國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及對策研究

國有企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，涵蓋了多個關(guān)鍵領(lǐng)域，如能源、金融、通信和制造業(yè)。但在當(dāng)前階段，國有企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中面臨著市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等多種風(fēng)險，對于國有企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險管理至關(guān)重要，因為這類企業(yè)通常擁有龐大的資產(chǎn)和資本，其財務(wù)健康狀況對于國家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和繁榮也有著直接影響，因此加強對國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的問題分析和對策研究很有必要。一、加強國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的意義當(dāng)前時代下，“區(qū)域性綜改試驗”聚焦國資改革引領(lǐng)國企改革，繼上海、深圳開展第一批綜改試驗后，遼寧沈陽、浙江杭州、湖北武漢、陜西西安、山東青島等地第二批綜改試驗區(qū)正式啟動，為探索區(qū)域國資國企改革發(fā)展模式提供了充足的經(jīng)驗。結(jié)合國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，2023年1月至6月，國有企業(yè)營業(yè)總收入410188.2億元，同比增長4.9%，利潤總額23779.8億元，同比增長5.0%。由于涉及大量的資金，國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，在財務(wù)風(fēng)險管理方面具有全新的訴求。國有企業(yè)通常具有大規(guī)模的資產(chǎn)和資本，其財務(wù)健康狀況直接關(guān)系到國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府干預(yù)和監(jiān)管會對國有企業(yè)的財務(wù)決策產(chǎn)生重大影響。此外，國有企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)管理和投資方面也存在特殊需求，需要重點關(guān)注。財務(wù)風(fēng)險管理有助于國有企業(yè)規(guī)避潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，確保其在市場競爭中具有持續(xù)競爭優(yōu)勢。通過有效管理財務(wù)風(fēng)險，國有企業(yè)能夠更好地應(yīng)對市場波動、資金壓力和債務(wù)問題，保障其長期可持續(xù)發(fā)展。財務(wù)風(fēng)險管理不僅有助于降低風(fēng)險，還可以提高國有企業(yè)的市場競爭力，具備健全財務(wù)風(fēng)險管理體系的企業(yè)更容易獲得投資者的信任，進(jìn)而更好地開展業(yè)務(wù)擴(kuò)展和投資。二、國有企業(yè)的常見財務(wù)風(fēng)險類型（一）籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險是國有企業(yè)面臨的首要財務(wù)風(fēng)險，涉及企業(yè)如何融資以支持其經(jīng)營和發(fā)展。國有企業(yè)通常會受到政府在資本結(jié)構(gòu)上的指導(dǎo)，以滿足政策目標(biāo)。然而，不合理的資本結(jié)構(gòu)會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，譬如過高的杠桿比例會增加債務(wù)違約風(fēng)險，而過低的杠桿比例會導(dǎo)致資本不足，限制企業(yè)的擴(kuò)張能力。債務(wù)管理是籌資風(fēng)險的又一體現(xiàn)，若債務(wù)管理不善，企業(yè)無法按時償還債務(wù)，就會導(dǎo)致信用下降和資金緊張。此外，債務(wù)的利率和期限也會影響企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)定性，高利率和短期債務(wù)會增加企業(yè)的償債壓力[1]。