外匯交易本科期末考試-試卷-AB卷帶答案-期末考試題-模擬卷-模擬試題-綜合試卷自測(cè)試卷2套

學(xué)院：班級(jí)：學(xué)號(hào)：學(xué)院：班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：密封線注意：答題不能超過(guò)密封線！本套試卷共5頁(yè)，此頁(yè)是第4頁(yè)考試科目：外匯交易考核方式：開(kāi)卷（）閉卷（）試卷適用專業(yè)（班）：2009－2010學(xué)年度第二學(xué)期套別：A套（）B套（）題號(hào)一二三四五六七總計(jì)分值2020301020100得分閱卷人單項(xiàng)選擇題（每個(gè)選項(xiàng)1分，共20分，請(qǐng)注意一題多空）1．從外幣的形態(tài)來(lái)看，外國(guó)鈔票、鑄幣屬于（）。A.記賬外匯B.期匯C.外幣現(xiàn)鈔D.外幣現(xiàn)匯2．從外幣的來(lái)源和用途來(lái)看，因僑匯、捐贈(zèng)、勞務(wù)而收付的外匯屬于（）。A.貿(mào)易外匯B.非貿(mào)易外匯C.經(jīng)常外匯D.資本外匯3．如果周三成交，那么即期外匯最遲應(yīng)在（）交割。A.周二B.周三C.周四D.周五4．從外幣的自由兌換性強(qiáng)弱來(lái)看，人民幣屬于（）。A.自由外匯B.非自由兌換外匯C.有限自由兌換外匯D.記賬外匯5．在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，英鎊匯率的最小變化單位一點(diǎn)是指（）。A.0.1B.0.01C.0.001D.0.00016．在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，假如EUR/USD的匯率標(biāo)價(jià)為1.2711，那么標(biāo)價(jià)中的“7”代表（）。A.7個(gè)點(diǎn)B.70個(gè)點(diǎn)C.700個(gè)點(diǎn)D.7000個(gè)點(diǎn)7．國(guó)際外匯市場(chǎng)上，假如USD/JPY的匯率標(biāo)價(jià)為107.90，那么標(biāo)價(jià)中的“7”代表（）。A.7個(gè)點(diǎn)B.70個(gè)點(diǎn)C.700個(gè)點(diǎn)D.7000個(gè)點(diǎn)8．在外匯交易支付通知方式中，（）匯率最高。A.電匯B.信匯C.票匯D.期匯9．歐元區(qū)成員國(guó)到目前為止一共有（）個(gè)。A.15B.16C.17D.1810．某銀行報(bào)價(jià)USD/CAD＝1.1215/18，某客戶想買入加元，銀行與該客戶的成交價(jià)格為（）。A.1.1215B.15C.1.1218D.1811．下面不屬于金融期貨的是（）。A.外匯期貨B.黃金期貨C.利率期貨D.股票指數(shù)期貨12．買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格的期權(quán)叫做（）。A.溢價(jià)期權(quán)B.平價(jià)期權(quán)C.損價(jià)期權(quán)D.看漲期權(quán)13．期權(quán)買方支付一定期權(quán)費(fèi)給賣方后，只能在規(guī)定的到期日才能要求賣方履約，執(zhí)行其期權(quán)，這種期權(quán)叫做（）。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.雙向期權(quán)D.買入期權(quán)E.賣出期權(quán)14．一般來(lái)說(shuō)，低利率政策會(huì)推動(dòng)本幣匯率的（）。A.不變B.看跌C.看漲D.不確定15．如果一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)增長(zhǎng)，出口不變，屬于內(nèi)需型增長(zhǎng)，那么本幣匯率（）。A.看漲B.看跌C.不變D.不確定16．當(dāng)一國(guó)的通貨膨脹率低于另一國(guó)時(shí)，該國(guó)貨幣實(shí)際代表的價(jià)值相對(duì)另一國(guó)（），則該國(guó)貨幣匯率就會(huì)（）。