信息披露、碳排放基金等。（二）監(jiān)督機制監(jiān)督主體全國統(tǒng)一碳交易市場采取的是中央和地方兩級管理體系，中央政府和地方政府被賦予了各自的管理職權(quán)，盡管分工不同，但兩級政府互相支撐、互相制約。監(jiān)督內(nèi)容設(shè)區(qū)的市級以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門根據(jù)對控排企業(yè)溫室氣體排放報告的核查結(jié)果，確定監(jiān)督檢查重點和頻次。監(jiān)督措施生態(tài)環(huán)境部和省級生態(tài)環(huán)境主管部門應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分工，定期公開控排企業(yè)年度碳排放配額清繳情況等信息。（三）法律責(zé)任控排企業(yè)追責(zé)控排企業(yè)違反本條例的，由其生產(chǎn)經(jīng)營場所所在地設(shè)區(qū)的縣級以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門責(zé)令改正，處五萬元以上二十萬元以下的罰款；逾期未改正的，由控排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營場所所在地省級生態(tài)環(huán)境主管部門組織測算其溫室氣體實際排放量，作為該單位碳排放配額的清繳依據(jù)：違規(guī)追責(zé)對于控排企業(yè)不清繳或者未足額清繳碳排放配額的、接受省級生態(tài)環(huán)境主管部門委托的核查技術(shù)服務(wù)機構(gòu)弄虛作假的、通過欺詐、惡意串通、散布虛假信息等方式操縱碳交易市場的分別處罰監(jiān)督措施相關(guān)機構(gòu)及其工作人員，違反本條例規(guī)定從事碳排放權(quán)交易的，注銷其持有的碳排放配額，沒收違法所得，并對單位處一百萬元以上一千萬元以下的罰款，對個人處五十萬元以上五百萬元以下的罰款。拒監(jiān)督檢查追責(zé)相關(guān)機構(gòu)機構(gòu)違反本條例規(guī)定，拒絕、阻撓監(jiān)督檢查，或者在接受監(jiān)督檢查時弄虛作假的，由設(shè)區(qū)的市級以上生態(tài)環(huán)境主管部門或者其他負(fù)有監(jiān)督管理職責(zé)的部門責(zé)令改正，處二萬元以上二十萬元以下的罰款。全國統(tǒng)一碳交易市場運行狀況第四節(jié)一、全國統(tǒng)一碳交易市場運行成效碳交易價格平穩(wěn)，履約率高，促進碳排放總量下降推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，免費配額客觀上抑制了“碳泄漏”行為助推欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展，CCER項目抵消機制帶來碳匯收益加速煤電機組運營績效分化，推動社會低碳化發(fā)展二、全國統(tǒng)一碳交易市場存在的問題（一）配額總量設(shè)定較為寬松，未能體現(xiàn)配額的稀缺性（二）配額分配以免費分配為主，不利于節(jié)能減排和技術(shù)進步（三）成交量和價格政策性特征顯著，控排企業(yè)碳交易意愿不強（四）核查體系和信息披露制度尚未完善，影響碳交易市場數(shù)據(jù)質(zhì)量（五）碳交易產(chǎn)品的創(chuàng)新與推廣力度不足，制約碳交易市場的規(guī)模化發(fā)展三、完善全國統(tǒng)一碳交易市場建設(shè)措施（一）建設(shè)碳交易市場頂層架構(gòu)，完善基礎(chǔ)設(shè)施（二）碳排放權(quán)市場總量設(shè)置適度從緊，提高資金利用效率（三）延長發(fā)電行業(yè)碳排放配額全額免費實施周期，保持生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收碳稅（四）構(gòu)建區(qū)域協(xié)同碳排放權(quán)交易中心，探索碳交易市場國際合作（五）鼓勵金融機構(gòu)拓展碳交易市場業(yè)務(wù)，構(gòu)建多層次碳交易市場謝謝!第七章自愿碳減排市場目錄123自愿碳減排市場概述自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)自愿碳減排項目開發(fā)自愿碳減排市場概述第一節(jié)一、自愿碳減排(VER)概念自愿碳減排(VoluntaryEmissionReduction，VER)是指個人或企業(yè)在沒有受到外部約束的情況下，為中和自己生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的碳排放而主動進行溫室氣體減排的行為。自愿碳減排量是自愿碳減排市場交易的碳信用，指經(jīng)過聯(lián)合國指定的第三方認(rèn)證機構(gòu)核證的溫室氣體減排量。自愿碳減排(VER)形成CER（經(jīng)核證的減排量）碳匯項目比較少復(fù)雜的操作程序高昂的注冊成本VER（自愿碳減排）價格低申請程序簡單自愿性強制性促成國家發(fā)改委的審批和聯(lián)合國注冊經(jīng)過聯(lián)合國指定的第三方認(rèn)證機構(gòu)核證自愿碳減排分類溫室氣體自愿碳減排基于政策創(chuàng)設(shè)清潔發(fā)展機制(CDM)中國溫室氣體自愿碳減排（CCER）非基于政策創(chuàng)設(shè)黃金標(biāo)準(zhǔn)(GS)核證碳標(biāo)準(zhǔn)(VCS)加利福尼亞州氣候行動登記(CCAR)自愿碳減排核心原則碳信用原則額外性真實性可測量的永久性的合格第三方獨立機構(gòu)認(rèn)證一噸CO2e碳減排只對應(yīng)一個碳信用碳信用基本原則碳信用有額外性、真實性、永久性、可核算、無重復(fù)等原則，只有滿足了這些原則，才能有效促進低碳轉(zhuǎn)型。額外性是指項目帶來的減排量難以自發(fā)實現(xiàn)，或者是項目業(yè)主自發(fā)、自愿的行為；真實性是指核算過程準(zhǔn)確且完整，全面考慮項目對溫室氣體排放的影響；永久性是指所抵消碳排放的時限需要與二氧化碳在大氣中的持久性相匹配；可核算是指能夠準(zhǔn)確量化減排量；無重復(fù)是指在核查、認(rèn)證、使用和銷毀環(huán)節(jié)規(guī)范可靠、避免重復(fù)計算。二、自愿碳減排市場自愿碳減排市場是指個人、公司、政府、非政府組織以及其他公共或私有行為人在監(jiān)管或強制碳定價工具之外簽發(fā)、購買和出售碳信用的地方。自愿碳減排市場是指溫室氣體自愿碳減排系統(tǒng)中溫室氣體自愿碳減排項目業(yè)主、抵消減排者、管理機構(gòu)(權(quán)威機構(gòu)或非官方組織)、第三方專業(yè)核查機構(gòu)、碳交易市場和相關(guān)法律法規(guī)等要素間相互聯(lián)系又相互影響的關(guān)系，以及這種關(guān)系所發(fā)揮的功能。減排自愿流通靈活核證后確定減排量減排量無總量上限自愿碳減排市場的特點1.減排自愿在自愿碳減排市場中，企業(yè)或業(yè)主可以根據(jù)自身意愿選擇是否進行溫室氣體自愿碳減排項目的開發(fā)，并可以選擇是否依托減排項目開發(fā)生產(chǎn)的、經(jīng)核查的減排量參與到強制減排體系中。2.流通靈活自愿碳減排市場及其生產(chǎn)的碳信用則具有明顯的跨地域性，其中最為典型的是CDM機制生產(chǎn)的核證減排量，能在全球許多地區(qū)流通交易，CCER能夠在國內(nèi)碳排放權(quán)交易試點內(nèi)自由流通買賣，充分體現(xiàn)了自愿碳減排市場的靈活性。3.核證后確定減排量在自愿碳減排市場中，核證自愿碳減排量是事后產(chǎn)生的，即在減排行為(開發(fā)減排項目)切實發(fā)生并經(jīng)相關(guān)機構(gòu)核證之后，才被確認(rèn)為碳信用。4.減排量無總量上限在自愿碳減排市場中，核證自愿碳減排量需要待核證完成后才能確認(rèn)其數(shù)量，并沒有總量上限控制，通過溫室氣體自愿碳減排項目的開發(fā)，核證自愿碳減排量完全由市場需求決定其供給水平，不存在總量上限。自愿碳減排市場參與主體項目業(yè)主第三方審核機構(gòu)項目開發(fā)商碳信用買家1.項目業(yè)主(ProjectProponent，PP)項目業(yè)主是對減排項目有全面控制權(quán)和責(zé)任的個人或組織，或與其他個人或組織。項目業(yè)主對減排項目擁有合法所有權(quán)，并且具有控制和經(jīng)營自愿減排項目活動合法權(quán)利。2.第三方審核機構(gòu)按照碳標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)則和項目選擇的方法學(xué)，審定項目計劃文件或核證已實施項目是否按照監(jiān)測計劃產(chǎn)生了預(yù)期中的溫室氣體減排量或移除量。第三方審核機構(gòu)只有符合相應(yīng)碳標(biāo)準(zhǔn)并獲得主管機構(gòu)認(rèn)可后，才能作為第三方審核機構(gòu)進行驗證或核證減排項目。3.項目開發(fā)商(ProjectDeveloper)項目開發(fā)商負(fù)責(zé)項目前期盡調(diào)，項目活動設(shè)計、項目周期規(guī)劃、方法學(xué)識別與適用性分析、基準(zhǔn)線情景分析與確認(rèn)、額外性論證風(fēng)險識別與管理、減排量合理性預(yù)估、監(jiān)測計劃管理、項目設(shè)計文件及監(jiān)測報告撰寫、實地考察與利益相關(guān)方磋商等工作，幫助業(yè)主降低項目技術(shù)開發(fā)過程中各種風(fēng)險以最終實現(xiàn)項目碳信用成功的簽發(fā)，與項目業(yè)主合作模式有純咨詢、收益共享兩種模式。在項目業(yè)主資金不足的情況下，部分開發(fā)商可能會根據(jù)市場環(huán)境及項目類型等綜合判斷后對項目進行融資，也可提供各種靈活的合同條款。4.碳信用買家而作為主要需求方的控排企業(yè)，當(dāng)其碳排放量高于初始配額分配量時，可以選擇購買價格更低、基于自愿減排項目的碳信用以抵消碳排放量。大多數(shù)自愿碳交易市場中碳信用購買者是自愿參與氣候緩解以抵消其溫室氣體排放或?qū)崿F(xiàn)更廣泛氣候目標(biāo)的企業(yè)。有時政府、NGO和個人也會購買自愿碳交易市場的碳信用來抵消其航空、會議、活動、產(chǎn)品或服務(wù)發(fā)生時帶來的碳排放。三、自愿碳減排市場發(fā)展2007年之前第一階段進入萌芽階段2008-2016年第二階段快速增長2017年之后第三階段市場進入快速爆發(fā)期第一階段，2007年之前自愿減排概念橫空出世，市場進入萌芽階段，相關(guān)規(guī)章逐步確立，非官方的私人碳標(biāo)準(zhǔn)機構(gòu)出現(xiàn)，碳標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)方法學(xué)陸續(xù)建立。2005年，《京都議定書》正式生效，CDM機制為強制履約機制下的碳信用市場創(chuàng)造了發(fā)展空間。2.第二階段，2008-2016年自愿碳交易市場方法學(xué)及項目類型數(shù)量快速增長，越來越多國家的項目參與到了自愿碳交易市場。2015年12月《巴黎協(xié)定》達(dá)成共識，其第6.4條打破了《京都議定書》簡單量化減排義務(wù)的“二元模式”，即有義務(wù)與無義務(wù)，而以“全球盤點機制”+“國家自主貢獻”模式推動全球減排任務(wù)向“各國自主責(zé)任”轉(zhuǎn)變，提出創(chuàng)建了一個各締約方自愿參加以促進減排和可持續(xù)發(fā)展的機制，即聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展機制（SustainableDevelopmentMechanism，SDM），為CDM機制之后的全球碳信用市場奠定了基礎(chǔ)框架，同時由非官方碳標(biāo)準(zhǔn)自愿減排量方成為政策性自愿碳交易市場的主導(dǎo)。3.第三階段2017年之后“企業(yè)環(huán)境意識”逐漸走入人們的視野。碳合規(guī)制度的完善進一步促進了自愿碳減排市場發(fā)展，推動自愿減排類型及技術(shù)向多元化、可持久化發(fā)展。根據(jù)全球自愿碳交易市場擴大工作組（TSVCM）的研究，全球碳排放到2030年應(yīng)當(dāng)減少230億噸，其中大約20億噸來源于碳匯和碳移除，自愿碳交易市場的規(guī)模保守估計在50億至300億美元之間，甚至可能達(dá)到500億美元。自愿碳減排市場發(fā)展趨勢高質(zhì)量碳信用10個核心標(biāo)準(zhǔn)：額外性氣候減緩活動的信息避免重復(fù)計算永久性項目管理登記簿強大的、獨立的第三方驗證和核查健全的減排量和清除量的量化方法學(xué)可持續(xù)發(fā)展影響和保障措施向凈零排放過渡2.可持續(xù)發(fā)展機制3.

