【企業(yè)綜合報告的應(yīng)用案例探析23000字（論文）】

引言企業(yè)在社會中扮演著很重要的角色，是國家保就業(yè)、促增長的關(guān)鍵所在。在我國社會主義市場經(jīng)濟體制下，各類企業(yè)快速發(fā)展，為國家社會生產(chǎn)、經(jīng)濟發(fā)展貢獻出自己的一份力。但在新時代中，國家以及社會對企業(yè)的要求比以往任何時候都要高。特別是在可持續(xù)發(fā)展觀念盛行的今天，企業(yè)不能一味地追求短期利益，而忘記了自身可持續(xù)價值。習(xí)近平主席在首屆可持續(xù)發(fā)展論壇上提出：“中國秉持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，全面深入落實2030年可持續(xù)發(fā)展議程?！睆闹形覀儾浑y看出黨對于可持續(xù)發(fā)展的重視。企業(yè)也應(yīng)當為了國家的長期發(fā)展做出一定的改變，在經(jīng)營、治理環(huán)節(jié)把好每一關(guān)，努力做到不浪費、不污染、可持續(xù)，高效地完成生產(chǎn)經(jīng)營活動。這也意味著傳統(tǒng)的以財務(wù)信息為主的企業(yè)報告不再能夠跟上時代的步伐，很多重要信息會被遺漏。取而代之的企業(yè)綜合報告（IntegratedReporting,IR）卻可以整合財務(wù)信息與非財務(wù)信息，順應(yīng)時代的發(fā)展。本文將首先通過整理和分析國內(nèi)外學(xué)者、專家的文獻資料，初步研究探討企業(yè)綜合報告在國內(nèi)外企業(yè)的應(yīng)用情況；其次，本文將分析綜合報告這一報告模式在中國的可行性、必要性以及發(fā)展前景；然后，本文將選取三家國內(nèi)外已經(jīng)上市三家的電力企業(yè)，通過對比來總結(jié)相應(yīng)的經(jīng)驗與教訓(xùn)；最后，本文將并對綜合報告在國內(nèi)的應(yīng)用提出一些建議。一、相關(guān)理論及文獻綜述（一）相關(guān)理論1.企業(yè)綜合報告根據(jù)國際綜合報告委員會（TheInternationalIntegratedReportingCouncil,IIRC）的定義，企業(yè)綜合報告指的是對機構(gòu)的戰(zhàn)略、治理、績效和前景在機構(gòu)外部環(huán)境背景下，在短期、中期和長期如何創(chuàng)造價值進行溝通的簡練文件，其主要目標是向資本提供者解釋企業(yè)如何持續(xù)創(chuàng)造價值，因此包括財務(wù)和其他方面的相關(guān)信息。（IIRC,2020）綜合報告的主要使用者是所有關(guān)注機構(gòu)持續(xù)價值創(chuàng)造能力的利益相關(guān)者，這些利益相關(guān)者包括：員工、客戶、供應(yīng)商、業(yè)務(wù)伙伴、媒體、社區(qū)、立法機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)等。綜合報告的整合思維無疑會使這些群體更好地全方面了解企業(yè)的經(jīng)營狀況與績效。在2013年發(fā)布的國際<IR>框架中，IIRC在原有征求意見稿的基礎(chǔ)上擴充了綜合報告的指導(dǎo)原則，包括注重戰(zhàn)略和面向未來、信息連通性、利益相關(guān)者關(guān)系、重要性、簡練、可靠性和完整性、一致性和可比性，指導(dǎo)了企業(yè)如何確定綜合報告內(nèi)容以及信息的列報方式。該框架還指出綜合報告應(yīng)該包括以下8個內(nèi)容元素：治理、商業(yè)模式、風險和機遇、戰(zhàn)略和資源配置、機構(gòu)概述和外部環(huán)境、績效、前景展望、編制和列報基礎(chǔ)。其中又對資本進行了劃分，包括制造資本、金融資本、智力資本、人力資本、社會與關(guān)系資本以及自然資本6大類，如果企業(yè)單單關(guān)注短期的金融資本而不關(guān)注其他資本，很可能導(dǎo)致可持續(xù)價值的損失，因而企業(yè)在經(jīng)營時和準備報告時要關(guān)注很多方面。而傳統(tǒng)的企業(yè)報告考慮的方面比較狹窄，缺少綜合報告所要求的整合、監(jiān)督和對未來不確定性的適當關(guān)注，因而并不能代表企業(yè)長期的可持續(xù)價值。（Stent,W.andDowler,T.2015）2.可持續(xù)發(fā)展理論（1）可持續(xù)發(fā)展的定義可持續(xù)發(fā)展是科學(xué)發(fā)展觀的主要內(nèi)容之一，其大致思想就是在保護后代人的利益前提下滿足當代人的利益，即當前社會在發(fā)展的同時，還要考慮到未來的發(fā)展。世界環(huán)境與發(fā)展委員會在1987年出版了《我們共同的未來》這一關(guān)于人類未來以及相應(yīng)挑戰(zhàn)的報告。報告在第一部分中指出可持續(xù)發(fā)展是既滿足當代人的需要，又不損害后代人滿足其需要的能力的發(fā)展。它包含兩個關(guān)鍵的概念：1.“需要”的概念，特別是世界窮人的基本需要，應(yīng)給予最優(yōu)先的重視;2.技術(shù)和社會組織的狀態(tài)對環(huán)境滿足當前和未來需要的能力所施加的限制。（2）可持續(xù)發(fā)展與綜合報告的關(guān)系可持續(xù)發(fā)展理論為綜合報告的產(chǎn)生奠定了良好的基礎(chǔ)。可持續(xù)發(fā)展的重點在于人口、社會、經(jīng)濟、環(huán)境的相互協(xié)調(diào)、共同發(fā)展。這也與綜合報告中的六種資本即：人力資本、社會與關(guān)系資本、金融資本、制造資本、智力資本、自然資本不謀而合。可以說可持續(xù)發(fā)展理論是綜合報告的產(chǎn)生誘因之一，而綜合報告這一報告形式反過來也不斷提醒著企業(yè)在謀求自身利益最大化的同時，關(guān)注世界的未來發(fā)展及挑戰(zhàn)，實現(xiàn)多種資源全面協(xié)調(diào)的發(fā)展?？偟膩碚f，綜合報告是可持續(xù)發(fā)展理論在資本市場的縮影體現(xiàn)，可以更好地反映出單個生產(chǎn)者即企業(yè)的經(jīng)營是否符合可持續(xù)發(fā)展的要求。3.企業(yè)社會責任報告企業(yè)社會責任報告又稱可持續(xù)發(fā)展報告或者ESG報告，是企業(yè)披露其經(jīng)營活動對社會、經(jīng)濟、環(huán)境等領(lǐng)域造成的影響的一種重要方式。在國內(nèi)綜合報告框架尚未成熟的今天，企業(yè)社會責任報告已成為一種比較流行的用于披露重要非財務(wù)信息的報告方式。企業(yè)社會責任報告強調(diào)企業(yè)在日常經(jīng)營，實現(xiàn)股東利潤最大化的同時，也應(yīng)該注意其與利益相關(guān)者的關(guān)系。在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜的今天。企業(yè)應(yīng)該注意到它對社會造成的不利影響，這些影響包括但不限于環(huán)境問題，雇員與雇主的矛盾、顧客意見等。這就要求企業(yè)承擔起一定的社會責任。企業(yè)社會責任報告不僅僅起到了披露信息的作用，還起到了監(jiān)督促進的作用，提醒著企業(yè)重視自己的責任，對社會作出貢獻。4.利益相關(guān)者理論按照管理學(xué)的定義，利益相關(guān)者指的是組織外部環(huán)境中受組織決策和行動影響的任何相關(guān)者，這些相關(guān)者包括但不限于：股東、員工、供應(yīng)商、顧客、社會媒體、政府部門等等。企業(yè)作為社會經(jīng)濟活動重要參與者，對社會具有重大的影響力。特別是在社會主義市場經(jīng)濟體制高度完善的今天，企業(yè)為社會經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著不可磨滅的作用。正因此，人們更加會關(guān)注于企業(yè)對社會的影響。這就要求企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展的過程中還要考慮到不同人群，即所有的利益相關(guān)者的需求。在實現(xiàn)自身利益最大化的同時，兼顧社會期望與責任擔當。（二）文獻綜述1.國外對企業(yè)綜合報告的研究（1）企業(yè)綜合報告的提出及發(fā)展今年恰逢國際綜合報告委員會成立10周年，也是綜合報告概念正式提出的第10年。這一委員會在成立最初時的使命就是向企業(yè)傳播綜合報告（整合報告）的框架與思想，并使企業(yè)綜合報告在主流商業(yè)慣例中成為常態(tài)。（IIRC,2010）此后，南非作為首個強制企業(yè)用綜合報告代替?zhèn)鹘y(tǒng)年報的國家，在2011年發(fā)布了第一份綜合報告框架草案，并要求企業(yè)披露在經(jīng)濟、外部環(huán)境、社會方面對利益相關(guān)者具有重大影響的信息。