（本題2空，2分）A.增加B.減少C.上升D.下跌17．以美國(guó)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能有（）的增長(zhǎng)，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展是健康的，高于此水平表示有通貨壓力；低于（）的增長(zhǎng)，就顯示經(jīng)濟(jì)放緩和有步入衰退的跡象。（本題2空，2分）A.1%B.1.5%C.2%D.3%18．在國(guó)際交易中（）的比重和交易量都很大，所以它是主要非美幣種里最為穩(wěn)健的貨幣，建議新手入市最好先選擇它作為主要操作幣種。A.英鎊B.瑞士法郎C.日元D.歐元E.加拿大元F.澳大利亞二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1．按照我國(guó)1997年修正頒布的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》的規(guī)定，外幣有價(jià)證券應(yīng)包括（）。A.票據(jù)B.股票C.銀行存款憑證D.政府債券E.公司債券2．國(guó)際上采用間接標(biāo)價(jià)法的幣種有（）。A.美元B.英鎊C.愛(ài)爾蘭磅D.澳大利亞元E.歐元3．外匯期貨交易的基本特點(diǎn)及交易規(guī)則有（）。A.公開(kāi)叫價(jià)制度B.保證金制度C.標(biāo)準(zhǔn)化合約D.逐日盯市制度E.限價(jià)制度4．根據(jù)是否對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，套利包括（）。A.地點(diǎn)套利B.直接套利C.間接套利D.拋補(bǔ)套利E.非拋補(bǔ)套利5．外匯期權(quán)合約的特點(diǎn)有（）。A.交易的品種可任選B.無(wú)有效期C.規(guī)定協(xié)定價(jià)格及期權(quán)費(fèi)D.合約金額固定E.實(shí)行保證金及每日清算制度6．外匯期權(quán)價(jià)格即期權(quán)費(fèi)的構(gòu)成包括（）。A.協(xié)定匯率B.基差C.外匯貨幣價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值E.時(shí)間價(jià)值7．中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的手段有（）。A.口頭干預(yù)B.直接入市干預(yù)C.調(diào)整匯率政策D.調(diào)整貨幣政策E.實(shí)行外匯管制8．外匯交易技術(shù)分析法的基本假設(shè)有（）。A.價(jià)格反映一切B.價(jià)格沒(méi)有包含所有信息C.價(jià)格存在趨勢(shì)D．歷史會(huì)重演E.趨勢(shì)不可預(yù)測(cè)9．下列屬于延伸鞏固形態(tài)的有（）。A.三角形B.喇叭形C.旗形D.三角旗形E.矩形10．下列屬于轉(zhuǎn)市形態(tài)的有（）。A.肩頭頂（底）B.弧形頂（底）C.三角形D.島形E.V形三、計(jì)算題（共30分）1．已知：EUR/USD=1.2703／05；USD/CAD=1.1215／18。加拿大某公司為支付貨款100萬(wàn)歐元，以加元買進(jìn)歐元。請(qǐng)問(wèn)：EUR/CAD的匯價(jià)是多少？該公司應(yīng)支付多少加元？（6分）2.以下各種情況下指出銀行應(yīng)采用哪個(gè)匯率？請(qǐng)寫(xiě)出分析過(guò)程。市場(chǎng)匯率如表所示：（6分）EUR/USD起算日即期匯率1.2703/053月6日起算1個(gè)月35/304月6日起算2個(gè)月75/705月6日起算3個(gè)月120/1106月6日起算客戶用歐元向銀行購(gòu)買期限為4月6日－5月6日的擇期遠(yuǎn)期美元，銀行應(yīng)采用的匯率是多少？（2）客戶向銀行出售期限為4月6日－6月6日的擇期遠(yuǎn)期美元，買入遠(yuǎn)期歐元，銀行應(yīng)采用的匯率是多少？