《財務(wù)報表分析》第六章

財務(wù)報表分析CAIWUBAOBIAOFENXI第七章合并報表分析07目錄MULU第六章合并報表分析第一節(jié)企業(yè)合并的類型第二節(jié)合并報表的相關(guān)概念第三節(jié)合并報表編制的一般原理第四節(jié)合并報表的特征、作用與分析方法第一節(jié)企業(yè)合并的類型企業(yè)合并是將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。從企業(yè)合并的定義看，是否形成企業(yè)合并，關(guān)鍵要看有關(guān)交易或事項發(fā)生前后，是否引起報告主體的變化。報告主體的變化產(chǎn)生于控制權(quán)的變化。除了一個企業(yè)對另一個或多個企業(yè)的合并以外，一個企業(yè)對其他企業(yè)某項業(yè)務(wù)的合并也視同企業(yè)合并。業(yè)務(wù)是指企業(yè)內(nèi)部某些生產(chǎn)經(jīng)營活動或資產(chǎn)、負債的組合，該組合具有投入、加工處理過程和產(chǎn)出能力，能夠獨立計算其成本費用或所產(chǎn)生的收入，但不構(gòu)成一個企業(yè)、不具有獨立的法人資格。一、企業(yè)合并的界定二、企業(yè)合并的類型1.按法律形式劃分2、按合并所涉及的行業(yè)劃分（1）吸收合并吸收合并，即兩家或兩家以上的企業(yè)合并成一家企業(yè)。（2）創(chuàng)立合并創(chuàng)立合并（也稱為新設(shè)合并），是指創(chuàng)建新企業(yè)的合并，即原有的各家企業(yè)均不復(fù)存在，喪失法人資格，合并成一家新的企業(yè)。（3）控股合并控股合并，是指一家企業(yè)（合并方）通過企業(yè)合并交易或事項取得對另一家企業(yè)（被合并方）的控制權(quán)。（1）橫向合并橫向合并，是指生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品、勞務(wù)相同或相近的企業(yè)問合并。（2）縱向合并縱向合并，是指生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品、勞務(wù)雖不相同或相近，但具有前后聯(lián)系的企業(yè)問的合并。（3）混合合并混合合并，也稱多種經(jīng)營合并，是指生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品、勞務(wù)沒有內(nèi)在聯(lián)系的企業(yè)間的合并。3、按我國企業(yè)合并準則劃分（1）同一控制下的企業(yè)合并同一控制下的企業(yè)合并，是指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的。同一控制下的企業(yè)合并一般發(fā)生于企業(yè)集團內(nèi)部。企業(yè)之間的合并是否屬于同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)綜合構(gòu)成企業(yè)合并交易的各方面情況，按照實質(zhì)重于形式的原則進行判斷。（2）非同一控制下的企業(yè)合并非同一控制下的企業(yè)合并，是指參與合并各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的企業(yè)合并，即除判斷屬于同一控制下的企業(yè)合并的情況以外的其他的企業(yè)合并。

三、企業(yè)合并的主要原因（一）實現(xiàn)增長與其耗費資源強行拓展新市場，不如將資源用于購買這個市場現(xiàn)有的公司。這是外部增長，即用收購取得增長。如果單純?yōu)樵鲩L而增長，沒有任何價值。增長的價值在于獲得經(jīng)濟利益，通過收購來實現(xiàn)增長，必須創(chuàng)造出協(xié)同優(yōu)勢。

（二）規(guī)模經(jīng)濟可以通過消除重復(fù)作業(yè)（如生產(chǎn)或建設(shè)）來取得規(guī)模經(jīng)濟。如果兩個或更多公司未能充分利用它們的資源，合并就可以幫助清除過剩的生產(chǎn)能力而使生產(chǎn)更加有效率。（三）消除競爭收購競爭對手使企業(yè)對市場取得更廣泛的控制，這正是各國管理機關(guān)嚴格監(jiān)管收購的原因。這些法規(guī)可以抑制任何工業(yè)可能出現(xiàn)的壟斷，并限制任何工業(yè)中特大經(jīng)營者的權(quán)力。

