天津財(cái)經(jīng)大學(xué)貨幣銀行學(xué)試題庫(kù)

《貨幣銀行學(xué)》期末復(fù)習(xí)

-、名詞解釋

1.金融市場(chǎng)：是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及

其機(jī)制的總和

2.間接金融：間接金融(indirectfinance)直接金融的對(duì)稱。

資金盈余部門與資金短缺部門之間通過金融中介間接實(shí)現(xiàn)資金

融通的金融行為。

3.金融資產(chǎn):指代表未來現(xiàn)金收入的所有權(quán)合約，屬于無形資產(chǎn)。

4.商業(yè)銀行：商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)各種存款、放款、匯兌為主

要業(yè)務(wù)，并以利潤(rùn)為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融。

5.貨幣存量：是指某一時(shí)點(diǎn)一國(guó)流通中實(shí)際存在著的貨幣數(shù)

量。

6.準(zhǔn)貨幣：是指不能隨時(shí)轉(zhuǎn)賬、但能以較低成本轉(zhuǎn)為現(xiàn)金和

活期存款的定期存款和儲(chǔ)蓄存款。

7.債券：是指發(fā)行人以一定的發(fā)行條件和一定的發(fā)行面額向

社會(huì)公眾發(fā)行的作為發(fā)行人與債券投資人的債務(wù)債權(quán)關(guān)系

憑證的有價(jià)證券。

8.中央銀行：中央銀行是一個(gè)國(guó)家金融體系中居于“中心”

地位的金融，是統(tǒng)領(lǐng)一國(guó)金融體系、控制貨幣供給、實(shí)施貨

幣政策的特殊金融。

9.利率：利息率指在借貸期所形成的利息額與借貸本金的比

率。對(duì)債權(quán)人來說，利息是貨幣資金所有者貸出貨幣或貨幣

資本而從借款人手中獲得的報(bào)酬；對(duì)債務(wù)人來說，利息則是

借入貨幣或貨幣資本所花費(fèi)的代價(jià)。

10.貨幣政策：所謂貨幣政策(monetarypolicy)是指中央

銀行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)

量的策略和各種金融措施。

11.超額儲(chǔ)備：超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行及套款性金融在中

央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的部分。

12.政策性銀行：政策性銀行一般是指由政府設(shè)立、以貫徹

國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或區(qū)域發(fā)展為目標(biāo)、不以盈利為目的的銀行。

13.流動(dòng)性陷阱：當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí),

人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣需求

彈性就變得無限大，即無論增加多少貨幣都會(huì)被人們貯存起

來。

14.資本市場(chǎng)：是期限在一年以上的中長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，其基

本功能是實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化投資與消費(fèi)的跨時(shí)期選擇。

15.開放式基金：開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金

時(shí)，基金份額總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向

投資者出售基金份額，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的

基金份額的一種基金運(yùn)作方O

16.格雷欣法則：也叫“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律。在雙本位制

下，實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（良幣）就會(huì)被熔化、貯

藏而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（劣幣）則會(huì)

充斥市場(chǎng)。

17.投資基金：投資基金是一種廣泛吸收社會(huì)資金并將其投

資于有價(jià)證券和股權(quán)的專業(yè)金融。主要是通過發(fā)行收益憑證

的方式，向廣大中小投資者籌集資金，然后再根據(jù)與投資者

商定的最佳投資收益目標(biāo)和最小風(fēng)險(xiǎn)，把資金分散投資于各

種證券和其它金融商品。

18.預(yù)防性貨幣需求：指企業(yè)和個(gè)人為了應(yīng)付突然發(fā)生的意

外支出所需要的貨幣，稱為預(yù)防性貨幣需求。

19.信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)（CreditRisk）又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是

指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的

風(fēng)險(xiǎn)，即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期

收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類

型。

20.貨幣市場(chǎng)：是指以短期金融工具為媒介進(jìn)行期限在一年

以融資活動(dòng)的交易市場(chǎng)。

21.集中監(jiān)管體制：指把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)

