我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)摘要：近年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展速度十分迅速，在增加居民財(cái)產(chǎn)性收人、完善融資結(jié)構(gòu)、加快銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型等方面都發(fā)揮了重要作用。但在這快速發(fā)展的過(guò)程中，銀行理財(cái)產(chǎn)品卻仍存在著產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力不足以及產(chǎn)品信息透明度低等問(wèn)題，盡管從目前來(lái)看并未發(fā)生什么差錯(cuò)，但也不能對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)視若無(wú)睹。本文在對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)狀及其發(fā)展情況調(diào)查的基礎(chǔ)上，分析了若干個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品失敗的案例，針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品中發(fā)現(xiàn)的三個(gè)問(wèn)題，提出與其相對(duì)應(yīng)的解決辦法。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)狀，發(fā)展ThecurrentsituationanddevelopmenttrendoffinancialproductsofcommercialbanksAbstract:Inrecentyears,thedevelopmentofbankfinancialproductsisveryfast,whichhasplayedanimportantroleinincreasingthepropertyincomeofresidents,improvingthefinancingstructureandacceleratingthetransformationofbankoperation.However,intheprocessofrapiddevelopment,therearesomeproblemsinbankfinancialproducts,suchasseriousproducthomogeneity,productriskmanagementandcontrolability,andlowproductinformationtransparency.Althoughthereisnomistakeatpresent,theseriskscannotbeignored.BasedontheinvestigationofthecurrentsituationanddevelopmentoffinancialproductsmarketofcommercialbanksinChina,thispaperanalyzesseveralcasesoffailureoffinancialproductsofbanks,andputsforwardcorrespondingsolutionstothethreeproblemsfoundinfinancialproductsofbanks.Keywords:financialproductsofcommercialbanks,currentsituation,development目錄第一章緒論 第一章緒論1.1研究背景和意義1.1.1研究背景商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2004年光大銀行發(fā)行“陽(yáng)光理財(cái)B”以來(lái)持續(xù)迅速發(fā)展，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品的樣式種類、發(fā)行款數(shù)和資金規(guī)模都在急劇膨脹，并因此成為我國(guó)銀行業(yè)重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源。由于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)低、信譽(yù)有保障、安全性高、資金鏈優(yōu)勢(shì)、專業(yè)性強(qiáng)、網(wǎng)點(diǎn)眾多、快捷便利等眾多優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品的新募集資金規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了保險(xiǎn)類、信托類和證券類等其他金融理財(cái)產(chǎn)品，在拓寬投融資渠道的同時(shí)也加快了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)健康快速發(fā)展的中流砥柱。近幾年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展可謂是突飛猛進(jìn)，一方面隨著居民經(jīng)濟(jì)水平的提高、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)達(dá)以及投資理財(cái)?shù)男麄魍茝V，越來(lái)越多的投資者秉持著對(duì)商業(yè)銀行的信賴以及自身保守的投資風(fēng)格，相對(duì)比證券或保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，他們的投資方向會(huì)更偏向于商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品。但是投資者也必須明白投資銀行理財(cái)產(chǎn)品并不是一本萬(wàn)利，因?yàn)榈浆F(xiàn)在為止商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品仍存在著產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊、產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面不足、以及產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方面，如說(shuō)明方法不規(guī)范或不全面等問(wèn)題，使投資者難以真實(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品真正的收益和所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。而另一方面，在銀行理財(cái)產(chǎn)品飛快占領(lǐng)理財(cái)市場(chǎng)的過(guò)程中給商業(yè)銀行帶來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，由于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品冒進(jìn)的行為，如大量增加相似型理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量、跟風(fēng)加杠桿等操作，風(fēng)險(xiǎn)也接踵而來(lái)。因此，針對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中所存在的問(wèn)題制定有效的措施來(lái)解決，并對(duì)其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)加以防控，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展中不可或缺的環(huán)節(jié)。1.1.2研究意義隨著商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模越來(lái)越大，其理財(cái)產(chǎn)品中存在的不足也慢慢地顯現(xiàn)出來(lái)。首先是銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然發(fā)行數(shù)量很可觀，但由于投資方向一昧地模仿國(guó)外的理財(cái)設(shè)計(jì)，到目前為止理財(cái)產(chǎn)品仍存在著缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新，銀行間相似的理財(cái)產(chǎn)品泛濫，導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化進(jìn)一步加劇等問(wèn)題。其次是一些商業(yè)銀行的銷售人員在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)在該產(chǎn)品的說(shuō)明方面一直向投資者介紹該理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，而有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示方面的解釋卻一筆帶過(guò)，甚至避而不談，使投資者僅關(guān)注于高收益率，而難以正確認(rèn)識(shí)到購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品時(shí)自身所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。最后是商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在信息披露方面中存在的不足，一是投資者獲取銀行理財(cái)產(chǎn)品其他信息的渠道相對(duì)來(lái)說(shuō)很少，對(duì)于一些年齡較大的投資者，更多地會(huì)比較愿意接受銀行工作人員來(lái)介紹和推薦購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，但因?yàn)楦鱾€(gè)商業(yè)銀行的駐點(diǎn)工作人員素質(zhì)和專業(yè)性參差不齊，導(dǎo)致不同投資者之間對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品的理解也存在著差異。