貨從業(yè)資格考試試卷

一個人總要走陌生的路,看陌生的風景，聽陌生的歌，然后在某個不經(jīng)意的瞬

間，你會發(fā)現(xiàn),原本費盡心機想要忘記的事情真的就這么忘記了..

試卷三

一.單選題（共40題，每題0.5分）

1.哪個不是影響化工品價格的主要因素（D）

A.資金的推動B.供需狀況和相關商品的價格

C.下游開工情況D.國家宏觀政策及法規(guī)對價格的影響

2.在國際期貨市場上，貴金屬的品種為哪四種（B）

A.金、銀、釘、紀B.金、銀、的、祀

C.金、銀、鈾、釘D.金、銀、鈾、欽

3.以下說法正確的是（D）

A.美元與金價呈現(xiàn)正相關B.金價與油價大體呈負相關

C.主要局勢動蕩，金價一定上升D.出現(xiàn)惡性通貨膨脹時，金價容易上升

4.期貨交易必須在交易所內進行，但只有（D）才能入場交易。

A.經(jīng)紀公司B.生產商

C.經(jīng)銷商D.會員

5.下列關于期貨交易和期權交易中，說法不正確的是（A）o

A.目前,國際期貨市場上只有少量期貨品種引進了期權交易方式

B.期權交易最早產生于美國芝加哥期貨交易所

C.期權交易與期貨交易都具有規(guī)避風險,提供套期保值的效用

D.期權交易不僅對現(xiàn)貨商,而且時期貨商也具有一定的規(guī)避風險作用

6.最早出現(xiàn)的商品期貨是（B

A.金屬期貨B.農產品期貨

C.能源期貨D.林產品期貨

7.下列關于期貨交易特征的描述中，不正確的是（D）。

A.由于期貨合約的標準化衣易雙方不需要對交易的具體條款進行磋商

B.期貨交易必須在期貨交易所內進行

C.期貨交易所實行會員制，只有會員才能進場交易

D.杠桿機制使期貨交易具有高風險高收益的特點,并且保證金比率越高，這種特點就越明顯

8.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的有（C）

A.銅B.鋁

C.膠合板D.花生仁

9.我國第一家商品期貨市場是（B）.

A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所D.武漢商品交易所

10.期貨交易中，保證金比率越（A）期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就

越明顯

A.低B.高

C.平均D.穩(wěn)定

11.CBOT是指（A）。

A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所D.美國堪薩斯期貨交易所

12.1982年，最早推出了股指期貨合約的交易所是（D）

A.CBOTB.COMEX

C.NYMEXD.KCBT

13.目前世界上最具影響力的能源產品交易所是（A）0

A.紐約商業(yè)交易所B.芝加哥商品交易所

C.紐約商品交易所D.芝加哥商業(yè)交易所

14.17世紀前后，期權交易首先在（D）出現(xiàn)。

A.英國B.比利時

C.美國D.荷蘭

15.期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用是（B）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

B.利用期貨價格信手,組織安排現(xiàn)貨生產

C.促進本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展

D.為政府宏觀調控提供參考依據(jù)

