公司并購(gòu)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理手冊(cè)

并購(gòu)財(cái)務(wù)關(guān)注要點(diǎn)及常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題記賬實(shí)操-公司并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理目錄content授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)第二部分購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第三部分并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題第一部分授課老師公司LOGO常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)一、常見(jiàn)并購(gòu)類(lèi)型并購(gòu)標(biāo)的是否構(gòu)成一項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)并購(gòu)方和標(biāo)的方在交易前后是否均受同一控制并購(gòu)交易類(lèi)型否--收購(gòu)資產(chǎn)是否非同一控制下業(yè)務(wù)合并是是同一控制下業(yè)務(wù)合并控股合并、吸收合并和新設(shè)合并等法律形式不同對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)果有無(wú)影響？收購(gòu)資產(chǎn)與收購(gòu)業(yè)務(wù)有什么不同？并購(gòu)發(fā)生在同一控制下與非同一控制下有什么不同？收購(gòu)對(duì)價(jià)通過(guò)現(xiàn)金與通過(guò)發(fā)行新股支付有什么區(qū)別？授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)二、業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的區(qū)別業(yè)務(wù)是指企業(yè)內(nèi)部某些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或資產(chǎn)的組合，該組合一般具有投入、加工處理過(guò)程和產(chǎn)出能力，能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用或所產(chǎn)生的收入。通常應(yīng)具有下列三個(gè)要素：1．投入，指原材料、人工、必要的生產(chǎn)技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)以及構(gòu)成產(chǎn)出能力的機(jī)器設(shè)備等其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的投入。2．加工處理過(guò)程，指具有一定的管理能力、運(yùn)營(yíng)過(guò)程，能夠組織投入形成產(chǎn)出能力的系統(tǒng)、標(biāo)準(zhǔn)、協(xié)議、慣例或規(guī)則。3．產(chǎn)出，包括為客戶(hù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)、為投資者或債權(quán)人提供的股利或利息等投資收益，以及企業(yè)日常活動(dòng)產(chǎn)生的其他的收益。合并方在合并中取得的組合應(yīng)當(dāng)至少同時(shí)具有一項(xiàng)投入和一項(xiàng)實(shí)質(zhì)性加工處理過(guò)程，且二者相結(jié)合對(duì)產(chǎn)出能力有顯著貢獻(xiàn)，該組合才構(gòu)成業(yè)務(wù)。合并方在合并中取得的組合是否有實(shí)際產(chǎn)出并不是判斷其構(gòu)成業(yè)務(wù)的必要條件。授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)二、業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的區(qū)別業(yè)務(wù)資產(chǎn)投入+處理過(guò)程—>產(chǎn)出辦公設(shè)備機(jī)器設(shè)備運(yùn)輸設(shè)備許可授權(quán)專(zhuān)利/技術(shù)房屋建筑物業(yè)務(wù)投入+處理過(guò)程—>產(chǎn)出授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)二、業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的區(qū)別1.該組合在合并日無(wú)產(chǎn)出的，同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的加工處理過(guò)程應(yīng)判斷為是實(shí)質(zhì)性的：（1）該加工處理過(guò)程對(duì)投入轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出至關(guān)重要；（2）具備執(zhí)行該過(guò)程所需技能、知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)的有組織的員工，且具備必要的材料、權(quán)利、其他經(jīng)濟(jì)資源等投入，例如技術(shù)、研究和開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、房地產(chǎn)或礦區(qū)權(quán)益等。2.該組合在合并日有產(chǎn)出的，滿(mǎn)足下列條件之一的加工處理過(guò)程應(yīng)判斷為是實(shí)質(zhì)性的：（1）該加工處理過(guò)程對(duì)持續(xù)產(chǎn)出至關(guān)重要，且具備執(zhí)行該過(guò)程所需技能、知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)的有組織的員工；（2）該加工處理過(guò)程對(duì)產(chǎn)出能力有顯著貢獻(xiàn)，且該過(guò)程是獨(dú)有、稀缺或難以取代的。企業(yè)在判斷組合是否構(gòu)成業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)參與者角度考慮可以將其作為業(yè)務(wù)進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)，而不是根據(jù)合并方的管理意圖或被合并方的經(jīng)營(yíng)歷史來(lái)判斷。授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)二、業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的區(qū)別集中度測(cè)試集中度測(cè)試是判斷取得的組合是否構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，可以選擇采用的一種簡(jiǎn)化判斷方式。進(jìn)行集中度測(cè)試時(shí)，如果購(gòu)買(mǎi)方取得的總資產(chǎn)的公允價(jià)值幾乎相當(dāng)于其中某一單獨(dú)可辨認(rèn)資產(chǎn)或一組類(lèi)似可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值的，則該組合通過(guò)集中度測(cè)試，應(yīng)判斷為不構(gòu)成業(yè)務(wù)。取得的總資產(chǎn)不包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、遞延所得稅資產(chǎn)以及由遞延所得稅負(fù)債影響形成的商譽(yù)。授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)二、業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的區(qū)別案例一：標(biāo)的公司A系新藥研發(fā)企業(yè)，主要從事一項(xiàng)新藥的研發(fā)活動(dòng)。公司賬面資產(chǎn)主要包括研發(fā)設(shè)備和外購(gòu)的管理系統(tǒng)軟件；員工隊(duì)伍除少量管理、行政人員外，主要由科學(xué)家和工程師構(gòu)成。A公司制定并運(yùn)行了一套有效的內(nèi)部管理體系，其新藥研發(fā)已有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但尚未產(chǎn)出產(chǎn)品和收入。案例二：標(biāo)的公司A具有某項(xiàng)資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)許可，也正在建設(shè)相關(guān)的部分經(jīng)營(yíng)設(shè)施設(shè)備。