【湯臣倍健公司基于杜邦分析法的財務分析案例11000字】

湯臣倍健公司基于杜邦分析法的財務分析案例TOC\o"1-3"\h\u24889引言 頁23171附錄5湯臣倍健股份有限公司利潤水平分析表 3010283附錄6湯臣倍健股份有限公司現(xiàn)金流量水平分析表 31引言隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，需要不斷調(diào)整膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)政策，不斷進行更新以滿足社會發(fā)展的需要，推動膳食營養(yǎng)品行業(yè)的健康發(fā)展，然而在膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時也衍生出一系列問題。國內(nèi)外越來也多的巨頭的涌入加劇了市場競爭，一些領域還存在行業(yè)亂象。關注膳食營養(yǎng)品上市企業(yè)的盈利能力和發(fā)展狀況，不僅關系到投資者利益，更會關系到我國膳食營養(yǎng)品行業(yè)的國際競爭力，以及人民幸福感的提高。作為中國最具影響力的膳食營養(yǎng)品公司之一，湯臣倍健在2022年被列入中國膳食營養(yǎng)品行業(yè)最具影響力名單。2023年12月普華永道篩選出了“全球創(chuàng)新1000強公司”，湯臣倍健也作為中國膳食營養(yǎng)品領域八家企業(yè)之一榮譽上榜。因此選取湯臣倍健所股份有限公司展開研究所體現(xiàn)出的價值較為明顯。財務分析理論概述在財務分析法中主要有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法3種。其中在財務報表中的相關指標比率展開計算就是通過比率分析法完成的。運算簡單、易于理解，既可以企業(yè)自身進行趨勢分析，也可以和其他企業(yè)對比進行結(jié)構(gòu)分析。然而，比率的精準度受到會計政策和會計估算的影響較大（張瑞宇,李晨陽,王曉,2022）。比較分析法可以同時完成幾個指標展開分析，同時可以分析相關指標的變化情況與絕對值的基本情況。既能分析企業(yè)與同行競爭對手之間的具體情況進行分析比較，同時能夠分析出企業(yè)幾年內(nèi)的變化情況等（趙雨欣,劉思宇,2021）。趨勢分析法是對有關指標的各期對基期的變化趨勢進行分析，即以某一年的數(shù)據(jù)為基期，通過各期與基期的比值變化來進行分析對比，由此對企業(yè)的未來一定時間的發(fā)展趨勢進行分析（陳夢悅,周鑫鑫,吳雪,2023）。湯臣倍健公司概況及所在行業(yè)分析湯臣倍健公司是我國膳食營養(yǎng)品行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕膳食營養(yǎng)品領域多年，湯臣倍健在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家膳食營養(yǎng)品企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)膳食營養(yǎng)品企業(yè)500強”。湯臣倍健的發(fā)展是我國膳食營養(yǎng)品企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國膳食營養(yǎng)品企業(yè)的發(fā)展狀況。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于膳食營養(yǎng)品市場需求進行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于膳食營養(yǎng)品行業(yè)前沿，引領膳食營養(yǎng)品行業(yè)的發(fā)展。董事會董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)財務總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標部招標部信息部生產(chǎn)部銷售管企劃部財務部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術(shù)總監(jiān)技術(shù)部客戶服財務科一財務科二財務科三財務科四圖1湯臣倍健公司組織結(jié)構(gòu)湯臣倍健公司財務趨勢分析（一）資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表是建立在“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”基礎之上的，主要反映了膳食營養(yǎng)品企業(yè)在一段時間范圍內(nèi)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的基本狀況。文章對湯臣集團公司2022年—2023年對外公布的會計信息進行分析，編制出資產(chǎn)負債表水平分析表，選取其中變動幅度較大的幾個主要項目進行分析（孫天宇,許詩,2019）。表3.1湯臣倍健資產(chǎn)負債表部分項目水平分析單位：萬元報告期2023年2022年變動額變動（%）對總額的影響（%）貨幣資金291200.44248770.7442429.717.06%1.17%應收票據(jù)121904.23148484.57-26580.34-17.90%-0.73%應收賬款1727323.481738809.73-11486.25-0.66%-0.32%存貨383261.97307444.4575817.5224.66%2.10%流動資產(chǎn)總額2796790.672743124.4053666.271.96%1.48%在建工程68158.3529725.3738432.98129.29%1.06%長期股權(quán)投資67355.9666449.45906.511.36%0.03%商譽49.2049.2000.00%0.00%非流動資產(chǎn)總額883111.16873416.189694.981.11%0.27%資產(chǎn)總額3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%短期借款50077014.58-76514.58-99.35%-2.12%流動負債總額1777528.421865206.2-87677.78-4.70%-2.42%非流動負債總額226756.74190748.5936008.1518.88%1.00%負債合計2004285.162055954.79-51669.63-2.51%-1.43%權(quán)益總額3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價湯臣集團企業(yè)的總資產(chǎn)增加63361.25萬元，增長幅度為1.75%，說明湯臣倍健本年資產(chǎn)規(guī)模擴大，分析發(fā)現(xiàn)：非流動資產(chǎn)增加了1.11%，資產(chǎn)總額增長了0.27%。湯臣集團企業(yè)的流動資產(chǎn)增幅達1.48百分比，兩方面相互作用使總資產(chǎn)提高了63361.25萬元，增長幅度為1.75個百分比?？傎Y產(chǎn)的增長受流動資產(chǎn)的影響，在部分領域流動資產(chǎn)會發(fā)生一定的變化。首先是貨幣資金的變化，從存量規(guī)模及變動情況看，在2022年湯臣集團公司大幅度減少了公司的貨幣資金，2023年略有增加（朱佳琪,曾思宇,郭星,2022）。貨幣資金是湯臣集團公司最流動和活躍的資產(chǎn)，盡管收益最小。實際過程中，湯臣倍健實現(xiàn)的收賬政策并沒有嚴格執(zhí)行，收賬力度較小，湯臣集團的貨幣資金存量規(guī)模隨之縮小。它們的異常變動主要原因是膳食營養(yǎng)品行業(yè)產(chǎn)品補貼，年終時向買方支付的發(fā)票減少。最后則是存貨項目增長幅度較大。庫存增加75817.52萬元，增長幅度為24.66%，對湯臣集團總資產(chǎn)的影響為2.10%。