16.選擇期貨交易所所在地應該首先考慮的是（B）。

A.政治中心城市

B.經(jīng)濟、金融中心城市

C.沿海港口城市

D.人口稠密城市

17.以下不是期貨交易所職能的是（C）0

A.監(jiān)管指定交割倉庫

B.發(fā)布市場信息

C.制定期貨交易價格

D.制定并實施業(yè)務規(guī)則

18.6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當

日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當天須繳納的保證金為（A）o

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元

19.一節(jié)一價制的叫價方式在（D）比較普遍。

A.英國

B.美國

C.荷蘭

D.日本

20.多頭套期保值者在期貨市場哭取多頭部位以對沖其在現(xiàn)貨市場的空頭部位，他們有可能

（C）o

A.正生產現(xiàn)貨商品準備出售

B.儲存了實物商品

C.現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進實物商品，但需要將來買進

D.沒有足夠的資金購買需要的實物商品

21.期貨交易的金字塔式買入賣日方法認為，若建倉后市場行情與預料相同并已使投機者盈

利,則可以（C）o

A.平倉

B.持倉

C.增加持倉

D.減少持倉

22.下面關于交易量和持倉量一般關系描述正確的是（C）0

A.只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加洞時交易量下降

B.當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加

C.當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加

D.當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時,一旦交割發(fā)生，持倉量不變

23.目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（B）o

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

24.買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權，再買進一個高執(zhí)行價

格看漲期權屬于（C）o

A.買入跨式套利

B.賣出跨式套利

C.買入蝶式套利

D.賣出蝶式套利

25.期貨投資基金的費用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費用是（A）0

A.管理費

B.CTA費用

C.經(jīng)紀傭金

D.承銷費用和營銷費用

26.1月5日,大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日

跌停板價格正常是（A）元/噸。

A.2716B.2720

C.2884D.2880

27.理論上，在正向市場熊市套利中，如果價差擴大,交易者（A）o

A.獲利B.虧損

c.保本D.以上都有可能

28.正向市場熊市套利的操作規(guī)則為（B）。

A.買入近期合約，同時賣出遠期合約

B.賣出近期合約，同時買入遠期合約

C.買入近期和約

D.賣出遠期合約

29.反向市場中,發(fā)生以下哪類情況時應采取熊市套利決策（C）。

A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份和約

B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份和約

C.近期月份合約價格上升幅度小于遠期月份和約

D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份和約

30.理論上，在反向市場熊市套利中,如果價差縮小，交易者（A）o

A.獲利B.虧損

C.保本D.以上都有可能

31.反向市場熊市套利的操作規(guī)貝1為（B）。

A.買入近期合約，同時賣出遠期合約

B.賣出近期合約，同時買入遠期合約

C,買人近期和約

D.賣出遠期合約

32.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1120,買人價格為1121,前一成交價為1123,那么

該合約的撮合成交價應為（B；0

A.1120B.1121C.1122D.1123

33.國內期貨交易所計算機交易系統(tǒng)運行時，先將買賣申報單以（D）原則進行排序。

A.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先，

C.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先D.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

34.客戶如果對交易結算單記載事項有異議的，應當在（C）向期貨經(jīng)紀公司提出書面異

議。

A.當天交易結束后B.當天結算完畢后

C.在下一個交易日開市前D.在下一個交易日結束前

35.下面對歷史持倉盈虧描述正確的是（D）。

A.歷史持倉盈虧=（當日結算價一開倉交易價格）X持倉量

B.歷史持倉盈虧二（當日平倉價格-_k一日結算價格）X持倉量

C.歷史持倉盈虧二（當日平倉價格一開倉交易價格）X持倉量

D.歷史持倉盈虧二（當日結算價格一上一日結算價格）X持倉量

36.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當日結算價格為2040元/

噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當天需交納的保證金為（A）。

A.20400元B.20200元

C.20300元D.不需交納

37、當市場價格達到客戶預計的價格水平時即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是（D）o

A.市場指令B.取消指令

C.限價指令D,止損指令

38.保證金的收取是分級進行的，一般的期貨交易所向（A）收取保正金。

A.交易所會員B.結算公司

C.客戶D.個人投資者

39.回歸分析中定義的（B）

A.解釋變量和被解釋變量都是隨機變量

B.解釋變量為非隨機變量，被解釋變量為隨機變量

C.解釋變量和被解釋變量都為非隨機變量

D.解釋變量為隨機變量，被解釋變量為非隨機變量

40.容易產生異方差的數(shù)據(jù)為（C）

A.時序數(shù)據(jù)B.修勻數(shù)據(jù)

C.橫截面數(shù)據(jù)D.年度數(shù)據(jù)