三、企業(yè)合并的主要原因（四）確保原料來源不斷如果一個企業(yè)在原料或部件供應(yīng)上遇到困難，它可能決定對供應(yīng)商進行收購以控制供應(yīng)品的供應(yīng)時間、數(shù)量和質(zhì)量。例如，煉鐵廠可以購買礦山。（五）分散經(jīng)營風險（多元化）分散企業(yè)的產(chǎn)品和市場范圍，公司的整體經(jīng)營風險就可減少。這有利于承擔與新產(chǎn)品及新市場有關(guān)的更大的風險。這與“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”的古老格言相一致的。尤其在核心業(yè)務(wù)有很高的經(jīng)營風險時，減低風險往往是多元化經(jīng)營的一大動機。如果一個特殊行業(yè)處于衰落狀況，就必須要找一個替代業(yè)務(wù)，通過多元化來實現(xiàn)。第二節(jié)合并報表的相關(guān)概念一合并報表二企業(yè)集團三合并范圍五少數(shù)股權(quán)四商譽

一、合并報表（一）合并報表與匯總報表匯總報表主要是指由行政管理部門根據(jù)所屬企業(yè)報送的報表，各項目進行加總編制的報表。在編制匯總報表時，行政管理部門對本部門所屬企業(yè)報送的報表，采用將所有匯總范圍內(nèi)的企業(yè)相同報表相同項目簡單相加的方法進行匯總。這樣，匯總報表與合并報表的主要區(qū)別至少有兩點：

第一，報表涉及的企業(yè)范圍不同;第二，報表數(shù)據(jù)的形成方法不同。

一、合并報表（二）合并報表與個別報表這里的個別報表，是指以集團內(nèi)各母、子公司為單位（會計主體）編制的、體現(xiàn)各獨立法人單位財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的報表。合并報表與個別報表差異的主要表現(xiàn)有：第一，個別報表的編制以獨立的企業(yè)法人為單位，而合并報表則以母公司與子公司所組成的企業(yè)集團中符合合并范圍的企業(yè)為“單位”編制的。這個合并范圍所形成的“單位”不是獨立的企業(yè)法人，而僅是經(jīng)濟意義上的會計主體。

第二，由于個別報表出自于各獨立的企業(yè)法人，因而其生成過程大體均經(jīng)歷從憑證到賬簿再到報表的會計循環(huán)過程。而合并報表則沒有這種形成機制，它是以合并范圍內(nèi)的企業(yè)個別報表為基礎(chǔ)、在抵銷各項集團內(nèi)部交易后編制的。二、企業(yè)集團企業(yè)集團是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶的母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。企業(yè)集團一般不具有企業(yè)法人資格。企業(yè)集團由母公司、子公司、參股公司以及其他成員單位組建而成。事業(yè)單位法人、社會團體法人也可以成為企業(yè)集團成員。母公司應(yīng)當是依法登記注冊，取得企業(yè)法人資格的控股企業(yè)。子公司應(yīng)當是母公司對其擁有全部股權(quán)或者實質(zhì)性控股權(quán)的企業(yè)法人；企業(yè)集團的其他成員應(yīng)當是母公司對其參股或者與母子公司形成生產(chǎn)經(jīng)營、協(xié)作聯(lián)系的其他企業(yè)法人、事業(yè)單位法人或者社會團體法人。在集團中，母公司能夠直接或間接控制子公司的經(jīng)營決策和財務(wù)政策。三、合并范圍這里的合并范圍，是指在母公司編制合并報表中所涉及的公司范圍。合并財務(wù)報表的合并范圍應(yīng)當以控制為基礎(chǔ)加以確定。（一）控制的定義控制，是指一個企業(yè)能夠決定另一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從另一個企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)力?？刂仆ǔ＞哂腥缦绿卣鳎?、控制的主體只能是一方。即對被投資單位的財務(wù)和經(jīng)營政策的提議不必要征得其他方同意，就可以形成決議并付諸實施。2、控制的內(nèi)容主要是被控制方的財務(wù)和經(jīng)營政策，這些財務(wù)和經(jīng)營政策的控制一般是通過表決權(quán)來決定的。3、控制的性質(zhì)是一種權(quán)力或法定權(quán)力，也可以是通過公司章程或協(xié)議、投資者之間的協(xié)議授予的權(quán)力。4、控制的目的是為了獲取經(jīng)濟利益，包括為了增加經(jīng)濟利益、維持經(jīng)濟利益、保護經(jīng)濟利益，或者降低所分擔的損失等。