存貨增長是由于湯臣集團膳食營養(yǎng)品產(chǎn)量的增加和國外訂單交貨周期的較長，同時湯臣集團企業(yè)生產(chǎn)的擴大，導致原料和庫存的總體增加。材料庫存的相應增加是正常的，異常現(xiàn)象的減少可能會影響到湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)今后的連續(xù)性（林子涵,何思涵,高佳怡）。湯臣倍健儲備迅速增長，這表明湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司產(chǎn)品銷售受阻，導致庫存商品積壓，生產(chǎn)放緩。受到股權(quán)對流動資產(chǎn)帶來的影響，非流動資產(chǎn)處于持續(xù)上漲的趨勢發(fā)展。這與湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)在制定相應的投資制度方面關系較大，在湯臣倍健年度決算后，長期股權(quán)投資的增加主要是由于對湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司的追加投資（梁雨婷,黃瑞婷,崔晨,2021）。隨著我國宏觀經(jīng)濟逐步放緩，企業(yè)將會繼續(xù)保持增長，確保湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)利潤來源不受影響。在建工程增加38432.96萬元，增長幅度為129.29%，對總資產(chǎn)的影響為1.06%。商譽也尤為重要，即使商譽項目沒有發(fā)生變動，但在同期大量膳食營養(yǎng)品上市公司都計提了大幅的商譽減值損失，并對產(chǎn)生了負面影響（謝曉婷,彭雪兒,方天,2022）。2.從籌資或權(quán)益角度進行分析評價相比較上一年而言，湯臣集團公司權(quán)益總額增長了63361.25，增長幅度1.75百分比，說明湯臣倍健本年權(quán)益總額有了較大的回升：負債下降幅度為2.51%，使總資產(chǎn)規(guī)?？s小了1.43百分比。所有者權(quán)益增添的115030.88萬元，而總資產(chǎn)規(guī)范增幅為3.18百分比。之所以湯臣集團企業(yè)負責總款出現(xiàn)下滑趨勢，主要受到流動負債造成的影響。最為主要還是因為短期債券大幅下跌。湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司負債結(jié)構(gòu)健全，企業(yè)的短期借款下降幅度為99.35%，使總資產(chǎn)規(guī)?？s小了2.12%。但必須確保其獲得恰當使用，以防止造成湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)的信用喪失。湯臣倍健應付票據(jù)減少主要是因為票據(jù)結(jié)算減少，分析表明，湯臣集團膳食營養(yǎng)品的應收票據(jù)及應付賬款屬于商業(yè)信用，如不能及時還款，將會對湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司信譽產(chǎn)生負面影響。是以，公司理當留意償付時間，提早支配好資金。所有者權(quán)益總額增加115030.88萬元，增長幅度為7.37百分比。（二）湯臣倍健利潤表分析膳食營養(yǎng)品行業(yè)的利潤通常是從特定會計期間的收入中減去費用后的凈額，現(xiàn)在的損益中直接包含的損益，在特定期間作為膳食營養(yǎng)品企業(yè)的財務結(jié)果或經(jīng)營成績而被知曉。表3.2湯臣集團利潤表重要項目水平分析單位：萬元報告期2023年2022年變動額變動（%）營業(yè)收入3174584.463251078.38-147610.42-4.44%營業(yè)成本2957245.723012144.69-54898.97-1.82%營業(yè)利潤246799.66355931.23-113355.62-31.47%利潤總額254653.48358916.27-108941.04-29.96%凈利潤232838.02322999.23-83946.58-26.50%營業(yè)外收入9863.015126.164736.8592.41%營業(yè)外支出2009.191686.91322.2819.10%基本每股收益1.01（元）1.41（元）-0.4-28.37%稀釋每股收益1.01（元）1.41（元）-0.4-28.37%綜合收益總額232905.59322999.23-83879.01-26.48%歸屬于湯臣集團母公司所有者的綜合收益總額230217.01312919.39-82702.38-26.43%歸屬于湯臣集團公司少數(shù)股東的綜合收益總額2688.593865.21-1176.62-30.44%從總體來看，湯臣倍健2023年相比2022年營業(yè)利潤、利潤總額均下降，分析其變動原因應抓住幾個關鍵指標。進一步分析凈利潤與稅后利潤基本情況。本報告期湯臣倍健的凈利潤為比上一年減少83946.58萬元。在這中間，湯臣集團母公司股東的凈利潤在內(nèi)下降82702.38萬元。在這一時期，少數(shù)股東的利潤虧損了11.7662萬元。降低了30.44%。從水平分析表來看，湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司凈利潤下降緣由是在國家政策的過渡時期的影響下，在本報告所述期間，與去年同期相比膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品的需求大幅增長，需求格局也發(fā)生了變化。利潤總額分析。因為湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)利潤縮減113355.62萬元，減幅達29.96%，這是一個很大的變化。因為湯臣集團膳食營養(yǎng)品其營業(yè)利潤下降了113355.62萬元，下降了31.47%，由此其利潤總額也隨之減少；同時，湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司營業(yè)外收人增加4736.85萬元，增長了92.41%，有利于企業(yè)利潤總額的增長（鐘詩涵,姜佳琪,2022）。營業(yè)利潤分析。財務費用進一步降低至16.4406億元，降低了34.03%；湯臣集團膳食營養(yǎng)品的資產(chǎn)減值損失減少36020.14萬元，下降了64.28%;湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司上述各項目都是影響營業(yè)利潤增加的有利因素，但由于湯臣集團膳食營養(yǎng)品營業(yè)成本大大超過營業(yè)收入的幅度;再加上管理費用增加3756.27萬元，增加了5.12%，銷售費用增加15835.3萬元，上漲了6.73%等不利影響，使增減相抵后營業(yè)利潤減少113355.62萬元?？傮w來看，湯臣倍健凈利潤、利潤總額和營業(yè)利潤都處于下降趨勢，降低的主要原因是：一是補貼政策調(diào)整，國家對膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補貼數(shù)額的變動，對膳食營養(yǎng)品行業(yè)的利潤產(chǎn)生了巨大變動。二是人工費用上漲。管理費用結(jié)合膳食營養(yǎng)品行業(yè)特點和崗位技能要求，調(diào)整了湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司員工的工資報酬，以致利潤下降（崔思宇,石星辰,余子涵,2020）。三是開發(fā)新產(chǎn)品投入的資金大幅增加的影響。