（二）投資風(fēng)險投資風(fēng)險包括國有企業(yè)在市場上進(jìn)行投資和擴(kuò)張時面臨的市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險和政治風(fēng)險。市場風(fēng)險是企業(yè)在市場競爭中面臨的風(fēng)險，包括市場需求的不穩(wěn)定性、競爭壓力和價格波動等，國有企業(yè)的投資會受到市場風(fēng)險的影響，尤其是在市場競爭激烈的市場環(huán)境下；業(yè)務(wù)風(fēng)險涉及企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性，包括供應(yīng)鏈問題、生產(chǎn)問題和營銷風(fēng)險等，是國有企業(yè)在投資和擴(kuò)張時可能產(chǎn)生的風(fēng)險；政治風(fēng)險是指與政治因素相關(guān)的不確定因素，包括政府政策變化、政治不穩(wěn)定和國際關(guān)系緊張等。（三）資金運營風(fēng)險國有企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張通常伴隨著大量的資金流動，包括投資、融資、債務(wù)償還等。若國有企業(yè)在國際市場上有一定業(yè)務(wù)，匯率波動會對其財務(wù)狀況產(chǎn)生影響。匯率波動會導(dǎo)致匯兌損失或收益，從而對資金流動造成影響；另外，在政府產(chǎn)業(yè)政策的推動下，集團(tuán)化趨勢會不斷加強，國有企業(yè)集團(tuán)如果進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張，那么，對于分、子公司較多的集團(tuán)公司來說，決策者對資金流水及存量就難以掌控，如果缺乏有效的內(nèi)部控制體系，難以監(jiān)督和管理分、子公司的資金，就容易引發(fā)資金濫用、挪用或失竊等問題；再者，不同分、子公司的管理團(tuán)隊在財務(wù)信息的報告和披露方面如果存在不一致的情況，也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險[2]。（四）激勵風(fēng)險激勵風(fēng)險涉及國有企業(yè)的激勵體系和內(nèi)部控制機制，以確保管理層和員工的行為與企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)和利益保持一致。國有企業(yè)的管理層通常受到政府指導(dǎo)和監(jiān)督，但管理需求也需要獲取適當(dāng)?shù)募?，以保障企業(yè)的長期利益。激勵體系需鼓勵管理層采取科學(xué)決策，而不是追求短期利潤。國有企業(yè)需要建立合理的激勵機制，以吸引和保留高素質(zhì)的員工，并激發(fā)員工的工作積極性，不合理的激勵機制不僅會導(dǎo)致員工失職，甚至?xí)l(fā)不當(dāng)行為。三、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題（一）缺乏完善內(nèi)控機制內(nèi)控機制是指企業(yè)為實現(xiàn)財務(wù)報告的可靠性、資產(chǎn)保護(hù)和合規(guī)性目標(biāo)而制定的一系列程序、政策和措施，旨在確保企業(yè)的財務(wù)信息準(zhǔn)確、完整、及時和可信，同時規(guī)避內(nèi)部和外部的財務(wù)風(fēng)險。國有企業(yè)通常龐大而復(fù)雜，涉及多個業(yè)務(wù)部門和地區(qū)。然而，許多國有企業(yè)存在內(nèi)控機制不健全的問題，缺乏有效的內(nèi)部控制會導(dǎo)致財務(wù)信息不準(zhǔn)確，難以引導(dǎo)企業(yè)做出明智的財務(wù)決策，使得企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)的丟失和濫用，損害企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)健性。此外，薄弱的內(nèi)部控制易引發(fā)不合規(guī)問題，導(dǎo)致企業(yè)面臨法律風(fēng)險[3]。（二）財務(wù)管理思想落后隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場競爭的不斷變化，財務(wù)管理思想需要不斷更新和改進(jìn)。然而，一些國有企業(yè)的財務(wù)管理思想仍然滯后，未能適應(yīng)新的挑戰(zhàn)和機遇。部分國有企業(yè)仍然堅持傳統(tǒng)的財務(wù)管理思維，包括過分依賴銀行貸款、缺乏財務(wù)創(chuàng)新、對風(fēng)險管理的認(rèn)識不足等。