新會計準(zhǔn)則下的企業(yè)財務(wù)報表解讀與分析

新會計準(zhǔn)則下的企業(yè)財務(wù)報表解讀與分析財務(wù)是什么？理財?shù)氖聞?wù)，其對象是資金運動或現(xiàn)金流轉(zhuǎn)資金運動的總公式（資本論）GG—W---P---W’—G’g

什么是財務(wù)五個環(huán)節(jié)：籌資、投資、耗用、收回、分配四項活動：籌資、投資、營運、分配北美（三項）：長期籌資、長期投資、短期營運關(guān)于報表財務(wù)報表紀(jì)錄了企業(yè)與外界的財務(wù)活動，尤其是在新金融準(zhǔn)則后企業(yè)的財務(wù)活動更為復(fù)雜。有必要通過財務(wù)報表解讀公司的財務(wù)活動并據(jù)此進(jìn)行分析資產(chǎn)負(fù)債表（照片）

資產(chǎn)權(quán)益投資活動現(xiàn)狀（公司）籌資活動現(xiàn)狀（金融市場）

權(quán)益的解釋股東（所有者）權(quán)益：經(jīng)營管理權(quán)、盈余分配權(quán)、自由轉(zhuǎn)讓權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、留剩求償權(quán)債權(quán)人權(quán)益：--公司的負(fù)債：要求企業(yè)按照約定還本付息、要求企業(yè)破產(chǎn)、第一求償權(quán)股東權(quán)益與負(fù)債的區(qū)別股東權(quán)益普通股東的權(quán)利經(jīng)營管理權(quán)盈余分配權(quán)自由轉(zhuǎn)讓權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)留剩求償權(quán)優(yōu)先股東的權(quán)利優(yōu)先分配權(quán)（股利固定）優(yōu)先求償權(quán)嚴(yán)格限制的管理權(quán)

優(yōu)先股永續(xù)債稅收地位稅后稅前權(quán)力恢復(fù)有無求償順序僅先于普通股東僅晚于債權(quán)人能否無條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來履行合同義務(wù)能（可贖回、不強(qiáng)制付息）不能（如不可贖回、強(qiáng)制付息）是否通過交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具結(jié)算，且結(jié)算工具的性質(zhì)是，但工具是作為剩余權(quán)益享有（如可轉(zhuǎn)換為普通股）是，但工具是作為現(xiàn)金的替代品一般特征權(quán)益工具金融負(fù)債工具優(yōu)先股與永續(xù)債的區(qū)別資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)公司擁有的資產(chǎn)總價值所有者（股東）權(quán)益負(fù)債金融市場投資者享有的總價值

資產(chǎn)負(fù)債表右方籌資活動現(xiàn)狀：負(fù)債（借入）資金與權(quán)益（自有）資金負(fù)債進(jìn)一步區(qū)分：流動負(fù)債與非流動負(fù)債流動負(fù)債—短期資金非流動負(fù)債及所有者權(quán)益—長期資本（重點）流動負(fù)債：以經(jīng)營負(fù)債為主非流動負(fù)債：以金融負(fù)債為主分析上注意：短期償債能力與長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債表示意圖資本結(jié)構(gòu)管理流動資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)1有形資產(chǎn)2無形資產(chǎn)資產(chǎn)總價值所有者權(quán)益流動負(fù)債

非流動負(fù)債投資者擁有的總價值公司如何籌集所需的長期資本？

資產(chǎn)負(fù)債表左方投資活動現(xiàn)狀：廣義投資：對內(nèi)與對外投資的總和狹義投資：對外投資經(jīng)營資產(chǎn)投資與金融資產(chǎn)投資長期投資（非流動資產(chǎn)）與短期投資（流動資產(chǎn)）其中：長期投資是重點流動資產(chǎn)：現(xiàn)金、（對外）短期投資、應(yīng)收預(yù)付款、存貨非流動資產(chǎn)：（對外）長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)負(fù)債表示意圖資本預(yù)算流動資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)1有形資產(chǎn)2無形資產(chǎn)資產(chǎn)總價值所有者權(quán)益流動負(fù)債

長期負(fù)債投資者擁有的總價值

公司應(yīng)該投資于什么樣的長期資產(chǎn)？

資產(chǎn)負(fù)債表上方營運活動現(xiàn)狀：流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=營運資本資產(chǎn)負(fù)債表上方短期營運管理流動資產(chǎn)現(xiàn)金短期投資應(yīng)收賬款存貨

