久謙中臺下沉市場研究（Jun 2024）

十五年專業(yè)服務(wù)

+

九年數(shù)據(jù)深耕

=

科學(xué)技術(shù)改變專業(yè)服務(wù)2009久謙咨詢成立久謙是兼具傳統(tǒng)商業(yè)盡調(diào)與中臺服務(wù)能力的最佳合作伙伴，我們的中臺研究基礎(chǔ)設(shè)施幫助客戶解決時效性獲取結(jié)構(gòu)化信息的問題，通過垂直的執(zhí)行組織、前置樣本庫、長期積累的數(shù)據(jù)與技術(shù)資源，實現(xiàn)快速準確的執(zhí)行400名顧問，保持20%產(chǎn)能空置以實現(xiàn)快速響應(yīng)400個商業(yè)盡調(diào)項目（每年）覆蓋多數(shù)熱點細分領(lǐng)域50核心賽道200家公司的關(guān)鍵指標季度追蹤100個全職坐席執(zhí)行消費者訪談50個專訪坐席執(zhí)行經(jīng)銷商、零售商以及加盟商訪談，實現(xiàn)快速樣本定量1,500家頭腰部企業(yè)的需求側(cè)追蹤，覆蓋工業(yè)制造、消費品、零售、金融、政府、地產(chǎn)文旅、醫(yī)藥、教育、交通、互聯(lián)網(wǎng)、物流行業(yè)頭腰尾部客戶我們也致力于打造從戰(zhàn)略咨詢到產(chǎn)品/

解決方案落地的端到端服務(wù)模式，利用咨詢能力、自有數(shù)據(jù)、高階分析和算法以及IT系統(tǒng)開發(fā)的能力，幫助企業(yè)客戶制定并落實商業(yè)模式轉(zhuǎn)型、新市場進入、數(shù)字化變革、用戶管理、及運營優(yōu)化等課題100名顧問、算法科學(xué)家、產(chǎn)品經(jīng)理與前后端工程師靈活配置個性化需求咨詢服務(wù)：前瞻性視角與創(chuàng)新型方法論助力商業(yè)模式轉(zhuǎn)型與增長破局解決方案：基于對業(yè)務(wù)和組織深刻理解定制開發(fā)數(shù)字化運營模塊、工具及平臺算法賦能：以價值落地為導(dǎo)向進行研發(fā)，覆蓋自然語言處理、推薦引擎等領(lǐng)域系統(tǒng)搭建：組件化的技術(shù)結(jié)構(gòu)，可以快速為客戶定制私有化部署的系統(tǒng)90%+大客戶為長期合作的戰(zhàn)略伙伴商業(yè)盡調(diào)企業(yè)服務(wù)2015久謙技術(shù)成立久謙中臺久謙中臺（）1定義下沉市場是什么？在哪里？下沉市場指三線及以下城市、縣鎮(zhèn)與農(nóng)村地區(qū)的市場久謙中臺久謙中臺（）2為什么用城市線級定義，而不用縣域？2012201320142015201620172018201920202021

202255%54%56%

56%44%42%

42%40%40%40%41%0久謙中臺久謙中臺（）35001,0001,5002012201320142015201620172018201920202021

2022縣級市數(shù)量縣數(shù)量市轄區(qū)數(shù)量縣域經(jīng)濟規(guī)模及全國GDP占比 我國縣、縣級市、市轄區(qū)數(shù)量%，2010-2022 %，2012-2022 Q1 下沉市場究竟有多大？久謙中臺久謙中臺（）4人口多三線以下城市人口，占總?cè)丝?0%，大約10億人地域廣對應(yīng)了300個地級市，

2,800個縣城，40,000個鄉(xiāng)鎮(zhèn)和66萬個村莊經(jīng)濟其實也很強百強縣以占全國不到2%的土地，7%的人口創(chuàng)造了全國約10%的GDP縣域經(jīng)濟GDP已經(jīng)占到全國GDP的38%人多、范圍廣、經(jīng)濟也不差久謙中臺久謙中臺（）56久謙中臺012022年GDP

超過5,000億元，2023年GDP5,140億元，超過了省會城市蘭州的經(jīng)濟總量，也超過了珠海這樣的珠三角地級市02全球79

個國家和地區(qū)的9,700

多個外資項目,總投資超1,200億美元03電子信息、機械制造、紡織服裝、化工輕工、食品加工都占據(jù)了重要地位2022年中國縣市GDP排名Top10附江蘇

|

昆山市（5,006億元）01江蘇

|

江陰市（4,754億元）02江蘇

|

張家港市（3,302億元）03福建

|

晉江市（3,207億元）04江蘇

|

常熟市（2,773億元）05浙江

|

慈溪市（2,521億元）06江蘇

|

宜興市（2,236億元）07陜西

|

神木市（2,231億元）08湖南

|

長沙縣（2,114億元）09浙江

|

義烏市（1,835億元）10江蘇|

蘇州|

昆山市久謙中臺（）Q2 下沉市場為什么有機會？久謙中臺久謙中臺（）7下沉縣域經(jīng)濟能起來的前提條件：一是基礎(chǔ)設(shè)施的變化技術(shù)履約互聯(lián)網(wǎng)公司1收入總額十億元運營網(wǎng)民數(shù)億人人均在線時長小時/

天產(chǎn)品183066318信息獲取交易信息獲取交易重大事件監(jiān)管行業(yè)事件XXX

競爭跟隨某東開始自建物流7 12菜鳥網(wǎng)絡(luò)成立136 214烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會，國家領(lǐng)導(dǎo)人致辭《個保法》正式施行滴滴被調(diào)查國家市場監(jiān)督總局啟動對阿里反壟斷調(diào)查螞蟻上市被緊急叫停

阿里被處罰美團被罰款薇婭稅務(wù)事件工信部調(diào)停3Q大戰(zhàn)Tiktok海外遭審查百度魏則西事件谷歌退出中國YY主播MC天佑被查封劉強東明尼蘇達事件互金裸貸事件蔣凡張大奕事件滴滴順風車事件快手辛巴被查封 阿里被曝性侵事件簡歷泄露事件微博誕生視頻號上線公眾號上線快手雙列改單列微信誕生小紅書誕生某音直播上線

微信搜索、小程序上線知乎誕生

今日頭條誕生快手GIF誕生淘寶直播上線淘寶上線逛逛唯品會誕生淘特誕生支付寶誕生

微信支付誕生拼多多誕生興盛誕生某貓盒子誕生今日頭條上線Storm用戶標簽系統(tǒng)蘋果進入中國，國內(nèi)智能手機開始普及 手機雙攝、三攝滲透率提升，像素不斷升級4G正式商用化，智能手機爆發(fā)增長Google推出的LBS應(yīng)用出現(xiàn) 淘寶推出千人千面算法小米推出千元機 機器學(xué)習進入深度學(xué)習期0809 1011 12 13 14 1516H1 16H217H117H218H1

18H2

19Q1 19Q2 19Q3 19Q4

20Q1上半場 0720Q2 20Q3 20Q4

21Q1 21Q2 21Q3 21Q4

下半場AR設(shè)備控制延時、提高刷新率和幀率，提升使用體驗4546569861,3781,8802,4343,1301.43.03.84.65.15.66.26.56.97.37.78.38.89.910.42.32.42.52.62.72.93.63.73.73.83.93.94.03.74.0快手啟動K3戰(zhàn)役B站晚會破圈手機百度轉(zhuǎn)向信息流新浪從社交轉(zhuǎn)向媒體生態(tài)騰訊收購搜狗小紅書重啟商業(yè)化3Q大戰(zhàn)后，騰訊開啟生態(tài)戰(zhàn)略 阿里收購優(yōu)酷阿里入股新浪