2022年我國膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補貼政策得到調(diào)整，提高膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)門檻，湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司必須密切關注市場發(fā)展和適應膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品政策的趨勢，積極適應變化，并提前對公司年度經(jīng)營目標作出反應。（三）湯臣倍健現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金的流入與流出共同構(gòu)成了現(xiàn)金流，反應了現(xiàn)金及其等價物具體變化情況。具體涉及到經(jīng)營、投資及現(xiàn)金流量凈額幾個方面（韓思涵,秦佳怡,范雨）。主要涉及到未能揭示與前期或預期現(xiàn)金流量之間的不同點。處理好這類問題，文章要對湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司現(xiàn)金流量進行水平分析。表3.3湯臣集團現(xiàn)金流量表重點項目分析報告期2023年2022年變動額變動經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額257782.60-174896.21432678.81-247.39%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量3292515.122990798.58301716.5410.09%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量3034732.513165694.79-130962.28-4.14%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-15276.0617838.09-33114.16-18.41%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量1994425.86812463.031181962.83145.48%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量2009701.92794624.941215076.98152.91%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-155395.35-104387.35-5100844.86%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量820440.54838542.36-18101.82-2.16%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量975835.89942929.7232906.173.49%在這期間湯臣集團企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額同比增長432678.81萬元。這主要得益于企業(yè)整體收入持續(xù)增長，在開始的2990798.58萬元，增長至3292515.12萬元。其中湯臣集團的現(xiàn)金流出金額為130962.28萬，同比下降了4.14個百分點。其現(xiàn)金流量凈額比上一年大幅度增加是因為其現(xiàn)金流量持續(xù)增長，進一步控制了經(jīng)營方面的現(xiàn)金流出。和上一年相比較而言，湯臣集團公司投資活動現(xiàn)金流量凈額降低了33114.16萬元，一共增加了1181962.83萬元，漲幅了145.48%；現(xiàn)金流出增長了1215076.98萬元，漲幅了152.91%。流入量增加的57.57%是投資活動收到的現(xiàn)金。湯臣集團公司的投資活動主要涉及的內(nèi)容有：固定資產(chǎn)的采購，對湯臣集團公司長期資產(chǎn)與無形資產(chǎn)方面支出的現(xiàn)金等增加了32796.7萬元，增長44.92%。總的來看，相對于往期湯臣集團公司不僅加大對外投資，湯臣集團公司相應增加了對內(nèi)長期資產(chǎn)投資?；I資活動現(xiàn)金流量的可以看出，湯臣集團上年進行了大規(guī)模的股權(quán)籌資，而本年主要依賴于借款籌資，籌資規(guī)模的不斷擴大，籌資成本也不斷增加。主要變動體現(xiàn)在：凈額與往年減少了51008萬元，凈額的減少是由于在膳食營養(yǎng)品行業(yè)相關投資方面需要支付現(xiàn)金數(shù)較少了少47985.39萬，湯臣集團的現(xiàn)金流出量增長32906.17萬?，F(xiàn)金支付下降主要表現(xiàn)在湯臣倍健公司分配股利、利潤或償付利息幾個方面，降低率為44.21%。湯臣倍健公司財務能力分析（一）湯臣倍健營運能力分析企業(yè)資產(chǎn)運營效率財務占比即為營運能力比率。湯臣集團企業(yè)資產(chǎn)長期處于靜止狀態(tài)的情況下，是不會有收益產(chǎn)生的，對此湯臣集團企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需要充分發(fā)揮其資產(chǎn)作用，由此有利于企業(yè)實現(xiàn)更好的經(jīng)濟效益。所以，湯臣集團企業(yè)營運能力較強，其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就會更快，此時湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)所獲取的效益就會更高。表4.1營運功能重要指標分析指標2016年2022年2023年應收賬款周轉(zhuǎn)率2.872.051.83應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)125.51175.76196.54流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.441.221.15固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.337.808.14存貨周轉(zhuǎn)率14.919.806.86存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)24.1436.7552.45總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.100.930.87湯臣倍健從2016年到2023年湯臣倍健存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)下低，湯臣集團公司在2023年初產(chǎn)量下降，庫存損失風險高，可用于有效使用的資金減少，致使公司銷售成本提高（鄧雪兒,蔡天宇,丁詩,2022）。一般情況下，湯臣集團企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率處于較高水平，就會進一步縮短其收賬時間，則可以看出湯臣集團企業(yè)的應收賬款回收速度較快，這對湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)出現(xiàn)壞賬的幾率進一步降低。由于銷售商品庫存收入的減少，湯臣倍健的經(jīng)營能力也隨之下降（盧佳琪,袁思宇,2021）。企業(yè)在三年時間內(nèi)2016年的最高清償率表明，這一年的收入效率有所提高。湯臣集團公司的客戶還款能力稍微上升，而在2023年下降到1.83，換言之，湯臣集團企業(yè)的銷售速度緩慢，債權(quán)收回能力大大降低。綜上所述，得出湯臣倍健應收賬款的流動率逐年下降，表明湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)清算能力迅速下降，說明了湯臣倍健應收賬款的管理有所欠缺。