2013年，IIRC在經(jīng)過大量針對企業(yè)的咨詢和測試工作后發(fā)布了首次修訂的《國際綜合報告框架》，并規(guī)定綜合報告應(yīng)該根據(jù)該《框架》進行編制，為大量企業(yè)編制綜合報告提供了有效的指南。（SteynM.,2014）2014年至2018年是國際綜合報告發(fā)展突破的階段。全球許多企業(yè)都開始嘗試用綜合報告來代替原來的年度報表，但同時也存在著一些問題。這些問題導(dǎo)致綜合報告的編制并不盡如人意。國際綜合報告委員會也認識到了綜合報告在實踐上的差距，并且也做出了一些措施，包括但不限于：為相關(guān)企業(yè)提供相應(yīng)培訓(xùn)項目、發(fā)布一些指導(dǎo)性的文件、提供企業(yè)之間關(guān)于報告的溝通平臺等，為綜合報告在企業(yè)的落實提供了諸多幫助。在2018年以后，國際綜合報告委員會IIRC計劃讓綜合報告進入“全球采用階段”，目標是牢牢占據(jù)公司治理和公司報告的中心位置。（Yen-PeiChen,2017）（2）南非企業(yè)綜合報告應(yīng)用分析南非作為首個強制上市公司編制綜合報告的國家，起到了一定的帶頭作用，因而南非企業(yè)在綜合報告的經(jīng)驗極具借鑒價值。南非早在1994年就開始了對綜合報告的實踐，當時曼德拉要求MervynKing教授成立King委員會，該委員會計劃分三步實現(xiàn)綜合報告在南非的普遍應(yīng)用，并且自2010年以來強制上市公司實施綜合報告。IIRC在確立國際綜合報告框架時也對南非的經(jīng)驗多有借鑒。Wachira,M.M.,Berndt,T.andRomero,C.M.在考察南非企業(yè)的綜合報告應(yīng)用情況后于2019年提出<IR>框架的應(yīng)用與一個公司的信息透明度有關(guān)，且大部分企業(yè)在應(yīng)用<IR>框架時都出自于利益相關(guān)者對信息的需要；他們還認為受到高程度被動監(jiān)督的企業(yè)更可能會應(yīng)用該框架。McNally,M.-A.,Cerbone,D.andMaroun,W.(2017)認為南非在綜合報告領(lǐng)域的進展主要得益于早期在非財務(wù)報告的進步；并且南非的特殊性質(zhì)導(dǎo)致人們在社會和經(jīng)濟上的不平等，這使得南非企業(yè)更應(yīng)該承擔起社會責任，全方位考慮自身價值。（3）綜合報告在中小型企業(yè)（SME）中的應(yīng)用分析在以往的研究中，大多數(shù)學(xué)者都會著重在大型企業(yè)的綜合報告應(yīng)用上，而忽視了中小型企業(yè)在這方面的應(yīng)用。當然這也可能是因為中小型企業(yè)對其的應(yīng)用才處于起步階段，缺乏相關(guān)案例、研究、文獻以及樣本。其實，IIRC在確定國際綜合報告框架時并沒有說明該框架只適用于大型企業(yè)，因而中小型企業(yè)也可以根據(jù)自己或者利益相關(guān)者的需要編制綜合報告。并且，綜合報告能夠在戰(zhàn)略決策、風險管理以及與利益相關(guān)者的關(guān)系上給中小型企業(yè)帶來許多好處，所以綜合報告在中小型企業(yè)中的應(yīng)用是可行的。DelBaldo,M.在2017年的研究中，分析了某些比較典型的意大利中小型企業(yè)，并指出：到目前（2017年）為止還沒有專門針對中小型企業(yè)的國際性綜合報告指南，但是ItalianNetworkBusinessReporting（INBR）這一組織提出了一些具有實際意義的指南工具來幫助中小型企業(yè)編制綜合報告；該作者還強調(diào)國際綜合報告框架應(yīng)該考慮到中小型企業(yè)的特殊情況，便做出適當修訂，為這些企業(yè)確定一些標準，只有這樣綜合報告才能在中小型企業(yè)當中擴散。并且，綜合報告可以幫助這些企業(yè)獲得不錯的聲譽、提高員工的忠誠度、宣揚自身愿景以及衡量中長期績效。但是，這一研究只分析了一家中小型企業(yè)，結(jié)論可能不是太具有代表性。（4）綜合報告在應(yīng)用階段存在的一些問題Oshika,T.andSaka,C.（2017）指出大部分公司在編制企業(yè)綜合報告時僅僅將傳統(tǒng)的財務(wù)信息和可持續(xù)方面的信息聯(lián)系在一起，缺少一些對可持續(xù)發(fā)展信息的披露，并且IIRC的<IR>框架并沒有給出一些具體的KPI，因此對關(guān)于可持續(xù)發(fā)展信息的KPI的研究是有必要的。Simnett,R.andHuggins,A.L.（2015）提出現(xiàn)有的審計和鑒證準則趨向于根據(jù)財務(wù)和非財務(wù)兩者之一來制定，而在同時涉及兩者的方面只能提供很少的指導(dǎo)。因此，研究如何完善地對財務(wù)和非財務(wù)信息進行鑒證并一起描繪將是有益的。2.國內(nèi)對企業(yè)綜合報告的研究（1）綜合報告在國內(nèi)的發(fā)展隨著可持續(xù)發(fā)展理念的宣揚，越來越多的中國企業(yè)開始重視對自身的社會責任承擔，這導(dǎo)致發(fā)布社會責任報告的中國企業(yè)也越來越多，并且社會責任信息披露的質(zhì)量也有所提高，這為綜合報告在我國的推廣奠定了良好的基礎(chǔ)。（梁晴晴,陳麗,曾瑩,2019）與此同時，中國國內(nèi)有些企業(yè)也在嘗試編制企業(yè)綜合報告，例如中國廣核電力股份有限公司。該公司作為我國大陸唯一一家持續(xù)發(fā)布企業(yè)綜合報告的企業(yè)，在2015年后一直采用綜合報告的方式進行信息披露。這樣的嘗試也與2030年可持續(xù)發(fā)展議程相契合。（方婷婷,2020.）到目前為止，全國范圍內(nèi)（包括香港）僅有2家電力公司將綜合報告作為企業(yè)年報列報的方式，分別是中電集團有限公司和前文提及的中國廣核電力股份有限公司，但是這兩家企業(yè)在編制綜合報告時也存在著一些問題，例如對主要風險以及績效的衡量等，這些都是需要注意到的。（2）國內(nèi)發(fā)展企業(yè)綜合報告的建議在當前的國情下，發(fā)展企業(yè)綜合報告已經(jīng)成為必然趨勢。但是由于綜合報告在我國的起步比較晚，其質(zhì)量以及普及度可能落后于一些先行國家，這點需要引起我們的足夠重視。因而許多專家、學(xué)者針對綜合報告在我國的發(fā)展提出了不少自己獨到的看法，歸納總結(jié)如下：企業(yè)應(yīng)當注意將可持續(xù)發(fā)展理念融入到戰(zhàn)略目標、商業(yè)模式及公司治理中。自上而下大力弘揚可持續(xù)發(fā)展理念，并在企業(yè)中培養(yǎng)良好的企業(yè)文化，重視經(jīng)濟、社會責任、文化的綜合績效，而不是單單經(jīng)濟回報一方面。企業(yè)也可以考慮成立專門的綜合報告委員會承擔綜合報告的編制工作，并且讓審計委員會充分監(jiān)督。與利益相關(guān)者的充分溝通也是確保綜合報告信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵。（高輝，2014）政府應(yīng)該酌情考慮開放一些企業(yè)綜合報告的試點，鼓勵上市公司參與到試點項目中，并對實踐中產(chǎn)生的一些問題進行歸納總結(jié)。政府也可以加快推動國際綜合報告框架的本地化，制定出適合中國國情的綜合報告框架。考慮到綜合報告的概念較為新穎，國際理論界也處于研究初期，也有必要鼓勵中國學(xué)術(shù)界開展相關(guān)研究，并與實務(wù)相結(jié)合，推動綜合報告在國內(nèi)的快速發(fā)展。政府也須制定綜合報告、環(huán)境生態(tài)、社會保障等方面的相關(guān)法律法規(guī)，（梁晴晴,陳麗,曾瑩,2019）高輝提出：會計師事務(wù)所作為企業(yè)年報的審計方也應(yīng)該跟上企業(yè)的步伐。其需要拓寬自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，做好能力提升和人才儲備，努力適應(yīng)時代發(fā)展的需要。會計師協(xié)會也需要加快相關(guān)會計準則的制定，并對企業(yè)提出指導(dǎo)意見，發(fā)揮引導(dǎo)作用。一些非政府組織例如環(huán)境保護組織也應(yīng)該考慮做好監(jiān)督工作，是企業(yè)重視可持續(xù)價值。（3）綜合報告在應(yīng)用階段存在的一些問題安永會計師事務(wù)所在對南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所上市的100家公司發(fā)布的2012年度綜合報告進行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，南非上市公司編制綜合報告的水平比前一年相比有所提高。但是也存在著許多問題，例如一些上市公司僅僅是將財務(wù)報告和環(huán)境報告或可持續(xù)性報告進行合并，而沒有考慮信息的內(nèi)在關(guān)系；也有一些公司在披露非財務(wù)信息時只是選取一些易于獲取的指標，沒有考慮指標的重要性。