過分依賴銀行貸款會導(dǎo)致高昂的資金成本，限制企業(yè)的發(fā)展；缺乏財務(wù)創(chuàng)新可能導(dǎo)致企業(yè)錯失一些財務(wù)機會，如融資方式的多樣化、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等。（三）財務(wù)管理人才匱乏財務(wù)管理人才在國有企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，主要負(fù)責(zé)財務(wù)報告、風(fēng)險評估、資金管理和財務(wù)決策等重要任務(wù)，但部分國有企業(yè)面臨財務(wù)管理人才匱乏的問題。之所以會出現(xiàn)該類問題，是因為國有企業(yè)未能提供足夠的財務(wù)培訓(xùn)和教育機會，導(dǎo)致員工缺乏必要的財務(wù)技能和知識；市場上財務(wù)管理人才的競爭激烈，一些國有企業(yè)無法提供具有競爭力的薪酬和福利，難以吸引和留住人才，再加上國有企業(yè)的職業(yè)發(fā)展機會有限，缺乏吸引人才的晉升和發(fā)展路徑[4]。（四）財務(wù)決策有待優(yōu)化財務(wù)決策是國有企業(yè)經(jīng)營的核心部分，直接影響到企業(yè)的財務(wù)健康和可持續(xù)發(fā)展。財務(wù)決策涉及資金籌集、投資、資本結(jié)構(gòu)和分紅等多種因素，需要謹(jǐn)慎規(guī)劃和決策。但一些國有企業(yè)過于依賴短期決策，追求即時的回報，忽視了長期可持續(xù)發(fā)展的考慮；一些企業(yè)在財務(wù)決策中未能充分考慮風(fēng)險因素，導(dǎo)致不合理的投資和融資決策；此外，部分國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不合理，缺乏相應(yīng)的資本優(yōu)化決策，也是阻礙企業(yè)財務(wù)管理的主要因素。四、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策（一）完善企業(yè)內(nèi)控體系為應(yīng)對國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，完善企業(yè)內(nèi)控體系至關(guān)重要。內(nèi)控制度是企業(yè)內(nèi)控體系的基礎(chǔ)，也是風(fēng)險管理的第一道防線。國有企業(yè)應(yīng)建立健全的內(nèi)控制度，明確各項財務(wù)管理流程和制度，包括財務(wù)預(yù)算、審批流程、會計核算、資金管理等方面的規(guī)定；推進(jìn)內(nèi)部控制責(zé)任制度的建設(shè)，進(jìn)一步明確各級管理人員和員工在內(nèi)控體系中的職責(zé)和權(quán)利；完善風(fēng)險識別和評估機制，及時發(fā)現(xiàn)和評估各種財務(wù)風(fēng)險，對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等各種風(fēng)險因素進(jìn)行分析和評估，并建立風(fēng)險管理委員會或者專門的風(fēng)險管理部門，負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理企業(yè)的各項風(fēng)險；成立獨立的內(nèi)部審計部門，負(fù)責(zé)對企業(yè)的各項財務(wù)活動進(jìn)行審計和監(jiān)督，通過定期內(nèi)部審計，發(fā)現(xiàn)并糾正各種違規(guī)行為和風(fēng)險，并向企業(yè)高層管理層和董事會報告審計結(jié)果，提供風(fēng)險警示和改進(jìn)建議；建立完善的信息披露機制，按照法律法規(guī)和國際會計準(zhǔn)則要求，向投資者、股東、監(jiān)管部門和社會公眾及時披露企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，信息披露應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整和及時，以提高企業(yè)管理的透明度[5]。（二）加強投資風(fēng)險管理投資風(fēng)險管理也是財務(wù)風(fēng)險管理中的關(guān)鍵任務(wù)，對于國有企業(yè)來說是一項嚴(yán)峻考驗，國有企業(yè)需要建立完善的風(fēng)險識別和評估機制，及時發(fā)現(xiàn)和評估各種投資風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、運營風(fēng)險、信用風(fēng)險等。