租賃行業(yè)發(fā)展的分析報告-

細(xì)分租賃行業(yè)發(fā)展驅(qū)動因素客戶行業(yè)/標(biāo)的物特點細(xì)分租賃行業(yè)市場準(zhǔn)入規(guī)定細(xì)分租賃行業(yè)其它外部影響因素細(xì)分租賃行業(yè)吸引力細(xì)分租賃行業(yè)規(guī)模細(xì)分租賃行業(yè)成長性細(xì)分租賃行業(yè)利潤率/風(fēng)險細(xì)分租賃行業(yè)的發(fā)展驅(qū)動因素決定了該行業(yè)的吸引力，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的潛力進(jìn)而決定了該行業(yè)的競爭特點細(xì)分租賃行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新潛力細(xì)分租賃行業(yè)主流和可能創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式各業(yè)務(wù)模式對應(yīng)的利潤率及風(fēng)險分析細(xì)分租賃行業(yè)取勝的競爭力資金實力和融資渠道能力行業(yè)技術(shù)能力政府關(guān)系資源細(xì)分租賃行業(yè)吸引力分析細(xì)分租賃行業(yè)業(yè)務(wù)模式和所需競爭力分析1交通工具的大致分類交通工具種類水路交通工具陸路交通工具空中交通工具客運船舶貨運船舶其他船舶汽車火車其他車輛客運飛機貨運飛機貨運車輛客運車輛中型客車大型客車小型客車重型貨車中型貨車輕型貨車大中型客車車長大于10米為大型大于7米且小于或等于10米為中型客車2交通運輸行業(yè)根據(jù)車輛用途可細(xì)分為家用和商用兩個子市場，本研究重點分析商用車輛市場中的大中型客車市場商用車輛的種類選擇分析對象的原因大中型客車在城市公交以及城際交通中發(fā)揮著重大作用，而其銷售模式仍很單一，因此，租賃在大中型客車行業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間商用車輛根據(jù)運輸對象不同，可以分為客車和載貨汽車兩大類；根據(jù)車型大小，貨車可分為重型貨車、中型貨車、輕型客車客車也可分為大型客車、中型客車、小型客車國家汽車產(chǎn)業(yè)政策支持大中型客車的發(fā)展中國公路建設(shè)迅速的加快，大中型客車的市場需求增長迅速大中型客車單位價值量大、技術(shù)含量高適于租賃介入3大型客車售價較高，有較高的利潤空間，同時也吸引越來越多的競爭者，市場競爭日趨激烈數(shù)據(jù)來源：訪談，chinainfobank2001年各型客車平均利潤率大型客車（尤其高檔大型客車）的利潤率遠(yuǎn)高于其他客車的水平較高的利潤率也吸引了較多的進(jìn)入者較高利潤空間和競爭的加劇為租賃介入提供可能0%5%10%15%20%25%30%35%40%高檔大客中擋大客中客輕客微客30%-40%8%-10%4%3%以下1%-1.5%4大中型客車面對著不同的市場，需求上有一定差異，但各市場都有租賃介入的可能性旅游市場客運市場城市公交市場其他團(tuán)體客戶需求特點主要用于接待重要的旅游客戶主要用于城間中長距離（200公里以上）的客運主要用于城市公共交通主要用于企事業(yè)單位自己用車產(chǎn)品要求要求提升企業(yè)的整體形象客車的舒適性、可靠性以及品牌成為企業(yè)選購客車重點考慮的因素對于價格的敏感程度較低價格敏感度高，性價比決定競爭優(yōu)勢，產(chǎn)品更新?lián)Q代要求快根據(jù)各地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，要求產(chǎn)品的檔次不同價格及付款方式是購買的關(guān)鍵因素受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)的價格承受能力有限市場狀況由于價格高，造成市場總量狹小，平均年需求不足1500輛且增長緩慢，2002年呈明顯下滑趨勢隨著公路交通的發(fā)展，客運市場在未來會有較大的快速發(fā)展目前普遍以低檔產(chǎn)品為主，但中檔的低地板公交車是發(fā)展的方向，市場容量大，發(fā)展前景不錯隨著企業(yè)市場化的進(jìn)程，需求減少競爭狀況租賃機會高額利潤的驅(qū)使使客車制造商紛紛進(jìn)入，市場競爭激烈租賃可以成為制造商拓展市場的手段市場競爭激烈，各大廠商已紛紛進(jìn)入