因還處于建設(shè)初期，A公司除少量參與工程對(duì)接的管理人員外，尚未招聘其他員工。A公司構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)。A公司包含了投入（研發(fā)設(shè)備、管理軟件、有經(jīng)驗(yàn)的員工等）和加工處理過(guò)程（內(nèi)部管理體系、組織員工開(kāi)展研發(fā)過(guò)程等）。雖欠缺產(chǎn)出，并不會(huì)使A公司不能被認(rèn)定為一項(xiàng)業(yè)務(wù)。A公司不構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)。A公司包含了投入（資質(zhì)許可、在建工程等），但缺乏加工處理過(guò)程，不符合業(yè)務(wù)定義。授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)三、同一控制與非同一控制參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。同一方，是指對(duì)參與合并的企業(yè)在合并前后均實(shí)施最終控制的投資者。相同的多方，通常是指根據(jù)投資者之間的協(xié)議約定，在對(duì)被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策行使表決權(quán)時(shí)發(fā)表一致意見(jiàn)的兩個(gè)或兩個(gè)以上的投資者。控制并非暫時(shí)性，是指參與合并的各方在合并前后較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)受同一方或相同的多方最終控制。較長(zhǎng)的時(shí)間通常指1年以上（含1年）。同一控制下企業(yè)合并的判斷，應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式要求。授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)三、同一控制與非同一控制并購(gòu)前甲A公司乙B公司80%20%20%80%并購(gòu)后甲A公司乙B公司50%50%100%是否同一控制下合并？甲控制乙控制共同控制授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)三、同一控制與非同一控制并購(gòu)前甲A公司乙B公司80%20%20%80%并購(gòu)后甲A公司乙B公司50%50%100%是否同一控制下合并？共同控制共同控制共同控制授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)三、同一控制與非同一控制2022年1月1日甲A公司乙B公司100%是否同一控制下合并？100%2022年3月1日（并購(gòu)1）甲A公司B公司100%100%2022年5月1日（并購(gòu)2）甲A公司B公司100%100%乙授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)四、會(huì)計(jì)處理及判斷原則1、收購(gòu)標(biāo)的是否構(gòu)成一項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)？2、收購(gòu)交易是否發(fā)生在同一控制下？購(gòu)買(mǎi)法處理權(quán)益結(jié)合法是否否是資產(chǎn)采購(gòu)處理資產(chǎn)采購(gòu)處理原則：滿(mǎn)足相關(guān)資產(chǎn)確認(rèn)條件時(shí)，按照采購(gòu)成本確認(rèn)并計(jì)量。采購(gòu)多項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，將計(jì)量金額在取得的資產(chǎn)之間以公允價(jià)值相對(duì)比例全額分配，無(wú)商譽(yù)或損益影響。交易費(fèi)用通常計(jì)入采購(gòu)成本。購(gòu)買(mǎi)法處理原則：取得對(duì)業(yè)務(wù)的控制時(shí)（購(gòu)買(mǎi)日），將合并成本的購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值，在被收購(gòu)業(yè)務(wù)中可辨認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債之間按一定原則（主要基于相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債于購(gòu)買(mǎi)日的公允價(jià)值）進(jìn)行分配，分配如有剩余則形成商譽(yù)，如不足則計(jì)入損益。交易費(fèi)用計(jì)入損益。權(quán)益結(jié)合法處理原則：收購(gòu)方直接按照被收購(gòu)業(yè)務(wù)在最終控制方合并報(bào)表上確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債及相應(yīng)賬面價(jià)值進(jìn)行合并，相關(guān)凈資產(chǎn)價(jià)值與合并對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值（或發(fā)行股份面值總額）間差額計(jì)入權(quán)益。交易費(fèi)用計(jì)入損益。注：以上均為購(gòu)買(mǎi)方合并報(bào)表層面的處理目錄content授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)第二部分購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第三部分并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題第二部分授課老師公司LOGO購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介一、購(gòu)買(mǎi)法介紹資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)處理原則資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)成本（對(duì)價(jià)）將成本合理分配給購(gòu)入的各項(xiàng)資產(chǎn)第二部分授課老師公司LOGO一、購(gòu)買(mǎi)法介紹資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)處理原則購(gòu)買(mǎi)成本（對(duì)價(jià)）100萬(wàn)元購(gòu)入資產(chǎn)分配設(shè)備25萬(wàn)元房屋50萬(wàn)元汽車(chē)15萬(wàn)元電腦10萬(wàn)元處理結(jié)果按各項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值的相對(duì)比例進(jìn)行分配購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO一、購(gòu)買(mǎi)法介紹業(yè)務(wù)合并的購(gòu)買(mǎi)法處理原則合并成本（對(duì)價(jià)）確認(rèn)和計(jì)量各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)/負(fù)債，以及商譽(yù)/利得業(yè)務(wù)不可辨認(rèn)部分購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介不可辨認(rèn)部分50萬(wàn)元第二部分授課老師公司LOGO一、購(gòu)買(mǎi)法介紹業(yè)務(wù)合并的購(gòu)買(mǎi)法處理原則（假設(shè)100%收購(gòu)）合并成本（對(duì)價(jià)）150萬(wàn)元購(gòu)入業(yè)務(wù)分配設(shè)備25萬(wàn)元房屋50萬(wàn)元汽車(chē)15萬(wàn)元電腦10萬(wàn)元處理結(jié)果商譽(yù)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)不可辨認(rèn)部分購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介不可辨認(rèn)部分

？萬(wàn)元第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)業(yè)務(wù)合并的購(gòu)買(mǎi)法處理的難點(diǎn)？萬(wàn)元分配設(shè)備

？萬(wàn)元房屋

？萬(wàn)元汽車(chē)

？萬(wàn)元電腦