普遍的問題在于信息沒有得到有效的整合，沒有考慮真正需要的內(nèi)容要素，如商業(yè)模式、公司戰(zhàn)略等，這些都是中國企業(yè)可以借鑒的。（高輝,2014）方婷婷（2020）認為全球許多企業(yè)都開始試著采用綜合報告的框架來編寫企業(yè)報告，但同時也存在著一些問題。例如，企業(yè)綜合報告質(zhì)量良莠不齊、價值創(chuàng)造過程解釋程度不夠深入、企業(yè)的愿景不夠明確等。3.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀簡評從以上文獻綜述可以看出綜合報告在國際范圍內(nèi)仍然處于發(fā)展階段，并且國內(nèi)綜合報告的發(fā)展與國外還存在著一定的差距。南非作為第一個強制上市企業(yè)發(fā)布綜合報告的國家，無疑起到了帶頭作用，并且為理論界提供了大量的借鑒信息。并且根據(jù)一些學(xué)者的看法，企業(yè)綜合報告也可以應(yīng)用于中小型企業(yè)而不僅僅局限于上市公司，這樣的報告模式可以使中小型企業(yè)在中長期獲益。根據(jù)國內(nèi)學(xué)者的看法，綜合報告在國內(nèi)存在發(fā)展時間短，參與企業(yè)少，編制不合乎標準等現(xiàn)象。這意味著我國綜合報告的應(yīng)用仍處于萌芽階段，有許多挑戰(zhàn)需要克服。同時，不少學(xué)者對綜合報告這一報告方式持積極態(tài)度，認為其在中國的發(fā)展是很有前景的。綜合報告的發(fā)展也需要國內(nèi)大環(huán)境的支持，監(jiān)管者、中介機構(gòu)、企業(yè)等都需要作出一定的適應(yīng)性改變。國內(nèi)外學(xué)者也指出了實務(wù)界在應(yīng)用綜合報告進行信息披露時一些共性的問題，這些問題包括但不限于:1.缺少重要信息2.使審計與鑒證業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)3.風險與績效的衡量方式不夠恰當4.忽視IIRC公布的綜合報告框架5.重形而不重質(zhì)等問題。這些問題是今后企業(yè)在編制綜合報告時需要考慮到的。二、綜合報告在國內(nèi)應(yīng)用的必要性和可行性（一）綜合報告模式應(yīng)用于國內(nèi)的必要性1.企業(yè)普遍存在粗放生產(chǎn)現(xiàn)象進入21世紀以來，不少企業(yè)尤其是重工業(yè)型企業(yè)仍然存在許多粗放型生產(chǎn)現(xiàn)象，主要體現(xiàn)在對原材料的利用率低下、污染物排放量大、能源消耗量高等方面，這些問題影響著企業(yè)的生產(chǎn)效率，也對環(huán)境造成了污染，對社會公眾造成了不利的影響。數(shù)據(jù)來源：EPSDATA數(shù)據(jù)庫上圖2.1反映了2006年到2015年各年度中國工業(yè)廢氣排放總量以及增長情況，可以看到自2006以來，工業(yè)廢氣排放量在逐步增加，在2010年時達到了較高水平，此后一直保持在這個水平。從中，我們不難推測出企業(yè)排放的廢氣對環(huán)境的污染已經(jīng)達到了一個相對嚴重的程度。當然，此數(shù)據(jù)也存在著一定的局限性。例如，沒有考慮到在此期間企業(yè)的增加數(shù)量、生產(chǎn)規(guī)模、宏觀經(jīng)濟形勢等等。但多多少少反映出企業(yè)粗放生產(chǎn)、污染環(huán)境的情況。因此，很多企業(yè)沒有承擔起相應(yīng)的社會責任，相反只是一味地狠抓生產(chǎn)，這違反了可持續(xù)發(fā)展理論的初衷。進入“十四五”規(guī)劃階段，企業(yè)應(yīng)當比以往更加注重低碳生產(chǎn)，保護環(huán)境。而采用企業(yè)綜合報告的模式進行信息披露無疑會使企業(yè)顯露出在環(huán)境治理方面的成績，對企業(yè)的生產(chǎn)起到一定的監(jiān)督作用。2.企業(yè)社會責任報告存在諸多問題企業(yè)社會責任報告是目前用來披露非財務(wù)信息的一種重要方式。彭華崗和鐘宏武曾經(jīng)于2014年出版了《中國企業(yè)社會責任報告編寫指南之一般框架》，該書對社會責任報告的質(zhì)量提升提出了許多切實的建議，并且還參照了國際企業(yè)社會責任標準，制定了相應(yīng)的報告質(zhì)量標準以及指標體系，為中國企業(yè)編寫社會責任報告提供了很大的幫助。但截至2021年，企業(yè)社會責任報告并沒有官方框架或者相關(guān)規(guī)范性文件。許多企業(yè)僅僅是按照GRI公布的報告框架進行編寫，缺乏相應(yīng)的指導(dǎo)和審查。因此，國內(nèi)企業(yè)社會報告的應(yīng)用實際上處于比較被動的局面，并且存在以下問題:（1）信息可靠性低不少企業(yè)在編制企業(yè)社會責任報告時，僅僅是將最終所要呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)放了上去，但是相應(yīng)的原始數(shù)據(jù)來源以及數(shù)據(jù)處理的方式并沒有作出解讀，這使得報告的信息缺乏可信度。（2）鑒證支持性低大部分第三方機構(gòu)在出具鑒證報告時通常會出具有限保證的意見，并且這些機構(gòu)例如會計師事務(wù)所會表明自己不對任何除董事會外的報告使用者承擔社會責任。（劉巧妹，2013）另一方面，企業(yè)社會責任報告可能會涉及許多專業(yè)性極強的方面，例如碳排放量；或者極為抽象的概念，例如社會關(guān)系，這些都會加劇第三方機構(gòu)在進行鑒證時的難度（3）編制框架不明確因為缺乏相關(guān)官方機構(gòu)對于企業(yè)社會責任報告的規(guī)定，許多企業(yè)在編制報告時通常保留了很大的自由。這使得總體框架往往滲透編制者的主觀想法，使得報告存在許多隨意性以及不規(guī)范性，對信息的披露造成了一定不利的影響。此外，國內(nèi)企業(yè)社會責任報告的應(yīng)用情況還存在著許多其他問題，這里就不再贅述了。從以上各點可以看出，企業(yè)社會報告缺乏相應(yīng)的統(tǒng)一框架規(guī)范，隨意性很強，使得非財務(wù)信息的披露質(zhì)量較低。這就意味著系統(tǒng)性的非財務(wù)信息披露框架對于改善信息披露質(zhì)量起著較為重要的作用。而綜合報告作為一種較為全面、協(xié)調(diào)的信息披露方式會更好地呈現(xiàn)出企業(yè)的非財務(wù)信息。并且，IIRC已經(jīng)出臺了相應(yīng)的<IR>框架，并且每年都在持續(xù)更新，對規(guī)范非財務(wù)信息披露方式提供了很大的幫助。（二）綜合報告模式應(yīng)用于國內(nèi)的可行性1.可持續(xù)發(fā)展理念盛行自胡錦濤總書記在黨的十七大上提出科學(xué)發(fā)展觀以來，中國經(jīng)濟、社會、文化、生態(tài)等諸方面均取得穩(wěn)步發(fā)展。可持續(xù)發(fā)展作為其中的基本要求之一，更是在社會中取得了熱烈的反響。許多企業(yè)開始反思自己在經(jīng)營、生產(chǎn)中出現(xiàn)的許多問題。很多企業(yè)的生產(chǎn)方式發(fā)生了變化，從傳統(tǒng)的粗放型生產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楦咝?、低能耗的現(xiàn)代化生產(chǎn)方式。例如，寶山鋼鐵股份有限公司在黨的十七大以后開始注重綠色生產(chǎn)，減少工業(yè)廢氣與廢物的排放，努力做到高效、低排。如表2.1所示，寶鋼各項污染物排放水平均穩(wěn)步下降，做到了節(jié)能減排。這些成績與寶鋼集團在期間內(nèi)實施多個環(huán)保項目是分不開的，也是企業(yè)響應(yīng)國家號召，實行綠色化生產(chǎn)的體現(xiàn)之一。表2.12005—2011年寶鋼各項污染物排放水平表項目單位2005200620072008200920102011SO2kg/t-s2.371.991.581.431.110.750.57煙粉塵kg/t-s1.140.900.750.590.520.520.46廢水t/t-s3.652.791.561.330.960.930.88CODg/t-s250.00150.0078.0045.0031.0030.0026.00油g/t-s13.005.933.382.521.381.131.00數(shù)據(jù)來源：寶山鋼鐵股份有限公司2011年《可持續(xù)發(fā)展報告》注：1.“/t-s”表示生產(chǎn)的每噸鋼鐵成品。2.“COD”表示氧化廢水中還原性物質(zhì)所消耗的氧化劑的量因此，科學(xué)發(fā)展觀的提出極大程度上推動了綠色生產(chǎn)、可持續(xù)發(fā)展的理念，并且為綜合報告模式的應(yīng)用提供了良好的社會環(huán)境與政策支持。