非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費中的認(rèn)知偏差

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費中的認(rèn)知偏差：作用機(jī)理及干預(yù)機(jī)制/鄧士昌

著.—北京：企業(yè)管理出版社，2021.8

ISBN978-7-5164-2421-6

Ⅰ.①非…Ⅱ.①鄧…Ⅲ.①互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)—應(yīng)用—借貸—研究—

中國Ⅳ.①F832.4-39

中國版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2021）第125089號

書名：非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費中的認(rèn)知偏差：作用機(jī)理及干預(yù)

機(jī)制

作者：鄧士昌

責(zé)任編輯：趙喜勤

書號：ISBN978-7-5164-2421-6

出版發(fā)行：企業(yè)管理出版社

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版次：2021年12月第1版2021年12月第1次印刷

定價：78.00元

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前言

一、問題提出

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的蓬勃發(fā)展催生了很多新事物，互聯(lián)網(wǎng)金融與其衍生

的網(wǎng)絡(luò)借貸消費就是其中之一。謝平等認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用網(wǎng)絡(luò)

技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新金融業(yè)態(tài)，其模

式包括P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)支付、眾籌融資和網(wǎng)絡(luò)消費借貸等。這些新金融

業(yè)態(tài)改變了傳統(tǒng)金融的資源配置方式，使交易雙方可以借助網(wǎng)絡(luò)直接

聯(lián)系交易，所以市場效率更高，市場參與者更加大眾化。互聯(lián)網(wǎng)金融

不僅使投資變得非常便利，也讓借貸變得空前容易。然而，互聯(lián)網(wǎng)金

融的風(fēng)險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性等多樣化風(fēng)險特征也表現(xiàn)

得更加明顯。近年來，無論是“e租寶”“中晉系”“錢寶網(wǎng)”等網(wǎng)絡(luò)

投資案件，還是“校園貸”“美容貸”“裸貸”等網(wǎng)絡(luò)借貸案件，都

表明互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險不僅會造成極壞的社會影響，而且會釀成公共

安全事件。

針對上述情況，國家有關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融

健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》等

十余個針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的文件，強(qiáng)化了對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)

管，清理了一批違規(guī)平臺。隨著風(fēng)險性平臺逐漸被曝光，學(xué)者們開始

關(guān)注為何不合規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺總能吸引到大批用戶。王會娟等發(fā)

現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融中的借款事由信息對投資行為有顯著影響，Lee等發(fā)現(xiàn)互

聯(lián)網(wǎng)金融投資者極易出現(xiàn)羊群效應(yīng)，廖理等發(fā)現(xiàn)訂單的完成度和信息

不對稱度對羊群效應(yīng)有較大影響?？傊?，學(xué)者們都認(rèn)為在非理性互聯(lián)

網(wǎng)金融投資行為中，個體的決策模式是存在偏差的。

本書認(rèn)為，當(dāng)前對互聯(lián)網(wǎng)金融中非理性決策的研究主要集中在網(wǎng)

絡(luò)投資行為上，而對網(wǎng)絡(luò)借貸行為中的認(rèn)知偏差關(guān)注不足。根據(jù)艾瑞

咨詢2017年的報告，我國互聯(lián)網(wǎng)消費借貸發(fā)展迅速，大學(xué)生“校園

貸”、傳銷式“美容貸”、女大學(xué)生“裸貸”等非理性的、風(fēng)險性的

網(wǎng)絡(luò)借貸消費問題異常頻發(fā)，衍生了一些社會問題。2017年，經(jīng)媒體

報道的、有關(guān)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸的事件多達(dá)60余起。我們發(fā)現(xiàn)，具有無

場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現(xiàn)金

貸”等業(yè)務(wù)存在較大的金融風(fēng)險和社會隱患，其造成的負(fù)面影響絲毫

不亞于“e租寶”“中晉系”等案件。因此，研究個體在非理性網(wǎng)絡(luò)借

貸消費行為中的偏差心理機(jī)制，不僅十分必要，而且非常緊迫。

Kahneman和Tversky在1979年指出，各種認(rèn)知偏差因素

（cognitivebias）的存在導(dǎo)致行為者容易出現(xiàn)非理性決策。從媒體

的深度報道中可以看出，大部分受害者在開始踏入非理性借貸消費

時，或認(rèn)為自己能夠“控制”借貸中的風(fēng)險，或認(rèn)為貸款到期時自己

“應(yīng)該”有償還能力。一言以蔽之，在非理性借貸消費行為中，認(rèn)知

偏差因素影響了受害者借貸時的判斷。本書認(rèn)為，要達(dá)到“切實防范

風(fēng)險，建立長效機(jī)制”的互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展目標(biāo)，除了對非理性網(wǎng)

絡(luò)消費借貸平臺本身進(jìn)行審慎監(jiān)管和合規(guī)處理外，對陷入其中的普通

個體進(jìn)行心理治理也尤為重要。因此，本書研究了認(rèn)知偏差因素對非

理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為的影響機(jī)理及干預(yù)機(jī)制，為相關(guān)治理實踐提供

基于借貸消費者偏差認(rèn)知特點的新應(yīng)用方向。

二、關(guān)鍵概念界定

“非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為”是本書的關(guān)鍵概念，為使本書的研

究更加有針對性，必須首先對該概念進(jìn)行界定。

（1）界定“網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為”。根據(jù)艾瑞咨詢的定義，網(wǎng)絡(luò)消

費借貸是指借助網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行線上申請、審核、放款及還款全流程的消費

借貸業(yè)務(wù)，其特點是借貸期限較短、金額較小。它通常不包括住房和

汽車等大額信貸，而是專指日常消費，如日用品、衣服、房租、電子

產(chǎn)品等小額信貸。目前，該業(yè)務(wù)包括消費貸和現(xiàn)金貸兩類，消費貸的

放貸資金直接劃入消費場景中，而現(xiàn)金貸的放貸資金則無場景依托、

無指定用途。由于消費貸不能完全覆蓋各類生活場景，因此直接給用

戶資金的現(xiàn)金貸很受市場青睞。凡是個體通過網(wǎng)絡(luò)消費貸或網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金

貸的方式獲取資金，以滿足自身消費欲望的行為，本書都將其界定為

網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為。

（2）界定“非理性”的網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為。根據(jù)Xiao（2011）的

定義，“非理性借貸行為”（irrationalcreditbehavior）是指客

觀上明顯超出借貸人還款能力，或客觀上明顯不公平（如高利貸等）

的借貸行為。國家金融與發(fā)展實驗室2017年發(fā)布的《中國消費金融創(chuàng)

新報告》指出，當(dāng)前我國的網(wǎng)絡(luò)消費借貸普遍存在對借貸人的信用資

質(zhì)審查不嚴(yán)、借貸條件顯失公平等問題，消費者可以較容易地利用消

費貸或現(xiàn)金貸獲取資金，滿足自身消費欲望。因此，凡是在網(wǎng)絡(luò)借貸

消費中存在不顧自身還款能力，或利用某些明顯不公平的網(wǎng)絡(luò)消費借

貸平臺滿足自己消費欲望的行為，本書都將其界定為非理性網(wǎng)絡(luò)借貸

消費行為。

三、研究的主要內(nèi)容

全書分為四篇十二章，系統(tǒng)剖析了我國網(wǎng)絡(luò)消費信貸的發(fā)展、非

理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為引發(fā)的問題及這種非理性行為背后的認(rèn)知偏差

因素和干預(yù)策略。

第一篇梳理了網(wǎng)絡(luò)消費信貸在我國興起和發(fā)展的歷程。第一章分

析了2000年后我國居民消費狀況的變化、我國消費金融的產(chǎn)生和發(fā)

展，以及國家對消費金融的監(jiān)管。第二章闡述了美國、歐洲和日韓的

消費金融市場的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，同時分析了其消費金融市場穩(wěn)定快

速發(fā)展的原因，并總結(jié)了我國可以借鑒的國際經(jīng)驗，提出了有益的產(chǎn)

業(yè)建設(shè)和風(fēng)險規(guī)避建議。第三章對比了互聯(lián)網(wǎng)消費金融和傳統(tǒng)消費金

融的異同，從目標(biāo)客戶和產(chǎn)品模式角度討論了為何互聯(lián)網(wǎng)消費金融的

覆蓋面更廣，從貸款流程和速度角度分析了為何互聯(lián)網(wǎng)消費金融的使

用更便捷，從審批流程、利率風(fēng)險、控制手段等角度探討了為何互聯(lián)

網(wǎng)消費金融的潛在風(fēng)險更大，并從消費者角度提出了防控潛在風(fēng)險的

建議。

第二篇整理了非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為的主要群體及其引發(fā)的各

種問題。第四章分析了青年群體的心理特征對消費觀念的影響，進(jìn)一

步解析了我國Z世代青年的消費特點、消費方式及網(wǎng)絡(luò)消費信貸使用習(xí)

慣，從而得出“青年是我國互聯(lián)網(wǎng)借貸消費的主力軍”這一結(jié)論。第

五章提出非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為容易引起各種心理與行為問題，包

括消費債務(wù)引起的認(rèn)知能力下降、不健康消費增多、心理健康受損等

問題，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的建議。第六章具體分析了非理性網(wǎng)絡(luò)借