借助市場調(diào)研、政策分析、競爭對手分析等手段，全面分析投資項目可能面臨的風(fēng)險；識別和評估投資風(fēng)險后，國有企業(yè)需要制定風(fēng)險控制措施，降低風(fēng)險的發(fā)生概率，風(fēng)險控制措施包括多元化投資組合、合同管理、政策溝通、資金管理等，國有企業(yè)可以分散投資風(fēng)險，避免集中在某個行業(yè)或地區(qū)；積極與政府部門溝通，獲取政策支持和指導(dǎo)。盡管風(fēng)險控制可以降低風(fēng)險的發(fā)生概率，但仍無法完全消除風(fēng)險。因此，國有企業(yè)需要建立健全的風(fēng)險應(yīng)對機制，以應(yīng)對突發(fā)的風(fēng)險事件，包括建立危機管理團(tuán)隊、編制應(yīng)急預(yù)案、建立風(fēng)險應(yīng)對基金等，幫助企業(yè)在面臨風(fēng)險事件時迅速做出反應(yīng)，降低損失。在投資決策過程中應(yīng)著重優(yōu)化決策流程，包括建立投資評估模型、制定投資標(biāo)準(zhǔn)、建立決策委員會等，通過科學(xué)的決策流程降低投資決策的主觀性，提高決策的合理性。（三）優(yōu)化財務(wù)管理機構(gòu)完善的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)能夠細(xì)化財務(wù)管理工作，大幅提升財務(wù)管理的效率和質(zhì)量。國有企業(yè)應(yīng)對財務(wù)管理機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，明確各級部門和人員的職責(zé)和權(quán)利。財務(wù)管理機構(gòu)應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展需求相適應(yīng)，確保決策科學(xué)高效；促進(jìn)財務(wù)管理機構(gòu)人員的培訓(xùn)和能力建設(shè)，提高員工的專業(yè)水平和風(fēng)險管理意識，通過外部培訓(xùn)、內(nèi)部培訓(xùn)、引進(jìn)高級人才等方式來提升員工的能力；建立人才激勵機制，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力；建立健全的內(nèi)部控制體系，包括財務(wù)管理制度、流程和流程控制、審計機構(gòu)等。內(nèi)部控制體系應(yīng)能夠有效地預(yù)防、發(fā)現(xiàn)和糾正各種財務(wù)風(fēng)險，可借鑒國際先進(jìn)的內(nèi)部控制框架，建立符合企業(yè)實際情況的內(nèi)控體系；提升財務(wù)管理信息系統(tǒng)的水平，保證信息系統(tǒng)能夠滿足財務(wù)管理的需要；信息系統(tǒng)應(yīng)滿足財務(wù)報告和風(fēng)險管理的需要，重點在于引入先進(jìn)的信息技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，提高信息系統(tǒng)的精細(xì)化水平；建立濃厚的風(fēng)險管理文化，使員工充分認(rèn)識到風(fēng)險管理的重要性，愿意積極參與到風(fēng)險管理工作中，風(fēng)險管理文化的構(gòu)建渠道包括風(fēng)險意識的培養(yǎng)、風(fēng)險管理的教育培訓(xùn)、獎懲機制的建立等，通過建立風(fēng)險管理文化，可使財務(wù)風(fēng)險管理成為企業(yè)的一種常態(tài)。（四）培養(yǎng)專業(yè)財務(wù)人才專業(yè)的財務(wù)管理人才能夠快速識別財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而采取有效的財務(wù)管理措施，因此推進(jìn)專業(yè)型人才的培養(yǎng)尤為重要。國有企業(yè)需優(yōu)化財務(wù)人才培養(yǎng)機制，包括招聘、培訓(xùn)、晉升等方面的制度，招聘時需根據(jù)企業(yè)的需求，招聘具有財務(wù)背景的專業(yè)人才，培訓(xùn)計劃也應(yīng)定期更新，包括內(nèi)部培訓(xùn)和外部培訓(xùn)，確保員工能夠緊跟財務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展和變化；完善人才晉升機制，引導(dǎo)員工不斷提升自身的能力和水平；積極引進(jìn)和培養(yǎng)年輕人才，注重年輕一代的培養(yǎng)和發(fā)展，通過校企合作、實習(xí)生計劃、海外留學(xué)等方式來吸引和培養(yǎng)年輕財務(wù)人才，年輕人才通常