非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)中的認(rèn)知偏差

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)中的認(rèn)知偏差：作用機(jī)理及干預(yù)機(jī)制/鄧士昌

著.—北京：企業(yè)管理出版社，2021.8

ISBN978-7-5164-2421-6

Ⅰ.①非…Ⅱ.①鄧…Ⅲ.①互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)—應(yīng)用—借貸—研究—

中國(guó)Ⅳ.①F832.4-39

中國(guó)版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2021）第125089號(hào)

書名：非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)中的認(rèn)知偏差：作用機(jī)理及干預(yù)

機(jī)制

作者：鄧士昌

責(zé)任編輯：趙喜勤

書號(hào)：ISBN978-7-5164-2421-6

出版發(fā)行：企業(yè)管理出版社

地址：北京市海淀區(qū)紫竹院南路17號(hào)

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版次：2021年12月第1版2021年12月第1次印刷

定價(jià)：78.00元

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前言

一、問題提出

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的蓬勃發(fā)展催生了很多新事物，互聯(lián)網(wǎng)金融與其衍生

的網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)就是其中之一。謝平等認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是利用網(wǎng)絡(luò)

技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新金融業(yè)態(tài)，其模

式包括P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)支付、眾籌融資和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸等。這些新金融

業(yè)態(tài)改變了傳統(tǒng)金融的資源配置方式，使交易雙方可以借助網(wǎng)絡(luò)直接

聯(lián)系交易，所以市場(chǎng)效率更高，市場(chǎng)參與者更加大眾化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融

不僅使投資變得非常便利，也讓借貸變得空前容易。然而，互聯(lián)網(wǎng)金

融的風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性等多樣化風(fēng)險(xiǎn)特征也表現(xiàn)

得更加明顯。近年來(lái)，無(wú)論是“e租寶”“中晉系”“錢寶網(wǎng)”等網(wǎng)絡(luò)

投資案件，還是“校園貸”“美容貸”“裸貸”等網(wǎng)絡(luò)借貸案件，都

表明互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)造成極壞的社會(huì)影響，而且會(huì)釀成公共

安全事件。

針對(duì)上述情況，國(guó)家有關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融

健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》等

十余個(gè)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的文件，強(qiáng)化了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)

管，清理了一批違規(guī)平臺(tái)。隨著風(fēng)險(xiǎn)性平臺(tái)逐漸被曝光，學(xué)者們開始

關(guān)注為何不合規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)總能吸引到大批用戶。王會(huì)娟等發(fā)

現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融中的借款事由信息對(duì)投資行為有顯著影響，Lee等發(fā)現(xiàn)互

聯(lián)網(wǎng)金融投資者極易出現(xiàn)羊群效應(yīng)，廖理等發(fā)現(xiàn)訂單的完成度和信息

不對(duì)稱度對(duì)羊群效應(yīng)有較大影響。總之，學(xué)者們都認(rèn)為在非理性互聯(lián)

網(wǎng)金融投資行為中，個(gè)體的決策模式是存在偏差的。

本書認(rèn)為，當(dāng)前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中非理性決策的研究主要集中在網(wǎng)

絡(luò)投資行為上，而對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行為中的認(rèn)知偏差關(guān)注不足。根據(jù)艾瑞

咨詢2017年的報(bào)告，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)借貸發(fā)展迅速，大學(xué)生“校園

貸”、傳銷式“美容貸”、女大學(xué)生“裸貸”等非理性的、風(fēng)險(xiǎn)性的

網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)問題異常頻發(fā)，衍生了一些社會(huì)問題。2017年，經(jīng)媒體

報(bào)道的、有關(guān)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸的事件多達(dá)60余起。我們發(fā)現(xiàn)，具有無(wú)

場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途、無(wú)客戶群體限定、無(wú)抵押等特征的“現(xiàn)金

貸”等業(yè)務(wù)存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)隱患，其造成的負(fù)面影響絲毫

不亞于“e租寶”“中晉系”等案件。因此，研究個(gè)體在非理性網(wǎng)絡(luò)借

貸消費(fèi)行為中的偏差心理機(jī)制，不僅十分必要，而且非常緊迫。

Kahneman和Tversky在1979年指出，各種認(rèn)知偏差因素

（cognitivebias）的存在導(dǎo)致行為者容易出現(xiàn)非理性決策。從媒體

的深度報(bào)道中可以看出，大部分受害者在開始踏入非理性借貸消費(fèi)

時(shí)，或認(rèn)為自己能夠“控制”借貸中的風(fēng)險(xiǎn)，或認(rèn)為貸款到期時(shí)自己

“應(yīng)該”有償還能力。一言以蔽之，在非理性借貸消費(fèi)行為中，認(rèn)知

偏差因素影響了受害者借貸時(shí)的判斷。本書認(rèn)為，要達(dá)到“切實(shí)防范

風(fēng)險(xiǎn)，建立長(zhǎng)效機(jī)制”的互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展目標(biāo)，除了對(duì)非理性網(wǎng)

絡(luò)消費(fèi)借貸平臺(tái)本身進(jìn)行審慎監(jiān)管和合規(guī)處理外，對(duì)陷入其中的普通

個(gè)體進(jìn)行心理治理也尤為重要。因此，本書研究了認(rèn)知偏差因素對(duì)非

理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為的影響機(jī)理及干預(yù)機(jī)制，為相關(guān)治理實(shí)踐提供

基于借貸消費(fèi)者偏差認(rèn)知特點(diǎn)的新應(yīng)用方向。

二、關(guān)鍵概念界定

“非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為”是本書的關(guān)鍵概念，為使本書的研

究更加有針對(duì)性，必須首先對(duì)該概念進(jìn)行界定。

（1）界定“網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為”。根據(jù)艾瑞咨詢的定義，網(wǎng)絡(luò)消

費(fèi)借貸是指借助網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行線上申請(qǐng)、審核、放款及還款全流程的消費(fèi)

借貸業(yè)務(wù)，其特點(diǎn)是借貸期限較短、金額較小。它通常不包括住房和

汽車等大額信貸，而是專指日常消費(fèi)，如日用品、衣服、房租、電子

產(chǎn)品等小額信貸。目前，該業(yè)務(wù)包括消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸兩類，消費(fèi)貸的

放貸資金直接劃入消費(fèi)場(chǎng)景中，而現(xiàn)金貸的放貸資金則無(wú)場(chǎng)景依托、

無(wú)指定用途。由于消費(fèi)貸不能完全覆蓋各類生活場(chǎng)景，因此直接給用

戶資金的現(xiàn)金貸很受市場(chǎng)青睞。凡是個(gè)體通過網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)貸或網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金

貸的方式獲取資金，以滿足自身消費(fèi)欲望的行為，本書都將其界定為

網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為。

（2）界定“非理性”的網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為。根據(jù)Xiao（2011）的

定義，“非理性借貸行為”（irrationalcreditbehavior）是指客

觀上明顯超出借貸人還款能力，或客觀上明顯不公平（如高利貸等）

的借貸行為。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室2017年發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融創(chuàng)

新報(bào)告》指出，當(dāng)前我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸普遍存在對(duì)借貸人的信用資

質(zhì)審查不嚴(yán)、借貸條件顯失公平等問題，消費(fèi)者可以較容易地利用消

費(fèi)貸或現(xiàn)金貸獲取資金，滿足自身消費(fèi)欲望。因此，凡是在網(wǎng)絡(luò)借貸

消費(fèi)中存在不顧自身還款能力，或利用某些明顯不公平的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借

貸平臺(tái)滿足自己消費(fèi)欲望的行為，本書都將其界定為非理性網(wǎng)絡(luò)借貸

消費(fèi)行為。

三、研究的主要內(nèi)容

全書分為四篇十二章，系統(tǒng)剖析了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸的發(fā)展、非

理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為引發(fā)的問題及這種非理性行為背后的認(rèn)知偏差

因素和干預(yù)策略。

第一篇梳理了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸在我國(guó)興起和發(fā)展的歷程。第一章分

析了2000年后我國(guó)居民消費(fèi)狀況的變化、我國(guó)消費(fèi)金融的產(chǎn)生和發(fā)

展，以及國(guó)家對(duì)消費(fèi)金融的監(jiān)管。第二章闡述了美國(guó)、歐洲和日韓的

消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，同時(shí)分析了其消費(fèi)金融市場(chǎng)穩(wěn)定快

速發(fā)展的原因，并總結(jié)了我國(guó)可以借鑒的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提出了有益的產(chǎn)

業(yè)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避建議。第三章對(duì)比了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融和傳統(tǒng)消費(fèi)金

融的異同，從目標(biāo)客戶和產(chǎn)品模式角度討論了為何互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的

覆蓋面更廣，從貸款流程和速度角度分析了為何互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的使

用更便捷，從審批流程、利率風(fēng)險(xiǎn)、控制手段等角度探討了為何互聯(lián)

網(wǎng)消費(fèi)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)更大，并從消費(fèi)者角度提出了防控潛在風(fēng)險(xiǎn)的

建議。

第二篇整理了非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為的主要群體及其引發(fā)的各

種問題。第四章分析了青年群體的心理特征對(duì)消費(fèi)觀念的影響，進(jìn)一

步解析了我國(guó)Z世代青年的消費(fèi)特點(diǎn)、消費(fèi)方式及網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸使用習(xí)

慣，從而得出“青年是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)借貸消費(fèi)的主力軍”這一結(jié)論。第

五章提出非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為容易引起各種心理與行為問題，包

括消費(fèi)債務(wù)引起的認(rèn)知能力下降、不健康消費(fèi)增多、心理健康受損等

問題，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的建議。第六章具體分析了非理性網(wǎng)絡(luò)借

貸消費(fèi)行為引起的社會(huì)問題，例如不正確使用網(wǎng)絡(luò)信貸導(dǎo)致的價(jià)值觀

偏差問題、信用風(fēng)險(xiǎn)問題和人身安全問題，并列出了增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意

識(shí)的策略。

第三篇是本書的核心部分，即對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)中認(rèn)知偏差

因素的解構(gòu)。由于認(rèn)知偏差因素種類繁多，難以逐個(gè)分析，本書從行

為過程入手，將非理性互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)行為分解為需求確認(rèn)、信息整理和

行為決策3個(gè)過程，在此基礎(chǔ)上探析了網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境因素與27類認(rèn)知偏

差的綜合影響作用。第七章分析了認(rèn)知偏差因素對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消

