基于現(xiàn)金流量的浙江美日收益質(zhì)量分析

本科論文摘要當(dāng)今社會，企業(yè)之間的發(fā)展與競爭面臨著更高的挑戰(zhàn)，因此，最受企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)關(guān)心的問題便是公司的收益質(zhì)量問題。所以，企業(yè)對收益質(zhì)量進行分析，有利于公司領(lǐng)導(dǎo)了解企業(yè)的盈余能力，正確評價企業(yè)的發(fā)展前景。從根本上提高企業(yè)管理水平,促進企業(yè)的健康發(fā)展。在本篇文章中,以收益質(zhì)量的定義、收益質(zhì)量和現(xiàn)金流之間的關(guān)系這二者為理論基礎(chǔ)，以浙江美日為研究對象，通過2016年到2018年三年的營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤現(xiàn)金比率等財務(wù)指標(biāo)，采用文獻綜述法、比較分析法、比率分析法對企業(yè)各項盈利情況有一定的了解，從而對浙江美日企業(yè)的收益質(zhì)量進行深入分析。分析結(jié)果顯示出浙江美日企業(yè)在收益質(zhì)量方面存在較大的問題，其中包括資金缺乏、財務(wù)風(fēng)險高、收入質(zhì)量低等一系列的問題。因此，針對浙江美日收益質(zhì)量問題，本論文提出了一些建議和措施，主要依靠降低運營成本科學(xué)的分配資金，做到資金分配的最大化，擬定科學(xué)的資金使用方案，將資金進行合理規(guī)劃；其次要降低運營成本，提高收入的質(zhì)量；最后進行財務(wù)風(fēng)險的管理，建立健全企業(yè)內(nèi)部各項制度做到各環(huán)節(jié)、各部門分工明確，責(zé)任明了，防止資金濫用的行為發(fā)生，樹立財務(wù)風(fēng)險意識，加強自身財務(wù)風(fēng)險管理。與此同時，公司更需要加強企業(yè)管理能力，最大程度提高銷售獲利能力從而保障企業(yè)的經(jīng)濟效益。加強完善企業(yè)盈利能力指標(biāo)體系，從而提高企業(yè)的盈利能力促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；收益質(zhì)量；數(shù)據(jù)分析AbstractIntoday'sSociety,thedevelopmentandcompetitionamongenterprisesarefacinghigherchallenges.Therefore,themostconcernedissueofenterpriseleadersisthequalityofcorporateearnings.Therefore,theanalysisofthequalityofearningsisbeneficialtothecompanyleaderstounderstandtheenterprise'searningcapacityandcorrectlyevaluatethedevelopmentprospectsoftheenterprise.Thispaperisbasedontheconceptofearningsquality,therelationshipbetweenearningsqualityandcashflow,wetakeZhejiang,BeautifulDayistheresearchobjects,throughthethreeyearsfrom2016to2018operatingincome,operatingprofit,netprofitcashratioandotherfinancialindicators,usingtheliteraturereview,comparativeanalysis,ratioanalysisoftheenterpriseprofittoacertainextent,thusthepapermakesadeepanalysisontheincomequalityofAmericanandJapaneseenterprisesinZhejiangProvince.Theresultsshowthattherearesomeproblemsintheaspectofprofit,suchaslackoffund,highfinancialriskandlowqualityofprofit.Therefore,inviewoftheproblemoftheprofitqualityoftheUSAandJapaninZhejiang,thispaperputsforwardsomesuggestionsandmeasures,mainlyrelyingonthescientificallocationoffundstoreduceoperatingcosts,tomaximizetheallocationoffunds,andtodrawupscientificplansfortheuseoffunds,toplanthefundreasonably;Secondly,toreduceoperatingcosts,improvethequalityofrevenue;Finally,thefinancialriskmanagement,establishandimprovetheinternalsystemsothateachlink,eachdepartmentcleardivisionofLabor,clearresponsibility,preventtheabuseoffunds,establishfinancialriskawareness,strengthentheirownfinancialriskmanagement.Atthesametime,thecompanyneedstostrengthentheenterprisemanagementability,enhancesthesaleprofitabilitytothegreatestextentthussafeguardstheenterprise'seconomicefficiency.Improvetheprofitabilityindexsystem,improvetheprofitabilityofenterprises,promotesustainabledevelopmentofenterprises.Keywords:cashflow;revenuequality;dataanalysis引言在我國，資本市場從開始形成到發(fā)展的不同時期，對上市公司和眾多投資者都有不同程度的影響。