湯臣倍健2023年存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)最低點，這一年的特點是湯臣集團公司的庫存輪換大幅度減少，貨物大量積累。（二）盈利能力分析湯臣集團企業(yè)獲取利益的水平情況即為盈利能力。受到部分膳食營養(yǎng)品消費政策刺激的影響，導致膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品市場呈現(xiàn)增長較為緩慢的局勢。根據(jù)湯臣倍健2021年至2023年的盈利能力指數(shù)，具體如下（阮星辰,程子涵,2021）：湯臣倍健2021年至2023年的盈利指標，具體如下：（1）收入、成本利潤率表4.2收入、成本利潤率表指標2021年2022年2023年銷售毛利率（%）27.8226.3225.33銷售利潤率（%）11.449.547.33成本費用利潤率（%）15.4812.389.32上表所述，湯臣倍健的收入、成本方面下降明顯。據(jù)公報，2023年湯臣倍健的凈銷售額為7.33%，比2020年減少2.21%。隨著中國膳食營養(yǎng)品市場規(guī)模的持續(xù)增長，膳食營養(yǎng)品企業(yè)的經(jīng)營能力降低了，但產(chǎn)品服務的總需求增長，企業(yè)需要集中力量建設售后服務能力。（2）凈資產(chǎn)收益率可以建立在連續(xù)替代法與差異計算法進一步分析其凈資產(chǎn)收益率受到哪些指標因素的影響較大（卓佳怡,呂雨婷,喬瑞）。表4.3湯臣集團盈利能力水平分析單位：萬元項目2023年2022年差異總資產(chǎn)平均余額3648221.2053565960.095-凈資產(chǎn)平均余額1618101.231463348.445-負債平均余額2030119.9752101711.65-負債平均余額/凈資產(chǎn)平均余額1.251.44-0.19湯臣集團公司利息支出32466.9546554.30-負債利息率%1.602.22-0.62利潤總額254653.48363594.52-息稅前利潤2734910793.153931931695.64-凈利潤232838.02316784.60-湯臣集團所得稅稅率%8.5712.87-4.3總資產(chǎn)報酬率%7.5011.03-3.53凈資產(chǎn)報酬率%14.3221.52-7.22023年的時候凈資產(chǎn)收益率同比降幅7.2%，湯臣集團企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢是因為企業(yè)的負債和凈資產(chǎn)比率逐步下降的影響。在凈資產(chǎn)收益率方面同比增長了1.2個百分點，主要是受到湯臣集團公司負債成本的增加的影響較大，近年來，湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)的收入稅率的下調(diào)進一步增加了凈資產(chǎn)收益。四因素共同作用，導致湯臣倍健2023年凈資產(chǎn)收益率相比上年下降了7.2%，這可以反應出企業(yè)盈利能力逐步下降。形勢嚴峻的背景下，湯臣集團公司的競爭力強，優(yōu)惠力度大，成本高會侵蝕汽車行業(yè)上市公司的利潤，未來的發(fā)展會更加困難（卓佳怡,呂雨婷,喬瑞）。（三）湯臣倍健償債能力分析償債能力必須擁有足夠的現(xiàn)金或可隨時處置的流動資產(chǎn)，為應付所有未付發(fā)票和其他債務。靜態(tài)分析短期償債能力2021-2023年流動負債落后于流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)逐年上漲，說明企業(yè)存有足夠的營運資本。表4.4短期償債能力靜態(tài)分析表指標2021年2022年2023年速動比率1.251.311.36流動比率1.351.471.57現(xiàn)金比率28%13%16%對于湯臣集團企業(yè)到期清算能力指標可以通過速動比率來加以評估。湯臣倍健速動比率都比1大，在正常范圍之內(nèi)。預計2022年湯臣集團公司該比率會緩慢上升或保持不變。企業(yè)的短期償債水平穩(wěn)步提升，截止到去年的時候，其比率增長的速率放緩。2022年，其流動比率是1.45，而2023年時，已經(jīng)增加到了1.57，每年上漲。說明湯臣集團公司企業(yè)有足夠的經(jīng)營資金，一方面為企業(yè)常規(guī)生產(chǎn)經(jīng)營活動提供了資金支持，同時還有利于增強湯臣集團企業(yè)的短期債務水平。據(jù)顯示，湯臣倍健現(xiàn)金比率2023年較2022年有所回升，但一般來說，湯臣集團公司現(xiàn)金比率的值在25%左右。這表明，湯臣集團企業(yè)流動資產(chǎn)沒有妥善使用，需要努力提高現(xiàn)金類資產(chǎn)。2.分析短期償債能力表4.5短期償債能力動態(tài)指標分析表指標名稱2021年2022年2023年應收賬款周轉(zhuǎn)率2.872.051.83應付賬款周轉(zhuǎn)率2.842.642.75存貨周轉(zhuǎn)率14.919.806.86從表中可以看到湯臣集團公司應收賬款周轉(zhuǎn)率低于應付賬款的周轉(zhuǎn)率，由于要以兩倍的金額去償付因賒購業(yè)務產(chǎn)生的應付賬款才能換來膳食營養(yǎng)品賒銷產(chǎn)品所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金一次。這樣情況必須要動用湯臣集團公司其他流動資產(chǎn)，方能到期支付其因賒購而產(chǎn)生的債務。另外要注意的一點，湯臣集團公司的應收、付賬款和存貨周轉(zhuǎn)率每年下降，對湯臣集團公司長期償債能力產(chǎn)生不良效益（戴晨陽,陸曉婷,2022）。3.償還長期債務分析表4.6湯臣集團公司償還長期債務表指標名稱2021年2022年2023年資產(chǎn)負債率61.0956.8554.47凈資產(chǎn)負債率158.09132.64120.44從2021年到2023年，湯臣集團公司的資產(chǎn)負債率一直在下降，從資產(chǎn)負債表的角度來看，湯臣集團公司的總資產(chǎn)逐年上升，而負債總額卻在下降。股權(quán)資本支持的投資水平較高，對債權(quán)人而言，其權(quán)益保護水平較高（成峰,2021）；對于投資者和湯臣集團公司本身來說，我們可以通過擴大負債規(guī)模來增加杠桿效應，因此湯臣集團公司可以通過外部融資來提高負債率，與2021年相比，湯臣集團公司整體凈資產(chǎn)率呈下降趨勢，這表明提供給債權(quán)人的資本和股東所需的資金，進一步體現(xiàn)出債權(quán)人的資本受到股東的保護影響較大。文章通過財務比率剖析得出湯臣倍健短期償債能力有一定的風險性，處于膳食營養(yǎng)品行業(yè)的中上游水平。五、湯臣倍健公司杜邦分析（一）杜邦分析圖分析杜邦分析法最早誕生于美國企業(yè)管理層，后流傳到國內(nèi)。杜邦分析法主要是建立在多個比率對企業(yè)財務狀況展開詳細分析的方法?？梢杂行У膶技瘓F企業(yè)盈利能力與股本回報率展開綜合評估，同時在對湯臣集團企業(yè)業(yè)績評估時主要是結(jié)合其相應的財務狀況展開的。杜邦分析法主要是把公司的股權(quán)收益率進行細分，然后得到幾個財務比例的產(chǎn)品，這在比較公司業(yè)績方面發(fā)揮了重要作用（陳夢悅,周鑫鑫,吳雪）。該方法所具備的優(yōu)勢較為明顯，能夠比較清晰的將財務比率分析出來，且具有較強的突出效果，可以將湯臣集團企業(yè)業(yè)務與盈利能力更加清晰方便的呈現(xiàn)給報告分析工作人員。湯臣集團企業(yè)管理人員可以根據(jù)該分析發(fā)提高對企業(yè)資產(chǎn)管理的綜合水平，同時能夠進行及時的檢驗，股東能夠更加清晰湯臣集團公司投資回報最佳收益效果。具體計算公式：權(quán)益收益率=銷售凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×杠桿比率（孫天宇,許詩,2022）圖5-1杜邦分析（二）杜邦財務指標分析一般認為，對膳食營養(yǎng)品企業(yè)經(jīng)營的某一層次的分析不僅不可以闡明企業(yè)的總體情況，也不可以闡明膳食營養(yǎng)品企業(yè)的財務績效。