全國社會保障基金發(fā)展現(xiàn)狀、問題與對策

一、全國社?；疬\(yùn)行現(xiàn)狀全國社?；鹬校骋荒甓热珖绫１Ｕ匣鹨?guī)模由上年全國社?；鹨?guī)模、年度財(cái)政資金分配和年度全國社保基金規(guī)模確定投資收益規(guī)模，其中，財(cái)政資金配置是全國社保基金規(guī)模增長的主要原因，股票型基金的投資收益屬于規(guī)模增長動(dòng)能所在。（一）資產(chǎn)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移2000年以來，中間部門預(yù)算將根據(jù)我國全年經(jīng)濟(jì)發(fā)展和發(fā)展?fàn)顩r、基金投資收益狀況和社會老齡化水平等綜合因素，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到全國社保基金的發(fā)展趨勢中。按照一定的比例。全國社?；鸬脑O(shè)立源于2000年中央預(yù)算內(nèi)安排的200億元財(cái)政資金。此外，其經(jīng)營規(guī)模的不斷提升也得益于財(cái)政資金的運(yùn)用。全國社?；鹭?cái)政資金分配的關(guān)鍵包括三個(gè)部分：中間部門預(yù)算支付、福利彩票公益金、公司股票高管資產(chǎn)持有。（二）全國個(gè)人社會保障基金投資收益全國社?；鸬耐顿Y收益屬于股票型基金規(guī)模增長的機(jī)械動(dòng)力，但其投資收益卻受到了世界經(jīng)濟(jì)娛樂化、世界各國金融體系的沖擊，并分析其投資價(jià)值和投資項(xiàng)目的技術(shù)要素。2001年至2019年基金投資收益率波動(dòng)較大，2006年、2007年、2009年、2014年、2015年、2019年投資收益率分別超過10%、29.01%、43.19%、16.12.1%、19.19%%和14.06%，其總投資收益為9560.28億元，占2000年至2019年全部投資收益總額的74.86%，占2000年至2019年全國社?；鹂偨o付總額的36.37%，分由上述6年以外的其他年份的投資回報(bào)率不超過10%。2001年、2002年、2004年、2008年、2011年、2016年和2018年，這8年的投資回報(bào)率均低于3%，而這8年的投資回報(bào)率均低于3%?？偼顿Y收益為-91.23億元，其中2008年和2018年投資收益為負(fù)，分別為-6.79%和-2.28%，部分年份投資收益率低于通脹率，雖然投資收益2018年的比率低于2008年，但2018年具體項(xiàng)目投資損失的計(jì)算遠(yuǎn)高于2008年。這說明隨著基金運(yùn)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，基金投資收益的有效性將變得更大和更大。未來，隨著中國改革開放的不斷推進(jìn)和共產(chǎn)主義社會發(fā)展銷售市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，中國工業(yè)發(fā)展將保持穩(wěn)定，金融體系投資收益也將長期保持時(shí)間，全國社保基金投資收益將長期保持。目前，全國社保基金近一年平均投資收益率為8.14%，年平均投資收益為623.20億元。但是，隨著我國人口老齡化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級改革和創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢速度勢必放緩。根據(jù)中國專家學(xué)者對我國未來社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)測分析，如果現(xiàn)行政策體系不變，到2050年我國經(jīng)濟(jì)增速將穩(wěn)步向3%的方向發(fā)展。社會市場經(jīng)濟(jì)體制逐步完善，金融市場保持穩(wěn)定，全國社?；鹜顿Y收益率相應(yīng)穩(wěn)步下降。二、全國社?；疬\(yùn)行中存在的問題（一）基金項(xiàng)目投資運(yùn)營存在短板全國社?；鹄硎聲鳛槿珖绫；痦?xiàng)目投資運(yùn)營的主體，不設(shè)職級，但其“制度性”制度特征無法融入靈活多樣的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境。值得一提的是，全國社?；鹄硎聲€承擔(dān)了社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的基礎(chǔ)項(xiàng)目投資運(yùn)營工作。