阿里收購高德淘寶商城創(chuàng)立雙十一巨頭進場拼團聚劃算成立阿里重啟聚劃算應(yīng)對拼多多美團讓商戶二選一某音誕生TikTok上線快手直播上線心動外賣上線某音關(guān)閉外鏈拼多多推出百億補貼亞馬遜退出中國貝店倒閉淘寶屏蔽外鏈，封殺百度、返利網(wǎng)、美麗說等

字節(jié)開始投資游戲改名某貓商城 某東試水時尚秀 阿里收購高鑫零售某貓讓商城商戶二選一 阿里收購餓了么唯品會上市 阿里做盒馬鮮生春節(jié)微信紅包 美團某評合并久謙中臺久謙中臺（）89久謙中臺…二是人口的回流

不同線級城市的人口凈流入遷移指數(shù)

202120222023-312724T1遷移規(guī)模指數(shù)衡量了入境或出境遷移的規(guī)模，便于跨城市比較該指數(shù)的遷移邊界與城市的行政區(qū)域一致，包括所有受管轄的區(qū)、縣、鄉(xiāng)和村久謙中臺（）T2-525T3+-629-4791,103-330107221分線級購物中心銷售額兩年同比復(fù)合增速%，2021-23 201920202021202220236,2434,1147,0445,4766,22112%11%11%10%10%47%47%46%45%43%48%43%44%45%41%新開店分布千

店，%，2019-23 T1 T2 T3+2.6%久謙中臺久謙中臺（）101.0%4.0%T1T2T3+下沉市場新開店多、恢復(fù)快，商業(yè)活力強小吃、快餐、茶飲咖啡等餐飲還有大量創(chuàng)業(yè)機會，商超、藥店等零售業(yè)態(tài)也有滲透空間0.51.01.52.00.00.03.53.02.52.01.51.00.5中式簡餐米飯咖啡包子饅頭米粉米線漢堡便利店鹵味熟食 生鮮炸雞炸串 數(shù)碼產(chǎn)品烤串面館茶飲奶茶中式小吃超市服裝煙酒茶葉藥店麻辣燙

川菜家常2.5 3.0該品類三線及以下城市每萬人保有量家/萬人，2023該品類三線及以下城市每萬人保有量與一二線城市的差距家/萬人，2023美食久謙中臺久謙中臺（）11購物醫(yī)療健康到底有何不同？Q3 下沉市場消費者觀念和行為久謙中臺久謙中臺（）1213久謙中臺久謙中臺（）；費孝通《鄉(xiāng)土中國》小城市—血緣和地緣關(guān)系主導(dǎo)（我要融入）

系統(tǒng)的封閉性導(dǎo)致各類要素之間的轉(zhuǎn)化較為緩慢和困難大城市—業(yè)緣關(guān)系主導(dǎo)（我要強）市場環(huán)境開放，要素流通非常迅速且便利，競爭壓力巨大現(xiàn)代社會鄉(xiāng)土中國血緣地緣本質(zhì)是血緣的投影無血緣關(guān)系的結(jié)合業(yè)緣理性支配強商業(yè)關(guān)系契約社會身份社會弱商業(yè)關(guān)系限制沖突，依賴人情社會穩(wěn)定地位不容選擇維系群體成員的關(guān)系的性質(zhì)決定了群體形態(tài)A.

認同感的來源下沉市場是求同，一線城市是存異B.

信息獲取渠道不是他們更信任熟人，而是小地方的關(guān)系本身就來自互相麻煩和虧欠，被動建聯(lián)的機會比大城市更少C.

消費行為的決策年輕人是候鳥，養(yǎng)家的中年人花大錢，老人小孩花小錢D.

錢包份額的分配孩子和健康最重要，關(guān)鍵是未來穩(wěn)定預(yù)期，對變化的恐懼，孩子是最大變量久謙中臺久謙中臺（）14下沉市場消費者觀念和行為差異Q4 下沉市場的生意形態(tài)長什么樣？久謙中臺久謙中臺（）1516久謙中臺工薪偏好性價比、綜合電商渠道繞生活用品，偏好高效率、高品質(zhì)的品牌專營店品牌重視度高，消費能力較強，偏好有質(zhì)量保證、可以提高生活品質(zhì)的頭部品牌偏好線上/

線下品牌官方旗艦店喜愛代表生活品味、生活調(diào)性的品牌，同時注重產(chǎn)品內(nèi)涵以傳統(tǒng)線下渠道為主，如商超、菜場偏好性價比更高的渠道如拼多多、社區(qū)拼團，以及方便綜合比較的集合店注重性價比，對品牌要求相對低為子女考慮，日用品偏好品質(zhì)穩(wěn)定的知名品牌對生活存在憧憬、休閑時間長，愿意花費更多時間隨意瀏覽綜合電商、閑逛超市品牌重視度低，熱衷于大牌的平替品牌中產(chǎn)個人（N=15）中產(chǎn)家庭（N=42）工薪家庭（N=152）工薪個人（N=73）36%13%4%38%6%18% 18%3%0%0%線下品

線下集

線下牌店 合店 超市便利店

官方旗小店 艦店綜合

性價比

折扣 社區(qū) 電商 微商電商 電商 平臺 拼團 直播0%0%22%8%32%4%15%13%2%1%1%1%1%20%69%29%18% ?

電商直播滲透率高，提高選品效率

20%2%5%4%2%0%0%5%0% 10%30%由于工作與家庭事務(wù)占據(jù)大部分時間、消費內(nèi)容圍66%25%6%4%11%2%1%0%1%1%18%16%23%14%63%26%18%55%不重視

較重視

非常重品牌 品牌

視品牌您通常最主要在什么渠道購買產(chǎn)品？（縱向排名靠前的渠道標紅）您在購買產(chǎn)品時，對品牌的看重程度如何？11.

消費者品牌重視度打分0-3為不重視品牌，4為較重視品牌，5-6為非常重視品牌久謙中臺（）17久謙中臺下沉城市門店生命周期更長，生意更穩(wěn)定；但同時連鎖會面臨更強的單體競爭24.122.325.0

25.325.420.7T3+非連鎖連鎖38.2

38.043.941.2

40.5 43.3T1T2T3+29.434.232.7

33.734.535.9T1T2T3+各業(yè)態(tài)門店在不同城市線級存續(xù)的生命周期月，2024餐飲 零售休閑娛樂T1 T2久謙中臺（）18久謙中臺好點位和優(yōu)質(zhì)加盟商是稀缺資源，市場獎勵先行者各地域平均商圈數(shù)量

個/城市，2024

28012534115直轄市省會地級市縣級市縣商圈面積在總城市面積中的占比1%，2024 1.

人均商業(yè)活動面積指每萬人擁有的商業(yè)活動面積，商業(yè)活動指該地區(qū)不重合的商業(yè)面積加總久謙中臺（）一線城市二線城市三線及以下城市39%14%2%Q5 品類下沉案例拆解

–

化妝品久謙中臺久謙中臺（）19化妝品是一門什么生意？流行性風險強在變化流行周期中，永遠有機會沒有一勞永逸的壁壘溫飽后才會出現(xiàn)的需求需求分化滲透空間大

電商是更高效的下沉形式，化妝品仍會持續(xù)線上化兼具感性和理性感性在功效不能快速證實或證偽理性在成分濃度+

定價使得產(chǎn)品之間變得可比理性的數(shù)字和感性的感覺一樣重要價值是一種感受，具備長期價值好的價值感長久、有溢價，短期難，長期容易省的價值感短效、直接，短期容易，長期難久謙中臺久謙中臺（）2021久謙中臺護膚品需求回暖，套裝貢獻面部護理近三分之一的銷量美妝個護品類線上銷售額1億元，%，23Q1

vs

24Q1

護膚二級品類線上銷售額

護膚三級品類線上銷售額 億元，%，23Q1

vs

24Q1億元，%，23Q1

vs

24Q144%46%18%19%17%17%16%13%4%5%23Q1 24Q11.

