中債公司介紹及主要增信業(yè)務(wù)

信用增進及公司業(yè)務(wù)介紹——中債信用增進投資股份有限公司1二零一四年五月圖片區(qū)域2目錄一中債信用增進公司概況二中債信用增進公司業(yè)務(wù)情況中文名稱中債信用增進投資股份有限公司中文簡稱中債信用增進公司公司地址北京市西城區(qū)金融大街4號金益大廈5-7層注冊資本60億元人民幣監(jiān)督管理中國人民銀行監(jiān)管、交易商協(xié)會自律管理1、基本情況1分散過度集中于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，維護金融市場穩(wěn)定和提升宏觀經(jīng)濟政策的有效性，債券市場急需建立完善的信用風(fēng)險分散、分擔(dān)機制。2促進金融產(chǎn)品多元化，推動債券市場產(chǎn)品創(chuàng)新，需要建立信用增進機構(gòu)，有效地配置信用資源。3為拓展中小企業(yè)直接融資渠道，解決中小企業(yè)融資難題，需要建立信用增進機構(gòu)。2、成立背景2009年9月21日正式掛牌成立。人民銀行副行長劉士余和銀行間市場交易商協(xié)會前秘書長時文朝在公司成立儀式上揭牌。3、股權(quán)結(jié)構(gòu)

公司注冊資本60億元人民幣，由全體股東以貨幣形式一次性繳足。中國銀行間市場交易商協(xié)會為公司開展信用增進業(yè)務(wù)、承擔(dān)中國債券市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)使命把握方向。4、組織架構(gòu)

5、信用能力與經(jīng)營資質(zhì)圖片區(qū)域8目錄一中債信用增進公司概況二中債信用增進公司業(yè)務(wù)情況業(yè)務(wù)綜述-業(yè)務(wù)品種

自成立至2014年3月28日，中債公司開展信用增進項目共計207期，涉及企業(yè)331家，金額1318億元。其中到期項目85個，涉及企業(yè)87家，到期金額383.88億元；公司目前仍承擔(dān)增信責(zé)任的項目為122個，設(shè)計企業(yè)244家，金額934.98億元。目前，通過業(yè)務(wù)審批，但尚未發(fā)行的信用增進項目42個，涉及企業(yè)80家，金額253.94億元。業(yè)務(wù)綜述-業(yè)務(wù)概況非金融企業(yè)債務(wù)融資工具

基礎(chǔ)類信用增進業(yè)務(wù)

企業(yè)債、公司債、金融債基礎(chǔ)類信用增進業(yè)務(wù)

中債合約I號是將信用保護合約與基礎(chǔ)債券捆綁在一起銷售，由投資者根據(jù)風(fēng)險偏好選擇購買并支付費用的增信產(chǎn)品。投資者根據(jù)自身對風(fēng)險的預(yù)測以及其對風(fēng)險的厭惡程度決定在債券投資時僅購買基礎(chǔ)票據(jù)或者購買基礎(chǔ)票據(jù)的同時購買捆綁的合約。

中債合約I號業(yè)務(wù)流程圖創(chuàng)新型信用增進業(yè)務(wù)

可選擇信用增進合約（中債合約I號）中債合約II號是中債信用增進公司針對銀行貸款發(fā)行的信用風(fēng)險緩釋合約。以銀行貸款為標的，債務(wù)、貸款人為標的實體。公司作為信用保護賣方與銀行簽署貸款信用風(fēng)險緩釋合約。銀行為信用保護買方，支付信用保護費用。信用保護賣方承擔(dān)貸款的違約風(fēng)險，一旦發(fā)生違約事件，將以雙方事先約定的方式向買方進行賠償。

中債合約II號業(yè)務(wù)流程圖創(chuàng)新型信用增進業(yè)務(wù)

貸款信用風(fēng)險緩釋合約（中債合約II號）信用保護買方按照約定的標準和方式向賣方支付信用保護費用，由賣方就約定的標的債務(wù)向買方提供信用風(fēng)險保護的金融合約。中債合約III號以銀行間市場公開發(fā)行債券為標的債務(wù)、發(fā)行人為標的實體。

中債合約III號業(yè)務(wù)流程圖創(chuàng)新型信用增進業(yè)務(wù)

信用風(fēng)險緩釋合約（中債合約III號）中債合約IV號與中債合約III號類似，但作為標準化的信用風(fēng)險緩釋工具，發(fā)行后可在銀行間市場流通，有利于交易的開展與風(fēng)險的流轉(zhuǎn)。該產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)采用事前報備與中央清算，有效控制了杠桿率。

中債合約IV號業(yè)務(wù)流程圖創(chuàng)新型信用增進業(yè)務(wù)