而在更早之前的1992年，我國更是簽訂了《環(huán)境與發(fā)展宣言》，著眼于全球環(huán)境保護問題。在強調(diào)“綠水青山就是金山銀山”的今天，生態(tài)環(huán)境保護已經(jīng)成為社會熱點話題。企業(yè)作為生產(chǎn)環(huán)節(jié)的參與者也比以往更加注意自身對環(huán)境的影響。在這樣的大背景下，綜合報告模式的應(yīng)用更是大勢所趨。2.潛在使用者數(shù)量增加在新的發(fā)展觀念倡導(dǎo)下，綜合報告的潛在使用者數(shù)量也在不斷增長。這不僅得益于國家的政策支持，還得益于人民對價值判斷的改變。具體來說，不少企業(yè)的員工開始注重自身的健康問題、與雇主的關(guān)系問題、社會環(huán)境問題以及教育支持等方面。員工不再單單根據(jù)薪酬的多少來判斷一家企業(yè)對他們的價值，而是根據(jù)以上諸多方面。按照馬斯洛需要層次理論來講，這點并不難理解。在經(jīng)濟條件較好的今天，許多員工的前兩層次需要，即生理需要和安全需要已經(jīng)得到滿足。因而，他們會轉(zhuǎn)向滿足更高層次的需要，即社交的需要、尊重的需要以及自我實現(xiàn)的需要，導(dǎo)致他們的價值判斷標準發(fā)生變化。在此種情況下，許多員工開始關(guān)注企業(yè)與自身的關(guān)系。由于員工獲取信息的途徑是受限的，這就要求企業(yè)自己來披露有關(guān)信息。而綜合報告作為一種較為成熟的非財務(wù)信息披露方式，將受到企業(yè)和員工的歡迎。并且，在新時代背景下，企業(yè)的利益相關(guān)者與企業(yè)的關(guān)系日益密切。信息技術(shù)的快速發(fā)展為信息傳播提供了良好的平臺，這使得利益相關(guān)者有了更多接觸企業(yè)相關(guān)信息的渠道。在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜的今天，更加全面的綜合報告無疑會成為一種高效獲取各方面信息的途徑。可以推斷其在國內(nèi)將有很多潛在受眾，這些受眾包括但不限于：投資者、媒體、員工、政府部門、市場監(jiān)管者等等。3.企業(yè)社會責任報告數(shù)量的增加奠定了良好的基礎(chǔ)在現(xiàn)階段，絕大部分企業(yè)都采用了企業(yè)社會責任報告（CSR）作為披露非財務(wù)信息的重要途徑。也有的企業(yè)將報告命名成ESG報告（環(huán)境、社會、治理）或者可持續(xù)發(fā)展報告，但實質(zhì)其實是一樣的。在過去的10年里，發(fā)布企業(yè)社會責任報告的A股上市公司的數(shù)量呈現(xiàn)出穩(wěn)步上漲的趨勢，如圖2.2所示。可以看出上市企業(yè)發(fā)布的社會責任報告的數(shù)量在2011—2019年間大致增長了50%，越來越多的企業(yè)選擇用這種方式進行非財務(wù)信息的披露。據(jù)商道縱橫機構(gòu)在2019年發(fā)布的數(shù)據(jù)稱滬市和深市各有37.4%和17.3%的上市公司發(fā)布了2018年的企業(yè)社會責任報告。并且，近一半的已發(fā)布報告企業(yè)是國企。根據(jù)行業(yè)分類看，制造型企業(yè)發(fā)布了最多的企業(yè)社會責任報告，但比例只達到了該行業(yè)所有企業(yè)數(shù)量的20.91%，而金融行業(yè)的這一比例達到了77.88%。數(shù)據(jù)來源：MQI數(shù)據(jù)庫綜上，上市公司的性質(zhì)很大程度上決定了其是否會發(fā)布社會責任報告。從長期來看，一定會有越來越多的企業(yè)發(fā)布社會責任報告，而且發(fā)布企業(yè)的比例將越來越高。發(fā)布社會責任報告企業(yè)的數(shù)量增加意味著越來越多的企業(yè)開始關(guān)注非財務(wù)信息，也樂意于披露這些信息。雖然在前文曾經(jīng)說明了當前國內(nèi)社會責任報告的一些弊端，但是這些弊端也是無數(shù)企業(yè)在探索披露非財務(wù)信息時體現(xiàn)出來的。這為綜合報告的發(fā)展提供了一些前車之鑒；并且，這也可以看出許多企業(yè)都是有披露非財務(wù)信息的經(jīng)驗的，使得綜合報告框架在國內(nèi)的推廣更加容易。（三）本章總結(jié)本章主要從企業(yè)綜合報告在我國發(fā)展的必要性與可行性兩方面，著重探討了其在國內(nèi)的發(fā)展前景。其必要性主要體現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)粗放的生產(chǎn)方式和社會責任報告暴露出的許多問題，而其可行性主要體現(xiàn)在可持續(xù)發(fā)展觀念的盛行、潛在使用者增加以及企業(yè)在編寫社會責任報告時獲得的經(jīng)驗。通過以上兩方面，可以看出綜合報告在我國具有廣闊的前景。并且本章的撰寫也為下一章的電力企業(yè)綜合報告的對比分析研究奠定了堅實的理論基礎(chǔ)，展現(xiàn)了相關(guān)研究的必要性。三、電力企業(yè)綜合報告應(yīng)用情況的案例分析（一）研究思路介紹1.研究方法的確定本次案例研究主要采用評分的方式進行分析對比，即給中廣核、MeridianEnergy和Eskom這三家企業(yè)的綜合報告編制質(zhì)量進行打分，針對得分的每個部分差異進行細化分析，找出其中問題并提出一定的建議。該評分方式參考了Stent,W.和Dowler,T在2015年對綜合報告進行研究是采用的評分模型的客觀部分，即報告的要素部分；并且，根據(jù)IIRC在2021年1月更新的綜合報告框架進行了修改。在此基礎(chǔ)上，加入了報告編制的原則方面、以及其他方面（主觀閱讀感受）。當然，后加入的兩方面可能存在一定的主觀性，雖然占比較小（<20%），但還是可能導(dǎo)致研究的嚴謹性下降。2.評分方式介紹評分采用雙向評分的方法，即由報告到標準，再從標準到報告的方式，這樣可以避免遺漏一些得分點。根據(jù)研究方法介紹中的評分標準進行評分后，得出了附錄表1的結(jié)果，并分別針對各部分（要素部分、原則部分、其他部分）中的各個方面進行對比，總評分結(jié)果如附錄表1所示，下面將根據(jù)各個方面對評分標準進行簡要介紹：（1）組織概述及外部環(huán)境該部分主要關(guān)注于企業(yè)是否在綜合報告中披露出其詳細情況，讓報告的使用者在第一時間了解這個企業(yè)的背景、文化、目標、業(yè)務(wù)等等方面。這一部分也會分析企業(yè)是否考慮了外部要素對企業(yè)的影響，這些外部要素包括政治、經(jīng)濟、文化、法律、環(huán)境、科技等。（2）治理方面該方面著重探討企業(yè)對其治理情況的披露質(zhì)量。企業(yè)的治理框架很大程度上決定了其創(chuàng)造價值的能力，因而對于利益相關(guān)者他們有權(quán)利去了解企業(yè)的治理層信息，這些信息包括但不限于：決策與監(jiān)管的流程、企業(yè)管理層的能力水平、高管的薪酬計劃等等。（3）商業(yè)模式商業(yè)模式是企業(yè)創(chuàng)造價值的方式，它包括了投入、活動、產(chǎn)出、結(jié)果等方面，是企業(yè)經(jīng)營狀況的體現(xiàn)之一。它會勾勒出企業(yè)的主要活動，盈利方式、核心產(chǎn)品與服務(wù)等。利益相關(guān)者，尤其是投資者會對這方面比較感興趣。（4）風險和機遇在新時代背景下，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜。企業(yè)在發(fā)展的同時也伴隨著風險和機遇。一些危害重大的風險事件甚至?xí)ζ髽I(yè)的可持續(xù)經(jīng)營性造成影響。本部分主要反映企業(yè)對這些風險和機遇的披露質(zhì)量。（5）戰(zhàn)略與資源分配企業(yè)的戰(zhàn)略影響著其發(fā)展方向，進一步影響其未來經(jīng)營狀況、績效等等。戰(zhàn)略的制定是公司高層必須考慮的事情。實現(xiàn)戰(zhàn)略目標也必須有足夠的資源支持。本部分著重分析企業(yè)是否合理、詳細地披露出這些內(nèi)容。（6）績效方面績效是企業(yè)披露的重要部分之一。每家企業(yè)在年度報告時都會披露該方面，但是披露的方式各有千秋。比較好的方式是列出一些量化指標、縱向?qū)Ρ?、橫向?qū)Ρ鹊鹊取Ｔ摬糠謺u價企業(yè)在這些方面是否做到位。（7）對未來的展望該方面主要評價企業(yè)是否披露了其對未來的準備和預(yù)測分析。組織在執(zhí)行其戰(zhàn)略時可能會遇到一些挑戰(zhàn)和不確定性，這些會導(dǎo)致企業(yè)的戰(zhàn)略不能夠按照計劃執(zhí)行，因而這些方面信息的披露是有必要的。（8）編制與列報的基礎(chǔ)企業(yè)在編制綜合報告和列報重大事項時應(yīng)該闡明其基礎(chǔ)以及依據(jù)，而不只是簡簡單單地把數(shù)據(jù)放上去，然后進行解釋。