二是投資者在獲取理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益情況等相關(guān)信息時(shí)的渠道比較單一，不是銀行定向通知就是銀行網(wǎng)站上發(fā)布公告，這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是比較不利的，因?yàn)橥顿Y者無(wú)法從其他途徑獲取到該理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的歷史表現(xiàn)情況，從而很難對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品是否值得投資下定義。本文針對(duì)所發(fā)現(xiàn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品中仍存在的問(wèn)題，提供商業(yè)銀行設(shè)計(jì)制訂更受投資者歡迎的理財(cái)產(chǎn)品的思路，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)商業(yè)銀行有效提高自身利益和投資者的收益有著重大的意義。1.2文獻(xiàn)綜述朱文娟（2019）在《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的問(wèn)題分析》中側(cè)重點(diǎn)在于解決理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中銀行與銀行間的競(jìng)爭(zhēng)、銀行與購(gòu)買者之間的糾紛等問(wèn)題。在面對(duì)這些問(wèn)題時(shí)，她提倡相關(guān)銀行負(fù)責(zé)人員對(duì)此應(yīng)予以充足的重視，從不同的角度找出引起這些事件的原因，從而制定出更具針對(duì)性、可行性的措施來(lái)更好地解決問(wèn)題，而且在她看來(lái)，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)未來(lái)健康的發(fā)展與切實(shí)保障購(gòu)買者權(quán)益息息相關(guān)，與此同時(shí)商業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人還應(yīng)通過(guò)實(shí)行有效的舉措來(lái)規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，從而達(dá)到更好地促進(jìn)商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展往理想方面進(jìn)行的目的。唐微微（2019）在《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)研究》中則更加著重于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制方面，她認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)目前正處于發(fā)展起步階段，辨別出商業(yè)銀行發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品歷程中最頻繁發(fā)生、最需要解決的風(fēng)險(xiǎn)，從實(shí)例中了解該風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，從而達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的是目前中國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)中所急需解決的一大問(wèn)題。她的文章中提到，我國(guó)商業(yè)銀行在運(yùn)行過(guò)程依然存在著很多風(fēng)險(xiǎn)，而在這些風(fēng)險(xiǎn)中又以剛性兌付、高杠桿率、多層嵌套最為嚴(yán)重，她提倡商業(yè)銀行應(yīng)采取針對(duì)性的措施和策略，在完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的同時(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制的管控效率。孟艷菊（2010）在《我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀、存在問(wèn)題及對(duì)策》中更加注重于產(chǎn)品的創(chuàng)新，她在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)很多理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新僅體現(xiàn)于基本設(shè)計(jì)上，如不同的產(chǎn)品周期、投資標(biāo)的、合作企業(yè)等，而對(duì)于核心環(huán)節(jié)的創(chuàng)新卻少之甚少，而從商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，銀行需要關(guān)注的不僅僅是市場(chǎng)的占有率和利潤(rùn)率，更值得重視的應(yīng)該是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新方面。她還在文中強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行對(duì)于產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新這一難題，更應(yīng)該做到多從投資者的角度出發(fā)，衡量投資者所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，為投資者講解風(fēng)險(xiǎn)以及提供全面的風(fēng)險(xiǎn)揭示和風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明，以“以客戶需求為導(dǎo)向，而不以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向”的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行理念來(lái)設(shè)計(jì)和推出理財(cái)產(chǎn)品。桑桐（2018）在《我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管問(wèn)題研究》中圍繞著理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管展開(kāi)論述，由于理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)日漸復(fù)雜，他認(rèn)為原有的監(jiān)管方式難以達(dá)到預(yù)期的效果，先從外部監(jiān)管入手，提出外部監(jiān)管中的不足，如證監(jiān)會(huì)和銀保監(jiān)會(huì)之間缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)調(diào)機(jī)制，再自然而然地切入到銀行的內(nèi)部監(jiān)管，分析并提出內(nèi)部監(jiān)管仍存在的問(wèn)題，如因內(nèi)部監(jiān)管不善而導(dǎo)致銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)的不當(dāng)行為，然后是針對(duì)以上提出的監(jiān)管方面的問(wèn)題來(lái)給出相對(duì)應(yīng)的對(duì)策建議，如加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)能力，并順應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展來(lái)轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式。最后是關(guān)于制定監(jiān)管機(jī)制方面，他認(rèn)為制定適用于當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的監(jiān)管體制需用充分考慮銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)行現(xiàn)狀，完善商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)制，并且落實(shí)該機(jī)制能否有效地預(yù)防或降低理財(cái)產(chǎn)品中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。1.3研究方法本篇論文主要采用了以下三種方法：文獻(xiàn)研究法：本文以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢(shì)為研究目的，通過(guò)在各大學(xué)科網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上調(diào)查相關(guān)文獻(xiàn)來(lái)獲得資料，從文獻(xiàn)中汲取精華部分，確保文獻(xiàn)的引用能夠達(dá)到權(quán)威、全面的作用，為文章的論點(diǎn)提供支撐力度，再通過(guò)其現(xiàn)有的文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)和評(píng)述。描述性研究法：本文將目前商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)中的現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題通過(guò)自己的理解和思考，再給予敘述解釋出來(lái)，通過(guò)目前所了解的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)狀提出問(wèn)題，描述當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的不足等現(xiàn)狀，結(jié)合現(xiàn)狀提出自己的看法，再針對(duì)提出的問(wèn)題提出相對(duì)可行的建議。綜合分析法：通過(guò)了解資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)實(shí)施的具體情況，為文章提供真實(shí)可靠的理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀，以便對(duì)目前市場(chǎng)中仍存在的問(wèn)題進(jìn)行歸納和分析這一部分論述提供基礎(chǔ)。