二.多選題（共50題，每題1分）

1.貴金屬行業(yè)的配合特征是（ABD）

A.紿予的稀有性B.需求的特殊性

C.受地域因素影響小D.具有投資屬性

2.貴金屬產業(yè)鏈由哪幾部分組成（ABC）

A.生產提供體系B.需求消費體系

C.交易流通體系D.二次資源利用

3.金融期貨分析的特點有哪些（BCD）

A.分析對象主要是微觀因素

B.研究的是影響金融產品價格波動的根本原因

C.分析對象主要是宏觀因素

D.關注的是影響金融產品價格變化的中長期因素

4.關于股指的估值方法，說法正確的是（AC）

A.相對估值法主要采用乘數(shù)方法，較為簡便

B.相對估值法揭示了市場對于指數(shù)價值的評價,對指數(shù)的估值很精確

C.絕對估值法主要采用DDM、DCF、和FED模型，計算市場合理估值水平

D.絕對估值法對股指的計算較為簡便

5.利率上升對股市的影響有哪些（ABCD）

A.利率上升，公司借款成本增加，利澗率下降，股票價格下降

B.利率上升，將使得負債經(jīng)營的企業(yè)經(jīng)營困難，經(jīng)營風險增大，從而公司股價下跌

C.利率上升，債券和股票投資機會成本增大，從而價值評估降低，導致股價下跌

D.利率上升,吸引部分資金從債市特別是股市轉向儲蓄，導致股票需求下降，股價下跌

6.關于期貨交易和現(xiàn)貨交易，下列說法正確的是（ACD）<>

A.現(xiàn)貨交易覆蓋面廣，沒有特殊限制,交易靈活方便

B.現(xiàn)貨交易回避了期貨交易中價格波動的風險

C.兩者相互補充、配合發(fā)展

D.期貨交易中，商流和物流發(fā)生了分離

7.近年來，國際期貨市場的發(fā)展趨勢包括（ABCD）0

A.期貨中心日益集中B.聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅速

C.金融期貨后來居上D.交易方式不斷創(chuàng)新

8.目前,我國的期貨交易所有（ABC）o

A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所D.大連期貨交易所

9.期貨市場的基本職能包括（AC）0

A.規(guī)避風險B.資源配置

C.發(fā)現(xiàn)價格D.風險定價

10.商品期貨合約的履約方式有（BD）。

A.現(xiàn)金交割B.實物交割

C.私下轉讓D.對沖平倉

11.期貨交易的雙向交易和對沖機制是指（ABCD）o

A.既可以買人，也可以賣出以作為交易的開端

B.合約到期不必進行實物交割

C.它使投資者獲得了雙倍的獲利機會，既可以低買高賣，也可以高賣低買

D.通過吸引投資者的加入，提高了期貨市場的流動性

12.目前國際期貨交易中心主要有（AB）o

A.倫敦B.東京

C.鄭州D.堪薩斯

13.目前倫敦金屬交易所的主要上市品種有（ABCD）

A.鉛B.鋅

C.白銀D.銀

14.目前我國期貨市場存在的問題之一是交易規(guī)模偏小，形成這一問題的原因在于（ABC）0

A.交易品種少B,資金渠道少

C,對期貨市場的認識不足D.投機者過少

15.期貨價格的特性有哪些？（ABCD）

A.特定性，即期貨合約時標準化合約。期貨合約在交易之前就已經(jīng)公布，它不僅規(guī)定了交易

品種，而且對交易品的品質、等級、交割時間都作出了明確的規(guī)定。

B.遠期性，期貨價格是遠期價格；

C.預期性，期貨價格是對未來價格的預期；

D.易波動性，期貨價格波動性大的原因在于期貨市場大多數(shù)消息本身就具有遠期性質。

16.由股票衍生出來的金融衍生品有（ABCD）0

A.股票期貨

B.股票指數(shù)期貨

C.股票期權

D.股票指數(shù)期權

17.宏觀經(jīng)濟分析的方法包括哪些？（ABC）

A.總量分析法

B.結構分析法

C.對比分析法

D.類比分析法

18.全球主要的鋁期貨交易市場是（AB）。

A.倫敦金屬交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.東京商品交易所

D.韓國期貨交易所

19.期貨合約的市場研究應當從（ABCD）這幾個方面著手。

A.該品種的現(xiàn)貨價格波動特征、倉儲分布等現(xiàn)貨市場研究

B.該品種合約交易管理，結算交割和風險管理等期貨市場研究

C.該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析

D.該品種國際市場的期貨交易狀況

20.下列關于給予曲線的說法正確的是（ABC）

A.給予曲線反映的是生產者的商品給予量與價格的關系

B.在同一條給予曲線上，較高的價格對應較高的給予量，較低的價格對應較低的給予量

C.給予曲線的傾斜度反映了給予的價格彈性大小

C.給予曲線具有向下傾斜的特性

21.銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有（AC）o

A.智利大型銅礦工人罷工

B.銅現(xiàn)貨庫存大量增加

C.某銅消費大國突然大量買入銅

D.替代品的出現(xiàn)