資本市場的良性發(fā)展，不僅可以使企業(yè)的融資問題得以緩解，而且可以很好地把閑置資金掌握在廣大市民手中。與此同時一系列的問題也隨之而來，如眾多企業(yè)為吸引更多投資者或者為達到上市目的采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會計來粉飾其財務(wù)報表，造成企業(yè)外部審計報告的可信度不高的問題，從而影響企業(yè)收益質(zhì)量的評價。另一方面，現(xiàn)金流量表將公司的經(jīng)營活動以權(quán)責(zé)發(fā)生制轉(zhuǎn)換為收付實現(xiàn)制。在分析和評價公司的經(jīng)營狀況、償債能力和支付能力時，可以選擇運用現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金余額這一直接方法，這一方法可以為投資者、債權(quán)人提供可靠的信息并做出正確的決策。企業(yè)是無法操控現(xiàn)金流的，因此現(xiàn)金流是比較安全的[1]。桑頓.L.奧格洛弗,作為財務(wù)分析的收益質(zhì)量的著名倡導(dǎo)者之一，他曾發(fā)表過一份名為《收益質(zhì)量》的報告，該報告在業(yè)內(nèi)頗具影響力，在此報告中作者提出了收益構(gòu)成的分析方法，其收益質(zhì)量主要論及收益的持久程度。自此以后，收益質(zhì)量被更多學(xué)者進行了更加廣泛的探討跟研究。企業(yè)有良好的發(fā)展態(tài)度，是重視收益質(zhì)量分析的前提。2009年周小君、程隆云共同撰寫了《收益質(zhì)量的特征與分析》一書，其中提出收益質(zhì)量的影響因素包括:企業(yè)的資產(chǎn)狀況、收入的質(zhì)量、風(fēng)險程度、公司治理結(jié)構(gòu)等。相比較于會計來說，收益有不同的解釋，但是無論何種解釋收益在會計學(xué)上的地位都是舉足輕重的，是核心的存在[2]。收益是相關(guān)關(guān)系人用于分析和評價每個企業(yè)的盈利能力和企業(yè)管理者管理績效的重要信息，因此收益也是利益相關(guān)各方關(guān)注的一個焦點。本文以浙江美日的收益質(zhì)量為研究對象，通過分析該企業(yè)的各項指標(biāo)，對企業(yè)大致的盈利情況進行一定的了解，從而對浙江美日企業(yè)的收益質(zhì)量進行深入分析，并對其進行了一定歸納總結(jié)，找出企業(yè)運用中存在的問題。針對收益質(zhì)量的高低判斷該公司的盈利狀況，在一定程度上引導(dǎo)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)正確的判斷該企業(yè)的發(fā)展前景，轉(zhuǎn)換企業(yè)盈利模式，這有助于企業(yè)經(jīng)營管理水平的提高，解決當(dāng)前收益質(zhì)量較低的現(xiàn)狀。因此通過優(yōu)化會計收益質(zhì)量，能夠給案例企業(yè)的持續(xù)性經(jīng)營帶來一定幫助，從而促進企業(yè)長久穩(wěn)定健康發(fā)展[3]。另一方面，本文涉及到大量的收益質(zhì)量相關(guān)的理論知識，并加以總結(jié)，因此通過閱讀本篇文章有利于讀者了解到收益質(zhì)量的相關(guān)知識，對研究收益質(zhì)量問題的讀者帶來一定幫助。1收益質(zhì)量的理論介紹1.1收益質(zhì)量的含義在當(dāng)今資本市場高速發(fā)展的情況下，國內(nèi)外眾多學(xué)者們把收益質(zhì)量認(rèn)為是影響資本市場反應(yīng)的重要因素，并且普遍贊同把真實性、可靠性以及可預(yù)測性作為衡量一個公司收益質(zhì)量高低的準(zhǔn)則，同時判斷收益質(zhì)量的高低還應(yīng)觀察該收益是否具備可持續(xù)性，是否可以較好地預(yù)測公司未來[4]。因此，會計收益與企業(yè)的經(jīng)濟價值有關(guān)信息的可靠程度被稱作為企業(yè)的收益質(zhì)量。另一方面，報表收益對企業(yè)過去、現(xiàn)在的經(jīng)濟成果和未來經(jīng)濟前景的描述是可靠的、可信任的我們也稱之為是高質(zhì)量的收益。反之，如果報表收益對企業(yè)過去、現(xiàn)在經(jīng)濟成果和未來經(jīng)濟前景的描述具有誤導(dǎo)性，那么該收益就被認(rèn)為是低質(zhì)量的。1.2收益質(zhì)量與現(xiàn)金流量的關(guān)系收益與現(xiàn)金流量在會計計量里分別占據(jù)著重要位置，是兩個非常重要的成員。所謂現(xiàn)金流量反映的是一個項目（譬如經(jīng)營、投資、籌資）引起的企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出增加的數(shù)量。眾所周知企業(yè)是以盈利為主要目的，那么想了解一個企業(yè)的盈利狀況，我們首先就要從該企業(yè)的現(xiàn)金流量出發(fā)。