費(fèi)需求確認(rèn)過程的影響，提出注意偏差、框架效應(yīng)和確認(rèn)偏誤等9類認(rèn)

知偏差因素使得個(gè)體更加偏好熟悉的信息、變化的信息和符合信念的

細(xì)節(jié)信息，從而影響了其在確認(rèn)自身消費(fèi)需求時(shí)的理性判斷。第八章

探討了認(rèn)知偏差因素對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)信息整理過程的影響，提

出虛假相關(guān)、從眾效應(yīng)和克制偏見等9類認(rèn)知偏差因素使得個(gè)體更容易

以偏概全、采信虛假證據(jù)、誤判未來(lái)趨勢(shì)，從而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)

生錯(cuò)誤認(rèn)知。第九章解析了認(rèn)知偏差因素對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)決策

過程的影響，提出過度自信效應(yīng)、雙曲貼現(xiàn)和模糊效應(yīng)等9類認(rèn)知偏差

因素使得個(gè)體高估自己的決策能力、更關(guān)注當(dāng)前信息、更偏好簡(jiǎn)單選

項(xiàng)，進(jìn)而在網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為中發(fā)生決策偏誤，造成不良后果。

第四篇提出了提升網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)決策質(zhì)量的7種途徑。第十章針對(duì)

非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為中的認(rèn)知主體（網(wǎng)絡(luò)借貸使用者），提出了

干預(yù)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)者的偏差動(dòng)機(jī)、提高網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)者的金融素養(yǎng)兩

種策略及具體的實(shí)施建議。第十一章針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為中的認(rèn)知

課題（互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)），提出了建立合理的推廣制度、提供充

分的風(fēng)險(xiǎn)提示和建立一定的使用門檻三種策略及其實(shí)施建議。第十二

章針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為中的認(rèn)知環(huán)境，提出了在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸決策

中減少信息過載、在學(xué)校或社區(qū)中開展金融社會(huì)工作服務(wù)兩種策略。

本書希望通過這7種干預(yù)策略引導(dǎo)青年樹立正確的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、借貸、

投資觀念，使他們的財(cái)務(wù)狀況達(dá)到一種可持續(xù)的穩(wěn)定與健康，最終改

善整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

四、特色與創(chuàng)新

本書的特色之一是將非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為的治理對(duì)象，從網(wǎng)

絡(luò)借貸平臺(tái)本身轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上。目前國(guó)家發(fā)布了很多管理規(guī)定，

強(qiáng)調(diào)了對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的審慎監(jiān)管和合規(guī)處置，表明了國(guó)家對(duì)非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸行為的重視。然而，“一個(gè)巴掌拍不響”，如果不是大量消

費(fèi)者不顧自身能力貿(mào)然借貸消費(fèi)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也不會(huì)有如此規(guī)模的

生存空間。實(shí)踐證明，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只是一個(gè)工具，它激起的是消費(fèi)

者自身的欲望和認(rèn)知偏差。因此，想要對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為進(jìn)

行深層治理，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身的監(jiān)管雖必不可少，但對(duì)其相關(guān)行

為者的偏差心理過程進(jìn)行系統(tǒng)干預(yù)也十分重要。本書為治理非理性網(wǎng)

絡(luò)借貸消費(fèi)者的認(rèn)知偏差提供了一些方法。

本書的特色之二是將研究焦點(diǎn)，從宏觀的說(shuō)服教育轉(zhuǎn)移到精細(xì)的

“心理治理”上。當(dāng)前，已有部分研究關(guān)注到了以大學(xué)生群體為代表

的非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)者，且從思想政治教育的角度提出了很多有益

建議。昆士蘭大學(xué)的Mols等學(xué)者認(rèn)為，要對(duì)偏差行為進(jìn)行深入治理，

僅從宏觀角度進(jìn)行說(shuō)服教育是不夠的，還要從行為者的心理特點(diǎn)出

發(fā)，依照其認(rèn)知規(guī)律對(duì)偏差行為進(jìn)行精細(xì)的“心理治理”。為此，本

書研究了非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)中認(rèn)知偏差因素的作用機(jī)理及干預(yù)機(jī)

制，為有效的“心理治理”提供了技術(shù)路線。

本書的第一個(gè)創(chuàng)新是從認(rèn)知偏差因素的角度解釋了非理性網(wǎng)絡(luò)借

貸消費(fèi)行為背后的偏差心理過程。已有大量研究從理性行為理論和計(jì)

劃行為理論的角度描述了借貸消費(fèi)的行為過程，但并未解釋其背后的

偏差現(xiàn)象是如何產(chǎn)生的。針對(duì)這一問題，本書全面梳理了青年群體的

消費(fèi)新特征，分析了青年群體容易陷入非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)的原因，

并探討了認(rèn)知偏差因素對(duì)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸決策的負(fù)面影響，為“心理治

理”提供了基本方向。

本書的第二個(gè)創(chuàng)新是提出了關(guān)鍵認(rèn)知偏差因素的有效干預(yù)策略。

雖然已有研究總結(jié)了很多認(rèn)知偏差的干預(yù)策略，如動(dòng)機(jī)策略、認(rèn)知策

略、技術(shù)策略等。但在本書語(yǔ)境中，這些策略過于微觀，只能“頭痛

醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”，不能系統(tǒng)地提高廣大青年群體在網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸中

的決策質(zhì)量。鑒于此，本書基于宏觀視角，從網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸的認(rèn)知主

體、認(rèn)知客體和認(rèn)知環(huán)境出發(fā)，提出了干預(yù)借貸消費(fèi)者的偏差動(dòng)機(jī)、

提高借貸消費(fèi)者的金融素養(yǎng)等7種策略。這些策略系統(tǒng)概括了對(duì)非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為中關(guān)鍵認(rèn)知偏差因素的干預(yù)方法，為“心理治理”

提供了基本策略。

五、研究?jī)r(jià)值

目前已有很多研究關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融投資中的非理性行為，但研究

非理性網(wǎng)絡(luò)借貸行為中的偏差心理過程的卻不多見。本書將研究的重

點(diǎn)，從互聯(lián)網(wǎng)金融投資者轉(zhuǎn)移到借貸者身上；將非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)

行為的治理對(duì)象，從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上；將對(duì)

“人”的治理方式，從宏觀的說(shuō)服教育轉(zhuǎn)移到精細(xì)的“心理治理”

上。在上述思路的引領(lǐng)下，本書在解構(gòu)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消

費(fèi)行為的認(rèn)知偏差因素、影響方式及其心理發(fā)生機(jī)理的基礎(chǔ)上，提出

了一套干預(yù)這些偏差認(rèn)知因素的策略機(jī)制，為非理性網(wǎng)絡(luò)借貸行為的

治理實(shí)踐提供了消費(fèi)者認(rèn)知偏差特點(diǎn)方面的科學(xué)參考和可實(shí)際應(yīng)用的

干預(yù)思路。

第一篇網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸在我國(guó)的興起和發(fā)展

第一章我國(guó)消費(fèi)信貸的產(chǎn)生、發(fā)展和監(jiān)管

第一節(jié)2000年后我國(guó)居民消費(fèi)狀況的變化

第二節(jié)我國(guó)消費(fèi)信貸的產(chǎn)生和發(fā)展

第三節(jié)我國(guó)對(duì)消費(fèi)信貸的監(jiān)管

參考文獻(xiàn)

第二章國(guó)外消費(fèi)金融的橫向比較

第一節(jié)美國(guó)消費(fèi)金融的狀況及其對(duì)我國(guó)的啟示

第二節(jié)歐洲的消費(fèi)金融狀況及其對(duì)我國(guó)的啟示

第三節(jié)日韓消費(fèi)金融的發(fā)展?fàn)顩r及其對(duì)我國(guó)的啟示

參考文獻(xiàn)

第三章從線下到線上：網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸和傳統(tǒng)消費(fèi)信貸的異同

第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸的涉及面更廣

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸的使用更便捷

第三節(jié)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)更大

參考文獻(xiàn)

第二篇非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)的主要群體及其引發(fā)的各種問題

第四章青年：我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)的主力軍

第一節(jié)青年的心理特征對(duì)消費(fèi)觀念的影響

第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)“原住民”：Z世代與網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為

第三節(jié)網(wǎng)貸廣告對(duì)青年人非理性借貸消費(fèi)行為的助推

參考文獻(xiàn)

第五章非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)引起的心理與行為問題

第一節(jié)消費(fèi)債務(wù)引起認(rèn)知功能下降

第二節(jié)消費(fèi)債務(wù)與不健康消費(fèi)的惡性循環(huán)

第三節(jié)消費(fèi)債務(wù)引起的情緒和心理健康問題

第四節(jié)案例分析：非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)對(duì)心理與行為的

不良影響

參考文獻(xiàn)

第六章非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)引起的社會(huì)問題

第一節(jié)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)引起的價(jià)值觀偏差問題

第二節(jié)非理性借貸消費(fèi)引起的信用風(fēng)險(xiǎn)問題

第三節(jié)非理性借貸消費(fèi)引起的人身安全問題

參考文獻(xiàn)

第三篇非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)中的認(rèn)知偏差因素

第七章認(rèn)知偏差因素對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)需求確認(rèn)過程的

影響

第一節(jié)案例分析：虛假需求使得消費(fèi)者容易陷入非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)

第二節(jié)注意力偏差、頻率錯(cuò)覺和曝光效應(yīng)使得個(gè)體偏好

已經(jīng)熟悉的信息

第三節(jié)框架效應(yīng)、保守偏見和注意集中效應(yīng)使得個(gè)體偏

好變化中的信息

第四節(jié)確認(rèn)偏誤、鴕鳥效應(yīng)和合理化偏見使得個(gè)體偏好

符合自身信念的信息

參考文獻(xiàn)

第八章認(rèn)知偏差因素對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)信息整理過程的

影響

第一節(jié)虛假相關(guān)、熱手效應(yīng)和概率忽視使得個(gè)體更容易

以偏概全

第二節(jié)從眾效應(yīng)、自動(dòng)化偏誤和光環(huán)效應(yīng)使得個(gè)體更容

易采信虛假證據(jù)

第三節(jié)克制偏見、計(jì)劃謬誤和投射偏差使得個(gè)體更容易

誤判未來(lái)趨勢(shì)

第四節(jié)案例分析：認(rèn)知偏差使得消費(fèi)者容易錯(cuò)誤理解信

息

參考文獻(xiàn)