貸消費行為引起的社會問題，例如不正確使用網(wǎng)絡(luò)信貸導(dǎo)致的價值觀

偏差問題、信用風(fēng)險問題和人身安全問題，并列出了增強(qiáng)風(fēng)險防范意

識的策略。

第三篇是本書的核心部分，即對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費中認(rèn)知偏差

因素的解構(gòu)。由于認(rèn)知偏差因素種類繁多，難以逐個分析，本書從行

為過程入手，將非理性互聯(lián)網(wǎng)消費行為分解為需求確認(rèn)、信息整理和

行為決策3個過程，在此基礎(chǔ)上探析了網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境因素與27類認(rèn)知偏

差的綜合影響作用。第七章分析了認(rèn)知偏差因素對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消

費需求確認(rèn)過程的影響，提出注意偏差、框架效應(yīng)和確認(rèn)偏誤等9類認(rèn)

知偏差因素使得個體更加偏好熟悉的信息、變化的信息和符合信念的

細(xì)節(jié)信息，從而影響了其在確認(rèn)自身消費需求時的理性判斷。第八章

探討了認(rèn)知偏差因素對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費信息整理過程的影響，提

出虛假相關(guān)、從眾效應(yīng)和克制偏見等9類認(rèn)知偏差因素使得個體更容易

以偏概全、采信虛假證據(jù)、誤判未來趨勢，從而對互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)

生錯誤認(rèn)知。第九章解析了認(rèn)知偏差因素對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費決策

過程的影響，提出過度自信效應(yīng)、雙曲貼現(xiàn)和模糊效應(yīng)等9類認(rèn)知偏差

因素使得個體高估自己的決策能力、更關(guān)注當(dāng)前信息、更偏好簡單選

項，進(jìn)而在網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為中發(fā)生決策偏誤，造成不良后果。

第四篇提出了提升網(wǎng)絡(luò)借貸消費決策質(zhì)量的7種途徑。第十章針對

非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為中的認(rèn)知主體（網(wǎng)絡(luò)借貸使用者），提出了

干預(yù)網(wǎng)絡(luò)借貸消費者的偏差動機(jī)、提高網(wǎng)絡(luò)借貸消費者的金融素養(yǎng)兩

種策略及具體的實施建議。第十一章針對網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為中的認(rèn)知

課題（互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺），提出了建立合理的推廣制度、提供充

分的風(fēng)險提示和建立一定的使用門檻三種策略及其實施建議。第十二

章針對網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為中的認(rèn)知環(huán)境，提出了在網(wǎng)絡(luò)消費信貸決策

中減少信息過載、在學(xué)?；蛏鐓^(qū)中開展金融社會工作服務(wù)兩種策略。

本書希望通過這7種干預(yù)策略引導(dǎo)青年樹立正確的消費、儲蓄、借貸、

投資觀念，使他們的財務(wù)狀況達(dá)到一種可持續(xù)的穩(wěn)定與健康，最終改

善整個互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

四、特色與創(chuàng)新

本書的特色之一是將非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為的治理對象，從網(wǎng)

絡(luò)借貸平臺本身轉(zhuǎn)移到消費者身上。目前國家發(fā)布了很多管理規(guī)定，

強(qiáng)調(diào)了對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的審慎監(jiān)管和合規(guī)處置，表明了國家對非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸行為的重視。然而，“一個巴掌拍不響”，如果不是大量消

費者不顧自身能力貿(mào)然借貸消費，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也不會有如此規(guī)模的

生存空間。實踐證明，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺只是一個工具，它激起的是消費

者自身的欲望和認(rèn)知偏差。因此，想要對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為進(jìn)

行深層治理，對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身的監(jiān)管雖必不可少，但對其相關(guān)行

為者的偏差心理過程進(jìn)行系統(tǒng)干預(yù)也十分重要。本書為治理非理性網(wǎng)

絡(luò)借貸消費者的認(rèn)知偏差提供了一些方法。

本書的特色之二是將研究焦點，從宏觀的說服教育轉(zhuǎn)移到精細(xì)的

“心理治理”上。當(dāng)前，已有部分研究關(guān)注到了以大學(xué)生群體為代表

的非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費者，且從思想政治教育的角度提出了很多有益

建議。昆士蘭大學(xué)的Mols等學(xué)者認(rèn)為，要對偏差行為進(jìn)行深入治理，

僅從宏觀角度進(jìn)行說服教育是不夠的，還要從行為者的心理特點出

發(fā)，依照其認(rèn)知規(guī)律對偏差行為進(jìn)行精細(xì)的“心理治理”。為此，本

書研究了非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費中認(rèn)知偏差因素的作用機(jī)理及干預(yù)機(jī)

制，為有效的“心理治理”提供了技術(shù)路線。

本書的第一個創(chuàng)新是從認(rèn)知偏差因素的角度解釋了非理性網(wǎng)絡(luò)借

貸消費行為背后的偏差心理過程。已有大量研究從理性行為理論和計

劃行為理論的角度描述了借貸消費的行為過程，但并未解釋其背后的

偏差現(xiàn)象是如何產(chǎn)生的。針對這一問題，本書全面梳理了青年群體的

消費新特征，分析了青年群體容易陷入非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費的原因，

并探討了認(rèn)知偏差因素對網(wǎng)絡(luò)消費信貸決策的負(fù)面影響，為“心理治

理”提供了基本方向。

本書的第二個創(chuàng)新是提出了關(guān)鍵認(rèn)知偏差因素的有效干預(yù)策略。

雖然已有研究總結(jié)了很多認(rèn)知偏差的干預(yù)策略，如動機(jī)策略、認(rèn)知策

略、技術(shù)策略等。但在本書語境中，這些策略過于微觀，只能“頭痛

醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”，不能系統(tǒng)地提高廣大青年群體在網(wǎng)絡(luò)消費信貸中

的決策質(zhì)量。鑒于此，本書基于宏觀視角，從網(wǎng)絡(luò)消費信貸的認(rèn)知主

體、認(rèn)知客體和認(rèn)知環(huán)境出發(fā)，提出了干預(yù)借貸消費者的偏差動機(jī)、

提高借貸消費者的金融素養(yǎng)等7種策略。這些策略系統(tǒng)概括了對非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為中關(guān)鍵認(rèn)知偏差因素的干預(yù)方法，為“心理治理”

提供了基本策略。

五、研究價值

目前已有很多研究關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融投資中的非理性行為，但研究

非理性網(wǎng)絡(luò)借貸行為中的偏差心理過程的卻不多見。本書將研究的重

點，從互聯(lián)網(wǎng)金融投資者轉(zhuǎn)移到借貸者身上；將非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費

行為的治理對象，從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身轉(zhuǎn)移到消費者身上；將對

“人”的治理方式，從宏觀的說服教育轉(zhuǎn)移到精細(xì)的“心理治理”

上。在上述思路的引領(lǐng)下，本書在解構(gòu)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消

費行為的認(rèn)知偏差因素、影響方式及其心理發(fā)生機(jī)理的基礎(chǔ)上，提出

了一套干預(yù)這些偏差認(rèn)知因素的策略機(jī)制，為非理性網(wǎng)絡(luò)借貸行為的

治理實踐提供了消費者認(rèn)知偏差特點方面的科學(xué)參考和可實際應(yīng)用的

干預(yù)思路。

第一篇網(wǎng)絡(luò)消費信貸在我國的興起和發(fā)展

第一章我國消費信貸的產(chǎn)生、發(fā)展和監(jiān)管

第一節(jié)2000年后我國居民消費狀況的變化

第二節(jié)我國消費信貸的產(chǎn)生和發(fā)展

第三節(jié)我國對消費信貸的監(jiān)管

參考文獻(xiàn)

第二章國外消費金融的橫向比較

第一節(jié)美國消費金融的狀況及其對我國的啟示

第二節(jié)歐洲的消費金融狀況及其對我國的啟示

第三節(jié)日韓消費金融的發(fā)展?fàn)顩r及其對我國的啟示

參考文獻(xiàn)

第三章從線下到線上：網(wǎng)絡(luò)消費信貸和傳統(tǒng)消費信貸的異同

第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)消費信貸的涉及面更廣

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)消費信貸的使用更便捷

第三節(jié)網(wǎng)絡(luò)消費信貸的潛在風(fēng)險更大

參考文獻(xiàn)

第二篇非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費的主要群體及其引發(fā)的各種問題

第四章青年：我國網(wǎng)絡(luò)借貸消費的主力軍

第一節(jié)青年的心理特征對消費觀念的影響

第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)“原住民”：Z世代與網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為

第三節(jié)網(wǎng)貸廣告對青年人非理性借貸消費行為的助推

參考文獻(xiàn)

第五章非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費引起的心理與行為問題

第一節(jié)消費債務(wù)引起認(rèn)知功能下降

第二節(jié)消費債務(wù)與不健康消費的惡性循環(huán)

第三節(jié)消費債務(wù)引起的情緒和心理健康問題

第四節(jié)案例分析：非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費對心理與行為的

不良影響

參考文獻(xiàn)

第六章非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費引起的社會問題

第一節(jié)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費引起的價值觀偏差問題

第二節(jié)非理性借貸消費引起的信用風(fēng)險問題

第三節(jié)非理性借貸消費引起的人身安全問題

參考文獻(xiàn)

第三篇非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費中的認(rèn)知偏差因素

第七章認(rèn)知偏差因素對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費需求確認(rèn)過程的

影響

第一節(jié)案例分析：虛假需求使得消費者容易陷入非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸消費