？萬(wàn)元合并成本是多少？不可辨認(rèn)部分可辨認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債有哪些？可辨認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債怎么計(jì)量？非100%收購(gòu)下，少數(shù)股權(quán)怎么計(jì)量？購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)確定購(gòu)買(mǎi)日按照所支付對(duì)價(jià)的購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值確定合并成本識(shí)別并購(gòu)業(yè)務(wù)中被收購(gòu)方可辨認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債購(gòu)入的可辨認(rèn)資產(chǎn)及承擔(dān)的負(fù)債，分別按照購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值計(jì)量（個(gè)別項(xiàng)目例外）非控制性權(quán)益（即少數(shù)股權(quán)）按購(gòu)入的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值相應(yīng)份額計(jì)量合并成本與購(gòu)入的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)或當(dāng)期損益購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)日購(gòu)買(mǎi)日，是指購(gòu)買(mǎi)方實(shí)際取得對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方控制權(quán)的日期。同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的，通?？烧J(rèn)為實(shí)現(xiàn)了控制權(quán)的轉(zhuǎn)移：（一）企業(yè)合并合同或協(xié)議已獲股東大會(huì)等通過(guò)。（二）企業(yè)合并事項(xiàng)需要經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)審批的，已獲得批準(zhǔn)。（三）參與合并各方已辦理了必要的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。（四）合并方或購(gòu)買(mǎi)方已支付了合并價(jià)款的大部分（一般應(yīng)超過(guò)50％），并且有能力、有計(jì)劃支付剩余款項(xiàng)。（五）合并方或購(gòu)買(mǎi)方實(shí)際上已經(jīng)控制了被合并方或被購(gòu)買(mǎi)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并享有相應(yīng)的利益、承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單總結(jié)：購(gòu)買(mǎi)方控制被購(gòu)買(mǎi)方控制權(quán)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移：合同已正式批準(zhǔn)生效交易已完成，或交易的完成已無(wú)重大不確定性購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)可辨認(rèn)的資產(chǎn)可辨認(rèn)的定義：1）可分離；或2）源自合同性或其他法定權(quán)利購(gòu)買(mǎi)日已存在，且被購(gòu)入可能系被購(gòu)買(mǎi)方賬面未確認(rèn)的資產(chǎn)，如可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)可能不包括購(gòu)買(mǎi)方賬面已確認(rèn)資產(chǎn)，如前期商譽(yù)公允價(jià)值計(jì)量（個(gè)別例外）為公允價(jià)值重估差異確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)簡(jiǎn)單總結(jié)：重新完整識(shí)別購(gòu)入的可辨認(rèn)資產(chǎn)重新計(jì)量購(gòu)入的可辨認(rèn)資產(chǎn)確認(rèn)所得稅影響購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)可辨認(rèn)資產(chǎn)示例存貨固定資產(chǎn)有利合同（如條款明顯優(yōu)于當(dāng)前市場(chǎng)水平的租賃合同等）客戶(hù)關(guān)系（監(jiān)管機(jī)構(gòu)從嚴(yán)把握——應(yīng)滿(mǎn)足合同權(quán)利條件）資質(zhì)、許可和特許權(quán)等（源自合同或其他法定權(quán)利）正在進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目被收購(gòu)企業(yè)前期確認(rèn)的商譽(yù)購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)承擔(dān)的負(fù)債除個(gè)別項(xiàng)目外（職工薪酬、所得稅等），按公允價(jià)值計(jì)量可能確認(rèn)部分或有負(fù)債——現(xiàn)時(shí)義務(wù)、公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量但不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)為公允價(jià)值重估差異確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債，商譽(yù)除外簡(jiǎn)單總結(jié)：重新按照公允價(jià)值計(jì)量承擔(dān)的負(fù)債完整識(shí)別須確認(rèn)的或有負(fù)債確定所得稅影響購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)承擔(dān)負(fù)債示例銀行借款應(yīng)付款項(xiàng)合同負(fù)債或有負(fù)債不利合同被收購(gòu)方政府補(bǔ)助因采用總額法列報(bào)形成的遞延收益購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO二、購(gòu)買(mǎi)法處理要點(diǎn)少數(shù)股權(quán)和商譽(yù)少數(shù)股權(quán)按購(gòu)入的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的價(jià)值份額計(jì)量，不考慮商譽(yù)的價(jià)值，即部分商譽(yù)法。商譽(yù)價(jià)值=合并成本-購(gòu)入的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值份額購(gòu)入的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值份額=購(gòu)入的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)總價(jià)值×收購(gòu)比例=購(gòu)入的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)總價(jià)值-少數(shù)股權(quán)價(jià)值簡(jiǎn)單總結(jié)：少數(shù)股權(quán)價(jià)值不含商譽(yù)商譽(yù)僅確認(rèn)收購(gòu)方持有份額部分，價(jià)值是合并成本在所有可辨認(rèn)項(xiàng)目分配后的余值購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO三、購(gòu)買(mǎi)法示例A公司發(fā)行100股股份（市值2000，不考慮發(fā)行費(fèi)用）購(gòu)買(mǎi)B公司100%權(quán)益：購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介B公司資產(chǎn)負(fù)債表-原始數(shù)銀行存款 100存貨 300固定資產(chǎn) 400————————應(yīng)付薪酬 (200)————————股本 (400)留存收益 (200)B公司調(diào)整后可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債清單銀行存款 100存貨 400固定資產(chǎn) 500無(wú)形資產(chǎn) 200————————應(yīng)付薪酬 (200)遞延所得稅負(fù)債(100)————————可辨認(rèn)凈資產(chǎn)900A公司資產(chǎn)負(fù)債表-發(fā)行前銀行存款 300應(yīng)收款項(xiàng) 200無(wú)形資產(chǎn) 500————————應(yīng)付薪酬 (300)————————股本 (200)留存收益 (500)A公司資產(chǎn)負(fù)債表-發(fā)行后銀行存款 300應(yīng)收款項(xiàng) 200無(wú)形資產(chǎn) 500長(zhǎng)投 2000————————應(yīng)付薪酬 (300)————————股本 (300)股本溢價(jià) (1900)留存收益 (500)第二部分授課老師公司LOGO三、購(gòu)買(mǎi)法示例購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介A公司資產(chǎn)負(fù)債表-發(fā)行后銀行存款 300應(yīng)收款項(xiàng) 200無(wú)形資產(chǎn) 500長(zhǎng)投 2000————————應(yīng)付薪酬 (300)————————股本 (300)股本溢價(jià) (1900)留存收益 (500)B公司調(diào)整后可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債清單銀行存款 100存貨 400固定資產(chǎn) 500無(wú)形資產(chǎn) 200————————應(yīng)付薪酬 (200)遞延所得稅負(fù)債(100)————————可辨認(rèn)凈資產(chǎn)900A公司合并資產(chǎn)負(fù)債表-購(gòu)買(mǎi)日銀行存款 400應(yīng)收款項(xiàng) 200存貨 400固定資產(chǎn) 500無(wú)形資產(chǎn) 700商譽(yù) 1100————————應(yīng)付薪酬 (500)遞延所得稅負(fù)債 (100)————————股本 (300)股本溢價(jià) (1900)留存收益 (500)合并成本2000可辨認(rèn)凈資產(chǎn)900—————————商譽(yù)1100第二部分授課老師公司LOGO四、權(quán)益結(jié)合法處理介紹同一控制下合并處理要點(diǎn)合并成本按構(gòu)成合并對(duì)價(jià)的相關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值或股票面值（如有）計(jì)量購(gòu)入業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)負(fù)債均按其在最終控制方合并報(bào)表層面反映的情況來(lái)確認(rèn)和計(jì)量合并成本與購(gòu)入的凈資產(chǎn)價(jià)值差額計(jì)入權(quán)益（權(quán)益性交易）收購(gòu)方前期合并報(bào)表重述，視同并購(gòu)后結(jié)構(gòu)自始存在簡(jiǎn)單總結(jié)：賬面價(jià)值合并+重述前期報(bào)表=收購(gòu)方和被收購(gòu)方報(bào)表直接分類(lèi)加總（必要抵消和差額處理除外），被收購(gòu)方報(bào)表系按照最終控制方合并報(bào)表對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)反映不新產(chǎn)生商譽(yù)（被收購(gòu)方報(bào)表前期商譽(yù)將因直接合并被保留）購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第二部分授課老師公司LOGO五、權(quán)益結(jié)合法處理示例購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介A公司發(fā)行100股股份（市值2000，不考慮發(fā)行費(fèi)用）購(gòu)買(mǎi)同一控制下的B公司100%權(quán)益：B公司資產(chǎn)負(fù)債表-原始數(shù)銀行存款 100存貨 300固定資產(chǎn) 400————————應(yīng)付薪酬 (200)————————股本 (400)留存收益 (200)B公司-最終控制方合并報(bào)表賬面數(shù)據(jù)銀行存款 100存貨 300固定資產(chǎn) 450商譽(yù)500————————應(yīng)付薪酬 (200)遞延所得稅負(fù)債(50)————————其他凈資產(chǎn)(1000)留存收益(100)A公司資產(chǎn)負(fù)債表-發(fā)行前銀行存款 300應(yīng)收款項(xiàng) 200無(wú)形資產(chǎn) 500————————應(yīng)付薪酬 (300)————————股本 (200)留存收益 (500)A公司資產(chǎn)負(fù)債表-發(fā)行后銀行存款 300應(yīng)收款項(xiàng) 200無(wú)形資產(chǎn) 500長(zhǎng)投 1100————————應(yīng)付薪酬 (300)————————股本 (300)資本公積(1000)留存收益 (500)第二部分授課老師公司LOGO五、同一控制下合并處理示例購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介A公司資產(chǎn)負(fù)債表-發(fā)行后銀行存款 300應(yīng)收款項(xiàng) 200無(wú)形資產(chǎn) 500長(zhǎng)投 1100————————應(yīng)付薪酬 (300)————————股本 (300)資本公積(1000)留存收益 (500)B公司調(diào)整后可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債清單銀行存款 100存貨 300固定資產(chǎn) 450商譽(yù)500————————應(yīng)付薪酬 (200)遞延所得稅負(fù)債(50)————————其他凈資產(chǎn)(1000)留存收益(100)A公司合并資產(chǎn)負(fù)債表-購(gòu)買(mǎi)日銀行存款 400應(yīng)收款項(xiàng) 200存貨 300固定資產(chǎn) 450無(wú)形資產(chǎn) 500商譽(yù) 500————————應(yīng)付薪酬 (500)遞延所得稅負(fù)債 (50)————————股本 (300)資本公積 (900)留存收益 (600)合并成本100并入凈資產(chǎn)1100—————————權(quán)益性投入1000其中：留存收益增加100資本公積增加900第二部分授課老師公司LOGO六、總結(jié)合并類(lèi)型合并成本的計(jì)量購(gòu)入凈資產(chǎn)的確認(rèn)購(gòu)入凈資產(chǎn)的計(jì)量合并成本與購(gòu)入凈資產(chǎn)差額是否重述前期報(bào)表對(duì)并購(gòu)當(dāng)期利潤(rùn)及留存收益影響對(duì)并購(gòu)日后期間業(yè)績(jī)的主要影響非同一控制下合并公允價(jià)值根據(jù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)重新確認(rèn)并購(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債除個(gè)別例外，均按購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值計(jì)量確認(rèn)為商譽(yù)/計(jì)入留存收益不重述被收購(gòu)方的利潤(rùn)自購(gòu)買(mǎi)日起影響合并報(bào)表，前期留存收益不體現(xiàn)新產(chǎn)生商譽(yù)的減值損失；評(píng)估增值資產(chǎn)的攤銷(xiāo)、結(jié)轉(zhuǎn)減少后期利潤(rùn)；重估值相關(guān)遞延所得稅影響同一控制下合并賬面價(jià)值/面值最終控制方合并報(bào)表中確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債最終控制方合并報(bào)表中的賬面價(jià)值計(jì)入資本公積（不足沖減時(shí)計(jì)入留存收益）重述，視同并購(gòu)交易自同一控制起始日即已發(fā)生被收購(gòu)方的并購(gòu)當(dāng)期利潤(rùn)全額納入當(dāng)期合并報(bào)表（購(gòu)買(mǎi)日前產(chǎn)生的部分作為非經(jīng)常性損益列示），且前期留存收益（自同一控制起始日）也被并入合并權(quán)益無(wú)新增商譽(yù)減值影響；無(wú)新增評(píng)估增值的期后損益影響；無(wú)新增重估值相關(guān)遞延所得稅影響購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介注：以上均為購(gòu)買(mǎi)方合并報(bào)表層面的影響分析目錄content授課老師公司LOGO第一部分常見(jiàn)并購(gòu)交易的分類(lèi)第二部分購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法簡(jiǎn)介第三部分并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題一、并購(gòu)交易發(fā)生費(fèi)用的處理企業(yè)合并中購(gòu)買(mǎi)方為交易發(fā)生的審計(jì)、法律服務(wù)、評(píng)估咨詢(xún)等中介費(fèi)用以及其他相關(guān)管理費(fèi)用，應(yīng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益購(gòu)買(mǎi)方作為合并對(duì)價(jià)發(fā)行的權(quán)益性或債務(wù)性證券的交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入證券的初始確認(rèn)金額（即如果是發(fā)行股票作為對(duì)價(jià)的，股票發(fā)行的相關(guān)費(fèi)用應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益）實(shí)例：A公司發(fā)行股票購(gòu)買(mǎi)B公司100%權(quán)益，涉及A支付的交易費(fèi)用包括(1)對(duì)B的法律盡調(diào)費(fèi)用（2）對(duì)B的財(cái)務(wù)盡調(diào)和審計(jì)費(fèi)用（3）對(duì)B的評(píng)估費(fèi)用（4）交易的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用（5）A新發(fā)行股份驗(yàn)資費(fèi)用。