3.假定某一時(shí)刻，法蘭克福、倫敦、悉尼三個(gè)市場(chǎng)的即期匯率為：法蘭克福外匯市場(chǎng)上EUR1=AUD1.4383，倫敦市場(chǎng)上EUR1=GBP0.7871，悉尼市場(chǎng)上GBP1=AUD1.8270。如果你有100萬(wàn)歐元，你會(huì)如何套匯？會(huì)獲得多少利潤(rùn)？（6分）4.假定即期匯率為EUR1=USD1.2703/05，3個(gè)月掉期差價(jià)為50/30，（1）試計(jì)算3個(gè)月的掉期匯率。（2）如果客戶買入即期/賣出3個(gè)月的遠(yuǎn)期歐元100萬(wàn)，試計(jì)算他的盈虧情況。（6分）5.若投資者預(yù)期澳元在3個(gè)月內(nèi)將貶值，則該投資者按協(xié)定匯率AUD/USD=0.8770買入3個(gè)月期100萬(wàn)澳元?dú)W式AUDPut/USDCall,期權(quán)費(fèi)為USD0.04/AUD。問(wèn)投資者應(yīng)如何操作？請(qǐng)寫(xiě)出具體分析過(guò)程并計(jì)算出盈虧平衡點(diǎn)。（6分）四、論述題（10分）1．試分析外匯期權(quán)交易與外匯遠(yuǎn)期交易、外匯期貨交易比較的優(yōu)點(diǎn)。五、看圖分析題（共20分）1．下圖是GBP/USD2004年8月4日-10日日K線圖，試分析下圖的形態(tài)原理、形態(tài)特征及具體的交易策略。（10分）2．下圖是EUR/USD2010年5月2160分鐘K線圖，試結(jié)合KDJ指標(biāo)的原理分析下圖的趨勢(shì)、信號(hào)及交易策略。（10分）期末考試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共20分）1、C2、B3、D4、C5、D6、C7、C8、A9、D10、A11、B12、A13、B14、B15、A16、AC17、DB18、D二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1、BDE2、ABDE3、ABCDE4、DE5、CDE6、DE7、ABCDE8、ACD9、ABCDE10、ABCDE三、計(jì)算題（每小題6分，共30分）1、EUR1=USD1.2703／05……①USD1=CAD1.1215／18……②①×②得：EUR1=CAD（1.2703×1.1215）/（1.2705×1.1218）=1.4246/1.4252（4分）該公司應(yīng)支付：1.4252×100萬(wàn)=142.52萬(wàn)加元（2分）2、（1）即期匯率1.2703/1.27054月6日1.2668/1.2675（1分）5月6日1.2628/1.2635（1分）歐元貼水，銀行買歐元，應(yīng)選擇最后一天匯率1.2628。（1分）（2）即期匯率1.3935/1.39404月6日1.2668/1.2675（1分）6月6日1.2583/1.2595（1分）歐元貼水，銀行賣歐元，應(yīng)選擇第一天匯率1.2675。（1分）3、法蘭克福EUR1=AUD1.4383……①倫敦EUR1=GBP0.7871……②悉尼GBP1=AUD1.8270……③②×③得：EUR1=AUD（0.7871×1.8270）=1.4380……④①＞④，直接匯率＞間接匯率，存在套匯。（2分）套匯路線：法蘭克福市場(chǎng)賣EUR買AUD143.83萬(wàn)→悉尼市場(chǎng)賣AUD買GBP78.724685萬(wàn)→倫敦市場(chǎng)賣GBP買EUR100.018657萬(wàn)。（3分）獲利：100.018657-100=186.57歐元。（1分）4、（1）即期匯率1.2703/1.2705掉期率50/30掉期匯率1.2655/1.2673（3分）（2）客戶買即期/賣3個(gè)月遠(yuǎn)期EUR，EUR貼水，客戶虧損，客戶應(yīng)向銀行支付100萬(wàn)×0.0050=5000美元。