第九章認(rèn)知偏差因素對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)行為決策過程的

影響

第一節(jié)過度自信效應(yīng)、自我中心偏見和樂觀偏見使得個(gè)

體高估自己的決策能力

第二節(jié)雙曲貼現(xiàn)、訴諸新潮和沉沒成本使得個(gè)體沉溺于

當(dāng)下情景

第三節(jié)模糊效應(yīng)、信念偏見和現(xiàn)狀偏差因素使得個(gè)體更

偏好簡(jiǎn)單選項(xiàng)

第四節(jié)案例分析：認(rèn)知偏差使得消費(fèi)者容易做出非理性

網(wǎng)絡(luò)借貸決策

參考文獻(xiàn)

第四篇提升網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸決策質(zhì)量的途徑

第十章對(duì)認(rèn)知主體的干預(yù)：針對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)的行為

人

第一節(jié)干預(yù)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)者的偏差動(dòng)機(jī)

第二節(jié)提高非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)者的金融素養(yǎng)

參考文獻(xiàn)

第十一章對(duì)認(rèn)知客體的干預(yù)：針對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸的提

供方

第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)要建立合理的推廣制度

第二節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)要設(shè)置一定的使用門檻

參考文獻(xiàn)

第十二章對(duì)認(rèn)知環(huán)境的干預(yù)：針對(duì)非理性網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)的大

環(huán)境

第一節(jié)在網(wǎng)絡(luò)借貸決策中降低信息過載

第二節(jié)在學(xué)?；蛏鐓^(qū)中引入金融社會(huì)工作服務(wù)

參考文獻(xiàn)

第一篇網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸在我國(guó)的興起和發(fā)展

進(jìn)入21世紀(jì)以后，我國(guó)的生產(chǎn)力飛速發(fā)展，人均可支配收入大幅

提升，民眾的購(gòu)買力不斷增強(qiáng)。隨著消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的不斷轉(zhuǎn)

型，居民的消費(fèi)觀念也變得更為超前。本篇首先分析了2000年后我國(guó)居

民消費(fèi)狀況的變化、我國(guó)消費(fèi)信貸的產(chǎn)生和發(fā)展及國(guó)家對(duì)消費(fèi)信貸的

監(jiān)管，全面闡述了我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀。其次分析了北美

地區(qū)、歐洲地區(qū)、日韓地區(qū)消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀及這三個(gè)

地區(qū)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定快速的原因，并對(duì)我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)

展提出建議。最后從覆蓋面、優(yōu)點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)角度入手，比較網(wǎng)絡(luò)借

貸與傳統(tǒng)借貸的差異，為消費(fèi)者防范潛在風(fēng)險(xiǎn)提出建議。

第一章我國(guó)消費(fèi)信貸的產(chǎn)生、發(fā)展和監(jiān)管

我國(guó)的消費(fèi)群體十分龐大，消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展很快。近20年來(lái)，

我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模從0.68萬(wàn)億元增長(zhǎng)至37.89萬(wàn)億元，這不僅是

數(shù)字的增長(zhǎng)，更折射出了整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果和民眾消費(fèi)觀念的

改變。當(dāng)前，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加持下，我國(guó)的消費(fèi)信貸變得更為普

及，居民的消費(fèi)觀念變得更加超前。

第一節(jié)2000年后我國(guó)居民消費(fèi)狀況的變化

一、本節(jié)引言

自1992年黨的十四大明確提出建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革

目標(biāo)以來(lái)，我國(guó)的生產(chǎn)力飛速發(fā)展，人們的物質(zhì)生活得到了極大豐

富。進(jìn)入21世紀(jì)以后，居民可支配收入大幅提升，民眾的購(gòu)買能力不

斷增強(qiáng)。中國(guó)居民的消費(fèi)不再只是為了滿足生存的需要，而是在滿足

基本生存需求的基礎(chǔ)上，更多地提高生活品質(zhì)。尤其是近20年以來(lái)，

我國(guó)城鄉(xiāng)居民的生活水平有了顯著提升。2019年，我國(guó)國(guó)民總收入達(dá)

到988458億元，人均GDP達(dá)到10276美元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.1%，其中消費(fèi)支

出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)約為57.8%，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主力軍。[1]

影響我國(guó)居民消費(fèi)的因素主要有三個(gè)方面：一是文化傳統(tǒng)；二是

人口結(jié)構(gòu)的變動(dòng)；三是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的特殊性。當(dāng)前大多數(shù)

研究是基于消費(fèi)的某一方面展開的，如糧食消費(fèi)、能源消費(fèi)等；也有

學(xué)者研究改革開放40年來(lái)我國(guó)消費(fèi)觀念的變化。而一些時(shí)間跨度較短

的研究也大多發(fā)表于2010年以前，或是對(duì)2015年以來(lái)近3～5年的研

究。少有學(xué)者對(duì)2000—2020年這20年間我國(guó)的消費(fèi)變化進(jìn)行詳細(xì)的、

分階段的研究，也很少有人對(duì)這一時(shí)期我國(guó)居民的消費(fèi)狀況變化進(jìn)行

系統(tǒng)性分析。2020年是我國(guó)歷史上具有里程碑意義的一年，這一年是

全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃的收官之年。同時(shí)，2020年，新

冠肺炎疫情防控工作的常態(tài)化在一定程度上對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成沖

擊，此后人們的消費(fèi)顯然會(huì)發(fā)生一定的變化。因此，將2020年作為研

究的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)之一是十分有必要的。本節(jié)將從消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)觀念兩

方面，將2000—2020年劃分為三個(gè)階段，對(duì)我國(guó)居民的消費(fèi)變化進(jìn)行

歷史回顧，探索居民消費(fèi)行為是如何隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷變化

的。

二、2000年后我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體變化

消費(fèi)是人們?yōu)榱藵M足自己的物質(zhì)生活需要而產(chǎn)生的行為，也是社

會(huì)再生產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)?？v觀近20年來(lái)居民消費(fèi)的總體趨勢(shì)可以發(fā)現(xiàn)，

我國(guó)居民的消費(fèi)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷地轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

（一）2000年后我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體回顧

我國(guó)近20年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅猛，由圖1-1可見，近20年來(lái)我國(guó)的

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)，從2000年的100280.1億元到2006

年219438.5億元，翻了一番有余。2010年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值更是達(dá)到

412119.3億元，是2000年的4倍，而2019年幾乎達(dá)到了2000年的10倍。

圖1-12000—2019年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值變化

從表1-1中可以看到，2000—2010年，我國(guó)的平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率超過

了10%，這是世界罕見的高速增長(zhǎng)。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的這10年間，我國(guó)

的生產(chǎn)力得到了大幅度提高。王一凡（2016）提出，2010年中國(guó)GDP超

過日本，成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。2010年之后，經(jīng)過國(guó)際金融危機(jī)的

沖擊，人們的投資欲望和消費(fèi)信心下降，政府為了保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行

和促使經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，放緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速

率，調(diào)整“消費(fèi)支出、資本形成和進(jìn)出口貿(mào)易”這三大需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增

長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。2011—2020年，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度基本穩(wěn)定在7%左右，

接下來(lái)，我國(guó)需要新的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型刺激來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)邁向發(fā)展的新階段。

表1-1國(guó)民總收入指數(shù)及增長(zhǎng)率

2020年年初，新冠肺炎疫情的突襲對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成了巨大的沖

擊，第1季度我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比下降9.8%。我國(guó)亟須在疫情得到控

制后盡快恢復(fù)生產(chǎn)，加大力度促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2020年第2季度實(shí)施的

“消費(fèi)券”“地?cái)偨?jīng)濟(jì)”等都是能夠幫助社會(huì)盡快恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力的有

效措施，可以通過鼓勵(lì)和促進(jìn)消費(fèi)來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

的三大需求當(dāng)中，消費(fèi)是極為重要的一部分。有學(xué)者擔(dān)心新冠肺炎疫

情會(huì)對(duì)居民的消費(fèi)造成較大影響，理由是“非典”時(shí)期居民的消費(fèi)活

動(dòng)降到了谷底。2003年受“非典”疫情的影響，人們?cè)诩抑袩o(wú)法外

出，消費(fèi)活動(dòng)并不活躍，所以圖1-2中2003年出現(xiàn)了凹陷區(qū)域，最終消

費(fèi)支出對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率只有36.1%。2020年第1季度，同樣是受疫情

嚴(yán)重影響，人們無(wú)法外出，但是消費(fèi)支出的貢獻(xiàn)率甚至比2019年第1季

度更高，達(dá)到了64.1%（見表1-2），這有可能是因?yàn)橐苿?dòng)支付和互聯(lián)

網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民的消費(fèi)方式發(fā)生了極大的變化。上述證據(jù)顯示，

我國(guó)居民的消費(fèi)基礎(chǔ)是存在的，一旦技術(shù)上能做到讓居民足不出戶地

消費(fèi)，則消費(fèi)經(jīng)濟(jì)依然會(huì)活躍。這說(shuō)明消費(fèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用始終

是巨大的。

圖1-2最終消費(fèi)支出對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率

表1-22019—2020年第1季度消費(fèi)支出對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率

（二）2000年后我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性概述

1.2000—2010年：實(shí)力積累階段

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在我國(guó)已經(jīng)實(shí)行了20多年，讓我國(guó)從缺衣

少食、物質(zhì)資源匱乏逐漸向物質(zhì)充裕轉(zhuǎn)變，形成了一定的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)規(guī)

模。2000—2010年是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力累積和快速趕超的階段。在這段時(shí)

間，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的平均增長(zhǎng)速率在10%以上，

基礎(chǔ)工業(yè)實(shí)力大幅度提升，成為世界上最大的制造工廠。2008年，我

國(guó)成功舉辦了北京奧運(yùn)會(huì)，獲得了巨大的國(guó)際影響力，但是2008年國(guó)

內(nèi)災(zāi)害頻發(fā)，加上國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的泡沫使投

資和消費(fèi)的信心嚴(yán)重不足，我國(guó)經(jīng)濟(jì)猛沖的勢(shì)頭在2008年之后有所減

緩。

2.2011—2015年：轉(zhuǎn)型發(fā)展階段

國(guó)際金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響逐步傳導(dǎo)到消費(fèi)者層面，2010年