上述交易費(fèi)用哪些會(huì)影響公司凈利潤(rùn)？第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題二、計(jì)量期間調(diào)整企業(yè)合并發(fā)生當(dāng)期的期末，因合并中取得的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值或企業(yè)合并成本只能暫時(shí)確定的，購(gòu)買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)以所確定的暫時(shí)價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)企業(yè)合并進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。購(gòu)買(mǎi)日后12個(gè)月內(nèi)對(duì)確認(rèn)的暫時(shí)價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的，視為在購(gòu)買(mǎi)日的確認(rèn)和計(jì)量（即追溯調(diào)整并重述前期報(bào)表數(shù)據(jù)）。要點(diǎn)：購(gòu)買(mǎi)日后12個(gè)月期間為可調(diào)整的計(jì)量期間，超過(guò)該期間不得再據(jù)此進(jìn)行追溯調(diào)整期間內(nèi)的調(diào)整是為了對(duì)相關(guān)項(xiàng)目的購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值做準(zhǔn)確計(jì)量。因購(gòu)買(mǎi)日后新發(fā)生的事項(xiàng)導(dǎo)致的相關(guān)價(jià)值變化，應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)期損益第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題二、計(jì)量期間調(diào)整實(shí)例A公司收購(gòu)B公司交易購(gòu)買(mǎi)日為2021年10月31日。截至編制2021年12月31日合并報(bào)表時(shí)，A公司尚未取得對(duì)于一項(xiàng)并購(gòu)中新識(shí)別的無(wú)形資產(chǎn)（如在研項(xiàng)目）、以及一項(xiàng)B公司涉訴或有負(fù)債的購(gòu)買(mǎi)日價(jià)值評(píng)估結(jié)果，因此分別按照暫估價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。同時(shí)，由于B公司原股東對(duì)B公司做出了未來(lái)業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，A公司在2021年12月31日合并報(bào)表中也按照購(gòu)買(mǎi)日估值相應(yīng)確認(rèn)了相關(guān)的或有對(duì)價(jià)。（1）2022年5月31日，B公司涉訴或有負(fù)債的評(píng)估產(chǎn)生了結(jié)果，或有負(fù)債的購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值較前期暫估價(jià)值增加2000萬(wàn)元；（2）2022年8月31日，B公司相關(guān)訴訟完結(jié)，實(shí)際賠付金額較評(píng)估的購(gòu)買(mǎi)日價(jià)值減少了1000萬(wàn)元；（3）2022年9月30日，因B公司業(yè)績(jī)遜于預(yù)期，A公司估計(jì)前期確認(rèn)的或有對(duì)價(jià)價(jià)值應(yīng)增加500萬(wàn)元；（4）2022年11月30日，在研項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告出具結(jié)果，相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值應(yīng)交前期暫估價(jià)值減少3000萬(wàn)元。第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題三、分步收購(gòu)交易一攬子交易如果分步取得對(duì)標(biāo)的公司的股權(quán)投資直至取得控制權(quán)的各項(xiàng)交易屬于”一攬子交易“，應(yīng)當(dāng)將各項(xiàng)交易作為一項(xiàng)取得標(biāo)的公司控制權(quán)的交易進(jìn)行處理。各項(xiàng)交易的條款、條件及經(jīng)濟(jì)影響符合下列一種或多種情況，通常表明應(yīng)該將多次交易作為一攬子交易進(jìn)行處理：這些交易是在同時(shí)、或在考慮了彼此影響的情況下訂立的這些交易整體才能達(dá)成一項(xiàng)完整的商業(yè)結(jié)果一項(xiàng)交易的發(fā)生取決于其他至少一項(xiàng)交易的發(fā)生一項(xiàng)交易單獨(dú)考慮時(shí)是不經(jīng)濟(jì)的，但和其他交易一并考慮時(shí)是經(jīng)濟(jì)的第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題三、分步收購(gòu)交易非一攬子交易下的分步收購(gòu)?fù)豢刂葡碌暮喜⒁蛞曂酝豢刂破鹗既掌鸷喜⒓匆淹瓿桑虼顺枰紤]購(gòu)買(mǎi)日前原股權(quán)持有期間的調(diào)整在合并時(shí)需要還原外，分步收購(gòu)交易不影響合并財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果。非同一控制下的合并由于控制性權(quán)益（購(gòu)買(mǎi)日后持有的對(duì)被收購(gòu)主體的權(quán)益）與非控制性權(quán)益（購(gòu)買(mǎi)日前持有的原權(quán)益）被認(rèn)為具有不同的經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)（跨越重大經(jīng)濟(jì)界限）、對(duì)應(yīng)不同的確認(rèn)和計(jì)量方法，因此購(gòu)買(mǎi)日的合并交易中，原權(quán)益被終止確認(rèn)并相應(yīng)確認(rèn)損益影響，新的控制性權(quán)益按照購(gòu)買(mǎi)法重新確認(rèn)，而被終止確認(rèn)的原權(quán)益則視為合并成本的一部分進(jìn)行處理。第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題四、或有對(duì)價(jià)的處理或有對(duì)價(jià)某些情況下，合并各方可能約定根據(jù)未來(lái)某事項(xiàng)的發(fā)生，對(duì)合并對(duì)價(jià)進(jìn)行調(diào)整。此類(lèi)約定即為或有對(duì)價(jià)。同一控制下的合并按照或有事項(xiàng)準(zhǔn)則確認(rèn)、初始計(jì)量相關(guān)或有對(duì)價(jià)，并相應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益。或有對(duì)價(jià)的后續(xù)計(jì)量金額變化也計(jì)入所有者權(quán)益。非同一控制下的合并或有對(duì)價(jià)屬于金融工具的，按照金融工具準(zhǔn)則確認(rèn)和計(jì)量（即購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值）。