（3分）5、設(shè)市場(chǎng)匯率為S，買入賣權(quán)歐元匯率貶值，S＜0.8770，執(zhí)行期權(quán)，（0.8770-S）×100萬(wàn)USD（2分）歐元匯率不變，S=0.8770，執(zhí)行/不執(zhí)行期權(quán)，-4萬(wàn)USD（1分）歐元匯率升值，S＞0.8770，不執(zhí)行期權(quán)，-4萬(wàn)USD（1分）盈虧平衡點(diǎn)：0.8770-0.04=0.8370（2分）四、論述題（10分）答題要點(diǎn)：交易幣種、交易方式、交易者；合約、合約定價(jià)方式、轉(zhuǎn)讓性；價(jià)格波動(dòng)限制；履約義務(wù)；保證人、保證金；交割日期、交割與清算；交易成本；信用風(fēng)險(xiǎn)；主管當(dāng)局。（評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：答出要點(diǎn)一個(gè)1分，每個(gè)要點(diǎn)闡述1分，答滿五個(gè)即得10分。）五、看圖分析（每小題10分，共20分）1、形態(tài)原理：頸線是衡量肩頭頂（底）完結(jié)和走勢(shì)的關(guān)鍵。①頸線是肩頭頂（底）形態(tài)頭部?jī)啥说倪B線。②肩頭頂?shù)念i線一般輕微上斜，肩頭底的頸線一般輕微下斜。③收市價(jià)低于（高于）頸線，肩頭頂（底）才告完結(jié)。④頸線突破以后對(duì)走勢(shì)存有限制作用。（4分）形態(tài)特征：形態(tài)突破后價(jià)格存在反撲可能。一旦走勢(shì)并非在頸線位置受阻（支持），而是向上（下）穿越頸線并且收市價(jià)明顯高于（低于）頸線，這時(shí)候就要非常警惕，肩頭頂（底）形態(tài)可能面臨流產(chǎn)，是一個(gè)失敗的肩頭頂（底），操作上也要考慮及時(shí)止損。（4分）交易策略：肩頭形狀的對(duì)稱。一般情況下，單個(gè)左肩對(duì)應(yīng)單個(gè)右肩，雙個(gè)左肩對(duì)應(yīng)雙個(gè)右肩，多重左肩則出現(xiàn)多重右肩的可能性增加，利用這種對(duì)稱性，在實(shí)際操作中我們就可做相應(yīng)的預(yù)期和操作。（2分）2、趨勢(shì)：隨機(jī)指標(biāo)的取值：①K、D在0～100，J可以超過(guò)100或低于0。②敏感性J值最強(qiáng)，K值次之，D值最慢。③安全性J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。④（80～100）超買區(qū)，（0～20）超賣區(qū)，50是隨機(jī)指標(biāo)的重要多空分界線。（4分）信號(hào)：K線上穿D線，構(gòu)成買入信號(hào)，如發(fā)生在超賣區(qū)或50附近，比較可靠；K線下穿D線，構(gòu)成賣出信號(hào)，如發(fā)生在超買區(qū)或50附近，比較可靠；而KD線交叉反復(fù)在50附近震蕩，說(shuō)明趨勢(shì)盤(pán)整，觀望為佳。背離，根據(jù)背離配合交叉產(chǎn)生買賣信號(hào)，較為可靠。（4分）交易策略：時(shí)間法則，10日以內(nèi)的分析參數(shù)的隨機(jī)指標(biāo)適用于3天左右的市場(chǎng)研判；50日以內(nèi)的分析參數(shù)的隨機(jī)指標(biāo)適用于10天左右的市場(chǎng)研判；50日以外的分析參數(shù)的隨機(jī)指標(biāo)適用于20天左右的市場(chǎng)研判。均線先行。（2分）考試科目：外匯交易考核方式：開(kāi)卷（）閉卷（）試卷適用專業(yè)（班）：20－20學(xué)年度第學(xué)期套別：A套（）B套（）題號(hào)一二三四五六七總計(jì)分值15204010510100得分閱卷人一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1.外匯是指以外國(guó)貨幣表示的可用于國(guó)際結(jié)算的各種（）。A信用工具B支付手段C有價(jià)證券D外國(guó)貨幣2.在采用直接標(biāo)價(jià)的前提下，如果需要比原來(lái)更少的本幣就能兌換一定數(shù)量的外國(guó)貨幣，這表明（）。