（二）母公司和子公司投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制，則被投資單位為投資企業(yè)的子公司。企業(yè)集團由母公司和全部子公司構(gòu)成，母公司和子公司是相互依存的。公司級次特征描述說明母公司必須有一個或一個以上的子公司即必須滿足控制的要求，能夠決定另一個或多個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并有據(jù)以從另一個或多個企業(yè)的經(jīng)營活動中獲利的權(quán)力可以是企業(yè)，也可以是其他主體如《公司法》規(guī)范的股份有限公司、有限責任公司等；非企業(yè)形式但形成會計主體的其他組織，如基金等子公司必須被母公司控制，且只能有一個母公司被兩個或多個公司共同控制的被投資單位是合營企業(yè)，而不是子公司可以是企業(yè)，也可以是其他主體如《公司法》規(guī)范的股份有限公司、有限責任公司等；非企業(yè)形式但形成會計主體的其他組織，如基金等

四、商譽商譽體現(xiàn)的是合并中取得的由于不符合確認條件而未予以確認的資產(chǎn)以及被購買方有關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)或合并盈利能力的價值。在合并報表的編制過程中，對商譽的處理占十分重要的地位。非同一控制下的企業(yè)合并，是參與合并的一方購買另一方或多方的交易，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額應(yīng)確認為商譽。在控股合并的情況下，該差額是指在合并財務(wù)報表中應(yīng)予以列示的商譽，即長期股權(quán)投資的成本與購買日按照持股比例計算確定應(yīng)享有被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額之間的差額。在吸收合并的情況下，該差額是購買方在其賬簿或個別報表中應(yīng)確認的商譽。非同一控制下的企業(yè)合并控股合并吸收合并五、少數(shù)股權(quán)對于少數(shù)股權(quán)的定義，在國際會計準則中給出的是“附屬公司的凈經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中不直接歸屬，亦不通過附屬公司間接歸屬母公司的部分”。在編制合并報表時，對于少數(shù)股權(quán)的處理通常有三種不同的理論，即所有權(quán)理論、母公司理論和實體理論，對此國際會計準則和美德英等國都有不同的選擇?？毓晒蓶|少數(shù)股東五、少數(shù)股權(quán)隨著經(jīng)濟發(fā)展新出現(xiàn)的情況，母公司理論漸漸被實體理論所代替，國際會計準則、美國會計準則等都進行了修改，我國的新合并報表相關(guān)準則也是如此。合并資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益反映的應(yīng)是整個企業(yè)集團的股東權(quán)益，合并利潤表反映的是整個企業(yè)集團的凈收益，少數(shù)股權(quán)相關(guān)項目應(yīng)在合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表和合并所有者權(quán)益變動表中予以適當反映和揭示。第三節(jié)合并報表編制的一般原理合并報表一般包括合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表以及合并所有者權(quán)益變動表。在進行合并報表的編制時，不再存在憑證——賬簿——報表的程序，而只是由母公司根據(jù)集團中合并范圍內(nèi)的企業(yè)報送的報表及母公司自身的報表在賬外完成的。具體地說，是對母公司和子公司個別財務(wù)報表各項目的數(shù)據(jù)進行匯總和抵銷處理，在此基礎(chǔ)上計算得出合并財務(wù)報表各項目的合并金額。合并資產(chǎn)負債表編制的一般程序一合并利潤表編制的一般程序二合并現(xiàn)金流量表編制的一般程序三合并所有者權(quán)益變動表編制的一般程序四

1.母公司對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額應(yīng)當相互抵銷，同時抵銷相應(yīng)的長期股權(quán)投資減值準備。在購買日，母公司對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額的差額，應(yīng)當在商譽項目列示。合并資產(chǎn)負債表編制的一般程序一一二