企業(yè)的運營能力，償債能力都是要依靠現(xiàn)金實現(xiàn)的。因此可以說現(xiàn)金流量決定著企業(yè)的生存和發(fā)展[5]。另一方面企業(yè)生存和發(fā)展的目的和歸屬就是收益。所謂收益就是指收入減支出的所得。收益不僅是在會計學(xué)中的一個重要核心概念，也是投資者在眾多會計信息中最為關(guān)注的信息。在當(dāng)今時代，經(jīng)濟高速發(fā)展，一個企業(yè)作為盈利性組織要從各個方面包括銷售提供勞務(wù)等經(jīng)營獲取收益[6]?；蛟S每個企業(yè)的自身情況不同，但他們都有一個共同的目的就是提高自身的收益質(zhì)量。收益質(zhì)量的高低取決于企業(yè)盈利是否伴隨著相應(yīng)的現(xiàn)金流入。就是說以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)所確認(rèn)的收益與收付實現(xiàn)制下收到的現(xiàn)金是否一致，如果實現(xiàn)的利潤中有較多的現(xiàn)金比率，那么我們認(rèn)定該企業(yè)的收益質(zhì)量是較高的。因此可以說現(xiàn)金流量反映企業(yè)的收益質(zhì)量。收益質(zhì)量是現(xiàn)金流量的體現(xiàn)，現(xiàn)金流量又決定著企業(yè)的生存狀況[7]。所以，高質(zhì)量收益的出現(xiàn)，就必然會有現(xiàn)金的流入，反之，現(xiàn)金的流出勢必導(dǎo)致低質(zhì)量收益的出現(xiàn)。收益質(zhì)量的高低最終將影響整個企業(yè)的持續(xù)健康的發(fā)展。1.3影響收益質(zhì)量的因素收益質(zhì)量的影響因素非常多，其中包括收入的質(zhì)量、企業(yè)的資產(chǎn)狀況、主營業(yè)務(wù)的鮮明性、公司治理結(jié)構(gòu)等[8]。一個公司的營業(yè)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流入的主要來源就是收入。因此，收入的質(zhì)量將直接影響收益的高低。要想掌握一個企業(yè)收入狀況，我們就要從該企業(yè)的營業(yè)收入、營業(yè)利潤以及凈利潤入手。企業(yè)的利潤又由營業(yè)利潤、營業(yè)外損益、投資凈收益組成，其中營業(yè)利潤是企業(yè)獲利最穩(wěn)定的來源，同時也決定著企業(yè)的獲利程度。營業(yè)利潤主要是一個企業(yè)的主營業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的[9]。主營業(yè)務(wù)具有重復(fù)性、經(jīng)常性的特點，根據(jù)這兩個特點我們可以知道營業(yè)利潤具有穩(wěn)定性跟持續(xù)性的特點。另一方面投資凈收益與營業(yè)外損益具有極大的不穩(wěn)定性。因此當(dāng)一個企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)利潤比例越大時，該企業(yè)的收益質(zhì)量也就越高[9]。反之，則越低。收益質(zhì)量的高低與企業(yè)資產(chǎn)狀況的好壞相互影響。企業(yè)一般以現(xiàn)金流量表的三大經(jīng)濟活動（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額）披露企業(yè)的資產(chǎn)狀況。如果該資產(chǎn)狀況較好，那么企業(yè)的收益質(zhì)量就越高，反之，企業(yè)的收益質(zhì)量就越低。資產(chǎn)的本質(zhì)是“預(yù)期會給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟利益”[10]。根據(jù)這一本質(zhì)我們就能知道如果一個企業(yè)沒有這項特征，它便是一項低收益的資產(chǎn)，甚至稱為劣質(zhì)資產(chǎn)，因此在了解企業(yè)資產(chǎn)狀況的前提下，我們就可以知道該企業(yè)的收益質(zhì)量如何。完善的治理機構(gòu)是公司內(nèi)部各種權(quán)力相互制衡的機制。不完善的治理機構(gòu)會導(dǎo)致經(jīng)營管理者濫用會計政策以獲取自身的盈利；而完善的公司治理結(jié)構(gòu)可以有效地制約經(jīng)營者，有助于企業(yè)收益質(zhì)量透明度的建立，從而提高收益質(zhì)量。2浙江美日收益質(zhì)量與現(xiàn)金流量分析2.1浙江美日企業(yè)簡介浙江美日健身服務(wù)有限公司成立于2010年，公司總部設(shè)立在浙江省寧波市鼓樓街道中西大廈。注冊資本為2000萬元人民幣?，F(xiàn)擁有八百余名工作人員。美日健身服務(wù)有限公司經(jīng)營范圍包括許可經(jīng)營項目：游泳館、美容店，餐飲服務(wù)（另設(shè)分支機構(gòu)經(jīng)營）等。浙江美日健身于2018年被“金吉鳥”健身服務(wù)有限公司收購，現(xiàn)隸屬于“金吉鳥”健身旗下子公司品牌。公司專業(yè)從事健身連鎖俱樂部的管理與經(jīng)營，浙江美日健身服務(wù)有限公司在2009年創(chuàng)立了“BeautifulDay美日健身”這一品牌并注冊商標(biāo)，隨后于2010年成立了該品牌于寧波的第一家分店。2016年“SOOD”品牌被公司成功簽約發(fā)售，并在寧波成立了15家該品牌的直營健身俱樂部。我國的第一家多品牌經(jīng)營的連鎖集團公司就是浙江美日健身服務(wù)有限公司，浙江美日健身服務(wù)有限公司以努力實現(xiàn)“中國全民健身的理想”而奮斗，即打造符合中國各年齡階段、各階級社會層次需求的中國健身俱樂部品牌。