第二節(jié)注意力偏差、頻率錯覺和曝光效應(yīng)使得個體偏好

已經(jīng)熟悉的信息

第三節(jié)框架效應(yīng)、保守偏見和注意集中效應(yīng)使得個體偏

好變化中的信息

第四節(jié)確認(rèn)偏誤、鴕鳥效應(yīng)和合理化偏見使得個體偏好

符合自身信念的信息

參考文獻(xiàn)

第八章認(rèn)知偏差因素對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費信息整理過程的

影響

第一節(jié)虛假相關(guān)、熱手效應(yīng)和概率忽視使得個體更容易

以偏概全

第二節(jié)從眾效應(yīng)、自動化偏誤和光環(huán)效應(yīng)使得個體更容

易采信虛假證據(jù)

第三節(jié)克制偏見、計劃謬誤和投射偏差使得個體更容易

誤判未來趨勢

第四節(jié)案例分析：認(rèn)知偏差使得消費者容易錯誤理解信

息

參考文獻(xiàn)

第九章認(rèn)知偏差因素對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費行為決策過程的

影響

第一節(jié)過度自信效應(yīng)、自我中心偏見和樂觀偏見使得個

體高估自己的決策能力

第二節(jié)雙曲貼現(xiàn)、訴諸新潮和沉沒成本使得個體沉溺于

當(dāng)下情景

第三節(jié)模糊效應(yīng)、信念偏見和現(xiàn)狀偏差因素使得個體更

偏好簡單選項

第四節(jié)案例分析：認(rèn)知偏差使得消費者容易做出非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸決策

參考文獻(xiàn)

第四篇提升網(wǎng)絡(luò)消費信貸決策質(zhì)量的途徑

第十章對認(rèn)知主體的干預(yù)：針對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費的行為

人

第一節(jié)干預(yù)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費者的偏差動機(jī)

第二節(jié)提高非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費者的金融素養(yǎng)

參考文獻(xiàn)

第十一章對認(rèn)知客體的干預(yù)：針對非理性網(wǎng)絡(luò)消費信貸的提

供方

第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)要建立合理的推廣制度

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)要設(shè)置一定的使用門檻

參考文獻(xiàn)

第十二章對認(rèn)知環(huán)境的干預(yù)：針對非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費的大

環(huán)境

第一節(jié)在網(wǎng)絡(luò)借貸決策中降低信息過載

第二節(jié)在學(xué)校或社區(qū)中引入金融社會工作服務(wù)

參考文獻(xiàn)

第一篇網(wǎng)絡(luò)消費信貸在我國的興起和發(fā)展

進(jìn)入21世紀(jì)以后，我國的生產(chǎn)力飛速發(fā)展，人均可支配收入大幅

提升，民眾的購買力不斷增強(qiáng)。隨著消費升級和消費結(jié)構(gòu)的不斷轉(zhuǎn)

型，居民的消費觀念也變得更為超前。本篇首先分析了2000年后我國居

民消費狀況的變化、我國消費信貸的產(chǎn)生和發(fā)展及國家對消費信貸的

監(jiān)管，全面闡述了我國消費信貸的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀。其次分析了北美

地區(qū)、歐洲地區(qū)、日韓地區(qū)消費金融市場的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀及這三個

地區(qū)消費金融市場發(fā)展穩(wěn)定快速的原因，并對我國消費金融市場的發(fā)

展提出建議。最后從覆蓋面、優(yōu)點、風(fēng)險三個角度入手，比較網(wǎng)絡(luò)借

貸與傳統(tǒng)借貸的差異，為消費者防范潛在風(fēng)險提出建議。

第一章我國消費信貸的產(chǎn)生、發(fā)展和監(jiān)管

我國的消費群體十分龐大，消費信貸市場發(fā)展很快。近20年來，

我國的消費信貸市場規(guī)模從0.68萬億元增長至37.89萬億元，這不僅是

數(shù)字的增長，更折射出了整個中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果和民眾消費觀念的

改變。當(dāng)前，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加持下，我國的消費信貸變得更為普

及，居民的消費觀念變得更加超前。

第一節(jié)2000年后我國居民消費狀況的變化

一、本節(jié)引言

自1992年黨的十四大明確提出建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的改革

目標(biāo)以來，我國的生產(chǎn)力飛速發(fā)展，人們的物質(zhì)生活得到了極大豐

富。進(jìn)入21世紀(jì)以后，居民可支配收入大幅提升，民眾的購買能力不

斷增強(qiáng)。中國居民的消費不再只是為了滿足生存的需要，而是在滿足

基本生存需求的基礎(chǔ)上，更多地提高生活品質(zhì)。尤其是近20年以來，

我國城鄉(xiāng)居民的生活水平有了顯著提升。2019年，我國國民總收入達(dá)

到988458億元，人均GDP達(dá)到10276美元，經(jīng)濟(jì)增長6.1%，其中消費支

出對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)約為57.8%，成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的主力軍。[1]

影響我國居民消費的因素主要有三個方面：一是文化傳統(tǒng)；二是

人口結(jié)構(gòu)的變動；三是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展轉(zhuǎn)型的特殊性。當(dāng)前大多數(shù)

研究是基于消費的某一方面展開的，如糧食消費、能源消費等；也有

學(xué)者研究改革開放40年來我國消費觀念的變化。而一些時間跨度較短

的研究也大多發(fā)表于2010年以前，或是對2015年以來近3～5年的研

究。少有學(xué)者對2000—2020年這20年間我國的消費變化進(jìn)行詳細(xì)的、

分階段的研究，也很少有人對這一時期我國居民的消費狀況變化進(jìn)行

系統(tǒng)性分析。2020年是我國歷史上具有里程碑意義的一年，這一年是

全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃的收官之年。同時，2020年，新

冠肺炎疫情防控工作的常態(tài)化在一定程度上對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成沖

擊，此后人們的消費顯然會發(fā)生一定的變化。因此，將2020年作為研

究的關(guān)鍵節(jié)點之一是十分有必要的。本節(jié)將從消費結(jié)構(gòu)和消費觀念兩

方面，將2000—2020年劃分為三個階段，對我國居民的消費變化進(jìn)行

歷史回顧，探索居民消費行為是如何隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷變化

的。

二、2000年后我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體變化

消費是人們?yōu)榱藵M足自己的物質(zhì)生活需要而產(chǎn)生的行為，也是社

會再生產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)。縱觀近20年來居民消費的總體趨勢可以發(fā)現(xiàn)，

我國居民的消費隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷地轉(zhuǎn)型和升級。

（一）2000年后我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體回顧

我國近20年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅猛，由圖1-1可見，近20年來我國的

國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，從2000年的100280.1億元到2006

年219438.5億元，翻了一番有余。2010年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值更是達(dá)到

412119.3億元，是2000年的4倍，而2019年幾乎達(dá)到了2000年的10倍。

圖1-12000—2019年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值變化

從表1-1中可以看到，2000—2010年，我國的平均經(jīng)濟(jì)增長率超過

了10%，這是世界罕見的高速增長。在經(jīng)濟(jì)高速增長的這10年間，我國

的生產(chǎn)力得到了大幅度提高。王一凡（2016）提出，2010年中國GDP超

過日本，成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。2010年之后，經(jīng)過國際金融危機(jī)的

沖擊，人們的投資欲望和消費信心下降，政府為了保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行

和促使經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，放緩經(jīng)濟(jì)增長速

率，調(diào)整“消費支出、資本形成和進(jìn)出口貿(mào)易”這三大需求對經(jīng)濟(jì)增

長的貢獻(xiàn)。2011—2020年，我國的經(jīng)濟(jì)增長速度基本穩(wěn)定在7%左右，

接下來，我國需要新的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型刺激來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)邁向發(fā)展的新階段。

表1-1國民總收入指數(shù)及增長率

2020年年初，新冠肺炎疫情的突襲對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成了巨大的沖

擊，第1季度我國國內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比下降9.8%。我國亟須在疫情得到控

制后盡快恢復(fù)生產(chǎn)，加大力度促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2020年第2季度實施的

“消費券”“地攤經(jīng)濟(jì)”等都是能夠幫助社會盡快恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力的有

效措施，可以通過鼓勵和促進(jìn)消費來刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展

的三大需求當(dāng)中，消費是極為重要的一部分。有學(xué)者擔(dān)心新冠肺炎疫

情會對居民的消費造成較大影響，理由是“非典”時期居民的消費活

動降到了谷底。2003年受“非典”疫情的影響，人們在家中無法外

出，消費活動并不活躍，所以圖1-2中2003年出現(xiàn)了凹陷區(qū)域，最終消

費支出對GDP增長的貢獻(xiàn)率只有36.1%。2020年第1季度，同樣是受疫情

嚴(yán)重影響，人們無法外出，但是消費支出的貢獻(xiàn)率甚至比2019年第1季

度更高，達(dá)到了64.1%（見表1-2），這有可能是因為移動支付和互聯(lián)

網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民的消費方式發(fā)生了極大的變化。上述證據(jù)顯示，

我國居民的消費基礎(chǔ)是存在的，一旦技術(shù)上能做到讓居民足不出戶地

消費，則消費經(jīng)濟(jì)依然會活躍。這說明消費對于經(jīng)濟(jì)的拉動作用始終

是巨大的。

圖1-2最終消費支出對GDP增長貢獻(xiàn)率

表1-22019—2020年第1季度消費支出對GDP增長的貢獻(xiàn)率

（二）2000年后我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性概述

1.2000—2010年：實力積累階段

社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制在我國已經(jīng)實行了20多年，讓我國從缺衣

少食、物質(zhì)資源匱乏逐漸向物質(zhì)充裕轉(zhuǎn)變，形成了一定的消費經(jīng)濟(jì)規(guī)

