特許金融分析CFA考試必看考點

特許金融分析CFA考試必看考點1、單選

某交易者購進(jìn)了一份面值為100萬美元的歐洲美元期貨合約（持有多頭），購進(jìn)價格為97.62美元，售出價格為99.34萬美元?；谠摲莺霞s，交易者（）A、（江南博哥）虧損4300美元B、盈余4300美元C、盈余5700美元正確答案：B2、問答題

CFA考試是什么？正確答案：CFA（CharteredFinancialAnaly參考解析：試題答案CFA（CharteredFinancialAnalyst）名銜自1963年以來就成為全球投資界內(nèi)優(yōu)秀專業(yè)人才的同義詞。全球的雇主和投資者將CFA名銜作為衡量基金管理和投資分析人員專業(yè)水平和誠信的標(biāo)準(zhǔn)。CFA課程是碩士級別課程側(cè)重于行業(yè)的核心領(lǐng)域。它對個人沒有特別的專業(yè)要求但其眾多課題領(lǐng)域遠(yuǎn)高于基本的入門水平。它源于知識體系的基礎(chǔ)上，根據(jù)全球投資領(lǐng)域不斷變化的新挑戰(zhàn)，提供投資決策的指導(dǎo)框架，補(bǔ)充原有的專業(yè)知識和工作經(jīng)驗。CFA考試被譽(yù)為“全球金融第一考”。CFA協(xié)會（CFAInstitute）就是CFA的主辦機(jī)構(gòu)，由它進(jìn)行命題并組織全球的統(tǒng)一考試，考試一律使用英語，每年的同一時間在全球超過75個國家的250個考點舉行。參加認(rèn)證者必須通過3個級別的考試，每個級別都包含了倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、投資工具、資產(chǎn)評估、投資組合管理4方面的內(nèi)容。CFA的考生和特許狀持有人都要遵從最高的道德操守。正因為如此，他們才能獲得客戶，雇主，業(yè)界管理群的高度信任。而對于公司來說，CFA高尚的職業(yè)操守和卓越的專業(yè)技能將是一項有利的保證。中國勞動和社會保障部于2002年10月批準(zhǔn)AIMR(CFA協(xié)會前身)在中國內(nèi)地開展CFA考試。目前CFA協(xié)會在中國設(shè)有北京，上海和廣州三個考點。迄今為止中國內(nèi)地獲得CFA稱號的人僅有460名左右，但報名考試人數(shù)呈快速增長。自1996年CFA考試進(jìn)入中國至今，共有近一萬八千人報名參加了CFA的考試。3、單選

假設(shè)某產(chǎn)品具有完全彈性，則在以下關(guān)于購買者與出售者的稅收分配比例的闡述中最為準(zhǔn)確的是哪一項？（）A、出售者支付全部稅金B(yǎng)、購買者承擔(dān)全部稅負(fù)C、購買者與出售者共同承擔(dān)稅負(fù)正確答案：A4、單選

在以下選項中，哪一項不屬于實施有效的價格歧視策略的必要條件？（）A、銷售者必須具有相對于銷售額而言較高的廣告預(yù)算B、銷售者必須能夠避免消費者再次出售相關(guān)產(chǎn)品C、銷售者必須擁有至少兩組具有完全不同產(chǎn)品需求價格彈性的消費者群體正確答案：A5、單選

消極的投資者參與商品市場交易的主要動機(jī)在于（）A、該市場為其提供了投機(jī)利潤B、對通貨膨脹風(fēng)險進(jìn)行套期保值C、參與實體經(jīng)濟(jì)正確答案：B6、問答題

特許金融分析師CFA考試報名需要哪些條件？正確答案：考生在報名參加考試時，要具備美國本科（或相當(dāng)程度）的學(xué)參考解析：試題答案考生在報名參加考試時，要具備美國本科（或相當(dāng)程度）的學(xué)歷，在專業(yè)方面，具體并未限制；或四年符合資格的專業(yè)工作經(jīng)驗?？荚噷忌挠⒄Z水平無特別要求，但鑒于考試為全英文試卷、全英文做答，故考生的英語水平應(yīng)建立在正確理解試題及正確表達(dá)考生觀點的基礎(chǔ)之上。7、單選

如果一名消費者愿意按照30萬美元的價格購買一棟房屋，但他只需支付24萬美元，則上述6萬美元的差額為（）A、消費者剩余B、消費者赤字C、生產(chǎn)者剩余正確答案：A8、單選

某債券每半年支付一次息票利息，息票率為12%，到期時間為1.5年。目前，該債券正在按照平價進(jìn)行交易。如果收益率變動100個基點，則該債券的有效久期是多少（）A、1.34B、3.28C、5.62正確答案：A9、單選