租賃可以為客運企業(yè)提供融資解決方案有地方保護(hù)，競爭不十分激烈租賃發(fā)展空間將由公交部門對租賃模式的認(rèn)識程度而定由于需求萎縮，競爭不是激烈租賃可以解決企業(yè)的融資問題5客戶收入大中型客車面對不同的市場，除了公交行業(yè)，其他客戶的收入都比較穩(wěn)定，且呈持續(xù)上升之勢資金實力國內(nèi)各大型旅游公司的資金實力很強，但長途客運公司的資金實力不一，與其所運營線路有關(guān)，公交公司的資金實力有限信用狀況旅游公司對自身形象十分關(guān)注，信用狀況較好，長途客運公司信用狀況一般政策導(dǎo)向國家支持以優(yōu)強企業(yè)為依托，建立大中型客車出口基地，并支持汽車企業(yè)開展金融服務(wù)

風(fēng)險大中型客車市場受經(jīng)濟(jì)波動影響比較大，有一定的周期性，有一定的經(jīng)營風(fēng)險可融通市場大中型客車的通用性強，可融通市場廣泛客戶需求由于客車市場的競爭激烈，無論是最終客戶還是生產(chǎn)廠商都對融資租賃有潛在需求大中型客車租賃發(fā)展的潛力由運輸行業(yè)需求特點決定資料來源：XX內(nèi)部調(diào)查、遠(yuǎn)卓分析大中型客車行業(yè)的發(fā)展，對資金的需求量大，租賃公司可以與廠商合作開展汽車租賃，來拓展在客車行業(yè)的發(fā)展空間6從銷量來增長看，大型客車在過去三年中呈震蕩發(fā)展，其規(guī)模的擴(kuò)大為租賃提供廣闊的市場199920002001大型客車銷售增長率但這種增長有時間性，隨著這輪更新的結(jié)束，特別是客運行業(yè)競爭的加劇，企業(yè)難以承受價格高昂的的大客，造成需求迅速的萎縮2001年國家推出了客運行業(yè)資質(zhì)評定新標(biāo)準(zhǔn)，提高了高級客車和車輛新度系數(shù)的指標(biāo)。為了達(dá)到國家標(biāo)準(zhǔn)，占領(lǐng)客運市場份額，各客運企業(yè)紛紛購買新車。造成了2001年市場對大型客車的爆炸式需求。1999年的銷售增長主要原因是80年代末我國進(jìn)口的大客車陸續(xù)到達(dá)使用年限，企業(yè)需要更新車輛，這樣造成了需求的增大大型客車行業(yè)的需求具有時間上的階段性國家政策的變化對于市場有重大的影響大型客車需求的增加和競爭加劇為租賃提供發(fā)展空間7從客車的數(shù)量上看，大型客車的整體市場容量占整個客車行業(yè)的比重很小，市場增長空間很大2001年客車銷量比重圖2001年客車保有量比重圖100％＝82.4萬輛其中大型客車約為1.37萬輛100％＝578萬輛其中大型客車約為10萬輛8美國、日本的汽車租賃市場已十分發(fā)達(dá)，我國的汽車租賃剛剛起步，且主要為轎車租賃，大中型客車的融資租賃市場有待開拓在美國，以租賃形式銷售的新汽車占該國汽車總銷售量的1／3左右在日本每年的汽車租賃銷售規(guī)模為200多萬輛，約占全國新汽車銷售量的15％通用、福特等主要汽車生產(chǎn)廠商都建有自已的金融服務(wù)公司從事汽車租賃等信貸業(yè)務(wù)中國開展汽車租賃時間比較晚，主要是小客車租賃融資租賃在客車租賃領(lǐng)域介入不多中國本土的汽車廠商所能提供的金融服務(wù)有限跨國汽車租賃巨頭已在國內(nèi)合資開展汽車租賃業(yè)務(wù)客車租賃市場廣闊但運作模式需要創(chuàng)新在汽車金融服務(wù)沒有完全開放的情況下，國內(nèi)租賃公司應(yīng)盡快在這一市場占據(jù)主動9國家政策的引導(dǎo)和中國加入WTO等外部因素的影響將會進(jìn)一步的擴(kuò)大大型客車市場容量，從而引致對租賃的更大需求政策的扶持公路交通的發(fā)展WTO的相關(guān)規(guī)定目前我國公路通車?yán)锍?43.5萬公里、高速公路1.6萬公里，東部沿海的路網(wǎng)更是達(dá)到了美國路網(wǎng)的水平根據(jù)交通部規(guī)劃，2010年前平均每年公路通車?yán)锍淘黾?