A本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率上升B本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率上升C本幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率下降D本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率下降3.從外幣的自由兌換性強(qiáng)弱來(lái)看，我國(guó)的人民幣屬于（）。A自由外匯B非自由兌換外匯C有限自由兌換外匯D記賬外匯4.從外幣的來(lái)源和用途來(lái)看，因旅游商品而收付的外匯屬于（）。A貿(mào)易外匯B非貿(mào)易外匯C經(jīng)常外匯D資本外匯5.世界上國(guó)際金融中心有幾十個(gè)，而最大的三個(gè)金融中心是（）。A倫敦、法蘭克福和紐約B倫敦、巴黎和紐約C倫敦、紐約和東京D倫敦、紐約和香港6.在銀行同業(yè)交易中，“onedollar”表示（）。A1美元B10美元C100美元D100萬(wàn)美元7.一家日本銀行在外匯市場(chǎng)上報(bào)出的即期匯率為USD1=JPY121.40/60,HKD1=JPY15.60/70,若其客戶想要賣出美元,買入港幣，則應(yīng)該遵循下列哪種價(jià)格()。AUSD1=HKD7.7820BUSD1=HKD7.7325CUSD1=HKD7.7949DUSD1=HKD7.7458.國(guó)際外匯市場(chǎng)上，假如日元JPY/美元USD的匯率標(biāo)價(jià)為118.96，那么標(biāo)價(jià)中的“9”代表（）。A9個(gè)點(diǎn)B90個(gè)點(diǎn)C900個(gè)點(diǎn)D9000個(gè)點(diǎn)9.假定3個(gè)月的遠(yuǎn)期外匯交易的成交日為某年的1月29日，則3個(gè)月期的標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期交割日為（）。A當(dāng)年的4月29日B當(dāng)年的4月31日C當(dāng)年的4月30日D當(dāng)年的5月1日4.在進(jìn)行外匯交易基本分析的數(shù)學(xué)模型分析時(shí)，基本步驟的順序應(yīng)是（）。①檢驗(yàn)②建模③修正④預(yù)測(cè)A①②③④B②①④③C②③①④D②④③①11.外匯市場(chǎng)上最常見(jiàn)、最普遍、交易量最大的交易形式是（）。A.即期外匯交易B.遠(yuǎn)期外匯交易C.外匯期貨交易D.外匯期權(quán)交易12.外匯市場(chǎng)的基礎(chǔ)匯率是（）。A電匯匯率B信匯匯率C票匯匯率D遠(yuǎn)期匯率13.拋補(bǔ)套利是將套利交易和（）進(jìn)行了結(jié)合。A遠(yuǎn)期外匯交易B擇期交易C掉期交易D外匯期貨交易14.期權(quán)買方可在定約日至合約到期日（含到期日）之前任何時(shí)間要求賣方賣出或買入某種金額資產(chǎn)，這種期權(quán)叫做（）。A美式期權(quán)B歐式期權(quán)C雙向期權(quán)D買入期權(quán)15.將商品期貨交易的方法運(yùn)用于外匯交易，率先經(jīng)營(yíng)外匯期貨交易的是（）。A倫敦國(guó)際金融期貨交易所B新加坡國(guó)際貨幣交易所C多倫多期貨交易所D芝加哥商品交易所E東京國(guó)際金融期貨交易所二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1.遠(yuǎn)期外匯交易的類型有（）。A掉期交易B標(biāo)準(zhǔn)交割日交易C擇期交易D套期交易E期匯交易2.外匯期貨市場(chǎng)由（）組成。A期貨交易所B清算機(jī)構(gòu)C監(jiān)管機(jī)構(gòu)D經(jīng)紀(jì)公司E市場(chǎng)參與者3.外匯期權(quán)合約的價(jià)格由（）構(gòu)成。A基差B期權(quán)費(fèi)C外匯貨幣價(jià)值D內(nèi)在價(jià)值E時(shí)間價(jià)值4、套匯交易的方式有（）。A地點(diǎn)套匯B時(shí)間套匯C套利D直接套匯E間接套匯5.目前以間接標(biāo)價(jià)法交易的國(guó)家有（）。