【湯臣倍健公司基于杜邦分析法的財(cái)務(wù)分析案例11000字】

湯臣倍健公司基于杜邦分析法的財(cái)務(wù)分析案例TOC\o"1-3"\h\u24889引言 頁23171附錄5湯臣倍健股份有限公司利潤水平分析表 3010283附錄6湯臣倍健股份有限公司現(xiàn)金流量水平分析表 31引言隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要不斷調(diào)整膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)政策，不斷進(jìn)行更新以滿足社會(huì)發(fā)展的需要，推動(dòng)膳食營養(yǎng)品行業(yè)的健康發(fā)展，然而在膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)也衍生出一系列問題。國內(nèi)外越來也多的巨頭的涌入加劇了市場競爭，一些領(lǐng)域還存在行業(yè)亂象。關(guān)注膳食營養(yǎng)品上市企業(yè)的盈利能力和發(fā)展?fàn)顩r，不僅關(guān)系到投資者利益，更會(huì)關(guān)系到我國膳食營養(yǎng)品行業(yè)的國際競爭力，以及人民幸福感的提高。作為中國最具影響力的膳食營養(yǎng)品公司之一，湯臣倍健在2022年被列入中國膳食營養(yǎng)品行業(yè)最具影響力名單。2023年12月普華永道篩選出了“全球創(chuàng)新1000強(qiáng)公司”，湯臣倍健也作為中國膳食營養(yǎng)品領(lǐng)域八家企業(yè)之一榮譽(yù)上榜。因此選取湯臣倍健所股份有限公司展開研究所體現(xiàn)出的價(jià)值較為明顯。財(cái)務(wù)分析理論概述在財(cái)務(wù)分析法中主要有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法3種。其中在財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)比率展開計(jì)算就是通過比率分析法完成的。運(yùn)算簡單、易于理解，既可以企業(yè)自身進(jìn)行趨勢分析，也可以和其他企業(yè)對(duì)比進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。然而，比率的精準(zhǔn)度受到會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估算的影響較大（張瑞宇,李晨陽,王曉,2022）。比較分析法可以同時(shí)完成幾個(gè)指標(biāo)展開分析，同時(shí)可以分析相關(guān)指標(biāo)的變化情況與絕對(duì)值的基本情況。既能分析企業(yè)與同行競爭對(duì)手之間的具體情況進(jìn)行分析比較，同時(shí)能夠分析出企業(yè)幾年內(nèi)的變化情況等（趙雨欣,劉思宇,2021）。趨勢分析法是對(duì)有關(guān)指標(biāo)的各期對(duì)基期的變化趨勢進(jìn)行分析，即以某一年的數(shù)據(jù)為基期，通過各期與基期的比值變化來進(jìn)行分析對(duì)比，由此對(duì)企業(yè)的未來一定時(shí)間的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析（陳夢悅,周鑫鑫,吳雪,2023）。湯臣倍健公司概況及所在行業(yè)分析湯臣倍健公司是我國膳食營養(yǎng)品行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕膳食營養(yǎng)品領(lǐng)域多年，湯臣倍健在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家膳食營養(yǎng)品企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)膳食營養(yǎng)品企業(yè)500強(qiáng)”。湯臣倍健的發(fā)展是我國膳食營養(yǎng)品企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國膳食營養(yǎng)品企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于膳食營養(yǎng)品市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于膳食營養(yǎng)品行業(yè)前沿，引領(lǐng)膳食營養(yǎng)品行業(yè)的發(fā)展。董事會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)運(yùn)營總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標(biāo)部招標(biāo)部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財(cái)務(wù)部審計(jì)部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財(cái)務(wù)科一財(cái)務(wù)科二財(cái)務(wù)科三財(cái)務(wù)科四圖1湯臣倍健公司組織結(jié)構(gòu)湯臣倍健公司財(cái)務(wù)趨勢分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是建立在“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”基礎(chǔ)之上的，主要反映了膳食營養(yǎng)品企業(yè)在一段時(shí)間范圍內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的基本狀況。文章對(duì)湯臣集團(tuán)公司2022年—2023年對(duì)外公布的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，選取其中變動(dòng)幅度較大的幾個(gè)主要項(xiàng)目進(jìn)行分析（孫天宇,許詩,2019）。表3.1湯臣倍健資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目水平分析單位：萬元報(bào)告期2023年2022年變動(dòng)額變動(dòng)（%）對(duì)總額的影響（%）貨幣資金291200.44248770.7442429.717.06%1.17%應(yīng)收票據(jù)121904.23148484.57-26580.34-17.90%-0.73%應(yīng)收賬款1727323.481738809.73-11486.25-0.66%-0.32%存貨383261.97307444.4575817.5224.66%2.10%流動(dòng)資產(chǎn)總額2796790.672743124.4053666.271.96%1.48%在建工程68158.3529725.3738432.98129.29%1.06%長期股權(quán)投資67355.9666449.45906.511.36%0.03%商譽(yù)49.2049.2000.00%0.00%非流動(dòng)資產(chǎn)總額883111.16873416.189694.981.11%0.27%資產(chǎn)總額3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%短期借款50077014.58-76514.58-99.35%-2.12%流動(dòng)負(fù)債總額1777528.421865206.2-87677.78-4.70%-2.42%非流動(dòng)負(fù)債總額226756.74190748.5936008.1518.88%1.00%負(fù)債合計(jì)2004285.162055954.79-51669.63-2.51%-1.43%權(quán)益總額3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)湯臣集團(tuán)企業(yè)的總資產(chǎn)增加63361.25萬元，增長幅度為1.75%，說明湯臣倍健本年資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，分析發(fā)現(xiàn)：非流動(dòng)資產(chǎn)增加了1.11%，資產(chǎn)總額增長了0.27%。湯臣集團(tuán)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)增幅達(dá)1.48百分比，兩方面相互作用使總資產(chǎn)提高了63361.25萬元，增長幅度為1.75個(gè)百分比?？傎Y產(chǎn)的增長受流動(dòng)資產(chǎn)的影響，在部分領(lǐng)域流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)發(fā)生一定的變化。首先是貨幣資金的變化，從存量規(guī)模及變動(dòng)情況看，在2022年湯臣集團(tuán)公司大幅度減少了公司的貨幣資金，2023年略有增加（朱佳琪,曾思宇,郭星,2022）。貨幣資金是湯臣集團(tuán)公司最流動(dòng)和活躍的資產(chǎn)，盡管收益最小。實(shí)際過程中，湯臣倍健實(shí)現(xiàn)的收賬政策并沒有嚴(yán)格執(zhí)行，收賬力度較小，湯臣集團(tuán)的貨幣資金存量規(guī)模隨之縮小。它們的異常變動(dòng)主要原因是膳食營養(yǎng)品行業(yè)產(chǎn)品補(bǔ)貼，年終時(shí)向買方支付的發(fā)票減少。