22.期貨交易成本有（BCD）。

A.倉儲費

B.傭金

C.交易手續(xù)費

D.保證金利息

23.蛛網(wǎng)理論在推演時的假設條件是（ACD）

A.從生產到產出需要一定時間，而且在這段時間內生產規(guī)模無法改變

B.完全競爭，每個生產者都認為當前的市場價格會繼續(xù)下去，自己改變生產計劃不會影響市

場

C.本期產量決定本期價格

D.本期價格決定下期產量

24.在期貨市場中，套期保值能夠實現(xiàn)的原理是（AD）。

A.現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有“趨同性”

B.現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零

C.現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致

D.當期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致

25.期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（ACD）o

A.風險機制不同

B.參與人員不同

C.運作機制不同

D.經(jīng)濟職能不同

26.以下能對期貨市場價格產生影響的是（ABCD）0

A.經(jīng)濟周期

B.天氣情況

C.利率水平

D.投資者對市場的信心

27.以下關于反向轉換套利的說法中正確的有（ABCD）。

A.反向轉換套利是先買進看漲期權,賣出看跌期權，再賣出一手期貨合約的套利。

B.反向轉換套利中看漲期權與看跌期權的執(zhí)行價格和到期月份必須相同

C.反向轉換套利中期貨合約與期權合約的到期月份必須相同

D.反向轉換套利的凈收益二（看跌期權權利金-看漲期權權利金）+（期貨價格-期權價格執(zhí)