全國社?；鹗且环N追求完美的風(fēng)險(xiǎn)型利潤最大化，具有風(fēng)險(xiǎn)并存、高收益的“儲蓄型”基金；基本上，社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金屬于“繳費(fèi)型”基金，很多人關(guān)心的是安全性和流動(dòng)性問題。這兩個(gè)追求完美、功能不同的基金結(jié)合開展項(xiàng)目投資運(yùn)營，勢必給全國社保基金理事會在風(fēng)險(xiǎn)控制、資金配置、項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)等方面帶來困難。此外，個(gè)人社?；饐我粋蚪鸱绞饺狈钴S銷售市場的驅(qū)動(dòng)力，會造成政府壟斷、信息不對稱等失靈。值得一提的是，該基金在過去20年中平均實(shí)現(xiàn)了8.14%的盈利。雖然數(shù)據(jù)比較豐富，但重要的是要知道，這很大程度上是由于當(dāng)前有利于社會主義社會的政策的優(yōu)勢，未來將伴隨著市場機(jī)制的逐步發(fā)展，這個(gè)優(yōu)勢會逐漸減弱，直至消退。（二）全國社?；鸸芾頇C(jī)制僵化全國個(gè)人社會保障基金聯(lián)合會作為政府機(jī)構(gòu)，是管理和運(yùn)營全國社會保障基金的法人組織。首先，作為政府機(jī)構(gòu)，聯(lián)合會的管理決策體系難以融入各種社會化要求。隨著我國金融體系的逐步完善和基金經(jīng)營規(guī)模的不斷擴(kuò)大，政府機(jī)關(guān)和事業(yè)單位的人員構(gòu)成和薪酬待遇有所不同。管理體制、簡化方法等方面的限制，難以滿足專業(yè)項(xiàng)目投資人才和營銷類專業(yè)管理人才對基金項(xiàng)目投資的要求。其次，按照現(xiàn)行的部門預(yù)算規(guī)章制度，難以滿足投資者的要求。大中型投資者的行政部門支出和項(xiàng)目投資成本應(yīng)在內(nèi)部，實(shí)行成本核算制度，使組織管理水平和項(xiàng)目投資績效評價(jià)得到體現(xiàn)。最后，行政部門的現(xiàn)實(shí)主義管理機(jī)制違反了資產(chǎn)的任意集約方式。傳統(tǒng)的官僚主義很難適用于當(dāng)代的公司治理規(guī)則和規(guī)定。在項(xiàng)目投資績效評價(jià)中，項(xiàng)目投資人員的積極性、投資建議等都會對資產(chǎn)的評價(jià)和資產(chǎn)配置的選擇進(jìn)行限制。（三）基金投資收益率低且波動(dòng)大如果說個(gè)人社?；鹗侨罕姷摹把瑰X”，那么國家社保基金就是這種“血汗錢”的高風(fēng)險(xiǎn)儲蓄。在基金的項(xiàng)目投資和管理中，首先要保證資產(chǎn)的安全系數(shù)。另外，這里的上述安全系數(shù)不僅僅是名義上的升值，而是具體的升值和剔除通脹后的升值。但是，在面對充滿挑戰(zhàn)和機(jī)遇的市場環(huán)境時(shí)，這并不能很好地完成，從而對全國社?；鸬陌踩禂?shù)構(gòu)成威脅。三、預(yù)防措施的建議（一）確立政府部門的義務(wù)，增強(qiáng)社會養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)章制度的自我服務(wù)能力養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的空賬運(yùn)作問題，是我國社會養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)章制度可持續(xù)發(fā)展理念面臨的較大挑戰(zhàn)。應(yīng)對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金空賬運(yùn)作問題，必須確立政府部門的義務(wù)。結(jié)合國際社會保障制度改革的工作經(jīng)驗(yàn)，似乎政府部門承擔(dān)了大部分義務(wù)。在整個(gè)解決問題的過程中，政府部門是解決問題的關(guān)鍵管理者，也是解決問題后的主體。受益人，但在整個(gè)過程中，不能簡單地放棄公司和員工的權(quán)益來獲取解決困難的成本，而應(yīng)該是在提高社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金水平的前提下，在全國范圍內(nèi)綜合運(yùn)用。規(guī)章制度。延長退休年齡、財(cái)政局補(bǔ)齊等綜合手段，緩解了老齡化社會爆發(fā)時(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金空缺問題對全國社?