最后則是存貨項(xiàng)目增長幅度較大。庫存增加75817.52萬元，增長幅度為24.66%，對(duì)湯臣集團(tuán)總資產(chǎn)的影響為2.10%。存貨增長是由于湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品產(chǎn)量的增加和國外訂單交貨周期的較長，同時(shí)湯臣集團(tuán)企業(yè)生產(chǎn)的擴(kuò)大，導(dǎo)致原料和庫存的總體增加。材料庫存的相應(yīng)增加是正常的，異?，F(xiàn)象的減少可能會(huì)影響到湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)今后的連續(xù)性（林子涵,何思涵,高佳怡）。湯臣倍健儲(chǔ)備迅速增長，這表明湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司產(chǎn)品銷售受阻，導(dǎo)致庫存商品積壓，生產(chǎn)放緩。受到股權(quán)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)帶來的影響，非流動(dòng)資產(chǎn)處于持續(xù)上漲的趨勢發(fā)展。這與湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)在制定相應(yīng)的投資制度方面關(guān)系較大，在湯臣倍健年度決算后，長期股權(quán)投資的增加主要是由于對(duì)湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司的追加投資（梁雨婷,黃瑞婷,崔晨,2021）。隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)逐步放緩，企業(yè)將會(huì)繼續(xù)保持增長，確保湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)利潤來源不受影響。在建工程增加38432.96萬元，增長幅度為129.29%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.06%。商譽(yù)也尤為重要，即使商譽(yù)項(xiàng)目沒有發(fā)生變動(dòng)，但在同期大量膳食營養(yǎng)品上市公司都計(jì)提了大幅的商譽(yù)減值損失，并對(duì)產(chǎn)生了負(fù)面影響（謝曉婷,彭雪兒,方天,2022）。2.從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)相比較上一年而言，湯臣集團(tuán)公司權(quán)益總額增長了63361.25，增長幅度1.75百分比，說明湯臣倍健本年權(quán)益總額有了較大的回升：負(fù)債下降幅度為2.51%，使總資產(chǎn)規(guī)模縮小了1.43百分比。所有者權(quán)益增添的115030.88萬元，而總資產(chǎn)規(guī)范增幅為3.18百分比。之所以湯臣集團(tuán)企業(yè)負(fù)責(zé)總款出現(xiàn)下滑趨勢，主要受到流動(dòng)負(fù)債造成的影響。最為主要還是因?yàn)槎唐趥蠓碌?。湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司負(fù)債結(jié)構(gòu)健全，企業(yè)的短期借款下降幅度為99.35%，使總資產(chǎn)規(guī)?？s小了2.12%。但必須確保其獲得恰當(dāng)使用，以防止造成湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)的信用喪失。湯臣倍健應(yīng)付票據(jù)減少主要是因?yàn)槠睋?jù)結(jié)算減少，分析表明，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)付賬款屬于商業(yè)信用，如不能及時(shí)還款，將會(huì)對(duì)湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司信譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響。是以，公司理當(dāng)留意償付時(shí)間，提早支配好資金。所有者權(quán)益總額增加115030.88萬元，增長幅度為7.37百分比。（二）湯臣倍健利潤表分析膳食營養(yǎng)品行業(yè)的利潤通常是從特定會(huì)計(jì)期間的收入中減去費(fèi)用后的凈額，現(xiàn)在的損益中直接包含的損益，在特定期間作為膳食營養(yǎng)品企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)果或經(jīng)營成績而被知曉。表3.2湯臣集團(tuán)利潤表重要項(xiàng)目水平分析單位：萬元報(bào)告期2023年2022年變動(dòng)額變動(dòng)（%）營業(yè)收入3174584.463251078.38-147610.42-4.44%營業(yè)成本2957245.723012144.69-54898.97-1.82%營業(yè)利潤246799.66355931.23-113355.62-31.47%利潤總額254653.48358916.27-108941.04-29.96%凈利潤232838.02322999.23-83946.58-26.50%營業(yè)外收入9863.015126.164736.8592.41%營業(yè)外支出2009.191686.91322.2819.10%基本每股收益1.01（元）1.41（元）-0.4-28.37%稀釋每股收益1.01（元）1.41（元）-0.4-28.37%綜合收益總額232905.59322999.23-83879.01-26.48%歸屬于湯臣集團(tuán)母公司所有者的綜合收益總額230217.01312919.39-82702.38-26.43%歸屬于湯臣集團(tuán)公司少數(shù)股東的綜合收益總額2688.593865.21-1176.62-30.44%從總體來看，湯臣倍健2023年相比2022年?duì)I業(yè)利潤、利潤總額均下降，分析其變動(dòng)原因應(yīng)抓住幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。進(jìn)一步分析凈利潤與稅后利潤基本情況。本報(bào)告期湯臣倍健的凈利潤為比上一年減少83946.58萬元。在這中間，湯臣集團(tuán)母公司股東的凈利潤在內(nèi)下降82702.38萬元。在這一時(shí)期，少數(shù)股東的利潤虧損了11.7662萬元。降低了30.44%。從水平分析表來看，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司凈利潤下降緣由是在國家政策的過渡時(shí)期的影響下，在本報(bào)告所述期間，與去年同期相比膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品的需求大幅增長，需求格局也發(fā)生了變化。利潤總額分析。因?yàn)闇技瘓F(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)利潤縮減113355.62萬元，減幅達(dá)29.96%，這是一個(gè)很大的變化。因?yàn)闇技瘓F(tuán)膳食營養(yǎng)品其營業(yè)利潤下降了113355.62萬元，下降了31.47%，由此其利潤總額也隨之減少；同時(shí)，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司營業(yè)外收人增加4736.85萬元，增長了92.41%，有利于企業(yè)利潤總額的增長（鐘詩涵,姜佳琪,2022）。營業(yè)利潤分析。財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)一步降低至16.4406億元，降低了34.03%；湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品的資產(chǎn)減值損失減少36020.14萬元，下降了64.28%;湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司上述各項(xiàng)目都是影響營業(yè)利潤增加的有利因素，但由于湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品營業(yè)成本大大超過營業(yè)收入的幅度;再加上管理費(fèi)用增加3756.27萬元，增加了5.12%，銷售費(fèi)用增加15835.3萬元，上漲了6.73%等不利影響，使增減相抵后營業(yè)利潤減少113355.62萬元?？傮w來看，湯臣倍健凈利潤、利潤總額和營業(yè)利潤都處于下降趨勢，降低的主要原因是：一是補(bǔ)貼政策調(diào)整，國家對(duì)膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補(bǔ)貼數(shù)額的變動(dòng)，對(duì)膳食營養(yǎng)品行業(yè)的利潤產(chǎn)生了巨大變動(dòng)。二是人工費(fèi)用上漲。管理費(fèi)用結(jié)合膳食營養(yǎng)品行業(yè)特點(diǎn)和崗位技能要求，調(diào)整了湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司員工的工資報(bào)酬，以致利潤下降（崔思宇,石星辰,余子涵,2020）。