《財務管理實務》題庫試卷及答案

《財務管理實務》考試試卷一、名詞解釋（每題2分，計8分）１財務管理：２遞延年金：３安全邊際：４財務杠桿：二、判斷選擇題（每題2分，計30分）1.廣義的企業(yè)投資是指（）。（A）對外投資（B）企業(yè)內部使用的全部資金（C）購置各項固定資產和流動資產（D）企業(yè)內部使用的全部資金和對外投資2.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬元，年銷售成本為120萬元，其中折舊為20萬元，所得稅稅率為30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（）。（A）42萬元（B）62萬元（C）60萬元（D）48萬元3.下列不屬于財務活動內容的是（）。（A）生產活動（B）投資活動（C）籌資活動（D）分配活動4.根據(jù)實際產品產量的單位產品標準成本計算出來的成本是（）。（A）基本標準成本（B）成本的標準（C）標準的成本（D）理想標準成本5.在企業(yè)的全部經營資本中，負債資本占了60％，在這種情況下（）。(A)舉債經營不引起總風險的變化(B)企業(yè)只有經營杠桿效應，而無財務杠桿效應(C)企業(yè)只有財務杠桿效應，而無經營杠桿效應(D)舉債經營會使總風險加劇6.能夠保持理想的資金結構，使綜合資金成本最低的收益分配政策是（）。(A)剩余股利政策(B)固定股利政策(C)正常股利加額外股利政策(D)固定股利支付率政策7.最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式均須考慮的成本是（）。（A）管理費用（B）轉換成本（C）機會成本（D）短缺成本8.下列各項中，不屬于信用條件構成要素的是（）。（A）信用期限（B）現(xiàn)金折扣（率）（C）現(xiàn)金折扣期限（D）商業(yè)折扣9.經營杠桿給企業(yè)帶來的風險是指（）。（A）成本上升的風險（B）利潤下降的風險（C）業(yè)務量變動導致息稅前利潤更大變動的風險（D）業(yè)務量變動導致稅后利潤更大變動的風險10.反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)健的財務指標是（）。(A)所有者權益比率(B)產權比率(C)資產負債率(D)已獲利息倍數(shù)11.即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（）。(A)期數(shù)加1，系數(shù)加1(B)期數(shù)加1，系數(shù)減1(C)期數(shù)減1，系數(shù)加1(D)期數(shù)減1，系數(shù)減112.企業(yè)某周轉信貸額為2000萬元，承諾費率為0.5％，借款企業(yè)在年度內已使用了1200萬元，則其應向銀行支付承諾費（）。（A）10000元（B）40000元（C）45000元（D）50000元13．在市場經濟條件下，財務管理的核心是（）。(A)財務預測(B)財務決策(C)財務控制(D)財務分析14．在財務控制的基礎工作中，（）是財務控制系統(tǒng)能夠有效運行的基本手段。（A）預算目標（B）組織保證（C）會計信息系統(tǒng)（D）信息反饋系統(tǒng)15.投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率是（）。（A）內部收益率（B）投資利潤率（C）凈現(xiàn)值率（D）資金成本率三、判斷修正題（每題2分，計20分）1（）在個別資金成本一定時，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資本總額。2（）現(xiàn)金管理的目標就在于在現(xiàn)金的流動性和收益性之間作出合理選擇。3（）企業(yè)負債比例越高，財務風險越大，因此，負債對企業(yè)總是不利的。4（）財務控制是以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價值控制。5（）固定股利加額外股利的政策尤其適合于盈利經常波動的企業(yè)。6（）商業(yè)信用籌資屬于自然融資，與商品買賣同時進行，故沒有實際成本。7（）變動成本率與邊際貢獻率互為補數(shù)。8（）企業(yè)負債與優(yōu)先股籌資為零時，其財務杠桿系數(shù)為1。9（）預付年金就是指第一年年初支付的金額。10（）資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資的風險價值。