某債券每年支付一次息票利息（息票率為15%），期限為3年，按照平價發(fā)行（票面價值為100美元）。如果將其年度收益率定為23%，則該債券的交易價格應(yīng)為多少（）A、83.9美元B、89.2美元C、105.6美元正確答案：A10、單選

根據(jù)國際會計標(biāo)準(zhǔn)理事會（IASB）的規(guī)定，廠商獲得的利息和股息支付應(yīng)當(dāng)記錄在現(xiàn)金流表的哪一部分。（）A、只在營業(yè)活動中B、在營業(yè)活動和融資活動中C、在營業(yè)活動和投資活動中正確答案：C11、單選

在期貨市場上，清算所最不可能從事以下哪項活動（）A、決定各項合約的交易B、制定初始保證金和維持保證金的金額C、擔(dān)任各筆交易的對手方正確答案：A12、單選

通貨膨脹引起的物價上漲是（）。A、個別商品的物價上漲B、短期性物價上漲C、一般物價水平持續(xù)普遍上漲正確答案：C13、單選

金融資本最不可能受到以下哪一項的影響？（）A、利率B、消費者的收入C、實物資本的MRP正確答案：C14、單選

某廠商近期確認(rèn)了在機(jī)器銷售中產(chǎn)生的4300美元虧損。已知機(jī)器的初始成本為28000美元，在銷售時的累積折舊為15000美元。該廠商在銷售時的所得金額是多少（）A、4500美元B、6300美元C、8700美元正確答案：C15、單選

全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的八個主要組成部分不包括以下哪一個選項中的內(nèi)容？（）A、數(shù)據(jù)輸入、計算方法和不動產(chǎn)B、適用的基礎(chǔ)原則、復(fù)合投資組合的構(gòu)建和信息披露C、計算方法、復(fù)合投資組合的構(gòu)建和代用資產(chǎn)正確答案：C16、單選

某債券的收益率為8.5%，久期為3.7，交易價格為143美元。如果收益率下降至8.2%，則新的債券價格最接近于（）A、128.9美元B、144.6美元C、153.8美元正確答案：B17、單選

已知租金金額為每月700美元，且在各月的第一天支付。如果法定年利率為6%，則全年租金的現(xiàn)值最接近于（）A、8174美元B、8352美元C、8833美元正確答案：A18、問答題

獲得CFA職業(yè)資格證書需要哪些條件？正確答案：1、通過三級考試LevelI試單純客觀題的參考解析：試題答案1、通過三級考試LevelI試單純客觀題的考試，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；LevelII主要考察資產(chǎn)評估的能力(2005年后LevelII改為選擇題)；LevelIII則考察組合管理及資產(chǎn)分配的能力，LevelIII考試的形式是50%的論文和50%的應(yīng)用題（其中主要是案例分析）。在參加CFA認(rèn)證考試之前，考生必須已經(jīng)獲得學(xué)士學(xué)位（或大學(xué)本科四年級），但可以不具備投資管理決策的工作經(jīng)驗。由于“投資管理與研究協(xié)會”將三種水平的考試放在同一天進(jìn)行考試，且要求必須在通過前一層次的考試后才能進(jìn)入下一層次的考試，所以一名考生要通過這三門考試，最短的時間是整整三年。AIMR對CFA認(rèn)證考試如此設(shè)計的目的在于在一個不短的時期內(nèi)，將考生的學(xué)習(xí)教育與工作經(jīng)驗相結(jié)合以達(dá)到互補(bǔ)效果，開擴(kuò)考生的視野，加深知識的理解。參加CFA認(rèn)證考試主要是一個自學(xué)的過程，每一水平的考試一般要求有多達(dá)250小時的準(zhǔn)備時間，具體情況因人而異。當(dāng)注冊并報名參加CFA認(rèn)證考試后，AIMR會給考生寄發(fā)學(xué)習(xí)指南，根據(jù)學(xué)習(xí)指南，考生可以定購AIMR推薦的輔助教科書進(jìn)行復(fù)習(xí)迎考。但必須指出的是，CFA認(rèn)證考試不是一種入門級基礎(chǔ)性知識的考試，它的難度至少達(dá)到碩士研究生課程的層次，而且是全英文考試。2、四年的被“投資管理與研究協(xié)會”所認(rèn)可的工作經(jīng)驗。包括：在投資決策過程（如金融分析、投資管理、和證券分析等等）中收集、評估及應(yīng)用金融、經(jīng)濟(jì)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)；直接或間接主管他人進(jìn)行上述活動；從事上述投資決策活動的教學(xué)培訓(xùn)工作等等?！巴顿Y管理與研究協(xié)會”要求CFA認(rèn)證的申請者必須花超過40%的時間用于以上工作，其中假期、兼職和實習(xí)期間的工作經(jīng)驗不予承認(rèn)。工作經(jīng)驗的積累可以在參加CFA考試之前，其間或以后，但只有達(dá)到四年的相關(guān)工作經(jīng)驗積累后，才能獲得CFA認(rèn)證。3、滿足AIMR的會員資格要求（其中很大部分是職業(yè)行為和道德準(zhǔn)則要求）并申請成為一名“投資管理與研究協(xié)會”的成員。參加CFA認(rèn)證是耗時耗力單極具回報價值的投資。目前CFA協(xié)會在120個國家擁有近76,000名會員，其中包括64,000多名CFA(特許金融分析師，不包括05年6月通過三級的6000多名考生)，并在52個國家及地區(qū)擁有131個會員協(xié)會。該會總部設(shè)于美國弗吉尼亞州，并在倫敦及香港設(shè)有區(qū)域總部。擁有CFA資格是一個投資決策管理從業(yè)人員高執(zhí)業(yè)水平和道德水準(zhǔn)的有力證明。世界各主要發(fā)達(dá)國家的相關(guān)行業(yè)都將其作為一個行業(yè)高水平人員的衡量標(biāo)準(zhǔn)，對獲得CFA資格者委以重任，報以高薪。19、單選