三是開發(fā)新產(chǎn)品投入的資金大幅增加的影響。2022年我國膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補(bǔ)貼政策得到調(diào)整，提高膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)門檻，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司必須密切關(guān)注市場發(fā)展和適應(yīng)膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品政策的趨勢，積極適應(yīng)變化，并提前對(duì)公司年度經(jīng)營目標(biāo)作出反應(yīng)。（三）湯臣倍健現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金的流入與流出共同構(gòu)成了現(xiàn)金流，反應(yīng)了現(xiàn)金及其等價(jià)物具體變化情況。具體涉及到經(jīng)營、投資及現(xiàn)金流量凈額幾個(gè)方面（韓思涵,秦佳怡,范雨）。主要涉及到未能揭示與前期或預(yù)期現(xiàn)金流量之間的不同點(diǎn)。處理好這類問題，文章要對(duì)湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司現(xiàn)金流量進(jìn)行水平分析。表3.3湯臣集團(tuán)現(xiàn)金流量表重點(diǎn)項(xiàng)目分析報(bào)告期2023年2022年變動(dòng)額變動(dòng)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額257782.60-174896.21432678.81-247.39%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量3292515.122990798.58301716.5410.09%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量3034732.513165694.79-130962.28-4.14%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-15276.0617838.09-33114.16-18.41%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量1994425.86812463.031181962.83145.48%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量2009701.92794624.941215076.98152.91%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-155395.35-104387.35-5100844.86%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量820440.54838542.36-18101.82-2.16%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量975835.89942929.7232906.173.49%在這期間湯臣集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額同比增長432678.81萬元。這主要得益于企業(yè)整體收入持續(xù)增長，在開始的2990798.58萬元，增長至3292515.12萬元。其中湯臣集團(tuán)的現(xiàn)金流出金額為130962.28萬，同比下降了4.14個(gè)百分點(diǎn)。其現(xiàn)金流量凈額比上一年大幅度增加是因?yàn)槠洮F(xiàn)金流量持續(xù)增長，進(jìn)一步控制了經(jīng)營方面的現(xiàn)金流出。和上一年相比較而言，湯臣集團(tuán)公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額降低了33114.16萬元，一共增加了1181962.83萬元，漲幅了145.48%；現(xiàn)金流出增長了1215076.98萬元，漲幅了152.91%。流入量增加的57.57%是投資活動(dòng)收到的現(xiàn)金。湯臣集團(tuán)公司的投資活動(dòng)主要涉及的內(nèi)容有：固定資產(chǎn)的采購，對(duì)湯臣集團(tuán)公司長期資產(chǎn)與無形資產(chǎn)方面支出的現(xiàn)金等增加了32796.7萬元，增長44.92%?？偟膩砜?，相對(duì)于往期湯臣集團(tuán)公司不僅加大對(duì)外投資，湯臣集團(tuán)公司相應(yīng)增加了對(duì)內(nèi)長期資產(chǎn)投資。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的可以看出，湯臣集團(tuán)上年進(jìn)行了大規(guī)模的股權(quán)籌資，而本年主要依賴于借款籌資，籌資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，籌資成本也不斷增加。主要變動(dòng)體現(xiàn)在：凈額與往年減少了51008萬元，凈額的減少是由于在膳食營養(yǎng)品行業(yè)相關(guān)投資方面需要支付現(xiàn)金數(shù)較少了少47985.39萬，湯臣集團(tuán)的現(xiàn)金流出量增長32906.17萬?，F(xiàn)金支付下降主要表現(xiàn)在湯臣倍健公司分配股利、利潤或償付利息幾個(gè)方面，降低率為44.21%。湯臣倍健公司財(cái)務(wù)能力分析（一）湯臣倍健營運(yùn)能力分析企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率財(cái)務(wù)占比即為營運(yùn)能力比率。湯臣集團(tuán)企業(yè)資產(chǎn)長期處于靜止?fàn)顟B(tài)的情況下，是不會(huì)有收益產(chǎn)生的，對(duì)此湯臣集團(tuán)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需要充分發(fā)揮其資產(chǎn)作用，由此有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好的經(jīng)濟(jì)效益。所以，湯臣集團(tuán)企業(yè)營運(yùn)能力較強(qiáng)，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就會(huì)更快，此時(shí)湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)所獲取的效益就會(huì)更高。表4.1營運(yùn)功能重要指標(biāo)分析指標(biāo)2016年2022年2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.872.051.83應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)125.51175.76196.54流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.441.221.15固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.337.808.14存貨周轉(zhuǎn)率14.919.806.86存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)24.1436.7552.45總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.100.930.87湯臣倍健從2016年到2023年湯臣倍健存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)下低，湯臣集團(tuán)公司在2023年初產(chǎn)量下降，庫存損失風(fēng)險(xiǎn)高，可用于有效使用的資金減少，致使公司銷售成本提高（鄧雪兒,蔡天宇,丁詩,2022）。一般情況下，湯臣集團(tuán)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率處于較高水平，就會(huì)進(jìn)一步縮短其收賬時(shí)間，則可以看出湯臣集團(tuán)企業(yè)的應(yīng)收賬款回收速度較快，這對(duì)湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)出現(xiàn)壞賬的幾率進(jìn)一步降低。由于銷售商品庫存收入的減少，湯臣倍健的經(jīng)營能力也隨之下降（盧佳琪,袁思宇,2021）。企業(yè)在三年時(shí)間內(nèi)2016年的最高清償率表明，這一年的收入效率有所提高。湯臣集團(tuán)公司的客戶還款能力稍微上升，而在2023年下降到1.83，換言之，湯臣集團(tuán)企業(yè)的銷售速度緩慢，債權(quán)收回能力大大降低。綜上所述，得出湯臣倍健應(yīng)收賬款的流動(dòng)率逐年下降，表明湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)清算能力迅速下降，說明了湯臣倍健應(yīng)收賬款的管理有所欠缺。