第二章商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的概述2.1商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的定義銀行理財(cái)產(chǎn)品的定義是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》對(duì)于“個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)”的界定是，“商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)”。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同，分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。我們一般所說(shuō)的“銀行理財(cái)產(chǎn)品”，其實(shí)是指其中的綜合理財(cái)服務(wù)。2.2商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類本文根據(jù)投資領(lǐng)域的不同來(lái)劃分理財(cái)產(chǎn)品的種類，其大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDⅡ型產(chǎn)品。詳情如下表所示：類型定義風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)債券型理財(cái)產(chǎn)品指銀行將資金主要投資于貨幣市場(chǎng)，一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券較低信托型理財(cái)產(chǎn)品信托公司通過(guò)與銀行合作，由銀行發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品，募集資金后由信托公司負(fù)責(zé)投資低掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品也稱為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其本金用于傳統(tǒng)債券投資，而產(chǎn)品最終收益與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤高QDⅡ型理財(cái)產(chǎn)品投資人將手中的人民幣資金委托給被監(jiān)管部門(mén)認(rèn)證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元直接在境外進(jìn)行投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給投資人的理財(cái)產(chǎn)品較高雖然銀行在向投資者介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都會(huì)提到該產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率，但仍存在著投資過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)上的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀政策下的利率風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)因素，從而導(dǎo)致收益率能否達(dá)到預(yù)期效果也存在著不確定性，再加上不同銀行的理財(cái)產(chǎn)品的投資方向也不盡相同和理財(cái)產(chǎn)品在不同的金融市場(chǎng)上其風(fēng)險(xiǎn)也存在著差異，所以投資者不應(yīng)僅從分類上來(lái)選擇理財(cái)產(chǎn)品，而是要深入了解每款理財(cái)產(chǎn)品，在選出自己心儀的理財(cái)產(chǎn)品后密切關(guān)注該理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)向。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2019上半年）中所述，從資產(chǎn)配置情況來(lái)看，截至2019年6月末，非保本理財(cái)共持有資產(chǎn)余額25.12萬(wàn)億元。其中，存款、債券及貨幣市場(chǎng)工具的余額占非保本理財(cái)產(chǎn)品投資余額的66.87%。債券是理財(cái)產(chǎn)品重點(diǎn)配置的資產(chǎn)之一，在非保本理財(cái)資金投資各類資產(chǎn)中占比最高，達(dá)到55.93%（如下圖所示）。2.3商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)（1）資金鏈優(yōu)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)低，收益比儲(chǔ)蓄高我國(guó)居民對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信賴是這么多年以來(lái)一直信賴銀行的緣故，銀行發(fā)源早、信賴度高，很多風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型或者是懶得打理資金的客戶為圖個(gè)安心落個(gè)清凈直接就把錢(qián)存銀行，再加上很多客戶心里會(huì)這樣覺(jué)得：“我不太愿意告訴別人我有多少錢(qián)”。綜合以上情況，銀行的資金鏈優(yōu)勢(shì)就在于它能夠更容易、更清楚地了解客戶的資金情況。除以之外，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品一般投向風(fēng)險(xiǎn)較低且具有穩(wěn)定收益率的國(guó)債、金融債和央行票據(jù)等，因此其收益要普遍高于同期定期存款，這使得投資者正常情況下都能夠得到確定的預(yù)期收益，這對(duì)于保守型投資的客戶來(lái)說(shuō)的確是不二選擇。（2）信譽(yù)好，安全性高，專業(yè)性強(qiáng)其實(shí)所有投資者在咨詢理財(cái)產(chǎn)品時(shí)更關(guān)心資金的安全問(wèn)題，銀行存在的歷史更久一些，在百姓的心里，相對(duì)于證券和保險(xiǎn)公司等其他后來(lái)新出現(xiàn)的金融公司，銀行無(wú)異是最得百姓信賴的，而且國(guó)家對(duì)銀行的審批是最嚴(yán)格的，成立一家銀行也不是一件輕而易舉的事情，所以從民眾的角度上來(lái)看，銀行的信譽(yù)度會(huì)遠(yuǎn)高于其他金融機(jī)構(gòu)。而關(guān)于專業(yè)性，這么多年人們都把錢(qián)存在銀行，在人們心里銀行就相當(dāng)于是一個(gè)管錢(qián)的機(jī)構(gòu)，所以銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)肯定會(huì)比自己理財(cái)更專業(yè)，那么能在資金安全的情況下再多一些收益又何樂(lè)而不為呢？除此之外銀行的理財(cái)服務(wù)也會(huì)比證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)更加周到，首先是證券公司，其推出的理財(cái)產(chǎn)品很大程度上是為了讓投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，而幾乎不會(huì)考慮投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，更談不上幫助投資者的資金進(jìn)行有效合理支配，而且對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)，投資者對(duì)于自己的資產(chǎn)是否如實(shí)和盤(pán)托出都存在著不確定性；其次是保險(xiǎn)公司，其理財(cái)產(chǎn)品主要是圍繞著保險(xiǎn)計(jì)劃來(lái)制訂設(shè)計(jì)，更多地還是偏向于銷售本公司產(chǎn)品；而商業(yè)銀行因可以同時(shí)代銷多家公司的不同理財(cái)產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上可以更好地取他人之精華，設(shè)計(jì)出更受投資者歡迎的理財(cái)產(chǎn)品。（3）網(wǎng)點(diǎn)眾多，流動(dòng)性好，快捷便利眾所皆知銀行線下的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量眾多，無(wú)論是在城市還是小鎮(zhèn)幾乎都有身影，只要是在銀行的營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)，都能辦理各種理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)。在流動(dòng)性上，就拿儲(chǔ)蓄來(lái)說(shuō)，很多民眾在儲(chǔ)蓄時(shí)很多時(shí)候會(huì)陷入兩難：若選活期存款，那么回報(bào)率就很低；若選定期存款，當(dāng)自己需要用錢(qián)，又因提前取出而需要多交手續(xù)費(fèi)。在這中情況下，即存即取且收益高于儲(chǔ)蓄的銀行理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)在很大程度上就能更好地滿足投資者的需求，再加上直接通存通兌的便利性以及購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程簡(jiǎn)單，投資者有閑余資金時(shí)，只要理財(cái)經(jīng)理向其推薦風(fēng)險(xiǎn)適合且期限恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品或是投資者自己去咨詢理財(cái)產(chǎn)品，然后直接在柜臺(tái)辦理一些類似于存取款的手續(xù)就可以完成購(gòu)買，這是十分便利的，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)其實(shí)很難被其他金融機(jī)構(gòu)超越。