個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員考試(三級)真題模擬及答案(三)

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬及答案（3）

共112道題

1、若賣出開倉認沽期權，則收益為（）。（單選題）

A.無限

B.有限

C.行權價格

D.無法確定

試題答案：B

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考試（三級）真題模擬匯編

2、賣出一份行權價格為30元，合約價為2元，三個月到期的認

沽期權，盈虧平衡點為（）元。（單選題）

A.28

B.30

0.32

D.34

試題答案：A

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考試（三級）真題模擬匯編

3、認沽期權賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為（）o

（單選題）

A.行權價格

B.支付的權利金

0.買入期權的行權價格+買入期權的權利金

D.買入期權的行權價格-買入期權的權利金

試題答案：D

4、賣出跨式期權是指（）。（單選題）

A.賣出同月份、同行權價格的認購期權和認沽期權

B.買入同月份、同行權價格的認購期權和認沽期權

C.賣出同月份、同行權價格的兩份認購期權和一份認沽期權

D.賣出同月份、同行權價格的一■份認購期權和兩份認沽期權

試題答案：A

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考試（三級）真題模擬匯編

5、以下哪些方式屬于認購期權賣出開倉的合約終結方式，i）

買入平倉ii）到期被行權iii）到期失效iv）到期行權（）。（單選題）

A.i、ii

B.i、ii、iii

0.i、iii、iv

D.i、ii、iii、iv

試題答案：C

6、Rho描述的是期權權利金對于（）的變化敏感程度。（單選題）

A.執(zhí)行價格

B.標的資產價格

C.標的資產波動率

D.無風險利率

試題答案：D

7、進行哪項操作需要交納期權保證金（）（單選題）

A.買入認購期權

B.買入認沽期權

0.賣出開倉認沽期權

D.以上都對

試題答案：C

8、以下希臘字母，說法正確的是（）o（單選題）

A.相較實值期權和虛職期權，平值期權theta的絕對值更大

B.虛值期權的gamma值最大

C.對一認購期權來說，delta在深度實值時趨于0

D.平值期權Vega值最大

試題答案：D

9、認購期權賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為（）。

（單選題）

A.行權價格

B.支付的權利金

0.買入期權的行權價格+買入期權的權利金

D.買入期權的行權價格-買入期權的權利金

試題答案：C

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10、假設期權標的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000,行

權價為1.8元的認沽期權的結算價為0.05元，則每張期權合約的維

持保證金最接近（）元。（單選題）

A.980

B.1760

0.3520

D.5300

試題答案：B

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11、行權價格越高，賣出認沽期權的風險（）O（單選題）

A.越小

B.越大

C.與行權價格無關

D.為零

試題答案：B

12、認沽期權ETF義務倉持倉維持保證金的計算方法，以下正確

的是（）o（單選題）

A.｛結算價+Max（25%X合約標的收盤價-認購期權虛值，10%X

標的收盤價）｝*合約單位

B.Min｛結算價+Max[25%X合約標的收盤價-認沽期權虛值，10%

X行權價],行權價｝*合約單位

0.｛結算價+Max（15%X合約標的收盤價-認購期權虛值，7%X合

約標的收盤價）｝*合約單位

D.Min｛結算價+Max[15%X合約標的收盤價-認沽期權虛值，7%X

行權價]，行權價｝*合約單位

試題答案：D

13、賣出認購期權開倉后，可通過以下哪種手段進行風險對沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標的的認沽期權

B.賣出相同期限、標的的認沽期權

0.買入相同期限、標的的認購期權

D.賣出相同期限、標的的認購期權

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

14、認購期權賣出開倉后，買房結束合約的方式包括（）o（單

選題）

A.行使權力

B.放棄行使權力

C.賣出平倉

D.買入平倉

試題答案：D

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15、當結算參與人結算準備金余額小于零、且未能在規(guī)定時間內

補足或自行平倉時，將會被交易所強行平倉；規(guī)定時間是指（）o（單

選題）

A.次一交易日11:30前

B.次一交易日9：30前

0.次一交易日15:00前

D.當日17:00前

試題答案：A

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16、一般而言，對以下哪些期權收取的保證金水平較高（）o（單

