投資歷程基金定投培訓知識 5

產(chǎn)業(yè)基金INDUSTRIALFUND匯報人：歐1小1時間：2039年7月助力企業(yè)發(fā)展01什么是產(chǎn)業(yè)基金？ANNUALWORKSUMMARY02產(chǎn)業(yè)基金的運作模式COMPLETIONOFWORK03產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理SUCCESSFULPROJECT04產(chǎn)業(yè)基金的申請條件及資料NEXTYEARWORKPLANCONTENTS>>>>>>>>>>目錄頁

感謝您下載第一PPT模板網(wǎng)提供的PPT模板。第一部分什么是產(chǎn)業(yè)基金？WhatisIndustrialFund國家發(fā)改委在《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行管理辦法（征求意見稿）》中定義“產(chǎn)業(yè)投資基金是一種對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務的，利益共享與風險共擔的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資的一種創(chuàng)新的金融制度，其投資收益按投資者的出資份額共享，投資風險由投資者共擔。”它是以某些產(chǎn)業(yè)為投資對象的一種投資基金，重點投向具有高增長潛力的未上市企業(yè)，以進行股權(quán)或準股權(quán)投資，同時參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理和監(jiān)督，待所投資企業(yè)（項目）發(fā)育成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)資本增值。什么是產(chǎn)業(yè)基金？產(chǎn)業(yè)投資基金國內(nèi)定義LOGO什么是產(chǎn)業(yè)基金？特點非公開的定向募集權(quán)益型投資方式一般投資于非上市企業(yè)成熟企業(yè)退出渠道多樣化有限合伙制較多資金來源廣泛中長期投資LOGO第二部分產(chǎn)業(yè)基金的運作模式

WhatisIndustrialFund產(chǎn)業(yè)基金的運作模式LOGO運行模式投資基金（有限合伙）管理團隊管理公司GP管理公司GP托管銀行投資決策委員會項目A項目B…

項目N出資99%，分享80%收益出資1%，分享20%收益委托管理資金托管投資及管理投資決策出資設(shè)立LPALPB…產(chǎn)業(yè)基金的運作模式LOGO投資流程項目收集、篩選立項項目聽證項目審慎調(diào)查現(xiàn)場調(diào)研部門初審項目預審項目評審項目復議評審委員會決議合同章程的洽談與起草約見企業(yè)負責人簽約前現(xiàn)場考察出具《管理建議書》法律文件的審批、簽署執(zhí)行投資合同、章程產(chǎn)業(yè)基金的運作模式LOGO重要程序——盡職調(diào)查宏觀因素退出方式財務狀況實施能力市場因素技術(shù)因素管理團隊產(chǎn)業(yè)基金的運作模式LOGO重要程序——價值評估無形資產(chǎn)評估有形資產(chǎn)評估盈利資產(chǎn)調(diào)查成長潛力資產(chǎn)調(diào)查產(chǎn)業(yè)基金的運作模式LOGO重要程序——現(xiàn)場調(diào)研020406010305現(xiàn)場考察的時間接觸了擬投資企X業(yè)那些人員對企業(yè)做了那些方面的考察此次考察與審慎調(diào)查時的情況有那些變化通過現(xiàn)場考察進一步得出對該企業(yè)的總體印象，包括管理團隊的素質(zhì)及誠信狀況、管理制度的建設(shè)情況、業(yè)務流程的規(guī)范性、員工的總體素質(zhì)、公司氣氛、企業(yè)的發(fā)展前景等考察報告的結(jié)論，表明是否建議實施投資決議產(chǎn)業(yè)基金的運作模式LOGO重要程序——法律文件的審批和簽署020103公司設(shè)立投資項目合同、章程等法律文件審核小組，負責投資項目合同、章程等法律文件的審核，審核小組由律師、項目經(jīng)理及公司的負責人、評審委員會秘書長組成，主要審查合同（章程）文本與委員會決議的一致性，并簽署審查意見。公司負責人及項目組長對合同、章程等法律文件的商業(yè)條款是否符合公司利益負責，項目組長另需對我方以外的合同、章程等文件的其他簽約方簽名蓋章的真實性負責；評審委員會秘書長對合同、章程是否符合投資決議負責；律師對合同、章程條款的準確性、嚴密性及是否符合投資決議負責。在起草完項目合同、章程后，項目經(jīng)理需填寫《合同審批表》，按公司合同管理制度的要求，一并逐級上報審批，并提交法定代表人或其授權(quán)代表簽署。《合同審批表》應列明：投資金額、投資方式、所占股權(quán)比例回購、追加投資、違約責任條款、管理約束等項目投資的保護性條款的簡要內(nèi)容。產(chǎn)業(yè)基金的運作模式LOGO重要程序——產(chǎn)業(yè)基金的投資規(guī)定投資規(guī)定力求投資項目的成長性、增值性，優(yōu)先選擇具有較高科技含量且具有較大增值潛力的項目進行投資，確保投資資金的安全性、收益性和流動性。投資原則：合理分配長期投資資金與短期投資資金，以確保公司能獲得持續(xù)而穩(wěn)定的投資收益。投資資金的分配：不得投資于承擔無限責任的企業(yè)；投資限制不得為非所投資企業(yè)提供擔保。所投資企業(yè)要求擔保的，應按股份比例承擔擔保責任，且須經(jīng)公司項目評審委員會同意；第三部分產(chǎn)業(yè)基金的成立與管理