此處銷售額包含某貓、某東、某音三個平臺久謙中臺（）護膚個護清潔90192383%85%6%5%1%

3%1%6%4%1%

3%23Q124Q1眼部護理防曬男士護膚唇部護理其他4004219%8%6%8%7%6%13%14%11%14%29%23Q124Q130% 護膚套裝400421面部精華乳液面霜貼片面膜潔面爽膚水眼霜涂抹面膜防曬霜卸妝其他彩妝香水 16% 10%7%2%個護儀器 5%個護用具 19%-19%21% 1%1%5%-8%6%2%-14%面部護理 1%8%3%8%-5%-12%5%5%4%4%7%3%5%3%4%

3%-3%-27%8%7%7%30%14%17%-12%-10%-2%-7%-1%-6%-7%2%-13%-1%8%-11%1%6%-8%-7%同比22vs2323Q1

vs24Q16% 2%同比22vs2323Q1

vs24Q11% 5%同比22vs2323Q1

vs24Q11% 5%22久謙中臺國產(chǎn)品牌線上銷售額占比有望持續(xù)提升，某音保持高增速

某貓護膚線上銷售額 億元/

季度，23Q2-24Q1 銷售額占比2023 24Q1

某東護膚線上銷售額 億元/

季度，23Q2-24Q1 銷售額占比2023 24Q11211617460143162716623Q2 23Q3 23Q4 23Q1久謙中臺（databank.meritco-group.com）國產(chǎn)品牌 海外品牌

某音護膚線上銷售額 億元/

季度，23Q2-24Q1 銷售額占比2023 24Q1266023Q2203923Q3285423Q4234223Q11255423Q21284123Q37523Q42011675223Q147% 52%53% 48%33% 36%67% 64%73% 76%27% 24%久謙中臺某音拉升護膚大盤，成為平價國產(chǎn)品牌主要增量池，也是下沉市場的主要戰(zhàn)場1.

CR10指2023Q1、2024Q12.

Incumbents為2023Q1、2024Q1均進入市場份額前十的品牌，Attackers為2024Q1新增進入市場份額前十的品牌億元，%，23Q1

vs

24Q1

某貓護膚線上銷售額

某東護膚線上銷售額

某音護膚線上銷售額 億元，%，23Q1

vs

24Q12%2%2%3%3%2%2%2%2%1%1%2%2%2%3%3%5%3%5%78%75%1%2%3%3%2%2%4%4%3%3%59%56%23Q1

24Q1

23Q1

24Q12%1%2%1%1%2%2%1%2%2%2%2%2%3%2%2%2%8%0.01%0.05%86%74%24Q11%7465-4%-12%5%6%雅詩蘭黛11%4%6%6%蘭蔻9%-15%6%6%歐萊雅-10%-18%6%5%Sk-ii5%-27%3%5%珀萊雅68%30%韓束32%2.7X33%4.9X珀萊雅48%61%歐萊雅77%39%后-29%1.7X雅詩蘭黛22%64%谷雨99%89%嬌潤泉254X171X蘭蔻1.2X52%溫博士2.6X43X海藍之謎1.4X32%其他24%14%海藍之謎41%8%玉蘭油18%-7%赫蓮娜42%21%后-26%-7%科顏氏-2%-8%其他-12%-17%23Q1-16%-15%珀萊雅9%39%歐萊雅-27%17%蘭蔻-22%-17%雅詩蘭黛-30%-25%玉蘭油-16%-16%薇諾娜-17%-31%海藍之謎-13%1.5X自然堂-5%-2%Sk-ii-20%-35%嬌韻詩2%40%其他-15%-19%23%16225%138億元，%，23Q1

vs

24Q141% 44%17%16426%219#%CR10 IncumbentsAttacker同比22vs2323Q1

vs24Q1久謙中臺（）23同比22vs2323Q1

vs24Q1同比22vs2323Q1

vs24Q1久謙中臺下沉市場主要在中低價格帶競爭，格局更分散且變化更快高端護膚1銷售額億元，%，

23Q1-24Q111%11%12%11%7%8%5%7%11%7%6%6%3%3%4%4%3%36%2%2%37%雅詩蘭黛蘭蔻嬌蘭其他后海藍之謎97.1105.82%5%3%4%4%2%3%3%3%10%10%8%11%珀萊雅歐萊雅143.6152.255%1%1%2%2%1%2%2%2%2%1%2%3%3%3%3%12%0.02%0.06%71%159.6162.923Q164%24Q163%23Q145%24Q149%23Q119%24Q129%6% 9%-9% 9%-26% 66%1% -1%30% 15%-1% 6%25% 45%-8% 11%Sk-ii -3% -32%赫蓮娜 53% 15%修麗可 27% 34%嬌韻詩 28% 36%雪花秀 -47% 10%-2% -26%14% 13%5%玉蘭油-0.2%-2%1%2%5%谷雨68%60%4%自然堂2%18%4%薇諾娜-3%-9%3%3%可復(fù)美科顏氏80%-15%53%-3%85%3%HBN37%-9%2%資生堂-21%-16%51%其他-6%-2%韓束1.3X3.7X嬌潤泉266X185X歐詩漫-8%-10%溫博士2.6X34X溪木源53%36%百雀羚-14%-1%蜜絲婷24%-4%至本12%-3%璦爾博士27%26%芙麗芳絲-22%-35%其他-10%-15%海外品牌主導(dǎo)高端市場，雪花秀躋身高端Top10中端市場格局穩(wěn)定，珀萊雅超越歐萊雅躋身中端Top1同比 同比22年

vs

23Q1

vs

億元，%

，23Q1-24Q123年 24Q1同比 平價護膚銷售額中端護膚銷售額 同比22年

vs

23Q1

vs億元，%

，23Q1-24Q123年 24Q1同比 同比22年

vs23Q1

vs23年 24Q1-2% 2%#%

CR102 Incumbents3 Attacker3韓束銷售額倍速增長超越歐詩漫登頂平價榜首，拉高集中度久謙中臺（）24高端：護膚產(chǎn)品ASP≥300元，中端：護膚產(chǎn)品ASP

150-300元，平價：護膚產(chǎn)品ASP<150元CR10指2023Q1、2024Q1；3.