數(shù)據(jù)的來源、判斷重大事項的過程、信息的局限性等也是需要披露出來的。（9）是否包含相關(guān)編制指導(dǎo)原則IIRC在編寫綜合報告框架時列明了一些指導(dǎo)原則，包括戰(zhàn)略重點和未來定位原則、信息的連貫性原則、與利益相關(guān)者關(guān)系原則、重要性原則、簡明性原則、可靠性與完整性原則、一致性與可比性原則。企業(yè)在編制綜合報告時應(yīng)當將這些原則考慮進去。判斷這方面表現(xiàn)具有很強的主觀性，評分結(jié)果也僅供參考。（10）主觀閱讀感受主觀閱讀感受主要查看企業(yè)的綜合報告在排版格式、美工、嚴謹性等方面的表現(xiàn)。一般企業(yè)的綜合報告是經(jīng)過精心編制與仔細審核的，因而很難發(fā)現(xiàn)其中問題。同樣，這方面的判斷也很主觀。（11）是否經(jīng)過鑒證該方面主要依據(jù)企業(yè)的綜合報告是否經(jīng)過鑒證進行評分。一般上市公司都會進行財務(wù)部分報告的審計，但是非財務(wù)信息部分就大相徑庭了。鑒證會使得報告的可靠性增強很多，所以分析這方面具有一定價值。（12）頁數(shù)通常而言，經(jīng)過以往學(xué)者的研究，頁數(shù)對綜合報告的質(zhì)量不起決定性作用。本研究針對財務(wù)信息比例和非財務(wù)信息比例還是作了統(tǒng)計?？梢蚤g接體現(xiàn)企業(yè)對非財務(wù)信息的重視程度。3.案例公司的選取依據(jù)本案例分析考慮到中國大陸僅有中廣核一家企業(yè)采用綜合報告的方式進行信息披露，因而在選取國內(nèi)分析對象時只能選取中廣核，以此來代表國內(nèi)企業(yè)綜合報告的應(yīng)用水平。在選取其他案例公司時，盡量選取與中廣核相似的由國有資本控股的電力企業(yè)。通過查閱IIRC官網(wǎng)可知，有MeridianEnergy和Eskom這兩家企業(yè)性質(zhì)與中廣核比較相似。其中，MeridianEnergy為新能源企業(yè)，其生產(chǎn)的所有能源均為清潔能源，而中廣核的能源主要來源于核能，也是清潔能源，因而兩者在業(yè)務(wù)模式等方面很相似，提供了一定比較基礎(chǔ)，并能夠總結(jié)出同類企業(yè)在編寫報告時的一些問題。另一方面，Eskom雖然為傳統(tǒng)能源企業(yè)，但也在向新能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，其與另外兩家存在很多相似之處。并且，其為業(yè)內(nèi)最早一批采用綜合報告模式進行信息披露的電力能源企業(yè)，因而其在這方面具有很多經(jīng)驗，其發(fā)布的綜合報告質(zhì)量多年得到IIRC組織的肯定。以上均表明Eskom的綜合報告具有很高的借鑒價值，因而，分析它的綜合報告可以更好地得出有效結(jié)論和提出建議，體現(xiàn)不同企業(yè)間的差距。在選取年度報告時，考慮到IIRC最近發(fā)布了修改后的綜合報告編制框架。因而盡量選擇與框架修改時間接近的綜合報告。由于部分企業(yè)未發(fā)布2020年的綜合報告，因而選取了中廣核、ME、Eskom發(fā)布的2019年綜合報告，這些報告均來自相關(guān)公司的官網(wǎng)。（二）企業(yè)背景介紹1.中國廣核電力股份有限公司中國廣核電力股份有限公司（以下簡稱中廣核），成立于2014年，英文名稱為CGNPowerCo.,Ltd，是國際領(lǐng)先的清潔能源生產(chǎn)企業(yè)，其控股股東為中國廣核集團。中廣核的招股說明書顯示其經(jīng)營范圍包括以核能為主的電力生產(chǎn)，熱力生產(chǎn)和供應(yīng)，核廢物處理，組織實施核電站的建設(shè)、運行、維修等，其主要產(chǎn)品為電力，是中國核電行業(yè)的最大的參與者。其致力于創(chuàng)新能源方式，善用自然的能量，推動核電等清潔能源事業(yè)進步，讓更多的人享有清潔能源、為更多的人營造綠色環(huán)境，讓天更藍、水更清。自2014年成立以來，中廣核始終采用綜合報告方式進行經(jīng)營情況披露，也是中國大陸唯一一家采用該方式進行信息披露的企業(yè)。2.MeridianEnergyMeridianEnergy（以下簡稱ME）于1999年開始經(jīng)營，當時新西蘭財政部將新西蘭電力公司拆分為三家國有企業(yè)，ME就是其中的一家。作為一家能源生產(chǎn)企業(yè)和零售商，ME著眼于未來，其生產(chǎn)的全部電力都來自與可再生能源。它主要利用水力、風力以及太陽能進行發(fā)電，并且為新西蘭提供了大約30%的電力能源。其相信，通過為人類和地球做正確的事情，可以為客戶、社區(qū)和環(huán)境建設(shè)一個更美好的未來。自2017年以來，ME一直采用綜合報告的方式進行信息披露，在此之前它主要使用可持續(xù)發(fā)展報告的方式來另外披露非財務(wù)信息。3.EskomEskom即南非國家電力公司，其成立于1922年，是南非最大的電力生產(chǎn)國有企業(yè)，也是非洲最大的電力生產(chǎn)商，其發(fā)電能力和能源銷售量在本世紀初期位居國際前列，但此后在這兩方面都有所下滑。Eskom經(jīng)營著許多種類的發(fā)電站，如水力發(fā)電站、風力發(fā)電站以及非洲唯一的核電站。該公司分為發(fā)電、輸電和配電三個部門，每年為南非產(chǎn)生了大約95%的電力，相當于非洲大約一半的電力，同時也對環(huán)境造成了許多不利的影響。其致力于為南非經(jīng)濟增長以及人民生活水平的提高提供可持續(xù)能源支持。自2012年南非強制企業(yè)采用綜合報告進行年度報告以后，該公司始終采用綜合報告模式進行披露，并且是最早一批采用這種方式進行披露的公司。因此，將其作為分析對象將具有較高的參考價值。（三）案例分析結(jié)果該分析結(jié)果參考了附錄表1的評分情況，并結(jié)合企業(yè)自身實際，提出了一些具有指導(dǎo)意義的看法，下面根據(jù)表中的每一方面來具體分析。1、組織概述及外部環(huán)境（1）對比分析表3.1組織概述與外部環(huán)境得分情況表組織概述及外部環(huán)境：中廣核MEEskom目標、使命及遠景（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2122文化與價值觀（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1111所有權(quán)和經(jīng)營結(jié)構(gòu)（0=體現(xiàn)出其中的0項，1=1項，2=2項）2222主要活動與市場（0=體現(xiàn)出其中的0項，1=1項，2=2項）2222競爭格局（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1011在價值鏈中的位置（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1111關(guān)鍵定量信息（0=未體現(xiàn)，1=較少體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2122外部環(huán)境的影響因素（0-3分，酌情給分）3333小計：14111414如表3.1所示，三家企業(yè)在該方面均取得了不錯的成績。它們都詳細披露了企業(yè)的文化與價值觀、所有權(quán)和經(jīng)營結(jié)構(gòu)、主要活動與市場等，并且對外部環(huán)境進行了細致的分析。但是，美中不足的是中廣核對其競爭格局沒有作具體介紹，并且對其目標、使命及遠景缺少重點披露，只是在報告的某一處提到，并沒有專門章節(jié)介紹。在披露方式上中廣核使用了一些定量數(shù)據(jù)，使信息更具客觀性與完整性，但是相比而言比另外兩家企業(yè)的數(shù)據(jù)少了一些。因此導(dǎo)致中廣核在該方面失分。（2）對綜合報告編制的啟示企業(yè)在編寫綜合報告時應(yīng)當多考慮企業(yè)的外部環(huán)境對自身的影響，多方面尋找外部因素，并對這些因素進行詳細分析。在編制這部分的報告時可以參照PESTEL模型或者FiveForces模型，這樣可以盡量避免遺漏。另外多使用定量數(shù)據(jù)可以使報告更加充實。2、治理方面（1）對比分析如表3.2所示，三家企業(yè)在這方面表現(xiàn)都差不多，值得一提的是，ME在這方面取得了最好的成績，這得益于它將治理信息通過超鏈接的方式在報告中體現(xiàn)出來，使用者可以通過訪問網(wǎng)站，來獲取相關(guān)信息，使得它在有限的篇幅中涵蓋了更多的內(nèi)容。共性的問題是，三者都沒有披露治理層對創(chuàng)新的責任承擔，這一點在新的綜合報告框架中列出來了。一些個別的問題有：中廣核對信息披露不夠具體，缺少細節(jié)，只是形式上的披露；Eskom的文化、道德和價值觀并不能通過6種資本進行反映，因此不能佐證其文化、道德、價值觀對企業(yè)的幫助。