如或有對(duì)價(jià)為權(quán)益工具，無(wú)需后續(xù)計(jì)量；或有對(duì)價(jià)為金融資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，按照公允價(jià)值且變動(dòng)計(jì)入損益進(jìn)行后續(xù)計(jì)量?；蛴袑?duì)價(jià)不屬于金融工具的（較為罕見(jiàn)），按照或有事項(xiàng)準(zhǔn)則進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題五、反向收購(gòu)收購(gòu)前甲A公司100%乙B公司100%企業(yè)價(jià)值100萬(wàn)元企業(yè)價(jià)值400萬(wàn)元A公司向B公司股東發(fā)行新股收購(gòu)B公司100%的股權(quán)：收購(gòu)后甲A公司20%乙B公司企業(yè)價(jià)值100萬(wàn)元企業(yè)價(jià)值400萬(wàn)元80%100%法律形式上——A公司收購(gòu)B公司，B公司變?yōu)锳公司的子公司經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上——B公司的股東乙實(shí)際控制了原由甲控制的A公司實(shí)質(zhì)重于形式，因此會(huì)計(jì)處理角度認(rèn)為：收購(gòu)方為B公司、被收購(gòu)方為A公司，即反向收購(gòu)。第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題五、反向收購(gòu)反向收購(gòu)處理原則同一控制下的合并由于采用類(lèi)似權(quán)益結(jié)合的方法處理，因此無(wú)需考慮反向收購(gòu)的特別處理。非同一控制下的合并當(dāng)會(huì)計(jì)上的被收購(gòu)方（A公司）構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，由會(huì)計(jì)上的收購(gòu)方（B公司）按照購(gòu)買(mǎi)法的要求，確定合并成本（假設(shè)B公司新發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)A公司，相關(guān)新發(fā)行股份的購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值）、確認(rèn)并計(jì)量被收購(gòu)方的可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債，并將差額確認(rèn)為商譽(yù)或利得。當(dāng)會(huì)計(jì)上的被收購(gòu)方（A公司）不構(gòu)成一項(xiàng)業(yè)務(wù)（僅僅是一項(xiàng)或一組資產(chǎn)，如貨幣資金）時(shí)，B公司同樣按假設(shè)新發(fā)行股份的價(jià)值確定購(gòu)買(mǎi)成本、確認(rèn)并計(jì)量被收購(gòu)方的可辨認(rèn)的資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值，并將差額計(jì)入所有者權(quán)益（視同權(quán)益性交易處理）。第三部分授課老師公司LOGO并購(gòu)交易中常見(jiàn)會(huì)計(jì)問(wèn)題五、反向收購(gòu)反向收購(gòu)處理特點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)日由會(huì)計(jì)上的收購(gòu)方B執(zhí)行購(gòu)買(mǎi)法處理，即購(gòu)買(mǎi)日合并資產(chǎn)負(fù)債中，會(huì)計(jì)上購(gòu)買(mǎi)方B的原資產(chǎn)負(fù)債按賬面余額計(jì)量，而會(huì)計(jì)上被收購(gòu)方A的可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債按購(gòu)買(mǎi)法要求計(jì)量（主要是購(gòu)買(mǎi)日公允價(jià)值）購(gòu)買(mǎi)日及其后法律上購(gòu)買(mǎi)方（母公司）A的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，系按照法律上的子公司（即會(huì)計(jì)上購(gòu)買(mǎi)方B）角度編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，相應(yīng)的A的前期比較合并報(bào)表也需要重述為B的前期報(bào)表母公司A的合并報(bào)表中的權(quán)益結(jié)構(gòu)，應(yīng)反映法律上的購(gòu)買(mǎi)方A發(fā)行在外權(quán)益性證券的數(shù)量和種類(lèi)公司并購(gòu)基本流程

1、并購(gòu)決策階段企業(yè)通過(guò)與財(cái)務(wù)顧問(wèn)合作，根據(jù)企業(yè)行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略確定自身的定位，形成并購(gòu)戰(zhàn)略。即進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)需求分析、并購(gòu)目標(biāo)的特征模式，以及并購(gòu)方向的選擇與安排。2、并購(gòu)目標(biāo)選擇定性選擇模型：結(jié)合目標(biāo)公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規(guī)模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟(jì)區(qū)位以及與本企業(yè)在市場(chǎng)、地域和生產(chǎn)水平等方面進(jìn)行比較，同時(shí)從可獲得的信息渠道對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行可靠性分析，避免陷入并購(gòu)陷阱。定量選擇模型：通過(guò)對(duì)企業(yè)信息數(shù)據(jù)的充分收集整理，利用靜態(tài)分析、ROI分析，以及l(fā)ogit、probit還有BC(二元分類(lèi)法)最終確定目標(biāo)企業(yè)。3、并購(gòu)時(shí)機(jī)選擇通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的關(guān)注和信息積累，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的時(shí)機(jī)，并利用定性、定量的模型進(jìn)行初步可行性分析，最終確定合適的企業(yè)與合適的時(shí)機(jī)。4、并購(gòu)初期工作根據(jù)中國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和政治體制的特點(diǎn)，與企業(yè)所在地政府進(jìn)行溝通，獲得支持，這一點(diǎn)對(duì)于成功的和低成本的收購(gòu)非常重要，當(dāng)然如果是民營(yíng)企業(yè)，政府的影響會(huì)小得多。應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入的審查，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、稅收、擔(dān)保、訴訟等的調(diào)查研究等。5、并購(gòu)實(shí)施階段與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行談判，確定并購(gòu)方式、定價(jià)模型、并購(gòu)的支付方式(現(xiàn)金、負(fù)債、資產(chǎn)、股權(quán)等)、法律文件的制作，確定并購(gòu)后企業(yè)管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關(guān)問(wèn)題，直至股權(quán)過(guò)戶(hù)、交付款項(xiàng)，完成交易。6、并購(gòu)后的整合對(duì)于企業(yè)而言，僅僅實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的并購(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，最后對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資源進(jìn)行成功的整合和充分的調(diào)動(dòng)，產(chǎn)生預(yù)期的效益。并購(gòu)整合流程