Attackers為24年Q1首次進入市場份額前十的品牌25 久謙中臺久謙中臺（databank.meritco-）#1 韓束韓束：一家具備深厚下沉基因的化妝品公司實體CS渠道200320082010201420152019202220232024電視購物低價高贈入駐電商平臺發(fā)展微商渠道回歸線下實體電商直播母公司上美股份上市發(fā)力某音店播主推套盒短劇營銷久謙中臺久謙中臺（）26短劇營銷融入女性主義話題，撬動高流量，但短劇真的是長期解決方案嗎？下沉人群的強觸點

–

短劇久謙中臺久謙中臺（）27海量觸達：2023年起韓束聯(lián)合咪蒙團隊旗下姜十七推出多部短劇，全系列短劇某音平臺累計播放量截至目前已超50億次女性主義營銷：韓束與達人姜十七合作的某音短劇中女主以“神醫(yī)”、“金牌保姆”等獨立女性人設(shè)巧妙軟植入品牌營銷，宣傳女性力量與目標女性客戶群體保持一致反直覺的發(fā)展路線：套盒即單品、成分心智不明確某音巨量算數(shù)“韓束”關(guān)聯(lián)詞圖譜久謙中臺久謙中臺（）28在“環(huán)肽”的競爭上，珀萊雅目前有略微的領(lǐng)先趨勢某音巨量算數(shù)“環(huán)肽”關(guān)聯(lián)詞圖譜久謙中臺久謙中臺（）29性價比護膚套裝滿足對價格敏感的入門級消費群體，貢獻超過85%的銷售額，而套盒是拉升平價客單價最快的方式高價值感套盒vs性價比定價

+

大量正裝贈品知名成分：韓束熱門產(chǎn)品紅蠻腰系列套裝以緊致抗皺、充盈透亮為主打功效，添加重組人源膠原蛋白、多肽、維C、肌肽等知名護膚成分性價比定價：套盒產(chǎn)品主打299-399價格段，基本覆蓋全套護膚流程正裝贈品：買正裝送正裝的優(yōu)惠機制超大比重銷售貢獻：某貓、某東、某音三大主流平臺，套裝、禮盒類商品貢獻超過85%的銷售額久謙中臺久謙中臺（）30贈禮場景為護膚套盒提供新的增長動力場景心智：禮贈場景，送給媽媽的禮物久謙中臺久謙中臺（）31禮盒包裝：韓束品牌推出多個節(jié)日限定包裝，例如春節(jié)的“愛”禮盒包裝，母親節(jié)與520節(jié)日的“LOVE”包裝文案助推：如“韓束紅蠻腰，為媽媽撐起美的底氣”

、“這個母親節(jié)，一起愛媽媽”盡管套裝占比高，但是品牌的心智還是走在了套盒前面社媒指數(shù)：韓束品牌關(guān)鍵詞聲量高于套盒關(guān)鍵詞聲量久謙中臺久謙中臺（）32關(guān)于韓束未來的幾個擔心：發(fā)展路徑有沒有唯一解？ 1

幾個平臺的均衡性，目前某音占比超過85% 2

短劇邊際效益收縮，自播套盒價格內(nèi)卷的盡頭在哪里 3

性價比套盒本質(zhì)做的是入門生意，入門生意的長期留存不好，認知升級之后是否有產(chǎn)品能持續(xù)承接 4

即便推出了升級的高單價產(chǎn)品，套盒的定價已經(jīng)深入人心，品牌定位定型后，消費者是否買單久謙中臺久謙中臺（）3334 久謙中臺#2 嬌潤泉久謙中臺（databank.meritco-）科絲美詩（廣州）化妝品有限公司廣州蘿薇化妝品有限公司中山中研化妝品有限公司嬌潤泉并不是白牌，是流量入口嫁接了成熟的代工廠久謙中臺久謙中臺（）35錨定精準下沉流量與性價比定價占據(jù)消費者心智小楊哥旗下品牌

+

性價比定價久謙中臺久謙中臺（）36自帶下沉流量：嬌潤泉品牌是三只羊（小楊哥）旗下品牌，三只羊旗下頭部帶貨主播小楊哥、七老板均為品牌直播帶貨；三只羊公司的達人主要目標客群是下沉市場，直播帶貨主打親民路線與品牌目標消費者一致性價比定價：嬌潤泉品牌面部精華24Q1均價為112元，低于同類型產(chǎn)品價格，嬌潤泉次拋精華同樣也是買正裝送正裝同等精華液量矩陣號平臺監(jiān)管收緊，嬌潤泉背后是“IP矩陣

+

直播切片

+

線上加盟商”

形成的內(nèi)容曝光矩陣某音打擊矩陣號公告 小楊哥旗下IP眾小二APP直播切片授權(quán)平臺嬌潤泉線上加盟商政策久謙中臺久謙中臺（）37久謙中臺–

電商聚合平臺適配實際分析場景的功能高級篩選：可按銷售、同比、均價、國別、關(guān)鍵詞、渠道篩選關(guān)鍵詞搜索：可按關(guān)鍵詞搜索特定品牌或行業(yè)屬性拆分：拆分各品類、品牌、品名、商品下不同產(chǎn)品屬性（如功效、成分、代工廠名稱等）熱詞挖掘：商品名NLP自然語言分詞獲取行業(yè)高頻關(guān)鍵詞對應(yīng)的銷售額及增速，鎖定高增長機會定性研究體系：提供獨家專訪、用戶定性、研報、白皮書、社媒評價等外部聚合信息扣除退貨，計算到手價銷量接口扣除退貨優(yōu)惠券及異常價格校正異常值預(yù)警刷單品牌專家訪談及盡調(diào)研究校準數(shù)據(jù)跨平臺打通，品名聚合跨平臺行業(yè)分類對齊跨平臺品牌名稱打通品類原始分類清洗在鏈接層通過清洗映射到商品，實現(xiàn)商品層聚合分析新數(shù)據(jù)

|

新分析

|

新技術(shù)持續(xù)擴充數(shù)據(jù)源按需開發(fā)成分功效熱點、流行色彩元素捕捉、刷單率、復(fù)購率等新分析場景持續(xù)迭代算法技術(shù)，采用自然語言、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、圖像識別、邊緣計算等新技術(shù)手段更精確的數(shù)據(jù)更干凈的處理更與時俱進的迭代更具商業(yè)邏輯的設(shè)計掃碼了解詳情并預(yù)約演示久謙中臺久謙中臺（）38Q6 品類下沉案例拆解

–

戶外久謙中臺久謙中臺（）39戶外運動是一門怎樣的生意？一個最低成本的標簽體系，下沉市場是一個“群體特征明顯，但個體特性模糊”

的市場少數(shù)過去三年幾乎沒有下跌過的品類有望承接運動休閑的發(fā)展路徑,與普通休閑服飾可能是此消彼長的關(guān)系極少數(shù)人能使用到戶外鞋服的硬核功能，公園/

郊外基本是最高頻的場景了，高端品牌的功能對于下沉市場而言，是有性能冗余的久謙中臺久謙中臺（）40疫后戶外服裝滲透率持續(xù)提升，處于高速增長期

運動戶外品類線上銷售額

億元，%，23Q1

vs

24Q1

戶外服飾二級品類線上銷售額

戶外服裝三級品類線上銷售額

億元，%，23Q1

vs

24Q1億元，%，23Q1

vs

24Q1同比22vs2323Q1

vs24Q113% 8%同比22vs2323Q1

vs24Q154% 37%54%55%12%15%13%12%11%10%9%8%23Q124Q1運動服飾戶外服飾運動裝備交通騎行戶外裝備41444510%69%12%17%2%23Q11%24Q113%

戶外鞋靴服飾配件專業(yè)服飾496810%17%44%19%9%2%1%

4%4%3%1%0.1%47%

沖鋒衣褲羽絨套裝防曬服戶外休閑衣褲保暖棉服套裝抓絨衣褲功能內(nèi)衣褲滑雪服套裝速干衣褲釣魚服其他24Q123Q11%345115%7%2%2%

3%4%3%

1%54%37%-13% -2%14% -2%0.4% -11%14%9%-8% 53%33% -18%4% -22%75% 戶外服裝 80% 50%1.1X58%2.3X1.4X76%14%49%12%56%49%30%15%68%64%34%39%38%22%25%-23%-87%8.4X久謙中臺久謙中臺（）41同比22vs2323Q1

vs24Q180% 50%戶外活動在下沉市場有強勁發(fā)展的基礎(chǔ)戶外活動心智勢能強，借助社媒傳播，戶外活動從一線白領(lǐng)向下沉市場快速傳遞，下沉市場更加靠近自然戶外資源多，用戶參與戶外活動便利下沉用戶工作壓力相對較小，空閑時間多，參與戶外活動的機會多戶外心智勢能強下沉市場戶外資源多下沉用戶空閑時間多A久謙中臺久謙中臺（）42BC久謙中臺戶外服裝日常、通勤化趨勢增強基于某貓、某東及某音電商數(shù)據(jù)計算銷量占比變化=賣點24Q1銷量/

品類銷量–

賣點23Q1銷量/

品類銷量；3.