2.母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債務(wù)項目應(yīng)當相互抵銷，同時抵銷應(yīng)收款項的壞賬準備和債券投資的減值準備。母公司與子公司、子公司相互之間的債券投資與應(yīng)付債券相互抵銷后，產(chǎn)生的差額應(yīng)當計入投資收益項目。合并資產(chǎn)負債表編制的一般程序一三四3.母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品（或提供勞務(wù)，下同）或其他方式形成的資產(chǎn)中所包含的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益應(yīng)當?shù)咒N。對資產(chǎn)計提的跌價準備或減值準備與未實現(xiàn)內(nèi)部銷售損益相關(guān)的部分應(yīng)當?shù)咒N。4.母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負債表的影響應(yīng)當?shù)咒N。子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額，應(yīng)當作為少數(shù)股東權(quán)益，在合并資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益項目下以“少數(shù)股東權(quán)益”項目列示。合并利潤表編制的一般程序二合并利潤表是母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的利潤表為基礎(chǔ)、剔除集團內(nèi)部交易的影響后編制而成的，用以展示集團整體損益狀況的財務(wù)報表。編制合并利潤表的基本原理與上述編制合并資產(chǎn)負債表的情況相似，關(guān)鍵也在于母公司和子公司相互之間的“內(nèi)部交易事項”的抵銷，一般包括以下幾項：1.內(nèi)部營業(yè)收入與營業(yè)成本項目的抵銷；2.購買企業(yè)內(nèi)部購進商品作為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)使用時未實現(xiàn)毛利的抵銷；3.內(nèi)部應(yīng)收賬款計提的壞賬準備等減值準備的抵銷；4.內(nèi)部投資收益（利息收入）和利息支出的抵銷；5.母公司與子公司、子公司相互之間持有對方長期股權(quán)投資的投資收益和利潤分配有關(guān)項目的抵銷；等等。合并現(xiàn)金流量表編制的一般程序三合并現(xiàn)金流量表是由母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的財務(wù)報表為基礎(chǔ)、剔除集團內(nèi)部交易的影響后編制而成的，反映企業(yè)集團整體報告期內(nèi)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出數(shù)量及其增減變動情況的財務(wù)報表。合并現(xiàn)金流量表有兩種編制方法：第一種方法是根據(jù)合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表及其他有關(guān)資料，按個別現(xiàn)金流量表的編制方法編制；第二種方法是根據(jù)集團內(nèi)部成員企業(yè)（母公司及納入合并范圍的子公司）的個別現(xiàn)金流量表，通過抵銷母子公司之間的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，采用合并會計報表的一般編制程序編制。合并現(xiàn)金流量表編制的一般程序三在以母、子公司個別現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)編制合并現(xiàn)金流量表時，關(guān)鍵在于母公司和子公司相互之間的“內(nèi)部交易事項”的抵銷。所不同的是，其中的抵銷項目基本都與現(xiàn)金的流入流出相關(guān)，主要包括以下幾項：1．集團內(nèi)部公司之間相互銷售和提供商品時，一方的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入需要與另一方的經(jīng)營活動現(xiàn)金流出相抵銷；2．集團內(nèi)部公司之間發(fā)生投融資業(yè)務(wù)時，一般情況下，集團內(nèi)一方的投資業(yè)務(wù)往往涉及另一方的籌資業(yè)務(wù)，所以一方的投資活動現(xiàn)金流出或流入與另一方的籌資活動現(xiàn)金流入或流出相抵銷；3．集團內(nèi)部一方當期取得投資收益產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與分配股利、利潤或償付利息產(chǎn)生的現(xiàn)金流出相抵銷；4．集團內(nèi)部公司之間以現(xiàn)金結(jié)算債權(quán)與債務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的抵銷；等等。合并所有者權(quán)益變動表編制的一般程序四合并所有者權(quán)益變動表是由母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的所有者權(quán)益變動報表為基礎(chǔ)、剔除集團內(nèi)部交易的影響后編制而成的，反映構(gòu)成集團所有者權(quán)益的各組成部分當期的增減變動情況的財務(wù)報表。編制合并所有者權(quán)益變動表的基本原理與上述編制合并資產(chǎn)負債表的情況相似，關(guān)鍵也在于母公司和子公司相互之間的“內(nèi)部交易事項”的抵銷，一般包括以下幾項：1．母公司對子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額相互抵銷；2．母公司與子公司相互之間持有對方長期股權(quán)投資的投資收益應(yīng)當予以抵銷。第四節(jié)合并報表的特征、作用與分析方法