湯臣倍健2023年存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)最低點(diǎn)，這一年的特點(diǎn)是湯臣集團(tuán)公司的庫存輪換大幅度減少，貨物大量積累。（二）盈利能力分析湯臣集團(tuán)企業(yè)獲取利益的水平情況即為盈利能力。受到部分膳食營養(yǎng)品消費(fèi)政策刺激的影響，導(dǎo)致膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品市場呈現(xiàn)增長較為緩慢的局勢。根據(jù)湯臣倍健2021年至2023年的盈利能力指數(shù)，具體如下（阮星辰,程子涵,2021）：湯臣倍健2021年至2023年的盈利指標(biāo)，具體如下：（1）收入、成本利潤率表4.2收入、成本利潤率表指標(biāo)2021年2022年2023年銷售毛利率（%）27.8226.3225.33銷售利潤率（%）11.449.547.33成本費(fèi)用利潤率（%）15.4812.389.32上表所述，湯臣倍健的收入、成本方面下降明顯。據(jù)公報(bào)，2023年湯臣倍健的凈銷售額為7.33%，比2020年減少2.21%。隨著中國膳食營養(yǎng)品市場規(guī)模的持續(xù)增長，膳食營養(yǎng)品企業(yè)的經(jīng)營能力降低了，但產(chǎn)品服務(wù)的總需求增長，企業(yè)需要集中力量建設(shè)售后服務(wù)能力。（2）凈資產(chǎn)收益率可以建立在連續(xù)替代法與差異計(jì)算法進(jìn)一步分析其凈資產(chǎn)收益率受到哪些指標(biāo)因素的影響較大（卓佳怡,呂雨婷,喬瑞）。表4.3湯臣集團(tuán)盈利能力水平分析單位：萬元項(xiàng)目2023年2022年差異總資產(chǎn)平均余額3648221.2053565960.095-凈資產(chǎn)平均余額1618101.231463348.445-負(fù)債平均余額2030119.9752101711.65-負(fù)債平均余額/凈資產(chǎn)平均余額1.251.44-0.19湯臣集團(tuán)公司利息支出32466.9546554.30-負(fù)債利息率%1.602.22-0.62利潤總額254653.48363594.52-息稅前利潤2734910793.153931931695.64-凈利潤232838.02316784.60-湯臣集團(tuán)所得稅稅率%8.5712.87-4.3總資產(chǎn)報(bào)酬率%7.5011.03-3.53凈資產(chǎn)報(bào)酬率%14.3221.52-7.22023年的時(shí)候凈資產(chǎn)收益率同比降幅7.2%，湯臣集團(tuán)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢是因?yàn)槠髽I(yè)的負(fù)債和凈資產(chǎn)比率逐步下降的影響。在凈資產(chǎn)收益率方面同比增長了1.2個(gè)百分點(diǎn)，主要是受到湯臣集團(tuán)公司負(fù)債成本的增加的影響較大，近年來，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)的收入稅率的下調(diào)進(jìn)一步增加了凈資產(chǎn)收益。四因素共同作用，導(dǎo)致湯臣倍健2023年凈資產(chǎn)收益率相比上年下降了7.2%，這可以反應(yīng)出企業(yè)盈利能力逐步下降。形勢嚴(yán)峻的背景下，湯臣集團(tuán)公司的競爭力強(qiáng)，優(yōu)惠力度大，成本高會(huì)侵蝕汽車行業(yè)上市公司的利潤，未來的發(fā)展會(huì)更加困難（卓佳怡,呂雨婷,喬瑞）。（三）湯臣倍健償債能力分析償債能力必須擁有足夠的現(xiàn)金或可隨時(shí)處置的流動(dòng)資產(chǎn)，為應(yīng)付所有未付發(fā)票和其他債務(wù)。靜態(tài)分析短期償債能力2021-2023年流動(dòng)負(fù)債落后于流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)逐年上漲，說明企業(yè)存有足夠的營運(yùn)資本。表4.4短期償債能力靜態(tài)分析表指標(biāo)2021年2022年2023年速動(dòng)比率1.251.311.36流動(dòng)比率1.351.471.57現(xiàn)金比率28%13%16%對(duì)于湯臣集團(tuán)企業(yè)到期清算能力指標(biāo)可以通過速動(dòng)比率來加以評(píng)估。湯臣倍健速動(dòng)比率都比1大，在正常范圍之內(nèi)。預(yù)計(jì)2022年湯臣集團(tuán)公司該比率會(huì)緩慢上升或保持不變。企業(yè)的短期償債水平穩(wěn)步提升，截止到去年的時(shí)候，其比率增長的速率放緩。2022年，其流動(dòng)比率是1.45，而2023年時(shí)，已經(jīng)增加到了1.57，每年上漲。說明湯臣集團(tuán)公司企業(yè)有足夠的經(jīng)營資金，一方面為企業(yè)常規(guī)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)提供了資金支持，同時(shí)還有利于增強(qiáng)湯臣集團(tuán)企業(yè)的短期債務(wù)水平。據(jù)顯示，湯臣倍健現(xiàn)金比率2023年較2022年有所回升，但一般來說，湯臣集團(tuán)公司現(xiàn)金比率的值在25%左右。這表明，湯臣集團(tuán)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)沒有妥善使用，需要努力提高現(xiàn)金類資產(chǎn)。2.分析短期償債能力表4.5短期償債能力動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析表指標(biāo)名稱2021年2022年2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.872.051.83應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率2.842.642.75存貨周轉(zhuǎn)率14.919.806.86從表中可以看到湯臣集團(tuán)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)率，由于要以兩倍的金額去償付因賒購業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)付賬款才能換來膳食營養(yǎng)品賒銷產(chǎn)品所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金一次。這樣情況必須要?jiǎng)佑脺技瘓F(tuán)公司其他流動(dòng)資產(chǎn)，方能到期支付其因賒購而產(chǎn)生的債務(wù)。另外要注意的一點(diǎn)，湯臣集團(tuán)公司的應(yīng)收、付賬款和存貨周轉(zhuǎn)率每年下降，對(duì)湯臣集團(tuán)公司長期償債能力產(chǎn)生不良效益（戴晨陽,陸曉婷,2022）。3.償還長期債務(wù)分析表4.6湯臣集團(tuán)公司償還長期債務(wù)表指標(biāo)名稱2021年2022年2023年資產(chǎn)負(fù)債率61.0956.8554.47凈資產(chǎn)負(fù)債率158.09132.64120.44從2021年到2023年，湯臣集團(tuán)公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直在下降，從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來看，湯臣集團(tuán)公司的總資產(chǎn)逐年上升，而負(fù)債總額卻在下降。股權(quán)資本支持的投資水平較高，對(duì)債權(quán)人而言，其權(quán)益保護(hù)水平較高（成峰,2021）；對(duì)于投資者和湯臣集團(tuán)公司本身來說，我們可以通過擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模來增加杠桿效應(yīng)，因此湯臣集團(tuán)公司可以通過外部融資來提高負(fù)債率，與2021年相比，湯臣集團(tuán)公司整體凈資產(chǎn)率呈下降趨勢，這表明提供給債權(quán)人的資本和股東所需的資金，進(jìn)一步體現(xiàn)出債權(quán)人的資本受到股東的保護(hù)影響較大。文章通過財(cái)務(wù)比率剖析得出湯臣倍健短期償債能力有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，處于膳食營養(yǎng)品行業(yè)的中上游水平。五、湯臣倍健公司杜邦分析（一）杜邦分析圖分析杜邦分析法最早誕生于美國企業(yè)管理層，后流傳到國內(nèi)。杜邦分析法主要是建立在多個(gè)比率對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況展開詳細(xì)分析的方法?？梢杂行У膶?duì)湯臣集團(tuán)企業(yè)盈利能力與股本回報(bào)率展開綜合評(píng)估，同時(shí)在對(duì)湯臣集團(tuán)企業(yè)業(yè)績評(píng)估時(shí)主要是結(jié)合其相應(yīng)的財(cái)務(wù)狀況展開的。杜邦分析法主要是把公司的股權(quán)收益率進(jìn)行細(xì)分，然后得到幾個(gè)財(cái)務(wù)比例的產(chǎn)品，這在比較公司業(yè)績方面發(fā)揮了重要作用（陳夢悅,周鑫鑫,吳雪）。