上市公司財務報告粉飾防范標準體系研究應用

上市企業(yè)財務匯報粉飾防范體系研究摘要防范上市企業(yè)財務匯報粉飾問題是一項極其復雜艱巨系統(tǒng)工程本文分析其關(guān)鍵在于造就有效財務匯報供給、需求主體并進而分別從供給、需求主體兩方面著重敘述了為此目標所需采取諸項具體舉措包含完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、提升投資者素質(zhì)等同時本文也指出、探討了在制度層面應進行其它配套改革這些制度關(guān)鍵分為會計制度、證券監(jiān)管法規(guī)、注冊會計師制度三方面；并在最終對政府部門怎樣強化對這一問題監(jiān)督提出了提議財力匯報粉飾一直是證券市場“痼疾”極大危害了投資者利益和證券市場優(yōu)化資源配置功效發(fā)揮所以各國政府、學界均將其作為研究關(guān)鍵中國會計學者多年來也對這一問題展開了研究(黃世忠1999；陸建橋1999；劉杰19995等)這些研究側(cè)重于證實這一問題存在分析其表現(xiàn)形式本文擬對怎樣構(gòu)健上市企業(yè)財務匯報粉飾防范體系談點粗淺認識防范財務匯報粉飾提升財務信息質(zhì)量是一項極其復雜艱巨系統(tǒng)工程而完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)提升投資者素質(zhì)造就有效財務匯報供給、需求主體、是其中一條根本性方法；和此同時也必需實施如加強對財務匯報編報監(jiān)督、完善會計準則和審計準則、“和建立健全相關(guān)法律制度等配套方法一、造就有效財務匯報供給、需求主體上市企業(yè)管理層和投資者之間客觀上存在著信息不對稱財務匯報是消除這一不對稱關(guān)鍵方法之一或說財務匯報是這二者之間圍繞財務信息相互博弈結(jié)果(Scott1997)所以防范財務匯報粉飾根本性出路在于從這二者入手造就合適主體讓它們擁有足夠理性、適度手段1．打造有效財務匯報需求主體目前上市企業(yè)存在財務匯報粉飾現(xiàn)象關(guān)鍵原因應在于需求主體缺位即還未形成有效財務信息需求市場所以治理財務匯報粉飾必需側(cè)重處理這一問題、其關(guān)鍵性舉措包含完善上市企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和提升投資者素質(zhì)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)首先應加強股東等財務信息需求者參與監(jiān)控動機和能力為此必需完善企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度完善產(chǎn)權(quán)制度是股東等市場主體依據(jù)真實財務匯報進行交易活動先決條件和基礎(chǔ)只有完善產(chǎn)權(quán)制度才能使得勝東追求資本收益最大化才能形成其和企業(yè)管理層之間經(jīng)濟上契約關(guān)系進而形成真實財務匯報需求主體而產(chǎn)權(quán)制度完善必需達成；形成以財產(chǎn)全部權(quán)分散化為前提多元全部者產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成含有民主程序特征集體產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩下索取權(quán)和控制管理權(quán)相分離產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩下索取權(quán)可轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對于上市企業(yè)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)實狀況而言關(guān)鍵問題表現(xiàn)為國有股股東實際缺位和股權(quán)過分集中對應地應采取以下方法(1)設(shè)置純經(jīng)濟性而非行政性國有資產(chǎn)管理機構(gòu)以處理上市企業(yè)國有股股東實際缺位問題該機構(gòu)不直接從事國有資產(chǎn)具體經(jīng)營活動其身份只如同擁有眾多企業(yè)股份股東依靠投資所取得法律認可股權(quán)對上市企業(yè)享受監(jiān)督權(quán)、收益權(quán)經(jīng)過行使國有股股東表決對上市企業(yè)財務匯報實施有效監(jiān)督對于該機構(gòu)所發(fā)生行為失當應嚴格利用相關(guān)法律及人民代表大會監(jiān)督等手段給予糾正(2)處理國有股、法