模。2000—2010年是我國經(jīng)濟(jì)實力累積和快速趕超的階段。在這段時

間，我國的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，國內(nèi)生產(chǎn)總值的平均增長速率在10%以上，

基礎(chǔ)工業(yè)實力大幅度提升，成為世界上最大的制造工廠。2008年，我

國成功舉辦了北京奧運會，獲得了巨大的國際影響力，但是2008年國

內(nèi)災(zāi)害頻發(fā)，加上國際金融危機(jī)的沖擊，系統(tǒng)性金融風(fēng)險的泡沫使投

資和消費的信心嚴(yán)重不足，我國經(jīng)濟(jì)猛沖的勢頭在2008年之后有所減

緩。

2.2011—2015年：轉(zhuǎn)型發(fā)展階段

國際金融危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)的影響逐步傳導(dǎo)到消費者層面，2010年

后，消費者更加理性地對待貨幣持有、投資和消費行為。國家通過出

臺一系列政策開始了經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，線上經(jīng)濟(jì)開始飛速發(fā)展，淘寶、京

東等線上消費平臺成為消費活動中不可或缺的一部分。移動支付開始

大范圍普及，電子消費勢頭興起，線上消費盛行。

3.2017—2020年：“互聯(lián)網(wǎng)+”生態(tài)階段

2016年年底，我國基本實現(xiàn)了移動支付全國范圍內(nèi)覆蓋。在新興

技術(shù)的支撐下，傳統(tǒng)企業(yè)與線上企業(yè)各取所長，融合發(fā)展，形成了以

消費者為核心的全渠道融合服務(wù)模式。特別是2016年開始，“共享經(jīng)

濟(jì)”持續(xù)發(fā)酵并深入拓展到各個領(lǐng)域，包括共享單車、共享房屋、共

享充電寶等?！爸R經(jīng)濟(jì)”在2016年年底也開始活躍，基于互聯(lián)網(wǎng)技

術(shù)的進(jìn)步，人們的交流方式更加多樣化，獲取信息的渠道更多、更便

利、成本更低，但是更多的人愿意為知識、為內(nèi)容付費。

同時，服務(wù)性的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈更加完整，引入信用評級后，許多

消費變得更加便利。例如共享單車可以免押金騎行，支付寶、微信支

付在大多數(shù)消費場景下都可以使用。消費渠道不再是割裂的“線上”

或“線下”，“新線上”“新線下”的業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，消費者的

自主選擇權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大。

（三）2000年后居民可支配收入和消費水平的變化

2000年后，我國居民可支配收入不斷上升，收入增長的趨勢和幅

度與經(jīng)濟(jì)增長大致趨同。從圖1-3可以直觀地看出，隨著可支配收入的

上升，居民人均消費支出也逐年上升，但上升的幅度沒有可支配收入

上升的幅度大。從圖1-4可以看出，雖然居民人均消費支出在逐年增

長，但其占人均可支配收入的比例呈下降趨勢。

（四）2000年后我國社會結(jié)構(gòu)的變化

2000年后，我國中產(chǎn)階層群體不斷擴(kuò)大，2010年達(dá)到了3400萬

人，2018年更是達(dá)到了31100萬人，為2010年的近10倍，而中產(chǎn)階級群

體是消費的主力。同時，高凈值人群也有一定的增長，相較于中高產(chǎn)

階級，低收入群體在逐步萎縮?？傮w來看，我國社會結(jié)構(gòu)更加均衡。

圖1-3居民人均可支配收入與人均消費支出

圖1-4居民人均消費支出占可支配收入的比例

三、2000年后我國消費的結(jié)構(gòu)性變化

消費結(jié)構(gòu)可直觀地反映社會的消費趨勢和各類消費支出占總消費

的比重，是國家和社會發(fā)展水平的一項重要度量指標(biāo)。在發(fā)達(dá)國家的

消費結(jié)構(gòu)中，食品等基本的生活必需品只占很小的一部分，而娛樂、

教育、醫(yī)療、旅游等占較大比重。我國目前還處于發(fā)展中階段，2019

年，食品支出占我國居民消費總支出的28%。經(jīng)過40年的改革開放和近

年來的精準(zhǔn)扶貧，我國大部分家庭成功達(dá)到了小康水平，但距離發(fā)達(dá)

國家還有一定距離。

（一）恩格爾系數(shù)逐漸降低

恩格爾系數(shù)是指食品支出占家庭總支出的百分比，是一個可以用

來評價一個國家人民生活水平的指標(biāo)。根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織提出的標(biāo)

準(zhǔn)，恩格爾系數(shù)59%以上為貧困，50%～59%為溫飽，40%～50%為小康，

30%～40%為富裕，低于30%為最富裕。

從圖1-5可以看出，我國居民的恩格爾系數(shù)總體是逐漸降低的，除

了在2008年有一個小幅度的反彈，其余時間都呈下降趨勢，特別是在

2011—2012年有一個大幅度的下降。21世紀(jì)初，我國居民的恩格爾系

數(shù)為44.25%，隨著生產(chǎn)力的大幅度提高和物質(zhì)水平的極大豐富，我國

居民的食品支出占消費總支出的比重大幅下降。2018年，我國的恩格

爾系數(shù)是28.36%，進(jìn)一步實現(xiàn)了相對富裕。

圖1-52000年后我國恩格爾系數(shù)的變化

（二）居民消費種類逐漸多元化

2000年至今是經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越多元化的20年，經(jīng)過了困難和轉(zhuǎn)

型，目前我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較強(qiáng)的活力。隨著經(jīng)濟(jì)模式的多元化，

居民消費模式和消費方式也越來越多元化、個性化。2000—2007年，

人們的消費意愿不斷上升，隨著物質(zhì)生活的豐富，人們不再只是滿足

于日常開銷，有了更多的精神追求和生活情趣。2008年的國際金融危

機(jī)對消費者造成了一定的影響，人們的消費意愿變得謹(jǐn)慎起來，更加

傾向于耐用的、低價的生活必需品。但隨著經(jīng)濟(jì)社會的轉(zhuǎn)型，人們的

消費再一次被調(diào)動起來。如圖1-6和圖1-7所示，批發(fā)和零售業(yè)商品銷

售額逐年增高，我國居民每年在旅游方面的支出也不斷攀升。

由圖1-8可以看出，2000年后，住房消費在居民的消費支出中所占

比重逐年上升。交通和通信及醫(yī)療保健支出的比重也較之前有所增

加，而在飲食方面的消費支出比重不斷降低。

圖1-6批發(fā)和零售業(yè)商品銷售額

圖1-7國內(nèi)旅游總花費（億元）

圖1-8居民人均消費支出在不同方面的比重變化

（三）消費群體逐漸擴(kuò)大

（1）過去經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的中低線城市逐漸成為新生代消費力量。生

活在三、四線城市的居民生活壓力較小，有充裕的時間進(jìn)行休閑消

費，而且在2010—2018年，三、四線城市中年可支配收入達(dá)到14萬～

30萬元的家庭年復(fù)合增長率達(dá)到38%。這些家庭成了新生代的消費力

量。

（2）消費群體年輕化。80后和90后是“數(shù)字原住民”，他們從小

就熟知各種電子信息產(chǎn)品，獲取外界信息的渠道廣泛，很多人的消費

欲望也大幅度上升。而且這些年輕群體不太注重儲蓄，個人儲蓄率普

遍較低，有較強(qiáng)的信用消費和超前消費觀念。80后是當(dāng)前消費主力，

但90后有趕超的跡象和趨勢。

四、2000年后我國居民消費觀念的變化

（一）個性化消費

新一代消費者更加注重自我意愿的表達(dá)，強(qiáng)調(diào)個人標(biāo)簽，更加熱

衷于定制商品。80后和90后并不過度追求大品牌，對于一些原創(chuàng)的、

獨立的品牌和設(shè)計也有極強(qiáng)的消費意愿。比起大批量、同款式的“標(biāo)

準(zhǔn)品”，他們更注重品類細(xì)分。不同的文化圈子也可以引領(lǐng)消費趨

向，比如二次元圈、漢服圈、美食圈等，處于不同圈子的消費者有不

同的消費傾向。

（二）從價格導(dǎo)向到價值導(dǎo)向

新一代消費者雖然奉行“一分價錢一分貨”，但不再單純以價格

為導(dǎo)向，更看重貨物的品質(zhì)，以及貨物與自己是否相匹配，出現(xiàn)了明

顯的消費分層。他們不再過分關(guān)注奢侈品，更多關(guān)注貨物品質(zhì)是否與

價位吻合，以及質(zhì)量或設(shè)計上的安全性、美觀性和未來可投資性；也

不再過分追求外國品牌，國產(chǎn)貨物也越來越受他們認(rèn)可。理性選擇成

了消費的主流。

（三）內(nèi)容付費和知識付費導(dǎo)向突出

內(nèi)容成為當(dāng)下消費者消費時更為關(guān)注的一個因素。線下新零售更

加注重消費者的消費過程體驗，一些“網(wǎng)紅”店鋪不僅是在售賣物品

本身，更多的是在售賣環(huán)境、服務(wù)等內(nèi)容產(chǎn)品。這些內(nèi)容將商品與消

費者更好地對接，在為商品增值的過程中也讓消費者有了更好的消費

體驗。另外，2016年是知識付費元年，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提升，人們

獲取知識的渠道更加多樣化。大家愿意為了歌曲、電影、游戲或一些

有用的網(wǎng)絡(luò)課程付出金錢。近些年來，人們在知識和技術(shù)方面的消費

比重逐年增加。

五、2000年后我國居民消費方式的變化

（一）超前消費和信用消費

截至2019年年底，我國家庭房貸參與率為16.5%，信用卡信貸參與

率為4.1%，汽車信貸參與率為3.9%，居民杠桿率較高，短期消費信貸

占比上升。螞蟻花唄目前大約有3億用戶，其中青年人的占比極高，每

4個90后中就有1個人在使用螞蟻花唄。超前消費成了青年一代的消費

常態(tài)，而且現(xiàn)在普及的共享模式是信用消費最主要的激發(fā)場景，快

捷、便利、前期成本較低的優(yōu)勢讓越來越多的人開始接受信用消費。

（二）大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)化了消費過程

大數(shù)據(jù)技術(shù)讓線上消費體驗得到了極大的優(yōu)化，能及時按照瀏覽

記錄和興趣愛好推送消費者感興趣的產(chǎn)品。除了線上消費平臺，在一

些線下的商場，或是共享經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式中，大數(shù)據(jù)技術(shù)都有很廣泛的