基于自然的解決方案1.碳信用核心碳原則碳信用核心碳原則從兩個層面來定義CCP：一是在減排信用層面，必須滿足真實、額外、永久、可測量、可報告、可核查（MRV）、基于現(xiàn)實和可靠的基準(zhǔn)線、無泄漏、對環(huán)境和社區(qū)無害以及不重復(fù)計算等八大原則；二是在機構(gòu)運營層面，要求簽發(fā)CCP自愿減排信用的各標(biāo)準(zhǔn)組織必須滿足組織架構(gòu)、公眾參與、法律基礎(chǔ)、登記機構(gòu)、獨立第三方核查等方面的具體要求可持續(xù)發(fā)展機制2015年12月，《巴黎協(xié)定》達(dá)成共識，其第6.4條提出創(chuàng)建一個各締約方自愿參加以促進減排和可持續(xù)發(fā)展機制——可持續(xù)發(fā)展機制（SDM），允許締約方以東道國或購買國的身份使用該機制下所產(chǎn)生的減排量實現(xiàn)原則上向1.5℃目標(biāo)靠攏的國家自主貢獻（INDC）。SDM機制比CDM時期有更嚴(yán)格的基準(zhǔn)線，以增加各國完成更有雄心的碳減排目標(biāo)?？梢约{入SDM機制項目包括減少排放(比如能效提高項目)、避免排放(比如甲烷利用項目)、移除排放(比如碳匯項目)等。2021年11月，可持續(xù)發(fā)展機制（SDM）在第26屆聯(lián)合國氣候變化大會上通過，這有利于保障全球環(huán)境完整性及整體減緩目標(biāo)的達(dá)成。