四、簡答題（３題任選２題，計１0分）1什么叫資金成本？財務管理中通常要計算哪些個別資金成本？（5分）2簡述企業(yè)負債資金籌集的主要方式？（5分）3反映企業(yè)盈利能力的指標有哪些？其核心指標是什么？（5分）五、計算分析題（計算結果均保留兩位小數(shù),4小題計32分）（一）昌浦公司全年A材料需求預計為7200件，每件單價為1600元，每次采購成本為800元，儲存成本為存貨成本的2%。試計算經濟批量和總成本。（6分）（二）白園置業(yè)公司擬發(fā)行5年期債券進行籌資，債券票面金額為1000元，票面利率8％，當市場利率為10％時，試計算該公司債券發(fā)行價格應為多少元？（5分）（三）神明紙品公司擬投資一項目，投資額為1000萬元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為800萬元，付現(xiàn)成本為500萬元，假定所得稅稅率20%，固定資產殘值不計，資金成本率為10%，試就該項目（1）計算該項目的年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（4分）；（2）計算投資回收期（3分）；（3）計算該項目的NPV（3分）；（4）當資金成本率為15%時，該項目投資是否可行？（3分）（5）計算該項目的IRR。（3分）（四）云山化工公司計劃期目標銷售收入28800萬元，目標利潤為3200萬元，已知產品銷售稅率為10%，變動成本率為65%，試計算該公司的固定成本總額應為多少萬元？（5分）附；Ｐ／Ｓ,8%,5=0.6806Ｐ／Ａ,8%，5=3.9927Ｐ／Ｓ,10%,5=0.6209Ｐ／Ａ,10%,5=3.7908Ｐ／Ｓ,13%,5=0.5428Ｐ／Ａ,13%，5=3.5172Ｐ／Ｓ,15%,5=0.4972Ｐ／Ａ,15%，5=3.3522《財務管理實務》答案一、名詞解釋（每題2分，計8分）1.財務管理：是企業(yè)在商品經濟條件下對其財務活動所進行的預測、決策、計劃、控制、協(xié)調和分析等一系列管理活動的總稱。2.遞延年金：距當前若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付的款項。3.安全邊際：指正常實際或預計）銷售量（額）超過盈虧平衡點銷售量（額）的差額，是反映企業(yè)經營安全程度的絕對指標。4.財務杠桿：亦稱融資杠桿，是指企業(yè)在擬定資本結構決策的時候，對債務籌資的利用，即：債務比率對投資者收益的影響就稱為財務杠桿。二、判斷選擇題（每題2分，計30分）題號12345678答案DBACDACD題號9101112131415答案CBCBBDA1.廣義的企業(yè)投資是指（D）。（A）對外投資（B）企業(yè)內部使用的全部資金（C）購置各項固定資產和流動資產（D）企業(yè)內部使用的全部資金和對外投資2.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為180萬元，年銷售成本為120萬元，其中折舊為20萬元，所得稅稅率為30%，則該投資方案的年現(xiàn)金凈流量為（B）。（A）42萬元（B）62萬元（C）60萬元（D）48萬元3.下列不屬于財務活動內容的是（A）。（A）生產活動（B）投資活動（C）籌資活動（D）分配活動4.根據(jù)實際產品產量的單位產品標準成本計算出來的成本是（C）。（A）基本標準成本（B）成本的標準（C）標準的成本（D）理想標準成本5.在企業(yè)的全部經營資本中，負債資本占了60％，在這種情況下（D）(A)舉債經營不引起總風險的變化(B)企業(yè)只有經營杠桿效應，而無財務杠桿效應(C)企業(yè)只有財務杠桿效應，而無經營杠桿效應(D)舉債經營會使總風險加劇6.能夠保持理想的資金結構，使綜合資金成本最低的收益分配政策是（A）。(A)剩余股利政策(B)固定股利政策(C)正常股利加額外股利政策(D)固定股利支付率政策7.最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式均須考慮的成本是（C）。（A）管理費用（B）轉換成本（C）機會成本（D）短缺成本8.下列各項中，不屬于信用條件構成要素的是（D）。（A）信用期限（B）現(xiàn)金折扣（率）（C）現(xiàn)金折扣期限（D）商業(yè)折扣9.經營杠桿給企業(yè)帶來的風險是指（C）。（A）成本上升的風險（B）利潤下降的風險（C）業(yè)務量變動導致息稅前利潤更大變動的風險（D）業(yè)務量變動導致稅后利潤更大變動的風險10.