應(yīng)用空間，例如實時顯示商場客流量、排隊等候就餐、共享單車實時

定位等。

（三）未來消費趨勢預(yù)測

未來的消費一定是向著更加多元化、個性化、精細(xì)化的方向發(fā)

展，消費者對產(chǎn)品的品質(zhì)和口碑將更加重視；零售渠道去邊界化，線

上、線下將進(jìn)一步融合，無人商店等新興零售業(yè)態(tài)崛起；進(jìn)一步優(yōu)化

線下零售的消費體驗，圍繞“消費者”這一核心展開更多的消費模式

探索。

今后，新的技術(shù)變革可能會帶來新一輪的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。人工智能技

術(shù)是近年來大家高度關(guān)注的焦點，目前正在改變著醫(yī)療、物流、教育

等行業(yè)，隨著技術(shù)的不斷升級轉(zhuǎn)型及應(yīng)用范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，一定會

給消費趨勢帶來更多新的變化。

第二節(jié)我國消費信貸的產(chǎn)生和發(fā)展

一、本節(jié)引言

消費信貸起源于歐美國家19世紀(jì)的借貸消費模式，是通過提前預(yù)

支日后的收入進(jìn)行超前消費的行為。在我國，這一消費模式從20世紀(jì)

末起步，經(jīng)過20多年的迅速發(fā)展，已經(jīng)形成了一定的市場規(guī)模。相比

歐美國家，我國的消費信貸市場雖然在規(guī)模、管理乃至消費觀念上都

存在一定差距，但是憑借著龐大的消費體量，我國消費信貸仍有巨大

的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、我國消費信貸的發(fā)展歷程

（一）引入期（1998—2009年）

1997年，在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)的背景下，中國為了帶動經(jīng)濟(jì)，提

出了擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略方針。1998年，《個人住房貸款管理辦法》和

《關(guān)于發(fā)展個人消費信貸的指導(dǎo)意見》應(yīng)時而生，旨在將消費信貸發(fā)

展為拉動經(jīng)濟(jì)的另一大方向，要求四大銀行積極開展針對廣大民眾的

信貸業(yè)務(wù)。這也標(biāo)志著中國的普通大眾與信貸消費業(yè)務(wù)的正式相遇。

在引入消費信貸初期，大部分業(yè)務(wù)主要為住房貸款、購車貸款之

類的長期借款，而且當(dāng)時的辦理手續(xù)較為嚴(yán)格，僅有少部分高收入、

高凈值的人群有機(jī)會參與。雖然中國銀行早在1985年就發(fā)行了我國境

內(nèi)第一張信用卡——中銀卡，但實際上使用者寥寥無幾。2000年以

前，消費信貸行為主要發(fā)生在國內(nèi)四大商業(yè)銀行及企業(yè)之間，普通大

眾還未曾接觸信貸，甚至不了解信用卡。在發(fā)展消費信貸相關(guān)政策推

出之后的10年內(nèi)，我國居民逐漸意識到消費信貸的作用——能夠提前

預(yù)支自己的收入，并進(jìn)行前瞻性的消費行為。也是從這一時期起，中

國百姓買房、買車、日常消費開始逐漸采用信貸支付方式，年輕人更

是如此。

如表1-3所示，1997—2008年，中國消費信貸的規(guī)模從172億元增

加至37267億元，年均增幅超過58%，且占人民幣貸款總額的比重提高

了12.08%。但從2004年開始增速放緩，且在2008年出現(xiàn)了回落，這主

要是因為受到國際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。

表1-31997—2008年我國消費信貸市場規(guī)模

中國消費信貸的引入期實質(zhì)上是中國人消費文化和消費觀念的一

個轉(zhuǎn)折點。人們開始認(rèn)識到自己的信用水平可以為自己帶來超出目前

收入的消費行為，有助于及時抓住投資機(jī)遇，以及分擔(dān)當(dāng)前的現(xiàn)金流

壓力。這為日后中國消費信貸的落地開花拉開了序幕。

（二）成長期（2010—2017年）

在2008年國際金融危機(jī)的影響之下，為了維持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長趨

勢，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“銀監(jiān)會”）于2009年頒

布《消費金融公司試點管理辦法》，標(biāo)志著國內(nèi)的消費金融進(jìn)入“成

長期”——市場的鋪開及政策的放寬。

消費信貸市場的快速增長給國民及國家?guī)砹思t利。首先，消費

信貸對于國民的“普惠性”大幅提高。多家持牌消費金融公司陸續(xù)得

到授權(quán)，在全國16座城市發(fā)展試點消費信貸業(yè)務(wù)。截至2017年獲得銀

監(jiān)會牌照的消費金融公司增至22家（見表1-4）。雖然這些公司提供的

消費信貸服務(wù)琳瑯滿目，但基本都具有“小額”“快速”“無抵押”

的特征，這三個詞也成為當(dāng)時消費信貸的主流廣告詞。

表1-4截至2017年我國持牌消費金融公司目錄

2010年后，我國經(jīng)濟(jì)迎來了新的發(fā)展契機(jī)。也是在這一時期，消

費金融公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，消費信貸向廣大民眾鋪開，在消費信

貸的可得性上，我國的消費信貸市場逐漸向歐美等發(fā)達(dá)國家靠攏。此

外，我國消費信貸涵蓋的業(yè)務(wù)范圍也更加廣泛，包括醫(yī)療保險、綜合

消費、教育助學(xué)金等多類型的業(yè)務(wù)。在消費信貸的助力下，我國的消

費經(jīng)濟(jì)得到刺激，市場經(jīng)濟(jì)再次充滿活力。

2015年，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)消費信貸走進(jìn)人們的

視野。螞蟻花唄、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為特定消費群體提供了

便捷的消費信貸服務(wù)。全國各地的民眾通過手機(jī)App，在短短幾分鐘之

內(nèi)就能獲得一筆消費貸款，而且門檻極低。這進(jìn)一步促進(jìn)了我國消費

信貸市場的繁榮。

（三）調(diào)控期（2017年至今）

消費信貸市場的爆發(fā)式增長也帶來了一系列負(fù)面問題，例如過度

消費、高利貸、校園不良貸款和欺詐等。張婕（2018）提出，在這種

背景下，銀監(jiān)會、教育部、人力資源和社會保障部于2017年發(fā)布了

《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》等舉措，旨在規(guī)范當(dāng)

下快速興起而缺乏監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸。在這一系列文件頒布之

前，消費信貸中存在的漏洞使得民眾或企業(yè)的利益受損。2015年，四

川成都警方抓獲兩名涉嫌利用互聯(lián)網(wǎng)信貸套利的嫌疑人，其利用受害

人以京東白條額度套現(xiàn)的意愿，騙取受害人的現(xiàn)金財物。此事一出，

京東方面也升級了違規(guī)交易的檢測系統(tǒng)，盡可能攔截可疑違規(guī)消費信

貸支付，以免消費者受到損失。2017年3月，馬上消費金融泄露用戶信

貸信息的行為也受到了相關(guān)部門的處罰，其未經(jīng)客戶允許，將客戶的

信用貸款額度、征信調(diào)查背景等私人信息泄露給其他公司，換取高額

利益，給信貸用戶造成了巨大損失。

朱太輝等（2020）提出，浙江銀保監(jiān)局于2019年9月17日下發(fā)了

《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個人消費貸款有關(guān)問題的通知》，其重申了對于持

牌機(jī)構(gòu)個人消費貸款（不包括房貸、車貸）的流向、用途及與其他平

臺合作方式等方面的要求，并點名要嚴(yán)格管控信用卡業(yè)務(wù)。雖然這是

一份地方性監(jiān)管文件，影響范圍有限，但在某種程度上也反映了國家

的監(jiān)管態(tài)度。因此，未來必定會有更多地方監(jiān)管部門跟進(jìn)，讓我國的

消費信貸市場更加規(guī)范。

三、我國消費信貸市場的現(xiàn)狀

（一）市場規(guī)模

2010—2018年，我國消費金融市場規(guī)模從0.68萬億元發(fā)展到37.89

萬億元。根據(jù)北京大學(xué)光華管理學(xué)院和度小滿金融科技聯(lián)合發(fā)布的

《2019年中國消費金融年度報告》，去除房貸，我國的消費信貸市場

規(guī)模從2012年的2.34萬億上漲至2019年的超過13萬億元，增長速度在

2014—2016年穩(wěn)定保持在20%左右。特別是在2016—2017年，我國的消

費信貸市場迎來了超過60%的增長，但在緊隨的2018年下降至25.1%，

而2019年前3季度更是降至17.4%，如圖1-9所示。因此，預(yù)計我國消費

信貸市場規(guī)模的增長速度在未來5年可能會放緩。

圖1-92012—2019第3季度中國信貸消費市場規(guī)模

資料來源：北大光華，度小滿金融科技.2019年中國消費金融年度

報告［R］.2020-01-07.