基于自然的解決方案2008年世界銀行發(fā)布的報告《生物多樣性、氣候變化和適應(yīng)性：來自世界銀行投資的NbS》首次提出基于自然的解決方案(Nature-basedSolutions，NbS)概念，NbS是指對生態(tài)系統(tǒng)加以保護和修復(fù)，并對其進行可持續(xù)管理，從而使生態(tài)系統(tǒng)造福人類的行動，這些行動可能會減緩氣候變化、推動經(jīng)濟發(fā)展、提高糧食安全、改善人類健康狀況或增強人類抵御自然災(zāi)害的能力。是保護、可持續(xù)管理和恢復(fù)自然的和被改變的生態(tài)系統(tǒng)的行動，能有效和適應(yīng)性地應(yīng)對社會挑戰(zhàn)，同時提供人類福祉和生物多樣性效益。自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)第二節(jié)一、自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)概述自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)(CarbonStandard)作為自愿碳交易市場運行的核心，是用來認(rèn)證與簽發(fā)產(chǎn)生的碳信用的一整套規(guī)則、程序和方法。對避免、減少或移除的每噸溫室氣體發(fā)放一個碳信用。既認(rèn)證自愿減排項目，又促進碳信用間的交易，將經(jīng)認(rèn)證的碳減排量或移除量轉(zhuǎn)化為可交易的碳信用。碳標(biāo)準(zhǔn)是由相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)組織開發(fā)和管理的，這些組織通常是國際非政府組織。自愿減排項目必須采用標(biāo)準(zhǔn)批準(zhǔn)的方法學(xué)，遵守使用碳標(biāo)準(zhǔn)的流程、規(guī)則、要求和保障措施，并能提供符合要求的合規(guī)證據(jù)。同時碳標(biāo)準(zhǔn)使用登記注冊系統(tǒng)來跟蹤所有碳信用的產(chǎn)生、轉(zhuǎn)移與交易。自愿碳減排核算標(biāo)準(zhǔn)二、國際標(biāo)準(zhǔn)清潔發(fā)展機制（CDM）：發(fā)達(dá)國家通過提供資金和技術(shù)的方式，與發(fā)展中國家開展項目級的合作，通過項目所實現(xiàn)的“經(jīng)核證的減排量”(簡稱CER)，用于發(fā)達(dá)國家締約方完成在議定書第三條下的承諾。國際標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)合履行機制（JI）：發(fā)達(dá)國家之間通過項目級的合作，其所實現(xiàn)的減排單位（簡稱ERU），可以轉(zhuǎn)讓給另一發(fā)達(dá)國家締約方，但是同時必須在轉(zhuǎn)讓方的分配數(shù)量(簡稱AAU)配額上扣減相應(yīng)的額度。三、獨立標(biāo)準(zhǔn)黃金標(biāo)準(zhǔn)(GS)全球目標(biāo)的黃金標(biāo)準(zhǔn)由黃金標(biāo)準(zhǔn)基金會管理，世界自然基金會和其他非營利性組織共同設(shè)立，登記機構(gòu)為黃金標(biāo)準(zhǔn)登記。核證碳標(biāo)準(zhǔn)(VCS)核證碳標(biāo)準(zhǔn)是氣候組織、國際排放貿(mào)易協(xié)會及世界經(jīng)濟論壇聯(lián)合倡議提出的自愿碳減排交易項目的全球性質(zhì)量保證標(biāo)準(zhǔn)，是全球使用范圍最廣的自愿碳減排機制。核查減排標(biāo)準(zhǔn)(VER+)核查減排標(biāo)準(zhǔn)(VER+)由南德意志公司(TüVSüD)發(fā)起并作為執(zhí)行機構(gòu)，2007年啟動，項目范圍涉及全球，現(xiàn)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)為VER+2.0版本。美國碳登記(ACR)ACR是由環(huán)境資源信托基金于1996年成立的溫室氣體登記機構(gòu)，并于2007年成為非營利性組織WinrockInternational的全資子公司。氣候行動儲備(CAR)氣候儲備行動于2009年正式啟動，是一個基于項目的碳排放交易機制，制定了可開發(fā)、可量化、可核查的溫室氣體減排標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布基于項目產(chǎn)生的碳排放額，并監(jiān)測全程的碳交易過程，其目標(biāo)是要建立一個覆蓋整個北美的交易體系。REDD+交易構(gòu)架(ART)ART是由WinrockInternational管理的自愿碳減排信用機制，開發(fā)目的是為國家和司法管轄層面的REDD+減排和移除活動提供長期資金支持。VCS標(biāo)準(zhǔn)核證碳標(biāo)準(zhǔn)是氣候組織、國際排放貿(mào)易協(xié)會及世界經(jīng)濟論壇聯(lián)合倡議提出的自愿碳減排交易項目的全球性質(zhì)量保證標(biāo)準(zhǔn)，是全球使用范圍最廣的自愿碳減排機制。VCS備案方法學(xué)所覆蓋的領(lǐng)域包括能源、制造過程、建筑、交通、廢棄物、采礦、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、草原、濕地和畜牧業(yè)等，所有CDM機制下的方法學(xué)都可以用于登記VCS項目。四、國家和地方標(biāo)準(zhǔn)加拿大艾伯塔省排放抵消體系主要為艾伯塔省特定氣體排放管理條例(SGER)（一種基線減排和信用交易型碳排放交易體系）下有減排義務(wù)的實體提供碳信用。熊貓標(biāo)準(zhǔn)熊貓標(biāo)準(zhǔn)是由北京環(huán)境交易所主導(dǎo)制定是中國參與制定的首個自愿減排標(biāo)準(zhǔn)，它標(biāo)志著中國開始在全球碳交易中發(fā)出自己的聲音。中國溫室氣體自愿減排計劃明確中國自愿減排項目的申報、審定、備案、核證、簽發(fā)等工作流程。International的全資子公司。其他國家和地方標(biāo)準(zhǔn)福建林業(yè)碳匯抵消機制（FFCER）廣東碳普惠抵消信用機制（PHCER）北京林業(yè)碳匯抵消機制（BCER）自愿碳減排項目開發(fā)第三節(jié)一、自愿碳減排項目自愿碳減排項目是按照碳標(biāo)準(zhǔn)批準(zhǔn)的方法學(xué)在特定領(lǐng)域消除或減少溫室氣體排放的特定活動，項目需明確地理位置，并通過碳標(biāo)準(zhǔn)進行審定、批準(zhǔn)、監(jiān)測和核證。國際上常見的自愿碳減排項目通常從以下三類項目中產(chǎn)生：1、森林碳匯等自愿碳減排項目2、前期成本過高或因其他原因而無法進入清潔發(fā)展機制開發(fā)的碳減排項目3、部分沒有達(dá)到清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會簽發(fā)核證減排量標(biāo)準(zhǔn)的項目，可以考慮通過自愿碳減排市場進行碳交易的申請自愿碳減排項目可開發(fā)成碳信用的12種項目類型農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖業(yè)碳捕捉/碳利用能源效率森林燃料替代逃逸排放工業(yè)氣體制造業(yè)可再生能源廢棄物其他土地利用交通CCER：ChineseCertifiedEmissionReduction，中文名稱是“國家核證自愿減排量”，CCER是按照國家統(tǒng)一的溫室氣體自愿減排方法學(xué)并經(jīng)過一系列嚴(yán)格的程序，包括項目備案、項目開發(fā)前期評估、項目監(jiān)測、減排量核查與核證等，將項目產(chǎn)生的減排量經(jīng)生態(tài)環(huán)境部備案后產(chǎn)生的，同時固化為碳資產(chǎn)。因此，CCER是國家權(quán)威機構(gòu)核證的碳資產(chǎn)。簡單來講，CCER就是一種碳抵消機制，即控排企業(yè)向?qū)嵤疤嫉窒被顒拥钠髽I(yè)購買可用于抵消自身碳排是對中國境內(nèi)可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項目的減排效果精選量化核證，并在碳交易所注冊登記的核證自愿碳減排量?！昂俗C”指的是一個CCER項目在進入市場前，首先需要經(jīng)過一系列嚴(yán)格的量化考察以及層層備案，“自愿”指的是這一交易標(biāo)的有別于國家強制劃分的碳排放配額，是一種環(huán)保減排項目主動發(fā)起的減排活動。將二者結(jié)合起來看，CCER就是一種“經(jīng)官方指定機構(gòu)審定并備案，由環(huán)保項目或企業(yè)主動創(chuàng)造的溫室氣體減排量”。的核證量。CCER屬于以下任一類別的2005年2月16日之后開工建設(shè)的項目可申請備案為CCER項目：①采用經(jīng)國家主管部門備案的方法學(xué)開發(fā)的自愿減排項目(簡稱“第一類項目”)；②獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)為清潔發(fā)展機制項目但未在聯(lián)合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會注冊的項目(簡稱“第二類項目”)；③獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)為清潔發(fā)展機制項目且在聯(lián)合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會注冊前產(chǎn)生減排量的項目(簡稱“第三類項目”)；④在聯(lián)合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會注冊但減排量未獲得簽發(fā)的項目(簡稱“第四類項目”)。2023年被稱為“CCER元年”，。2023年9月15日，生態(tài)環(huán)境部審議并原則通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》，9月22日，生態(tài)環(huán)境部通過第一批溫室氣體自愿減排方法學(xué)或?qū)㈤_放4類項目，包括造林碳匯(含竹林)、紅樹林修復(fù)、并網(wǎng)海上風(fēng)電、并網(wǎng)光熱發(fā)電等。2024年1月22日，CCER市場重啟。CCERCCER開發(fā)領(lǐng)域碳捕集能源產(chǎn)業(yè)能源分配能源需求制造業(yè)化工業(yè)建筑業(yè)交通業(yè)礦業(yè)金屬生產(chǎn)燃料揮發(fā)鹵化烴，SF6揮發(fā)溶劑使用廢物處理林業(yè)農(nóng)業(yè)