第三章商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀3.1市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大主要存在著兩個(gè)市場(chǎng)因素，一是居民的財(cái)富增加,再加上這些年市場(chǎng)上對(duì)理財(cái)?shù)钠占昂托麄?，無(wú)形中大大增加了居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求，其次是市場(chǎng)資金的需求太旺，特別是一些中小企業(yè)對(duì)于資金的需求。與此同時(shí)，在經(jīng)歷了p2p網(wǎng)絡(luò)信貸、虛擬貨幣比特幣等高風(fēng)險(xiǎn)的金融理財(cái)時(shí)，深受民眾信賴的商業(yè)銀行一推出收益相對(duì)較高、且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的理財(cái)產(chǎn)品,立刻就俘獲了民眾的芳心。以工商銀行為例，下圖為其在短時(shí)間內(nèi)就已售罄的理財(cái)產(chǎn)品。目前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展數(shù)量的猛增、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)范圍的擴(kuò)大和理財(cái)產(chǎn)品品種不斷的創(chuàng)新正是體現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模正在不斷擴(kuò)大的現(xiàn)象。除此之外，各大商業(yè)銀行通過(guò)不斷擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)創(chuàng)新和產(chǎn)品數(shù)量來(lái)謀取經(jīng)濟(jì)利益，如可觀的中間收入，更是加速了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展形成規(guī)模化的趨勢(shì)。下表是在各大商業(yè)銀行官網(wǎng)上所查詢可購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量（個(gè)）中國(guó)工商銀行175中國(guó)民生銀行444中國(guó)建設(shè)銀行31中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行100交通銀行146招商銀行28中信銀行2123.2產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮伴隨著國(guó)家金融政策的不斷調(diào)整，老百姓們的投資渠道也在逐步增多，為了更好地留住老客戶和吸引新客戶，商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上以不同的投資類型，投資方式以及投資方向等形式來(lái)創(chuàng)新，從而推出新穎的理財(cái)產(chǎn)品。從理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的種類上來(lái)看，以工商銀行為例，目前熱門(mén)的理財(cái)產(chǎn)品就有“靈通快線”、“步步為贏”、“穩(wěn)得利”、“珠聯(lián)幣合”和“匯財(cái)通”五種，而且每一款理財(cái)產(chǎn)品都有其自身的特點(diǎn)，如“靈通快線”系列個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品是中國(guó)工商銀行自行開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)的創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品，其目的在于滿足投資者現(xiàn)金管理需求，其特點(diǎn)為安全性好，流動(dòng)性強(qiáng)和預(yù)期收益高。從理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新上來(lái)看，現(xiàn)下結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為當(dāng)今國(guó)際上發(fā)展最迅速、最具潛力的業(yè)務(wù)之一，但什么是結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品呢？其概念為運(yùn)用金融工程技術(shù)、將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品結(jié)合在一起而形成的新型金融理財(cái)產(chǎn)品。而民生銀行理財(cái)產(chǎn)品中的聚贏系列是就很典型的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)已推出的就已經(jīng)包括了聚贏股票、聚贏黃金、聚贏商品、聚贏多資產(chǎn)等多款可供選擇的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品，但其風(fēng)險(xiǎn)較高。除此之外，在2018年《資管新規(guī)》正式落地后，各大商業(yè)銀行都在加快凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)在2018年年底公布的理財(cái)評(píng)價(jià)里揭示了各大銀行在轉(zhuǎn)型創(chuàng)新方面的成果，從理財(cái)市場(chǎng)綜合能力排名前50的銀行來(lái)看，各金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新上都取得了較大的進(jìn)展，具體體現(xiàn)在銀行凈值化的轉(zhuǎn)型進(jìn)程以較快的速度推進(jìn)以及新推出的部分創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品也備受投資者的青睞，如部分銀行發(fā)行將理財(cái)與養(yǎng)老有效結(jié)合的開(kāi)放式凈值型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，比如上海銀行推出的養(yǎng)老無(wú)憂、工商銀行推出的如意人生養(yǎng)老系列和廣大銀行推出的頤享陽(yáng)光養(yǎng)老系列等。3.3市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈自2004年伴隨著國(guó)家相關(guān)鼓勵(lì)政策和國(guó)內(nèi)股市行情的好轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行的重心就逐漸偏向于設(shè)計(jì)、推出以及宣傳理財(cái)產(chǎn)品，一直發(fā)展到現(xiàn)在，如今銀行理財(cái)產(chǎn)品的樣式、種類以及資金規(guī)模對(duì)比之前可謂是今非昔比。目前各大銀行為了提高自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，都紛紛開(kāi)設(shè)子公司，其目的是使理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及推廣變得更加具有專業(yè)性。從子公司的數(shù)量上來(lái)看，如2019年8月中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行全資設(shè)立的農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司在北京開(kāi)張。還有除郵儲(chǔ)銀行外，其他五家國(guó)有大銀行的理財(cái)子公司都紛紛登場(chǎng)了。再?gòu)淖庸景l(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，如農(nóng)銀理財(cái)在開(kāi)張當(dāng)天就發(fā)布了“4+2”理財(cái)產(chǎn)品體系；如中國(guó)工商銀行的理財(cái)子公司推出的獨(dú)具自身特色的新一期科創(chuàng)板主題“科創(chuàng)優(yōu)選”的理財(cái)產(chǎn)品。在各大銀行都在搶占理財(cái)市場(chǎng)份額的時(shí)候，中國(guó)建設(shè)銀行當(dāng)然也得“緊跟潮流”，其理財(cái)子公司建信理財(cái)7月份也推出了兩款理財(cái)產(chǎn)品，“乾元”建信理財(cái)粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置理財(cái)產(chǎn)品和“乾元—睿鑫”科技創(chuàng)新封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品。第四章商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品所存在的問(wèn)題4.1理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重從銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呐c中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018年）》來(lái)看，目前我國(guó)新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品以中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主，從產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)看，2018年，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“二級(jí)（中低）”及以下的非保本理財(cái)產(chǎn)品募集資金總量為98.45萬(wàn)億元，占比為83.37%；風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“四級(jí)（中高）”和“五級(jí)（高）”的非保本理財(cái)產(chǎn)品募集資金量為0.20萬(wàn)億元，占比為0.17%。債券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)是理財(cái)資金配置的主要資產(chǎn)。