2020年，受新冠肺炎疫情的影響，國民消費突然下降、經(jīng)營企業(yè)

虧損使得消費金融行業(yè)受到了巨大沖擊，市場規(guī)模增速放緩。疫情對

消費信貸市場的兩個直接影響因素是居民收入下降和線下消費受限。

首先，疫情期間全國勞動人口失業(yè)率攀升。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，

2020年1月國內(nèi)失業(yè)率為5.3%，2月失業(yè)率達(dá)到6.2%，成為近3年來“就

業(yè)難”的又一高峰。失業(yè)率的上升導(dǎo)致國民收入下降，限制了人們的

消費水平，以消費者為主導(dǎo)的信貸消費市場縮水。其次，新冠肺炎疫

情限制了許多線下行業(yè)的消費。2020年第1季度，許多零售、餐飲行業(yè)

無法正常營業(yè)，一些企業(yè)因庫存、店租、職工薪酬等負(fù)債累累。巨大

的現(xiàn)金流壓力使得一些中小型企業(yè)倒閉，經(jīng)濟(jì)增長放緩，消費信貸再

次受到嚴(yán)重沖擊。艾瑞咨詢（2020）的調(diào)查表明，疫情期間，我國超

過50%的中小企業(yè)營業(yè)收入減少了50%以上，在現(xiàn)金流環(huán)節(jié)造成了致命

的打擊。但新冠肺炎疫情得到有效控制后，我國的消費信貸市場迎來

了逐步復(fù)蘇和進(jìn)一步發(fā)展。

（二）市場結(jié)構(gòu)

高一蘭等（2020）提出，當(dāng)下我國已經(jīng)形成了商業(yè)銀行、消費金

融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司三大主體并存的消費金融市場結(jié)構(gòu)。

商業(yè)銀行主要提供傳統(tǒng)的信用卡和信用貸款兩大消費信貸服務(wù)。

借助銀行自身穩(wěn)固的資金基礎(chǔ)，其多提供大額、長期的消費信貸，如

購房貸款、購車貸款、信用卡等。近幾年，我國的商業(yè)銀行也有向互

聯(lián)網(wǎng)小額信貸進(jìn)軍的趨勢，例如銀聯(lián)的云閃付在2019年年初投入大量

營銷成本，復(fù)制螞蟻花唄的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸模式，搶占市場份額。這

也從側(cè)面反映了未來幾年互聯(lián)網(wǎng)消費金融的可觀市場。

消費金融公司是具有銀監(jiān)會授權(quán)的持牌非銀行金融機(jī)構(gòu)。其貸款

額度介于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司之間，業(yè)務(wù)同時覆蓋線上和

線下，信貸可用于消費購物和其他場景。目前由于牌照申請門檻較

高，截至2019年5月底，我國共有23家持牌消費金融公司。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司擁有小額貸款牌照，面向的客戶群體是龐大

的個人消費者。由于網(wǎng)購和線上支付的流行，越來越多的人可以低門

檻地使用這一金融服務(wù)進(jìn)行日常的網(wǎng)購。而大數(shù)據(jù)技術(shù)更是能夠分析

全球各地的用戶數(shù)據(jù)，進(jìn)行高度精準(zhǔn)的風(fēng)險控制。劉嘉宸（2018）提

出，螞蟻花唄可以根據(jù)3億多用戶的網(wǎng)購情況、支付習(xí)慣、信用風(fēng)險等

綜合考慮，通過大數(shù)據(jù)運算，結(jié)合風(fēng)險控制模型，授予用戶500～

50000元不等的信用額度。

綜上所述，商業(yè)銀行主打的信貸產(chǎn)品借助銀行較低的融資成本和

穩(wěn)定的資金來源，能夠為客戶提供長期、大額的信貸。持牌消費金融

公司擁有適中的資金成本及快速審批的優(yōu)勢，但當(dāng)前的規(guī)模并不大，

客戶群體較窄。新興的互聯(lián)網(wǎng)消費金融則依托大數(shù)據(jù)和智能風(fēng)控，較

好地把握住了小額消費信貸用戶，或?qū)⒊蔀槲磥淼闹髁?，但同時也要

克服資金來源不穩(wěn)定、運營成本過高的困難。具體情況見表1-5。

表1-5我國三大消費信貸主體的市場概況

（三）市場分布

1.主要地域分布

我國消費信貸的市場分布大致與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平緊密相關(guān)。當(dāng)

前，我國華東地區(qū)的消費信貸市場規(guī)模最為龐大，2018年的市場總份

額達(dá)3.94萬億元，總體占比為33.4%，遠(yuǎn)超其他地區(qū)。其次是華南和華

北地區(qū)，2018年的總份額約1.7萬億元，總體占比為15%左右。而經(jīng)濟(jì)

欠發(fā)達(dá)的西南地區(qū)，2018全年信貸消費總額為0.63萬億元，占比僅為

5.26%。

2.主要業(yè)務(wù)分布

當(dāng)前我國消費信貸市場業(yè)務(wù)仍以個人住房貸款為主，約占68%，其

他消費信貸占32%。2016年后，以個人房貸為代表的長期信貸占據(jù)主導(dǎo)

地位，但其增速放緩，而去除房貸和車貸后的短期個人信貸才是真正

反映中國信貸消費市場走向的關(guān)鍵，其比例由2000年的不到10%上升至

2018年的32%。這反映出我國居民在日常消費中越來越傾向于使用信

貸，且信貸市場分布逐漸向著“小額”“快捷”“靈便”的趨勢發(fā)

展。

3.用戶特征

《2018中國消費信貸市場調(diào)研》從年齡、收入、受教育水平3個角

度分析信貸消費用戶的特征。該調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國信貸市場的用戶年齡

偏年輕。18～29歲的主要為在校學(xué)生和剛就業(yè)的年輕人，占比為37%；

30～39歲群體占比約為30%；40～49歲的中年人群占比為34%；而超過

50歲的中老年人群很少接觸信貸消費。由此可見，消費信貸用戶在除

中老年群體之外的各年齡層次的分布較為均勻，這表明各個年齡段的

消費者都有不同的信貸需求。

在收入分布上，月薪2000～4999元的用戶群體占比最大，超過

70%，其次是月薪5000～9999元的用戶群體，而月薪2000元以下及

10000元以上的用戶群體消費信貸需求較小，占比低于5%。總體來看，

月薪5000元以下群體的消費信貸需求隨著收入的增加呈增長趨勢，

5000元以上群體的消費信貸需求隨著收入的增加呈減少趨勢。

從受教育水平來看，?？粕急茸疃啵^57%，然后依次為本科

生（32.4%）、職業(yè)學(xué)校（24.7%）、高中或以下（20.8%）。研究生或

以上的用戶占比最少，低于3%。從受教育水平來看，我國消費信貸的

用戶群體較為分散，且本科生和專科生的占比最大。究其原因，一方

面，學(xué)生的收入水平與學(xué)歷高低有關(guān)，學(xué)歷越高的學(xué)生平均收入越

高，更能負(fù)擔(dān)自己的消費支出，因此信貸需求相對更少；另一方面，

可能研究生學(xué)歷的人群對個人財富管理更為保守，因此對信貸的需求

更低。

綜上所述，中國信貸消費的主流用戶聚集在70后、80后、90后，

月收入在2000～5000元，擁有?？苹虮究茖W(xué)歷的群體。其中值得注意

的是，現(xiàn)代信貸消費市場的用戶群體年齡分布較為均衡，收入水平分

布上中低收入人群占比較大，與引入期僅有部分高收入人群參與的情

況已大不相同了。這充分說明當(dāng)下信貸金融服務(wù)的普及度較高，即使

是學(xué)生和低收入人群也能夠享受，可見借貸消費的理念逐漸被廣大民

眾所接受。

第三節(jié)我國對消費信貸的監(jiān)管

一、本節(jié)引言

早在1988年，中國人民銀行就頒布了《個人擔(dān)保住房貸款管理辦

法》，并針對個人消費信貸出臺了一些意見。最近十年，我國消費信

貸市場呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展，隨著專業(yè)消費金融公司的不斷涌現(xiàn)、商業(yè)銀

行個人消費信貸業(yè)務(wù)的不斷下沉和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的蓬勃興起，我國

的消費信貸逐漸形成了多結(jié)構(gòu)、多變化的消費金融體系。針對消費信

貸快速發(fā)展過程中存在的一系列問題，我國的相關(guān)法律法規(guī)也在不斷

進(jìn)行完善。本節(jié)將對我國目前有關(guān)消費信貸的法律法規(guī)及其不足之處

進(jìn)行探討，同時對一些經(jīng)典監(jiān)管案例進(jìn)行分析。

二、我國對網(wǎng)絡(luò)借貸消費平臺的監(jiān)管思路

針對早期互聯(lián)網(wǎng)金融模式中出現(xiàn)的一些問題，銀監(jiān)會于2011年下

發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》。該文件針對網(wǎng)絡(luò)借貸消費

平臺的特殊性質(zhì)及其職能，明確了各級政府的監(jiān)管職責(zé)和平臺自身應(yīng)