WhatisIndustrialFund基金的基本架構(gòu)LOGO產(chǎn)業(yè)基金戰(zhàn)略投資人（LP）機構(gòu)投資人（LP）個人投資人（LP）政府機構(gòu)（LP）……投資管理有限公司（GP）投資委員會商業(yè)銀行律師事務所會計師事務所以股權(quán)形式或可轉(zhuǎn)債形式投資于公司簽約的項目基金的基本架構(gòu)LOGO基金的詳細架構(gòu)與資金路徑——有限合伙型基金股份公司（劣后級LP）XX投資管理（GP）產(chǎn)業(yè)基金(LLP)項目公司其他機構(gòu)股份公司政府項目長期持有方簽署有限合伙協(xié)議（LPA）分配本金和投資收益銀行或金融機構(gòu)債權(quán)融資（滿足特定條件）持有100%股權(quán)參股持有100%股權(quán)基金管理團隊控股基金退出時，受讓基金持有的股權(quán)特殊目的公司（GP）利益相關(guān)方控股財務投資人（優(yōu)先級LP）投資人退出時，按約定收購財務/信托投資人持有的基金財產(chǎn)份額（或有）委托管理協(xié)議基金的基本架構(gòu)LOGO基金的管理組織架構(gòu)合伙人大會由基金的所有投資人組成，每個出資人派1名代表，主席由最大的出資人代表擔任；投資委員會是基金擁有投資決策權(quán)力的唯一機構(gòu)；專家顧問委員會聘請相關(guān)領(lǐng)域的專家擔任；基金（即有限合伙企業(yè)）授權(quán)基金管理公司全權(quán)進行投資管理的日常工作。XX投資管理有限公司投資委員會合伙人大會專家顧問委員會產(chǎn)業(yè)基金董事總經(jīng)理執(zhí)行董事副總裁投資經(jīng)理投資助理第四部分產(chǎn)業(yè)基金的申請條件及資料WhatisIndustrialFund基金的基本架構(gòu)LOGO申請人基本信息借款用途及還款資金來源

借款人背景情況

貸款基本情況

市場預測及銷售分析

財務狀況及償債能力

基金的基本架構(gòu)申請人具備的條件（一）具備企業(yè)法人資格并已通過年檢；（二）依法經(jīng)營，經(jīng)營范圍符合國家政策；（三）企業(yè)短期流動資金貸款，申請擔保額不超過該企業(yè)有效凈資產(chǎn)的70%；（四）對于中長期貸款，申請擔保額不超過該企業(yè)有效凈資產(chǎn)的50%；（五）具有償還借款的能力，并能提供有效、足額和易于變現(xiàn)的反擔保措施；（六）對單個企業(yè)的擔保金額不超過我公司自身實收資本的10%；（七）該企業(yè)資產(chǎn)負債率不超過70%。注：有效資產(chǎn)是指扣除存貨及應收帳款中的呆壞賬、待攤費用和本公司難以確認的無形資產(chǎn)、遞