（詳情如下圖）由上圖可知，國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的投資性質(zhì)以固定收益類為主，幾乎所有銀行主要的理財(cái)產(chǎn)品都圍繞著債券、基金等風(fēng)險(xiǎn)低的金融性證券。而且各大商業(yè)銀行更多的是銷售理財(cái)產(chǎn)品，所提供的理財(cái)服務(wù)僅限于客戶在購(gòu)買時(shí)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的介紹，以及購(gòu)買后所發(fā)布的產(chǎn)品公告。對(duì)比國(guó)外的理財(cái)方式，比如說(shuō)美國(guó)，對(duì)比國(guó)內(nèi)銀行，美國(guó)的銀行的理財(cái)產(chǎn)品很少，最基本也最主要的理財(cái)產(chǎn)品就是儲(chǔ)蓄，特點(diǎn)和國(guó)內(nèi)的定期活期一樣，即收益低、風(fēng)險(xiǎn)低。但美國(guó)的證券、保險(xiǎn)、投資銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)卻數(shù)不勝數(shù)，其理財(cái)所能涵蓋的范圍包括現(xiàn)金管理、遺產(chǎn)管理和合理避稅等方面，并能從不同角度出發(fā)滿足客戶的投資理財(cái)需求。比如美國(guó)的ETF基金，它不僅擁有投資多樣化、可用保證金購(gòu)買、管理費(fèi)極低等特點(diǎn)，還可以有效避免不必要的資產(chǎn)增值稅等優(yōu)勢(shì)。又比如美國(guó)的退休基金，光種類就包含了社會(huì)保險(xiǎn)福利、部分公司和政府機(jī)構(gòu)提供的退休金以及個(gè)人養(yǎng)老金賬戶（401K和IRA）。又比如美國(guó)的Betterment證券公司，它推出的理財(cái)投資服務(wù)是一個(gè)線上的個(gè)人投資服務(wù)，將客戶的銀行賬戶與股票、債券的長(zhǎng)期投資賬戶連接在一起，通過(guò)直觀的用戶界面與客戶快速高效的投資方式相結(jié)合，方便客戶進(jìn)行各種繁瑣的投資操作和管理，十分適用于想同時(shí)進(jìn)行多種投資方向或是多種投資項(xiàng)目交易的客戶。而且客戶賬戶中的資金增長(zhǎng)是免收個(gè)人所得稅的，客戶賬戶里的資金也可隨意提取，不收取額外費(fèi)用。所以我認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情況下，其實(shí)民眾很需要專業(yè)的理財(cái)管理，我覺(jué)得相對(duì)比證券或者是其他理財(cái)公司，商業(yè)銀行推出理財(cái)服務(wù)絕對(duì)能更容易受到民眾的支持，所以現(xiàn)下銀行所推出的理財(cái)產(chǎn)品除了產(chǎn)品要?jiǎng)?chuàng)新，服務(wù)也不能落下，無(wú)論投資者是否購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)服務(wù)都應(yīng)該一直存在，都應(yīng)該幫助投資者更好地了解真正有效的理財(cái)方式，都應(yīng)該在最大程度上幫助投資者更好地去管理資產(chǎn)，而不僅僅是為了銷售理財(cái)產(chǎn)品。4.2理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理滯后理財(cái)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)新型的銀行業(yè)務(wù)，存在著政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)如今國(guó)外很多知名銀行幾乎都設(shè)立了專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并依照著一系列嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行對(duì)銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。而相比之下，國(guó)內(nèi)大多數(shù)的商業(yè)銀行由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，再加上銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理程序并不太完善，導(dǎo)致其對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍然存在著預(yù)防不當(dāng)，當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)由于經(jīng)驗(yàn)不足從而不能很好地解決等問(wèn)題，當(dāng)然也不排除一些商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)疏于管理甚至置之不理。最經(jīng)典的例子便是2008年的QDII理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)年的QDII產(chǎn)品由于發(fā)行時(shí)機(jī)不當(dāng)導(dǎo)致爆發(fā)集體性的深度虧損事件可謂是人盡皆知，最矚目的虧損便是民生銀行的“港基直通車”QDII產(chǎn)品突然清盤(pán)，其實(shí)這就已經(jīng)說(shuō)明了哪怕是銀行的理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)也存在著很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。在虧損發(fā)生后，媒體采訪多名已購(gòu)買民生銀行非凡理財(cái)“港基直通車”產(chǎn)品的投資者，他們回應(yīng)只是在十九號(hào)那天接到銀行的一個(gè)電話敘述由于虧損導(dǎo)致該理財(cái)產(chǎn)品被自動(dòng)結(jié)束而已。站在投資者的角度上來(lái)看，購(gòu)買該產(chǎn)品后在未到期的情況下被告知即將承擔(dān)50%以上的損失，而在未購(gòu)買該產(chǎn)品時(shí)銀行工作人員以及產(chǎn)品的宣傳和說(shuō)明并未向投資者提及風(fēng)險(xiǎn)方面投資者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的部分。更令人憤怒的是，雖然民生銀行在之前宣傳該理財(cái)產(chǎn)品的廣告上并未給出保本或者保證收益率等確切的承諾，但“自動(dòng)終止機(jī)制”卻被民生銀行故意宣傳美化成“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)科學(xué)，超額回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)控制相結(jié)合”的優(yōu)勢(shì)。顯然，民生銀行為了銷售出理財(cái)產(chǎn)品刻意針對(duì)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示進(jìn)一步弱化，而且在獲悉該款產(chǎn)品清盤(pán)后，記者也嘗試著在民生銀行網(wǎng)站查詢?cè)摾碡?cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，結(jié)果卻是耗時(shí)十幾分鐘后才在“產(chǎn)品信息”欄中找到了該產(chǎn)品由于虧損過(guò)大而被迫清盤(pán)的終止公告。這就說(shuō)明民生銀行在產(chǎn)品被清盤(pán)、投資者遭受重大損失的時(shí)候還在對(duì)此事遮遮掩掩。還有近日中行原油寶巨虧海外翻車事件也是備受關(guān)注，原油寶是面向個(gè)人客戶發(fā)行的掛鉤境內(nèi)外原油期貨合約的權(quán)益資產(chǎn)，說(shuō)白了原油寶就是銀行推出的一種新型高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，與其他理財(cái)產(chǎn)品不同的地方就在于不管盈虧多少都一直是投資者自己在操作。但在今年4月15日，芝商所清算所就發(fā)布公告稱允許負(fù)油價(jià)情況的出現(xiàn)，工行、建行及其它機(jī)構(gòu)在芝商所修改規(guī)則后不久均對(duì)有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了移倉(cāng)操作，而中行卻對(duì)其置若罔聞，仍然手握倉(cāng)位。果不其然負(fù)油價(jià)的情況變成了現(xiàn)實(shí)，就在4月22日，美國(guó)WTI5月原油期貨暴跌至每桶-37.63美元，對(duì)于購(gòu)買了中行原油寶的投資者來(lái)說(shuō)，不僅虧完了本金還要倒貼一大筆錢(qián)給中行，更有投資者虧損達(dá)900多萬(wàn)元，其中包括近400萬(wàn)本金和需補(bǔ)償給銀行的500多萬(wàn)元。追根究底其實(shí)還是銀行在設(shè)計(jì)的這款原油寶忽視了一些風(fēng)險(xiǎn)，首先是銀行沒(méi)有考慮參與原油寶期貨的投資者們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在期貨購(gòu)買業(yè)務(wù)操作流程上也未設(shè)定數(shù)量限制，盲目追求原油寶期貨的業(yè)務(wù)規(guī)模，具體表現(xiàn)為由于投資者增多，中行對(duì)投資者規(guī)定的購(gòu)買數(shù)量從最開(kāi)始一手一手地買演變成最后十手十手地買，無(wú)形中放大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。其次是中行的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度存在問(wèn)題，在發(fā)生原油寶事件之前，中行在保證金充足率低于20%時(shí)會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)，而事實(shí)上，這次中行并沒(méi)有對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，也沒(méi)有及時(shí)遷倉(cāng)，最終導(dǎo)致投資者蒙受巨大損失，相對(duì)比同樣面對(duì)著美國(guó)WTI5月原油期貨暴跌至每桶-37.63美元，工行和建行等其他機(jī)構(gòu)在芝商所修改規(guī)則后不久就進(jìn)行了移倉(cāng)操作并使投資者避免了這次風(fēng)險(xiǎn)的做法，可以明顯看出中行在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和防控方面確實(shí)存在著很大的進(jìn)步空間。