表3.2治理方面得分情況表治理方面：中廣核MEEskom領(lǐng)導(dǎo)框架、領(lǐng)導(dǎo)者的技能和多樣性（0=體現(xiàn)出其中的0項，1=1項，2=2項，3=3項）3233決策及監(jiān)管過程（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2122管理者對戰(zhàn)略方向的引導(dǎo)及風險管理措施（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2122組織的文化、道德和價值觀如何反映在資本的使用和影響中，包括與關(guān)鍵利益相關(guān)者的關(guān)系（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2221組織是否正在實施超越法律要求的治理實踐（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1111治理者是否承擔促進創(chuàng)新的責任（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1000薪酬與激勵措施和價值創(chuàng)造的關(guān)系（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2222小計：991211（2）對綜合報告編制的啟示信息化時代背景下，企業(yè)可以通過另附鏈接的方式向報告使用者披露有關(guān)治理方面的信息。這種方式的優(yōu)點在于能更多地披露信息，并且不需要每年都從零開始編寫這方面的報告，缺點在于報告必須通過電子設(shè)備閱讀。在披露決策及監(jiān)管過程時，可以適當舉一些例子，或者通過流程圖進行披露。并且，企業(yè)應(yīng)該強調(diào)管理層對戰(zhàn)略的引導(dǎo)。3、商業(yè)模式方面（1）對比分析如表3.3所示，中廣核在這方面的表現(xiàn)比較不理想，原因在于：一方面，其在披露該方面前兩項時過于籠統(tǒng)，很多信息只是略微體現(xiàn)一下，沒有詳細說明；另一方面，中廣核完全沒有披露商業(yè)模式對收入的依賴程度，這點Eskom也沒有做到。另外，中廣核有披露關(guān)于創(chuàng)新的信息，但是沒有表現(xiàn)在商業(yè)模式的探索上，只是技術(shù)上的創(chuàng)新。由于ME所有的能源均生產(chǎn)自可再生資源，因而沒有披露副產(chǎn)品與廢料。表3.3商業(yè)模式方面得分情況表商業(yè)模式：中廣核MEEskom投入與資本的關(guān)系（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2122市場定位（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2122商業(yè)模式對收入的依賴程度（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1010對商業(yè)模式的創(chuàng)新（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1011企業(yè)的核心產(chǎn)品與服務(wù)（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2122副產(chǎn)品與廢料（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1101商業(yè)活動對組織內(nèi)外的影響（抽象，如員工士氣、消費者滿意度等）（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)，披露方式1分）3133小計：1251111（2）對綜合報告編制的啟示在披露有關(guān)商業(yè)模式的信息時需更加徹底，采用圖文并茂的方式會比較好，建議企業(yè)作出實質(zhì)性的披露，而不是流于形式。對由于特殊原因未披露的事項應(yīng)該加以說明。4、風險和機遇方面（1）對比分析表3.4風險和機遇方面得分情況表風險和機遇:中廣核MEEskom風險與機遇的來源（0-3分，酌情給分）3233風險的可能性與危害（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2021降低風險與尋求機會的措施（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)，披露方式1分）3123對重大危害風險的披露（附加項額外分，0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1011小計：8388如表3.4所示，ME和Eskom在這方面表現(xiàn)得很好，并且還獲取了附加項得分（綜合報告框架中選擇披露的事項）。對比來看，中廣核和Eskom在風險的可能性與危害方面的信息質(zhì)量并不是太好；中廣核和ME沒有詳細說明降低風險與尋求機會的措施。另外，中廣核沒有披露可能發(fā)生重大危害的風險，例如核電站周圍發(fā)生地震這類事件。這樣的披露對于中廣核是很有必要的。（2）對綜合報告編制的啟示企業(yè)可以通過圖表的方式體現(xiàn)風險的可能性與危害，例如可以采用二維坐標圖，橫軸代表風險的可能性、縱軸代表風險的危害。將相關(guān)事項根據(jù)性質(zhì)填入相應(yīng)部分。這樣可以簡潔明了地表現(xiàn)出風險的可能性與危害。重大危害的風險需詳細披露。對于可能的風險應(yīng)當籌備相應(yīng)的解決方案。5、戰(zhàn)略與資源分配方面（1）對比分析表3.5戰(zhàn)略與資源分配方面得分情況表戰(zhàn)略與資源分配:中廣核MEEskom短期、中期、長期戰(zhàn)略目標（0=體現(xiàn)出其中的0項，1=1項，2=2項，3=3項）3122實現(xiàn)短期、中期、長期戰(zhàn)略目標的策略（0=體現(xiàn)出其中的0項，1=1項，2=2項，3=3項）3122相應(yīng)的資源分配計劃（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1000對相應(yīng)成果的衡量方式（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1000戰(zhàn)略與資源分配對商業(yè)模式、資本、風險管理等的影響（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2011如何創(chuàng)新以及創(chuàng)新的作用（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)2者）1110外部因素的考慮（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1111小計：12476如表3.5所示，三家企業(yè)在這方面的表現(xiàn)均不是很好，尤其是中廣核，僅得到4分。從整體而言，三家企業(yè)在制定戰(zhàn)略時不會按照短期、中期、長期這樣分類，只是模糊地給出了一個戰(zhàn)略目標以及相關(guān)的策略，利益相關(guān)者很難就此相信相關(guān)戰(zhàn)略的可行性。另外，沒有一家企業(yè)披露了戰(zhàn)略相應(yīng)的資源分配計劃和對相應(yīng)成果的衡量方式，使得披露信息質(zhì)量很差。三家企業(yè)在編寫該部分時沒有想到戰(zhàn)略對公司其他部分的影響，可見它們對戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)還沒采取相應(yīng)措施。此外，Eskom對具體創(chuàng)新舉措以及作用披露得較少。（2）對綜合報告編制的啟示企業(yè)應(yīng)當思考如何實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，并按照時間尺度制定對應(yīng)詳細計劃，落實到每項資源。也許很多企業(yè)制定了計劃，只是沒有披露出來，礙于相關(guān)原因。但是利益相關(guān)者有必要獲取相關(guān)信息，來了解這些戰(zhàn)略對他們的影響。6、績效方面（1）對比分析如表3.6所示，三家企業(yè)在績效方面都做得很好。這可能歸因于原來的年度報告也會披露績效信息。唯一不足的是中廣核和ME沒有將未來的預(yù)測數(shù)也放到該方面。另外，中廣核沒有披露法規(guī)對績效的影響，這點需要補充。（2）對綜合報告編制的啟示企業(yè)在披露績效時應(yīng)當將未來的預(yù)測數(shù)也放到報告中，并對預(yù)測依據(jù)進行合理解釋。隨著政府監(jiān)管的力度加大，披露法規(guī)對績效的影響也是很重要的，例如容易對環(huán)境造成污染的企業(yè)就要披露環(huán)境保護法對其績效的影響。