該方法所具備的優(yōu)勢較為明顯，能夠比較清晰的將財(cái)務(wù)比率分析出來，且具有較強(qiáng)的突出效果，可以將湯臣集團(tuán)企業(yè)業(yè)務(wù)與盈利能力更加清晰方便的呈現(xiàn)給報(bào)告分析工作人員。湯臣集團(tuán)企業(yè)管理人員可以根據(jù)該分析發(fā)提高對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理的綜合水平，同時(shí)能夠進(jìn)行及時(shí)的檢驗(yàn)，股東能夠更加清晰湯臣集團(tuán)公司投資回報(bào)最佳收益效果。具體計(jì)算公式：權(quán)益收益率=銷售凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×杠桿比率（孫天宇,許詩,2022）圖5-1杜邦分析（二）杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一般認(rèn)為，對(duì)膳食營養(yǎng)品企業(yè)經(jīng)營的某一層次的分析不僅不可以闡明企業(yè)的總體情況，也不可以闡明膳食營養(yǎng)品企業(yè)的財(cái)務(wù)績效。所以，進(jìn)一步分析相關(guān)指標(biāo)的基本情況，主要利用杜邦分析法展開，結(jié)合湯臣集團(tuán)企業(yè)的盈利能力、基本采取情況與經(jīng)營情況的指標(biāo)展開分析。表5.1杜邦分析體系重要指標(biāo)分析表指標(biāo)項(xiàng)目2023年2022年2021年銷售凈利率7.33%9.54%11.44%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.388.7611.67總資產(chǎn)凈利率0.47%0.84%1.34%權(quán)益乘數(shù)2.272.452.47凈資產(chǎn)收益率14.32%21.52%30.58%資產(chǎn)負(fù)債率54.46%56.85%61.09%建立杜邦分析模型對(duì)其相應(yīng)的凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生的影響要素進(jìn)行相應(yīng)的分析研究。凈利率顯示盈利能力比率，而湯臣集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明經(jīng)營能力比率，經(jīng)過分解后，最全面的指標(biāo)——資產(chǎn)回報(bào)率的增減變動(dòng)原因，可以在湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品業(yè)務(wù)流程中的問題上得到詳細(xì)的反映（朱佳琪,曾思宇,郭星,2021）。在2023年的時(shí)候，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)利潤從21.52%跌到了14.32%?？傎Y產(chǎn)凈利率應(yīng)引起重視，跌幅了0.47個(gè)百分比，這就是湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司凈資產(chǎn)收益率的變化的緣由。湯臣倍健管理層應(yīng)注意，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)的銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生變化引起總凈利率呈下降趨勢。與2021年進(jìn)行比較，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)的銷售凈利率降低看0.48個(gè)百分點(diǎn)，由此出現(xiàn)整個(gè)資產(chǎn)凈利率下降的情況。根據(jù)上面可知，湯臣倍健營業(yè)收入的增長幅度小于營業(yè)成本和費(fèi)用的增長幅度，這說明湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司在2023年雖然擴(kuò)大了銷售收人，但在成本控制方面還需進(jìn)一步加強(qiáng)。六、湯臣倍健股份有限公司財(cái)務(wù)分析存在問題及對(duì)策（一）存在的問題1.應(yīng)收賬款數(shù)額較大關(guān)于應(yīng)收賬款，該公司應(yīng)收賬款數(shù)額很大，很多大的機(jī)構(gòu)對(duì)于膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品都是先拿貨后給錢，由于資金周轉(zhuǎn)不夠靈活，使得應(yīng)收賬款較多，無法應(yīng)收賬款金額較大。2.存貨增幅較大企業(yè)的存貨受到庫存帶來的影響而出現(xiàn)大幅增長的趨勢，從30744.45萬元到2022年末增加383261.97萬元。湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司由于庫存量大，現(xiàn)金的使用率高，從存貨結(jié)構(gòu)上看，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司原材料和在產(chǎn)品均為小幅增加，從2022年末的307444.45萬元，增至2023年末的383261.97萬元。湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品的企業(yè)庫存占現(xiàn)金總額的60%以上，這使企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的運(yùn)作大為復(fù)雜。3.膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補(bǔ)貼的拖延在膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補(bǔ)貼方面，行業(yè)清算金額占金額的一半，但由于2023年補(bǔ)貼的拖延、行業(yè)資金短缺以及融資費(fèi)用高昂等原因，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品的清算金額為152.92億元。其中，在清算2021-2023年期間購買膳食營養(yǎng)品品的補(bǔ)貼時(shí)，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司清理了27700批產(chǎn)品，清算金額為152.92億元。這些資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以支付膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品銷售和政府預(yù)先支付的費(fèi)用。4.管理層對(duì)財(cái)務(wù)工作重視不足由于財(cái)務(wù)工作并不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)高層管理人員更重視達(dá)成盈利指標(biāo)以及客戶的滿意度，對(duì)于湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度關(guān)注程度相對(duì)較低，財(cái)務(wù)流程規(guī)范性程度不高，如在湯臣集團(tuán)公司銷售開單的資信審批環(huán)節(jié)控制力度較為寬松，影響了湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司銷售回款效率，導(dǎo)致應(yīng)收賬款經(jīng)常超出設(shè)定的信用賬期，影響資金流動(dòng)性（林子涵,何思涵,高佳怡,2022）。（二）針對(duì)問題提出的對(duì)策1.提高資金使用質(zhì)量，減少負(fù)債在這過程中一方面要保證交易的正常進(jìn)行，另一方面可以利用短期債務(wù)的償還，另外，可以提高湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品企業(yè)的聲譽(yù)，找到合適的投資項(xiàng)目，提高湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司資金的使用質(zhì)量。除了利用商業(yè)信貸和新的借貸來維持企業(yè)經(jīng)營之外，還應(yīng)考慮建立湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司的股本融資機(jī)制，以減少湯臣集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，使湯臣集團(tuán)企業(yè)能夠以可持續(xù)和健康的方式發(fā)展。2.提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率湯臣倍健應(yīng)加緊努力收回和管理應(yīng)收款，以提高應(yīng)收款的流動(dòng)性；投資于大筆貨幣基金，直接用來償還短期債務(wù)來降低利息成本（梁雨婷,黃瑞婷,崔晨,2021）。結(jié)合湯臣集團(tuán)公司客戶檔案建立信用預(yù)警系統(tǒng)，或者在和客戶進(jìn)行交易的時(shí)候，可以通過簽訂合同的形式進(jìn)行應(yīng)收款支付的約定，這將有助于避免應(yīng)收款在以后階段無法收回，并提高應(yīng)收款的流動(dòng)性。