當(dāng)規(guī)范的服務(wù)內(nèi)容，提出了對于我國網(wǎng)絡(luò)借貸消費平臺的四大監(jiān)管思

路：①明確指出借貸平臺的中介性質(zhì)，即借貸平臺本身并不提供產(chǎn)品

及服務(wù)；②明確指出借貸平臺本身不得提供擔(dān)保；③明確規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借

貸平臺不可以利用借款設(shè)立資金池；④明確指出各級政府應(yīng)該對網(wǎng)絡(luò)

借貸平臺進(jìn)行信息監(jiān)控，對網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行電子注冊，建立資金托管制

度的檔案，同時做好網(wǎng)絡(luò)借貸平臺用戶的實名制并與用戶其他個人信

息進(jìn)行聯(lián)動，從而推動網(wǎng)絡(luò)借貸平臺健康發(fā)展。

三、我國當(dāng)前與消費信貸有關(guān)的法律法規(guī)

（一）信用卡使用的法律依據(jù)

信用卡是我國消費信貸最早的金融工具之一，當(dāng)前普及率非常

高。信用卡對于現(xiàn)金欠缺的消費人群而言十分便利，但在使用信用卡

的過程中，以下行為是違反《中華人民共和國刑法》且需要負(fù)刑事責(zé)

任的：①使用偽造的信用卡，使用虛假身份及信息或使用他人身份信

息領(lǐng)取信用卡；②使用無效的信用卡；③未經(jīng)持卡人許可使用持卡人

信用卡；④惡意透支，即以非法占有為目的，超過規(guī)定限額或規(guī)定期

限透支，并在發(fā)卡銀行多次催收之后仍舊拒不還款。

《中華人民共和國刑法》第一百九十六條規(guī)定：“進(jìn)行信用卡詐

騙活動，數(shù)額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬元以

上二十萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以上

十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金；數(shù)額特別巨

大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，

并處五萬元以上五十萬元以下罰金或者沒收財產(chǎn)?！?/p>

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸消費平臺運營的法律依據(jù)及其他具有法律效應(yīng)的

條例

不同于信用卡，根據(jù)《公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)不得非法越權(quán)干預(yù)經(jīng)

濟(jì)糾紛案件處理的通知》，“花唄”“借唄”“白條”這類網(wǎng)絡(luò)借貸

消費平臺一般的借款逾期被界定為民事糾紛，基本不會使用刑事手

段，而是根據(jù)《中華人民共和國合同法》中第二十三章《居間合同》

來進(jìn)行處理：

第二十三章居間合同

第四百二十四條居間合同是居間人向委托人報告訂立合同的機(jī)會

或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報酬的合同。

第四百二十五條居間人應(yīng)當(dāng)就有關(guān)訂立合同的事項向委托人如實

報告。

居間人故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實或者提供虛假情況，

損害委托人利益的，不得要求支付報酬并應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

第四百二十六條居間人促成合同成立的，委托人應(yīng)當(dāng)按照約定支

付報酬。對居間人的報酬沒有約定或者約定不明確，依照本法第六十

條的規(guī)定仍不能確定的，根據(jù)居間人的勞務(wù)合理確定。因居間人提供

訂立合同的媒介服務(wù)而促成合同成立的，由該合同的當(dāng)事人平均負(fù)擔(dān)

居間人的報酬。

居間人促成合同成立的，居間活動的費用，由居間人負(fù)擔(dān)。

第四百二十七條居間人未促成合同成立的，不得要求支付報酬，

但可以要求委托人支付從事居間活動支出的必要費用。

當(dāng)然，一些情節(jié)特別嚴(yán)重的，例如長時間以非法占有為目的，在

借貸平臺多次催收后仍舊拒不還款，假冒他人的身份信息開通借貸平

臺賬戶及非法套現(xiàn)等行為，依然可以按照刑事案件來處理。

2015年就有一起因利用螞蟻花唄套現(xiàn)且情節(jié)特別嚴(yán)重而被判刑的

案例：杜某通過螞蟻花唄平臺以虛假交易的方式在短短3天之內(nèi)形成

2500余筆虛假交易，并從螞蟻花唄平臺套現(xiàn)470余萬元，獲取40余萬元

的手續(xù)費。杜某的行為違反了《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取

締辦法》中“未經(jīng)中國人民銀行依法批準(zhǔn)，任何單位和個人不得擅自

設(shè)立金融機(jī)構(gòu)或者擅自從事金融業(yè)務(wù)活動”的規(guī)定，這一行為已經(jīng)超

出了網(wǎng)絡(luò)借貸消費平臺和用戶之間的普通合同范疇，所以并未按照

《中華人民共和國合同法》進(jìn)行處理，而是根據(jù)《中華人民共和國刑

法》第二百二十五條非法經(jīng)營罪進(jìn)行處置：

第二百二十五條非法經(jīng)營罪

違反國家規(guī)定，有下列非法經(jīng)營行為之一，擾亂市場秩序，情節(jié)

嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍

以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上有期徒刑，并處違

法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財產(chǎn)：

（一）未經(jīng)許可經(jīng)營法律、行政法規(guī)規(guī)定的專營、專賣物品或者

其他限制買賣的物品的；

（二）買賣進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行

政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營許可證或者批準(zhǔn)文件的；

（三）未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營證券、期貨保險業(yè)務(wù)

的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的；

（四）其他嚴(yán)重擾亂市場秩序的非法經(jīng)營行為。

大多數(shù)用戶在日常使用網(wǎng)絡(luò)借貸消費平臺時并不會觸犯法律法

規(guī)，但會發(fā)生逾期無法還款的情況。例如2020年年初新冠肺炎疫情期

間，許多公司停工數(shù)月，不少居民在幾個月內(nèi)都沒有收入來還款。螞

蟻花唄等借款平臺強(qiáng)調(diào)，逾期還款可能會有以下不良后果：①芝麻信

用降低，許多免押金的項目都無法使用，影響個人征信系統(tǒng)；②產(chǎn)生

高額的手續(xù)費，每逾期一日需支付0.5%的手續(xù)費，逾期時間越長，手

續(xù)費越高；③螞蟻花唄等平臺工作人員會進(jìn)行無休止的催款行為，包

括對本人、家屬以及親友；④螞蟻花唄等平臺將停止與用戶的合同，

并再不提供服務(wù)；⑤如金額重大，會有被起訴的風(fēng)險，可能會根據(jù)

《中華人民共和國刑法》中的信用卡詐騙罪來進(jìn)行處理。

因此，大家使用“花唄”“白條”等類似的網(wǎng)絡(luò)借貸消費平臺，

也要像使用信用卡一樣及時還款，保持良好的信用。如果實在不能按

時還款，可以與相應(yīng)平臺協(xié)商，申請延期還款。

五、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)消費信貸監(jiān)管的例子

2019年9月17日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局辦公室

下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個人消費貸款有關(guān)問題的通知》（以下簡稱

《通知》）。這份對于網(wǎng)絡(luò)消費信貸的監(jiān)管文件，是在個人網(wǎng)絡(luò)消費

借貸平臺日益增多、借貸消費行為日趨普遍的背景下產(chǎn)生的。我國互

聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)在高速發(fā)展的同時產(chǎn)生了一系列問題，例如部分網(wǎng)絡(luò)消

費借貸平臺或用戶并不將貸出的資金用于消費，而是挪為他用或套

現(xiàn)。雖然我國的法律對這些行為有一定的規(guī)定，但并不詳細(xì)，因此浙

江省出臺了詳細(xì)規(guī)定，重申、細(xì)化了網(wǎng)絡(luò)消費信貸平臺的合規(guī)原則。

消費借貸的目的是激發(fā)民眾的消費潛力，促進(jìn)國家消費經(jīng)濟(jì)的發(fā)

展。因此，該《通知》主要重申了網(wǎng)絡(luò)消費借貸的消費途徑，突出

“消費”二字，禁止個人將網(wǎng)絡(luò)消費借貸用于支付購房首付以及還

款；禁止使用網(wǎng)絡(luò)消費借貸平臺購買理財產(chǎn)品；禁止將網(wǎng)絡(luò)消費借貸

用于民間借貸以及網(wǎng)絡(luò)借貸還款等。這些規(guī)定確保了網(wǎng)絡(luò)消費借貸只

能用于拉動內(nèi)需，刺激消費，而非其他非法活動。

該《通知》還細(xì)化了對于網(wǎng)絡(luò)消費借貸平臺的規(guī)定。例如不允許

發(fā)放不是消費用途的個人貸款；不允許將授信審查、控制風(fēng)險這類業(yè)

務(wù)交由第三方機(jī)構(gòu)等。同時強(qiáng)調(diào)了對消費者的權(quán)益保護(hù)，其中包括不

得泄露與非法售賣客戶隱私信息，不可以通過虛擬號碼對隨機(jī)客戶進(jìn)

行推銷，不可以對明確表示不愿意被打擾的客戶進(jìn)行再次打擾，不可

以使用暴力、侮辱、威脅、恐嚇等手段催收貸款。

雖然該《通知》目前僅在浙江省范圍內(nèi)實行，但這份文件是網(wǎng)絡(luò)