反映企業(yè)基本財務結構是否穩(wěn)健的財務指標是（B）。(A)所有者權益比率(B)產權比率(C)資產負債率(D)已獲利息倍數(shù)11.即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（C）。(A)期數(shù)加1，系數(shù)加1(B)期數(shù)加1，系數(shù)減1(C)期數(shù)減1，系數(shù)加1(D)期數(shù)減1，系數(shù)減112.企業(yè)某周轉信貸額為2000萬元，承諾費率為0.5％，借款企業(yè)在年度內已使用了1200萬元，則其應向銀行支付承諾費（B）（A）10000元（B）40000元（C）45000元（D）50000元13．在市場經濟條件下，財務管理的核心是（B）。(A)財務預測(B)財務決策(C)財務控制(D)財務分析14．在財務控制基礎工作中，（D）是財務控制系統(tǒng)能夠有效運行的基本手段。（A）預算目標（B）組織保證（C）會計信息系統(tǒng)（D）信息反饋系統(tǒng)15.投資方案凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率是（A）。（A）內部收益率（B）投資利潤率（C）凈現(xiàn)值率（D）資金成本率三、判斷修正題（每題2分，計20分）題號12345678910答案×√×√××√√×√1（×）在個別資金成本一定時，企業(yè)綜合資金成本的高低取決于資本總額。2（√）現(xiàn)金管理的目標就在于在現(xiàn)金的流動性和收益性之間作出合理選擇。3（×）企業(yè)負債比例越高，財務風險越大，因此，負債對企業(yè)總是不利的。4（√）財務控制是以日?，F(xiàn)金流量的控制為目的的綜合性價值控制。5（×）固定股利加額外股利的政策尤其適合于盈利經常波動的企業(yè)。6（×）商業(yè)信用籌資屬于自然融資，與商品買賣同時進行，故無實際成本。7（√）變動成本率與邊際貢獻率互為補數(shù)。8（√）企業(yè)負債與優(yōu)先股籌資為零時，其財務杠桿系數(shù)為1。9（×）預付年金就是指第一年年初支付的金額。10（√）資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資的風險價值。四、簡答題（３題任選２題，計１0分）1什么叫資金成本？財務管理中通常要計算哪些個別資金成本？（5分）2簡述企業(yè)負債資金籌集的主要方式？（5分）3反映企業(yè)盈利能力的指標有哪些？其核心指標是什么？（5分）五、計算分析題（計算結果均保留兩位小數(shù),4小題計32分）（一）昌浦公司全年A材料需求預計為7200件，每件單價為1600元，每次采購成本為800元，儲存成本為存貨成本的2%。試計算經濟批量和總成本。（6分）Q＝＝600（件）TC600＝＝19200（元）經濟批量為600件，總成本為19200元。（二）白園置業(yè)公司擬發(fā)行5年期債券進行籌資，債券面額為1000元，票面利率8％，當市場利率為10％時，試計算該公司債券發(fā)行價格應為多少元？（5分）1000×（P/S，10%，5）＋1000×8%×（P/A，10%，5）＝1000×0.6209＋80×3.7908＝924.16（元）公司債券發(fā)行價格應為924.16元。（三）神明紙品公司擬投資一項目，投資額為1000萬元，使用壽命期5年，5年中每年銷售收入為800萬元，付現(xiàn)成本為500萬元，假定所得稅稅率20%，固定資產殘值不計，資金成本率為10%，試就該項目（1）計算該項目的年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（4）；（2）計算投資回收期（3）；（3）計算該項目的NPV（3）；（4）當資金成本率為15%時，該項目投資是否可行？（3）（5）計算該項目的IRR。（3）1年營業(yè)現(xiàn)金凈流量：280萬元[1000÷{（800－500－1000÷5）×（1－20%）＋1000÷5}=280（萬元）2投資回收期：3.57年=1000÷280=3.57（年）3凈現(xiàn)值：61.42萬元{（800－500－1000÷5）×（1－20%）＋1000÷5}×（Ｐ／Ａ，10％，5）－1000=280×3.7908－1000=61.42（萬元）4當資金成本率為15%時：方案不可行{（800－500－1000÷5）×（1－20%）＋1000÷5}×（Ｐ／Ａ，15％，5）－1000=280