一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多

數(shù)國(guó)家是由中央銀行來承擔(dān)。有時(shí)又稱為“一元化”監(jiān)管體

制，即同一個(gè)金融監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。

22.需求拉上型：需求拉上性通貨膨脹是指總需求超過社

會(huì)潛在產(chǎn)出之后引起的價(jià)格水平持續(xù)上漲產(chǎn)生的通貨膨脹。

23.成本推動(dòng)型：是指由于工資增長(zhǎng)和壟斷價(jià)格導(dǎo)致成本提

高產(chǎn)生的通貨膨脹。

24.結(jié)構(gòu)型：結(jié)構(gòu)性通貨膨脹是指由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的因

素變動(dòng)引起的物價(jià)水平的持續(xù)上漲從而產(chǎn)生的通貨膨脹。

五：簡(jiǎn)答題(每題6分)

1.簡(jiǎn)述凱恩斯貨幣需求理論的主要容。

凱恩斯從資產(chǎn)選擇的角度分析了貨幣需求，并對(duì)人們持有貨

幣的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了詳細(xì)分析。凱恩斯認(rèn)為人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)

主要有三個(gè)：

(1)交易性貨幣需求。交易性需求指人們?yōu)檫M(jìn)行日常交易而

產(chǎn)生的貨幣需求，這是由于貨幣的交易媒介職能而導(dǎo)致的一

種需求。這一貨幣需求的數(shù)量主要取決于收入的多少，是收

入的遞增函數(shù)。

(2)預(yù)防性貨幣需求。預(yù)防性貨幣需求指企業(yè)和個(gè)人為了應(yīng)

付突然發(fā)生的意外支出，也是收入的遞增函數(shù)。

(3)投機(jī)性貨幣需求。投機(jī)性貨幣需求，是指人們對(duì)閑置貨

幣余額的需求，凱恩斯強(qiáng)調(diào)了利率在貨幣需求中的影響，該

項(xiàng)需求是利率的遞減函數(shù)。

2、1979年以來我國(guó)金融體系進(jìn)行了哪些改革？

1979年以來我國(guó)金融體系進(jìn)行的改革主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)

方面：

(1)建立獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、實(shí)行企業(yè)化管理的專業(yè)銀行，并在此

基礎(chǔ)上將其轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有商業(yè)銀行

(2)形成中央銀行體制

(3)國(guó)有銀行之外，組建成立其它股份制商業(yè)銀行

(4)組建政策性銀行

(5)建立包括信用合作社、保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證

券公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、投資基金等在的諸多非銀行金

融，完善金融體系，同時(shí)引進(jìn)大批外國(guó)金融

(6)建立了全國(guó)統(tǒng)一的證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和同業(yè)拆借市

場(chǎng)

3、為什么貨幣的形式會(huì)發(fā)生變化？貨幣形式經(jīng)歷了怎樣的

演進(jìn)過程？

(1)貨幣是表現(xiàn)、衡量和實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值的工具。從貨幣與

商品的交換來說，商品有很多種，貨幣僅有一種，而且商品

的數(shù)量和種類總在不斷增加。導(dǎo)致貨幣的價(jià)值總是趕不上商

品總價(jià)值的需要。從而導(dǎo)致作為一般等價(jià)物的貨幣發(fā)生變

化，以適應(yīng)這種實(shí)際的需求。

(2)貨幣形式經(jīng)歷的演進(jìn)過程大體是：實(shí)物貨幣、金屬貨

幣、代用貨幣和信用貨幣。

4、中央銀行有哪些主要業(yè)務(wù)？

中央銀行的業(yè)務(wù)可以分為負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。

1、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)

務(wù)、存款業(yè)務(wù)。

（1）中央銀行的代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)：是指代理國(guó)庫(kù)款項(xiàng)的收入

和支出

（2）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：是指中央銀行向流通領(lǐng)域投放貨幣的

活動(dòng)。中央銀行實(shí)現(xiàn)貨幣發(fā)行的主要渠道有三個(gè)：第一，中

央銀行向商業(yè)銀行或其他金融提供貨款；第二，中央銀行對(duì)

商業(yè)銀行或其他金融進(jìn)行商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)；第三，中央銀行