同時(shí)要確保湯臣集團(tuán)公司交易雙方的聯(lián)系情況，以便欠款索賠的正?；厥?。如果賣方離開承諾，應(yīng)移交有關(guān)人員，并在適當(dāng)情況下要求第三方配合追償（謝曉婷,彭雪兒,方天）。3.采取措施應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼機(jī)制，增加財(cái)務(wù)收入加強(qiáng)研發(fā)補(bǔ)貼，以補(bǔ)貼政策為指導(dǎo)，提高膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品創(chuàng)新合理性。研發(fā)在企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)都有所體現(xiàn)，具體涉及的環(huán)節(jié)有生產(chǎn)線、消費(fèi)相關(guān)的技術(shù)等。尤其是對(duì)溢出效應(yīng)的重點(diǎn)創(chuàng)新活動(dòng)，傾斜支付高額的財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制，引導(dǎo)湯臣集團(tuán)在生產(chǎn)過程中對(duì)于創(chuàng)新產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化（鐘詩涵,姜佳琪）。最后，要認(rèn)識(shí)和加強(qiáng)膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)鏈背景下補(bǔ)貼的重要性，市場形成和消費(fèi)是推動(dòng)快速發(fā)展的重要因素。4.重視財(cái)務(wù)工作，降低利益損失在具體工作中建議加強(qiáng)湯臣集團(tuán)公司膳食營養(yǎng)品業(yè)務(wù)部門績效考核制度，將湯臣集團(tuán)的客戶應(yīng)收賬款回款表現(xiàn)納入到湯臣集團(tuán)公司業(yè)務(wù)員績效考核管理中，責(zé)任落實(shí)到負(fù)責(zé)該客戶的基層員工。公司對(duì)不同等級(jí)客戶應(yīng)設(shè)置不同的資信天數(shù)和資信額度，防止長期拖欠貨款造成湯臣集團(tuán)公司利益損失。對(duì)于存在一年以上賬期應(yīng)收賬款的客戶嚴(yán)格落實(shí)資信審批流程，對(duì)一年以上應(yīng)收賬款應(yīng)設(shè)置合理的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，利用季度對(duì)賬和不定期抽查對(duì)賬的方式，督促湯臣集團(tuán)業(yè)務(wù)人員及時(shí)收回貨款，杜絕呆賬壞賬，湯臣集團(tuán)的財(cái)務(wù)部門進(jìn)行必要的協(xié)助與監(jiān)督。另外，公司應(yīng)嚴(yán)格按規(guī)定執(zhí)行業(yè)務(wù)員交接流程，避免交接中賬目不清楚現(xiàn)象。湯臣集團(tuán)公司還應(yīng)善于利用法律武器保護(hù)自己，必要時(shí)對(duì)湯臣集團(tuán)的客戶進(jìn)行起訴，將利益損失降到最小。八、結(jié)語本文件借鑒了相關(guān)的財(cái)務(wù)管理理論和方法，首先，通過分析了湯臣倍健的發(fā)展現(xiàn)狀，以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在的主要問題。深入挖掘問題根源和向公司財(cái)務(wù)狀況提出建議?？梢缘贸鼋Y(jié)論如下：一方面，湯臣集團(tuán)公司財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營能力較強(qiáng)，它的聲譽(yù)和現(xiàn)金流處于同一行業(yè)的前列。經(jīng)營者必須努力改善其庫存、應(yīng)收款和預(yù)付款，降低成本增加凈利潤。從另一個(gè)角度說，湯臣集團(tuán)公司正處于快速發(fā)展階段的湯臣倍健，他要面臨的一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)就是合理經(jīng)營。在這過程中銷售收入是在增加但其成本也在驟然上升，沒有得到很好地控制，缺乏有效的管理控制。對(duì)投資者來說，這表明湯臣集團(tuán)公司興旺發(fā)達(dá)，但利潤方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到預(yù)期。參考文獻(xiàn)[1]賈穎超.基于哈佛分析框架下的康美藥業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析[D].黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué),2023.[2]張瑞宇,李晨陽,王曉.燕塘乳業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[D].東北石油大學(xué),2023.[3]趙雨欣,劉思宇.基于財(cái)務(wù)報(bào)表的膳食營養(yǎng)品企業(yè)投資價(jià)值評(píng)估研究[D].合肥工業(yè)大學(xué),2023.[4]陳夢悅,周鑫鑫,吳雪.湯臣倍健與同類相關(guān)膳食營養(yǎng)品企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析對(duì)比[J].中國管理信息化,2023[5]孫天宇,許詩.基于哈佛分析框架的海馬汽車公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析[D].吉林大學(xué),2022.[6]朱佳琪,曾思宇,郭星.內(nèi)部控制缺陷對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表重述行為的影響[D].北京交通大學(xué),2022.[7]林子涵,何思涵,高佳怡.基于財(cái)務(wù)能力分析視角的比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附錄附件1湯臣倍健股份有限公司近三年資產(chǎn)負(fù)債表（萬元）單位：萬元報(bào)告期2021-12-312022-12-312023-12-31流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金561635.03248770.74291200.44交易性金融資產(chǎn)35849.4315912.39802.38應(yīng)收票據(jù)113511.63148484.57121904.23應(yīng)收賬款1504932.351738809.731727323.48預(yù)付賬款22663.4229998.1266945.32應(yīng)收利息應(yīng)收股利20.043.17其他應(yīng)收款51282.29湯臣集團(tuán)公司膳食營養(yǎng)品存貨192346.91307444.45383261.97一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)4097.803803.621369.16其他流動(dòng)資產(chǎn)204785.74174604.0668900.06流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2691104.582743124.402796790.67非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)100858.18132996.56148915.18持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資32164.0966449.4567355.96投資性房地產(chǎn)湯臣集團(tuán)公司固定資產(chǎn)453766.38398522.84381284.26湯臣集團(tuán)公司在建工程9084.9929725.3768158.35工程物資固定資產(chǎn)清理油氣資產(chǎn)生產(chǎn)線生物資產(chǎn)無形資產(chǎn)145753.79142661.94118132.78開發(fā)支出湯臣集團(tuán)商譽(yù)49.2049.2049.20長期待攤費(fèi)用1081.341133.07382.15遞延所得稅資產(chǎn)77487.3788137.3694521.44其他非流動(dòng)資產(chǎn)4029.6813740.394311.84非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)824275.02873416.18883111.16湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品資產(chǎn)總計(jì)3515379.613616540.583679901.83流動(dòng)負(fù)債：短期借款77014.58500.00交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)538963.40588777.95490222.89應(yīng)付賬款1037140.89817511.36903565.34預(yù)收賬款118262.32102713.60101973.16應(yīng)付職工薪酬112685.15101126.3