行價格）

28.以下為虛值期權的是（CD）o

A.執(zhí)行價格為300,市場價格為250的買入看跌期權

B.執(zhí)行價格為250,市場價格為300的買入看漲期權

C.執(zhí)行價格為250,市場價格為300的買入看跌期權

D.執(zhí)行價格為300,市場價格為250的買入看漲期權

29.關于收斂型蛛網(wǎng)模型的說法正確的是（AB）

A.收斂型蛛網(wǎng)的假設條件是給予彈性小于需求彈性

B.收斂型蛛網(wǎng)中，價格波動越來越小，逐漸近于均衡價格

C.收斂型蛛網(wǎng)的假設條件是需求彈性小于給予彈性

D.收斂型蛛網(wǎng)模型適用于解釋工業(yè)品的供求狀況

30.影響期貨價格的共通性因素有哪些（ABCD）

A.庫存的影響

B.替代品的影響

C.季節(jié)性囚索和自然因索的影響

D.政治事件及突發(fā)事件的影響

31.下列操作符合反向大豆提油套利做法的是（AC）。

A.賣出大豆期貨合約,買進豆油和豆粕的期貨合約

B.買進大豆期貨合約,賣出豆油和豆粕的期貨合約

C.縮減生產，減少豆粕和豆油給予量

D.擴大生產，增加豆粕和豆油給予量

32.跨市套利在操作中應特別注意以下幾方面因素（ABCD）。

A.運輸費用B.價格品級的差異

C.交易單位與匯率波動D.保證金和傭金成本

33.從技術層面上講，套利的基本分析方法有（ACD）o

A.圖表分析法B.波動分圻法

C.季節(jié)性分析法D.相同期間供求分析法

34.根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分為（BC）。

A.近月套利B.牛市套利

C.熊市套利D.遠月套利

35.某年7月10日，在正向市場中,某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況

下，下列選項中使其獲利的有（AB）o

A.近期月份合約的價格下降，遠期月份合約的價格上漲

B.近期月份合約的價格下降，遠期月份合約的價格上漲，但后者漲幅低于前者降幅

C.近期月份合約的價格上漲，遠期月份合約的價格下降

D.近期月份合約的價格上漲，遠期月份合約的價格下降，但后者降幅低于前者漲幅

36.關于漲跌停板制度，下列表述正確的有（ABC）

A.漲跌停板的實施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖

擊而造成的狂漲暴跌

B.減緩每一交易日的價格波動

C.交易所、會員和客戶可能的損失也被控制在相對較小的范圍內

D.能將風險控制在一個交易日之內

37.關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（ACD）。

A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險

B.套期保值交易頭寸實行審批制淇持倉也受限制

C.交易所調整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施

D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

38.有效市場有哪幾種形式？（BCD）

A.半弱式有效市場B.弱式有效市場

C.半強式有效市場D.強式有效市場

39.緊縮性財政政策如何對商品期貨價格產生影響？（ABCD）

A.降低需求

B.拉低價格

C.減少商品進口

D,降低商品價格

40.關于我國期貨交易的集合競價，以下表述正確的有（ABCD）o

A.開盤價和收盤價均由集合競價產生

B.開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行

C.集合競價采用最大成交量原則

D.競價中的買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序

41.關于交割結算價，以下表述正確的有（ABCD）

A.我國期貨合約的交割結算價通常為該合約交割配對日的結算價或為該期貨合約最后交易

日的結算價

B.大連商品交易所的交割結算價，則是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有

結算價的加權平均價

C.交割商品計價以交割結算價為基礎

D.交割結算價應該包括了不同等級商品質量升貼水以及異地交割倉庫與基準交割倉庫的升

貼水

42.不滿足OLS基本假定的情況，主要包括：（ABCD）。

A.隨機序列項不是同方差，而是異方差

B.隨機序列項序列相關，即存在自相關

C.解釋變量是隨機變量，且與隨機擾動項相關

D.解釋變量之間相關，存在多重共線性

43.一元線性回歸的基本假設有哪些？（ABCD）

A.回歸模型因變量y與自變量x之間具有線性關系

B.在重復抽樣中自變量x值是固定的,即假定x是非隨機的

C.誤差項￡的均值為零，方差為常數(shù)

D.誤差項￡是獨立隨機變量且服從正態(tài)分布，即產GN（0,02）

44.回歸模型若存在異方差，常用的處理方法有（BC）

A.刪除變量B.加權最小二乘法

C.改變模型的數(shù)學形式D.增加樣本容量

45.套期保值中應注意哪些風險？（ABCD）

A.管理與運營風險B.操作風險與交割風險

C.基差風險D.流動性風險

46.商品指數(shù)基金的交易特征共性有哪些？（ABCD）

A.各類商品指數(shù)中均包含能源、貴金屬、基金屬、農產品和畜產品五大類。

B.能源類占比權重較大。

C.不參與實物交割,遵循一定規(guī)則，在合約到期前進行遷倉交易。

D.基金運作頻率低，建立頭寸時間跨度平均為兩年。

47.期貨調研報告應包括哪些內容？（ACD）

A.前言部分,對調查或預測情況正行簡要說明；

B.摘要部分,包括對整個調研報告內容的簡要說明部分

C.正文部分，包括基本情況介紹和分析預測部分；

D.結尾部分：根據(jù)分析或預測的結論,提出投資建議或應對策略。

48.期貨分析師的主要職能有：（ABCD）

A.運用各種有效信息,對期貨市場或某個品種的期貨合約或期貨合約間價差變化的未來走勢

進行分析預測，對期貨投資的可行性進行分析評判。

B.為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，傳授投資技巧,倡導投資理念，培

養(yǎng)風險意識，引導理性投資。

C.為企業(yè)的套期保值、采購定價和遠期簽約提供分析報告和操作方案,提供財務顧問服務和

風險試算服務。

D.為國民經(jīng)濟戰(zhàn)略部署和政府決策提供依據(jù)，服務實體經(jīng)濟，服務國民經(jīng)濟；合理引導國家

儲備，提升我國在國際大宗商品市場的定價權，保護國家經(jīng)濟安全。

49.樣本數(shù)據(jù)的質量問題，可以概括為完整性、準確性和（BC）0

A.時效性B.一致性

C,可比性D.系統(tǒng)性

50.關于保證金問題，以下表述正確的是（ACD）

A.當某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應提高，

B.對同時滿足交易所有關調整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)