表3.6績效方面得分情況表績效方面：中廣核MEEskom量化指標（0-3分，酌情給分）3333組織對多種資本的影響（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2222與利益相關(guān)者的關(guān)系以及組織對其需要的滿足方式（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2222過去、現(xiàn)在與未來的績效關(guān)聯(lián)（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2112法規(guī)對績效的影響（附加項額外分，0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1011小計：989107、對未來的展望方面（1）對比分析表3.7對未來的展望方面得分情況表對未來的展望：中廣核MEEskom對未來的預(yù)測分析（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2111法律法規(guī)的影響（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1011資本是否足以支撐未來發(fā)展（0=未體現(xiàn)，1=體現(xiàn)）1000小計：4122如表3.7所示，衡量該方面的標準比較少，但是三家企業(yè)在這方面都沒有做得很好。它們均對未來進行了預(yù)測和分析，但是不夠詳細，多種資本充足性也沒有進行披露。另外，中廣核沒有未來法律法規(guī)的可能影響。（2）對綜合報告編制的啟示企業(yè)應(yīng)該多增加一些對未來的預(yù)測數(shù)據(jù)，這有利于增長投資者的信心。在分析未來時也可以考慮資本是否足以支撐未來發(fā)展。比如，要研發(fā)一項新的產(chǎn)品，企業(yè)是否擁有足夠的智力資本、人力資本和金融資本來支持。8、編制與列報的基礎(chǔ)方面（1）對比分析如表3.8所示，三家企業(yè)在這方面的差別很大，其中Eskom做到了其中的每一項，因而獲得了滿分。具體來看，中廣核和ME均沒有直接披露識別重大事項的相關(guān)人員以及獲取有關(guān)信息的局限性，例如數(shù)據(jù)的時效性等等，因而造成這些方面的失分。另外，中廣核沒有披露識別重大事項的過程；而ME披露識別重大事項的人員。表3.8編制與列報的基礎(chǔ)方面得分情況表編制與列報的基礎(chǔ)：中廣核MEEskom識別重要性事項的過程（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2022確定識別重要性事項的關(guān)鍵人員（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2102重要性事項及有關(guān)的實體（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2212獲取相關(guān)信息的局限性（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2012小計：8348（2）對綜合報告編制的啟示企業(yè)在披露重大事項時應(yīng)該更加具體一些，不能僅僅披露事項本身。還要披露識別過程、識別人員。在獲取數(shù)據(jù)時，這些數(shù)據(jù)不可避免地會有一些局限性，企業(yè)出于謹慎性原則需要披露這些局限性，以及其導(dǎo)致的后果。9、指導(dǎo)原則方面（1）對比分析對比表3.9中的三家企業(yè)得分可以發(fā)現(xiàn)，ME和Eskom在這方面做得比較好。其中ME和中廣核的信息連貫性較差，主要因為內(nèi)容缺少銜接，部分內(nèi)容出現(xiàn)重復(fù)、跳躍等現(xiàn)象。并且，這兩者在可靠性與完整性、一致性與可比性原則方面做得也不是太好。ME披露了信息和數(shù)據(jù)的來源，但是信息并不完整，主要缺少未來的信息和同行業(yè)競爭者的信息；而中廣核這兩方面都沒做到。Eskom的缺點在于缺乏對未來的思考，并且雖然披露重大事項識別的過程很詳細，但是報告內(nèi)容過于龐雜。由于對原則的判斷極具主觀性，因而以上僅供參考。表3.9指導(dǎo)原則方面得分情況表是否包含相關(guān)編制指導(dǎo)原則：中廣核MEEskom戰(zhàn)略重點和未來定位原則（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2121信息的連貫性原則（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2012與利益相關(guān)者關(guān)系原則（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2222重要性原則（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2222簡明性原則（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2221可靠性與完整性原則（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2012一致性與可比性原則（0=未體現(xiàn)，1=粗略體現(xiàn)，2=詳細體現(xiàn)）2112小計：1481112（2）對綜合報告編制的啟示建議企業(yè)編制報告人員訪問IIRC官網(wǎng)下載<IR>框架指導(dǎo)，對相應(yīng)的原則部分進行理解，將以上7項原則滲透到報告的編制過程中。例如，可比性原則要求企業(yè)在披露時要多采用標桿數(shù)據(jù)（行業(yè)標桿或者地區(qū)標桿），多使用相對指標以及同行業(yè)組織經(jīng)常用的指標，這些都會幫助企業(yè)提高綜合報告的可比性。10、其他方面表3.10其他方面得分情況表中廣核MEEskom1.主觀閱讀感受：排版、美工、可讀性、嚴謹性等（0-3分，酌情給分）33332.是否經(jīng)過鑒證：（0=為經(jīng)過鑒證，1=僅財務(wù)報告方面經(jīng)過審計，2=在1的基礎(chǔ)上對非財務(wù)部分進行了鑒證，3=都經(jīng)過審計）3122小計：6455如表3.10所示，三家企業(yè)在主觀閱讀感受上都很好，并且都對報告進行了一定程度上的鑒證。其中，中廣核僅對財務(wù)報告部分進行了審計，但是非財務(wù)報告的鑒證在報告中并沒有體現(xiàn)出來，可能采用了董事長承諾的方式進行了保證，但是保證程度很低，也有可能是在企業(yè)社會責任報告中進行了鑒證，如ME的非財務(wù)部分報告就單獨進行了鑒證。而在Eskom的報告則可以很容易找到相關(guān)經(jīng)過鑒證的信息。另外，頁數(shù)的多少并不能代表綜合報告的質(zhì)量，如何在較少的篇幅內(nèi)體現(xiàn)出更多的內(nèi)容也是企業(yè)需要考慮的。在頁數(shù)統(tǒng)計中，中廣核2019年度報告的非財務(wù)部分頁數(shù)僅占總頁數(shù)的一半，而ME和Eskom的這項數(shù)據(jù)分別達到了64%和86%。從這里可以看出中廣核對于非財務(wù)信息的重視程度還有待加強。企業(yè)在編制綜合報告時應(yīng)當擺脫傳統(tǒng)年報的框架，權(quán)衡綜合報告中財務(wù)部分和非財務(wù)部分的比例。四、研究結(jié)論、局限性和建議（一）研究結(jié)論以上研究詳細分析了綜合報告在三家電力企業(yè)的應(yīng)用情況，并針對這三家企業(yè)在綜合報告中暴露出的一些編制問題提出了個人的一些看法。從以上具體分析中可以看出，中廣核的綜合報告質(zhì)量與其他兩家還存在一定差距，還有許多問題有待解決；其他兩家也存在著各自的問題。總體而言，中廣核的綜合報告較不規(guī)范，存在信息披露不完全、披露方式太過抽象等問題，對信息的披露只是浮于表面，沒有闡明各種資本、信息的內(nèi)在關(guān)系；Eskom披露的信息非常詳細，并且基本按照綜合報告的編制原則，但存在對未來和創(chuàng)新的理解和披露不夠充分，部分信息重復(fù)、不夠簡明的問題；而ME的綜合報告基本符合編制框架的要求，但是對重要事項的披露不夠完整。綜合報告在國內(nèi)還處于萌芽階段。中廣核的實踐也可以看作是中國企業(yè)在現(xiàn)階段對綜合報告編制的努力嘗試。希望中廣核的綜合報告質(zhì)量越來越高，也希望國內(nèi)更多的企業(yè)進行嘗試。（二）研究的局限性本研究的局限性主要體現(xiàn)在三方面：1、評分過程較為主觀對所有綜合報告的評分均由筆者一人完成，因而評分的高低很容易因為本人的主觀意愿收到影響，并且會向著本人預(yù)期的結(jié)論進行浮動，評分方式不夠客觀。