賣點溢價幅度=賣點均價/

品類均價-1久謙中臺（） 43101001,0001-6% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5%>30%0-30%-30-0%<-30%銷量萬件，24Q1銷量占比變化6%

%，23Q1-24Q1防曬透氣紫外線夾克抓絨新款速干內(nèi)膽長袖 搖粒絨兩件套

防寒長款

舒適防風 運動三合一休閑 加厚

登山加絨 登山服可拆卸潑水短款

立領(lǐng)徒步

工裝 硬殼防水情侶戶外保暖1專業(yè)定制

耐磨小個子輕量一體羊羔絨聯(lián)名加長鵝絨

經(jīng)典山系通勤防雨透濕抗靜電兩面

全天候直半播開衫2賣點溢價幅度3實穿性與潮流性兼具的山系

穿搭風格流行 城市年輕人對親近自然的渴望日益增強，這促使城市及其周邊的戶外運動，如輕徒步、路亞、溯溪和都市露營等，越來越受到他們的青睞。在這樣的背景下，山系穿搭作為一種新興潮流，在戶外服裝日?；内厔葜兄饾u顯現(xiàn)山系穿搭的獨特之處在于它融合了復(fù)古、日系和機能等多樣風格，打破了戶外穿搭傳統(tǒng)上的嚴肅和硬核印象，使之更加親民和易于駕馭。這種風格不僅反映了年輕人的戶外生活理念，也成為了一種“新型隱奢”的象征。山系穿搭的造型營造出一種熱愛自然、活躍于戶外活動的精英時髦感，盡管其整體造價并不低，但其吸引力并不僅僅在于其實際的戶外功能，更多的是對戶外自由生活方式的向往和表達此外，山系穿搭巧妙地將戶外服裝的功能性與都市時尚感結(jié)合起來，使得穿著者無論是在山地探險還是都市生活中，都能展現(xiàn)出獨特的時尚風格。這種風格的興起，反映了現(xiàn)代年輕人對戶外生活的熱愛和對個性化時尚的追求，成為了他們表達自我和生活態(tài)度的一種方式44久謙中臺路徑分化來自支付能力差異，戶外可能會復(fù)制運動休閑的路徑品

牌選擇路徑 大眾流行群體國潮愛好者品位追求者專業(yè)運動員初高中階段多為父母決策，快速發(fā)育階段，父母將性價比作為首要因素國產(chǎn)品牌及國際品牌普通線為大多數(shù)人運動鞋服啟蒙品牌多數(shù)人消費巔峰在大學(xué)及進入職場前幾年，在有可支配收入的同時，尚未面臨還貸和生育壓力，同時也是攀比心巔峰綜合品牌無法滿足新運動專業(yè)需求耐克、阿迪高端線仍無法滿足高收入人群的差異化訴求、高端品牌擅長制造用戶優(yōu)越感，一部分人為了彰顯差異性形象出逃到高端品牌收入及認知圈層始終無法達到高端小眾的階段多余收入用于攀比車房等更有直觀價值的社交資產(chǎn)消費的品牌停滯在耐克、阿迪等主流品牌上性價比用戶婚育后運動需求少，對應(yīng)開支削減運動專業(yè)性提升后，運動鞋的品牌外顯需求下降，消耗品屬性上升，更具性價比的國產(chǎn)品牌成為首選小眾專業(yè)品牌國產(chǎn)品牌國際品牌高端線國際品牌普通線/

國產(chǎn)品牌高端線初高中 大學(xué) 工作消費者焦點小組討論；久謙中臺（）婚育后“

我現(xiàn)在做普拉提比較多，所以買Lululemon，以前跑步比較多，我會買耐克比較多”–

蔡女士，上?！澳涂?、阿迪這種在小時候都是比較偏高端的品牌…它沒有很大的價格的變化…你會覺得它的品牌的認知、檔次已經(jīng)不滿足現(xiàn)在的消費觀念了…現(xiàn)在追求的更多是小眾的產(chǎn)品”–

汴先生，上海“以前可支配的錢比較少嘛，先盡量買一些這種鞋（相對便宜的國產(chǎn)）嘛，后來錢自由的話，想買啥買啥”–

劉女士，北京“我感覺是一個拋物線，沒工作之前都是由家長來買單，肯定都是用的比較簡樸，后來就是工作了，結(jié)婚了，就慢慢的隨著收入的增長，年齡的增長，買的東西也開始好起來…有了小孩，慢慢的就自己身上花的錢慢慢控制”–

柴女士，北京”45 久謙中臺久謙中臺（databank.meritco-）#3 駱駝CAMEL駱駝：戶外界的ZARA成立皮鞋品牌193020032005201020172018萬金剛收購CAMEL駱駝第一家專賣店北京開設(shè)進軍電商開始參與電商大促開始探索線下概念店入駐Amazon

|

aliexpress|

Lazada等跨境電商久謙中臺久謙中臺（）46日常化的戶外風，專業(yè)要求低強化日常舒適，弱化專業(yè)要求隨著戶外服飾消費群體的擴大，除戶外運動愛好者的專業(yè)需求外，以美觀、舒適、悅己為目的的戶外風格穿搭在年輕群體中逐漸流行駱駝抓住這一市場機遇，推出更多產(chǎn)品滿足輕戶外消費者的日常穿搭需要，弱化專業(yè)要求，強化性價比與舒適性體驗久謙中臺久謙中臺（）47自有供應(yīng)鏈壓低價格，讓利C端打造自有供應(yīng)鏈，提供極致性價比在黃岡、紹興、佛山、清遠等地建立生產(chǎn)研發(fā)中心，打造研產(chǎn)銷一體的模式，在研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、運輸上都形成了規(guī)?；淖杂泄?yīng)鏈條，從市場需求洞察到產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)上架，實現(xiàn)了同類型品牌里的最快周期因此，駱駝能夠降低成本，壓低價格，筑牢核心競爭力和壁壘，向消費者提供高性價比產(chǎn)品研久謙中臺久謙中臺（）48產(chǎn)銷49 久謙中臺#4 蕉下久謙中臺（）-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%0.11.010.0100.0美白改善緊致滋潤提亮細紋提拉熬夜初老舒緩抗老抗皺黑眼圈保濕眼袋彈力法令紋亮眼抗藍光魚子蕉下起步于防曬這個大需求，品類思路并不局限于對標同品類護膚品類賣點圖60% 70%銷售額同比%，23Q1-24Q1銷量百萬件，24Q1大需求，正增長蕉下始于硬防曬產(chǎn)品，滿足年輕女性對戶外防曬需求；2013年首推防曬雙層小黑傘，后拓展至城市生活、休閑運動等大眾化戶外場景硬防曬切合亞洲女性對美白、抗老的長期訴求久謙中臺久謙中臺（）50蕉下近兩年門店增長翻番，通過入駐三線及以下城市頭部購物中心進行下沉；除專柜外，通過無人零售及商場便利等多種線下渠道提高產(chǎn)品可及性加速線下開店數(shù)量蕉下門店數(shù)量變化家，21Q1-24Q1標準店概念店無人零售商超便利55881513255010015020025030035021Q122Q123Q124Q1+491%久謙中臺久謙中臺（）51三線及以下城市超過50家門店，包括但不限于威海、牡丹江、桐鄉(xiāng)、綏化等城市；主要入駐當?shù)仡^部購物中心開設(shè)專柜蕉下全品類拓展覆蓋拉升客單蕉下品牌均價逐年上升蕉下線上平臺年銷售額百萬元，21-24Q1蕉下全品類拓展覆蓋蕉下24年Q1線上品類銷售額占比%，24Q1防曬服防護用品防曬帽功能眼鏡女裝其他防曬配件雨具防曬口罩男裝沖鋒衣褲其他23.2%14.2%12.4%12.0%11.3%4.3%3.5%1.8%0.8%9.2%500久謙中臺久謙中臺（）521,0001,5002,0002,5003,0003,5004,00050100150200250872021146202222620231,9752,6813,803均價元，21-24Q17.4%