延資產(chǎn)之后的企業(yè)凈資產(chǎn)?；鸬幕炯軜?gòu)LOGO申請人應提供的資料1.經(jīng)年檢的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)法人組織機構(gòu)代碼證書；如借款人為外商投資企業(yè)，應提供外商投資企業(yè)批準證書；2.國稅和/或地稅登記證、納稅證明；3.法定代表人證明（授權(quán)委托）書和法定代表人（或授權(quán)委托人）身份證；4.注冊資本驗資報告，或入資單據(jù)及資金到位情況說明；5.貸款卡復印件及密碼；6.公司章程；7.基本開戶行開戶許可證復印件8.申請借款和擔保的董事會決議或股東會決議，如公司章程中明確規(guī)定了其對外融資、擔保等事項有權(quán)決定機構(gòu)或個人，或董事會、股東會已事先授權(quán)給有關(guān)部門和個人行使此項職能，則要求其提供有權(quán)決定機構(gòu)或個人的書面意見；如公司章程中對其對外融資、擔保等事項未作明確規(guī)定，但規(guī)定了重大經(jīng)營事項的有權(quán)決定機構(gòu)或個人，則受理審批該公司擔保申請時，應提供該有權(quán)決定機構(gòu)或個人的書面意見；基金的基本架構(gòu)LOGO申請人應提供的資料9.生產(chǎn)經(jīng)營狀況說明，包括購銷合同和合作協(xié)議等；10.項目可行性研究報告及主管部門批件；11.當期的財務報表（月報）和經(jīng)合法的會計師事務所審計的最近三個年度的財務報表（附審計報告），主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表、報表附注以及財務情況說明書等；經(jīng)營期限未滿三年的提供自公司設(shè)立以來的財務報表（附審計報告）、附注及財務情況說明書；12.主要存貨、長期投資、固定資產(chǎn)、借款明細表、應收賬款明細表、帳齡分析表以及或有負債表；13.反擔保措施的有關(guān)資料（詳見本條第2、3款）；14.法定代表人及主要負責人簡介；15.借款申請書；16.公司簡介；有限合伙私募基金的設(shè)立與運作一、私募基金設(shè)立的三種形式公司制，是私募基金發(fā)展早期的主要形式。我國目前設(shè)立公司制私募股基金的法律依據(jù)主要是2005年修訂的《公司法》和2006月3月1日施行的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。公司制信托制，由信托公司作為受托人，并聘請第三方公司擔任投資顧問，陽光私募便主要是信托制形式。信托制私募基金的主要法律依據(jù)是《信托法》和2008年6月銀監(jiān)會印發(fā)的《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務操作指引》。信托制有限合伙制，是目前私募股權(quán)基金最流行的方式，美國80%的私募股權(quán)基金均采用有限合伙制。我國有限合伙制私募基金設(shè)立的主要法律依據(jù)是2007年6月修訂的《合伙企業(yè)法》。有限合伙制