非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總價值所有者權(quán)益流動負(fù)債

長期負(fù)債投資者擁有的總價值公司需要多少短期現(xiàn)金流量來支付賬單？（3）凈營運資本=流動資產(chǎn)—流動負(fù)債凈營運資本

對外投資科目的演變短期投資與長期投資四科目五科目2007年會計制度變革背景內(nèi)容：公允價值的引入公允價值概念的討論公允價值的定義注意區(qū)分賬目價值、市場價值歷史成本與公允價值的優(yōu)缺點資產(chǎn)負(fù)債表左方2007年后：交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期的投資長期股權(quán)投資資產(chǎn)負(fù)債表左方2018年后：交易性金融資產(chǎn)債權(quán)投資其他債權(quán)投資其他權(quán)益工具投資長期股權(quán)投資利潤表反映營運活動成果的報表（錄像帶）配比原則與損益滿計觀格式：單步式與多步式多步式推進(jìn)過程中反映公司的盈利狀況利潤分配與股東權(quán)益利潤分配的法定程序彌補(bǔ)以前年度虧損（五年）計提法定盈余公積金支付優(yōu)先股股利計提任意盈余公積金支付普通股股利利潤分配表利潤分配表—利潤表的附表凈利潤

加：年初未分配利潤可供分配的利潤

減：法定盈余公積可供股東分配的利潤減：應(yīng)付優(yōu)先股股利

任意盈余公積

應(yīng)付普通股股利年末未分配利潤凈利潤留存收益應(yīng)付股利（資金退出）盈余公積未分配利潤法定盈余公積任意盈余公積利潤分配表（分配活動）利潤分配與股東權(quán)益A公司100B公司100留80分20留0分100投資機(jī)會80向原股東增發(fā)80分配是向原股東再籌資利潤分配與股東權(quán)益股利分配與留存收益留存收益與股東權(quán)益股東權(quán)益變動表股東權(quán)益變動表股本資本公積盈余公積未分配利潤上年末本年年初數(shù)本年增減變化數(shù)其中：凈利潤提取盈余公積支付股利本年年末數(shù)股東權(quán)益變動表注意會計核算產(chǎn)生的影響（會計政策變更與前期差錯調(diào)整）只是數(shù)字上的變化，對財務(wù)狀況的質(zhì)量提高無幫助，但年度間的頻繁調(diào)整反而是操縱盈利的表現(xiàn)注意區(qū)分輸血性（股東入資）變化與造血性（自身積累）變化，兩者變化的影響不同輸血性變化導(dǎo)致資產(chǎn)增加但在投資前景難以預(yù)料的情況下前景可能存在變數(shù)。造血性變化導(dǎo)致資產(chǎn)增加且在盈利質(zhì)量較高的情況下可持續(xù)發(fā)展前景較好總結(jié)籌資活動—籌資管理（重點是長期籌資）投資活動—投資管理（重點是長期投資）營運活動—營運資本管理（短期投資與短期籌資）分配活動—不屬于一項獨立的財務(wù)活動，是公司的再籌資行為。現(xiàn)金流量表利潤與現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金凈流量籌資活動現(xiàn)金凈流量（含分配）

資產(chǎn)負(fù)債表右方的分析負(fù)債資金與權(quán)益資金--分析償債能力--短期償債能力（變現(xiàn)性分析）--流動性--長期償債能力（資本結(jié)構(gòu)分析）--償債基礎(chǔ)

短期償債能力分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及其等價物/流動負(fù)債

長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）延伸指標(biāo)：權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)利息保障的倍數(shù)=息稅前利潤/利息

資產(chǎn)負(fù)債表左方的分析營運能力分析（資產(chǎn)管理效率分析）存貨周轉(zhuǎn)率（期）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（期）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（期）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（期）

基本財務(wù)比率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

=（平均存貨*360）/銷售成本應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率＝銷售（賒銷）收入/平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（收賬期）＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（平均應(yīng)收賬款×360）/銷售收入

基本財務(wù)比率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均流動資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均資產(chǎn)總額

利潤表的分析盈利能力分析銷售凈利率（PM）資產(chǎn)凈利率（ROA）權(quán)益凈利率（或凈資產(chǎn)收益率）（ROE）

杜邦分析杜邦分析（精髓在于指標(biāo)的分解，反映盈利的模式與途徑）凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)