雨具早期為蕉下第一大品類久謙中臺–

電商聚合平臺適配實際分析場景的功能高級篩選：可按銷售、同比、均價、國別、關(guān)鍵詞、渠道篩選關(guān)鍵詞搜索：可按關(guān)鍵詞搜索特定品牌或行業(yè)屬性拆分：拆分各品類、品牌、品名、商品下不同產(chǎn)品屬性（如功效、成分、代工廠名稱等）熱詞挖掘：商品名NLP自然語言分詞獲取行業(yè)高頻關(guān)鍵詞對應(yīng)的銷售額及增速，鎖定高增長機會定性研究體系：提供獨家專訪、用戶定性、研報、白皮書、社媒評價等外部聚合信息扣除退貨，計算到手價銷量接口扣除退貨優(yōu)惠券及異常價格校正異常值預(yù)警刷單品牌專家訪談及盡調(diào)研究校準數(shù)據(jù)跨平臺打通，品名聚合跨平臺行業(yè)分類對齊跨平臺品牌名稱打通品類原始分類清洗在鏈接層通過清洗映射到商品，實現(xiàn)商品層聚合分析新數(shù)據(jù)

|

新分析

|

新技術(shù)持續(xù)擴充數(shù)據(jù)源按需開發(fā)成分功效熱點、流行色彩元素捕捉、刷單率、復(fù)購率等新分析場景持續(xù)迭代算法技術(shù)，采用自然語言、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、圖像識別、邊緣計算等新技術(shù)手段更精確的數(shù)據(jù)更干凈的處理更與時俱進的迭代更具商業(yè)邏輯的設(shè)計掃碼了解詳情并預(yù)約演示久謙中臺久謙中臺（）53Q7 品類下沉案例拆解

–

咖啡久謙中臺久謙中臺（）54咖啡是一門什么樣的生意？打工人的口糧，無糖但有味道的奶茶場景需求分化大，仍存在價格段空白，產(chǎn)品形態(tài)空白極長的消費周期，極大的用戶終生價值疊加中國特色飲品碰撞，有了更多可能性久謙中臺久謙中臺（）55人群畫像品類77%54%82%23%46%18%男女現(xiàn)制咖啡N=66現(xiàn)制茶飲N=67速溶咖啡N=3344%64%52%8%30%8%11%27%

1%7%9%9%18%

12%25歲以下26-30歲31-35歲35%23% 37%19% 18%14%16%

33%10%5%11%39%7%17%17%<5k5k-10k10k-15k15k-21k>21k性別年齡%，歲28.436-40歲40歲以上平均年齡24.928.2收入%，千元/月9.8平均收入8.512.544%45%21%18%18%28% 40%

6%8%15%3%17%6%114%7%初次飲用時間段11.511.79.537%46%11%17%

1%11%

27% 33%4%13%15% 23%8%2%11%15%

18%8%工作五年及以后職場新人大學(xué)生中學(xué)生幾年前初次飲用小學(xué)及以下沒有養(yǎng)成習慣養(yǎng)成飲用習慣時間段7.2幾年前初養(yǎng)成習慣6.05.1飲用時段分布現(xiàn)制咖啡成癮性強，且對應(yīng)人群生命周期更長更具支付能力久謙中臺久謙中臺（）56平均單次花費元月均消費頻次次商業(yè)綜 旅游風 網(wǎng)紅打 美食聚 步行街合體 景區(qū) 卡地 集地辦公室 學(xué)校/

圖

居住社附近 書館附近

區(qū)附近品類消費行為品類 品類消費分布 消費地點分布消費時段分布上午 中午下午傍晚及以后咖啡品類需求更剛性，反映在頻次高、花費高、辦公場景占比高1429.641723%20%37%24%29%70%21%31%47%33%74%17%1115.417057%25%34%26%32%50%20%37%16%23%84%29%66.53810%5%2%1%4%48%9%44%43%17%42%19%月均該類飲品花費元現(xiàn)制咖啡N=66現(xiàn)制茶飲N=67速溶咖啡N=33縱向表現(xiàn)好久謙中臺久謙中臺（）5715.31%12.22%9.22%5.06%4.88%4.69%4.64%4.43%3.82%3.50%32.24%燕麥拿鐵拿鐵澳白桂花燕麥拿鐵桂花拿鐵冰燕麥拿鐵冰橘皮拿鐵桂花龍井冰拿鐵冰燕麥桂花拿鐵桂花澳白其他10.35%8.90%7.10%6.33%4.90%4.71%4.47%4.38%4.20%3.93%40.74%太妃榛果拿鐵美式咖啡熱燕麥拿鐵黃油啤酒風味冰震濃縮熱拿鐵燕麥絲絨拿鐵熱燕麥焦糖瑪奇朵濃郁咖啡拿鐵熔巖黑巧燕麥拿鐵香草風味星冰樂其他9.66%7.18%6.72%6.44%5.24%5.09%4.99%3.79%3.34%16.87%冰吸生椰拿鐵拿鐵生椰拿鐵隕石拿鐵冰鎮(zhèn)楊梅瑞納冰夏日青提拿鐵生椰絲絨拿鐵生酪拿鐵絲絨拿鐵橙C美式其他6.34%6.23%4.57%4.43%4.39%4.08%3.96%3.92%41.39%30.68% 太妃榛果拿鐵 12.20%美式咖啡 8.48%熱燕麥拿鐵黃油啤酒風味冰震濃縮熔巖黑巧燕麥摩卡香草風味星冰樂熱拿鐵燕麥絲絨拿鐵抹茶可可碎片星冰樂Pink

drink粉粉生咖其他咖啡“奶茶化”Tims咖啡Tim

Hortons肉桂提子貝果鮮萃咖啡全麥貝果拿鐵牛油果生椰冷萃濃醇拿鐵鮮萃奶咖農(nóng)夫卷奇亞籽軟貝果烤牛肉貝果三明治其他19.06%17.95%10.33%9.88%5.99%5.36%3.63%2.99%2.93%2.83%19.05%頭

部咖啡品牌某評推薦數(shù)前十飲品及推薦數(shù)占比

瑞幸咖啡Luckin

Coffee 星巴克StarbucksManner

Coffee星巴克甄選Starbucks

Reserve久謙中臺久謙中臺（）5859久謙中臺咖啡“平價化”按客單價分段的開店率1%，23-24Q1122%36%27%0-201.

