我國(guó)硅料行業(yè)供需關(guān)系扭轉(zhuǎn)-市場(chǎng)呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面-價(jià)格維持低位震蕩

-1-我國(guó)硅料行業(yè)供需關(guān)系扭轉(zhuǎn)-市場(chǎng)呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面-價(jià)格維持低位震蕩硅材料分類多樣。按純度來分，硅材料可分為工業(yè)硅、太陽能級(jí)硅、電子級(jí)硅；按摻雜類型來分，可分為本征硅、P型硅、N型硅；按晶體來分，可分為分為單晶硅、多晶硅、非晶硅。一、行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀1、供需關(guān)系扭轉(zhuǎn)，硅料市場(chǎng)開始呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面近幾年隨著疫情緩解，市場(chǎng)需求回升，通威、協(xié)鑫科技、亞洲硅業(yè)、新特能源、大全、東方希望等多家企業(yè)先后擴(kuò)產(chǎn)，硅料產(chǎn)能不斷增加。到目前我國(guó)是全球硅料產(chǎn)能最大的國(guó)家。有數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到117.7萬噸，同比增長(zhǎng)88.92%，約占全球硅料產(chǎn)能的91.52%。2023年國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能有望達(dá)到310.2萬噸，同比增長(zhǎng)163.55%，占全球硅料產(chǎn)能的96.61%。到2024年，國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能有望達(dá)到369.2萬噸，2021-2024年的CAGR為80.96%。但隨著硅料新建產(chǎn)能陸續(xù)落地，供需關(guān)系扭轉(zhuǎn)，市場(chǎng)開始呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面。不僅僅是硅料環(huán)節(jié)，從行業(yè)整體供需狀況分析，目前光伏行業(yè)各產(chǎn)業(yè)鏈幾乎都處于總體產(chǎn)能過剩的狀態(tài)。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-6月我國(guó)多晶硅產(chǎn)量達(dá)65.17萬噸，較去年同期的34.08萬噸產(chǎn)量增加99.3%。此外，還有3.3萬噸的進(jìn)口量。而需求方面僅約為55萬噸，出現(xiàn)供過于求。2、供大于求的市場(chǎng)狀況下硅料價(jià)格維持低位震蕩隨著我國(guó)硅料市場(chǎng)供需關(guān)系扭轉(zhuǎn)，硅料價(jià)格進(jìn)入下行通道。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年夏季，硅料價(jià)格一度站上30萬元/噸的高點(diǎn)。但到2023年4月中下旬，硅料價(jià)格跌至20萬元/噸以下，6月再度跌破10萬元/噸關(guān)口。此后據(jù)硅業(yè)分會(huì)6月21日數(shù)據(jù)，當(dāng)周國(guó)內(nèi)N型料成交均價(jià)為7.39萬元/噸，單晶致密料成交均價(jià)為6.64萬元/噸。雖然目前硅料價(jià)格有所回彈，但仍在成本線附近。根據(jù)7月19日下午硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，本周國(guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在7.0萬元-8.2萬元/噸，成交均價(jià)為7.60萬元/噸，周環(huán)比漲幅為2.01%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在6.3萬元-7.4萬元/噸，成交均價(jià)為6.74萬元/噸，周環(huán)比漲幅為2.59%。目前光伏行業(yè)正處于高速增長(zhǎng)的階段，結(jié)構(gòu)性的需求與供給不匹配是存在的，隨著技術(shù)的快速進(jìn)步，先進(jìn)產(chǎn)能持續(xù)不足，老舊產(chǎn)能持續(xù)淘汰，是行業(yè)的常態(tài)。值得注意的是，光伏行業(yè)正在面臨P型向N型轉(zhuǎn)型的技術(shù)變革，N型硅料的占比正在逐步提升，在產(chǎn)能過剩和技術(shù)變革的多重因素疊加下，包括硅料在內(nèi)的多個(gè)光伏環(huán)節(jié)或?qū)⒊霈F(xiàn)新的變化。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的判斷，預(yù)計(jì)下游需求訂單有所好轉(zhuǎn)，庫(kù)存壓力減輕，后續(xù)硅料價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)穩(wěn)定微漲的態(tài)勢(shì)。但從中長(zhǎng)期來看，整體供應(yīng)過剩的格局并未扭轉(zhuǎn)，而在供大于求的市場(chǎng)狀況下，硅料價(jià)格仍將維持低位震蕩的情況。而目前P型仍然占硅料市場(chǎng)的80%以上。因此過剩壓力將主要集中在P型硅料上。3、硅料“四大天王”業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不相同硅料價(jià)格快速下行，曾經(jīng)“擁硅為王”的硅料企業(yè)又在數(shù)月之間經(jīng)歷了“冰火兩重天”。而在硅料價(jià)格暴跌的上半年，硅料“四大天王”業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不相同。其中通威股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，大全能源則是營(yíng)收利潤(rùn)雙雙下滑，協(xié)鑫科技和新特能源均以營(yíng)收增長(zhǎng)，避免了利潤(rùn)的大幅下滑。