以上實(shí)例不僅僅是警示商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，揭示投資應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是在未發(fā)生虧損時(shí)及時(shí)地、定時(shí)地向投資者公示投資方向、投資收益情況、以及投資進(jìn)行時(shí)由于其他風(fēng)險(xiǎn)因素變化的情況下風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是否會(huì)增加；在虧損發(fā)生時(shí)應(yīng)該站出來(lái)為投資者詳細(xì)說(shuō)明此次虧損發(fā)生的原因、銀行在該產(chǎn)品剛發(fā)生虧損時(shí)所做的補(bǔ)救措施，并總結(jié)出投資這個(gè)方向時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的事項(xiàng)以及的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，而不應(yīng)該僅僅是告知投資者虧損發(fā)生了。4.3理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)作透明度低為什么說(shuō)銀行理財(cái)產(chǎn)品透明度低？其實(shí)從銀行理財(cái)說(shuō)明書(shū)上就可以明顯看出來(lái)，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后的資金去向有很多，比如企業(yè)債、同業(yè)拆借及其他金融債券，看起來(lái)是在分散風(fēng)險(xiǎn)，但買了哪幾個(gè)企業(yè)的債券，跟哪幾個(gè)銀行進(jìn)行拆借以及對(duì)各個(gè)不同投資方向的投資資金比例等確切的信息卻不見(jiàn)蹤跡，站在投資者的角度來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品投資的資金只有一個(gè)大致的方向，而資金具體投去了哪里，投資者是不知情的或者是之后才知情。而這樣會(huì)給投資者帶來(lái)怎樣的風(fēng)險(xiǎn)？早在2008年便有真實(shí)的例子，當(dāng)年除了QDII理財(cái)產(chǎn)品，其他銀行理財(cái)產(chǎn)品也是道德風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的多發(fā)地帶，原因正是在于銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金運(yùn)用方向和投資組合比例含糊不清，據(jù)當(dāng)年的公開(kāi)資料所示，存在少數(shù)商業(yè)銀行違反協(xié)議書(shū)的嫌疑，具體違反操作為動(dòng)用理財(cái)產(chǎn)品的募集資金，然后到二級(jí)市場(chǎng)上直接購(gòu)買股票，由于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)過(guò)大加上當(dāng)年的雷曼兄弟破產(chǎn)事件對(duì)股市的影響，致使產(chǎn)品到期虧損了將近17%。更令人氣憤的是，當(dāng)時(shí)一出現(xiàn)虧損有些銀行不僅不及時(shí)通知投資者，甚至還動(dòng)起了歪心思，居然內(nèi)部自己“私了”然后假裝什么都沒(méi)發(fā)生過(guò)。而2018年3月投資者王翔將建行告上法庭的事情也鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，事情開(kāi)始于2015年6月，當(dāng)時(shí)股市行情一片向好，王先生經(jīng)建行理財(cái)經(jīng)理推薦在恩濟(jì)支行購(gòu)買了96.6萬(wàn)元“前海開(kāi)源中證軍工”指數(shù)型證券投資基金，但隨后不久恰逢2015年股市大跌、基金大幅虧損。當(dāng)2016年初王先生要求贖回時(shí)才被告知該基金已經(jīng)虧損近30多萬(wàn)，其后王先生與恩濟(jì)支行多次溝通想要贖回但恩濟(jì)支行一直以持有該產(chǎn)品有回本可能為由一直推脫，直到2018年王先生才贖回該基金，但當(dāng)他贖回時(shí)，金額已經(jīng)嚴(yán)重縮水至僅剩38.95萬(wàn)元，于是他以建行在明知其風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱的情況下，欺瞞并推薦其購(gòu)買第三方發(fā)行的高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，使投資者在不知情的情況下慘遭損失為由將建行告上法庭，法院最終判處王翔勝訴，理應(yīng)獲得賠償。在起案件中，首先是建行恩濟(jì)支行明知王先生的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，而為了自身銀行的利益欺騙王先生該理財(cái)產(chǎn)品為穩(wěn)健型；其次是建行恩濟(jì)支行在王先生購(gòu)買該基金產(chǎn)品時(shí)未盡到提示說(shuō)明義務(wù)，甚至還有哄騙欺瞞嫌疑。追根究底這起實(shí)例主要還是因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品的透明度太低導(dǎo)致，投資者無(wú)法得知自己所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品究竟是不是真的符合自己的投資承受能力，也根本無(wú)法從其他地方得知理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)信息，只能對(duì)理財(cái)經(jīng)理的推薦聽(tīng)之信之。雖然銀保監(jiān)會(huì)要求各家銀行及時(shí)披露理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)、收益情況，但現(xiàn)實(shí)中商業(yè)銀行更多是只在其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或者是網(wǎng)站上進(jìn)行不定期地公布理財(cái)產(chǎn)品的收益變動(dòng)情況或者是發(fā)布到期兌付的通知，而關(guān)于具體的運(yùn)行過(guò)程幾乎只字不提。從商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)到推出的過(guò)程來(lái)看，差不多都是各大商業(yè)銀行總行設(shè)計(jì)出理財(cái)產(chǎn)品然后分發(fā)給分支行進(jìn)行銷售工作，分支行待產(chǎn)品募集期滿或是完成銷售任務(wù)后就將所有委托資金移交總行，最后再由總行根據(jù)既定協(xié)議進(jìn)行統(tǒng)一操作。因此，就算是各分支行其實(shí)也并不一定真正了解該產(chǎn)品具體的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，對(duì)于銷售人員來(lái)說(shuō)就更加談不上能夠向投資者全面地去說(shuō)明并講解具體的資金投資去向。導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)行透明度低的原因除去商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作機(jī)制，還有商業(yè)銀行工作人員的操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，就像上面那個(gè)例子，一出現(xiàn)虧損銀行不但不及時(shí)通知投資者，反而還內(nèi)部消化隱瞞了下來(lái)，這是個(gè)別出現(xiàn)問(wèn)題被揭露出來(lái)的，那還有一些未曾被揭露而使消費(fèi)者蒙在鼓里的又有多少呢？所以我認(rèn)為為了理財(cái)市場(chǎng)未來(lái)向良好的方向發(fā)展，著力解決商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)行透明度低的問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫。第五章針對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀中所存問(wèn)題的對(duì)策5.1解決產(chǎn)品差異化程度解決產(chǎn)品差異化嚴(yán)重程度可先從銀行內(nèi)部切入，首先是商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，應(yīng)從投資者的角度出發(fā)，充分了解不同投資者所偏好的投資風(fēng)格，在國(guó)家政策允許的范圍內(nèi)以及做好風(fēng)險(xiǎn)管理的情況下，盡量拓寬理財(cái)產(chǎn)品的投資渠道，盡量滿足各階層投資者的需求，其次是理財(cái)產(chǎn)品的期限方面，能實(shí)現(xiàn)同產(chǎn)品多期限，在做好風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)合理配比好期限和收益率，使理財(cái)產(chǎn)品被更多投資者所適用；最后是商業(yè)銀行應(yīng)該注重理財(cái)服務(wù)，為投資者提供專屬的理財(cái)方案的同時(shí)對(duì)其進(jìn)行分層化服務(wù)，再按照客戶的資產(chǎn)總額和投資偏好對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，站在銀行的角度，根據(jù)投資者來(lái)細(xì)分理財(cái)經(jīng)理是比較高效的一種管理辦法，這樣不僅能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行滿足不同層次客戶的理財(cái)需求，還能精準(zhǔn)推薦最適合投資者的理財(cái)產(chǎn)品。