“BeautifulDay美日健身”、“SOOD”、“帕特農(nóng)”、“FM6.24”、“金匱”是浙江美日健身服務(wù)有限公司成立的五大品牌，他們堅持“多元、科技、快速、服務(wù)”四大關(guān)鍵業(yè)務(wù)發(fā)展方針，并以此方針為跳板進而創(chuàng)造出性價比最高的中國健身行業(yè)連鎖集團典范。2.2浙江美日收益率指標(biāo)分析以下選取浙江美日的營業(yè)總收入、營業(yè)利潤與凈利潤來分析浙江美日的收益質(zhì)量。年份項目201620172018營業(yè)總收入營業(yè)利潤凈利潤990.8591.9451.961012.8798.2755.881501.9136.340.14表2-1浙江美日2016年-2018年營業(yè)收入及營業(yè)利潤與凈利潤（單位：十萬元）圖2-1浙江美日服務(wù)有限公司2016-2018年營業(yè)總收入、營業(yè)利潤、凈利潤趨勢圖根據(jù)圖2-1與分析可得：從2016至2018年，浙江美日連續(xù)三年的營業(yè)總收入呈現(xiàn)上升趨勢，且極為穩(wěn)定。說明最近三年浙江美日日常主營業(yè)務(wù)很穩(wěn)定上升的，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展情況。另一方面浙江美日在連續(xù)三年保持了營業(yè)總收入穩(wěn)步增長的同時，營業(yè)利潤也處于增長的狀態(tài)，說明浙江美日除每年主營業(yè)務(wù)銷售方面呈現(xiàn)出盈利狀態(tài)，在去除各項運營成本之后，浙江美日企業(yè)基本是處于盈利的狀態(tài)。浙江美日近三年的營業(yè)總收入營業(yè)利潤連續(xù)保持上升，凈利潤卻并未處于持續(xù)上升的狀態(tài)，主要是因為浙江美日最近三年的營業(yè)成本營業(yè)費用以及各項期間費用太高。因此導(dǎo)致浙江美日凈利潤一直沒有持續(xù)保持上升狀態(tài)的一大根源。浙江美日應(yīng)該注意降低資本性的支出，并采取一定方法減少應(yīng)收，應(yīng)付的存在，除此之外浙江美日還應(yīng)該注意減少其他額外資金的流動，從而提高企業(yè)的收益質(zhì)量。在收益指標(biāo)方面，從2016至2018年連續(xù)三年浙江美日的營業(yè)收入營業(yè)利潤與凈利潤基本處于正常狀態(tài)，企業(yè)每年銷售方面盈利去除各項運營成本之后，基本處于盈利狀態(tài)。2.3浙江美日現(xiàn)金流量分析2.3.1現(xiàn)金流量一般分析以下基于現(xiàn)金流量表的三大經(jīng)濟活動綜合分析浙江美日的收益質(zhì)量。

表2-2浙江美日三類活動2016－2018現(xiàn)金流量凈額(單位:十萬元)年份項目201620172018經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15.15-52.0341.8816.77-57.9131.2290.61-72.6945.02圖2-2浙江美日服務(wù)有限公司2016-2018各項活動趨勢圖首先，經(jīng)營活動現(xiàn)金變化反映的是企業(yè)開展主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金支出。依據(jù)圖2-2可分析現(xiàn)金流量凈額，2016-2018年浙江美日企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額從151.5萬元到906.1萬元，總體上呈現(xiàn)出經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額增長狀態(tài)。圖中不難看出2017-2018一年間的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有較大幅度的上升。其次，對于工商企業(yè)來說，投資活動現(xiàn)金流量反映的是交易性金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金支出[11]。浙江美日的公司投資活動主要依靠處置子公司和構(gòu)建，處置長期資產(chǎn)的業(yè)務(wù)兩方面。從2016年至2018年，浙江美日公司處于建設(shè)期，在圖2-2中，可以直觀地看出浙江美日企業(yè)的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)數(shù)，但因其投資收益高于投資支出，所以該現(xiàn)象屬于投資活動本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，是正常的，但在企業(yè)日后的發(fā)展過程中仍不可忽視。這對企業(yè)管理者可以釋放出一個相對較為正面的信號。在現(xiàn)金流量方面，經(jīng)營現(xiàn)金流量與投資現(xiàn)金流量基本處于正常狀態(tài)。最后，籌資活動反映的是浙江美日企業(yè)與其權(quán)利類投資人，和銀行的資金往來情況[12]。浙江美日的籌資活動現(xiàn)金流量凈額從2016年的418.8萬元至2017年312.2萬元現(xiàn)金流量凈額呈現(xiàn)下降趨勢，此時該企業(yè)的籌資狀況出現(xiàn)了一定的阻力。到2018年的450.2萬元籌資活動，籌資金額再次增加，大量彌補了資金短缺問題。2.3.2銷售凈現(xiàn)率分析銷售凈現(xiàn)率，主要反映了企業(yè)本期因正常的經(jīng)營活動所產(chǎn)生的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與銷售收入之間的比值關(guān)系。