開店率=

本周期新開店數(shù)/

上一周期末在營店數(shù)久謙中臺（）20-4040+60久謙中臺隨著品類成熟度提升及供給增加，市場持續(xù)擴容咖

啡品類門店數(shù) 家，%，20-24Q1

頭部品牌門店數(shù) 千家，20-24Q134%33%32%33%37%48%48%48%48%47%18%20%21%19%16%20Q1 21Q1久謙中臺（）22Q123Q124Q177,85472,52684,932T1

T2

T3+105,894 143,362510152020Q121Q122Q123Q124Q1瑞幸星巴克庫迪MannerTimsCAGR YOY20-24Q1

23-24Q145%13%n/aXX1.0X12%4.7X89%43%61 久謙中臺久謙中臺（databank.meritco-）#5 星巴克62星巴克保持大店，精準拓展江浙區(qū)域百強縣在營門店數(shù)1門店面積平方米，21-24Q120021022023019021Q1 22Q1 23Q11.

在營門店數(shù)列舉在2023年度GDP百強縣中，星巴克門店數(shù)量排名前十的縣市久謙中臺（）24Q1T2T3+T1家，24Q140272422211813131212昆山市

義烏市

常熟市

慈溪市張家

江陰市

海寧市

桐鄉(xiāng)市

太倉市

宜興市港市久謙中臺63久謙中臺15%10%8%13%11%11%197212202526278租售比下沉市場大店租售比低，經(jīng)營穩(wěn)定久謙中臺（）%，24M1-M4T1T2T3+平方米，24M1-M4瑞幸星巴克計租面積64 久謙中臺久謙中臺（databank.meritco-）#6 瑞幸瑞幸通過帶店加盟、低價策略加速拓展下沉市場低價策略帶店加盟久謙中臺久謙中臺（）6523年5月，瑞幸推出帶店加盟模式，面向已開放聯(lián)營的城市（多為三線及以下城市），以0加盟費吸引自帶店鋪資源的加盟商，幫助品牌更好地適應(yīng)當?shù)厥袌?，提高競爭力截?4年5月27日，已有600+位帶店合伙人加盟，在199個城市成功開業(yè)468家門店※滬上阿姨、庫迪等品牌近期推出店中店模式瑞幸在成立前期就以低價+補貼的策略將咖啡價格從以星巴克為代表的30元降低到10元價格帶為應(yīng)對庫迪快速擴張以及8.8元低價活動，23年6月，瑞幸推出萬店同慶9.9元活動，再次將咖啡價格降低到個位數(shù)價格帶截至24年5月，瑞幸9.9元活動仍在持續(xù)，且成為新品營銷的重要手段新疆青海甘肅寧夏內(nèi)蒙古黑龍江吉林遼寧天津北京

河北山東山西陜西河南湖北江蘇上海浙江安徽江西福建臺灣廣東湖南廣西重慶貴州云南四川西藏新疆青海甘肅寧夏內(nèi)蒙古黑龍江吉林遼寧天津北京

河北山東山西陜西河南湖北江蘇上海浙江安徽江西福建臺灣廣東湖南廣西重慶貴州云南四川西藏23M4門店分布瑞幸高度加密廣東、江浙滬等地門店數(shù)量24M4門店分布門店數(shù)量：02,818久謙中臺久謙中臺（）6625.0%2.2%12.0%42.0%寫字樓交通樞紐學(xué)校公園廣場風景名勝住宅區(qū)街邊店購物場所醫(yī)療保健場所 3.6%n/a5.8%3.6%5.1%26.0%1.3%12.0%3.6%5.4%3.8%3.8%41.0%3.3%19.0%0.7%17.0%3.2%6.7%3.2%2.2%44.0%3.1%19.0%0.5%14.0%4.0%6.8%3.9%2.2%45.0%4.4%19.0%1.1%15.0%5.6%7.4%6.0%3.9%35.0%7.2%19.0%1.3%16.0%5.5%7.6%6.8%4.2%33.0%7.2%64.0%18.0%寫字樓交通樞紐 3.0%學(xué)校 6.3%公園廣場 2.2%風景名勝 2.7%住宅區(qū) 1.0%街邊店 2.0%醫(yī)療保健場所 1.6%購物場所62.0%2.9%7.1%1.9%2.8%1.1%2.3%1.7%18.0%57.0%3.3%8.7%1.9%2.9%1.3%2.2%1.4%21.0%53.0%3.9%8.2%2.0%2.9%1.1%2.1%1.5%25.0%49.0%5.3%7.7%2.6%3.4%2.3%1.9%2.0%26.0%48.0%6.4%8.0%2.8%3.5%3.0%2.3%2.2%24.0%一線從辦公人群剛需為核心，三線及以下以購物中心等休閑場景為核心，共性是均嘗試向社區(qū)店及交通樞紐等特渠擴展一線城市三線及以下城市久謙中臺久謙中臺（）67瑞幸咖啡點位類型分布%，19-24

201920202021202220232024在過往的線下研究中，我們面臨著三大痛點，因而針對性的設(shè)計了解決方案1）數(shù)據(jù)不透明，獲取難度大2）數(shù)據(jù)孤島嚴重，協(xié)同能力弱3）分析維度少，且缺乏精準模型支撐久謙解決方案5年以上線下數(shù)據(jù)沉淀700+細分行業(yè)50萬+消費品牌600萬+家門店地理位置信息數(shù)據(jù)16萬+家門店經(jīng)營數(shù)據(jù)門店分布與經(jīng)營業(yè)績打通品類數(shù)據(jù)與宏觀數(shù)據(jù)、人口學(xué)指標打通

–

通過增加人口數(shù)據(jù)、可支配收入等數(shù)據(jù)實現(xiàn)對地區(qū)支付能力和品類消費習慣的判斷業(yè)績預(yù)測

–

基于購物中心數(shù)據(jù)根據(jù)特征值放大，預(yù)測上市公司門店端整體表現(xiàn)點位重合度

–

基于地理信息數(shù)據(jù)分析門店端重合度，理解開店偏好同場競技

–

不同品牌在同點位的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)品牌數(shù)據(jù)與地圖信息打通

–

補充點位信息（學(xué)校、社區(qū)、交通樞紐、景區(qū)等）打通，理解開店偏好線下研究痛點久謙中臺久謙中臺（）68我們收集了700+行業(yè)，500+購物中心，50萬+品牌，600萬+門店的數(shù)據(jù)，全面滿足分析需求咖啡餐飲彩妝護膚珠寶首飾家電汽車零售渠道服飾運動鞋服內(nèi)衣瑞幸