收購(gòu)金銀和外匯。

（3）存款業(yè)務(wù)：中央銀行的存款主要來自兩個(gè)方面：一是

來自金融，二是來自政府和公共部門。

2、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括再貸款、再貼現(xiàn)、有價(jià)證券買

賣和黃金外匯占款。

（1）再貸款業(yè)務(wù)：中央銀行的再貸款業(yè)務(wù)主要是對(duì)商業(yè)銀

行和其他金融發(fā)放的貸款。這種貸款的目的主要是為了解決

商業(yè)銀行短期資金周轉(zhuǎn)的困難，一般貸款利率比較優(yōu)惠，貸

款期限較短。有時(shí)中央銀行要求借款銀行以有價(jià)證券為抵

押。

（2）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：中央銀行再貼現(xiàn)是指中央銀行買進(jìn)商業(yè)

銀行所持有的未到期商業(yè)票據(jù)，從而向商業(yè)銀行融通資金的

行為。

（3）有價(jià)證券買賣業(yè)務(wù)：很多國(guó)家中央銀行的一部分資金

占用在有價(jià)證券上，中央銀行在公開市場(chǎng)買賣的有價(jià)證券主

要是國(guó)家債券，包括國(guó)庫(kù)券和公債券，其中尤其以國(guó)庫(kù)券為

主。因?yàn)閲?guó)庫(kù)券流動(dòng)性強(qiáng)、發(fā)行數(shù)量大、便于市場(chǎng)操作。

金銀外匯占款：中央銀行所擁有的黃金、和外匯儲(chǔ)備對(duì)外作

為一般購(gòu)買手段和支付手段，發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系；對(duì)可作為

國(guó)貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備，保持國(guó)貨幣流通穩(wěn)定。

3、中央銀行的中間業(yè)務(wù)

中央銀行的中間業(yè)務(wù)主要是資金清算業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)主要有：

一是集中辦理票據(jù)交換，結(jié)清交換差額；二是辦理異地資金

轉(zhuǎn)移。

5.什么是貨幣乘數(shù)?簡(jiǎn)要分析貨幣乘數(shù)的決定因素。

基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給額增加

或減少的倍數(shù)。1、活期存款的法定準(zhǔn)備金率；

2、非交易存款法定準(zhǔn)備金率；

3、銀行超額準(zhǔn)備金率；

4、流通中現(xiàn)金與支票存款的比率；

5、非交易存款與支票存款的比率。

6.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則及其相互關(guān)系。

效益性、安全性、流動(dòng)性原則。

商業(yè)銀行作為企業(yè)法人，盈利是其首要目的。

但是，效益以資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性為前提。

安全性又集中體現(xiàn)在流動(dòng)性方面，而流動(dòng)性則以效益性為物

質(zhì)基礎(chǔ)。

4、商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過程中，必須有效地在三者之問尋求有

效的平衡。我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行以效益性，

安全性和流動(dòng)性為原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈

虧，自我約束。商業(yè)銀行既要追求自身盈利，又要注重社會(huì)

效益，這是我國(guó)商業(yè)銀行法所規(guī)定的經(jīng)營(yíng)原則。

7、中央銀行制度有哪些類型？

（1）單一式中央銀行制度：是指國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行，

使之全面、純粹行使中央銀行的制度。

（2）復(fù)合式中央銀行制度：是指國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立專司中央

銀行職能的中央銀行，而是由一家集中中央銀行與商業(yè)銀行

職能于一身的國(guó)家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制

度

（3）類似中央銀行制度：是指有些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)置類似

中央銀行的，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分

中央銀行職能的體制。

（4）跨國(guó)的中央銀行制度：是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有

成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。

8、費(fèi)雪的現(xiàn)金交易說與劍橋的現(xiàn)金余額說區(qū)別何在？

費(fèi)雪方程式與劍橋方程式是兩個(gè)意義大體相同的模型，但實(shí)

際上兩個(gè)方程式存在著顯著的差異。主要有：

1、對(duì)貨幣需求分析的側(cè)重點(diǎn)不同。費(fèi)雪方程式重視的是貨

幣的交易手段功能，而劍橋方程式則看中貨幣作為一種資產(chǎn)