-3萬公里，高速公路增加800-1500公里2001年客運企業(yè)資質(zhì)達(dá)標(biāo)評定活動十五期間公交車輛的更新?lián)Q代舊車淘汰更新制度的嚴(yán)格執(zhí)行城市化進(jìn)程的加快汽車排放標(biāo)準(zhǔn)的提高大型客車的市場發(fā)展前景還比較樂觀，在2-3年內(nèi)還將會有一段較快的增長入世后汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的開放，國外汽車生產(chǎn)企業(yè)都有完善的金融報務(wù)手段，對中國租賃企業(yè)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)目前大型客車的進(jìn)口關(guān)稅為50%，2005年達(dá)到25%零件進(jìn)口稅率2006年7月1日全部降至10%，目前實際為9%入世后將逐步開放汽車金融服務(wù)市場10汽車租賃行業(yè)的主要的業(yè)務(wù)模式及相關(guān)特點業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)特點利潤率、風(fēng)險分析租期相對較短，期滿可以續(xù)租承租人租賃汽車不以擁有為目的，出租人應(yīng)有殘值處理能力承租人多為個人，對承租人的管理成本較高租金較高，可以隨時終止，有較大的靈活性經(jīng)營租賃融資租賃以融資為目的，從而最終獲得汽車的所有權(quán)租賃期較長，租賃期中承租人承擔(dān)保養(yǎng)、維修費用租賃滿承租人擁有殘值處理權(quán)經(jīng)營租賃的利潤取決于出租人的經(jīng)營規(guī)模與對承租人信用狀況的管理能力風(fēng)險來自于經(jīng)營與殘值處理方面融資租賃的利潤可以來源于租賃與采購，租賃利潤比較穩(wěn)定但不會很高，大額采購所獲得生產(chǎn)商價格折扣將成為重要的利潤來源風(fēng)險來主要自于出租人的項目管理能力11客車租賃行業(yè)的可能創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式廠商為自己客戶提供租賃融資，使產(chǎn)品在市場上的競爭力得到加強，目前政策規(guī)定廠商不能從事融資租賃業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)特點利潤、風(fēng)險分析廠商租賃回租合作租賃租賃利潤與廠商的銷售利潤相結(jié)合，風(fēng)險由廠商自擔(dān)租賃公司與沒有金融服務(wù)能力的廠商合作開展融資租賃，共享租賃收益，避開政策限制，實現(xiàn)多贏對已購入客車的企業(yè)提供回租業(yè)務(wù)為其解決資金短缺問題或提供最佳的財務(wù)安排租賃公司與廠商合作提供租賃，利潤共享，風(fēng)險共擔(dān)，雙方的風(fēng)險都有所降低回租利潤來源單一，利潤率不高，風(fēng)險比較大，并且對出租人項目評估能力要求更高12客車租賃業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的行業(yè)競爭特點及所需的核心能力分析后期管理資源取得客戶界面項目審核模式設(shè)計租賃過程延伸增值需要有持續(xù)穩(wěn)定的資金來源需與廠商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系與廠商的合作能力政府公關(guān)能力項目評估能力創(chuàng)新模式設(shè)計能力風(fēng)險管理能力業(yè