（銷售凈現(xiàn)率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷銷售收入）以下是2016-2018年浙江美日企業(yè)銷售凈現(xiàn)率情況。2016年銷售凈現(xiàn)率=15.15÷990.85=0.0152017年銷售凈現(xiàn)率=16.77÷1012.87=0.0172018年銷售凈現(xiàn)率=90.61÷1501.9=0.059表2-3浙江美日銷售凈現(xiàn)率2016－2018年份項目201620172018銷售凈現(xiàn)率0.0150.0170.059圖2-3浙江美日服務(wù)有限公司2016-2018年銷售凈現(xiàn)率趨勢圖依據(jù)以上銷售凈現(xiàn)率趨勢圖分析可得，2016-2018年浙江美日企業(yè)近三年的銷售凈現(xiàn)率分別為（0.0590.0170.015）均小于1。該比率反映的是企業(yè)本期的銷售收入與經(jīng)營期間內(nèi)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之間的一種比值，可以通過該比值了解到公司主營業(yè)務(wù)資金的回收過程。從理論上講，該比例一般情況下是1，但是實際情況下，會有賒賬情況的產(chǎn)生，企業(yè)一旦產(chǎn)生了賒賬情況就會使得實際產(chǎn)生的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量要小于銷售收入[13]。因此，該比例實際情況下通常小于1。當(dāng)企業(yè)銷售凈現(xiàn)率的數(shù)值越是接近于1時，那么就越是說明企業(yè)資金回收的速度越快，企業(yè)應(yīng)該收賬款的數(shù)量就越少，企業(yè)的收益質(zhì)量也就較高。浙江美日企業(yè)的銷售凈現(xiàn)率從2016的0.015年到2018年的0.059，連續(xù)三年的銷售凈現(xiàn)率均小于1，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1，反映出浙江美日企業(yè)近三年均面臨著資金短缺的困擾，并處于籌集資金的成本和難度加大的困境。但是整體來看，雖然浙江美日的銷售凈現(xiàn)率近三年都比較低，但浙江美日在2018年的銷售凈現(xiàn)率為0.059，相比2017年的0.017有了大幅提升，且逐漸靠近1，說明浙江美日雖然還沒有擺脫連年虧損的狀態(tài)，但其盈利水平已經(jīng)有了一定的提升，這在一定程度上反映了浙江美日企業(yè)的發(fā)展在逐漸走向正軌，這對于有企業(yè)收益質(zhì)量的發(fā)展是有優(yōu)勢的。2.3.3凈現(xiàn)率現(xiàn)金比率分析凈利潤現(xiàn)金比率一般反映的是企業(yè)本次經(jīng)營期間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤之間的比值關(guān)系。（凈利潤現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷凈利潤）2016年凈利潤現(xiàn)金比率=15.15÷51.96=0.2912017年凈利潤現(xiàn)金比率=16.77÷55.88=0.32018年凈利潤現(xiàn)金比率=90.61÷40.14=2.257表2-4浙江美日凈利潤現(xiàn)金比率2016－2018年份項目201720182019凈利潤現(xiàn)金比率0.2910.32.257圖2-4浙江美日服務(wù)有限公司2016-2018年凈利潤現(xiàn)金比率趨勢圖依據(jù)圖2-4可知，浙江美日從2016年到2018年連續(xù)三年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量均大于0，一般情況下，當(dāng)企業(yè)凈利潤現(xiàn)金比率越大時，那么企業(yè)盈利的質(zhì)量就越高[14]。浙江美日的凈利潤從2016年到2017年兩年間，在經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量較低的情況下，凈利潤卻很高，這就說明浙江美日的企業(yè)凈收益質(zhì)量是比較差，即使浙江美日是盈利的，也可能隨時發(fā)生現(xiàn)金短缺等問題，嚴(yán)重時則會倒是企業(yè)的破產(chǎn)。由此，該企業(yè)應(yīng)該多注重了解本期凈利潤中是否存在著較多尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的流入。從而引導(dǎo)整個企業(yè)，像一個更健康的方向行駛[15]。3浙江美日收益質(zhì)量的問題分析3.1資金不足在現(xiàn)今社會，我國社會主義經(jīng)濟市場發(fā)展迅速，資金短缺嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展，隨之資金短缺也就成為了影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理決策的重中之重。由于企業(yè)內(nèi)部的資金運轉(zhuǎn)存在漏洞、內(nèi)控系統(tǒng)不健全、資金結(jié)構(gòu)不夠合理等問題，導(dǎo)致了中小型企業(yè)普遍存在資金短缺的問題[16]。這一問題也直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。在瞬息萬變的市場中，如果一個企業(yè)存在資金緊缺的問題，即使有很好的經(jīng)營決策理念，往往也難以實現(xiàn)，從而錯失發(fā)展良機，制約企業(yè)的進一步發(fā)展。