消費信貸相關(guān)法律法規(guī)的一個很好的補充，可以將其推廣至全國。假

如浙江省能取得良好的監(jiān)管效果，相信其他省市也會盡快效仿，并根

據(jù)新發(fā)現(xiàn)的問題出臺類似規(guī)定。

六、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)消費信貸監(jiān)管的建議

（一）完善網(wǎng)絡(luò)消費信貸監(jiān)管的法律法規(guī)體系

（1）申請創(chuàng)辦網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的條件需更加嚴(yán)格，且應(yīng)定時抽查平

臺運營情況。信通金融網(wǎng)絡(luò)借貸App曾在4個月內(nèi)讓140余人受騙，因為

地方金融監(jiān)管部門對網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行了注冊登記，但后期并未對平

臺進(jìn)行實時追蹤，對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的實際運作情況、運作標(biāo)準(zhǔn)一概

不知，這給用戶帶來了巨大的風(fēng)險。

（2）對于網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的借款額度應(yīng)具體問題具體分析。《網(wǎng)絡(luò)

借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》中規(guī)定了借款額度的上

限，這對較為大型的網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)是極為不利的。應(yīng)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)借貸平

臺的規(guī)模、業(yè)務(wù)內(nèi)容及運營模式來分類，因為不同級別的網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)

構(gòu)可以承受的借款上限是不一樣的，不可一概而論，否則會阻礙到網(wǎng)

絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)本身的發(fā)展。

（3）有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律法規(guī)需要完善和細(xì)化?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸

信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》只是給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺規(guī)定了一

個大致的框架，許多規(guī)定只是根據(jù)我國其他法律來制定的一些原則性

的規(guī)定，對于一些因新事物出現(xiàn)而產(chǎn)生的新的問題和漏洞并沒有給出

詳細(xì)的解決辦法。

（二）督促網(wǎng)絡(luò)消費信貸機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自我監(jiān)管

在法律體系相對不完善的情況下，網(wǎng)絡(luò)消費信貸機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管

顯得非常重要。網(wǎng)絡(luò)消費借貸平臺屬于中介機(jī)構(gòu)，而中介機(jī)構(gòu)最大的

資本就是誠信。網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)想要持續(xù)發(fā)展下去，首先要在國家法律

法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)運營，而且要形成良好的運營體系，主動對員工進(jìn)

行培訓(xùn)，定時檢查借貸行為是否符合國家規(guī)定，積極配合監(jiān)管部門的

抽查和監(jiān)督，不斷擴(kuò)大本機(jī)構(gòu)吸納用戶的能力，并繼續(xù)推動網(wǎng)絡(luò)消費

信貸行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

（三）加強(qiáng)個人征信體系建設(shè)

個人征信體系是指各個金融機(jī)構(gòu)與政府下設(shè)的行政機(jī)關(guān)、司法機(jī)

關(guān)等聯(lián)動，為市民的信用等級進(jìn)行評定的系統(tǒng)。目前我國的個人征信

系統(tǒng)由央行主導(dǎo)，各金融機(jī)構(gòu)之間也并沒有很好地聯(lián)動起來對公民的

信用情況進(jìn)行評定。這樣就會出現(xiàn)在一個網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上欠款的人，

可以在其他金融機(jī)構(gòu)成功申請貸款，這對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)以及國家推動

誠信建設(shè)是不利的。

其主要原因是我國數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑的建設(shè)并不成熟，多管道之間并

不融通。目前行政機(jī)關(guān)進(jìn)行調(diào)查的方式仍以紙質(zhì)文件居多，信息更新

非常緩慢。例如在2020年年初新冠肺炎疫情期間，上海市政府推出的

隨申辦App上已經(jīng)有了電子證件欄目，但在住酒店等場合需要出示身份

證明時，居民仍會被要求出示實體證件，這說明新型的信息化數(shù)據(jù)采

集并沒有得到普遍的推廣?？上驳氖牵F(xiàn)在我國已經(jīng)逐步開放對金融

機(jī)構(gòu)的征信授權(quán)，“花唄”“借唄”“白條”都已加入了征信體系。

其用戶數(shù)量多、使用頻率高，對于政府進(jìn)行個人信用評定有極大的幫

助。當(dāng)然，這些民營企業(yè)也可以利用政府的征信評定，對于一些信用

差的用戶適當(dāng)采取措施，這也是互惠互利的。還需要注意的是，對于

已經(jīng)在失信黑名單中的群體，是否應(yīng)給予少量使用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的機(jī)

會，也是值得商討的。

總之，我國關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸的法律雖不完善，但仍在不斷改進(jìn)之

中。在如今各個行業(yè)都在往信息化方向轉(zhuǎn)型的背景下，各類法律法規(guī)

都應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)絡(luò)方面進(jìn)行更深層次的補充。以省市級法律法規(guī)為基礎(chǔ)，

進(jìn)行自下而上的改革，并根據(jù)實際情況繼續(xù)完善。同時將信息化與大

數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用到全行業(yè)，加快完善個人征信體系，借助消費借貸的發(fā)

展推動整個政策的信息化改革，發(fā)掘更多新的發(fā)展方向。

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[1]數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局官方網(wǎng)站（）。如無特殊注明，本章有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)皆來源于國家統(tǒng)

計局官方網(wǎng)站。

第二章國外消費金融的橫向比較

本章首先以美國為例，分析了北美地區(qū)消費金融市場的發(fā)展歷程

和現(xiàn)狀，以及美國消費金融市場穩(wěn)定快速發(fā)展的原因，其次分析了全

球第二大消費金融市場誕生地——歐洲消費金融的五個發(fā)展歷程，最

后分析了日韓消費金融市場，并提出我國可以借鑒以上國家的經(jīng)驗，

結(jié)合實際情況促進(jìn)我國消費金融行業(yè)建設(shè)和風(fēng)險規(guī)避工作。

第一節(jié)美國消費金融的狀況及其對我國的啟示

一、本節(jié)引言

汪衛(wèi)芳等（2012）提出，消費金融在提高消費者生活水平、支持

經(jīng)濟(jì)增長等方面發(fā)揮著積極的推動作用。消費金融市場的完善和相關(guān)

規(guī)章制度的健全可以推動市場向更好、更豐富的方向發(fā)展。

二、美國消費金融的發(fā)展歷程回顧

（一）消費金融應(yīng)運而生，商業(yè)銀行居主導(dǎo)地位

1910年，摩利斯銀行（MorrisBank）的成立標(biāo)志著美國消費金融

的產(chǎn)生，它是第一家提供消費貸款的商業(yè)銀行?！岸?zhàn)”期間，為保

證軍用物資能正常供應(yīng)，同時抑制通貨膨脹，美國進(jìn)行了三次消費信

貸的限制。戰(zhàn)爭結(jié)束后，美國為了恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而放寬了對消費信貸

的管制。進(jìn)入20世紀(jì)60年代，雖然美國征信企業(yè)百花齊放，但由于征

信系統(tǒng)不完善，征信公司的質(zhì)量參差不齊?；谶@種狀況，政府推動

了1970年《公平信用報告法》（FairCreditReportingAct，F(xiàn)CRA）

的頒布。趙旭等（2016）提出，在這一階段，消費金融市場的供給主

體出現(xiàn)了顯著變化，傳統(tǒng)商業(yè)銀行成為市場主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，它們掌握著許

多客戶的借貸記錄，可以更準(zhǔn)確地分析客戶的償債能力和信譽水平，

從而更加有效地開展信貸業(yè)務(wù)。利用這一優(yōu)勢，商業(yè)銀行迅速搶占了

40%以上的消費金融市場份額，并且始終保持高位。

（二）放松監(jiān)管，參與主體更加多元化

20世紀(jì)70年代初是變革和發(fā)展的時期。趙旭等（2016）提出，為

了遏制市場內(nèi)的過度競爭，美國采取了一些措施來限制信貸產(chǎn)品提供

主體的經(jīng)營范圍、貸款條件和消費信貸利率等服務(wù)，這使得消費信貸

市場的格局產(chǎn)生了分化，服務(wù)更加多元化，市場份額也逐漸擴(kuò)大。20

世紀(jì)80年代以來，美國市場利率大幅攀升，金融機(jī)構(gòu)的資金成本急劇

上升，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放寬了對消費信貸公司的限制。與此同

時，美國個人征信行業(yè)掀起了一波兼并風(fēng)潮，約2250家征信機(jī)構(gòu)參與

了這次風(fēng)潮。Experian、Equifax和TransUnion組成的三巨頭陣營與

300多家小型征信公司構(gòu)成的陣營也在這次風(fēng)潮中形成了。這三大巨頭

廣泛使用FICO信用評分模型評估借款人的信用風(fēng)險，通過選擇性放貸

大大降低了信貸違約率。它們所掌握的數(shù)據(jù)庫幾乎涵蓋了美國所有消

費者的全部信用記錄，這使得整體效率得到了很大提升。

（三）二級市場形成，參與主體創(chuàng)新發(fā)展

隨著美國經(jīng)濟(jì)的不斷繁榮發(fā)展和消費者生活水平的提高，一級消

費信貸市場也迎來了意料之中的飽和狀態(tài)，這為二級市場的形成創(chuàng)造

了條件，如以消費信貸基礎(chǔ)資產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行的證券所占比重不斷上升

等促進(jìn)了消費金融市場的發(fā)展。但二級市場是把“雙刃劍”，其潛在

的信用風(fēng)險不容小覷，例如2008年國際金融危機(jī)時，此類證券的市場

份額就急劇下跌。

與此同時，由