的功能。

2、費(fèi)雪方程式把貨幣需求與支出流量聯(lián)系在一起，重視貨

幣支出的數(shù)量和速度，而劍橋方程式則從用貨幣形式保有資

產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視這個(gè)存量占收入的比例。

所以人們稱費(fèi)雪方程式為現(xiàn)金交易方程式，而劍橋方程式為

現(xiàn)金余額方程式。

3、兩個(gè)方程式所強(qiáng)調(diào)的貨幣需求決定因素有所不同。費(fèi)

雪方程式用貨幣數(shù)量的變動(dòng)來解釋價(jià)格，同時(shí)，若商品交易

量和價(jià)格既定，也可在固定的貨幣流通速度下得出一定的貨

幣需求的結(jié)論。而劍橋方程式強(qiáng)調(diào)的是人們的主觀意志對(duì)貨

幣需求的影響。

9.影響股票價(jià)格的因素有哪些？

一般認(rèn)為影響股票價(jià)格的因素可以分為兩類。第一類是股票

市場(chǎng)以外的基本因素，第二類在是股票的技術(shù)性因素。前者

對(duì)股票市場(chǎng)的長(zhǎng)期趨勢(shì)起決定性作用。后者影響股價(jià)的短期

波動(dòng)。

基本因素包括：

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素。主要包括：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期、利