就浙江美日企業(yè)資金方面而言，浙江美日的現(xiàn)金流量比率低于正常值，除此之外，從2016年的418.8萬元至2018年的450.2萬元浙江美日的籌資活動現(xiàn)金流量總體呈上漲趨勢，浙江美日的籌資量增加，說明浙江美日資金短缺情況并未好轉(zhuǎn)，在彌補資金短缺問題的同時，也反映出浙江美日目前經(jīng)營入不敷出的現(xiàn)狀。資金短缺問題不僅制約了企業(yè)的發(fā)展，而且阻礙了企業(yè)收益質(zhì)量的提高[17]。3.2收入質(zhì)量低下浙江美日的營業(yè)成本占營業(yè)收入較高。并且浙江美日的營業(yè)利潤所占利潤總額的比重非常小并且很不穩(wěn)定，說明浙江美日經(jīng)營期間各項費用支出占利潤總額比例較高，預(yù)示著浙江美日企業(yè)的盈利能力較低并且穩(wěn)定程度也較低。高額的成本投入不斷蠶食著浙江美日的利潤，從而反映出浙江美日的收入質(zhì)量低。3.3財務(wù)風(fēng)險較高財務(wù)風(fēng)險包括企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險和股東收益的波動性。浙江美日企業(yè)連續(xù)三年的銷售凈現(xiàn)率均小于1，反映該企業(yè)近三年均面臨大量資金的積壓問題，被資金短缺所困擾，應(yīng)收賬款累積較多，會形成大量的壞賬損失，從而增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險[18]。使企業(yè)籌集資金難度加大。2016年至2018年連續(xù)三年浙江美日企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、凈利潤以及凈利潤現(xiàn)金比率均大于0，但卻始終不高。代表著浙江美日企業(yè)連續(xù)三年的財務(wù)狀況雖均并未虧損，但盈利卻不高。2016年到2018年連續(xù)三年浙江美日現(xiàn)金流量比率并不高，并且低于標(biāo)準(zhǔn)值。說明浙江美日企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流入量并不能滿足自身資金的需要，該企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)需要借助外部投資以及銀行借款等形式取得現(xiàn)金幫助，從而斷定其企業(yè)財務(wù)狀況并不樂觀。綜合分析可以判斷出，浙江美日企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較高。4提高浙江美日收益質(zhì)量的建議4.1資金科學(xué)分配根據(jù)經(jīng)濟學(xué)理論，資金分配繼續(xù)做到效用最大化。我們知道大多企業(yè)之所以會有資金欠缺問題，是因為沒能科學(xué)地、合理地使用資金。針對浙江美日資金短缺的問題，首先給出的建議是：企業(yè)必須要合理運用資金，建造良好的資金循環(huán)模式，分清主次[19]。首先安排正常的生產(chǎn)經(jīng)營資金，在考慮投資資金。其次企業(yè)要提升企業(yè)的自我管理能力，建造籌資平臺。做好企業(yè)內(nèi)部管理，做好企業(yè)經(jīng)營管理，做到管理專業(yè)化，制度健全化，打造一個正規(guī)的管理團隊，從而營造企業(yè)內(nèi)部籌資平臺。最后要明確企業(yè)的發(fā)展方向，實行戰(zhàn)略發(fā)展。好的規(guī)劃是企業(yè)發(fā)展的命脈，若企業(yè)想在行業(yè)上取得健康持續(xù)的發(fā)展，必定需要擬定科學(xué)、合理的資金使用規(guī)劃。4.2提高收入質(zhì)量在降低運營成本，提高收入質(zhì)量方面，浙江美日應(yīng)建立屬于自己的銷售方式，借此實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提高效率，壓低成本，形成價格上的優(yōu)勢。提高收入質(zhì)量。浙江美日財務(wù)部門要發(fā)揮自身的優(yōu)勢，利用各年成本數(shù)據(jù)配合人事部門制定價格。并將各項成本分解到產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。浙江美日應(yīng)該就其根本問題，采取一定措施，降低其對資本的依賴，降低資金壓力。浙江美日可通過開源節(jié)流的方式，降低運營成本，提高收入質(zhì)量。4.3加強財務(wù)風(fēng)險管理浙江美日企業(yè)面對日益激烈的市場競爭，財務(wù)部門應(yīng)該以資金管理為中心，現(xiàn)金流是自己管理的核心，在任何收益得到實現(xiàn)時，都要考慮是否能有與之相關(guān)現(xiàn)金流的地實現(xiàn)。根據(jù)以上分析，浙江美日要通過自身的管理水平，合理地控制運營風(fēng)險，提高企業(yè)資金利用效率。從而加強財務(wù)的風(fēng)險管理。浙江美日企業(yè)雖然每年的銷售收入都比較高，但每年盈利卻不多，說明該企業(yè)應(yīng)樹立財務(wù)風(fēng)險觀念，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)設(shè)好的基礎(chǔ)。浙江美日企業(yè)在可以保證自身各方面的資金能夠維持正常經(jīng)營的情況下，應(yīng)加強企業(yè)內(nèi)部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立健全會計控制、內(nèi)部牽制制度、責(zé)任控制制度，以促進企業(yè)更好的發(fā)展。