所以，進一步分析相關指標的基本情況，主要利用杜邦分析法展開，結(jié)合湯臣集團企業(yè)的盈利能力、基本采取情況與經(jīng)營情況的指標展開分析。表5.1杜邦分析體系重要指標分析表指標項目2023年2022年2021年銷售凈利率7.33%9.54%11.44%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.388.7611.67總資產(chǎn)凈利率0.47%0.84%1.34%權(quán)益乘數(shù)2.272.452.47凈資產(chǎn)收益率14.32%21.52%30.58%資產(chǎn)負債率54.46%56.85%61.09%建立杜邦分析模型對其相應的凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生的影響要素進行相應的分析研究。凈利率顯示盈利能力比率，而湯臣集團的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明經(jīng)營能力比率，經(jīng)過分解后，最全面的指標——資產(chǎn)回報率的增減變動原因，可以在湯臣集團膳食營養(yǎng)品業(yè)務流程中的問題上得到詳細的反映（朱佳琪,曾思宇,郭星,2021）。在2023年的時候，湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)利潤從21.52%跌到了14.32%?？傎Y產(chǎn)凈利率應引起重視，跌幅了0.47個百分比，這就是湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司凈資產(chǎn)收益率的變化的緣由。湯臣倍健管理層應注意，湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)的銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生變化引起總凈利率呈下降趨勢。與2021年進行比較，湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)的銷售凈利率降低看0.48個百分點，由此出現(xiàn)整個資產(chǎn)凈利率下降的情況。根據(jù)上面可知，湯臣倍健營業(yè)收入的增長幅度小于營業(yè)成本和費用的增長幅度，這說明湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司在2023年雖然擴大了銷售收人，但在成本控制方面還需進一步加強。六、湯臣倍健股份有限公司財務分析存在問題及對策（一）存在的問題1.應收賬款數(shù)額較大關于應收賬款，該公司應收賬款數(shù)額很大，很多大的機構(gòu)對于膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品都是先拿貨后給錢，由于資金周轉(zhuǎn)不夠靈活，使得應收賬款較多，無法應收賬款金額較大。2.存貨增幅較大企業(yè)的存貨受到庫存帶來的影響而出現(xiàn)大幅增長的趨勢，從30744.45萬元到2022年末增加383261.97萬元。湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司由于庫存量大，現(xiàn)金的使用率高，從存貨結(jié)構(gòu)上看，湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司原材料和在產(chǎn)品均為小幅增加，從2022年末的307444.45萬元，增至2023年末的383261.97萬元。湯臣集團膳食營養(yǎng)品的企業(yè)庫存占現(xiàn)金總額的60%以上，這使企業(yè)現(xiàn)金流動的運作大為復雜。3.膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補貼的拖延在膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品補貼方面，行業(yè)清算金額占金額的一半，但由于2023年補貼的拖延、行業(yè)資金短缺以及融資費用高昂等原因，湯臣集團膳食營養(yǎng)品的清算金額為152.92億元。其中，在清算2021-2023年期間購買膳食營養(yǎng)品品的補貼時，湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司清理了27700批產(chǎn)品，清算金額為152.92億元。這些資金遠遠不足以支付膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品銷售和政府預先支付的費用。4.管理層對財務工作重視不足由于財務工作并不直接產(chǎn)生經(jīng)濟效益，湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)高層管理人員更重視達成盈利指標以及客戶的滿意度，對于湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)內(nèi)部的財務制度關注程度相對較低，財務流程規(guī)范性程度不高，如在湯臣集團公司銷售開單的資信審批環(huán)節(jié)控制力度較為寬松，影響了湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司銷售回款效率，導致應收賬款經(jīng)常超出設定的信用賬期，影響資金流動性（林子涵,何思涵,高佳怡,2022）。（二）針對問題提出的對策1.提高資金使用質(zhì)量，減少負債在這過程中一方面要保證交易的正常進行，另一方面可以利用短期債務的償還，另外，可以提高湯臣集團膳食營養(yǎng)品企業(yè)的聲譽，找到合適的投資項目，提高湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司資金的使用質(zhì)量。除了利用商業(yè)信貸和新的借貸來維持企業(yè)經(jīng)營之外，還應考慮建立湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司的股本融資機制，以減少湯臣集團企業(yè)的財務狀況，使湯臣集團企業(yè)能夠以可持續(xù)和健康的方式發(fā)展。2.提高應收賬款周轉(zhuǎn)率湯臣倍健應加緊努力收回和管理應收款，以提高應收款的流動性；投資于大筆貨幣基金，直接用來償還短期債務來降低利息成本（梁雨婷,黃瑞婷,崔晨,2021）。結(jié)合湯臣集團公司客戶檔案建立信用預警系統(tǒng)，或者在和客戶進行交易的時候，可以通過簽訂合同的形式進行應收款支付的約定，這將有助于避免應收款在以后階段無法收回，并提高應收款的流動性。同時要確保湯臣集團公司交易雙方的聯(lián)系情況，以便欠款索賠的正?；厥?。如果賣方離開承諾，應移交有關人員，并在適當情況下要求第三方配合追償（謝曉婷,彭雪兒,方天）。3.采取措施應對補貼機制，增加財務收入加強研發(fā)補貼，以補貼政策為指導，提高膳食營養(yǎng)品產(chǎn)品創(chuàng)新合理性。研發(fā)在企業(yè)各個環(huán)節(jié)都有所體現(xiàn)，具體涉及的環(huán)節(jié)有生產(chǎn)線、消費相關的技術(shù)等。尤其是對溢出效應的重點創(chuàng)新活動，傾斜支付高額的財政補貼機制，引導湯臣集團在生產(chǎn)過程中對于創(chuàng)新產(chǎn)品的標準化（鐘詩涵,姜佳琪）。最后，要認識和加強膳食營養(yǎng)品產(chǎn)業(yè)鏈背景下補貼的重要性，市場形成和消費是推動快速發(fā)展的重要因素。4.重視財務工作，降低利益損失在具體工作中建議加強湯臣集團公司膳食營養(yǎng)品業(yè)務部門績效考核制度，將湯臣集團的客戶應收賬款回款表現(xiàn)納入到湯臣集團公司業(yè)務員績效考核管理中，責任落實到負責該客戶的基層員工。