值中的較小值收取。，

C.隨著合約持倉量的增大，交易麻將逐步提高該合約交易保證金比例。

D.對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。

三.判斷題（共60題，每題0.5分）

1.貴金屬的需求主要分為首飾需求和工業(yè)需求兩個層次。（對）

2.黃金的二次資源包括再生金、央行售金兩方面。（對）

3.通貨膨脹對股票市場走勢的影響都是負面的。（錯）

4.總體上說，寬松的貨幣政策有利于股市上揚，從緊的貨幣政策將使得股市價格下跌。（對）

5.在現(xiàn)貨市場上，商流和物流在時空上發(fā)生了分離，而在期貨市場上，兩者基本上是統(tǒng)一的。

（錯）

6.期貨交易實行到期一次結清的結算方式。（錯）

7.國際期貨市場的發(fā)展，大致經(jīng)歷了由金融期貨到商品期貨,交易品種不斷增力口，交易規(guī)范不

斷擴大的過程。（錯）

8.期貨交易比現(xiàn)貨交易的覆蓋面廣。（錯）

9.目前國際期貨市場的基本走勢是商品期貨逐步萎縮，金融期貨蓬勃發(fā)展，期權交易方興未

艾。（錯）

10.廣義的國際收支指一國在一定時期（常為1年）內對外收入和支出的總額。（錯）

11.給予上，農產品自然周期播種、收獲特點比較明顯，工業(yè)品則更看重下游需求的周期性。

（對）

12.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。（錯）

13.封閉型蛛網(wǎng)模型中價格和產量始終圍繞均衡點上下波動，即不進一步偏離均衡點,也不趨

于均衡點。（對）

14.在現(xiàn)實生活中，農產品廣泛存在著發(fā)散型蛛網(wǎng)波動的現(xiàn)象。（對）

15.絕大多數(shù)期貨合約都是通過時沖平倉的方式了結的。（對）

16.在進行實物交割時，買賣雙方均是以交易所公布的交割結算價為實際交割商品的價格。

（錯）

17.從全球范圍內觀察,期末庫存與供求之間的關系式為：期末庫存二期初庫存+當期產量-

當期消費。（對）

18.我國期貨交易的結算準備金余額的具體計算公式為：當日結算準備金二上一交易日結算

準備金+入金一出金+上一交易日交易保證金一當日交易保證金+當日盈虧。（錯）

19.成交量增加、未平倉量和價格下跌，表明賣空者利用買空者賣貨平倉導致價格下跌之際

陸續(xù)補貨平倉獲利,價格繼續(xù)下跌C（錯）

20.套期保值的效果和基差的變化無關，而與持倉費有關。（錯）

21.在進行基差交易時,不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對

方磋商得到的基差,正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的

保值效果。（劉）

22.道瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。（錯）

23.在期權交易中，期權的買方有權在其認為合適的時候行使權力，但并不負有必須買進或賣

出的義務。對于期權合約的賣方卻沒有任何權力,而只有義務滿足期權買方要求履行合約時

買進或賣出一定數(shù)量的期貨合約。（對）

24.當一種期權處于極度虛值時，投資者會不愿意為買入這種期權而支付任何權利金。

（對）

25.買入飛鷹式套利是買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出一個中低執(zhí)行價格的看漲期權;

賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權；買進一個高執(zhí)行價格的看漲期權,最大損失是權利金總

額。（錯）

26.套利者利用同一商品在兩個或更多合約月份之間的差價，而不是任何一個合約的價格進

行交易。（對）

27.套利的傭金支出是一個回合的單盤交易傭金的兩倍。（錯）

28.由于套利操作上的復雜性，在收取保證金時,往往高于一張合約。（錯）

29.反向市場牛市套利的獲利潛力巨大而風險卻有限。（對）

30.正向市場上熊市套利可能獲取的利益無限，而可能蒙受的損失有限。（錯）

31.投資者在進行跨市套利時，應著重考慮兩地間的運輸費用和正常的差價關系。

（對）

32、通常把由方程組內決定的變量成為內生變量,而不能由方程組內直接決定的變量為前定

變量，又稱為先決變量。（對）

33、前定（先決）變量既能作為解釋變量，也能作為被解釋變量。（錯）

35、內生變量是理論或模型所要解釋的變量，即因變量，它是為理論或模型以外的因素所影響

的變量，是具有某種概率分布的隨機變量。（對）

36.季節(jié)性圖表法最大優(yōu)點是實現(xiàn)各指標的相互驗證，直觀反應特定周期的漲跌概率。

（對）

37.相對關聯(lián)法利用歷史數(shù)據(jù)進行相關性分析，從而判斷商品價格季節(jié)性變動。（對）

38.常用的經(jīng)濟領先指標有：ISM采購經(jīng)理人指數(shù)、中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)、OECD領

先指數(shù)。（對）

39.漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場價格波動的