人股流通問題以營造其有效運作機制這一問題處理現(xiàn)有利于國有股、法人股股東有效地行使“用腳股票”等監(jiān)督方法增強其參與上市企業(yè)監(jiān)控動機；也利于上市企業(yè)股權(quán)分散化上市企業(yè)股權(quán)分散化即社會性是其最大特征之一因為股權(quán)分散能夠在股東間形成制約確保企業(yè)利益得到充足尊重然而因為種種原因中國目前國有股、法人股占到上市企業(yè)總殷本70％這一現(xiàn)實狀況顯然不利于中小股東利益保障其次應完善上市企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機制以加強監(jiān)控者對企業(yè)管理層行為了解提升其信息搜集、評判能力和增加其監(jiān)控手段上市企業(yè)在這首先所出現(xiàn)問題通常表現(xiàn)為道德風險和逆向選擇為此重視以下方法(1)健全董事會在董事會中引入獨立董事并負責對董事提名、高級管理層聘用和酬勞、審計和重大關(guān)聯(lián)交易等事項表示意見(2)建立審計委員或充足發(fā)揮監(jiān)事會作用引入審計委員會這一機構(gòu)它關(guān)鍵由企業(yè)非實施董事和監(jiān)事組成負責對企業(yè)經(jīng)營和財務活動進行審計監(jiān)督并擁有聘用注冊會計師決定權(quán)等或?qū)⑦@一權(quán)力給予監(jiān)事會(3)建立董事會和管理層之間一個基于合約委托代理關(guān)系明文要求雙方責權(quán)利關(guān)系這些方法將得以強化董事會、監(jiān)事會監(jiān)控工作客觀性使其更能代表中小股東利益第三應完善外部監(jiān)控機制目前在這首先應采取關(guān)鍵舉措以下(1)培育企業(yè)間購并市場出臺相關(guān)法規(guī)激勵包含上市企業(yè)購并行為促進股東“用腳投票”機制得以充足發(fā)揮功效換言之若企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營情況不佳或被發(fā)覺財務信息披露虛假等可能陷入被收購境地(2)形成經(jīng)理人代理權(quán)競爭機制逐步培育經(jīng)理市場使得股東能夠立即在經(jīng)理市場挑選合理人選替換不稱職管理人員依據(jù)信號顯示理論(Fama1980)等這類市場發(fā)育將有力地推進企業(yè)管理層重視真實財務信息披露第四提升投資者品質(zhì)打造有效財務信息需求主體唯此才能形成對真實財務信息有效需求和解讀和對上市企業(yè)有效約束為此(1)必需發(fā)展機構(gòu)投資者讓成為證券市場投資者主體在真實財務信息需求和吸收上機構(gòu)投資者和個人投資者是不一樣機構(gòu)投資者更重視投資而不是投機所以對上市企業(yè)真實財務信息需求度更高而且對財務信息解讀、反饋能力更強美國等資本市場發(fā)達國家實踐經(jīng)驗表明只有當機構(gòu)投資者成為市場“主力”才能形成有效上市企業(yè)財務信息需求主體中國機構(gòu)投資者開戶數(shù)至7月末只占總開數(shù)0.44％所以大力發(fā)展基金等機構(gòu)投資者已是當務之急(2)應提升個人投資者素質(zhì)個人投資者無疑也是證券市場投資者關(guān)鍵組成之一中國目前在這一點上尤為突出個人投資者現(xiàn)為5000多萬戶占投資者開戶總數(shù)和99.56％但這些投資者整體素質(zhì)還有待提升以學歷結(jié)構(gòu)來看其中大學本科以上僅占11.5％所以必需推進這些個體投資者不停成熟比如善于運使用方法律手段保護本身權(quán)益使其就整體而言逐步走上理性投資之路2．打造有效財務信息供給主體因為財務匯報由上市企業(yè)提供所以防范財務匯報粉飾關(guān)鍵之一亦在于健全企業(yè)內(nèi)部控制制度籍此才能確保企業(yè)財務匯報編制符合會計準則相關(guān)要求帳面資產(chǎn)和實存資產(chǎn)定時查對相符等但遺憾是目前上市企業(yè)內(nèi)部控制普遍比較微弱比如有些企業(yè)和母企業(yè)之間人員、資產(chǎn)、財務還未分開新近修訂《會計法》已明確要求各企業(yè)當建立健全內(nèi)部控制制度這無疑對扭轉(zhuǎn)這一局面含相關(guān)鍵主動意義這一問題若得不四處理相關(guān)要求往往會難以遵守所以相關(guān)部門應注意制訂多種內(nèi)部控制制度范式或指導以供企業(yè)參考二、改革相關(guān)制度降低財務匯報粉飾動機應該指出有些粉飾財務匯報動機是能夠經(jīng)過完善相關(guān)制度來消除或緩解具本說明以下1．