公司對不同等級客戶應設置不同的資信天數(shù)和資信額度，防止長期拖欠貨款造成湯臣集團公司利益損失。對于存在一年以上賬期應收賬款的客戶嚴格落實資信審批流程，對一年以上應收賬款應設置合理的壞賬準備計提比例，利用季度對賬和不定期抽查對賬的方式，督促湯臣集團業(yè)務人員及時收回貨款，杜絕呆賬壞賬，湯臣集團的財務部門進行必要的協(xié)助與監(jiān)督。另外，公司應嚴格按規(guī)定執(zhí)行業(yè)務員交接流程，避免交接中賬目不清楚現(xiàn)象。湯臣集團公司還應善于利用法律武器保護自己，必要時對湯臣集團的客戶進行起訴，將利益損失降到最小。八、結(jié)語本文件借鑒了相關的財務管理理論和方法，首先，通過分析了湯臣倍健的發(fā)展現(xiàn)狀，以及企業(yè)財務狀況存在的主要問題。深入挖掘問題根源和向公司財務狀況提出建議。可以得出結(jié)論如下：一方面，湯臣集團公司財務狀況良好，經(jīng)營能力較強，它的聲譽和現(xiàn)金流處于同一行業(yè)的前列。經(jīng)營者必須努力改善其庫存、應收款和預付款，降低成本增加凈利潤。從另一個角度說，湯臣集團公司正處于快速發(fā)展階段的湯臣倍健，他要面臨的一個巨大的挑戰(zhàn)就是合理經(jīng)營。在這過程中銷售收入是在增加但其成本也在驟然上升，沒有得到很好地控制，缺乏有效的管理控制。對投資者來說，這表明湯臣集團公司興旺發(fā)達，但利潤方面遠遠沒有達到預期。參考文獻[1]賈穎超.基于哈佛分析框架下的康美藥業(yè)財務報表分析[D].黑龍江八一農(nóng)墾大學,2023.[2]張瑞宇,李晨陽,王曉.燕塘乳業(yè)股份有限公司財務報表分析[D].東北石油大學,2023.[3]趙雨欣,劉思宇.基于財務報表的膳食營養(yǎng)品企業(yè)投資價值評估研究[D].合肥工業(yè)大學,2023.[4]陳夢悅,周鑫鑫,吳雪.湯臣倍健與同類相關膳食營養(yǎng)品企業(yè)主要財務指標的分析對比[J].中國管理信息化,2023[5]孫天宇,許詩.基于哈佛分析框架的海馬汽車公司財務報表分析[D].吉林大學,2022.[6]朱佳琪,曾思宇,郭星.內(nèi)部控制缺陷對財務報表重述行為的影響[D].北京交通大學,2022.[7]林子涵,何思涵,高佳怡.基于財務能力分析視角的比亞迪財務報表分析[D].北京郵電大學,2022.[8]梁雨婷,黃瑞婷,崔晨.湯臣倍健的企業(yè)文化[J].廊坊師范學院學報(社會科學版),2022[9]謝曉婷,彭雪兒,方天.研發(fā)支出增加與財務彈性分析——基于湯臣倍健的案例研究[J].價值工程,2022[10]鐘詩涵,姜佳琪.哈佛分析框架下湯臣倍健盈利模式研究[D].湖北經(jīng)濟學院,2022[11]IFRSTaxonomyforForeignPrivateIssuersThatPrepareTheirFinancialStatementsinAccordanceWithInternationalFinancialReportingStandardsasIssuedbytheInternationalAccountingStandardsBoard[J].TheFederalRegister/FIND,2020,82(42).[12]MichaelJ．Mard．FinancialValuationWorkbook：Step—By—StepExercisesandTeststoHelpYouMasterFinancialValuation．JohnWiley&SonsINC，2011．[13]TheFinancialReportingPolicyCommitteeoftheFinancialAccountingandReportingSectionoftheAmericanAccountingAssociation,MarkBradshaw,CarolynCallahan,JackCiesielski,ElizabethGordon,MarkKohlbeck,LeslieHodder,PatrickE.Hopkins,RobertLaux,SarahMcVay,ThomasStober,PhillipStocken,TeriLombardiYohn.TheAmericanAccountingAssociation’sFinancialReportingPolicyCommittee’sResponsetothePreliminaryViewsonFinancialStatementPresentation[J].AccountingHorizons,2010,24(2).[14]W．ChanKim／RineeManborgne，blueOceanStrategy[D]．HarvardBusinessSchoolPublishingcorporation，2005．

附錄附件1湯臣倍健股份有限公司近三年資產(chǎn)負債表（萬元）單位：萬元報告期2021-12-312022-12-312023-12-31流動資產(chǎn)：貨幣資金561635.03248770.74291200.44交易性金融資產(chǎn)35849.4315912.39802.38應收票據(jù)113511.63148484.57121904.23應收賬款1504932.351738809.731727323.48預付賬款22663.4229998.1266945.32應收利息應收股利20.043.17其他應收款51282.29湯臣集團公司膳食營養(yǎng)品存貨192346.91307444.45383261.97一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)4097.803803.621369.16其他流動資產(chǎn)204785.74174604.0668900.06流動資產(chǎn)合計2691104.582743124.402796790.67非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)100858.18132996.56148915.18持有至到期投資長期應收款長期股權(quán)投資32164.0966449.4567355.96投資性房地產(chǎn)湯臣集團公司固定資產(chǎn)453766.38398522.84381284.26湯臣集團公司在建工程9084.9929725.3768158.35工程物資固定資產(chǎn)清理油氣資產(chǎn)生產(chǎn)線生物資產(chǎn)無形資產(chǎn)145753.79142661.94118132.78開發(fā)支出湯臣集團商譽49.2049.2049.20長期待攤費用1081.341133.07382.15遞延所得稅資產(chǎn)77487.3788137.3694521.44其他非流動資產(chǎn)4029.6813740.394311.84非流動資產(chǎn)合計824275.02873416.18883111.16湯臣集團膳食營養(yǎng)品資產(chǎn)總計3515379.613616540.583679901.83流動負債：短期借款77014.58500.00交易性金融負債應付票據(jù)538963.40588777.95490222.89應付賬款1037140.89817511.36903565.34預收賬款118262.32102713.60101973.16應付職工薪酬112685.15101126.3674202.36應交稅費55938.6640096.4139998.81應付股利湯臣集團應付利息湯臣集團公司其他應付款129063.92135711.64一年內(nèi)到期的非流動負債2254.301867.88其他流動負債流動負債合計1992054.341865206.201777528.42非流動負債：湯臣集團公司長期借款2123.621897.50應付債券長期應付款專項應付款預計負債123466.24157473.21遞延所得稅負債107.391889.03162070.63其他非流動負債43.64非流動負債合計155414