率、投資、貨幣供應(yīng)量、財(cái)政收支、物價(jià)、國(guó)際收支及匯率

O

（2）行業(yè)因素。行業(yè)因素將影響某一行業(yè)股票價(jià)格的變化。

行業(yè)因素主要包括行業(yè)壽命周期，行業(yè)景氣循環(huán)等因素。

（3）公司自身的因素。公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展前景，

直接影響到該公司所發(fā)股票的價(jià)格。公司自身的因素主要包

括公司利潤(rùn)、股息及紅利的分配、股票是否為首次上市，公

司投資方向，產(chǎn)品銷路及董事會(huì)和主要負(fù)責(zé)人調(diào)整等。

技術(shù)因素：所謂技術(shù)因素，是指股票市場(chǎng)部本身的因素，技

術(shù)因素的形成，可以說完全是由于投機(jī)活動(dòng)的結(jié)果。包括：

（1）股票的供求。股票的供求同其它商品一樣，需求超過

供給，股價(jià)就上升，反之股價(jià)則下跌。股票的供求，除了投

資性的真實(shí)供求關(guān)系外，尚有投機(jī)性的假性供求關(guān)系，即看

漲與看跌的對(duì)立關(guān)系存在。對(duì)股市變動(dòng)中，看漲者會(huì)購(gòu)進(jìn)股

票，看跌者會(huì)出售股票，雙方賭行情變化，從中賺利。

（2）投機(jī)與操縱。股票的操縱表現(xiàn)為兩種方式：一是憑籍

人為力量掀起股價(jià)的波動(dòng)，以期獲利；二是發(fā)行公司盡可能

使股價(jià)保持高水準(zhǔn)的價(jià)位，以利于增資。股價(jià)之所以能夠被

一部分持股人操縱，是因?yàn)榇蟛糠忠寻l(fā)行的股票均在安定

的、分散的持股人手中，而在市場(chǎng)流通的股票比例較小的緣

故。

10、什么是投資基金，其組織形式如何？

投資基金是一種廣泛吸收社會(huì)資金并將其投資于有價(jià)證

券和股權(quán)的專業(yè)金融。主要是通過發(fā)行收益憑證的方式，向

廣大中小投資者籌集資金，然后再根據(jù)與投資者商定的最佳

投資收益目標(biāo)和最小風(fēng)險(xiǎn)，把資金分散投資于各種證券和其

它金融商品。

組織形式主要有：開放式、封閉式、公司型、契約性

11.簡(jiǎn)述股票與債券的區(qū)別。

盡管債券同股票一樣為有價(jià)證券，是政府、企業(yè)和金融籌集

長(zhǎng)期資金的重要工具，但與股票相比，還存在以下區(qū)別：

（1）股票只能由股份發(fā)行，而債券的發(fā)行主體并不限于股

份公司。

（2）股票的投資人即股東有權(quán)參加股份公司的經(jīng)營(yíng)管理活

動(dòng)和分紅派息，而債券的投資人則無權(quán)參加公司（即該債券

的發(fā)行者）的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和分紅派息（債券到期后償還的

利息除外）。

（3）股票的分紅派息政策一般是不固定的，往往由股份公

司根據(jù)自己的盈利狀況和分紅派息政策而制定；而債券的利

息則是固定的，在發(fā)行債券之時(shí)就已作了具體的規(guī)定。

（4）股票體現(xiàn)的是股東與股份公司之間的所有權(quán)關(guān)系，而

債券體現(xiàn)的是發(fā)行人和投資人之間的債務(wù)債權(quán)關(guān)系。

（5）股票無須償還本金，債券則必須償還。

12、簡(jiǎn)述直接融資和間接融資的關(guān)系

1、直接融資與間接融資的區(qū)別主要在于融資過程中資金的

需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在有金

融中介參與的情況下，判斷是否直接融資的標(biāo)志在于該中介

在這次融資行為中是否與資金的需求者與資金的供給者分

別形成了各自獨(dú)立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

2、在許多情況下，單純從活動(dòng)中所使用的金融工具出發(fā)尚

不能準(zhǔn)確的判斷融資的性質(zhì)究竟屬于直接融資還是間接融

資。一般習(xí)慣上認(rèn)為凡是債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的一方是金融均被

認(rèn)為是間接融資，而不論這種融資工具最初的債權(quán)人、債務(wù)

人的性質(zhì)。

3、一般認(rèn)為直接融資活動(dòng)從時(shí)間上早于間接融資。直接融

資是間接融資的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，直接融資與間接

融資并行發(fā)展，互相促進(jìn)。間接融資已構(gòu)成金融市場(chǎng)中的主

體，而直接融資脫離了間接融資的支持已無法發(fā)展。從生產(chǎn)

力發(fā)展的角度來看，間接融資的產(chǎn)生是社會(huì)化大生產(chǎn)需要?jiǎng)?/p>

員全社會(huì)的資源參與經(jīng)濟(jì)循環(huán)以及社會(huì)財(cái)富極大豐富必然

趨勢(shì)。而直接融資形式的存在則是對(duì)間接融資活動(dòng)的有力補(bǔ)

充。

13、我國(guó)股票市場(chǎng)存在哪些問題？如何完善我國(guó)資本市場(chǎng)制

度？

問題：

大股東挪用上市公司資金

關(guān)聯(lián)交易、幕交易頻繁

信息造假、信息披露制度不嚴(yán)格

有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、對(duì)違法者懲罰不嚴(yán)

上市公司以種種借口不給股民分紅

上市公司以項(xiàng)目為由發(fā)行股票，上市后不做項(xiàng)目

我國(guó)散戶太多、投資者太少

監(jiān)管不嚴(yán)格

完善：

加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)

改革完善股票發(fā)行制度

強(qiáng)化分紅制度

完善退市制度

形成健康的資本市場(chǎng)文化

規(guī)資本市場(chǎng)服務(wù)體系

繼續(xù)健全資本市場(chǎng)法律體系

完善和改進(jìn)資本市場(chǎng)的監(jiān)管制度

14、通貨膨脹原因及解決措施？

答：主要原因：赤字財(cái)政政策的實(shí)行信用膨脹國(guó)民

經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度過快國(guó)際收支大量順差或外幣大量流入

國(guó)際傳遞

解決措施：（D宏觀緊縮政策。包括緊縮性貨幣政策和緊

縮性財(cái)政政策。緊縮性貨幣政策的措施有提高存款準(zhǔn)備率、

提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率、通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)出售政府債券、

中央銀行規(guī)定基礎(chǔ)貨幣指標(biāo)、道義勸告緊縮性財(cái)政政策的措

施有削減政府預(yù)算、降低政府轉(zhuǎn)移支出、增加稅收。

（2）收入政策，具體措施包括工資管制、利潤(rùn)管制。

（3）供給政策，主要措施是減稅，同時(shí)政府減少對(duì)