消除中國國有控股上市企業(yè)營中“政治掛鉤”色彩政企分開一直是多年來改革一項關(guān)鍵工作但時至今日政企還未根本分開不然就不會有“官出數(shù)字數(shù)字出官”現(xiàn)象發(fā)生也不會出現(xiàn)地方政府對上市企業(yè)頻頻干預所以應著力健立這么一個機制政府不去干預上市企業(yè)經(jīng)營活動不要“要數(shù)字”“要利潤”而應該從一個國家、一個地域、一個部門經(jīng)濟健康發(fā)展出發(fā)要求企業(yè)提供真實財務匯報2．完善業(yè)績評價機制和管理人員薪酬制度現(xiàn)在上市企業(yè)大股東對經(jīng)理人員業(yè)績評價多是財務指標這肯定會助長其道德風險粉飾企業(yè)財務匯報為處理這一問題這些企業(yè)應對現(xiàn)行業(yè)績評價方法給予修改我們在這里給出美國董事協(xié)會業(yè)績評價原因以下(1)領(lǐng)導能力(2)戰(zhàn)略計劃(3)經(jīng)營業(yè)績(4)繼任計劃(5)人力資源管理(6)和股東和全部當事人進行有效溝通(7)和外部關(guān)系(8)和董事會、監(jiān)事會關(guān)系上市企業(yè)現(xiàn)行薪酬制度亦需進行改革比如上海貝嶺等少數(shù)上市企業(yè)目前正在試行認股權(quán)計劃(Stockoption)應該說認股權(quán)可將管理人員個人利益同企業(yè)股東長久利益聯(lián)絡起來避免了以基礎(chǔ)工資和年度資金為主傳統(tǒng)薪酬制度下管理人員短期化行為傾向3．完善股票發(fā)行制度目前股票發(fā)行制度正處于由核準制向深入市場化方向改革時期其中仍存在造成企業(yè)進行財務匯報粉飾誘因比如對首次公開發(fā)行股票部分硬性要求如近三年連續(xù)盈利等再比如配股條件中要求凈資產(chǎn)收益率指標等所以應繼續(xù)股票發(fā)行制度市場化和科學化比如推行主承銷商保薦制度在滿足充足披露要求條件下均能夠公開發(fā)行股票；將配股條件由單變量固定控制改為多變量變動控制4．修改股票暫停上市和終止上市條件依據(jù)現(xiàn)行要求假如上市企業(yè)連續(xù)三年同現(xiàn)虧損企業(yè)將被處以暫停股票上市即淪落為PT企業(yè)應該說這一要求本身是符合證券市場規(guī)范運作問題是該要求較為簡單往往使得部分上市企業(yè)能夠經(jīng)過財務匯報粉飾來逃避處罰對ST企業(yè)也存在類似問題為處理這類問題即需要對要求作對應修改使上市企業(yè)極難再經(jīng)過財務匯報粉飾得以“文過飾非”比如可從以下多個方面給予完善第一可考慮將常常性損益作為關(guān)鍵考評指標；第二增加經(jīng)營現(xiàn)金流量為負值這一指標；第三增加非會計參數(shù)比如企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動已處于嚴重非正常狀態(tài)等三、完善會計準則和會計制度壓縮財務匯報粉飾空間會計準則和會計制度留有過多靈活性和真空地帶是財務匯報粉飾關(guān)鍵前提所以防范財務匯報粉飾應該對會計準則和全計制度給予完善關(guān)鍵包含首先合適調(diào)整會計準則和會計制度遵照基礎(chǔ)標準1．將提升會計信息可靠性作為首要目標眾所周知可靠性和相關(guān)性是會計信息兩個關(guān)鍵質(zhì)量特征可靠性和相關(guān)性孰輕孰重一直是一個爭論不休話題但從中國現(xiàn)實情況看假如一味強調(diào)借鑒國際通例盲目側(cè)重會計信息相關(guān)性則可能加重財務匯報粉飾嚴重性所以目前會計信息可靠性更為關(guān)鍵這是我們審閱中國近幾年來會計信息嚴重失真后得出結(jié)論2．正確處理統(tǒng)一性和靈活性關(guān)系應在盡可能范圍內(nèi)降低可供企業(yè)會計選擇余地尤其是對于收入和費用確實定計量標準應盡可能地明確規(guī)范以在一定程度上降低財務匯報粉飾可能性盡管這是一項十分復雜工作因為“不管政策制訂者是否意識到每一政策選擇全部是對不一樣個體偏好和多種可能影響權(quán)衡”(AAA1977)同時會計準則和會計制度若過于強調(diào)統(tǒng)一性不給會計人員以適度專業(yè)判定空間也會影響會計信息質(zhì)量所以在強調(diào)統(tǒng)一性同時也需要考慮怎樣保持一定靈活性其次盡可能降低真空地帶既要檢視已頒布會計準則和會計制度尋求并填平其中真空地帶比如《股份會計制度》對百分比合并法編制合并財務匯報、中期匯報編制等做出了簡單要求但對會計人員來說怎樣進行百分比合并中期匯報編制到底采取整體觀還是獨立觀等至今仍模糊不清所以應該考慮采取補救方法又要檢視目前實際發(fā)覺其中新改變立即制訂相關(guān)會計準則和會計制度比如目前證券市場中企業(yè)購并、股份回購、認股權(quán)計劃等事項會計上應怎樣處理和披露四、完善注冊會計師制度發(fā)揮“經(jīng)濟督察”作用注冊會計師審計是“客觀搜集和評價相關(guān)經(jīng)濟活動和事項陳說證據(jù)判定這些證據(jù)和建立標準符合程度并將其結(jié)果傳輸給相關(guān)利益使用人”所以注冊會計師制度在確立財務匯報可能性、防范財務匯報粉飾方面起著很關(guān)鍵作用但因為中國注冊會計師制度起步較晚在很多方面仍需加以完善1．