信用風(fēng)險緩釋憑證（中債合約IV號）市場認可度高公司主體信用等級為AAA，所增信債券債項均獲AAA評級目前中國債券市場中資金實力最強、信用等級最高的專業(yè)債券信用增進機構(gòu)實力雄厚專業(yè)能力突出專業(yè)的債券保險機構(gòu)，專注于債券市場提供增信服務(wù)服務(wù)對象廣泛涵蓋全國銀行間債券市場、交易所債券市場等所有直接融資市場以及其他特殊融資市場溝通順暢公司與各主承銷銀行、評級公司、交易商協(xié)會等參與方均保持較好的溝通和合作業(yè)務(wù)優(yōu)勢

◎節(jié)約融資成本◎降低財務(wù)費用◎擴大融資渠道◎提供中長期資金◎提高企業(yè)知名度

CBIC債券信用增進業(yè)務(wù)◎提高發(fā)行成功率◎增加認購活躍程度◎拓展承銷業(yè)務(wù)規(guī)?！蛱岣咧取蛟黾映袖N業(yè)務(wù)收入◎進入債市直接融資◎降低融資成本◎提供中長期資金支持◎規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動◎提高企業(yè)知名度

業(yè)務(wù)價值

主承銷商大中型企業(yè)中小型企業(yè)

業(yè)務(wù)開展情況

截至2013年末中債信用增進公司責(zé)任期內(nèi)各業(yè)務(wù)品種分布情況2012年末2013年新發(fā)行2013年末項目數(shù)量金額項目數(shù)量金額項目數(shù)量金額累計增信規(guī)模118826.1755375.291731,201.46

區(qū)域集優(yōu)1749.042958.2246107.26

單體債53505.714177.367683

普通集合票據(jù)1845.8457.772353.61

理財產(chǎn)品1324.19001324.19

信托產(chǎn)品1075.43151390.4委托債權(quán)計劃001212資產(chǎn)管理計劃00115115

保障房項目712621009226增信責(zé)任余額87670.2855375.29121889.578

區(qū)域集優(yōu)1748.642958.2245102.26

單體債42425.714177.342468.5

普通集合票據(jù)1431.9457.771427.82

理財產(chǎn)品000000

信托產(chǎn)品9733151182.998委托債權(quán)計劃001212資產(chǎn)管理計劃00115115

保障房項目59121007191AA+及以上級的企業(yè)增信余額占比約45%；AA級及AA-的企業(yè)增信余額占比約30%；整體上以AA-級以上企業(yè)增信為主；公司信用增進責(zé)任余額信用等級分布狀況業(yè)務(wù)開展情況

名稱增信金額債券類型增信期限行業(yè)主體評級發(fā)行利率恒逸集團8億元中期票據(jù)3年化學(xué)纖維制造業(yè)AA-3.68%丹東港集團10億元中期票據(jù)5年水上運輸業(yè)AA-4.74%忠旺集團12億元中期票據(jù)3年有色金屬冶煉和延壓加工業(yè)AA4.07%魏橋集團18億元短期融資券1年紡織業(yè)AA-5.5%天士力集團8億元中期票據(jù)3年醫(yī)藥制造業(yè)AA-5.3%西王集團15億元中期票據(jù)3年農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)AA-5.28%成功案例-短融中票增信業(yè)務(wù)

成功案例-企業(yè)債增信業(yè)務(wù)

名稱增信金額增信期限行業(yè)主體評級發(fā)行利率安徽投資13億元10年城投企業(yè)AA+5.9%揚州經(jīng)開10億元5年城投企業(yè)AA6.1%南平高速10億元7年（4+3）城投企業(yè)AA-7.9%延安城投15億元5年（5+2）城投企業(yè)AA7.05%錫東科技18億元6年城投企業(yè)AA5.98%雙鴨山大地10億元7年城投企業(yè)AA-6.55%哈高新25億元7年城投企業(yè)AA-7%湖南天易5+7億元7年城投企業(yè)AA8%/7.1%如皋經(jīng)貿(mào)10億元7年城投企業(yè)AA8.3%

名稱增信金額增信期限行業(yè)主體評級承德鐵礦2.4億元0.5年采掘企業(yè)A-、BBB+余姚開投5億元1年城投企業(yè)AA天寶信托2億元2年采掘企業(yè)A-江西高速30億元6年城投企業(yè)AAA成功案例-信托產(chǎn)品增信業(yè)務(wù)

成功案例-區(qū)域集優(yōu)業(yè)務(wù)