CCER可涉及項目開發(fā)領(lǐng)域（16個）符合國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整方向符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向具有較強正面社會效應(yīng)全國范圍內(nèi)此類項目皆認(rèn)可選取標(biāo)準(zhǔn)二、方法學(xué)概念方法學(xué)是指用于確定項目基準(zhǔn)線、論證額外性、計算減排量、制定監(jiān)測計劃等的方法指南，是審查自愿碳減排項目合格性以及估算/計算項目減排量的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)。方法學(xué)方法學(xué)

確定基準(zhǔn)線情、項目額外性、計算項目減排(=基準(zhǔn)線排放-項目排放-泄漏)的方法依據(jù)基準(zhǔn)線方法學(xué)

確定計算基準(zhǔn)線排放、項目排放、泄漏所需監(jiān)測的數(shù)據(jù)信息，確定相關(guān)數(shù)據(jù)/信息的監(jiān)測和記錄方法、質(zhì)最保證和質(zhì)量控制程序等監(jiān)測方法學(xué)方法學(xué)在自愿碳減排項目開發(fā)的各個階段都起著非常重要的作用。①項目設(shè)計階段：必須在PDD（項目設(shè)計文件）中選擇和應(yīng)用經(jīng)過批準(zhǔn)的方法學(xué)；②項目審定和備案階段：第三方審定和核證機構(gòu)和國家發(fā)改委專家評審委員會分別對方法學(xué)的合理應(yīng)用進行審查；③項目監(jiān)測階段：將對方法學(xué)的具體實施和監(jiān)測計劃的可行性進行檢驗；④減排量的核查與核證：第三方審定和核證機構(gòu)將對監(jiān)測計劃的實施進行嚴(yán)格的審查；⑤減排量備案：國家發(fā)改委專家評審委員會將對監(jiān)測計劃的實施進行嚴(yán)格的審查，如不能滿足方法學(xué)的要求，減排量將無法得到備案或遭受一定的減排量損失。方法學(xué)方法學(xué)構(gòu)成要素方法學(xué)要素釋義適用范圍明確規(guī)定方法學(xué)的適用條件項目邊界項目邊界是指一個地理范圍這個范圍應(yīng)包括在項目參與方控制范圍內(nèi)的、數(shù)量可觀并可合理歸因于碳減排項目活動的所有溫室氣體源人為排放量基準(zhǔn)線情景為了提供和碳減排項目同樣的服務(wù)，在沒有此項目時將出現(xiàn)的情況(需要針對每一種服務(wù)進行定義)?？筛鶕?jù)所使用的已批準(zhǔn)的方法學(xué)的要求識別基準(zhǔn)線情景基準(zhǔn)線基準(zhǔn)線合理代表在不開展碳減排項目活動的情況下出現(xiàn)的人為溫室氣體排放情景，是在國內(nèi)資源條件，財務(wù)能力、技術(shù)水平和法規(guī)政策下，可能出現(xiàn)的合理排放水平，它往往代表一種或幾種已商業(yè)化，在國內(nèi)市場中主流技術(shù)設(shè)備的能效水平及排放水平基準(zhǔn)線實際上是在基準(zhǔn)線情景下的排放軌跡額外性額外性是指項目活動所帶來的減排量相對于基準(zhǔn)線是額外的.即這種項目及其減排量在沒有外來的碳減排項目支持的情況下存在財務(wù)效益指標(biāo)、融資渠道、技術(shù)風(fēng)險、市場普及和資源條件方面的障礙因素，依靠項目業(yè)主的現(xiàn)有條件難以實現(xiàn)項目排放項目活動引起的排放基準(zhǔn)線排放基準(zhǔn)線情景下出現(xiàn)的排放泄漏泄漏是指項目邊界之外出現(xiàn)的并且是可測量的和可歸因于碳減排項目活動的溫室氣體源人為排放量的凈變化。泄漏通?？梢院雎员O(jiān)測計劃和方法監(jiān)測計劃和方法提供監(jiān)測數(shù)據(jù)的質(zhì)量控制(QC)和質(zhì)量保障(QA)程序，用于估計或測量項目邊界內(nèi)產(chǎn)生的排放量，以及確定基準(zhǔn)線和識別項目邊界外的排放量的凈變化三、自愿碳減排項目開發(fā)流程開發(fā)流程項目評估項目減排備案項目備案方法學(xué)額外性減排量預(yù)估編制項目設(shè)計文件額外性減排量預(yù)估項目實施與監(jiān)測減排量核查與核證減排量備案項目開發(fā)必要前提項目能否獲得備案的關(guān)鍵因素項目實際收益的重要參考一般委任專業(yè)咨詢機構(gòu)進行主管部門備案的第三方機構(gòu)主管部門組織專家評估后備案項目業(yè)主按照設(shè)計文件運行項目實施監(jiān)測咨詢機構(gòu)根據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)編制監(jiān)測報告主管部門備案的第三方機構(gòu)主管部門組織專家評估后備案（一）項目評估項目評估一般包括項目合規(guī)性(政策、標(biāo)準(zhǔn)及方法學(xué)等)、技術(shù)成熟度及績效持久性、基準(zhǔn)線及額外性確認(rèn)與論證過程、減排量評估、監(jiān)測計劃合理與實施風(fēng)險、支撐材料完整性、碳權(quán)權(quán)屬及其他不同類型項目面臨的不同類型風(fēng)險等。評估方式可包括前期文件查閱、實地考察調(diào)研訪談、文獻資料分析研究、行業(yè)專家咨詢等。自愿減排項目可行性研究和利益相關(guān)方磋商有時也在這個步驟中實施或啟動（二）項目申報文件編制項目設(shè)計文件(PDD)是申請?zhí)紲p排項目必要依據(jù)，是體現(xiàn)項目合格性并進一步計算與核證減排量重要參考。項目文件可以由項目業(yè)主自行撰寫，也可由咨詢機構(gòu)協(xié)助項目業(yè)主完成，項目開發(fā)商需要根據(jù)相應(yīng)碳標(biāo)準(zhǔn)的指南來編制項目申報文件，主要包括確定項目活動描述、方法學(xué)適用性、項目邊界、基準(zhǔn)線識別、額外性論證、減排量計算、監(jiān)測計劃、項目期限與計入期、環(huán)境影響評價及利益相關(guān)方等要點。（三）項目審定為完成項目注冊，自愿減排項目必須由獨立的第三方審核機構(gòu)進行審定。審定機構(gòu)應(yīng)按照規(guī)定的程序進行審定，主要步驟包括合同簽訂、審定準(zhǔn)備、項目設(shè)計文件公示、文件評審、現(xiàn)場訪問、審定報告的編寫及內(nèi)部評審、審定報告支付等7個步驟。項目審定合同簽訂審定準(zhǔn)備項目設(shè)計文件公示文件評審審定報告的編寫及內(nèi)部評審審定內(nèi)容大致包括對項目設(shè)計文件、可行性研究報告及其他相關(guān)支持性材料的評審，初步判斷項目設(shè)計的合規(guī)性，并通過現(xiàn)場訪問考察項目環(huán)境、設(shè)備參數(shù)、調(diào)閱相關(guān)記錄及參與當(dāng)?shù)乩嫦嚓P(guān)方溝通，進一步確認(rèn)自愿減排項目是否能夠按照相關(guān)碳標(biāo)準(zhǔn)要求產(chǎn)生真實的、可測量的、額外的減排量。審定報告支付現(xiàn)場訪問（四）項目注冊備案項目業(yè)主企業(yè)須報國家主管部門，主管部門委托專家進行評估，并依據(jù)專家評估意見對自愿減排項目備案申請進行審查，對符合條件的項目予以備案。只有審定結(jié)論是符合碳標(biāo)準(zhǔn)要求的項目才能進一步遞交項目注冊申請，要求對項目進行備案登記。在這一階段，需要提交的文件包括項目設(shè)計文件、審定報告，及其他相關(guān)申請支撐文件。