強化注冊會計師審計獨立性獨立性是注冊會計師審計靈魂和生命是其能否發(fā)揮防范財務匯報粉飾作用關(guān)鍵所在盡管中國含有證券業(yè)務資格會計師事務所已完成脫鉤改制工作為確保注冊會計師實施審計業(yè)務時保持獨立性發(fā)明了條件但我們?nèi)孕璨扇∫欢ǚ椒▉韽娀@種獨立性從根本上說有效財務信息需求市場是最為有力確保有研究表明對高質(zhì)量財務信息需求缺乏是造成目前中國審計質(zhì)量不高最關(guān)鍵原因(李樹華1999)從具體舉措上首先應完善會計師事務所聘用和更換機制為注冊會計師審計獨立性提供制度上保障證券監(jiān)管部門頒布《上市分司章程指導》等相關(guān)法規(guī)在實際工作中并不能真正成為注冊會計師審計獨立性“保護傘”其關(guān)鍵原因在于一是上市企業(yè)多為內(nèi)部人所控制盡管聘用、更換會計師事務所在形式上由股東大會決定但實質(zhì)上和大股東決定并二異；二是要換會計師事務所僅揭示更換理由并不能達成所應達成目標對于前者我們提議正如前文所述即企業(yè)應建立審計委員會并由其負責聘用、更換會計師事務；對于后者我們贊成要求企業(yè)在更換會計師事務所時揭示以下內(nèi)容會計師事務所變動性質(zhì)、理由；多年來非無保留審計意見情況等其次應優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境使注冊會計師審計在實質(zhì)上能夠保持獨立在目前會計市場上政府官員干預上市企業(yè)聘用會計師事務所干預注冊會計師實施審計業(yè)務、發(fā)表審計意見現(xiàn)象并不鮮見在這么一個背景下注冊會計師是難以保持實質(zhì)上獨立為此我們必需采取對應方法比如相關(guān)部門應為注冊會計師從事異地審計業(yè)務“保駕護航”等2．加強注冊會計師審計法制建設(shè)多年來注冊會計師審計法制建設(shè)業(yè)已取得很大成績但因為這一行業(yè)在中國屬于一個新興行業(yè)也因為中國證券市場迅猛發(fā)展其發(fā)展之快速是大家所始料不及所以為使注冊會計師能夠切實推行防范財務匯報粉飾職責尚須深入加強該行業(yè)法制建設(shè)具體包含首先應完善《注冊會計師法》制訂《注冊會計師法實施條例》中國《注冊計師法》制訂于1993年距今已經(jīng)有6年其間注冊會計師行業(yè)發(fā)生了翻天覆地改變所以我們應對《注冊會計師法》作合適修改同時為增強其可操作性還必需立即出臺《注冊會計師法實施條例》其次應完善獨立審計準則為注冊會計師防范財務匯報粉飾提供技術(shù)支持三批獨立審計準則頒布實施為提升中國注冊會計師審計質(zhì)量發(fā)揮了關(guān)鍵作用但和目前審計工作實際相比我們尚缺乏部分準則需立即出臺比如因為沒有《審計匯報指南》部分注冊計師出具審計匯報存在諸如無保留心見審計匯報隨意增加說明段等問題混亂現(xiàn)象所以應立即制訂《審計匯報指南》3．加強對注冊會計師審計監(jiān)管政府相關(guān)部門對注冊會計師審計監(jiān)管有利于提升審計質(zhì)量縮小在這首先公眾期望差距比如多年來伴隨各級注冊會計師協(xié)會開展清理整理工作深入對注冊會計師審計監(jiān)管已經(jīng)取得了顯著成效必需指出是業(yè)務監(jiān)管工作是一項常常性工作而非一項突擊性事務同時還應立即制訂監(jiān)管工作規(guī)則和相關(guān)懲戒措施建立對監(jiān)管者激勵和約束機制4．重新審閱累計市場準入制度在目前會計市場上競相壓價等不正當競爭行為存在是注冊會計師審計健康發(fā)展關(guān)鍵障礙為處理這一問題我們認為必需重新審閱會計市場準人制度為抑制會計市場惡性競爭而出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象應經(jīng)過提升市場準入門檻措施促進含有證券期貨從業(yè)資格會計師事務所吞并達成上規(guī)模、上檔次、上水平凈化執(zhí)業(yè)環(huán)境提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量之目標五、強化政府對財務匯報粉飾監(jiān)督加強政府部門對財務匯報監(jiān)督無疑也是關(guān)鍵防范手段在