同時，浙江美日企業(yè)應(yīng)該明確各部門，各環(huán)節(jié)的負(fù)責(zé)人，做到精準(zhǔn)分工，以防舞弊的發(fā)生。制作相關(guān)的資金管控制度，對相關(guān)業(yè)務(wù)流程定期或不定期的進行核查、審核，防止資金濫用的行為發(fā)生[20]。樹立財務(wù)風(fēng)險觀念，防范財務(wù)風(fēng)險，促進企業(yè)發(fā)展。結(jié)論以浙江美日健身服務(wù)有限公司的收益質(zhì)量進行的分析來看，企業(yè)的收益質(zhì)可以看作是對企業(yè)的生存和發(fā)展能力的一項重要檢測。讓企業(yè)投資者和經(jīng)營者能夠清晰地了解到過去的經(jīng)營狀況，并從中總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，彌補前期經(jīng)營中的缺陷，制定出更完善的經(jīng)營理念。通過對浙江美日收益率指標(biāo)分析和幾個現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析，不難得知浙江美日健身服務(wù)有限公司的經(jīng)營狀況以及企業(yè)收益質(zhì)量是存在一定問題的。主要包括資金的不科學(xué)分配、收入質(zhì)量不高、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理以及財務(wù)風(fēng)險較高等問題。再加上組織機構(gòu)的硬化缺乏活力，直接導(dǎo)致企業(yè)收益質(zhì)量低下。通過以上對案例企業(yè)的收益質(zhì)量分析，總結(jié)出該企業(yè)在日后的經(jīng)營管理中，應(yīng)該重點關(guān)注并致力于努力解決這些問題。該企業(yè)的管理者應(yīng)該積極了解我國國情和社會現(xiàn)狀，與自身企業(yè)價值相結(jié)合，借鑒其他企業(yè)的成功經(jīng)驗，總結(jié)自身的不足，不斷掌握科學(xué)的經(jīng)營管理方案，拓展新的銷售思路，以提高企業(yè)的收益質(zhì)量，為企業(yè)創(chuàng)造更高的價值。參考文獻[1]楊業(yè)中.我國上市公司的收益質(zhì)量分析[J].新財經(jīng)（理論版）,2012,(5):37-39.[2]焦宗錄.探討基于現(xiàn)金流量表的會計收益質(zhì)量分析[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）2015,(18)：241.[3]周燕.從現(xiàn)金流量視角分析S公司會計收益的質(zhì)量[J].商,2016,(32):162-163.[4]MauricioJara-Bertín,CristianPinto-Gutiérrez,CarlosPombo.TheEffectofIntra-GroupLoansontheCashFlowSensitivityofCash:EvidencefromChile[J].DocumentosCede，2018.[5]徐嘉唯.SY公司盈利能力提升研究[D].西北大學(xué),2019.[6]袁韶華.如何通過現(xiàn)金流分析上市公司收益質(zhì)量[J].改革與開放,2009,(8):53-55.[7]樊麗莉.會計收益質(zhì)量研究[D].天津財經(jīng)大學(xué),2013.[8]陳傳格.基于現(xiàn)金流量表的收益質(zhì)量分析[J].中國外資,2011,(12):82-83.[9]黃莉，胡朝艷.國有上市公司治理對內(nèi)部控制有效性的影響[J].西安石油大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2018,27（2）：37-43.[10]張輝.收益質(zhì)量與公司價值評估[D].寧波大學(xué),2015.[11]房微.現(xiàn)金流量表的分析與應(yīng)用[J].全國商情(經(jīng)濟理論研究),2014,(11):79-80.[12]鞠鑫.上市公司會計收益質(zhì)量研究[D].哈爾濱商業(yè)大學(xué),2014.[13]徐琳.現(xiàn)金流量表分析及其應(yīng)用[J].時代經(jīng)貿(mào)，2016(22):72-75.[14]張新民.企業(yè)財務(wù)狀況的質(zhì)量特征[J].會計研究，2003(9).[15]KaiMA,RuiMIAO,Wan-chunYANG,ZhouPENG,BowenSUN,Ning-yuHU.Amanagementmethodofaccountsreceivablebasedoncreditratingforrailequipmentmanufacturingindustry[M].AtlantisPress:2017-06-15.[16]盧桃.對現(xiàn)金流量表有關(guān)問題的研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2016,(11):100-102.[17]Chesbrough,H.W&Appleyard,M,M.OpeninnovationandstrategyCaliforniaManagementReview,2017,50(1),57-76.[18]徐琳.現(xiàn)金流量表分析及其應(yīng)用[J].時代經(jīng)貿(mào)，2016(22):72-75.[19]劉曉風(fēng).企業(yè)現(xiàn)金流量表分析與運用[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2016(13):183-186.[20]曾祥飛.盈余質(zhì)量研究:評述與展望[D].合作經(jīng)濟與科技，2009(8).

