IPO案例筆記：【盛天網(wǎng)絡(luò)】執(zhí)行股份支付

IPO案例學(xué)習(xí)筆記：【盛天網(wǎng)絡(luò)】創(chuàng)業(yè)板全面執(zhí)行股份支付政策的開(kāi)端【案例情況】盛天有限于2011年9月16日召開(kāi)2011年第三次臨時(shí)股東會(huì)，會(huì)議決議通過(guò)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)并同時(shí)進(jìn)行了章程修正。原股東賴春臨按3.2元/每元出資份額的價(jià)格分別轉(zhuǎn)讓盛天有限2%、1.5%、1%、0.5%的股權(quán)給自然人普威、馮蓮、陳愛(ài)斌、王俊芳。原股東賴春臨、崔建平按5.87元/每元出資份額的價(jià)格分別將盛天有限0.75%、1.5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給永榮創(chuàng)投，原股東楊新宇按5.84元/每元出資份額的價(jià)格將盛天有限1.25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給永榮創(chuàng)投，原股東付書勇、馮威、鄺耀華按5.80元/股出資份額的價(jià)格分別將盛天有限0.5%、0.5%、0.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給永榮創(chuàng)投。向高管轉(zhuǎn)讓的價(jià)格低于向第三方轉(zhuǎn)讓的價(jià)格部分132萬(wàn)元，作為股份支付記入當(dāng)期管理費(fèi)用和資本公積。盛天網(wǎng)絡(luò)于2011年12月8日召開(kāi)第一次臨時(shí)股東大會(huì)，會(huì)議決議通過(guò)新發(fā)行450萬(wàn)股普通股，并由武漢盛運(yùn)科技有限公司認(rèn)購(gòu)新增股份。盛運(yùn)科技由31名自然人股東出資設(shè)立，均為盛天網(wǎng)絡(luò)骨干管理人員和技術(shù)人員，此次增資價(jià)格參照公司經(jīng)審計(jì)截至2011年9月30日的賬面每股凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)確定，最終定價(jià)1.28元/股。公司以永榮創(chuàng)投入股價(jià)格作為參照，確認(rèn)股份支付72.89萬(wàn)元，記入當(dāng)期管理費(fèi)用和資本公積。經(jīng)核查，公司股份支付的產(chǎn)生是源于對(duì)關(guān)鍵管理人員和技術(shù)骨干的激勵(lì)。該事項(xiàng)屬于立即可行權(quán)的權(quán)益結(jié)算的股份支付，其會(huì)計(jì)處理正確。此外，在2016年1月上市的海順新材的案例中，也有關(guān)于股份支付的相關(guān)披露：2011年1月6日，經(jīng)公司股東大會(huì)決議通過(guò)，同意上海大甲向公司增資220萬(wàn)元，公司注冊(cè)資本由3400萬(wàn)元增至3620萬(wàn)元。上海大甲股東均系發(fā)行人內(nèi)部員工，對(duì)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展起到了重要作用。本次增資行為有利于增強(qiáng)公司凝聚力，促進(jìn)公司未來(lái)核心業(yè)務(wù)發(fā)展。本次增資價(jià)格在2010年末公司單位凈資產(chǎn)2.69元/股基礎(chǔ)上協(xié)商確定，公司對(duì)本次增資價(jià)格與公允價(jià)格的差額部分已根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，在申報(bào)審計(jì)報(bào)告中相應(yīng)確認(rèn)了股份支付。【案例評(píng)析】1、關(guān)于在主板和中小板上市的IPO，股份支付政策在2011年已經(jīng)開(kāi)始全面實(shí)施，至于股份支付實(shí)施的相關(guān)背景、原因、政策以及相關(guān)會(huì)計(jì)處理，小兵在很多文章中都已經(jīng)解釋的很詳細(xì)了，大家如果愿意可以去找到以前的文章作為參考。2、其實(shí)，作為都是IPO上市的發(fā)行人，創(chuàng)業(yè)板理應(yīng)跟主板（包括中小板）執(zhí)行完全一致的審核政策。為什么創(chuàng)業(yè)板一直沒(méi)有執(zhí)行股份支付政策呢，據(jù)了解比較核心的一個(gè)原因是：創(chuàng)業(yè)板首發(fā)暫行辦法2016年修訂之前規(guī)定的發(fā)行條件里有業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的基本要求，而創(chuàng)業(yè)板多數(shù)企業(yè)又均是科技型公司對(duì)員工的股權(quán)激勵(lì)比較多，如果嚴(yán)格執(zhí)行股份支付政策，很有可能導(dǎo)致很多創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人不符合IPO的基本條件了。3、2004年3月，創(chuàng)業(yè)板暫行管理辦法修訂，已經(jīng)明確不再將業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)作為創(chuàng)業(yè)板IPO的發(fā)行條件，從實(shí)踐案例來(lái)看，我們也關(guān)注到很多創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)下滑的情況下成功發(fā)行上市的案例。單純從這一點(diǎn)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板執(zhí)行股份支付政策曾經(jīng)的障礙已經(jīng)不復(fù)存在。從目前審核政策來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板IPO已經(jīng)在全面執(zhí)行股份支付政策。4、IPO發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)執(zhí)行股份支付，在考量發(fā)行人凈利潤(rùn)指標(biāo)時(shí)，可以將股份制支付的因素還原回去，從而判斷發(fā)行人的持續(xù)盈利能力。不過(guò)，有一個(gè)基本的前提是，不得存在因?yàn)楣煞葜浦Ц抖鴮?dǎo)致不符合發(fā)行條件的情形，比如某一年度因?yàn)楣煞葜贫榷鴮?dǎo)致虧損。5、對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的股份支付，根據(jù)現(xiàn)有