；鸬膲毫?。此外，要從養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管控、費(fèi)用預(yù)算、收付、運(yùn)行、支付等多渠道建立養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可持續(xù)發(fā)展的工作機(jī)制。（二）擴(kuò)大社保基金轉(zhuǎn)移范圍，逐步充實(shí)全國社保基金在老齡化社會工作壓力加大、養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)空缺保障風(fēng)險(xiǎn)加大的情況下，擴(kuò)大社?；疝D(zhuǎn)移范圍已成為充實(shí)國家社保基金的又一重要途徑。為充實(shí)國家社保基金而劃轉(zhuǎn)社?；鸩⒎且货矶?。應(yīng)分階段、分工序、分類型、分等級，循環(huán)、穩(wěn)定地進(jìn)行。在社?；饎澽D(zhuǎn)的全過程中，必須充分把握一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：確立多崗位劃轉(zhuǎn)的責(zé)任和權(quán)利，理清其中的利益關(guān)系，促進(jìn)劃轉(zhuǎn)的和諧推進(jìn)。政府部門作為社保資金劃轉(zhuǎn)的主要執(zhí)行主體，要充分重視國有企業(yè)的明確權(quán)益，發(fā)揮帶頭人、調(diào)停人、調(diào)解人的作用。在整個(gè)轉(zhuǎn)讓過程中，國有企業(yè)看似是權(quán)益的侵權(quán)者，但實(shí)際上是最終的受益者。根據(jù)國有企業(yè)劃撥的國家社?；穑瑔T工可以保障自己的生命和身心健康，從而保障人力資本資源。持續(xù)提供，最終推動(dòng)國有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展趨勢。全國社?；鹱鳛檗D(zhuǎn)讓資產(chǎn)的臨時(shí)接收方，應(yīng)充分利用資產(chǎn)的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，規(guī)范經(jīng)營管理，在保證安全系數(shù)的同時(shí)提高基金的盈利能力。（三）拓寬投資渠道，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)前幾年全國社?；痦?xiàng)目投資階段，不應(yīng)過于局限于金融機(jī)構(gòu)存款、股市投資、債券購買等傳統(tǒng)方式，要拓寬各類投資渠道，如境外金融市場項(xiàng)目投資、實(shí)業(yè)投資、商業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目投資、股指及其信托業(yè)務(wù)項(xiàng)目投資。但是，在具體項(xiàng)目投資的整個(gè)過程中，精算師需要對各個(gè)項(xiàng)目的投資比例進(jìn)行核算，以確保安全和盈利。以產(chǎn)業(yè)投資為例，全國社?；鹂梢栽谶\(yùn)營全過程中重點(diǎn)關(guān)注公用事業(yè)項(xiàng)目投資。由于這類實(shí)業(yè)公司的受益人是普通人，即使虧損，我國也會有貸款擔(dān)保，可以保證資金的安全系數(shù)?，F(xiàn)階段，全國社?；鹳Y產(chǎn)配置對策要求金融機(jī)構(gòu)購買的存款和債券比例不低于50%，個(gè)股、基金、基金等金融市場的比例不低于50%。期貨交易不應(yīng)超過40%。這類基金的安全系數(shù)確實(shí)可以得到保證，但這種資產(chǎn)配置所產(chǎn)生的資產(chǎn)收益可能無法承受人口老齡化加劇時(shí)社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付壓力。因此，聯(lián)合會應(yīng)綜合考慮我國社會主義社會市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展趨勢，以基金安全系數(shù)為具體導(dǎo)向，以基金盈利為總體目標(biāo)，切實(shí)制定基金資產(chǎn)配置對策。實(shí)際比率可參考CPPIB的成功方法，六類投資渠道比率系數(shù)有限：股市0.41、債券0.27、債券投資0.08、私募股權(quán)投資0.21、公用事業(yè)0.23和金融存款業(yè)務(wù)流程機(jī)構(gòu)0.2。四、結(jié)束語隨著我國改革開放的不斷推進(jìn)和科技