序號項目名稱發(fā)行量億期限年發(fā)行利率%發(fā)行日期1佛山市2011年度第一期3.5936.22011/11/42濰坊市2011年度第一期1.836.22011/11/43常州市2011年度第二期0.636.182011/11/294常州市2011年度第三期2.936.182011/11/305常州市2012年度第一期1.835.652012/6/76常州市2012年度第二期2.635.552012/6/137濰坊市2012年度第一期235.452012/6/138東營市2012年度第一期2.135.552012/6/209濰坊市2012年度第三期1.6525.452012/10/1810濰坊市2012年度第二期1.535.82012/11/1511寧德市2012年度第一期3.535.92012/12/412杭州市2012年度第一期535.92012/12/25

成功案例-區(qū)域集優(yōu)業(yè)務(wù)

序號項目名稱發(fā)行量億期限年發(fā)行利率%發(fā)行日期13新鄉(xiāng)市2012年度第一期2.735.92012/12/2714淮安市2012年度第一期3.535.92012/12/2815濰坊市2012年度第四期635.92013/1/416臨沂市2012年度第一期2.835.82012/12/2817蘇州市2013年度第一期2.0635.82013/1/1118重慶市綦江區(qū)2012年度第一期1.4362013/1/819烏魯木齊市2013年度第一期4.835.92013/1/1620重慶市兩江新區(qū)2012年度第一期2.135.782013/1/1821淮安市2013年度第一期425.82013/1/1822常德市2013年度第一期2.635.92013/1/2923蘇州市科技型2013年度第一期135.92013/1/3024襄陽市2013年度第一期2.2735.92013/2/5

成功案例-區(qū)域集優(yōu)業(yè)務(wù)

序號項目名稱發(fā)行量億期限年發(fā)行利率%發(fā)行日期25寧德市2013年度第一期135.82013/2/426連云港市2013年第一期2.735.62013/2/527宿遷市2013年度第一期2.635.32013/2/2828安陽市2013年度第一期2.5535.82013/3/829鄭州市2013年度第一期1.935.72013/4/1530達州市2013年度第一期2.535.32013/4/1831杭州市2013年度第一期1.925.72013/4/1832杭州市2013年度第一期2.536.32013/4/2533濰坊市2012年度第五期3.0535.72013/5/2834杭州市2013年度第二期136.252013/5/3135南通市2013年度第一期1.635.72013/6/2136佛山市2013年度第一期1.435.82013/6/26

成功案例-區(qū)域集優(yōu)業(yè)務(wù)

序號項目名稱發(fā)行量億期限年發(fā)行利率%發(fā)行日期37泰州市2013年度第一期235.92013/6/2838寧德市2013年度第二期1.335.752013/7/539齊齊哈爾市2013年度第一期1.236.62013/8/1640達州市2013年度第二期1.21372013/10/941寧德市2013年度第三期0.536.92013/10/1442成都市2013年度第一期0.937.52013/11/843柳州市2013年度第一期2.68382013/11/2744濟寧市2013年度第一期2.4382013/12/1645宜賓市2013年度第一期1.1382013/12/16

小計102.26

序號項目名稱發(fā)行量億期限年發(fā)行利率%發(fā)行日期1常州市2011年度第二期（已到期）0.426.182011/11/292常州市2011年度第一期（已到期）4.626.12011/11/29

5

名稱增信金額增信期限行業(yè)發(fā)行利率山東諸城3億元3年化工、機械、紡織4.45%廣州1.5億元3年醫(yī)藥、機械、工程3.55%山東濰坊7.4億元2年制造業(yè)、化工等3.15%西安市2.21億元3年文化、技術(shù)4.3%重慶市3.68億元3年汽車、化工4.1%武漢3.8億元3年電氣自動化、汽車零售5.5%成都1.8億元3年高鐵橋梁支座、水電設(shè)備7.2%河南新鄉(xiāng)3億元2年機械6.95%哈爾濱2.24億元3年醫(yī)藥、設(shè)備、印刷、橡膠7.0%陜西農(nóng)科2.1億元3年食品加工、電氣設(shè)備7.8%石家莊2.8億元3年物流、設(shè)備、化工7.5%寧波1.8億元3年化工、運輸7.5%義烏1.5億元1年制造7.0%成功案例-中小企業(yè)集合票據(jù)增信業(yè)務(wù)