除去商業(yè)銀行內(nèi)部在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的創(chuàng)新建議，其實(shí)成立理財(cái)子公司也是解決該問(wèn)題的一種方法，因?yàn)樯虡I(yè)銀行畢竟是銀行業(yè)，為了銀行內(nèi)部的正常運(yùn)營(yíng)，其所能設(shè)計(jì)的范圍是不能包含高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)類的投資，再加上數(shù)字化轉(zhuǎn)型是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展的必經(jīng)之路，所以為了更好地為風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好投資者提供服務(wù)以及進(jìn)一步進(jìn)軍理財(cái)市場(chǎng)，現(xiàn)在越來(lái)越多的商業(yè)銀行紛紛設(shè)立子公司，充分研究金融科技，旨在為了能更好地為投資者提供服務(wù)，為了使理財(cái)產(chǎn)品更具專業(yè)性、規(guī)范性。除成立金融科技子公司外，目前加碼金融科技已成為目前各大銀行的趨勢(shì)所在，有些商業(yè)銀行為更好推進(jìn)金融科技加碼，還對(duì)其子公司的組織架構(gòu)進(jìn)行適用于該銀行的調(diào)整，如工商銀行成立的金融科技研究院，其主要業(yè)務(wù)方向是開(kāi)展金融科技新技術(shù)前瞻性研究及技術(shù)儲(chǔ)備、重點(diǎn)金融科技領(lǐng)域戰(zhàn)略規(guī)劃布局和創(chuàng)新應(yīng)用。又如招商銀行在總行層面成立金融科技辦公室，由總行戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行部更名改組而成，定位為全行金融科技的統(tǒng)籌管理與推動(dòng)部門(mén)。中國(guó)銀行業(yè)的理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告（2018）中也提到商業(yè)銀行理財(cái)子公司改革取得積極進(jìn)展，截止至18年底，已經(jīng)有12家商業(yè)銀行成功獲批成立金融理財(cái)子公司。未來(lái)理財(cái)子公司將從產(chǎn)品轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新、投資者教育等多個(gè)方面加速資管行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)全行業(yè)健康發(fā)展，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，進(jìn)一步加強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。5.2加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行因發(fā)源時(shí)間較早，且其業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)一直受到銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，然而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，如何有效增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力這也是商業(yè)銀行一直以來(lái)都不可忽視的重點(diǎn)。中國(guó)建設(shè)銀行研究院表明，銀行業(yè)在金融科技戰(zhàn)略中的風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍應(yīng)注意以下四點(diǎn)：一是投入成本引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于進(jìn)行科技研發(fā)需要投入的人力物力都較大，而科研成果的產(chǎn)出周期一般都較長(zhǎng)，如果銀行未能平衡好科研與正常經(jīng)營(yíng)中的資金分配比例的話，一旦銀行出現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債出入太大的話，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)會(huì)大幅增加；二是金融科技技術(shù)自帶的風(fēng)險(xiǎn)，一方面是研發(fā)出的技術(shù)可能不成熟或是不太適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是技術(shù)在應(yīng)用中，由于銀行內(nèi)部人員操作不當(dāng)或是向外宣傳有偏差等行為從而形成的操作風(fēng)險(xiǎn)；三是技術(shù)在應(yīng)用過(guò)程中由于改變客戶關(guān)系、流程節(jié)點(diǎn)，合同流程或是管理關(guān)系等行為，有可能與現(xiàn)行的銀行法存在著某些爭(zhēng)議而無(wú)法順利進(jìn)行，這類風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)考慮周全；四是信息安全問(wèn)題，由于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，詐騙的形式從電話也轉(zhuǎn)移到了互聯(lián)網(wǎng)上，多年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)詐騙的新聞層出不窮，所以對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，為了防范該類風(fēng)險(xiǎn)，不僅需要維護(hù)銀行的網(wǎng)站安全，還需要提醒投資者以官方公告和官方鏈接為準(zhǔn)，最大程度上保護(hù)投資者的信息安全。因此，針對(duì)以上四點(diǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)加快制定嚴(yán)密的內(nèi)部監(jiān)管制度，不但要考慮理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還要做好對(duì)銀行工作人員的管理。5.3增強(qiáng)產(chǎn)品信息透明度2008年的理財(cái)產(chǎn)品集體虧損給了投資者一個(gè)很大的警示，那就是對(duì)于具體的投資方向、投資比例還是風(fēng)險(xiǎn)提示，投資者都可謂是知之甚少，針對(duì)增強(qiáng)產(chǎn)品信息透明度，可先從銀行外部，也就是監(jiān)管部門(mén)切入，首先銀行監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該嚴(yán)格把控各大商業(yè)銀行的投資行為，防止商業(yè)銀行為追求過(guò)大的利潤(rùn)而導(dǎo)致銀行無(wú)法承受運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；其次是明確銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)性，跟蹤理財(cái)產(chǎn)品的投資進(jìn)程，防止銀行夸大或吹噓理財(cái)產(chǎn)品、或是銀行內(nèi)部人員對(duì)其收益或虧損進(jìn)行“私了”，或是銀行不及時(shí)更新收益情況導(dǎo)致投資者在面對(duì)受損時(shí)無(wú)法及時(shí)止損，又或是銀行次級(jí)貸款等不良信貸包裝成理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)而出售給投資者，使投資者受蒙騙；最后是銀行監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該盡快成立一套完善的管理機(jī)制，包括明確規(guī)范商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍、規(guī)范商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)銀行違規(guī)行為不容姑息、加大懲罰的同時(shí)也要向民眾公布銀行被懲罰的來(lái)龍去脈。然后是銀行內(nèi)部所需做出的兩點(diǎn)努力，一是商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)披露理財(cái)產(chǎn)品的具體投資方向、投資比例等詳細(xì)事宜，最好也出現(xiàn)在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)里，該理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)監(jiān)管部門(mén)的審批后才可推進(jìn)市場(chǎng)；二是商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)披露理財(cái)產(chǎn)品真實(shí)的收益情況，別出現(xiàn)所投資的金融場(chǎng)外交易都已經(jīng)進(jìn)行到4月份結(jié)果收益情況還停留在2月份，當(dāng)出現(xiàn)虧損時(shí)也不應(yīng)該瞞報(bào)、謊報(bào)，而應(yīng)該如實(shí)公布。此外，還應(yīng)該設(shè)立專門(mén)的部門(mén)來(lái)對(duì)投資者進(jìn)行售前以及售后服務(wù)，當(dāng)出現(xiàn)投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資方向有疑問(wèn)或是投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益有異議等情況時(shí)有工作人員為其解惑，做到有問(wèn)必答，真實(shí)可靠。值得令投資者高興的是，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品《2018年（上半年）評(píng)價(jià)結(jié)果特點(diǎn)說(shuō)明》中敘述到在信息披露方面，商業(yè)銀行正在不斷加強(qiáng)地信息披露的程度，部分機(jī)構(gòu)信息披露得分較2017年提升超過(guò)20%。下圖為中國(guó)工商銀行近期的信息披露情況。由上圖可知該銀行對(duì)于收益情況的披露比較及時(shí)，但在理財(cái)產(chǎn)品信息披露方面以及投資者的服務(wù)方面還是需要進(jìn)一步的加強(qiáng)。