（五）項目實施與監(jiān)測在項目投產(chǎn)后，項目業(yè)主須按照相關(guān)碳標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則、對應(yīng)方法學(xué)要求及審定階段制定的監(jiān)測計劃來監(jiān)測自愿減排項目活動實施的情況及對溫室氣體排放量的影響，以確定項目減排凈效益，尤其是方法學(xué)中用于量化碳減排量的參數(shù)數(shù)據(jù)。要確定項目的減排量，需要對項目的實際排放進行監(jiān)測。（六）監(jiān)測報告編制項目業(yè)主應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)測期內(nèi)的監(jiān)測內(nèi)容與結(jié)果撰寫監(jiān)測報告，監(jiān)測報告是記錄減排項目數(shù)據(jù)管理、質(zhì)量保證和控制程序的重要依據(jù)；減排量核證報告包括：減排量核證程序和步驟，監(jiān)測計劃執(zhí)行情況，減排量核證主要結(jié)論，要充分與合理描述如何按照碳標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則、方法學(xué)要求、注冊項目設(shè)計文件及監(jiān)測計劃對自愿減排項目進行的監(jiān)測，與溫室氣體減排量有關(guān)的數(shù)據(jù)和信息。監(jiān)測報告監(jiān)測期應(yīng)是一個獨立的時間段，不能與以前的監(jiān)測期重疊，并要求與前一次的監(jiān)測期無縫鏈接。監(jiān)測報告編制監(jiān)測報告是記錄減排項目數(shù)據(jù)管理、質(zhì)量保證和控制程序的重要依據(jù)減排量核證報告包括：減排量核證程序和步驟監(jiān)測計劃執(zhí)行情況減排量核證主要結(jié)論要充分與合理描述如何按照碳標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則、方法學(xué)要求、注冊項目設(shè)計文件及監(jiān)測計劃對自愿減排項目進行的監(jiān)測與溫室氣體減排量有關(guān)的數(shù)據(jù)和信息（七）自愿碳減排量核證一是減排項目減排量的唯一性二是項目實施和項目設(shè)計文件的符合性三是監(jiān)測計劃與方法學(xué)的符合性四是監(jiān)測與監(jiān)測計劃的符合性五是校準(zhǔn)頻次的符合性六是減排量計算結(jié)果的合理性核證內(nèi)容主要圍繞著監(jiān)測報告及相關(guān)支持性證據(jù)材料。一方面負(fù)責(zé)核證的第三方審核機構(gòu)需要對項目業(yè)主提供的數(shù)據(jù)和報告進行完整性評估，確認(rèn)監(jiān)測計劃和監(jiān)測方法的科學(xué)性，評審數(shù)據(jù)管理和質(zhì)量控制系統(tǒng)。另一方面，第三方審核機構(gòu)需要到項目現(xiàn)場，確認(rèn)項目實施及監(jiān)測活動切實按照計劃執(zhí)行到位，確認(rèn)減排量數(shù)據(jù)產(chǎn)生、收集、傳遞、匯總、報告、計算符合方法學(xué)相關(guān)要求且科學(xué)無誤，有時會要求利益相關(guān)方的參與協(xié)商，最重要的是確認(rèn)自愿減排項目的實際減排量是否真實、額外與可測量。核證的基本要求為：（八）碳信用簽發(fā)在自愿減排項目完成核證之后，項目業(yè)主可以向碳標(biāo)準(zhǔn)機構(gòu)申請簽發(fā)碳信用，成為核證自愿減排量，單位為噸CO2當(dāng)量。由國家主管部門進行審查備案。通常需要提交的文件包括監(jiān)測報告、核證報告、核證聲明，簽發(fā)聲明及其他相關(guān)支持性文件。在批準(zhǔn)自愿減排項目信用的簽發(fā)后，碳信用將簽發(fā)至碳標(biāo)準(zhǔn)注冊處項目業(yè)主的賬戶。在完成項目減排量的備案之后，溫室氣體減排量即可在經(jīng)批準(zhǔn)的各個交易所內(nèi)進行交易，用于抵消企業(yè)的排放量。在交易完成之后，減排量在國家自愿減排交易注冊登記系統(tǒng)內(nèi)予以注銷。謝謝！第八章碳金融基礎(chǔ)目錄123碳金融概述碳金融市場創(chuàng)新與發(fā)展碳金融市場體系碳金融概述第一節(jié)一、碳金融概念碳金融是氣候金融的一部分，是指為減緩氣候變化而開展的減少溫室氣體排放技術(shù)、項目等投融資活動，具體包括碳排放權(quán)及其衍生品交易、能夠產(chǎn)生碳排放權(quán)的溫室氣體減排或者碳匯項目的投融資以及其他相關(guān)金融服務(wù)活動。碳排放權(quán)交易是碳金融概念的核心，對于溫室氣體減排或者碳匯項目的投融資，是以獲取該類項目所產(chǎn)生的可交易的碳排放信用為目的，同時碳銀行、碳經(jīng)紀(jì)、碳保險、碳監(jiān)測、核證和報告等金融服務(wù)也都圍繞碳排放權(quán)交易展開碳金融概念氣候金融碳金融碳排放權(quán)碳銀行碳經(jīng)紀(jì)碳保險碳監(jiān)測核證和報告碳交易碳金融前提和基礎(chǔ)助推劑碳金融碳金融有廣義和狹義之分，廣義的碳金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)，除此之外，還包括傳統(tǒng)金融活動的改造升級，核心在于金融產(chǎn)品創(chuàng)新。主要涵蓋碳排放權(quán)交易市場和各類碳金融產(chǎn)品及其衍生工具兩個部分狹義碳金融是指與碳排放權(quán)交易相關(guān)的金融活動，碳金融市場產(chǎn)品包括碳排放權(quán)，以及圍繞碳排放權(quán)引申出的碳股票、碳債券等基礎(chǔ)碳金融產(chǎn)品和碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)等碳金融衍生品和碳資管產(chǎn)品。其本質(zhì)是以碳市場交易為基礎(chǔ)形成的碳資產(chǎn)為媒介和標(biāo)的物的，服務(wù)于商業(yè)活動，管理商業(yè)活動中產(chǎn)生的碳資產(chǎn)，使其能夠增加碳匯或減少二氧化碳排放的金融產(chǎn)品。狹義的碳金融體系，以碳市場為基礎(chǔ)，用以支持碳市場的有效與平穩(wěn)運作，使碳市場能夠充分發(fā)揮其價格發(fā)現(xiàn)的作用。廣義碳金融體系二、碳金融特征碳金融特征公益性專業(yè)性跨行業(yè)性國家干預(yù)性碳金融市場的功能是為了維護氣候公共利益，而非追求經(jīng)濟效益。碳金融的專業(yè)性要求從事碳金融活動的機構(gòu)和個人具有傳統(tǒng)金融之外的相關(guān)專業(yè)知識和資質(zhì)。碳金融市場的主體廣泛，包括政府、排放企業(yè)（單位）、交易機構(gòu)、核查機構(gòu)、監(jiān)測機構(gòu)及其他組織和個人。碳金融市場是由政府創(chuàng)設(shè)，自創(chuàng)建到運行需要國家干預(yù)。三、碳金融市場功能發(fā)揮中介功能、降低交易成本發(fā)現(xiàn)價格，提供決策支持減排成本內(nèi)部化和最小化加速低碳技術(shù)的轉(zhuǎn)移和擴散風(fēng)險轉(zhuǎn)移和分散功能碳金融作為中介，為供需雙方構(gòu)建交易的橋梁，有效地促進碳交易的達(dá)成。成熟的碳金融市場(主要是期貨交易所)首先提供碳產(chǎn)品定價機制，具有價格發(fā)現(xiàn)和價格示范作用。碳排放的成本和收益具有典型外部性。碳排放主要來源于能源消費，發(fā)展中國家的能源效率普遍較差。碳交易市場的價格波動非常顯著，其與能源市場高度相關(guān)。碳金融市場創(chuàng)新與發(fā)展第二節(jié)一、碳金融市場創(chuàng)新碳金融市場創(chuàng)新來源政府激勵和推動碳減排計劃實施低碳投資項目融資需求低碳經(jīng)濟發(fā)展需要低碳經(jīng)濟項目風(fēng)險管理需要碳交易市場發(fā)展政府激勵和推動