后，消費(fèi)者更加理性地對(duì)待貨幣持有、投資和消費(fèi)行為。國(guó)家通過出

臺(tái)一系列政策開始了經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，線上經(jīng)濟(jì)開始飛速發(fā)展，淘寶、京

東等線上消費(fèi)平臺(tái)成為消費(fèi)活動(dòng)中不可或缺的一部分。移動(dòng)支付開始

大范圍普及，電子消費(fèi)勢(shì)頭興起，線上消費(fèi)盛行。

3.2017—2020年：“互聯(lián)網(wǎng)+”生態(tài)階段

2016年年底，我國(guó)基本實(shí)現(xiàn)了移動(dòng)支付全國(guó)范圍內(nèi)覆蓋。在新興

技術(shù)的支撐下，傳統(tǒng)企業(yè)與線上企業(yè)各取所長(zhǎng)，融合發(fā)展，形成了以

消費(fèi)者為核心的全渠道融合服務(wù)模式。特別是2016年開始，“共享經(jīng)

濟(jì)”持續(xù)發(fā)酵并深入拓展到各個(gè)領(lǐng)域，包括共享單車、共享房屋、共

享充電寶等?！爸R(shí)經(jīng)濟(jì)”在2016年年底也開始活躍，基于互聯(lián)網(wǎng)技

術(shù)的進(jìn)步，人們的交流方式更加多樣化，獲取信息的渠道更多、更便

利、成本更低，但是更多的人愿意為知識(shí)、為內(nèi)容付費(fèi)。

同時(shí)，服務(wù)性的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)鏈更加完整，引入信用評(píng)級(jí)后，許多

消費(fèi)變得更加便利。例如共享單車可以免押金騎行，支付寶、微信支

付在大多數(shù)消費(fèi)場(chǎng)景下都可以使用。消費(fèi)渠道不再是割裂的“線上”

或“線下”，“新線上”“新線下”的業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，消費(fèi)者的

自主選擇權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大。

（三）2000年后居民可支配收入和消費(fèi)水平的變化

2000年后，我國(guó)居民可支配收入不斷上升，收入增長(zhǎng)的趨勢(shì)和幅

度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大致趨同。從圖1-3可以直觀地看出，隨著可支配收入的

上升，居民人均消費(fèi)支出也逐年上升，但上升的幅度沒有可支配收入

上升的幅度大。從圖1-4可以看出，雖然居民人均消費(fèi)支出在逐年增

長(zhǎng)，但其占人均可支配收入的比例呈下降趨勢(shì)。

（四）2000年后我國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)的變化

2000年后，我國(guó)中產(chǎn)階層群體不斷擴(kuò)大，2010年達(dá)到了3400萬(wàn)

人，2018年更是達(dá)到了31100萬(wàn)人，為2010年的近10倍，而中產(chǎn)階級(jí)群

體是消費(fèi)的主力。同時(shí)，高凈值人群也有一定的增長(zhǎng)，相較于中高產(chǎn)

階級(jí)，低收入群體在逐步萎縮?？傮w來(lái)看，我國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)更加均衡。

圖1-3居民人均可支配收入與人均消費(fèi)支出

圖1-4居民人均消費(fèi)支出占可支配收入的比例

三、2000年后我國(guó)消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性變化

消費(fèi)結(jié)構(gòu)可直觀地反映社會(huì)的消費(fèi)趨勢(shì)和各類消費(fèi)支出占總消費(fèi)

的比重，是國(guó)家和社會(huì)發(fā)展水平的一項(xiàng)重要度量指標(biāo)。在發(fā)達(dá)國(guó)家的

消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，食品等基本的生活必需品只占很小的一部分，而娛樂、

教育、醫(yī)療、旅游等占較大比重。我國(guó)目前還處于發(fā)展中階段，2019

年，食品支出占我國(guó)居民消費(fèi)總支出的28%。經(jīng)過40年的改革開放和近

年來(lái)的精準(zhǔn)扶貧，我國(guó)大部分家庭成功達(dá)到了小康水平，但距離發(fā)達(dá)

國(guó)家還有一定距離。

（一）恩格爾系數(shù)逐漸降低

恩格爾系數(shù)是指食品支出占家庭總支出的百分比，是一個(gè)可以用

來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家人民生活水平的指標(biāo)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織提出的標(biāo)

準(zhǔn)，恩格爾系數(shù)59%以上為貧困，50%～59%為溫飽，40%～50%為小康，

30%～40%為富裕，低于30%為最富裕。

從圖1-5可以看出，我國(guó)居民的恩格爾系數(shù)總體是逐漸降低的，除

了在2008年有一個(gè)小幅度的反彈，其余時(shí)間都呈下降趨勢(shì)，特別是在

2011—2012年有一個(gè)大幅度的下降。21世紀(jì)初，我國(guó)居民的恩格爾系

數(shù)為44.25%，隨著生產(chǎn)力的大幅度提高和物質(zhì)水平的極大豐富，我國(guó)

居民的食品支出占消費(fèi)總支出的比重大幅下降。2018年，我國(guó)的恩格

爾系數(shù)是28.36%，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了相對(duì)富裕。

圖1-52000年后我國(guó)恩格爾系數(shù)的變化

（二）居民消費(fèi)種類逐漸多元化

2000年至今是經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越多元化的20年，經(jīng)過了困難和轉(zhuǎn)

型，目前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較強(qiáng)的活力。隨著經(jīng)濟(jì)模式的多元化，

居民消費(fèi)模式和消費(fèi)方式也越來(lái)越多元化、個(gè)性化。2000—2007年，

人們的消費(fèi)意愿不斷上升，隨著物質(zhì)生活的豐富，人們不再只是滿足

于日常開銷，有了更多的精神追求和生活情趣。2008年的國(guó)際金融危

機(jī)對(duì)消費(fèi)者造成了一定的影響，人們的消費(fèi)意愿變得謹(jǐn)慎起來(lái)，更加

傾向于耐用的、低價(jià)的生活必需品。但隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的轉(zhuǎn)型，人們的

消費(fèi)再一次被調(diào)動(dòng)起來(lái)。如圖1-6和圖1-7所示，批發(fā)和零售業(yè)商品銷

售額逐年增高，我國(guó)居民每年在旅游方面的支出也不斷攀升。

由圖1-8可以看出，2000年后，住房消費(fèi)在居民的消費(fèi)支出中所占

比重逐年上升。交通和通信及醫(yī)療保健支出的比重也較之前有所增

加，而在飲食方面的消費(fèi)支出比重不斷降低。

圖1-6批發(fā)和零售業(yè)商品銷售額

圖1-7國(guó)內(nèi)旅游總花費(fèi)（億元）

圖1-8居民人均消費(fèi)支出在不同方面的比重變化

（三）消費(fèi)群體逐漸擴(kuò)大

（1）過去經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的中低線城市逐漸成為新生代消費(fèi)力量。生

活在三、四線城市的居民生活壓力較小，有充裕的時(shí)間進(jìn)行休閑消

費(fèi)，而且在2010—2018年，三、四線城市中年可支配收入達(dá)到14萬(wàn)～

30萬(wàn)元的家庭年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到38%。這些家庭成了新生代的消費(fèi)力

量。

（2）消費(fèi)群體年輕化。80后和90后是“數(shù)字原住民”，他們從小

就熟知各種電子信息產(chǎn)品，獲取外界信息的渠道廣泛，很多人的消費(fèi)

欲望也大幅度上升。而且這些年輕群體不太注重儲(chǔ)蓄，個(gè)人儲(chǔ)蓄率普

遍較低，有較強(qiáng)的信用消費(fèi)和超前消費(fèi)觀念。80后是當(dāng)前消費(fèi)主力，

但90后有趕超的跡象和趨勢(shì)。

四、2000年后我國(guó)居民消費(fèi)觀念的變化

（一）個(gè)性化消費(fèi)

新一代消費(fèi)者更加注重自我意愿的表達(dá)，強(qiáng)調(diào)個(gè)人標(biāo)簽，更加熱

衷于定制商品。80后和90后并不過度追求大品牌，對(duì)于一些原創(chuàng)的、

獨(dú)立的品牌和設(shè)計(jì)也有極強(qiáng)的消費(fèi)意愿。比起大批量、同款式的“標(biāo)

準(zhǔn)品”，他們更注重品類細(xì)分。不同的文化圈子也可以引領(lǐng)消費(fèi)趨

向，比如二次元圈、漢服圈、美食圈等，處于不同圈子的消費(fèi)者有不

同的消費(fèi)傾向。

（二）從價(jià)格導(dǎo)向到價(jià)值導(dǎo)向

新一代消費(fèi)者雖然奉行“一分價(jià)錢一分貨”，但不再單純以價(jià)格

為導(dǎo)向，更看重貨物的品質(zhì)，以及貨物與自己是否相匹配，出現(xiàn)了明

顯的消費(fèi)分層。他們不再過分關(guān)注奢侈品，更多關(guān)注貨物品質(zhì)是否與

價(jià)位吻合，以及質(zhì)量或設(shè)計(jì)上的安全性、美觀性和未來(lái)可投資性；也

不再過分追求外國(guó)品牌，國(guó)產(chǎn)貨物也越來(lái)越受他們認(rèn)可。理性選擇成

了消費(fèi)的主流。

（三）內(nèi)容付費(fèi)和知識(shí)付費(fèi)導(dǎo)向突出

內(nèi)容成為當(dāng)下消費(fèi)者消費(fèi)時(shí)更為關(guān)注的一個(gè)因素。線下新零售更

加注重消費(fèi)者的消費(fèi)過程體驗(yàn)，一些“網(wǎng)紅”店鋪不僅是在售賣物品

本身，更多的是在售賣環(huán)境、服務(wù)等內(nèi)容產(chǎn)品。這些內(nèi)容將商品與消

費(fèi)者更好地對(duì)接，在為商品增值的過程中也讓消費(fèi)者有了更好的消費(fèi)

體驗(yàn)。另外，2016年是知識(shí)付費(fèi)元年，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提升，人們

獲取知識(shí)的渠道更加多樣化。大家愿意為了歌曲、電影、游戲或一些

有用的網(wǎng)絡(luò)課程付出金錢。近些年來(lái)，人們?cè)谥R(shí)和技術(shù)方面的消費(fèi)

比重逐年增加。

五、2000年后我國(guó)居民消費(fèi)方式的變化

（一）超前消費(fèi)和信用消費(fèi)