單體類企業(yè)增信業(yè)務(wù)開展基本條件符合中債公司當年風(fēng)險政策對行業(yè)、區(qū)域等方面的準入要求發(fā)行主體標準持續(xù)經(jīng)營時間滿三年，并且有連續(xù)三年經(jīng)審計的合并財務(wù)報表；重組類企業(yè)須有連續(xù)三年模擬財務(wù)報表。凈資產(chǎn)規(guī)模不低于人民幣5億元或外部主體評級不低于A。原則上最近三個會計年度內(nèi)至少有兩年盈利,且最近一年盈利。企業(yè)近三年經(jīng)營性活動凈現(xiàn)金流至少有兩年為正，且近三年平均經(jīng)營性凈現(xiàn)金流能夠覆蓋有息債務(wù)利息。企業(yè)發(fā)行的債券近三年沒有延遲支付本息的情形；其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。企業(yè)實際控制人（如為自然人）最近三年沒有違法違規(guī)行為和較嚴重的不良征信記錄，無存續(xù)的逾期未還款項。原則上外部主體評級在AA-及以下的企業(yè)須有意愿提供公司認可的風(fēng)險緩釋措施。目標客戶選擇單體類企業(yè)增信風(fēng)險緩釋措施對主體評級AA及以上客戶可不強制要求提供抵質(zhì)押物。對主體評級為AA-，行業(yè)風(fēng)險政策為支持類的客戶，抵質(zhì)押物經(jīng)折扣后覆蓋的風(fēng)險敞口可根據(jù)主體資質(zhì)介于80%和100%之間，采用房地產(chǎn)、土地使用權(quán)、與自身相關(guān)性較低的上市公司股權(quán)、高速公路或橋梁收費權(quán)質(zhì)押作為風(fēng)險緩釋的項目，抵押物按公司折扣標準覆蓋的風(fēng)險敞口最低可至70%；對所處行業(yè)風(fēng)險政策為限制類的客戶必須提供公司認可的合格的抵質(zhì)押物且抵質(zhì)押物在進行相應(yīng)折算后必須100%覆蓋風(fēng)險敞口。對主體評級為A+和A的單體類客戶及集合票據(jù)企業(yè)，公司直接采用抵質(zhì)押物進行反擔(dān)保的客戶，抵質(zhì)押物經(jīng)折算后需100%覆蓋風(fēng)險敞口。風(fēng)險緩釋措施目標客戶選擇-現(xiàn)階段重點支持產(chǎn)品現(xiàn)階段重點支持與政府融資相關(guān)的債券產(chǎn)品：其中包括短融、中票、PPN、ABN、企業(yè)債等。根據(jù)用途不同，具體品種細分為：保障房私募債、示范小城鎮(zhèn)私募債、市政收益票據(jù)等。

保障房私募債是指納入國家保障房計劃指標之內(nèi)的保障房項目，融資主體以發(fā)行非公開定向債務(wù)融資工具的方式進行債務(wù)融資。要求：

屬于國家3600萬套保障房計劃之內(nèi)

融資必須落實到保障房實施主體、落實到具體的樓盤

省級政府先和人民銀行總行進行溝通，確定融資主體、融資規(guī)模等信息

資金封閉運行，融資主體必須按照用途使用，回款也必須封閉。保障房私募債名稱增信金額增信期限行業(yè)主體評級發(fā)行利率金隅集團20億元2年房地產(chǎn)AA+6.02%北京住總12億元3年房地產(chǎn)AA-6.00%中關(guān)村發(fā)展9億元5年房地產(chǎn)AA+5.75%首開股份30億元3年房地產(chǎn)AA+5.74%首開股份20億元5年房地產(chǎn)AA+5.78%北京保障性住房投資中心20億元5年房地產(chǎn)AAA5.45%南京安居65億元5年房地產(chǎn)A+-南京河西新城35億元3年房地產(chǎn)AA+-福州建發(fā)20億元5年房地產(chǎn)AA6.60%西安集合債15億元5年房地產(chǎn)集合7.31%溫州名城36億元4年房地產(chǎn)AA+7.80%保障房私募債-成功案例示范小城鎮(zhèn)私募債以宅基地換房辦法建設(shè)示范小城鎮(zhèn)，最大的特點是將農(nóng)民集中居住和新型小城鎮(zhèn)建設(shè)有機結(jié)合起來，推進農(nóng)村城市化進程、實現(xiàn)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的重要探索和實踐。通過土地置換，用土地收益建設(shè)新的小城鎮(zhèn)，能夠使農(nóng)民享受土地收益帶來的好處。以天津東麗區(qū)、津南區(qū)示范小城鎮(zhèn)私募債為例發(fā)行方式：私募發(fā)行融資用途：示范小城鎮(zhèn)建設(shè)期限：多為5年、5+5年等風(fēng)險緩釋：地方政府出具支持函其他保障措施：政府或發(fā)行人建立發(fā)展基金，不低于募集資金12.5%示范小城鎮(zhèn)私募債-成功案例名稱增信金額增信期限行業(yè)主體評級地區(qū)東方財信20億元

（70億元）5+5年城投企業(yè)AA+天津東麗區(qū)津南城投18億元

（68億元）5年城投企業(yè)AA天津津南區(qū)市政收益票據(jù)市政收益票據(jù)（RevenueNote