并購(gòu)整合流程1、制訂并購(gòu)計(jì)劃1.1并購(gòu)計(jì)劃的信息來(lái)源戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)董事會(huì)、高管人員提出并購(gòu)建議；行業(yè)、市場(chǎng)研究后提出并購(gòu)機(jī)會(huì)；目標(biāo)企業(yè)的要求。1.2目標(biāo)企業(yè)搜尋及調(diào)研選擇的目標(biāo)企業(yè)應(yīng)具備以下條件：符合戰(zhàn)略規(guī)劃的要求；優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的可能性大；投資環(huán)境較好；利用價(jià)值較高。1.3并購(gòu)計(jì)劃應(yīng)有以下主要內(nèi)容：并購(gòu)的理由及主要依據(jù)；并購(gòu)的區(qū)域、規(guī)模、時(shí)間、資金投入（或其它投入）計(jì)劃。2、成立項(xiàng)目小組公司應(yīng)成立項(xiàng)目小組，明確責(zé)任人。項(xiàng)目小組成員有戰(zhàn)略部、財(cái)務(wù)部、技術(shù)人員、法律顧問(wèn)等組成。3、可行性分析提出報(bào)告3.1由戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)進(jìn)行可行性分析并提交報(bào)告3.2可行性分析應(yīng)有如下主要內(nèi)容：外部環(huán)境分析（經(jīng)營(yíng)環(huán)境、政策環(huán)境、竟?fàn)幁h(huán)境）內(nèi)部能力分析并購(gòu)雙方的優(yōu)勢(shì)與不足；經(jīng)濟(jì)效益分析；政策法規(guī)方面的分析；目標(biāo)企業(yè)的主管部門(mén)及當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度分析；風(fēng)險(xiǎn)防范及預(yù)測(cè)。3.3效益分析由財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)進(jìn)行，法律顧問(wèn)負(fù)責(zé)政策法規(guī)、法律分析，提出建議。4、總裁對(duì)可行性研報(bào)告進(jìn)行評(píng)審5、與目標(biāo)企業(yè)草簽合作意向書(shū)5.1雙方談判并草簽合作意向書(shū)5.2由雙方有關(guān)人員共同成立并購(gòu)工作組，制定工作計(jì)劃，明確責(zé)任人5.3合作意向書(shū)有以下主要內(nèi)容：合作方式；新公司法人治理結(jié)構(gòu)；職工安置、社保、薪酬；公司發(fā)展前景目標(biāo)。6、資產(chǎn)評(píng)估及相關(guān)資料收集分析6.1資產(chǎn)評(píng)估。并購(gòu)工作組重點(diǎn)參與6.2收集及分析目標(biāo)企業(yè)資料。法律顧問(wèn)制定消除法律障礙及不利因素的法律意見(jiàn)書(shū)7、制訂并購(gòu)方案與整合方案由戰(zhàn)略部制訂并購(gòu)方案和整合方案7.1并購(gòu)方案應(yīng)由以下主要內(nèi)容：并購(gòu)價(jià)格及方式；財(cái)務(wù)模擬及效益分析。7.2整合方案有如下主要內(nèi)容：業(yè)務(wù)活動(dòng)整合；組織機(jī)構(gòu)整合；管理制度及企業(yè)文化整合；整合實(shí)效評(píng)估8、并購(gòu)談判及簽約8.1由法律顧問(wèn)負(fù)責(zé)起草正式主合同文本。8.2并購(gòu)雙方對(duì)主合同文本進(jìn)行談判、磋商，達(dá)成一致后按公司審批權(quán)限批準(zhǔn)8.3總裁批準(zhǔn)后，雙方就主合同文本簽約8.4將并購(gòu)的相關(guān)資料及信息傳遞到有關(guān)人員和部門(mén)9、資產(chǎn)交接及接管9.1由并購(gòu)工作組制訂資產(chǎn)交接方案，并進(jìn)行交接9.2雙方對(duì)主合同下的交接子合同進(jìn)行確定及簽章9.3正式接管目標(biāo)企業(yè)，開(kāi)始運(yùn)作9.4并購(gòu)總結(jié)及評(píng)估9.5納入核心能力管理10、主要文本文件并購(gòu)計(jì)劃可行性研究報(bào)告并購(gòu)及整合方案主合同文件企業(yè)兼并收購(gòu)的基本程序企業(yè)兼并收購(gòu)的基本程序概述1、被并購(gòu)企業(yè)的確定。一般情況下，并購(gòu)企業(yè)尋找被并購(gòu)企業(yè)直接進(jìn)行兼并洽談；或通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)或中介機(jī)構(gòu)尋找被并購(gòu)企業(yè)；以及在證券市場(chǎng)上收購(gòu)企業(yè)等。首先，并購(gòu)企業(yè)確定企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，其基本內(nèi)容是，通過(guò)對(duì)本企業(yè)（集團(tuán)）的組織結(jié)構(gòu)、母子公司關(guān)系、主要業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算、采購(gòu)、銷(xiāo)售、儲(chǔ)運(yùn)、生產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，確定企業(yè)在未來(lái)3-5年及本階段實(shí)施企業(yè)擴(kuò)張、兼并收購(gòu)的目標(biāo)，包括最終實(shí)現(xiàn)的系統(tǒng)功能、經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益等。

在自己熟悉的企業(yè)中尋找機(jī)會(huì)，重點(diǎn)抓好優(yōu)質(zhì)目標(biāo)和大型優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。要充分運(yùn)用項(xiàng)目信息和企業(yè)關(guān)系資源，搜集目標(biāo)資料，進(jìn)行認(rèn)真的分析，主動(dòng)出擊，通過(guò)充分交流發(fā)現(xiàn)目標(biāo)的潛在需要。在發(fā)現(xiàn)并購(gòu)重組能夠使目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮，就要嘗試提出并購(gòu)重組的項(xiàng)目建議書(shū)。

企業(yè)并購(gòu)的建議常以項(xiàng)目建議書(shū)的形式提交給企業(yè)決策層。項(xiàng)目建議書(shū)必須對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)狀況做出符合實(shí)際的評(píng)價(jià)，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，充分揭示目標(biāo)展開(kāi)并購(gòu)活動(dòng)的價(jià)值所在，并著重在項(xiàng)目建議書(shū)展示對(duì)該項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。一旦企業(yè)決策層對(duì)該項(xiàng)目基于并購(gòu)的發(fā)展思路表示認(rèn)同，便可以在進(jìn)一步占有和分析資料的基礎(chǔ)上進(jìn)行下一步工作，或委托投資中介、銀行、產(chǎn)權(quán)交易所開(kāi)展有關(guān)工作，如簽訂財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，進(jìn)而展開(kāi)工作。在尋找目標(biāo)企業(yè)時(shí)，了解目標(biāo)企業(yè)的過(guò)去、現(xiàn)狀與未來(lái)，傾聽(tīng)企業(yè)內(nèi)外有關(guān)人員（尤其是企業(yè)管理人員）對(duì)企業(yè)兼并收購(gòu)的意見(jiàn)與建議，了解他們對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的需求及期望值，了解他們的困惑和抱怨，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)真分析，做到心中有數(shù)，從而初步確定調(diào)研的重點(diǎn)。其次，根據(jù)調(diào)研重點(diǎn)，有針對(duì)性地制定調(diào)研計(jì)劃和調(diào)研提綱。確定調(diào)研的策略、調(diào)研的對(duì)象、調(diào)研的核心問(wèn)題等。提綱和計(jì)劃的制定直接影響調(diào)研的結(jié)果。如果策略不當(dāng)，則會(huì)引起被調(diào)研者的懷疑和不信任，很難獲得真實(shí)的資料；如果選擇的調(diào)研對(duì)象不恰當(dāng)，則可能獲得的信息會(huì)是片面的和表面的；如果調(diào)研核心問(wèn)題設(shè)置不當(dāng)，則可能沒(méi)有重點(diǎn)，調(diào)研工作難以獲得實(shí)質(zhì)性的成果。第三，對(duì)并購(gòu)企業(yè)的項(xiàng)目班子進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)培訓(xùn)，可能情況下與被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行交流或培訓(xùn)，內(nèi)容主要為企業(yè)并購(gòu)的目的、意義等，企業(yè)并購(gòu)調(diào)研提綱講解，布置落實(shí)調(diào)研計(jì)劃，正式啟動(dòng)系統(tǒng)調(diào)研工作。