在上市公司年報中,合并資產(chǎn)負債表中的“其他應(yīng)收款”和“長期股權(quán)投資”的規(guī)模一般均小于母公司資產(chǎn)負債表中的“其他應(yīng)收款”和“長期股權(quán)投資”的規(guī)模。請思考：為什么會出現(xiàn)這種債權(quán)、股權(quán)投資項目越合并越小的情況?合并財務(wù)報表“消失”的資金流向了哪里?第四節(jié)合并報表的特征、作用與分析方法從合并報表的編制原理看合并報表的特征一合并報表分析中存在的主要問題二合并報表的作用與分析方法三（一）合并報表可以反映企業(yè)控制性投資的資產(chǎn)擴張效果 （二）合并報表可以反映出企業(yè)的資金管理模式（三）合并報表可以反映母子公司之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系（四）合并報表可以評價母子公司的基本獲利能力和費用發(fā)生的比較效率（五）合并報表可以分析整個集團的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和投融資運作狀況從合并報表的編制原理看合并報表的特征一在企業(yè)存在對外控制性投資的情況下，投資方與被投資方就形成了母子公司的關(guān)系，雙方也因此形成了控股關(guān)系意義上的企業(yè)集團。從合并報表的編制過程來看，合并報表至少具有如下特征：（一）合并報表主體僅是一個“會計主體”而非“法律主體”（二）合并報表的編制質(zhì)量僅體現(xiàn)為邏輯關(guān)系的正確性（三）合并報表信息的決策有用性具有顯著差異合并報表分析中存在的主要問題二（一）企業(yè)集團償債能力分析中存在的問題（二）企業(yè)集團財務(wù)風險分析中存在的問題（三）企業(yè)集團營運能力分析中存在的問題合并報表的作用與分析方法三合并報表的特征決定了信息使用者在進行合并報表分析時，不能簡單采用一般的分析方法和常用的財務(wù)指標，而是應(yīng)該采用合并報表所特有的差量分析法。所謂差量分析法，是指在合并報表分析中將合并報表與母公司報表逐項進行比較，在分析差額的基礎(chǔ)上對集團的資源分布狀況、母子公司之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及其特征、母子公司的資產(chǎn)管理質(zhì)量、相對盈利能力以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)等方面做出判斷，進而考察集團的經(jīng)營戰(zhàn)略、擴張戰(zhàn)略及其實施效果，發(fā)現(xiàn)目前經(jīng)營管理中存在的主要問題，為企業(yè)今后的發(fā)展提供有用的決策信息支持。在將企業(yè)資產(chǎn)劃分為經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)的情況下，企業(yè)可以分為經(jīng)營主導型、投資主導型與并重型三種。在這三種類型的企業(yè)中，企業(yè)的資產(chǎn)均可能包括控制性投資。企業(yè)對外控制性投資的目的很多。在以擴張為目的所形成的控制性投資的情況下，其控制性投資的資產(chǎn)擴張效果是評價其擴張質(zhì)量的重要方面。具體地說，我們需要就以下幾個方面展開分析：1.控制性投資所占用的資源規(guī)模分析2．控制性投資的資產(chǎn)擴張效果分析3．影響母公司控制性投資的資產(chǎn)擴張效果的原因分析【案例分析】衛(wèi)光生物2019年報中企業(yè)控制性投資所占用資源規(guī)模分析（一）合并報表可以反映企業(yè)控制性投資的資產(chǎn)擴張效果【案例分析】衛(wèi)光生物2019年報項目合并數(shù)(1)母公司數(shù)(2)企業(yè)控制性投資占用資源的基本規(guī)模(3)=(2)-(1)長期股權(quán)投資0164,139,729164,139,729其他應(yīng)收款(不包括應(yīng)收股利和應(yīng)收利息)706,9824,645,6063,938,624預(yù)付款項3,073,61921,917,40318,843,784其他流動資產(chǎn)00不適用其他非流動資產(chǎn)8,189,2756,301,500不適用