在國際碳金融市場發(fā)展的過程中，政府部門一直是倡導(dǎo)碳減排計劃與推動碳金融市場發(fā)展的先驅(qū)，通過推出一系列政策支持，為碳金融市場的發(fā)展起到了關(guān)鍵性作用。日本溫室氣體減排基金英國議會提出碳金融市場發(fā)展綠色房屋貸款碳減排計劃實施國際上大多數(shù)碳金融市場一般都與當(dāng)?shù)卣约叭虻奶紲p排計劃相結(jié)合，使私人與企業(yè)的金融投資行為與政府的碳減排行動實現(xiàn)一致。國際金融公司(CFS)推出的碳金融按揭貸款產(chǎn)品荷蘭拉博銀行推出的碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品——氣候信用卡低碳投資項目融資需求碳配額機制下的清潔發(fā)展機制(CDM)、聯(lián)合履行機制(JI)項目以及其他碳減排項目的蓬勃發(fā)展需要碳金融市場能夠為其提供資金支持與融資安排，這也促進了碳金融市場的創(chuàng)新。摩根大通與花旗銀行推出的能源領(lǐng)域溫室氣體減排投資西太平洋銀行在澳大利亞推出土地項目存款賬戶低碳經(jīng)濟發(fā)展需要碳金融市場將公眾的低碳行為意識與金融理財行為有效結(jié)合，一方面有助于激發(fā)個人與企業(yè)有意識的碳金融理財行為，另一方面能夠增加碳金融項目相關(guān)的資金捐助等金融支持。太平洋岸邊銀行推出了一種生態(tài)存款賬戶產(chǎn)品西商業(yè)銀行推出氣候信用卡、綠色Visa卡低碳經(jīng)濟項目風(fēng)險管理需要在《京都協(xié)議書》機制下CDM與JI項目的評估與發(fā)展以及項目交易中存在著許多諸如項目執(zhí)行、項目結(jié)果、碳減排信用價格波動、交易對手變動等風(fēng)險。全球最大的保險公司AIG全球最大的保險經(jīng)紀(jì)公司Marsh，提供了CDM項目、JI項目中的京都特定風(fēng)險保險產(chǎn)品。碳交易市場發(fā)展早期碳金融市場一般服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動，包括直接投融資、碳基金、銀行貸款和保險等。在碳交易的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、對沖基金等金融組織又相繼開發(fā)了碳融資、碳保險，以及碳掉期交易、碳期貨和碳期權(quán)等衍生產(chǎn)品，形成了多層次的碳金融市場產(chǎn)品體系。二、國際碳金融市場發(fā)展早期碳金融市場一般服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融活動，包括直接投融資、碳基金、銀行貸款和保險等，是在碳約束下運用金融市場工具轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險和實現(xiàn)環(huán)境目標(biāo)。隨著碳交易市場建立，碳金融市場創(chuàng)新旨在減少溫室氣體排放及轉(zhuǎn)移碳交易風(fēng)險，因而碳金融既包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易、低碳項目開發(fā)的投融資，也包括碳保險、碳基金和其他和碳約束相關(guān)金融中介活動及制度安排。在碳交易的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、對沖基金等金融組織又相繼開發(fā)了碳融資、碳保險，以及碳掉期交易、碳期貨和碳期權(quán)等衍生產(chǎn)品，形成了多層次的碳金融市場產(chǎn)品體系。國際碳金融市場發(fā)展在碳交易的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行、對沖基金等金融組織又相繼開發(fā)了碳融資、碳保險，以及碳掉期交易、碳期貨和碳期權(quán)等衍生產(chǎn)品，形成了多層次的碳金融市場產(chǎn)品體系。從世界碳交易量的分布情況來看，歐盟占據(jù)著絕對的主導(dǎo)地位，交易量和交易額均達(dá)到全球總量的90％以上。金融機構(gòu)參與形式主要有向碳交易市場參與者提供金融中介服務(wù)，或直接參與碳交易、將碳交易市場作為一種投資渠道，主要包括經(jīng)紀(jì)商、交易商、交易所和清算所等。國際碳金融市場發(fā)展交易平臺碳金融產(chǎn)品歐洲氣候交易所（ECX）EUA、ERU和CER類期貨產(chǎn)品、期權(quán)產(chǎn)品；EUA和CER類現(xiàn)貨產(chǎn)品、期貨期權(quán)產(chǎn)品；歐洲能源交易所（EEX）電力現(xiàn)貨，電力、EUAs北歐電力庫（NP）電力、EUA和CER類現(xiàn)貨、期貨、遠(yuǎn)期和期權(quán)產(chǎn)品BlueNext交易所EUA、CER、ERU類現(xiàn)貨產(chǎn)品，EUA和CER類期貨產(chǎn)品Climex交易所EUA、CER、VER、ERU和AAU歐盟碳金融產(chǎn)品美洲碳金融產(chǎn)品交易平臺碳金融產(chǎn)品綠色交易所(GreenExchange)EUA現(xiàn)貨、期貨和期權(quán)產(chǎn)品，CER期貨和期權(quán)產(chǎn)品，RGGI、加州碳排放配額和氣候儲備行動(CAR)的期貨和期權(quán)合約芝加哥氣候交易所(CCX)北美及巴西的六種溫室氣體的補償項目信用交易(已停止交易)芝加哥氣候期貨交易所(CCFE)CER類期貨和期權(quán),CFI期貨,歐洲CFI期貨，ECO指數(shù)期貨,RGGI貨和期權(quán)三、中國碳金融市場發(fā)展2016年中國人民銀行、財政部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，其中明確指出要完善環(huán)境權(quán)益交易市場、豐富融資工具，一方面促進建立全國統(tǒng)一的碳交易市場和有國際影響力的碳定價中心，有序發(fā)展碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)等碳金融產(chǎn)品和衍生工具；另一方面基于碳排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能量（用能權(quán)）等各類環(huán)境權(quán)益的融資工具，拓寬企業(yè)綠色融資渠道，發(fā)展環(huán)境權(quán)益回購、保理、托管等金融工具。中國碳金融市場發(fā)展碳交易所碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)廣州碳排放權(quán)交易所碳排放權(quán)交易、配額抵押融資、配額回購融資、配額遠(yuǎn)期交易、CCER遠(yuǎn)期交易、配額托管深圳碳排放權(quán)交易所碳排放權(quán)交易、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、境內(nèi)外碳資產(chǎn)回購式融資、碳債券、碳配額托管、綠色結(jié)構(gòu)性存款、碳基金北京環(huán)境交易所碳排放權(quán)交易、碳配額回購融資、碳配額場外掉期交易、碳配額質(zhì)押融資、碳配額場外期權(quán)交易上海環(huán)境能源交易所碳排放權(quán)交易、上海碳配額遠(yuǎn)期、碳信托、碳基金天津排放權(quán)交易所碳排放權(quán)交易湖北碳排放權(quán)交易中心碳排放權(quán)交易、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳債券、碳資產(chǎn)托管、碳排放、配額回購融資、碳金融結(jié)構(gòu)性存款重慶碳排放權(quán)交易中心碳排放權(quán)交易碳金融市場體系第三節(jié)一、碳金融市場概述碳金融市場是以碳排放權(quán)為核心，構(gòu)建起了以碳交易市場為基礎(chǔ)，以碳衍生品、碳信貸、碳保險和碳證券等一系列碳相關(guān)金融創(chuàng)新工具為輔助的，與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的碳金融體系。包括市場主體（政府，金融機構(gòu)等）；交易場所（狹義上指碳交易市場）；交易產(chǎn)品（金融創(chuàng)新，金融衍生產(chǎn)品等）；以及配套金融環(huán)境（政策環(huán)境，市場機制等）。碳金融市場概述碳金融市場運行機理政府層面機構(gòu)層面企業(yè)層面碳金融市場包括市場主體（政府，金融機構(gòu)等）；交易場所（狹義上指碳交易市場）；交易產(chǎn)品（金融創(chuàng)新，金融衍生產(chǎn)品等）；以及配套金融環(huán)境（政策環(huán)境，市場機制等）。碳金融市場組成部分有四個：第一，碳金融交易市場，包括碳交易平臺、交易機制、交易主體等方面；第二，碳金融政策支持及監(jiān)管，包括各國財政、金融、監(jiān)管等方面的政策支持。第三，碳金融市場工具，包括銀行、證券公司、保險公司、基金公司等機構(gòu)不斷推出的碳金融產(chǎn)品和服務(wù)；第四，碳金融中介服務(wù)，包括碳信用評級機構(gòu)，碳資產(chǎn)管理公司，碳審計服務(wù)機構(gòu)、碳交易法律服務(wù)機構(gòu)和碳交易保險服務(wù)機構(gòu)等，碳金融市場概述場內(nèi)交易