并購(gòu)目標(biāo)可能是企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)，也可能是企業(yè)的部分或全部股權(quán)。調(diào)查和目標(biāo)的選擇是有機(jī)統(tǒng)一的。調(diào)查的重點(diǎn)是并購(gòu)目標(biāo)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，決策層意見(jiàn)，產(chǎn)品、技術(shù)和經(jīng)營(yíng)情況，市場(chǎng)前景以及并購(gòu)的內(nèi)外部環(huán)境，包括相關(guān)政策法規(guī)、存在的問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策等，調(diào)查還應(yīng)對(duì)并購(gòu)目標(biāo)的價(jià)值做出初步判斷。事實(shí)上，調(diào)查時(shí)擔(dān)負(fù)著雙重的任務(wù)。其一是為并購(gòu)企業(yè)決策層提供真實(shí)準(zhǔn)確的并購(gòu)目標(biāo)信息，其二是為企業(yè)自己是否有能力開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)做出初步判斷。比如，在調(diào)查階段，對(duì)目標(biāo)企業(yè)在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展?fàn)顩r做詳細(xì)調(diào)查，對(duì)并購(gòu)目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)前景做全面分析，并按照謹(jǐn)慎性原則，對(duì)購(gòu)進(jìn)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)之后的經(jīng)營(yíng)前景、未來(lái)現(xiàn)金流量等進(jìn)行預(yù)測(cè)，為并購(gòu)活動(dòng)做客觀公正的可行性研究，也為之后的并購(gòu)融資提供可靠的決策依據(jù)。企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的調(diào)查主要圍繞以下幾個(gè)方面進(jìn)行：了解目標(biāo)企業(yè)尋求補(bǔ)并購(gòu)的目的及其財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)的流程；按分管業(yè)務(wù)線(xiàn)進(jìn)行企業(yè)高層管理人員調(diào)研；按職能、分部門(mén)就部門(mén)職責(zé)、主要業(yè)務(wù)及管理流程、存在問(wèn)題與解決建議、對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的需求等內(nèi)容，深入調(diào)研，采集信息、傳遞憑據(jù)，繪制企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理業(yè)務(wù)流程圖，掌握第一手資料；整理調(diào)研資料，調(diào)研完成后匯總調(diào)研結(jié)果，并向并購(gòu)企業(yè)決策者匯報(bào)，達(dá)成共識(shí)后，初步形成企業(yè)并購(gòu)的工作目標(biāo)。并購(gòu)方案設(shè)計(jì)、項(xiàng)目建議書(shū)、并購(gòu)項(xiàng)目初步可行性分析是在對(duì)調(diào)研結(jié)果做進(jìn)一步整理分析的基礎(chǔ)上，提出目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題和根源，初步設(shè)計(jì)企業(yè)并購(gòu)方案，形成書(shū)面文件。方案主要內(nèi)容包括：目標(biāo)企業(yè)管理及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的描述、存在的問(wèn)題和根源、目標(biāo)企業(yè)對(duì)并購(gòu)的目標(biāo)和需求、并購(gòu)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、現(xiàn)狀與戰(zhàn)略目標(biāo)的差距及近期擴(kuò)張方案、并購(gòu)方案實(shí)施的基本投資預(yù)算、方案的實(shí)施計(jì)劃、效益分析及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等。并購(gòu)企業(yè)可以根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況，依據(jù)成本效益原則，請(qǐng)外部的專(zhuān)家對(duì)方案進(jìn)行評(píng)估和論證，也可以企業(yè)內(nèi)部組織論證。如合適的話(huà)，還可請(qǐng)目標(biāo)企業(yè)的決策者、管理者進(jìn)行討論，也是比較有效的，因?yàn)樗麄儗?duì)自己的企業(yè)最了解，對(duì)企業(yè)的并購(gòu)方案也許可以提出比較中肯的意見(jiàn)，他們將來(lái)也可能是方案的協(xié)同執(zhí)行者。所要強(qiáng)調(diào)的是在方案的論證之前需要將方案向他們進(jìn)行講解，達(dá)成共識(shí)，最終方案通過(guò)論證，通過(guò)對(duì)方案的修改與完善，使項(xiàng)目方案得到企業(yè)認(rèn)可。2、并購(gòu)方案（報(bào)告）的提交。明確并購(gòu)企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)之后，并購(gòu)企業(yè)（或各自）擬就并購(gòu)方案（報(bào)告），經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)發(fā)布并購(gòu)信息，確定并購(gòu)的目的與意向，告知被并購(gòu)企業(yè)的債權(quán)人、債務(wù)人和合同關(guān)系人。并購(gòu)方案設(shè)計(jì)應(yīng)圍繞降低并購(gòu)成本、提高并購(gòu)效率展開(kāi)，力求維持和增強(qiáng)并購(gòu)方資產(chǎn)的流動(dòng)性、盈利性和增值能力。并購(gòu)及其融資的方案設(shè)計(jì)主要包括并購(gòu)形式的選擇、交易價(jià)格的確定、并購(gòu)資金來(lái)源策劃、信息披露、債務(wù)處置、員工安置等內(nèi)容。國(guó)內(nèi)發(fā)生的并購(gòu)活動(dòng)主要有兩種基本情況，一是以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)或者以現(xiàn)金以外的其它資產(chǎn)置換目標(biāo)資產(chǎn)，二是以現(xiàn)金或其它資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，后者正在成為主流形式。在我國(guó)，上市公司的并購(gòu)大多采用以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)非流通股的形式。這是因?yàn)楝F(xiàn)金支付操作難度較小，容易加快并購(gòu)進(jìn)程，而且非流通股在上市公司的股份中占據(jù)了較大比重，非流通股特別是國(guó)有股的出讓需得到國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的同意，現(xiàn)金收購(gòu)的形式有利于股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得批準(zhǔn)。在以現(xiàn)金方式支付交易價(jià)款的形式下，必須針對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況對(duì)并購(gòu)資金的來(lái)源進(jìn)行策劃。通常，并購(gòu)資金可以來(lái)源于以下渠道：企業(yè)自有資金、貸款、債券融資、股權(quán)融資等。并購(gòu)融資財(cái)務(wù)工作主要是：向并購(gòu)企業(yè)決策層介紹申請(qǐng)并購(gòu)貸款或開(kāi)展股權(quán)籌資需滿(mǎn)足的條件，確定吸收投資或貸款額和貸款期限，提出貸款擔(dān)保方案，規(guī)劃企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及銀行貸款的還款資金來(lái)源，起草融資方案及相關(guān)申請(qǐng)文件，進(jìn)行貸款申請(qǐng)及完