A英國(guó)B美國(guó)（除對(duì)英鎊）C新西蘭D澳大利亞E歐元國(guó)6.目前，全世界運(yùn)用最廣泛的外匯交易通信系統(tǒng)有（）。A路透社交易系統(tǒng)B德勵(lì)財(cái)經(jīng)終端C環(huán)球金融電訊網(wǎng)（SWIFT）D美聯(lián)社終端E美國(guó)銀行間清算支付系統(tǒng)（CHIPS）7.掉期交易的兩筆交易不同的是（）。A方向B幣種C期限D(zhuǎn)金額8.目前個(gè)人外匯買賣的交易方式有（）。A柜臺(tái)交易B電話交易C自助交易D網(wǎng)上交易9.下列屬于基本經(jīng)濟(jì)因素的有（）。A新聞B政治C經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率D通貨膨脹率E利率10.沒(méi)有上影線，沒(méi)有下影線，僅有紅體線，表示（）。A升勢(shì)B跌勢(shì)C最高價(jià)與收盤(pán)價(jià)相同D最低價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)相同三、判斷分析題（每小題2分，判斷正確得1分，說(shuō)明原因或改正正確得1分，正確的也需說(shuō)明原因，共40分）1.外匯就是外幣。（）2.外幣現(xiàn)匯是自由外匯，而外幣現(xiàn)鈔不一定都是自由外匯。（）3.在外匯指定銀行公布的外匯牌價(jià)中，一般現(xiàn)鈔買入價(jià)大于現(xiàn)匯買入價(jià)，而現(xiàn)鈔現(xiàn)匯的賣出價(jià)則相等。（）4.外匯市場(chǎng)越穩(wěn)定，交易額越大，越常用的貨幣，買賣差價(jià)就越大。（）5.在零售性外匯交易中，客戶需要出口商品，就要兌換外匯，則銀行的外匯交易行為叫做售匯。（）6.某一銀行的即期報(bào)價(jià)為：即期匯率USD/DEM：2.1330/40，那么，如果某顧客要買進(jìn)1美元，他就必須付2.1330馬克；如果要賣出1美元，他就得到2.1340馬克。（）7.巴黎外匯市場(chǎng)某日的即期美元匯率為：USD1＝CHF1.6020～1.6070（直接標(biāo)價(jià)法），若3個(gè)月遠(yuǎn)期美元p400/600，則銀行3個(gè)月遠(yuǎn)期美元買賣價(jià)是USD1＝CHF1.5620～1.5470。（）8.遠(yuǎn)期外匯交易的交割日若在月底，而該日又正好是銀行的假日，則應(yīng)順延至此后的第一個(gè)各營(yíng)業(yè)日。（）9.在擇期遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)，銀行買入遠(yuǎn)期貨幣，升水按擇期的最后一天計(jì)算，貼水按擇期的第一天計(jì)算。（）10.套匯的結(jié)果是導(dǎo)致各地的匯率差異越來(lái)越小。（）11.根據(jù)參與套匯業(yè)務(wù)者的態(tài)度，直接套匯可分為積極的直接套匯和消極的直接套匯，前者是以資金的國(guó)際間轉(zhuǎn)移為主要目的，而后者則是以賺取利潤(rùn)為主要目的。（）12.只要高利率貨幣的貼水年率不低于兩國(guó)貨幣的利差，就可進(jìn)行拋補(bǔ)套利。（）13.按照交易對(duì)象劃分，掉期可分為純粹掉期和制造掉期，純粹掉期的成本要比制造掉期的成本高。（）14.外匯期貨交易只能在期貨交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)進(jìn)行。（）15.外匯期貨交易中的保證金分為初始保證金和維持保證金，維持保證金大于初始保證金。（）16.在外匯市場(chǎng)上，新聞與傳聞的含義相同。（）17.買入外匯期貨套期保值也稱多頭套期保值，是指先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)外匯、現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出外匯，然后在遠(yuǎn)期期貨市場(chǎng)賣出外匯、現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)外匯。