第六章總結(jié)在我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，由于商業(yè)銀行與生俱來(lái)的優(yōu)勢(shì)，再加上產(chǎn)品數(shù)量快速膨脹以及可供選擇的類型不斷增加，現(xiàn)在商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為了很多投資者的不二選擇。而正因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展迅速，與此同時(shí)，很多問(wèn)題也開(kāi)始變得不容忽視，商業(yè)銀行的側(cè)重點(diǎn)不應(yīng)只圍繞著市場(chǎng)占有和銀行收益，而是應(yīng)該更多地關(guān)注于理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計(jì)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及信息透明度等問(wèn)題，以發(fā)展的眼光來(lái)看待問(wèn)題而不僅局限于眼前。同時(shí)，商業(yè)銀行在推出理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，更多地應(yīng)該站在投資者的立場(chǎng)上，衡量投資者的風(fēng)險(xiǎn)，并為其提供真實(shí)、全面的風(fēng)險(xiǎn)揭示，真正做到為投資者服務(wù)，為投資者著想，而不是僅僅只是為了銷售理財(cái)產(chǎn)品，只有這樣才能做到更好地以投資者的角度來(lái)完善理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)?？偠灾挥挟?dāng)商業(yè)銀行真正從投資者的角度出發(fā)，通過(guò)金融科研技術(shù)來(lái)有效搶占市場(chǎng)而不僅僅注重于產(chǎn)品的數(shù)量和種類，才能使理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)推出時(shí)更順利、更吸引投資者，才能促使國(guó)內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)更好地健康發(fā)展。參考文獻(xiàn)：[1]杜亞飛.理財(cái)新規(guī)背景下商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展分析[J].福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2019(03):12-19.[2]孫晶晶,傅楊愷.資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響分析[J].營(yíng)銷界,2019(37):167-168.[3]李蕾.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律規(guī)制研究[J].中國(guó)管理信息化,2019,22(16):145-146.[4]尚瑩瑩.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析[J].現(xiàn)代營(yíng)銷(信息版),2019(09):3.[5]李蕾.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新與收益研究[J].納稅,2019,13(20):221.[6]岳姍姍.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控策略研究[J].現(xiàn)代營(yíng)銷(下旬刊),2019(07):61-62.[7]駱明,吳鵬,吳晨陽(yáng).我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展及趨勢(shì)[J].時(shí)代金融,2019(15):24-26.[8]高銳.理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展與我國(guó)上市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)問(wèn)題研究[D].安徽大學(xué),2019.[9]唐微微.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2019(06):315-316.[10]付蔚.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化的現(xiàn)狀與對(duì)策[J].中外企業(yè)家,2019(05):2-3.[11]朱文娟.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的問(wèn)題分析[J].中外企業(yè)家,2019(01):47.[12]肖欣.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)研究[J].廣西質(zhì)量監(jiān)督導(dǎo)報(bào),2018(11):70-71.[13]張屹.資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型分析[J].西部皮革,2018,40(22):99-100.[14]桑桐.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管問(wèn)題研究[J].山西農(nóng)經(jīng),2018(17):109.[15]余永軍.商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀與建議[J].時(shí)代金融,2018(23):107-108.[16]孟艷菊.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀、存在問(wèn)題及對(duì)策[J].時(shí)代金融,2010(12):111-113.致謝四年的學(xué)習(xí)生活即將結(jié)束，四年的每一個(gè)日日夜夜，老師的教誨與指導(dǎo)，師兄師姐和同學(xué)的幫助歷歷在目，父母的支持與鼓勵(lì)總使我的步伐不斷向前邁進(jìn)。我是幸運(yùn)的，能結(jié)識(shí)這么多的良師益友，順利、愉快地完成學(xué)業(yè)。

文獻(xiàn)資料檢索的步驟與篩選利用檢索文獻(xiàn)資料信息是一項(xiàng)實(shí)踐性很強(qiáng)的過(guò)程，檢索的一般步驟有以下幾種。在檢索完成之后，才能對(duì)文獻(xiàn)資料進(jìn)行篩選利用。文獻(xiàn)檢索是利用文獻(xiàn)的第一步，如何將其應(yīng)用在畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）課題研究過(guò)程中，對(duì)檢索到的文獻(xiàn)資料進(jìn)行認(rèn)真篩選、消化和吸收是關(guān)鍵。只有經(jīng)過(guò)這個(gè)過(guò)程，才能達(dá)到查閱文獻(xiàn)的真正目的一一一利用文獻(xiàn)1、文獻(xiàn)資料檢索的步驟（1）明確檢索范圍從科研課題研究的中心內(nèi)容和重點(diǎn)出發(fā)，多方面分析課題要求和問(wèn)題實(shí)質(zhì)，一般從三方面考慮：一是區(qū)域界限，要清楚是取得某一一問(wèn)題發(fā)表過(guò)的全部文獻(xiàn)資料，還是要掌握某一地區(qū)、某一國(guó)家對(duì)某一問(wèn)題發(fā)表過(guò)的全部文獻(xiàn)資料；二是時(shí)間范圍，明確是查找某一問(wèn)題在某一年限內(nèi)發(fā)表過(guò)的文獻(xiàn)資料，還是獲取某一。問(wèn)題從有文獻(xiàn)記錄以來(lái)的全部文獻(xiàn)資料；三是專業(yè)范圍，明確要查找什么專業(yè)的科技文獻(xiàn)信息，比如，電子類的還是機(jī)械類的，是理論性的還是應(yīng)用性的等。（2）選擇檢索工具檢索工具有不同的分類方法，按加工文獻(xiàn)和處理信息的手段不同分為手工檢索工具和機(jī)械檢索工具；按照載體形式不同分為書(shū)本式檢索工具，磁帶式檢索工具，卡片式、縮微式、膠卷式檢索工具；按照著錄格式的不同可將檢索工具分為以下四種類型：①目錄型檢索工具。目錄型檢索工具是記錄具體出版單位、收藏單位及其他外表特征的工具。它以一個(gè)完。整的出版或收藏單位為著錄單元，一般著錄文獻(xiàn)的名稱、著者、文獻(xiàn)出處等。目錄的種類很多，對(duì)于文獻(xiàn)檢索來(lái)說(shuō)，國(guó)家書(shū)目、聯(lián)合目錄、館藏目錄等尤為重要②題錄型檢索工具題錄型檢索工具是以單篇文獻(xiàn)為基本著錄單位來(lái)描述文獻(xiàn)外表特征（如文獻(xiàn)題名、著者姓名、文獻(xiàn)出處等），無(wú)內(nèi)容摘要，是快速報(bào)道文獻(xiàn)信息的一類檢索工具。它與目錄的主要區(qū)別是著錄的對(duì)象不同，目錄著錄的對(duì)象是單位出版物，題錄的著錄對(duì)象是單篇文獻(xiàn)。③文摘型檢索工具文摘型檢索工具是將大量分散的文獻(xiàn)，選擇重要的部分，以簡(jiǎn)練的形式做成摘要，并按一定的方法組織排列起來(lái)的檢索工具。按照文摘的編寫(xiě)人，可分為著者文摘和非著者文摘，著者文摘是指按原文著者編寫(xiě)的文摘；而非著者文摘是指由專門(mén)的熟悉本專業(yè)的文摘人員編寫(xiě)而成。按照摘要的詳簡(jiǎn)程度，可分為指示性文摘和報(bào)道性文摘兩種，指示性文摘以最簡(jiǎn)短的語(yǔ)言寫(xiě)明文獻(xiàn)題目、內(nèi)容范圍、研究目的和出處，實(shí)際上是題目的補(bǔ)充說(shuō)明，一般在100字左右；報(bào)道性文摘以揭示原文論述的主題實(shí)質(zhì)為宗旨，基本上反映了原文內(nèi)容，討論的范圍和目的，采取的研究手段和方法，所得的結(jié)果或結(jié)論，同時(shí)也包括有關(guān)數(shù)據(jù)、公式，一般五百字左右，重要文章可多達(dá)千字。④索引型檢索工具索引型檢索工具是根據(jù)一定的需要，把特定范圍內(nèi)的某些重要文獻(xiàn)中的有關(guān)款目或知識(shí)單元，如書(shū)名、刊名、人名、地名、語(yǔ)詞等，按照一定的方法編排，并指明出處，為用戶提供文獻(xiàn)線索的一種檢索工具。索引的類型是多種多樣的。在檢索工具中，常用的索引類型有分類索引、主題索引、關(guān)鍵詞索引、著者索引等。（3）確定檢索途徑根據(jù)文獻(xiàn)信