其次，由于部分評分標準性質(zhì)的限制，一些項目難以僅僅用“有無”進行判斷，必須通過個人感受進行判別，因而會導(dǎo)致一定程度上的偏差。可以考慮增加評分人數(shù)，采取“去高去低”的評分方式進行打分。2、每項的權(quán)重問題該案例分析的評分采用“百分制”，每一小項都有一個固定的滿分值，該分值除以總分值則是該項的權(quán)重。在本次研究中，每一小項的權(quán)重都已經(jīng)確定下來了，但是這與實際上判斷綜合報告質(zhì)量的因素的權(quán)重存在一定的差距。因而，這次研究的最后結(jié)果并不能完全代表報告的質(zhì)量。3、樣本的選擇問題由于中國大陸僅有中廣核一家企業(yè)采用了綜合報告的方式進行信息披露，因而樣本量實在太小了，結(jié)論可能不具有代表性。并且該研究僅僅選擇了電力行業(yè)的企業(yè)，并且都是國有企業(yè)，但是對其他行業(yè)的企業(yè)并沒有進行研究，這樣的研究結(jié)論可能只適用于電力行業(yè)，而對其他行業(yè)的企業(yè)可能不適用。4、研究的范圍受限該研究的重點在于企業(yè)本身，僅止步于企業(yè)的報告層面，沒有考慮到企業(yè)的外部因素，也沒有采取問卷調(diào)查的方式，向企業(yè)、第三方機構(gòu)、監(jiān)管者、利益相關(guān)者進行詢問，詳細了解綜合報告在國內(nèi)實際發(fā)展情況。因而，該研究的范圍比較受限。（三）相關(guān)建議1、編制綜合報告過程中的建議在形式上，報告編制者應(yīng)當采用多種方式增強信息的可讀性、提高信息披露的效率。首先，他們可以制作一些圖表，更加直接地用較少的篇幅向報告使用者呈現(xiàn)出更多的信息。其次，企業(yè)在電子報告中可以采用鏈接外部網(wǎng)站、電子資源的方式將繁復(fù)、細碎但又有必要披露的信息另外展示出來。最后，企業(yè)應(yīng)當注重使用數(shù)字化指標的方式，盡量將數(shù)據(jù)的來源、局限性表明，而不是僅僅將數(shù)據(jù)放上去；一些重要但是龐雜的數(shù)據(jù)可以考慮在報告結(jié)尾采用附錄的方式進行展示。在實質(zhì)上，報告編制者應(yīng)當注意報告信息的全面性和編制原則。首先，他們應(yīng)當考慮信息在時間和空間上的全面性，將企業(yè)在過去、現(xiàn)在、未來的信息進行披露。在披露未來信息時，最好分短期、中期、長期；企業(yè)也可以考慮披露一些同行業(yè)、不同地區(qū)的信息，供使用者參考，以此提高信息在空間上的全面性。其次，報告編制者應(yīng)當完整披露企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的信息，包括治理、商業(yè)活動、創(chuàng)新、風險管理、戰(zhàn)略制定等方面。然后，企業(yè)應(yīng)當貫徹落實重要性原則，完整披露重大事項的識別過程、識別人員以及有關(guān)實體；重要性原則也要求企業(yè)不要過多披露對經(jīng)營影響較小的事項，避免造成報告過于累贅。最后，企業(yè)應(yīng)當注意信息的連貫性、一致性和可靠性。他們應(yīng)避免報告內(nèi)容的割裂，例如，中廣核可以將多種資本融合在信息披露中，而不是單獨將6種資本列出進行報告，使部分信息顯得不再突兀；企業(yè)也應(yīng)該貫徹一致性原則，最好沿用以前年度的指標、準則和標準，便于使用者進行分析、比較；企業(yè)也應(yīng)該注意提高信息的可靠性，通過鑒證報告等方式進行改善。2、宏觀角度建議根據(jù)以往學(xué)者的研究，綜合報告在國內(nèi)的推進不僅需要對綜合報告的編制進行規(guī)范，還需要國內(nèi)宏觀環(huán)境的支持，筆者在總結(jié)國內(nèi)外諸多學(xué)者對推進綜合報告發(fā)展的觀點，并結(jié)合我國基本國情從多種角度提出了以下建議：（1）第三方機構(gòu)角度第三方機構(gòu)，例如會計師事務(wù)所等專業(yè)性服務(wù)機構(gòu)應(yīng)該強化自身專業(yè)水平，努力與國際水平接軌，開展一些新的業(yè)務(wù)，包括針對綜合報告或者企業(yè)社會責任報告的鑒證，也可以考慮招聘和培養(yǎng)一些具有環(huán)境類、人力資源管理、風險管理類專業(yè)知識的人才。除會計師事務(wù)所以外的一些第三方機構(gòu)可以考慮拓展其業(yè)務(wù)，如環(huán)境方面的生態(tài)環(huán)境損害鑒定評估機構(gòu)可以對綜合報告的環(huán)境部分信息進行證實，保證信息的真實性與可靠性。（2）監(jiān)管者角度監(jiān)管者首先可以考慮在一些有必要使用綜合報告進行披露的企業(yè)，例如重工業(yè)企業(yè)開展試點項目，并派專家進行指導(dǎo)。在綜合報告編制完成后向該報告的使用者、相關(guān)領(lǐng)域的專家進行大范圍的調(diào)查，收集相關(guān)建議與意見，并向一些專業(yè)性機構(gòu)例如IIRC進行征詢。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管者可以考慮編寫指導(dǎo)框架、制定相關(guān)法律法規(guī)，來規(guī)范綜合報告的編制，規(guī)定報告須經(jīng)過鑒證或者審計，以此來提高報告的質(zhì)量以及可靠性。（3）企業(yè)角度企業(yè)除注意綜合報告編制過程外，還可以考慮在治理層加入對綜合報告的監(jiān)管，如企業(yè)可以在原有的審計委員會中加入該部分的監(jiān)管，從治理層方面由上而下重視綜合報告的質(zhì)量。企業(yè)在日常經(jīng)營活動中可以考慮收集綜合報告的有關(guān)數(shù)據(jù)，將多種資本共存的思路延伸到日常經(jīng)營中。其也可以通過問卷調(diào)查等方式對利益相關(guān)者進行調(diào)查，分析他們對信息的需求。（4）利益相關(guān)者角度利益相關(guān)者應(yīng)當充分了解自身對信息的需求，并可以向企業(yè)綜合報告編制小組提出合理建議。有必要的話，他們可以在綜合報告公布以后向企業(yè)咨詢相關(guān)問題，或者要求企業(yè)披露更多信息。利益相關(guān)者也應(yīng)該充分培養(yǎng)自身維權(quán)意識，了解自身權(quán)利是否得到維護。（5）會計師協(xié)會角度會計師協(xié)會應(yīng)當做到與時俱進，可以考慮發(fā)布綜合報告有關(guān)的征求意見稿，并更新有關(guān)準則。其也可以增強國際交流與合作，與國內(nèi)外有關(guān)專家探討綜合報告的中國化、本土化。在后期，協(xié)會也可以考慮開展一些有關(guān)綜合報告的培訓(xùn)指導(dǎo)項目，讓企業(yè)更好、更快地向多元化的綜合報告模式轉(zhuǎn)變。五、總結(jié)本文旨在探討綜合報告在國際范圍內(nèi)電力企業(yè)的現(xiàn)階段應(yīng)用情況，并對綜合報告的發(fā)展提出了一些建議。本文首先通過文獻綜述的形式總結(jié)、概括了前人的研究；其次，本文對綜合報告在中國發(fā)展的必要性與可行性進行了簡要分析；在進行具體研究時采用了評分對比的方式，對三家性質(zhì)相似的國內(nèi)外電力企業(yè)進行了詳細分析，得出了這三家企業(yè)在編制綜合報告時還存在一些問題，并且中廣核的報告質(zhì)量與其他兩家還存在差距的結(jié)論；此外，還說明了本研究的局限性，并針對綜合報告的編制以及綜合報告在國內(nèi)的發(fā)展提出了一些建議。最后，希望本文可以給國內(nèi)理論界和實務(wù)界在綜合報告領(lǐng)域帶來的一定啟發(fā)。參考文獻：[1]賈玉葉.企業(yè)綜合報告內(nèi)外動機分析[J].新會計,2019(09):57-58.[2]張仲雯.企業(yè)綜合報告應(yīng)用情況分析——以中電控股為例[J].財會通訊,2019(01):27-31.[3]方婷婷.企業(yè)綜合報告國際比較研究[D].浙江工商大學(xué),2020.[4]梁晴晴,陳麗,曾瑩.企業(yè)綜合報告在我國的實踐現(xiàn)狀與前景研究——基于問卷調(diào)查分析[J].智庫時代,2019(17):42-43.[5]周蕊,吳杰.南非綜合報告實踐對我國企業(yè)報告的啟示——基于普華永道2013年對JSE前40家企業(yè)綜合報告的調(diào)查[J].中國注冊會計師,2014(11):53-58+3.[6]吳春雷.基于可持續(xù)性價值創(chuàng)造的企業(yè)綜合報告研究[D].北京交通大學(xué),2016.[7]高輝.企業(yè)綜合報告研究[D].財政部財政科學(xué)研究所,2014.[8]董寶芳,李愛華,徐晶晶.我國財務(wù)報告的局限性及改進建議[J].中國集體經(jīng)濟,2010(13):158-159.[9]蔡海靜,王璐.企業(yè)整合報告構(gòu)建與應(yīng)用研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