截至2019年年底，我國(guó)家庭房貸參與率為16.5%，信用卡信貸參與

率為4.1%，汽車信貸參與率為3.9%，居民杠桿率較高，短期消費(fèi)信貸

占比上升。螞蟻花唄目前大約有3億用戶，其中青年人的占比極高，每

4個(gè)90后中就有1個(gè)人在使用螞蟻花唄。超前消費(fèi)成了青年一代的消費(fèi)

常態(tài)，而且現(xiàn)在普及的共享模式是信用消費(fèi)最主要的激發(fā)場(chǎng)景，快

捷、便利、前期成本較低的優(yōu)勢(shì)讓越來(lái)越多的人開始接受信用消費(fèi)。

（二）大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)化了消費(fèi)過程

大數(shù)據(jù)技術(shù)讓線上消費(fèi)體驗(yàn)得到了極大的優(yōu)化，能及時(shí)按照瀏覽

記錄和興趣愛好推送消費(fèi)者感興趣的產(chǎn)品。除了線上消費(fèi)平臺(tái)，在一

些線下的商場(chǎng)，或是共享經(jīng)濟(jì)商業(yè)模式中，大數(shù)據(jù)技術(shù)都有很廣泛的

應(yīng)用空間，例如實(shí)時(shí)顯示商場(chǎng)客流量、排隊(duì)等候就餐、共享單車實(shí)時(shí)

定位等。

（三）未來(lái)消費(fèi)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

未來(lái)的消費(fèi)一定是向著更加多元化、個(gè)性化、精細(xì)化的方向發(fā)

展，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的品質(zhì)和口碑將更加重視；零售渠道去邊界化，線

上、線下將進(jìn)一步融合，無(wú)人商店等新興零售業(yè)態(tài)崛起；進(jìn)一步優(yōu)化

線下零售的消費(fèi)體驗(yàn)，圍繞“消費(fèi)者”這一核心展開更多的消費(fèi)模式

探索。

今后，新的技術(shù)變革可能會(huì)帶來(lái)新一輪的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。人工智能技

術(shù)是近年來(lái)大家高度關(guān)注的焦點(diǎn)，目前正在改變著醫(yī)療、物流、教育

等行業(yè)，隨著技術(shù)的不斷升級(jí)轉(zhuǎn)型及應(yīng)用范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，一定會(huì)

給消費(fèi)趨勢(shì)帶來(lái)更多新的變化。

第二節(jié)我國(guó)消費(fèi)信貸的產(chǎn)生和發(fā)展

一、本節(jié)引言

消費(fèi)信貸起源于歐美國(guó)家19世紀(jì)的借貸消費(fèi)模式，是通過提前預(yù)

支日后的收入進(jìn)行超前消費(fèi)的行為。在我國(guó)，這一消費(fèi)模式從20世紀(jì)

末起步，經(jīng)過20多年的迅速發(fā)展，已經(jīng)形成了一定的市場(chǎng)規(guī)模。相比

歐美國(guó)家，我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)雖然在規(guī)模、管理乃至消費(fèi)觀念上都

存在一定差距，但是憑借著龐大的消費(fèi)體量，我國(guó)消費(fèi)信貸仍有巨大

的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展歷程

（一）引入期（1998—2009年）

1997年，在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)的背景下，中國(guó)為了帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)，提

出了擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略方針。1998年，《個(gè)人住房貸款管理辦法》和

《關(guān)于發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸的指導(dǎo)意見》應(yīng)時(shí)而生，旨在將消費(fèi)信貸發(fā)

展為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的另一大方向，要求四大銀行積極開展針對(duì)廣大民眾的

信貸業(yè)務(wù)。這也標(biāo)志著中國(guó)的普通大眾與信貸消費(fèi)業(yè)務(wù)的正式相遇。

在引入消費(fèi)信貸初期，大部分業(yè)務(wù)主要為住房貸款、購(gòu)車貸款之

類的長(zhǎng)期借款，而且當(dāng)時(shí)的辦理手續(xù)較為嚴(yán)格，僅有少部分高收入、

高凈值的人群有機(jī)會(huì)參與。雖然中國(guó)銀行早在1985年就發(fā)行了我國(guó)境

內(nèi)第一張信用卡——中銀卡，但實(shí)際上使用者寥寥無(wú)幾。2000年以

前，消費(fèi)信貸行為主要發(fā)生在國(guó)內(nèi)四大商業(yè)銀行及企業(yè)之間，普通大

眾還未曾接觸信貸，甚至不了解信用卡。在發(fā)展消費(fèi)信貸相關(guān)政策推

出之后的10年內(nèi)，我國(guó)居民逐漸意識(shí)到消費(fèi)信貸的作用——能夠提前

預(yù)支自己的收入，并進(jìn)行前瞻性的消費(fèi)行為。也是從這一時(shí)期起，中

國(guó)百姓買房、買車、日常消費(fèi)開始逐漸采用信貸支付方式，年輕人更

是如此。

如表1-3所示，1997—2008年，中國(guó)消費(fèi)信貸的規(guī)模從172億元增

加至37267億元，年均增幅超過58%，且占人民幣貸款總額的比重提高

了12.08%。但從2004年開始增速放緩，且在2008年出現(xiàn)了回落，這主

要是因?yàn)槭艿絿?guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。

表1-31997—2008年我國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)消費(fèi)信貸的引入期實(shí)質(zhì)上是中國(guó)人消費(fèi)文化和消費(fèi)觀念的一

個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。人們開始認(rèn)識(shí)到自己的信用水平可以為自己帶來(lái)超出目前

收入的消費(fèi)行為，有助于及時(shí)抓住投資機(jī)遇，以及分擔(dān)當(dāng)前的現(xiàn)金流

壓力。這為日后中國(guó)消費(fèi)信貸的落地開花拉開了序幕。

（二）成長(zhǎng)期（2010—2017年）

在2008年國(guó)際金融危機(jī)的影響之下，為了維持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨

勢(shì)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”）于2009年頒

布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)的消費(fèi)金融進(jìn)入“成

長(zhǎng)期”——市場(chǎng)的鋪開及政策的放寬。

消費(fèi)信貸市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)給國(guó)民及國(guó)家?guī)?lái)了紅利。首先，消費(fèi)

信貸對(duì)于國(guó)民的“普惠性”大幅提高。多家持牌消費(fèi)金融公司陸續(xù)得

到授權(quán)，在全國(guó)16座城市發(fā)展試點(diǎn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。截至2017年獲得銀

監(jiān)會(huì)牌照的消費(fèi)金融公司增至22家（見表1-4）。雖然這些公司提供的

消費(fèi)信貸服務(wù)琳瑯滿目，但基本都具有“小額”“快速”“無(wú)抵押”

的特征，這三個(gè)詞也成為當(dāng)時(shí)消費(fèi)信貸的主流廣告詞。

表1-4截至2017年我國(guó)持牌消費(fèi)金融公司目錄

2010年后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)。也是在這一時(shí)期，消

費(fèi)金融公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，消費(fèi)信貸向廣大民眾鋪開，在消費(fèi)信

貸的可得性上，我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)逐漸向歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏。此

外，我國(guó)消費(fèi)信貸涵蓋的業(yè)務(wù)范圍也更加廣泛，包括醫(yī)療保險(xiǎn)、綜合

消費(fèi)、教育助學(xué)金等多類型的業(yè)務(wù)。在消費(fèi)信貸的助力下，我國(guó)的消

費(fèi)經(jīng)濟(jì)得到刺激，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)再次充滿活力。

2015年，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸走進(jìn)人們的

視野。螞蟻花唄、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為特定消費(fèi)群體提供了

便捷的消費(fèi)信貸服務(wù)。全國(guó)各地的民眾通過手機(jī)App，在短短幾分鐘之

內(nèi)就能獲得一筆消費(fèi)貸款，而且門檻極低。這進(jìn)一步促進(jìn)了我國(guó)消費(fèi)

信貸市場(chǎng)的繁榮。

（三）調(diào)控期（2017年至今）

消費(fèi)信貸市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)也帶來(lái)了一系列負(fù)面問題，例如過度

消費(fèi)、高利貸、校園不良貸款和欺詐等。張婕（2018）提出，在這種

背景下，銀監(jiān)會(huì)、教育部、人力資源和社會(huì)保障部于2017年發(fā)布了

《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》等舉措，旨在規(guī)范當(dāng)

下快速興起而缺乏監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸。在這一系列文件頒布之

前，消費(fèi)信貸中存在的漏洞使得民眾或企業(yè)的利益受損。2015年，四

川成都警方抓獲兩名涉嫌利用互聯(lián)網(wǎng)信貸套利的嫌疑人，其利用受害

人以京東白條額度套現(xiàn)的意愿，騙取受害人的現(xiàn)金財(cái)物。此事一出，

京東方面也升級(jí)了違規(guī)交易的檢測(cè)系統(tǒng)，盡可能攔截可疑違規(guī)消費(fèi)信

貸支付，以免消費(fèi)者受到損失。2017年3月，馬上消費(fèi)金融泄露用戶信

貸信息的行為也受到了相關(guān)部門的處罰，其未經(jīng)客戶允許，將客戶的

信用貸款額度、征信調(diào)查背景等私人信息泄露給其他公司，換取高額

利益，給信貸用戶造成了巨大損失。

朱太輝等（2020）提出，浙江銀保監(jiān)局于2019年9月17日下發(fā)了

《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人消費(fèi)貸款有關(guān)問題的通知》，其重申了對(duì)于持

牌機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款（不包括房貸、車貸）的流向、用途及與其他平

臺(tái)合作方式等方面的要求，并點(diǎn)名要嚴(yán)格管控信用卡業(yè)務(wù)。雖然這是

一份地方性監(jiān)管文件，影響范圍有限，但在某種程度上也反映了國(guó)家

的監(jiān)管態(tài)度。因此，未來(lái)必定會(huì)有更多地方監(jiān)管部門跟進(jìn)，讓我國(guó)的

消費(fèi)信貸市場(chǎng)更加規(guī)范。

三、我國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的現(xiàn)狀

（一）市場(chǎng)規(guī)模

2010—2018年，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模從0.68萬(wàn)億元發(fā)展到37.89

萬(wàn)億元。根據(jù)北京大學(xué)光華管理學(xué)院和度小滿金融科技聯(lián)合發(fā)布的

《2019年中國(guó)消費(fèi)金融年度報(bào)告》，去除房貸，我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)

規(guī)模從2012年的2.34萬(wàn)億上漲至2019年的超過13萬(wàn)億元，增長(zhǎng)速度在

2014—2016年穩(wěn)定保持在20%左右。特別是在2016—2017年，我國(guó)的消

費(fèi)信貸市場(chǎng)迎來(lái)了超過60%的增長(zhǎng)，但在緊隨的2018年下降至25.1%，

而2019年前3季度更是降至17.4%，如圖1-9所示。因此，預(yù)計(jì)我國(guó)消費(fèi)

信貸市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)速度在未來(lái)5年可能會(huì)放緩。

圖1-92012—2019第3季度中國(guó)信貸消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模

資料來(lái)源：北大光華，度小滿金融科技.2019年中國(guó)消費(fèi)金融年度

報(bào)告［R］.2020-01-07.