2023年上半年硅料“四大天王”業(yè)績(jī)通威股份 協(xié)鑫科技 新特能源 大全能源營(yíng)收（億元） 740.68 209.46 175.87 93.25同比增長(zhǎng)（%） 22.75 41.8 19.51 -42.93歸母凈利潤(rùn)（億元） 132.7 55.18 47.59 44.26同比增長(zhǎng)（%） 8.56 -20.12 -15.28 -53.53多晶硅銷量（萬噸） 17.77 10.11 8.61 7.68二、行業(yè)市場(chǎng)需求情況硅料是一種非常重要的電子級(jí)材料,被廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體、太陽能電池板、液晶顯示器等高科技領(lǐng)域。近年隨著新能源和新材料等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，硅料市場(chǎng)迎來了較大的發(fā)展機(jī)會(huì)。例如，光伏電站的廣泛建設(shè)和太陽能電池板的不斷升級(jí)換代，將對(duì)硅料市場(chǎng)產(chǎn)生更大的需求。另外人工智能、5G等新興技術(shù)的快速發(fā)展，也將帶動(dòng)硅料市場(chǎng)的增長(zhǎng)。1、半導(dǎo)體雖然我國(guó)本土半導(dǎo)體行業(yè)起步較晚。但在政策支持、市場(chǎng)拉動(dòng)及資本推動(dòng)等因素合力下，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)不斷發(fā)展。尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模得到快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為9890億元，同比增長(zhǎng)11.8%。估計(jì)2022年我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)11008億元，同比增長(zhǎng)11.3%。雖然我國(guó)本土半導(dǎo)體行業(yè)起步較晚。但在政策支持、市場(chǎng)拉動(dòng)及資本推動(dòng)等因素合力下，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)不斷發(fā)展。尤其是進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模得到快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為9890億元，同比增長(zhǎng)11.8%。估計(jì)2022年我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)11008億元，同比增長(zhǎng)11.3%。2、太陽能光伏電池光伏電池又稱為太陽能光伏電池，是通過光電效應(yīng)或者光化學(xué)效應(yīng)直接把光能轉(zhuǎn)化成電能的裝置。根據(jù)電池材料分類，光伏電池大致可以分為單晶硅光伏電池、多晶硅光伏電池、非晶硅光伏電池等七種類型。近年來我國(guó)光伏電池行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度不斷提升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)光伏電池產(chǎn)量由2017年的9453.9萬千瓦增長(zhǎng)至2022年的34364.2萬千瓦，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)29.45%。長(zhǎng)期來看，“降本增效”是我國(guó)光伏電池行業(yè)的長(zhǎng)期邏輯，技術(shù)的創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)“降本增效”的核心推動(dòng)力。光伏電池行業(yè)未來發(fā)展主要方向?yàn)閲@技術(shù)路線革新和工藝環(huán)節(jié)精細(xì)化進(jìn)行研發(fā)突破。近年來我國(guó)光伏電池行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度不斷提升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)光伏電池產(chǎn)量由2017年的9453.9萬千瓦增長(zhǎng)至2022年的34364.2萬千瓦，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)29.45%。長(zhǎng)期來看，“降本增效”是我國(guó)光伏電池行業(yè)的長(zhǎng)期邏輯，技術(shù)的創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)“降本增效”的核心推動(dòng)力。光伏電池行業(yè)未來發(fā)展主要方向?yàn)閲@技術(shù)路線革新和工藝環(huán)節(jié)精細(xì)化進(jìn)行研發(fā)突破。3、光伏發(fā)電近年來在政策引導(dǎo)和市場(chǎng)需求雙輪驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)光伏新增裝機(jī)量、累計(jì)裝機(jī)量高速增長(zhǎng)，并連續(xù)多年位居全球首位。到目前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平、應(yīng)用市場(chǎng)拓展、產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)等方面均位居全球前列，可以同步參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、并有望達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也成為我國(guó)推動(dòng)能源變革的重要引擎。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)光伏新增裝機(jī)容量為8741萬千瓦，產(chǎn)業(yè)累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)39204萬千瓦。近年來在政策引導(dǎo)和市場(chǎng)需求雙輪驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)光伏新增裝機(jī)量、累計(jì)裝機(jī)量高速增長(zhǎng)，并連續(xù)多年位居全球首位。到