674202.36應(yīng)交稅費(fèi)55938.6640096.4139998.81應(yīng)付股利湯臣集團(tuán)應(yīng)付利息湯臣集團(tuán)公司其他應(yīng)付款129063.92135711.64一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2254.301867.88其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1992054.341865206.201777528.42非流動(dòng)負(fù)債：湯臣集團(tuán)公司長期借款2123.621897.50應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債123466.24157473.21遞延所得稅負(fù)債107.391889.03162070.63其他非流動(dòng)負(fù)債43.64非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)155414.17190748.59226756.74湯臣集團(tuán)公司負(fù)債合計(jì)2147468.512055954.792004285.16所有者權(quán)益：股本221393.92221393.92221393.92資本公積127876.86127876.86127876.86盈余公積195107.14227407.07255388.18未分配利潤813853.75873079.30959050.65外幣報(bào)表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)1358366.371549973.741664091.16少數(shù)股東權(quán)益合計(jì)9544.7210612.0411525.51所有者權(quán)益合計(jì)1367911.091560585.791675616.67負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)3515379.613616540.583679901.83附錄2湯臣倍健股份有限公司近三年利潤表單位：萬元報(bào)告期2021年2022年2023年一、湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品營業(yè)收入3585044.203322194.883174584.46二、湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品營業(yè)支出3150245.533012144.692957245.72湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品營業(yè)成本2587631.902447863.832370609.07營業(yè)稅金及附加16136.8118563.9619504.37銷售費(fèi)用292667.40235343.26251178.56管理費(fèi)用182553.7973428.6577184.92財(cái)務(wù)費(fèi)用27459.0849211.0132466.95資產(chǎn)減值損失43796.5556035.0420014.90加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以”-”號(hào)填列）12132.3912132.39-15110.01三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號(hào)填列）440870.27360155.28246799.66加：營業(yè)外收入40809.065126.169863.01減：營業(yè)外支出3450.301686.912009.19其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失四、湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司利潤總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）478229.03363594.52254653.48減：所得稅費(fèi)用67955.0946809.9321815.45五、凈利潤（凈虧損以“-”號(hào)填列）410223.94316784.60232838.02其中：被合并在合并前實(shí)現(xiàn)凈利潤歸屬于湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司普通股東的凈利潤404374.56312919.39230149.44少數(shù)股東損益5859.383865.212688.59六、每股收益（一）基本每股收益1.83（元）1.41（元）1.01（元）（二）稀釋每股收益1.83（元）1.41（元）1.01（元）七、其他綜合收益--65.57八、綜合收益總額410223.94316784.60232905.59歸屬于湯臣集團(tuán)母公司所有者的綜合收益總額404374.56312919.39230217.01歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額5859.383865.212688.59附錄3湯臣倍健股份有限公司近三年現(xiàn)金流量表單位：萬元報(bào)告期2021年2022年2023年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2982539.852901755.913138568.90收到的稅金返還56669.9944255.0846035.21收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金39808.4744787.58107911.01經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3079018.312990798.583292515.12購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2133297.142487973.732296769.27支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金247845.47269294.92275593.77支付的各項(xiàng)稅費(fèi)108735.22125070.5392878.09支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金235907.31283355.61369491.39湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2725785.143165694.793034732.51經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額353233.17-174896.21257782.60二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金773856.381261342.551987558.54取得投資收益所收到的現(xiàn)金4939.374729.696389.82處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金凈額2307.26312.62477.50處置湯臣集團(tuán)子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)781103.001266384.861994425.86購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金44478.2173006.80105803.50投資所支付的現(xiàn)金837451.371275228.861903898.42取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)881929.581348235.662009701.92投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-100826.57-81850..79-15276.07三、湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東所收到的現(xiàn)金發(fā)生債券收到的現(xiàn)金100000.00150000.00取得借款所收到的現(xiàn)金30000.00638542.36616572.75收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1391.50101853.1853867.79籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)31391.50840395.55820440.54湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金30000.00657030.57843746.97分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金345158.27236752.71132088.92其中：湯臣集團(tuán)子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤4200.002820.001800.00支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1853.1853871.06-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)377011.45947654.34975835.89籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-345619.96-107258.80-155395.35四、湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司匯率變化對(duì)現(xiàn)金的影響-15529.75-876.369186.30五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-108743.11-364882.1696297.49加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額666728.67557985.56193103.40六：期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額557985.56193103.40289400.89附錄4湯臣倍健股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表單位：萬元報(bào)告期2023-12-312022-12-31變動(dòng)情況對(duì)總額影響變動(dòng)額變動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金291200.44248770.7442429.717.06%1.17%交易性金融資產(chǎn)802.3815912.39-15110.01-94.96%-0.42%應(yīng)收票據(jù)121904.23148484.57-26580.34-17.90%-0.73%應(yīng)收賬款1727323.481738809.73-11486.25-0.66%-0.32%預(yù)付賬款66945.3229998.1236947.2123.17%1.02%應(yīng)收利息應(yīng)收股利3.1720.04-16.87-84.18%0.00%其他應(yīng)收款存貨383261.97307444.4575817.5224.66%2.10%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)1369.163803.62-2434.46-64.00%-0.07%其他流動(dòng)資產(chǎn)68900.06174604.06-105704-60.54%-2.92%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2796790.672743124.453666.271.96%1.48%非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)148915.18132996.5615918.6211.97%0.44%持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資67355.9666449.45906.511.36%0.03%投資性房地產(chǎn)湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司固定資產(chǎn)381284.26398522.84-17238.58-4.33%-0.48%湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司在建工程68158.3529725.3738432.98129.29%1.06%工程物資固定資產(chǎn)清理油氣資產(chǎn)生產(chǎn)線生物資產(chǎn)無形資產(chǎn)118132.78142661.94-24529.16-17.19%-0.68%開發(fā)支出湯臣集團(tuán)商譽(yù)0%0.00%長期待攤費(fèi)用382.151133.07-750.92-66.27%-0.02%遞延所得稅資產(chǎn)94521.4488137.366384.087.24%0.18%其他非流動(dòng)資產(chǎn)4311.8413740.39-9428.55-68.62%-0.26%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)883111.16873416.189694.981.11%0.27%資產(chǎn)總計(jì)3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%流動(dòng)負(fù)債：短期借款50077014.58-76514.58-99.35%-2.12%交易性金融負(fù)債0.00%湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司應(yīng)付票據(jù)490222.89588777.95-98555.06-16.74%-2.73%湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司應(yīng)付賬款903565.34817511.3686053.9810.53%2.38%預(yù)收賬款101973.16102713.6-740.44-0.72%-0.02%應(yīng)付職工薪酬74202.36101126.36-26924-26.62%-0.74%應(yīng)交稅費(fèi)39998.8140096.41-97.6-0.24%0.00%應(yīng)付股利應(yīng)付利息其他應(yīng)付款135711.64-135711.64-100.00%-3.75%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1867.882254.3-386.42-17.14%-0.01%其他流動(dòng)負(fù)債0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1777528.421865206.2-87677.78-4.70%-2.42%非流動(dòng)負(fù)債：長期借款1897.52123.62-226.12-10.65%-0.01%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司預(yù)計(jì)負(fù)債157473.21-157473.21-100.00%-4.35%遞延所得稅負(fù)債162070.631889.03160181.68479.57%4.43%其他非流動(dòng)負(fù)債43.6443.640.00%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)226756.74190748.5936008.1518.88%1.00%負(fù)債合計(jì)2004285.162055954.79-51669.63-2.51%-1.43%所有者權(quán)益：股本221393.92221393.92000資本公積127876.86127876.86000盈余公積255388.18227407.0727981.1112.30%0.77%未分配利潤959050.65873079.385971.359.85%2.38%外幣報(bào)表折算差額歸屬于湯臣集團(tuán)母公司所有者權(quán)益合計(jì)1664091.161549973.74114117.427.36%3.16%少數(shù)湯臣集團(tuán)股東權(quán)益合計(jì)11525.5110612.04913.478.61%0.03%所有者權(quán)益合計(jì)1675616.671560585.79115030.887.37%3.18%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%附錄5湯臣倍健股份有限公司利潤水平分析表單位：萬元報(bào)告期2023年2022年變動(dòng)額變動(dòng)（%）一、營業(yè)收入3174584.463322194.88-147610.42-4.44%二、營業(yè)支出2957245.723012144.69-54898.97-1.82%營業(yè)成本2370609.072447863.83-77254.76-3.16%營業(yè)稅金及附加19504.3718563.96940.415.07%湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司銷售費(fèi)用251178.56235343.2615835.36.73%湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司管理費(fèi)用77184.9273428.653756.275.12%湯臣集團(tuán)膳食營養(yǎng)品公司財(cái)務(wù)費(fèi)用32466.9549211.01-16744.06-34.03%資產(chǎn)減值損失20014.956035.04-36020.14-64.28%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以”-”號(hào)填列）-15110.0112132.39-27242.4-224.54%三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號(hào)填列）246799.663