2020年，受新冠肺炎疫情的影響，國(guó)民消費(fèi)突然下降、經(jīng)營(yíng)企業(yè)

虧損使得消費(fèi)金融行業(yè)受到了巨大沖擊，市場(chǎng)規(guī)模增速放緩。疫情對(duì)

消費(fèi)信貸市場(chǎng)的兩個(gè)直接影響因素是居民收入下降和線下消費(fèi)受限。

首先，疫情期間全國(guó)勞動(dòng)人口失業(yè)率攀升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，

2020年1月國(guó)內(nèi)失業(yè)率為5.3%，2月失業(yè)率達(dá)到6.2%，成為近3年來(lái)“就

業(yè)難”的又一高峰。失業(yè)率的上升導(dǎo)致國(guó)民收入下降，限制了人們的

消費(fèi)水平，以消費(fèi)者為主導(dǎo)的信貸消費(fèi)市場(chǎng)縮水。其次，新冠肺炎疫

情限制了許多線下行業(yè)的消費(fèi)。2020年第1季度，許多零售、餐飲行業(yè)

無(wú)法正常營(yíng)業(yè)，一些企業(yè)因庫(kù)存、店租、職工薪酬等負(fù)債累累。巨大

的現(xiàn)金流壓力使得一些中小型企業(yè)倒閉，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，消費(fèi)信貸再

次受到嚴(yán)重沖擊。艾瑞咨詢（2020）的調(diào)查表明，疫情期間，我國(guó)超

過50%的中小企業(yè)營(yíng)業(yè)收入減少了50%以上，在現(xiàn)金流環(huán)節(jié)造成了致命

的打擊。但新冠肺炎疫情得到有效控制后，我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)迎來(lái)

了逐步復(fù)蘇和進(jìn)一步發(fā)展。

（二）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

高一蘭等（2020）提出，當(dāng)下我國(guó)已經(jīng)形成了商業(yè)銀行、消費(fèi)金

融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司三大主體并存的消費(fèi)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

商業(yè)銀行主要提供傳統(tǒng)的信用卡和信用貸款兩大消費(fèi)信貸服務(wù)。

借助銀行自身穩(wěn)固的資金基礎(chǔ)，其多提供大額、長(zhǎng)期的消費(fèi)信貸，如

購(gòu)房貸款、購(gòu)車貸款、信用卡等。近幾年，我國(guó)的商業(yè)銀行也有向互

聯(lián)網(wǎng)小額信貸進(jìn)軍的趨勢(shì)，例如銀聯(lián)的云閃付在2019年年初投入大量

營(yíng)銷成本，復(fù)制螞蟻花唄的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸模式，搶占市場(chǎng)份額。這

也從側(cè)面反映了未來(lái)幾年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的可觀市場(chǎng)。

消費(fèi)金融公司是具有銀監(jiān)會(huì)授權(quán)的持牌非銀行金融機(jī)構(gòu)。其貸款

額度介于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司之間，業(yè)務(wù)同時(shí)覆蓋線上和

線下，信貸可用于消費(fèi)購(gòu)物和其他場(chǎng)景。目前由于牌照申請(qǐng)門檻較

高，截至2019年5月底，我國(guó)共有23家持牌消費(fèi)金融公司。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司擁有小額貸款牌照，面向的客戶群體是龐大

的個(gè)人消費(fèi)者。由于網(wǎng)購(gòu)和線上支付的流行，越來(lái)越多的人可以低門

檻地使用這一金融服務(wù)進(jìn)行日常的網(wǎng)購(gòu)。而大數(shù)據(jù)技術(shù)更是能夠分析

全球各地的用戶數(shù)據(jù)，進(jìn)行高度精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制。劉嘉宸（2018）提

出，螞蟻花唄可以根據(jù)3億多用戶的網(wǎng)購(gòu)情況、支付習(xí)慣、信用風(fēng)險(xiǎn)等

綜合考慮，通過大數(shù)據(jù)運(yùn)算，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)控制模型，授予用戶500～

50000元不等的信用額度。

綜上所述，商業(yè)銀行主打的信貸產(chǎn)品借助銀行較低的融資成本和

穩(wěn)定的資金來(lái)源，能夠?yàn)榭蛻籼峁╅L(zhǎng)期、大額的信貸。持牌消費(fèi)金融

公司擁有適中的資金成本及快速審批的優(yōu)勢(shì)，但當(dāng)前的規(guī)模并不大，

客戶群體較窄。新興的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融則依托大數(shù)據(jù)和智能風(fēng)控，較

好地把握住了小額消費(fèi)信貸用戶，或?qū)⒊蔀槲磥?lái)的主流，但同時(shí)也要

克服資金來(lái)源不穩(wěn)定、運(yùn)營(yíng)成本過高的困難。具體情況見表1-5。

表1-5我國(guó)三大消費(fèi)信貸主體的市場(chǎng)概況

（三）市場(chǎng)分布

1.主要地域分布

我國(guó)消費(fèi)信貸的市場(chǎng)分布大致與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平緊密相關(guān)。當(dāng)

前，我國(guó)華東地區(qū)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模最為龐大，2018年的市場(chǎng)總份

額達(dá)3.94萬(wàn)億元，總體占比為33.4%，遠(yuǎn)超其他地區(qū)。其次是華南和華

北地區(qū)，2018年的總份額約1.7萬(wàn)億元，總體占比為15%左右。而經(jīng)濟(jì)

欠發(fā)達(dá)的西南地區(qū)，2018全年信貸消費(fèi)總額為0.63萬(wàn)億元，占比僅為

5.26%。

2.主要業(yè)務(wù)分布

當(dāng)前我國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)業(yè)務(wù)仍以個(gè)人住房貸款為主，約占68%，其

他消費(fèi)信貸占32%。2016年后，以個(gè)人房貸為代表的長(zhǎng)期信貸占據(jù)主導(dǎo)

地位，但其增速放緩，而去除房貸和車貸后的短期個(gè)人信貸才是真正

反映中國(guó)信貸消費(fèi)市場(chǎng)走向的關(guān)鍵，其比例由2000年的不到10%上升至

2018年的32%。這反映出我國(guó)居民在日常消費(fèi)中越來(lái)越傾向于使用信

貸，且信貸市場(chǎng)分布逐漸向著“小額”“快捷”“靈便”的趨勢(shì)發(fā)

展。

3.用戶特征

《2018中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)調(diào)研》從年齡、收入、受教育水平3個(gè)角

度分析信貸消費(fèi)用戶的特征。該調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國(guó)信貸市場(chǎng)的用戶年齡

偏年輕。18～29歲的主要為在校學(xué)生和剛就業(yè)的年輕人，占比為37%；

30～39歲群體占比約為30%；40～49歲的中年人群占比為34%；而超過

50歲的中老年人群很少接觸信貸消費(fèi)。由此可見，消費(fèi)信貸用戶在除

中老年群體之外的各年齡層次的分布較為均勻，這表明各個(gè)年齡段的

消費(fèi)者都有不同的信貸需求。

在收入分布上，月薪2000～4999元的用戶群體占比最大，超過

70%，其次是月薪5000～9999元的用戶群體，而月薪2000元以下及

10000元以上的用戶群體消費(fèi)信貸需求較小，占比低于5%?？傮w來(lái)看，

月薪5000元以下群體的消費(fèi)信貸需求隨著收入的增加呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，

5000元以上群體的消費(fèi)信貸需求隨著收入的增加呈減少趨勢(shì)。

從受教育水平來(lái)看，?？粕急茸疃?，超過57%，然后依次為本科

生（32.4%）、職業(yè)學(xué)校（24.7%）、高中或以下（20.8%）。研究生或

以上的用戶占比最少，低于3%。從受教育水平來(lái)看，我國(guó)消費(fèi)信貸的

用戶群體較為分散，且本科生和?？粕恼急茸畲蟆＞科湓?，一方

面，學(xué)生的收入水平與學(xué)歷高低有關(guān)，學(xué)歷越高的學(xué)生平均收入越

高，更能負(fù)擔(dān)自己的消費(fèi)支出，因此信貸需求相對(duì)更少；另一方面，

可能研究生學(xué)歷的人群對(duì)個(gè)人財(cái)富管理更為保守，因此對(duì)信貸的需求

更低。

綜上所述，中國(guó)信貸消費(fèi)的主流用戶聚集在70后、80后、90后，

月收入在2000～5000元，擁有?？苹虮究茖W(xué)歷的群體。其中值得注意

的是，現(xiàn)代信貸消費(fèi)市場(chǎng)的用戶群體年齡分布較為均衡，收入水平分

布上中低收入人群占比較大，與引入期僅有部分高收入人群參與的情

況已大不相同了。這充分說(shuō)明當(dāng)下信貸金融服務(wù)的普及度較高，即使

是學(xué)生和低收入人群也能夠享受，可見借貸消費(fèi)的理念逐漸被廣大民

眾所接受。

第三節(jié)我國(guó)對(duì)消費(fèi)信貸的監(jiān)管

一、本節(jié)引言

早在1988年，中國(guó)人民銀行就頒布了《個(gè)人擔(dān)保住房貸款管理辦

法》，并針對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸出臺(tái)了一些意見。最近十年，我國(guó)消費(fèi)信

貸市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展，隨著專業(yè)消費(fèi)金融公司的不斷涌現(xiàn)、商業(yè)銀

行個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的不斷下沉和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的蓬勃興起，我國(guó)