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的限制。

（4）指數(shù)聯(lián)動(dòng)政策，對(duì)契約中的支付金額規(guī)定可以

隨物價(jià)指數(shù)的變動(dòng)而變動(dòng)。

第六題：論述題

試述我國(guó)利率管理體制改革的主要容。

（1）改革開發(fā)以前的利率管制。長(zhǎng)期以來我國(guó)的利率體制

屬于管制利率類型，利率由國(guó)務(wù)院統(tǒng)一制定，這一時(shí)期利率

的特點(diǎn)是：①利率水平偏低。②利率結(jié)構(gòu)不合理。③利率機(jī)

制不靈活。利率管理權(quán)限高度集中，幾十年不變。

（2）改革開放以后我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程。初步建

立了以中央銀行為核心的利率運(yùn)作機(jī)制。

表現(xiàn)為：改變了利率長(zhǎng)期不動(dòng)的做法，1979年以來中央銀行

先后21次調(diào)整存貸款利率；適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，適時(shí)

地多次調(diào)整利率；取消了部分優(yōu)惠貸款利率和優(yōu)惠利率

的圍；放開了同業(yè)拆借利率。

（3）目前利率管理存在的主要問題。利率管理體制仍以

政府管理為主；利率水平的確定還有一定的主觀性和盲目

性；存貸利差小；利率水平和結(jié)構(gòu)不盡合理。

(4)利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)與思路。目標(biāo)：三年實(shí)現(xiàn)利率

市場(chǎng)化，步驟：先外幣后本幣、先大額后小額、先貸款后存

款?？傮w思路是：放開同業(yè)拆借利率；調(diào)整金融存貸款利率,

使其略高于利率；根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率和貨幣政策調(diào)整中央銀

行的再貼現(xiàn)和再貸款利率；逐步放開商業(yè)銀行利率。擴(kuò)大貸

款利率的浮動(dòng)幅度，設(shè)立存款利率上限和貸款利率上下線；

取消利率限制全面放開利率。

2、中央銀行運(yùn)用哪些貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量？如何

調(diào)節(jié)？

貨幣政策工具里的三大法寶是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量：1.公開市場(chǎng)

業(yè)務(wù)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)

有價(jià)證券。當(dāng)中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，可利用公開

市場(chǎng)操作買入證券，增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，通過商業(yè)

銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最終導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的多倍增

加。相反，當(dāng)中央銀行需要減少貨幣供應(yīng)量時(shí)，可進(jìn)行反響

操作，在公開市場(chǎng)上賣出證券，減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金,

引起信用規(guī)模的收縮、貨幣供應(yīng)量的減少。2.存款準(zhǔn)備金當(dāng)

中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金時(shí)，商業(yè)銀行需要上繳中央銀

行的法定存款準(zhǔn)備金增加，可直接運(yùn)用的超額準(zhǔn)備金減少，

商業(yè)銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業(yè)

銀行的貸款或投資下降，引起存款的數(shù)量收縮，導(dǎo)致貨幣供

應(yīng)量減少。3.再貼現(xiàn)中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)提高商業(yè)銀

行向中央銀行融資的成本，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款

意愿，減少向中央銀行的借款或貼現(xiàn)。如果準(zhǔn)備金不足，商

業(yè)銀行只能收縮對(duì)客戶的貸款和投資規(guī)模，進(jìn)而也就縮減了

市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量。

3、試述信用基本要素的基礎(chǔ)作用。

品德作為信用要素，在這里指能體現(xiàn)或反映借款人（個(gè)