合計3,780,601190,702,738186,922,137項目合并資產(chǎn)(1)母公司資產(chǎn)(2)企業(yè)控制性投資的資產(chǎn)擴張效果(3)=(1)-(2)控制性投資的資產(chǎn)擴張效果1,585,396,2251,577,015,0158,381,210在企業(yè)實施集團化經(jīng)營的過程中，有關(guān)資金的集權(quán)與分權(quán)管理模式，會在母公司報表和合并報表的相關(guān)項目的規(guī)模特征上有所體現(xiàn)。（二）合并報表可以反映出企業(yè)的資金管理模式所謂資金的集權(quán)管理模式，是指由母公司集中融資，融資后再向控股子公司提供資金的這樣一種資金運作模式。所謂資金的分權(quán)管理模式，則是指由母、子公司根據(jù)各自的資金需求分別進行融資的這樣一種資金運作模式。企業(yè)母公司的財務(wù)報表上就會出現(xiàn)財務(wù)費用高、短期借款或者長期借款高、其他應(yīng)收款高的“三高”現(xiàn)象。會表現(xiàn)出合并資產(chǎn)負債表的短期借款或者長期借款規(guī)模遠遠大于母公司的短期借款或者長期借款規(guī)模、合并資產(chǎn)負債表的貨幣資金規(guī)模遠遠大于母公司的貨幣資金規(guī)模等特征。【案例分析】衛(wèi)光生物2019年報中企業(yè)的資金管理模式分析【案例分析】衛(wèi)光生物2019年報項目合并母公司差額的含義其他應(yīng)收款(不包括應(yīng)收股利和應(yīng)收利息)706,9824,645,606母公司對子公司進行資金支持預(yù)付款項3,073,61921,917,403母公司對子公司進行資金支持貨幣資金304,606,372230,256,752子公司擁有貨幣資金較大規(guī)模，分權(quán)管理色彩【案例分析】方大特鋼2019年報項目合并數(shù)(1)母公司數(shù)(2)母公司所匯集資金的基本規(guī)模(3)=(2)-(1)預(yù)收款項384,386,764382,499,872不適用其他應(yīng)付款（不包括應(yīng)付股利與應(yīng)付利息）1,152,002,9752,776,565,2461,624,562,271其他流動負債000其他非流動負債000合計(剔除了本案例中不適用的預(yù)收款項項目數(shù)據(jù))1,152,002,9752,776,565,2461,624,562,271反映母子公司之間業(yè)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容主要體現(xiàn)在母公司利潤表和合并利潤表上。母子公司之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系，可以劃分為這樣幾個方面：1．母子公司“一致對外”銷售母子公司之間、子公司之間如果是選擇“無關(guān)多元化”發(fā)展戰(zhàn)略或者母子公司之間地域結(jié)構(gòu)較為分散，則母子公司通常會各自直接面向市場，“一致對外”銷售。合并利潤表與母公司利潤表的主要項目之間的關(guān)系一般會呈現(xiàn)出越合并越大的情況。【案例分析】特變電工2018年度部分利潤表與合并利潤表信息（三）合并報表可以反映母子公司之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系【案例分析】特變電工2018年報項目母公司報表合并報表營業(yè)收入8,678,383,47439,655,527,760營業(yè)成本7,005,870,57331,857,284,274稅金及附加33,948,261476,549,146銷售費用350,158,5501,983,607,045管理費用444,749,4591,522,974,031研發(fā)費用39,523,963569,233,4032．母公司將主要產(chǎn)品銷往子公司，子公司負責對外銷售某些情況下，母公司將其全部或者主要的產(chǎn)品銷往子公司，子公司的設(shè)立就是為了將母公司的產(chǎn)品銷往市場。在這種情況下，合并利潤表與母公司利潤表之間的一個重大差異是相對于子公司，母公司基本沒有或者僅有少量的銷售費用?！景咐治觥抠F州茅臺2018年報中母子公司對外銷售模式分析3．相當一部分子公司主要為母公司提供配套零部件或者勞務(wù)，而只向集團外銷售少量商品或者勞務(wù)有些子公司的設(shè)立目的主要就是為了向母公司提供配套的產(chǎn)品零部件或者勞務(wù)。子公司在滿足母公司的需求以后再向集團外部市場直接銷售。在這種情況下，合并利潤表的營業(yè)收入與母公司利潤表的營業(yè)收入并不一定有顯著差異，但合并營業(yè)成本卻有可能小于母公司營業(yè)成本。銷售費用往往是母公司的銷售費用占合并銷售費用比重較大?！景咐治觥啃l(wèi)光生物2019年報中母子公司對外銷售模式分析【案例分析】貴州茅臺2018年報項目合并報表母公司報表營業(yè)收入73,638,872,38825,803,156,912營業(yè)成本6,522,921,8346,715,598,567稅金及附加11,288,926,84710,250,823,131銷售費用2,572,076,872180,301,929管理費用5,325,940,7624,306,382,514研發(fā)費用21,953,60621,953,606【案例分析】衛(wèi)光生物2019年報項目合并報表母公司報表營業(yè)收入821,469,064821,258,778營業(yè)