（）18.期權(quán)合約的賣方只有義務(wù)而沒(méi)有權(quán)利。（）19.如果賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格就屬于損價(jià)期權(quán)。（）20.按期權(quán)的交易規(guī)則交易期貨叫做期權(quán)期貨。（）四、計(jì)算題（共10分）1.紐約外匯市場(chǎng)：USD1＝DEM1.8000，東京外匯市場(chǎng)：USD1＝JPY142，法蘭克福外匯市場(chǎng)：JPY10000＝DEM125，請(qǐng)問(wèn)這三個(gè)外匯市場(chǎng)存在套匯嗎？如果存在，那么如何套匯獲利？10000美元套匯獲利多少？（4分）2.一家美國(guó)進(jìn)口商要在90天后向英國(guó)出口商支付英鎊100萬(wàn)的貨款，市場(chǎng)上的即期匯率1英鎊=1.5200美元，為了避免英鎊匯率上漲的風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商買入英鎊100萬(wàn)的看漲期權(quán)。假設(shè)購(gòu)買英鎊的期權(quán)費(fèi)為每英鎊0.0200美元，允許他在今后3個(gè)月內(nèi)，隨時(shí)以協(xié)定匯率1英鎊=1.5200美元購(gòu)買英鎊100萬(wàn)。試問(wèn)：（1）該期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是多少？（2）分析該進(jìn)口商在英鎊升值、貶值、不變時(shí)的操作策略及盈虧。（提示：分區(qū)間分析，可以用圖表說(shuō)明）（6分）五、簡(jiǎn)答題（5分）1. 外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別是什么？（5分）六、看圖分析（10分）上圖為EUR/USD，2004年5月～2006年6月，周線圖，試運(yùn)用基本分析和技術(shù)分析方法先分析說(shuō)明（解釋）EUR/USD在這段期間的走勢(shì)，然后對(duì)EUR/USD的未8.來(lái)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并說(shuō)明理由。A卷答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1.B2.C3.C4.B5.C6.D7.B8.B9.C10.B11.A12.A13.A14.A15.D二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1.BC2.ABDE3.DE4.ABC5.ABDE6.ABCDE7.AC8.ABCD9.CDE10.ACD三、判斷分析題（每小題2分，判斷正確得1分，說(shuō)明原因或改正正確得1分，正確的也需說(shuō)明原因，共40分）×外匯包括外幣?！掏鈳努F(xiàn)鈔可以不用于自由交易。×小于?！猎叫?。×結(jié)匯。×2.1340，2.1330。×1.6420，1.6670。×回推?！恋谝惶?，最后一天。10.√套匯使資金向匯率低的地區(qū)流動(dòng)，從而導(dǎo)致匯率上漲，進(jìn)而與匯率高的地區(qū)相等?！梁笳?，前者?！敛桓哂?。×低?！淘诠潭▓?chǎng)所集中進(jìn)行。×低于?！羵髀勈俏唇?jīng)證實(shí)的新聞。17.√通過(guò)買進(jìn)外匯期貨，然后對(duì)沖平倉(cāng)來(lái)避免因匯率上升增加將來(lái)購(gòu)買外匯，支付本幣的成本的風(fēng)險(xiǎn)。18.√買方要執(zhí)行期權(quán)，賣方只能服從。19.×溢價(jià)期權(quán)。20.×期貨期權(quán)。四、計(jì)算題（共10分）1.USD1=DEM1.8000，JPY1=USD（1/142），DEM1=JPY80，1.8000×（1/142）×80≠1，所以存在套匯機(jī)會(huì)。（1分）紐約的美元直接匯率為USD1＝DEM1.8000，東京的美元間接匯率為USD1＝DEM（142?125/10000）＝1.7