《金融衍生工具理論與實務(wù)》實訓(xùn)課件 實訓(xùn)項目9 期貨期權(quán)基本分析

實訓(xùn)項目九期貨期權(quán)基本分析一、實訓(xùn)目的能進(jìn)行期貨的供求與需求關(guān)系分析，從而判定期價基本走勢；能辨別和收集影響期貨期權(quán)價格的各種重要信息；能判斷各種基本因素變化對期價的影響。二、實訓(xùn)知識準(zhǔn)備1、期貨基本分析法基本分析法是根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預(yù)測期貨價格變化趨勢的方法。其主要分析的是期貨市場的中長期價格走勢，即所謂大勢，并以此為依據(jù)中長期持有合約，不太注意日常價格的反復(fù)波動而頻繁地改變持倉方向。期貨商品供給分析供給是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，生產(chǎn)者或賣者愿意并可能提供的某種商品或勞務(wù)的數(shù)量。決定一種商品供給的主要因素有：該商品的價格、生產(chǎn)技術(shù)水平、其他商品的價格水平、生產(chǎn)成本、市場預(yù)期等等。商品市場的供給量則主要由期初庫存量、本期產(chǎn)量和本期進(jìn)口量三部分構(gòu)成。期貨商品需求分析商品市場的需求量是指在一定時間、一定地點和某一價格水平下，消費者對某一商品所愿意并有能力購買數(shù)量。決定一種商品需求的主要因素有：該商品的價格、消費者的收入、消費者的偏好、相關(guān)商品價格的變化、消費者預(yù)期的影響等等。商品市場的需求量通常由國內(nèi)消費量、出口量和期末商品結(jié)存量三部分構(gòu)成。供需變動對價格的影響需求供給綜合變動方向影響價格變動方向影響價格均衡數(shù)量均衡價格增長上升減少上升不定上升增長上升增長下降上升不定減少下降減少上升減少不定減少下降增長下降不定下降影響期貨價格的非供求因素（1）經(jīng)濟波動周期（2）金融貨幣因素①利率②匯率

（3）政治因素（4）政府政策（5）自然因素（6）投機和心理因素（7）季節(jié)性因素（8）資金分析期貨信息資料來源期貨監(jiān)管機構(gòu)、期貨行業(yè)協(xié)會期貨交易所現(xiàn)貨信息網(wǎng)站期貨公司網(wǎng)站專業(yè)財經(jīng)網(wǎng)站和財經(jīng)專欄其他網(wǎng)站博易大師看盤軟件中的基本信息獲取方式基本分析的缺點第一、基本分析的可知性和不可知性。第二、基本分析滯后于價格的變化。第三、基本分析中的利多利空對市場的影響程度無法精確度量。三、實訓(xùn)項目期貨商品基本分析實訓(xùn)項目目標(biāo)：1.能進(jìn)行供求與需求關(guān)系分析，從而判定期價基本走勢2.能辨別和收集影響期價的各種重要信息3.能判斷各種基本因素變化對期價的影響實訓(xùn)項目準(zhǔn)備：能上網(wǎng)的電腦工作任務(wù)：1.解釋影響黃金期貨價格的因素，按重要程度排列。2.解釋影響滬深300指數(shù)期貨價格的因素。3.選擇任一上市品種，分析其年度供求形勢，撰寫分析報告。四、實訓(xùn)