的消費(fèi)信貸逐漸形成了多結(jié)構(gòu)、多變化的消費(fèi)金融體系。針對(duì)消費(fèi)信

貸快速發(fā)展過程中存在的一系列問題，我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)也在不斷

進(jìn)行完善。本節(jié)將對(duì)我國(guó)目前有關(guān)消費(fèi)信貸的法律法規(guī)及其不足之處

進(jìn)行探討，同時(shí)對(duì)一些經(jīng)典監(jiān)管案例進(jìn)行分析。

二、我國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)平臺(tái)的監(jiān)管思路

針對(duì)早期互聯(lián)網(wǎng)金融模式中出現(xiàn)的一些問題，銀監(jiān)會(huì)于2011年下

發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。該文件針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)

平臺(tái)的特殊性質(zhì)及其職能，明確了各級(jí)政府的監(jiān)管職責(zé)和平臺(tái)自身應(yīng)

當(dāng)規(guī)范的服務(wù)內(nèi)容，提出了對(duì)于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)平臺(tái)的四大監(jiān)管思

路：①明確指出借貸平臺(tái)的中介性質(zhì)，即借貸平臺(tái)本身并不提供產(chǎn)品

及服務(wù)；②明確指出借貸平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；③明確規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借

貸平臺(tái)不可以利用借款設(shè)立資金池；④明確指出各級(jí)政府應(yīng)該對(duì)網(wǎng)絡(luò)

借貸平臺(tái)進(jìn)行信息監(jiān)控，對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行電子注冊(cè)，建立資金托管制

度的檔案，同時(shí)做好網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)用戶的實(shí)名制并與用戶其他個(gè)人信

息進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，從而推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)健康發(fā)展。

三、我國(guó)當(dāng)前與消費(fèi)信貸有關(guān)的法律法規(guī)

（一）信用卡使用的法律依據(jù)

信用卡是我國(guó)消費(fèi)信貸最早的金融工具之一，當(dāng)前普及率非常

高。信用卡對(duì)于現(xiàn)金欠缺的消費(fèi)人群而言十分便利，但在使用信用卡

的過程中，以下行為是違反《中華人民共和國(guó)刑法》且需要負(fù)刑事責(zé)

任的：①使用偽造的信用卡，使用虛假身份及信息或使用他人身份信

息領(lǐng)取信用卡；②使用無(wú)效的信用卡；③未經(jīng)持卡人許可使用持卡人

信用卡；④惡意透支，即以非法占有為目的，超過規(guī)定限額或規(guī)定期

限透支，并在發(fā)卡銀行多次催收之后仍舊拒不還款。

《中華人民共和國(guó)刑法》第一百九十六條規(guī)定：“進(jìn)行信用卡詐

騙活動(dòng)，數(shù)額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬(wàn)元以

上二十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以上

十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額特別巨

大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無(wú)期徒刑，

并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金或者沒收財(cái)產(chǎn)。”

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的法律依據(jù)及其他具有法律效應(yīng)的

條例

不同于信用卡，根據(jù)《公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)不得非法越權(quán)干預(yù)經(jīng)

濟(jì)糾紛案件處理的通知》，“花唄”“借唄”“白條”這類網(wǎng)絡(luò)借貸

消費(fèi)平臺(tái)一般的借款逾期被界定為民事糾紛，基本不會(huì)使用刑事手

段，而是根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》中第二十三章《居間合同》

來(lái)進(jìn)行處理：

第二十三章居間合同

第四百二十四條居間合同是居間人向委托人報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)

或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報(bào)酬的合同。

第四百二十五條居間人應(yīng)當(dāng)就有關(guān)訂立合同的事項(xiàng)向委托人如實(shí)

報(bào)告。

居間人故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或者提供虛假情況，

損害委托人利益的，不得要求支付報(bào)酬并應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

第四百二十六條居間人促成合同成立的，委托人應(yīng)當(dāng)按照約定支

付報(bào)酬。對(duì)居間人的報(bào)酬沒有約定或者約定不明確，依照本法第六十

條的規(guī)定仍不能確定的，根據(jù)居間人的勞務(wù)合理確定。因居間人提供

訂立合同的媒介服務(wù)而促成合同成立的，由該合同的當(dāng)事人平均負(fù)擔(dān)

居間人的報(bào)酬。

居間人促成合同成立的，居間活動(dòng)的費(fèi)用，由居間人負(fù)擔(dān)。

第四百二十七條居間人未促成合同成立的，不得要求支付報(bào)酬，

但可以要求委托人支付從事居間活動(dòng)支出的必要費(fèi)用。

當(dāng)然，一些情節(jié)特別嚴(yán)重的，例如長(zhǎng)時(shí)間以非法占有為目的，在

借貸平臺(tái)多次催收后仍舊拒不還款，假冒他人的身份信息開通借貸平

臺(tái)賬戶及非法套現(xiàn)等行為，依然可以按照刑事案件來(lái)處理。

2015年就有一起因利用螞蟻花唄套現(xiàn)且情節(jié)特別嚴(yán)重而被判刑的

案例：杜某通過螞蟻花唄平臺(tái)以虛假交易的方式在短短3天之內(nèi)形成

2500余筆虛假交易，并從螞蟻花唄平臺(tái)套現(xiàn)470余萬(wàn)元，獲取40余萬(wàn)元

的手續(xù)費(fèi)。杜某的行為違反了《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取

締辦法》中“未經(jīng)中國(guó)人民銀行依法批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得擅自

設(shè)立金融機(jī)構(gòu)或者擅自從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)”的規(guī)定，這一行為已經(jīng)超

出了網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)平臺(tái)和用戶之間的普通合同范疇，所以并未按照

《中華人民共和國(guó)合同法》進(jìn)行處理，而是根據(jù)《中華人民共和國(guó)刑

法》第二百二十五條非法經(jīng)營(yíng)罪進(jìn)行處置：

第二百二十五條非法經(jīng)營(yíng)罪

違反國(guó)家規(guī)定，有下列非法經(jīng)營(yíng)行為之一，擾亂市場(chǎng)秩序，情節(jié)

嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍

以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上有期徒刑，并處違

法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財(cái)產(chǎn)：

（一）未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)規(guī)定的專營(yíng)、專賣物品或者

其他限制買賣的物品的；

（二）買賣進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行

政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營(yíng)許可證或者批準(zhǔn)文件的；

（三）未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的；

（四）其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為。

大多數(shù)用戶在日常使用網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)平臺(tái)時(shí)并不會(huì)觸犯法律法

規(guī)，但會(huì)發(fā)生逾期無(wú)法還款的情況。例如2020年年初新冠肺炎疫情期

間，許多公司停工數(shù)月，不少居民在幾個(gè)月內(nèi)都沒有收入來(lái)還款。螞

蟻花唄等借款平臺(tái)強(qiáng)調(diào)，逾期還款可能會(huì)有以下不良后果：①芝麻信

用降低，許多免押金的項(xiàng)目都無(wú)法使用，影響個(gè)人征信系統(tǒng)；②產(chǎn)生

高額的手續(xù)費(fèi)，每逾期一日需支付0.5%的手續(xù)費(fèi)，逾期時(shí)間越長(zhǎng)，手

續(xù)費(fèi)越高；③螞蟻花唄等平臺(tái)工作人員會(huì)進(jìn)行無(wú)休止的催款行為，包

括對(duì)本人、家屬以及親友；④螞蟻花唄等平臺(tái)將停止與用戶的合同，

并再不提供服務(wù)；⑤如金額重大，會(huì)有被起訴的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)根據(jù)

《中華人民共和國(guó)刑法》中的信用卡詐騙罪來(lái)進(jìn)行處理。

因此，大家使用“花唄”“白條”等類似的網(wǎng)絡(luò)借貸消費(fèi)平臺(tái)，

也要像使用信用卡一樣及時(shí)還款，保持良好的信用。如果實(shí)在不能按

時(shí)還款，可以與相應(yīng)平臺(tái)協(xié)商，申請(qǐng)延期還款。

五、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸監(jiān)管的例子

2019年9月17日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)浙江監(jiān)管局辦公室

下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人消費(fèi)貸款有關(guān)問題的通知》（以下簡(jiǎn)稱

《通知》）。這份對(duì)于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸的監(jiān)管文件，是在個(gè)人網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)

借貸平臺(tái)日益增多、借貸消費(fèi)行為日趨普遍的背景下產(chǎn)生的。我國(guó)互

聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)在高速發(fā)展的同時(shí)產(chǎn)生了一系列問題，例如部分網(wǎng)絡(luò)消

費(fèi)借貸平臺(tái)或用戶并不將貸出的資金用于消費(fèi)，而是挪為他用或套

現(xiàn)。雖然我國(guó)的法律對(duì)這些行為有一定的規(guī)定，但并不詳細(xì)，因此浙

江省出臺(tái)了詳細(xì)規(guī)定，重申、細(xì)化了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸平臺(tái)的合規(guī)原則。

消費(fèi)借貸的目的是激發(fā)民眾的消費(fèi)潛力，促進(jìn)國(guó)家消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)

展。因此，該《通知》主要重申了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸的消費(fèi)途徑，突出

“消費(fèi)”二字，禁止個(gè)人將網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸用于支付購(gòu)房首付以及還

款；禁止使用網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸平臺(tái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品；禁止將網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸

用于民間借貸以及網(wǎng)絡(luò)借貸還款等。這些規(guī)定確保了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸只

能用于拉動(dòng)內(nèi)需，刺激消費(fèi)，而非其他非法活動(dòng)。

該《通知》還細(xì)化了對(duì)于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸平臺(tái)的規(guī)定。例如不允許

發(fā)放不是消費(fèi)用途的個(gè)人貸款；不允許將授信審查、控制風(fēng)險(xiǎn)這類業(yè)

務(wù)交由第三方機(jī)構(gòu)等。同時(shí)強(qiáng)調(diào)了對(duì)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，其中包括不

得泄露與非法售賣客戶隱私信息，不可以通過虛擬號(hào)碼對(duì)隨機(jī)客戶進(jìn)

行推銷，不可以對(duì)明確表示不愿意被打擾的客戶進(jìn)行再次打擾，不可

以使用暴力、侮辱、威脅、恐嚇等手段催收貸款。

雖然該《通知》目前僅在浙江省范圍內(nèi)實(shí)行，但這份文件是網(wǎng)絡(luò)