（標(biāo)準(zhǔn)化/連續(xù)、公開交易及清算服務(wù)）

一級市場碳配額分配/拍賣項目減排量簽發(fā)

二級市場碳現(xiàn)貨

碳期貨

碳期權(quán)

碳掉期

（互換）

碳指數(shù)交易產(chǎn)品

碳資產(chǎn)證券化

碳債券

碳基金

場外碳掉期

碳遠(yuǎn)期

場外碳期權(quán)

融資服務(wù)市場場外交易

（非標(biāo)準(zhǔn)化/大宗/小范圍交易）碳質(zhì)押

碳回購

碳托管

碳基金

支持服務(wù)市場碳指數(shù):場內(nèi)現(xiàn)貨及衍生交易指數(shù)

碳保險/保理:項目減排量交付保險/資金保付

碳現(xiàn)匯資產(chǎn)碳資產(chǎn)流動性資金服務(wù)指數(shù)開發(fā)服務(wù)保險保理服務(wù)供求關(guān)系基礎(chǔ)指數(shù)ETS機制設(shè)計金融市場監(jiān)管二、碳金融市場主體碳金融市場參與主體非常廣泛，既包括受排放約束的企業(yè)或國家、減排項目的開發(fā)者、政府主導(dǎo)的碳基金、私人企業(yè)、交易所，也包括國際組織(如世界銀行)、商業(yè)銀行和投資銀行等金融機構(gòu)、私募股權(quán)投資基金。碳金融市場主體可分為碳排放權(quán)的需求者、供給者、中介機構(gòu)、投機商和監(jiān)管機構(gòu)等五大類主體類型作用及影響動機

交易雙方控排企業(yè)·市場交易·提高能效降低能耗，通過實體經(jīng)濟中的個體帶動全社會完成減排目標(biāo)·通過主體間的交易實現(xiàn)最低成本的減排·完成減排目標(biāo)(履約)·低買高賣實現(xiàn)利潤減排項目業(yè)主·提供符合要求的減排量，降低履約成本·促進未被納入交易體系的主體以及其他行業(yè)的減排工作·出售減排項目所產(chǎn)生的減排量以獲得經(jīng)濟、社會效益碳資產(chǎn)管理公司·提供咨詢服務(wù)·投資碳金融產(chǎn)品，增強市場流動性·低買高賣實現(xiàn)利潤碳基金等金融投資機構(gòu)·豐富交易產(chǎn)品·吸引資金入場·增強市場流動性·拓展業(yè)務(wù)并從中獲利交易平臺登記注冊機構(gòu)·對碳配額及其他規(guī)定允許的碳信用指標(biāo)進行登記注冊·規(guī)范市場交易活動并便于監(jiān)管保障市場交易的規(guī)范與安全交易所交易信息的匯集發(fā)布降低交易風(fēng)險、降低交易成本價格發(fā)現(xiàn)增強市場流動性·吸引買賣雙方進場交易，增強市場流動性并從中獲益第三方中介監(jiān)測與核證機構(gòu)·保證碳信用額的“三可”原則·維護市場交易的有效性

拓展業(yè)務(wù)其他(如咨詢公司、評估公司、會計師及律師事務(wù)所)·提供咨詢服務(wù)·碳資產(chǎn)評估·碳交易相關(guān)審計拓展業(yè)務(wù)監(jiān)管機構(gòu)碳管理部門及金融監(jiān)管部門·制定有關(guān)碳減排配額交易市場的監(jiān)管條例，并依法依規(guī)行使監(jiān)管權(quán)力·對市場上市的交易品種、交易所制定的交易制度、交易規(guī)則進行監(jiān)管·對市場的交易活動進行監(jiān)督·監(jiān)督檢查市場交易的信息公開情況·對違法違規(guī)行為與相關(guān)部門相互配合進行查處、維護市場健康穩(wěn)定·通過市場監(jiān)管規(guī)范市場運行·市場機制促進節(jié)能減排三、碳金融市場監(jiān)管碳金融市場監(jiān)管是指監(jiān)管主體運用法律、經(jīng)濟及行政等手段，對與碳金融相關(guān)的市場、工具、機構(gòu)等相關(guān)的問題進行監(jiān)督和管理。從體系構(gòu)成來看，碳金融監(jiān)管包括監(jiān)管制度、監(jiān)管機構(gòu)和權(quán)限、監(jiān)管范疇及監(jiān)管內(nèi)容等方面；從市場分類來看，包括對銀行信貸、證券、保險等進行金融監(jiān)管。碳金融市場監(jiān)管碳金融市場監(jiān)管碳金融監(jiān)管制度碳金融市場監(jiān)管機構(gòu)碳金融市場監(jiān)管內(nèi)容碳金融市場監(jiān)管是指監(jiān)管主體運用法律、經(jīng)濟及行政等手段，對與碳金融相關(guān)的市場、工具、機構(gòu)等相關(guān)的問題進行監(jiān)督和管理。碳金融市場監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管權(quán)限劣勢國家發(fā)改委1.監(jiān)管全國各市場的配額確定、分配和交易