.17190748.59226756.74湯臣集團公司負債合計2147468.512055954.792004285.16所有者權(quán)益：股本221393.92221393.92221393.92資本公積127876.86127876.86127876.86盈余公積195107.14227407.07255388.18未分配利潤813853.75873079.30959050.65外幣報表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計1358366.371549973.741664091.16少數(shù)股東權(quán)益合計9544.7210612.0411525.51所有者權(quán)益合計1367911.091560585.791675616.67負債和所有者權(quán)益總計3515379.613616540.583679901.83附錄2湯臣倍健股份有限公司近三年利潤表單位：萬元報告期2021年2022年2023年一、湯臣集團膳食營養(yǎng)品營業(yè)收入3585044.203322194.883174584.46二、湯臣集團膳食營養(yǎng)品營業(yè)支出3150245.533012144.692957245.72湯臣集團膳食營養(yǎng)品營業(yè)成本2587631.902447863.832370609.07營業(yè)稅金及附加16136.8118563.9619504.37銷售費用292667.40235343.26251178.56管理費用182553.7973428.6577184.92財務費用27459.0849211.0132466.95資產(chǎn)減值損失43796.5556035.0420014.90加：公允價值變動收益（損失以”-”號填列）12132.3912132.39-15110.01三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）440870.27360155.28246799.66加：營業(yè)外收入40809.065126.169863.01減：營業(yè)外支出3450.301686.912009.19其中：非流動資產(chǎn)處置損失四、湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司利潤總額（虧損總額以“-”號填列）478229.03363594.52254653.48減：所得稅費用67955.0946809.9321815.45五、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）410223.94316784.60232838.02其中：被合并在合并前實現(xiàn)凈利潤歸屬于湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司普通股東的凈利潤404374.56312919.39230149.44少數(shù)股東損益5859.383865.212688.59六、每股收益（一）基本每股收益1.83（元）1.41（元）1.01（元）（二）稀釋每股收益1.83（元）1.41（元）1.01（元）七、其他綜合收益--65.57八、綜合收益總額410223.94316784.60232905.59歸屬于湯臣集團母公司所有者的綜合收益總額404374.56312919.39230217.01歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額5859.383865.212688.59附錄3湯臣倍健股份有限公司近三年現(xiàn)金流量表單位：萬元報告期2021年2022年2023年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金2982539.852901755.913138568.90收到的稅金返還56669.9944255.0846035.21收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金39808.4744787.58107911.01經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計3079018.312990798.583292515.12購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金2133297.142487973.732296769.27支付給職工以及職工支付的現(xiàn)金247845.47269294.92275593.77支付的各項稅費108735.22125070.5392878.09支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金235907.31283355.61369491.39湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2725785.143165694.793034732.51經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額353233.17-174896.21257782.60二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金773856.381261342.551987558.54取得投資收益所收到的現(xiàn)金4939.374729.696389.82處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金凈額2307.26312.62477.50處置湯臣集團子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計781103.001266384.861994425.86購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金44478.2173006.80105803.50投資所支付的現(xiàn)金837451.371275228.861903898.42取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計881929.581348235.662009701.92投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-100826.57-81850..79-15276.07三、湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東所收到的現(xiàn)金發(fā)生債券收到的現(xiàn)金100000.00150000.00取得借款所收到的現(xiàn)金30000.00638542.36616572.75收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金1391.50101853.1853867.79籌資活動現(xiàn)金流入小計31391.50840395.55820440.54湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司償還債務所支付的現(xiàn)金30000.00657030.57843746.97分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金345158.27236752.71132088.92其中：湯臣集團子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤4200.002820.001800.00支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金1853.1853871.06-籌資活動現(xiàn)金流出小計377011.45947