感謝您下載第一PPT模板網(wǎng)提供的PPT模板。一、私募基金設(shè)立的三種形式二、有限合伙基金介紹1.起源2.設(shè)立3.運作5.實例4.解散5.監(jiān)管TEXTTEXTTEXTTEXTTEXT二、有限合伙基金介紹·起源一般認為，有限合伙起源于10世紀前后意大利商港的康曼達契約（Commenda）。在中世紀早期，統(tǒng)治著歐洲的教會法仇視商業(yè)投機和放貸生利。為了規(guī)避教會法和減少經(jīng)營風險，根據(jù)雙方簽訂的康曼達契約，一方合伙人（stans）將商品、金錢、船舶等轉(zhuǎn)交于另一合伙人（tractor）經(jīng)營，作為完成艱難而危險航行的報酬，從事航行的人可以獲得1/4利潤，并對外承擔無限責任，提供資金的合伙人僅以其出資為限承擔風險可分得3/4的利潤。起初康曼達契約都是臨時的，只用于一次航行，通常是來回航行于中東、非洲或西班牙之間，后來逐漸成為一種定期或不定期的關(guān)系。二、有限合伙基金介紹·起源1822年，紐約州制訂了全美第一部有限合伙法。1916年，美國“全國州法統(tǒng)一委員會”通過了《統(tǒng)一有限合伙法》，此后在1976年、1985年又進行了兩次修改。英國早在1890年即已頒布了《英國合伙法》，并于1907年引入法德等大陸法系國家的兩合公司制度，制訂了《有限合伙法》。我國在1997年2月頒布了《合伙企業(yè)法》，其后在2006年8月進行了修訂，修訂后的《合伙企業(yè)法》于2007年6月1日起施行。二、有限合伙基金介紹·設(shè)立根據(jù)《合伙企業(yè)法》第二條：“有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任?！惫久Q：有限合伙企業(yè)名稱中應當標明“有限合伙”字樣。人數(shù)限制：2個以上。其中，普通合伙人1個，有限合伙人1~49個。有限合伙企業(yè)普通合伙人（GP）有限合伙人（LP1）有限合伙人（LP2）有限合伙人（LP3）二、有限合伙基金介紹·設(shè)立普通合伙人限制：有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人。出資形式：承諾出資制，無最低要求，按照約定的期限逐步到位。有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財產(chǎn)權(quán)利作價出資，但不得以勞務出資。角色轉(zhuǎn)換：普通合伙人可以轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶?，有限合伙人可以轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶恕Ｓ邢藓匣锶宿D(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶说?，對其作為有限合伙人期間有限合伙企業(yè)發(fā)生的債務承擔無限連帶責任。普通合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶说?，對其作為普通合伙人期間合伙企業(yè)發(fā)生的債務承擔無限連帶責任。二、有限合伙基金介紹·設(shè)立權(quán)責分擔：有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務。有限合伙人不執(zhí)行合伙事務，不得對外代表有限合伙企業(yè)。合伙人對本法規(guī)定或者合伙協(xié)議約定必須經(jīng)全體合伙人一致同意始得執(zhí)行的事務擅自處理，給合伙企業(yè)或者其他合伙人造成損失的，依法承擔賠償責任。不具有事務執(zhí)行權(quán)的合伙人擅自執(zhí)行合伙事務，給合伙企業(yè)或者其他合伙人造成損失的，依法承擔賠償責任。收益分配：通常，普通合伙人出資占全部合伙人出資的1%左右，作為安全墊。普通合伙人的報酬來自兩方面：一是管理費，一般占已投資金額的1%-3%；二是資本利得的提成，通常占有限合伙實現(xiàn)資本利得的10%-30%。不過，為吸引投資者，私募基金通常建立“回撥機制”和“優(yōu)先回收投資機制”。二、有限合伙基金介紹·設(shè)立回撥機制：指要求普通合伙人從每個項目獲取的收益分配中拿出一定的比例存入以有限合伙公司名義開立的專門賬戶，但有限合伙公司的投資收益不足以滿足有限合伙協(xié)議約定的分配要求時，將該賬戶內(nèi)的資金進行回撥，分配給有限合伙人，直至滿足協(xié)議約定的收益目標。優(yōu)先回收投資：指私募基金期滿，在收益分配上，首先確保有限合伙人回收全部出資，再進行收益分配。如，順序為：（1）合伙人取回全部出資本金；（2）收益率低于8%，在全部合伙人之間進行收益分配；（3）收益高于8%，則8%部分在全部合伙人之間分配，超過8%部分，60%分配給普通合伙人，40%分配給有限合伙人二、有限合伙基金介紹·運作主要決策機構(gòu)合伙人會議：由全體合伙人組成的議事機構(gòu)，所有合伙人享有相同的投票權(quán)，而不論投資額比例。合伙人會議并非合伙企業(yè)的最高決策機構(gòu)，除非特殊情況，如變更普通合伙人等，不能干預普通合伙人的日常事務，不討論潛在投資項目。決策委員會：由普通合伙人、有限合伙人授權(quán)代表組成，有時也引進外部專家，委員會就合伙企業(yè)重大事務的決策提供咨詢意見或進行最終決策。普通合伙人：負責合伙企業(yè)的日常運作以及投資管理。二、有限合伙基金介紹·運作內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)圖有限合伙企業(yè)普通合伙人決策委員會合伙人會議就涉及合伙企業(yè)的重大事務的決策提供咨詢意見就涉及合伙企業(yè)的重大事務進行最終決策就涉及合伙人退伙、變更普通合伙人、解散、清算等進行決策二、有限合伙基金介紹·解散解散：有限合伙企業(yè)僅剩有限合伙人的，應當解散；有限合伙企業(yè)僅剩普通合伙人的轉(zhuǎn)為普通合伙企業(yè)。合伙企業(yè)有下列情形之一的，應當解散：（1）合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營；（2）合伙協(xié)議約定的解散事由出現(xiàn)；（3）全體合伙人決定解散；（4）合伙人已不具備法定人數(shù)滿三十天；（5）合伙協(xié)議約定的合伙目的已經(jīng)實現(xiàn)或者無法實現(xiàn)；（6）依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他原因二、有限合伙基金介紹·解散清算：合伙企業(yè)注銷后，原普通合伙人對合伙企業(yè)存續(xù)期間的債務仍應承擔無限連帶責任。合伙企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆盏?，債?quán)人可以依法向人民法院提出破產(chǎn)清算申請，也可以要求普通合伙人清償。合伙企業(yè)依法被宣告破產(chǎn)的，普通合伙人對合伙企業(yè)債務仍應承擔無限連帶責任。二、有限合伙基金介紹·監(jiān)管全國人大常委，《合伙企業(yè)法》

1997年2月23日,第八屆全國人大常委通過《中華人民共和國合伙企業(yè)法》，自1997年8月1日起施行。2006年8月27日，第十屆全國人大常委修訂通過《中華人民共和國合伙企業(yè)法》，自2007年6月1日起施行。修訂后的《合伙企業(yè)法》，明確將合伙企業(yè)劃分為“普通合伙企業(yè)”和“有限合伙企業(yè)”，并對有限合伙企業(yè)的設(shè)立、財產(chǎn)保管、事務執(zhí)行、權(quán)責分擔、入伙、退伙、解散、清算等進行規(guī)范約束。二、有限合伙基金介紹·監(jiān)管全國人大常委，《證券投資基金法》2003年10月28日，第十屆全國人大常委會通過《中華人民共和國證券投資基金法》，自2004年6月1日起施行。其后，分別在2012年12月和2015年4月進行了修訂或修正。