致謝在整個畢業(yè)論文的設(shè)計過程中，首先我要感謝的是我的導(dǎo)師——程宇老師。在本論文的撰寫期間得到指導(dǎo)老師的親切關(guān)懷和悉心指導(dǎo)，她嚴(yán)肅的科學(xué)態(tài)度，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)精神，精益求精的工作作風(fēng)，深深地感染和鼓勵著我。在論文設(shè)計過程中，我的論文思路不是很清晰，經(jīng)過老師的幫忙，讓我的寫作方向逐漸清晰。畢業(yè)論文的順利完成與指導(dǎo)老師的幫助是分不開的，在此向指導(dǎo)老師表示深深的感謝和崇高的敬意。同時也要感謝在整個論文寫作及完善過程中給予過我莫大幫助的每一位老師、同學(xué)。其次，在論文的最后，我要感謝來自沈陽城市學(xué)院的老師們，我的專業(yè)課老師們，他們認(rèn)真負(fù)責(zé)。感謝他們出色的教學(xué)，簡單易懂，幽默的教學(xué)方法，讓我拓展了自己的思維，豐富了自己的知識，讓我能夠更全面更系統(tǒng)的掌握會計相關(guān)理論，這將成為我以后職業(yè)發(fā)展的基石。在四年的校園生活中，我們美麗的學(xué)校、完美的社區(qū)制度也讓我更能感受到家一般的溫暖。最后感謝學(xué)校為我創(chuàng)造了如此溫馨的生活和學(xué)習(xí)環(huán)境。四年的大學(xué)時光即將過去，在這特殊的畢業(yè)環(huán)境下，我的人生也將隨之步入下一段旅程，最后由衷希望母校發(fā)展的越來越好！希望綠島的老師們桃李滿天下。

畢業(yè)設(shè)計如何搜集資料一、搜集資料的作用1.了解進行中的工作自己所要開展的項目，可能別人也在進行，通過文獻調(diào)研，可以直接或間接地了解目前在何處、由何人、以何種規(guī)模與方式進行，在哪一方面已取得成果等。這些信息可以幫助學(xué)生在畢業(yè)設(shè)計中獲得有效的合作。2.擴大知識面學(xué)生從一些通用課程的學(xué)習(xí)直接轉(zhuǎn)入到專題性很強的畢業(yè)設(shè)計時，往往會感到無所適從，這需要有一個過渡，其中最為有效的方法就是查閱文獻。這一過程不但可以進一步豐富自己的基礎(chǔ)知識，而且還可以深入理解開展此工作的目的。3.掌握信息動向，避免無效和低水平重復(fù)通過查閱文獻，了解自己的課題在專業(yè)領(lǐng)域目前發(fā)展的狀況。對于一個課題，如果不了解目前已取得的成果，所采用的最新設(shè)計手段和方法，就勢必使自已依然用陳舊的方法研究淘汰的課題，既是-一種低水平重復(fù)，又造成人力。財力和時間的浪費。4.避免走不必要的彎路對于某些工作，在工作方法和思路上前人已有過一些失敗的教訓(xùn)，并證明行不通，通過查閱文獻加以了解以后，就可以避免再走不必要的彎路。二、搜集資料需把握的原則在今天信息大爆炸的時代里，文獻資料可稱得上是浩如煙海。那么，怎樣才能快速找到符合自己需要的文獻資料呢？這需要把握一個正確的原則，否則無異于大海撈針。搜集資料必須首先確定好搜集的方向，這樣才不至于將自己陷于資料的汪洋大海之中，被一堆冗余資料淹沒，茫茫然不知彼岸。本著搜集的資料盡可能全面、充分的原則，開始階段資料方向盡量要定得寬-一些，要照顧到縱橫兩個方向一縱向是指始終以所定課題為主線搜集資料，查找與課題有關(guān)的歷史、現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，不偏離課題；橫向是指廣泛涉獵各種各樣與論題有關(guān)聯(lián)的專題資料，以避免孤陋寡聞，知識單一，造成主觀片面。橫向拓展能使我們思路開。闊，使我們獲得新的刺激和深層啟發(fā)，從而達到新的高度。縱橫方向范圍的確定，可以在自已選題基礎(chǔ)上制定，最好征求指導(dǎo)教師的意見。三、搜集資料的方法搜集資料過程中，還要根據(jù)學(xué)科專業(yè)特點、性質(zhì)和基礎(chǔ)，選擇正確合適的搜集方法。不同的課題有不同的搜集方式，方法得當(dāng)，可省時省力，事半功倍。通信專業(yè)學(xué)生獲取畢業(yè)設(shè)計材料的來源不外乎兩個方面，一個是從學(xué)生本人的現(xiàn)場實踐中獲取，即第一手直接資料；一個是通過在圖書館、資料室或網(wǎng)絡(luò)中，利用文獻檢索獲得當(dāng)前專業(yè)發(fā)展信息和前人的研究成果，即間接資料。1.文獻檢索文獻檢索就是文獻資料的查找，是指在圖書館、資料室、計算機網(wǎng)絡(luò)上找出自已所需的文獻資料的過程和方式途徑。（1）根據(jù)書名或篇名檢索。根據(jù)所要查找的圖書的書名或文章的篇名，在相應(yīng)的目錄（索引）工具書中，按字順查找。中文書名或篇名的字順，有的按首字筆畫多少排列，有的按首字拼音音