)務(wù)特點核心能力客戶分散，客運主體眾多，目前沒有形成規(guī)模行業(yè)受國家政策影響明顯對專業(yè)知識、技能要求不是很高融資能力設(shè)計交易模式的能力租賃過程并不復(fù)雜，但對項目審核能力要求很高業(yè)務(wù)模式設(shè)計中可以采取的方式比較多對項目執(zhí)行過程中的風(fēng)險控制能力提出很高要求對租出車輛的運營狀況應(yīng)有有效的監(jiān)控手段為提供廠商短期融資為客戶提供理財服務(wù)殘值交易的中介服務(wù)資產(chǎn)重組資本運作能力13目前并沒有從事金融租賃的公司介入客車租賃市場，因此，不存在現(xiàn)實的競爭者，但潛在的競爭者不容忽視融資租賃公司金融租賃公司正處于清理整頓和增資擴(kuò)股階段，增資成功的公司都在尋求新的利潤增長點合資租賃公司目前都有自已傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，信德在電信、IBM在IT，短期內(nèi)不會轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)方向客車租賃市場空白國外汽車廠商金融服務(wù)公司中外合資汽車金融公司國內(nèi)其他金融機構(gòu)14國外汽車金融服務(wù)的成功先例成立于1919年，現(xiàn)已成為世界最大的汽車金融服務(wù)機構(gòu)。其業(yè)務(wù)涵蓋了零售及汽車金融服務(wù)、抵押貸款、住房抵押貸款及保險等領(lǐng)域通用汽車公司在美國銷售的所有新車中，有43．6％是由GMAC提供融資的全美所有經(jīng)銷商庫存中的通用汽車產(chǎn)品，有72％是由GMAC提供融資的專業(yè)汽車金融公司，通過銷售網(wǎng)絡(luò)將金融服務(wù)提供給消費者GMAC已經(jīng)向全球1．5億輛汽車提供了1萬億元的貸款服務(wù)通用汽車金融服務(wù)公司GMAC據(jù)統(tǒng)計，目前全球每年汽車銷售收入約1．3萬億美元，其中僅30％為一次性付款，70％通過融資性安排解決，在融資性安排中，78％為貸款，22％為租賃中國入世后，GMAC(通用汽車金融公司)第一個向中國人民銀行遞交了成立合資汽車融資公司的申請，并在與上汽財務(wù)公司進(jìn)行合作談判15國內(nèi)汽車金融服務(wù)的現(xiàn)狀國內(nèi)的汽車消費信貸業(yè)務(wù)目前主要有兩種形式：制造商貸款和“經(jīng)銷商--銀行--保險公司”三方貸款實際上，制造商貸款和“經(jīng)銷商--銀行--保險公司”三方貸款存在相當(dāng)?shù)闹睾?，由于制造商受自身財?wù)公司實力、政策等所限，汽車集團(tuán)財務(wù)公司末進(jìn)行實質(zhì)性的業(yè)務(wù)拓展，“經(jīng)銷商--銀行--保險公司”三方貸款成為主流到目前為止，銀行中建行是提供汽車貸款最多的商業(yè)銀行建行通過其全國的400多個分支機構(gòu)已經(jīng)與國內(nèi)22個汽車制造商的30多個車型簽定了貸款合同汽車金融服務(wù)正為汽車企業(yè)提供了一個有效的途徑，將一個全新的、尚未得到開發(fā)的客戶市場領(lǐng)入汽車工業(yè)，促進(jìn)中國汽車市場的發(fā)展壯大目前消費信資具有以下五個特點：融資方式以貸款為主，融資租賃幾乎為零貸款對象以個人為主貸款期限以中、短期為主，多為1--3年轎車所占比例最大擔(dān)保方式多為抵押、質(zhì)押和第三方保證即向保險公司投履約保證險16中國客車市場的融資租賃還是一片空白，無論是對國內(nèi)汽車廠商還是金融機構(gòu)都蘊含著巨大的機會中國客車市場目前還在保持著每年10%以上增長，客車生產(chǎn)企業(yè)的競爭也在加劇中國汽車金融服務(wù)市場剛剛啟動，目前汽車金融服務(wù)以面向個人的汽車消費信貸為主，大中型客車市場的金融服務(wù)還沒有啟動客車生產(chǎn)企業(yè)由于受政策限制無法開展汽車金融服務(wù)，面對業(yè)內(nèi)激烈的