654.34975835.89籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-345619.96-107258.80-155395.35四、湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司匯率變化對現(xiàn)金的影響-15529.75-876.369186.30五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-108743.11-364882.1696297.49加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額666728.67557985.56193103.40六：期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額557985.56193103.40289400.89附錄4湯臣倍健股份有限公司資產(chǎn)負債表水平分析表單位：萬元報告期2023-12-312022-12-31變動情況對總額影響變動額變動流動資產(chǎn)：貨幣資金291200.44248770.7442429.717.06%1.17%交易性金融資產(chǎn)802.3815912.39-15110.01-94.96%-0.42%應收票據(jù)121904.23148484.57-26580.34-17.90%-0.73%應收賬款1727323.481738809.73-11486.25-0.66%-0.32%預付賬款66945.3229998.1236947.2123.17%1.02%應收利息應收股利3.1720.04-16.87-84.18%0.00%其他應收款存貨383261.97307444.4575817.5224.66%2.10%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)1369.163803.62-2434.46-64.00%-0.07%其他流動資產(chǎn)68900.06174604.06-105704-60.54%-2.92%流動資產(chǎn)合計2796790.672743124.453666.271.96%1.48%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)148915.18132996.5615918.6211.97%0.44%持有至到期投資長期應收款長期股權(quán)投資67355.9666449.45906.511.36%0.03%投資性房地產(chǎn)湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司固定資產(chǎn)381284.26398522.84-17238.58-4.33%-0.48%湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司在建工程68158.3529725.3738432.98129.29%1.06%工程物資固定資產(chǎn)清理油氣資產(chǎn)生產(chǎn)線生物資產(chǎn)無形資產(chǎn)118132.78142661.94-24529.16-17.19%-0.68%開發(fā)支出湯臣集團商譽0%0.00%長期待攤費用382.151133.07-750.92-66.27%-0.02%遞延所得稅資產(chǎn)94521.4488137.366384.087.24%0.18%其他非流動資產(chǎn)4311.8413740.39-9428.55-68.62%-0.26%非流動資產(chǎn)合計883111.16873416.189694.981.11%0.27%資產(chǎn)總計3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%流動負債：短期借款50077014.58-76514.58-99.35%-2.12%交易性金融負債0.00%湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司應付票據(jù)490222.89588777.95-98555.06-16.74%-2.73%湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司應付賬款903565.34817511.3686053.9810.53%2.38%預收賬款101973.16102713.6-740.44-0.72%-0.02%應付職工薪酬74202.36101126.36-26924-26.62%-0.74%應交稅費39998.8140096.41-97.6-0.24%0.00%應付股利應付利息其他應付款135711.64-135711.64-100.00%-3.75%一年內(nèi)到期的非流動負債1867.882254.3-386.42-17.14%-0.01%其他流動負債0.00%流動負債合計1777528.421865206.2-87677.78-4.70%-2.42%非流動負債：長期借款1897.52123.62-226.12-10.65%-0.01%應付債券長期應付款專項應付款湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司預計負債157473.21-157473.21-100.00%-4.35%遞延所得稅負債162070.631889.03160181.68479.57%4.43%其他非流動負債43.6443.640.00%非流動負債合計226756.74190748.5936008.1518.88%1.00%負債合計2004285.162055954.79-51669.63-2.51%-1.43%所有者權(quán)益：股本221393.92221393.92000資本公積127876.86127876.86000盈余公積255388.18227407.0727981.1112.30%0.77%未分配利潤959050.65873079.385971.359.85%2.38%外幣報表折算差額歸屬于湯臣集團母公司所有者權(quán)益合計1664091.161549973.74114117.427.36%3.16%少數(shù)湯臣集團股東權(quán)益合計11525.5110612.04913.478.61%0.03%所有者權(quán)益合計1675616.671560585.79115030.887.37%3.18%負債和所有者權(quán)益總計3679901.833616540.5863361.251.75%1.75%附錄5湯臣倍健股份有限公司利潤水平分析表單位：萬元報告期2023年2022年變動額變動（%）一、營業(yè)收入3174584.463322194.88-147610.42-4.44%二、營業(yè)支出2957245.723012144.69-54898.97-1.82%營業(yè)成本2370609.072447863.83-77254.76-3.16%營業(yè)稅金及附加19504.3718563.96940.415.07%湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司銷售費用251178.56235343.2615835.36.73%湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司管理費用77184.9273428.653756.275.12%湯臣集團膳食營養(yǎng)品公司財務費用32466.9549211.01-16744.06-34.03%資產(chǎn)減值損失20014.956035.04-36020.14-64.28%加：公允價值變動收益（損失以”-”號填列）-15110.0112132.39-27242.4-224.54%三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）246799.663