|

星巴克

|

Manner

|

M

stand

|Tims

|Costa

|

%Arabica

|

太平洋咖啡……肯德基|

麥當勞|

必勝客|味千|海底撈

|

呷哺呷哺（湊湊）

|

小肥羊|

九毛九

|

太二酸菜魚

|

黃記煌|

望湘園

|

全聚德|

周黑鴨

|

絕味|煌上煌|海倫司|

巴奴|Shake

Shack

|Wagas|

和府撈面|老鄉(xiāng)雞|

古茗

|

茶百道|

喜茶|

奈雪的茶|滬上阿姨……歐萊雅|

雅詩蘭黛

|

寶潔

|

路易酩軒

|

資生堂

|

逸仙電商

|

珀萊雅|

丸美

|

毛戈平……周大福|

周大生|

周生生

|

潮宏基|

謝瑞麟

|

老鳳祥|

路易酩軒|開云……小米|聯(lián)想|

極米

|

云米|科沃斯|

格力

|

九陽|

北鼎|特斯拉|小鵬|蔚來|

理想

|

比亞迪|

零跑……久謙中臺久謙中臺（）69名創(chuàng)優(yōu)品|

泡泡瑪特|三只松鼠|

良品鋪子|來伊份

|

盒馬|

永輝|

華潤萬家|

屈臣氏|

絲芙蘭|好特賣|

孩子王

|

樂友|Babycare……優(yōu)衣庫|

ZARA|

H&M|

路易酩軒|

開云

|

威富|海瀾之家|

太平鳥|波司登

|

江南布衣|

地素

|森馬

|

美特斯邦威……耐克|阿迪達斯|

Lululemon

|

斯凱奇

|

安德瑪|

匡威

|

安踏

|

李寧|

滔搏體育|

特步|

探路者|

三夫戶外|

361°|

貴人鳥……維密|愛慕|

都市麗人|曼妮芬|

安莉芳

|蕉下

|

Ubras

|

內(nèi)外……更多數(shù)據(jù)及分析，請聯(lián)系我們或訪問久謙中臺https://databank.meritco-group.com/掃碼了解詳情并預(yù)約演示久謙中臺久謙中臺（）70Q8 品類下沉案例拆解

–

漢堡久謙中臺久謙中臺（）71漢堡是一門什么生意？極度同質(zhì)化，缺少本土爆品最便宜的正餐解決方案之一久謙中臺久謙中臺（）72便宜+

正餐決定了受眾基礎(chǔ)和消費頻率天選預(yù)制菜，消費者接受程度高漢堡作為正餐的低價解決方案，有下沉基礎(chǔ)客單價元，21Q1-24Q11801601401201008060402020Q121Q122Q123Q124Q1粵菜火鍋燒烤川菜西餐CAGR20-24Q1漢堡 -7.3%27%16%13%21%15%久謙中臺久謙中臺（）73快餐在三線及以下城市在營店數(shù)多、新開快在

營門店數(shù)

新開門店數(shù) 千 千家，20-24Q19%8%9%8%8%43%42%41%41%40%50%50%51%52%48%家，21Q1-24Q1 T1 T2 T3+125128132126124120Q121Q122Q123Q124Q120Q121Q122Q123Q124Q1久謙中臺久謙中臺（）7443256T1T2T310%20%30%40%50%漢堡品類市場規(guī)?；謴?fù)至疫情前水平，整體呈現(xiàn)單體出清，頭部連鎖整合趨勢連

鎖門店及非連鎖門店數(shù) 千家，21Q1-24Q1Top10名品牌集中度 %，20-24Q153528075675844823886非連鎖 連鎖20Q121Q122Q123Q124Q120Q121Q122Q123Q124Q1久謙中臺久謙中臺（）7576久謙中臺25.45%17.32%6.92%6.70%4.59%4.38%4.36%4.25%4.05%3.43%18.54%咔滋脆皮手槍腿脆皮炸雞椰香咖喱雞腿飯超級雞腿堡咔滋脆皮雞腿咔滋薯霸（中）孜然雞柳菠蘿雞腿堡香辣雞翅（1對）薯條30.62%15.87%11.45%7.05%7.04%6.46%3.36%2.64%2.46%1.72%11.34%薯條圓筒冰淇淋麥辣雞翅雙層吉士漢堡香芋派麥辣雞腿漢堡巨無霸原味板燒雞腿堡菠蘿派麥香魚其他15.60%11.95%10.78%10.54%9.85%7.18%5.12%3.54%3.10%2.36%19.97%

其他香辣雞腿堡薯條吮指原味雞（1塊裝）新奧爾良烤翅（2塊裝）老北京雞腿卷新奧爾良烤雞腿堡黃金雞塊（5塊裝）勁爆雞米花秘汁全雞黃金spa雞排堡其他29.36%10.96%9.57%6.60%5.02%4.47%4.24%3.49%3.35%2.97%香辣雞腿中國漢堡香辣雞腿堡冰檸可樂粗薯香辣雞翅上校雞塊藤椒雞腿中國漢堡多汁牛肉中國漢堡板燒鳳梨中國漢堡中國漢堡17.06%16.42%9.00%7.49%6.89%5.45%5.31%4.12%3.32%3.23%21.71%王道椒香雞腿王道嫩香雞塊狠霸王牛堡火烤菠蘿皇堡（雞）薯霸王Plus小皇堡果木香風味火烤雞腿堡經(jīng)典安格斯厚牛堡1洋蔥圈炫辣雞腿堡其他10.75%7.41%6.78%6.75%6.65%6.05%5.39%5.00%4.04%3.61%37.58%香辣雞腿堡墨西哥雞肉卷培根煎蛋堡多汁牛肉堡脆皮全雞蜜汁全雞十翅桶醬燒雞腿堡板燒鳳梨堡脆皮雞翅其他19.98%12.56%11.68%11.49%6.56%5.65%4.29%3.12%2.87%2.29%19.52%香辣雞腿堡薯條秘制手扒雞辣味雞肉卷雞米花黑椒雞塊香辣雞翅骨肉相連上校雞塊脆皮全雞其他香辣雞腿是大部分漢堡品牌Top10的產(chǎn)品，菜單同質(zhì)化嚴重塔斯汀中國漢堡頭

部漢堡品牌推薦數(shù)前十產(chǎn)品及推薦數(shù)占比

麥當勞McDonald’s 肯德基 德克士 華萊士Wallace其他 19.99%1.

原味/

天椒久謙中臺（）漢堡王Burger

King享哆味漢堡77 久謙中臺久謙中臺（databank.meritco-）#7 華萊士華萊士避開KFC核心商圈，采取差異化選址策略（1/2）12%20%12%15%29%20%15%15%10%29%15%T1城市漢堡門店200米范圍內(nèi)點位相似度指數(shù)

華萊士

肯德基

塔斯汀

麥當勞

T2城市漢堡門店200米范圍內(nèi)點位相似度指數(shù)

華萊士

肯德基

塔斯汀

麥當勞

12%20%7.3%12%19%24%20%19%16%7.3%24%16%T3+城市漢堡門店200米范圍內(nèi)點位相似度指數(shù)

華萊士

肯德基

塔斯汀

麥當勞

12%20%12%20%19%20%20%11%4.9%19%11%N=1,693N=577N=1,79110%

N=1,348N=3,015N=3,155N=

5,196N=7,742N=1,391N=3,566N=3,8554.9%

N=10,728<10%10%-20%20%-30%>=30%麥當勞塔斯汀肯德基華萊士久謙中臺久謙中臺（）78華萊士避開KFC核心商圈，采取差異化選址策略（2/2）18666665513153208148713102050424030購物場所寫字樓交通樞紐學(xué)校街邊店住宅區(qū)風景名勝公園廣場醫(yī)療保健場所

點位門店數(shù)占比 %，24Q1肯德基 華萊士久謙中臺久謙中臺（）79門店眾籌、員工合作、直營管理特色的“合作連鎖模式”加速拓店步伐，低價解決一頓正餐需求迎合下沉市場華萊士從員工里面挑選合作對象，用眾籌資金的方式開店，并且給大家分發(fā)對應(yīng)的股份

，將利潤分配給整個價值鏈極致性價比迎合下沉市場華萊士以極致的性價比解決消費者的正餐需求，受價格敏感人群歡迎久謙中臺久謙中臺（