人或企業(yè)法人）過去履行償債承諾的記錄及個(gè)人聲譽(yù)的所有

信息和有關(guān)資料，其中特別是個(gè)人聲譽(yù)包括的圍極其廣泛。

應(yīng)該說在信用活動(dòng)中，品德堪稱基礎(chǔ)要素中的基礎(chǔ)。因?yàn)槿?/p>

將信用提供給道德品質(zhì)敗壞者，對(duì)于債權(quán)人而言是一種最大

的風(fēng)險(xiǎn)，不論其在經(jīng)濟(jì)方面具備多么雄厚的償債能力。

能力作為信用的基礎(chǔ)要素主要指借款人通過對(duì)所借資金的

有效使用，善加管理，獲取收益，以便能按期償付本息的能

力。更重要的是看債務(wù)人是否具有償付本息的能力。

資本也稱自有資本，是指?jìng)鶆?wù)人的資產(chǎn)減去負(fù)債后的凈值。

因此債務(wù)人的資本凈值越雄厚，對(duì)債權(quán)人而言，信用風(fēng)險(xiǎn)便

越小。不過需要說明的是，評(píng)價(jià)債務(wù)人資本凈值的多少，不

能僅憑有關(guān)財(cái)務(wù)資料，如資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)字判斷，必須要

注意債務(wù)人資產(chǎn)的質(zhì)量以及按其應(yīng)有的價(jià)值變現(xiàn)的能力。否

則雖有資產(chǎn)因其價(jià)值無法實(shí)現(xiàn)，或雖能變現(xiàn)、價(jià)值卻大幅下

降，自然無法償付債務(wù)，在這種情況下即便賬面上的凈資本

數(shù)量為正數(shù)也無任何實(shí)際價(jià)值和意義。

以上三種要素，既為要素，自然各有其重要性，不可偏廢。

但若一定要分出輕重的話，按當(dāng)代信用活動(dòng)對(duì)債務(wù)人要求

看，品德和能力較之資本更為重要。因?yàn)閺拇罅康膶?shí)踐活動(dòng)

中反映出的情況看，若借款人具備優(yōu)良的品德，再加之富有

經(jīng)營(yíng)能力往往具有最大的償債可能性。否則雖富有資本，而

缺乏道德水準(zhǔn)，再加之不具備經(jīng)營(yíng)能力，最終宣告破產(chǎn)者亦

為數(shù)不少。最后需要說明的是，對(duì)于信用的三項(xiàng)基本要素，

有后來的學(xué)者或銀行家，尚嫌不足，因而先后又添加擔(dān)保品

和商業(yè)情況加以補(bǔ)充，而成為四要素和五要素。

試述金融市場(chǎng)的特征和功能。

特征：

金融市場(chǎng)（financialmarket）是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象

而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。

2、同傳統(tǒng)的商品市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)有著自己獨(dú)特的特點(diǎn)。

（1）.交易對(duì)象為金融資產(chǎn)

金融資產(chǎn)具有下述特征：貨幣性、流動(dòng)性、期限性、可分性、

收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）.交易方式表現(xiàn)為以借貸方式為主

同傳統(tǒng)的商品市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)在交易方式方面的特殊性

則表現(xiàn)為以借貸方式為主。

（3）.交易價(jià)格表現(xiàn)為資金的利率

金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象則為特殊商品一一金融資產(chǎn)，它的價(jià)

格體現(xiàn)為不同期限資金借貸的利率。一般來說，短期資金借

貸的利率要低于長(zhǎng)期資金借貸的利率。

.交易目的表現(xiàn)為讓渡或獲得一定時(shí)期一定數(shù)量資金的使用

權(quán)。

功能：

金融市場(chǎng)作為金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所，從整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度

來看，它提供如下幾種經(jīng)濟(jì)功能：

（1）轉(zhuǎn)儲(chǔ)蓄為投資的功能

金融市場(chǎng)最基本的功能是轉(zhuǎn)儲(chǔ)蓄為投資，又可稱為聚斂功

能，是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投

入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合的功能。

（2）配置功能

金融市場(chǎng)的配置功能表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是資源的配置，二

是財(cái)富的再分配，三是風(fēng)險(xiǎn)的再分配。

（3）調(diào)節(jié)功能

金融市場(chǎng)的存在及發(fā)展，為政府實(shí)施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接

調(diào)控創(chuàng)造了條件。中央銀行貨幣政策的實(shí)施都以金融市場(chǎng)的

存在為前提。

（4）反映功能

金融市場(chǎng)歷來被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，

是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的信號(hào)系統(tǒng)，其反映功能表現(xiàn)為：（1）金融市

場(chǎng)是反映微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