某公司簽署了一份貨幣遠(yuǎn)期合約。根據(jù)這一合約，該公司將按照1歐元＝1.1746美元的匯率購進(jìn)300萬歐元。在合約交割日的匯率為1歐元＝1.1523美元。如果該合約以現(xiàn)金形式進(jìn)行交割，則該公司將（）A、支付66900美元B、收取66900美元C、收取105000美元正確答案：B20、單選

在以下選項中，不屬于公司管理者高估盈余的動機(jī)的是哪一項（）A、滿足盈余預(yù)期B、與工會組織談判C、滿足借貸契約的要求正確答案：B21、單選

以下關(guān)于資產(chǎn)報廢義務(wù)（ARO）的闡述中，最不準(zhǔn)確的是哪一項。（）A、資產(chǎn)報廢義務(wù)（ARO）使折舊費用增加B、在損益表中，對ARO費用進(jìn)行分?jǐn)倢⑹範(fàn)I業(yè)現(xiàn)金流相應(yīng)下降C、在財務(wù)分析中，特定期間內(nèi)的增值費用應(yīng)當(dāng)被視為利息費用正確答案：B22、單選

某公司正在考慮購進(jìn)某銀行承兌匯票（BA），已知該銀行承兌匯票的票面價值為1000000美元，距離到期日的時間為150天，基于貼現(xiàn)收益率的報價為4.05%。如果該公司的邊際稅率為25%，則上述銀行承兌匯票的貨幣市場收益率最接近于（）A、3.13%B、4.12%C、4.18%正確答案：B23、單選

假設(shè)某股票的B值為1.4，無風(fēng)險利率為5%，市場組合回報率為8%，該股票的必要回報率是多少（）A、9.2%B、10.3%C、15.2%正確答案：A24、單選

以下闡述中哪一項最不可能違反執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)Ⅵ（B）（交易優(yōu)先權(quán)）的相關(guān)規(guī)定？（）A、一名分析師在公布投資建議的變更以前，使用自己的賬戶進(jìn)行交易B、一名分析師在其所在公司改變其投資建議的前一天，使用其女兒的信托賬戶進(jìn)行交易C、一名分析師在公布某只股票的買入建議后的一周，使用其外部持有該只股票的頭寸正確答案：C25、單選

假設(shè)某投資者共有10種債券可供選擇，該投資者最終將選擇其中的7種股票構(gòu)建投資組合。如果我們忽略他購買債券的順序，則有多少種由5種債券組成的潛在組合？（）A、7B、120C、2880正確答案：B26、單選

某公司在2008年的每股收入為300美元，每股盈余為3美元，股息支付率為40%。如果該公司的權(quán)益回報率（ROE）和必要回報率分別為14%和12%，則該公司的合理P/S乘數(shù)是多少（）A、0.08B、0.11C、0.12正確答案：C27、單選

某新軟件的開發(fā)者提前收到軟件公司的30000美元的預(yù)付款。在收到上述預(yù)付款的同時，該開發(fā)者支付了8000美元的收益稅。上述軟件在下一年才能完成。試確定該筆預(yù)付款在該年的計稅基數(shù)（）A、0美元B、2000美元C、30000美元正確答案：A28、單選

假設(shè)在首次參加CFA考試的中國考生中，有45%的考生通過了考試。則在隨機(jī)選擇的30名首次參加考試的中國考生組成的樣本中，將通過考試的考生人數(shù)的期望值是多少？（）A、12.45B、14.00C、15.36正確答案：B29、單選

某廠商在年底記錄的LIFO存貨為30000美元，產(chǎn)品銷售成