2.監(jiān)管全國各市場的鏈接機制

3.監(jiān)管全國自愿減排市場碳信用的注冊、簽發(fā)和交易

4.監(jiān)管部分碳中介機構(gòu)(如DOE)與中國證監(jiān)會相比，在市場監(jiān)管和執(zhí)行方面的經(jīng)驗有限地方發(fā)改委1.確定本地碳交易配額分配

2.監(jiān)管本地排放配額的拍賣和二級市場的配額轉(zhuǎn)移

3.對本地抵償項目的注冊、簽發(fā)和交易進行監(jiān)管在市場監(jiān)管和執(zhí)行方面的經(jīng)驗十分有限中國證監(jiān)會1.監(jiān)管期貨交易所的碳衍生品交易

2.監(jiān)管證券市場上市企業(yè)碳信息披露報告

3.監(jiān)管證券公司的碳業(yè)務(wù)

4.監(jiān)管碳交易市場的金融機構(gòu)投資者完全沒有監(jiān)管碳金融現(xiàn)貨交易的權(quán)利，只有部分監(jiān)管在受監(jiān)管交易所內(nèi)發(fā)生的期貨和期權(quán)交易的權(quán)利，并有限地監(jiān)管那些受監(jiān)管程度弱于交易所的市場中發(fā)生的衍生品交易的權(quán)利，面臨著資源和權(quán)力不足的問題謝謝！第九章碳金融工具與創(chuàng)新目錄123碳金融市場工具概述碳金融市場工具介紹碳金融市場工具創(chuàng)新碳金融市場工具概述第一節(jié)一、碳金融市場工具概念碳金融市場工具是指服務(wù)于碳資產(chǎn)管理的各種金融產(chǎn)品，包括頂層設(shè)計和碳交易規(guī)則體系下的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，也包括基于該體系下交易市場，融資市場和支持服務(wù)市場以及與各場相配套的工具。碳金融的兩個基本標(biāo)的是碳配額（allowance）和碳信用（reductioncredit），這兩個標(biāo)的與傳統(tǒng)各種金融工具相結(jié)合產(chǎn)生了碳金融工具的各種創(chuàng)新151碳金融的基本標(biāo)的碳排放權(quán)交易體系自愿減排交易配額交易減排量交易碳交易體系+金融工具=碳金融碳金融的兩個基本標(biāo)的是碳配額（allowance）和碳減排量信用（reductioncredit），這兩個標(biāo)的與傳統(tǒng)各種金融工具相結(jié)合產(chǎn)生了碳金融的各種創(chuàng)新。商品交易信貸債券……碳金融的基本標(biāo)的配額二、碳金融市場工具構(gòu)成碳金融產(chǎn)品碳市場交易工具碳市場支持工具碳市場融資工具碳期貨、碳期權(quán)、碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳資產(chǎn)證券化(碳債券、碳基金)碳指數(shù)交易產(chǎn)品等碳質(zhì)押、碳回購、碳托管等碳指數(shù)、碳保險等我國區(qū)域碳市場金融工具工具類別具體工具地區(qū)試點非試點北京上海天津深圳廣東重慶湖北福建四川交易工具碳期貨-碳期權(quán)√碳遠(yuǎn)期√√√碳掉期√碳指數(shù)交易產(chǎn)品√√√融資工具碳質(zhì)押√√√√√√碳回購/逆回購√√√√√√碳結(jié)構(gòu)性存款√√碳信托√碳資產(chǎn)證券化碳債券√√碳基金√√支持工具碳托管√√√√碳指數(shù)√√碳保險√碳金融市場層級綠色金融環(huán)保、應(yīng)對氣候變化、資源利用等相關(guān)的全部金融活動廣義碳金融減碳相關(guān)全部投融資及中介服務(wù)狹義碳金融碳交易相關(guān)金融活動市場主要活動涉及交易工具主要參與者一級市場配額分配/拍賣碳配額控排企業(yè)及政府主管部門項目減排量簽發(fā)CCER進行減碳活動的非控排企業(yè)及政府主管部門二級市場場內(nèi)交易碳現(xiàn)貨(碳配額、CCER)、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期、碳指數(shù)交易產(chǎn)品、碳資產(chǎn)證券化等控排企業(yè)、碳抵消非控排企業(yè)、其它金融機構(gòu)、個人投資者場外交易場外碳掉期、碳遠(yuǎn)期、場外碳期權(quán)等控排企業(yè)、碳抵消非控排企業(yè)、其它等金融機構(gòu)融資服務(wù)市場資金服務(wù)碳質(zhì)押、碳回購、碳托管、碳基金等控排企業(yè)、商業(yè)銀行等支持服務(wù)市場各類支持服務(wù)碳指數(shù)、碳保險、碳保理等控排企業(yè)、保險公司、咨詢公司等。狹義廣義碳金融市場工具介紹第二節(jié)一、碳金融市場交易工具主要包括碳現(xiàn)貨交易和碳金融衍生品交易，是在碳排放權(quán)交易基礎(chǔ)上，以碳配額和碳信用為標(biāo)的的金融合約，主要包括碳遠(yuǎn)期、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期、碳借貸等。（一）碳現(xiàn)貨碳現(xiàn)貨交易是碳交易市場的基礎(chǔ)交易產(chǎn)品，包括碳配額和碳信用交易，EUA，EUAA，CER和ERU是目前歐盟碳交易市場交易的主要碳現(xiàn)貨產(chǎn)品，其中CER和ERU兩種項目減排量可以被控排主體用于抵消其一定比例的EUA。碳金融的基本標(biāo)的碳現(xiàn)貨產(chǎn)品EUA(歐盟碳配額)EUAA(歐盟航空碳配額)CER(發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家CDM間核證減排量)ERU(發(fā)達(dá)國家和發(fā)達(dá)國家JI機制下的減排量)EU-ETS的減排指標(biāo)項目減排量（二）碳遠(yuǎn)期碳遠(yuǎn)期是交易雙方約定未來某一時刻以確定的價格買入或者賣出相應(yīng)的以碳配額或碳信用為標(biāo)的的遠(yuǎn)期合約，是適應(yīng)規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的，可用于鎖定碳收益或碳成本。遠(yuǎn)期合約屬于非標(biāo)準(zhǔn)化合約，一般通過場外市場進行交易，可以幫助雙方鎖定未來的價格及交付。從買方的角度來說，參與碳遠(yuǎn)期交易是為了降低其在合約交易時點獲得碳資產(chǎn)的價格，一般情況下是預(yù)計在當(dāng)年履約時存在配額缺口，需要從市場上購買配額，并且約定的遠(yuǎn)期價格要低于買方對于行權(quán)日碳市場價格的預(yù)期，是通過碳遠(yuǎn)期合約降低其碳交易成本的一種方式。另外，買方參與碳遠(yuǎn)期交易可以使其在能夠接受的預(yù)期價格下，提前進行資金安排，提高其資金占用管理，減少經(jīng)營風(fēng)險。此外，買方也有可能不以履約為目的，通過碳遠(yuǎn)期合約實現(xiàn)市場套利，即所約定的購買價格低于市場碳價格，此時，買方可以通過合約購買配額后，在市場上出售，實現(xiàn)套利。從賣方的角度來說則是相反的情況，一般情況下是預(yù)計在當(dāng)年履約時存在配額盈余，需要從市場上出售配額，并且約定的遠(yuǎn)期價格要高于賣方對于行權(quán)日碳市場價格的預(yù)期。通過碳遠(yuǎn)期合約提高其碳交易收益的一種方式。另一種情況是，賣方預(yù)計市場上的配額價格是要低于合