消費(fèi)信貸相關(guān)法律法規(guī)的一個(gè)很好的補(bǔ)充，可以將其推廣至全國(guó)。假

如浙江省能取得良好的監(jiān)管效果，相信其他省市也會(huì)盡快效仿，并根

據(jù)新發(fā)現(xiàn)的問題出臺(tái)類似規(guī)定。

六、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸監(jiān)管的建議

（一）完善網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸監(jiān)管的法律法規(guī)體系

（1）申請(qǐng)創(chuàng)辦網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的條件需更加嚴(yán)格，且應(yīng)定時(shí)抽查平

臺(tái)運(yùn)營(yíng)情況。信通金融網(wǎng)絡(luò)借貸App曾在4個(gè)月內(nèi)讓140余人受騙，因?yàn)?/p>

地方金融監(jiān)管部門對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行了注冊(cè)登記，但后期并未對(duì)平

臺(tái)進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的實(shí)際運(yùn)作情況、運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)一概

不知，這給用戶帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的借款額度應(yīng)具體問題具體分析?！毒W(wǎng)絡(luò)

借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中規(guī)定了借款額度的上

限，這對(duì)較為大型的網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)是極為不利的。應(yīng)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)借貸平

臺(tái)的規(guī)模、業(yè)務(wù)內(nèi)容及運(yùn)營(yíng)模式來(lái)分類，因?yàn)椴煌?jí)別的網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)

構(gòu)可以承受的借款上限是不一樣的，不可一概而論，否則會(huì)阻礙到網(wǎng)

絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)本身的發(fā)展。

（3）有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律法規(guī)需要完善和細(xì)化。《網(wǎng)絡(luò)借貸

信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》只是給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)規(guī)定了一

個(gè)大致的框架，許多規(guī)定只是根據(jù)我國(guó)其他法律來(lái)制定的一些原則性

的規(guī)定，對(duì)于一些因新事物出現(xiàn)而產(chǎn)生的新的問題和漏洞并沒有給出

詳細(xì)的解決辦法。

（二）督促網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自我監(jiān)管

在法律體系相對(duì)不完善的情況下，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管

顯得非常重要。網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)借貸平臺(tái)屬于中介機(jī)構(gòu)，而中介機(jī)構(gòu)最大的

資本就是誠(chéng)信。網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)想要持續(xù)發(fā)展下去，首先要在國(guó)家法律

法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)，而且要形成良好的運(yùn)營(yíng)體系，主動(dòng)對(duì)員工進(jìn)

行培訓(xùn)，定時(shí)檢查借貸行為是否符合國(guó)家規(guī)定，積極配合監(jiān)管部門的

抽查和監(jiān)督，不斷擴(kuò)大本機(jī)構(gòu)吸納用戶的能力，并繼續(xù)推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)

信貸行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

（三）加強(qiáng)個(gè)人征信體系建設(shè)

個(gè)人征信體系是指各個(gè)金融機(jī)構(gòu)與政府下設(shè)的行政機(jī)關(guān)、司法機(jī)

關(guān)等聯(lián)動(dòng)，為市民的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定的系統(tǒng)。目前我國(guó)的個(gè)人征信

系統(tǒng)由央行主導(dǎo)，各金融機(jī)構(gòu)之間也并沒有很好地聯(lián)動(dòng)起來(lái)對(duì)公民的

信用情況進(jìn)行評(píng)定。這樣就會(huì)出現(xiàn)在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上欠款的人，

可以在其他金融機(jī)構(gòu)成功申請(qǐng)貸款，這對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)以及國(guó)家推動(dòng)

誠(chéng)信建設(shè)是不利的。

其主要原因是我國(guó)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑的建設(shè)并不成熟，多管道之間并

不融通。目前行政機(jī)關(guān)進(jìn)行調(diào)查的方式仍以紙質(zhì)文件居多，信息更新

非常緩慢。例如在2020年年初新冠肺炎疫情期間，上海市政府推出的

隨申辦App上已經(jīng)有了電子證件欄目，但在住酒店等場(chǎng)合需要出示身份

證明時(shí)，居民仍會(huì)被要求出示實(shí)體證件，這說(shuō)明新型的信息化數(shù)據(jù)采

集并沒有得到普遍的推廣?？上驳氖?，現(xiàn)在我國(guó)已經(jīng)逐步開放對(duì)金融

機(jī)構(gòu)的征信授權(quán)，“花唄”“借唄”“白條”都已加入了征信體系。

其用戶數(shù)量多、使用頻率高，對(duì)于政府進(jìn)行個(gè)人信用評(píng)定有極大的幫

助。當(dāng)然，這些民營(yíng)企業(yè)也可以利用政府的征信評(píng)定，對(duì)于一些信用

差的用戶適當(dāng)采取措施，這也是互惠互利的。還需要注意的是，對(duì)于

已經(jīng)在失信黑名單中的群體，是否應(yīng)給予少量使用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的機(jī)

會(huì)，也是值得商討的。

總之，我國(guó)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸的法律雖不完善，但仍在不斷改進(jìn)之

中。在如今各個(gè)行業(yè)都在往信息化方向轉(zhuǎn)型的背景下，各類法律法規(guī)

都應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)絡(luò)方面進(jìn)行更深層次的補(bǔ)充。以省市級(jí)法律法規(guī)為基礎(chǔ)，

進(jìn)行自下而上的改革，并根據(jù)實(shí)際情況繼續(xù)完善。同時(shí)將信息化與大

數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用到全行業(yè)，加快完善個(gè)人征信體系，借助消費(fèi)借貸的發(fā)

展推動(dòng)整個(gè)政策的信息化改革，發(fā)掘更多新的發(fā)展方向。

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[1]數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站（）。如無(wú)特殊注明，本章有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)皆來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)

計(jì)局官方網(wǎng)站。

第二章國(guó)外消費(fèi)金融的橫向比較

本章首先以美國(guó)為例，分析了北美地區(qū)消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程

和現(xiàn)狀，以及美國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)穩(wěn)定快速發(fā)展的原因，其次分析了全

球第二大消費(fèi)金融市場(chǎng)誕生地——?dú)W洲消費(fèi)金融的五個(gè)發(fā)展歷程，最

后分析了日韓消費(fèi)金融市場(chǎng)，并提出我國(guó)可以借鑒以上國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，

結(jié)合實(shí)際情況促進(jìn)我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工作。

第一節(jié)美國(guó)消費(fèi)金融的狀況及其對(duì)我國(guó)的啟示

一、本節(jié)引言

汪衛(wèi)芳等（2012）提出，消費(fèi)金融在提高消費(fèi)者生活水平、支持

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著積極的推動(dòng)作用。消費(fèi)金融市場(chǎng)的完善和相關(guān)

規(guī)章制度的健全可以推動(dòng)市場(chǎng)向更好、更豐富的方向發(fā)展。

二、美國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展歷程回顧

（一）消費(fèi)金融應(yīng)運(yùn)而生，商業(yè)銀行居主導(dǎo)地位

1910年，摩利斯銀行（MorrisBank）的成立標(biāo)志著美國(guó)消費(fèi)金融

的產(chǎn)生，它是第一家提供消費(fèi)貸款的商業(yè)銀行?！岸?zhàn)”期間，為保

證軍用物資能正常供應(yīng)，同時(shí)抑制通貨膨脹，美國(guó)進(jìn)行了三次消費(fèi)信

貸的限制。戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，美國(guó)為了恢復(fù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而放寬了對(duì)消費(fèi)信貸

的管制。進(jìn)入20世紀(jì)60年代，雖然美國(guó)征信企業(yè)百花齊放，但由于征

信系統(tǒng)不完善，征信公司的質(zhì)量參差不齊?；谶@種狀況，政府推動(dòng)

了1970年《公平信用報(bào)告法》（FairCreditReportingAct，F(xiàn)CRA）

的頒布。趙旭等（2016）提出，在這一階段，消費(fèi)金融市場(chǎng)的供給主

體出現(xiàn)了顯著變化，傳統(tǒng)商業(yè)銀行成為市場(chǎng)主導(dǎo)機(jī)構(gòu)，它們掌握著許

多客戶的借貸記錄，可以更準(zhǔn)確地分析客戶的償債能力和信譽(yù)水平，

從而更加有效地開展信貸業(yè)務(wù)。利用這一優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行迅速搶占了

40%以上的消費(fèi)金融市場(chǎng)份額，并且始終保持高位。

（二）放松監(jiān)管，參與主體更加多元化

20世紀(jì)70年代初是變革和發(fā)展的時(shí)期。趙旭等（2016）提出，為

了遏制市場(chǎng)內(nèi)的過度競(jìng)爭(zhēng)，美國(guó)采取了一些措施來(lái)限制信貸產(chǎn)品提供

主體的經(jīng)營(yíng)范圍、貸款條件和消費(fèi)信貸利率等服務(wù)，這使得消費(fèi)信貸

市場(chǎng)的格局產(chǎn)生了分化，服務(wù)更加多元化，市場(chǎng)份額也逐漸擴(kuò)大。20

世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)市場(chǎng)利率大幅攀升，金融機(jī)構(gòu)的資金成本急劇

上升，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放寬了對(duì)消費(fèi)信貸公司的限制。與此同

時(shí)，美國(guó)個(gè)人征信行業(yè)掀起了一波兼并風(fēng)潮，約2250家征信機(jī)構(gòu)參與

了這次風(fēng)潮。Experian、Equifax和TransUnion組成的三巨頭陣營(yíng)與

300多家小型征信公司構(gòu)成的陣營(yíng)也在這次風(fēng)潮中形成了。這三大巨頭

廣泛使用FICO信用評(píng)分模型評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過選擇性放貸

大大降低了信貸違約率。它們所掌握的數(shù)據(jù)庫(kù)幾乎涵蓋了美國(guó)所有消

費(fèi)者的全部信用記錄，這使得整體效率得到了很大提升。

（三）二級(jí)市場(chǎng)形成，參與主體創(chuàng)新發(fā)展

隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷繁榮發(fā)展和消費(fèi)者生活水平的提高，一級(jí)消

費(fèi)信貸市場(chǎng)也迎來(lái)了意料之中的飽和狀態(tài)，這為二級(jí)市場(chǎng)的形成創(chuàng)造

了條件，如以消費(fèi)信貸基礎(chǔ)資產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行的證券所占比重不斷上升

等促進(jìn)了消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展。但二級(jí)市場(chǎng)是把“雙刃劍”，其潛在

的信用風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，例如2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)，此類證券的市場(chǎng)

份額就急劇下跌。

與此同時(shí)，由