選題）

A.平值

B.虛值

C.實值

D.無法確定

試題答案：C

17、對于行權價較低的認沽期權PL,行權價較高的認沽期權PH,

如何構建牛市認沽價差策略（）。（單選題）

A.買入PL,賣出PH

B.買入PL,買入PH

C.賣出PL,賣出PH

D.賣出PL,買入PH

試題答案：A

18、在期權交易中，（）是義務的持有方，交易時收取一定的權

利金，有義務，但無權利。（）（單選題）

A.購買期權的一方即買方

B.賣出期權的一方即賣方

C.長倉方

D.期權發(fā)行者

試題答案：B

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考試（三級）真題模擬匯編

19、認購期權賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為（）o

（單選題）

A.行權價格

B.支付的權利金

C.買入期權的行權價格+買入期權的權利金

D.買入期權的行權價格-買入期權的權利金

試題答案：C

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20、以下哪個字母表示當利率變化時，期權合約的價格變化值（）。

（單選題）

A.Gamma

B.Theta

0.Rho

D.Vega

試題答案：C

21、假設期權標的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000,行

權價為1.8元的認購期權的權利金前結算價價為0.25元，則每張期

權合約的初始保證金應為（）元。（單選題）

A.22000

B.20000

0.5500

D.2000

試題答案：C

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22、在期權交易中，（）是義務的持有方，交易時收取一定的權

利金，有義務，但無權利。（）（單選題）

A.購買期權的一方即買方

B.賣出期權的一方即賣方

C.長倉方

D.期權發(fā)行者

試題答案：B

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23、已知希臘字母Theta絕對值是6,則當?shù)狡跁r間減少一個單

位時，認購期權的權利金如何變化（）o（單選題）

A.上升6個單位

B.下降6個單位

C.保持不變

D.不確定

試題答案：B

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24、以下不屬于底部跨式期權組合優(yōu)點的是（）o（單選題）

A.股價向任何方向變動，都可能從中獲益

B.風險可控，具有上限

0.如果股價波動率較大，潛在收益無上限

D.可以獲得權利金收入

試題答案：D

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25、波動率微笑是指不同（）的期權，其隱含波動率也不同。（單

選題）

A.到期日

B.標的

C.行權價

D.權利金

試題答案：C

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26、以下哪些方式屬于認購期權賣出開倉的合約終結方式，i）

買入平倉ii）到期被行權iii）到期失效iv）到期行權（）。（單選題）

A.i、ii

B.i、ii、iii

0.i、iii、iv

D.i、ii、iii、iv

試題答案：C

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27、關于構建碟式期權組合來說，下列說法正確的是（）o（單

選題）

A.需要交易2張合約

B.需要交易3張合約

C.需要交易4張合約

D.以上均不正確

試題答案：C

28、當結算參與人結算準備金余額小于零、且未能在規(guī)定時間內

補足或自行平倉時，將會被交易所強行平倉；規(guī)定時間是指（）o（單

選題）

A.次一交易日11：30前

B.次一交易日9：30前

0.次一交易日15：00前

D.當日17:00前

試題答案：A

29、對一個認購期權來說，Vega值隨資產價格由虛值向實值方向

發(fā)展的變化時（）。（單選題）

A.先增大后減小

B.先減小后增大

C.一直增大

D.■一直減小

試題答案：A

30、認購期權賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為（）o

（單選題）

A.行權價格

B.支付的權利金

0.買入期權的行權價格+買入期權的權利金

D.買入期權的行權價格-買入期權的權利金

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

31、波動率微笑是指不同（）的期權，其隱含波動率也不同。（單

選題）

A.到期日

B.標的

C.行權價

D.權利金

試題答案：C

32、認購期權賣出開倉后，買房結束合約的方式包括（）。（單

選題）

A.行使權力

B.放棄行使權力

C.賣出平倉

D.買入平倉

試題答案：D

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考試（三級）真題模擬匯編

33、希臘字母描述了期權價格關于各影響因素的敏感度，其中

Gamma描述了期權Delta關于股價的敏感度，那么（）的Gamma是最

高的。（單選題）

A.極度實值期權

B.平值期權

C.極度虛值期權

D.以上均不正確

試題答案：B

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考試（三級）真題模擬匯編

34、賣出認購期權開倉后，可通過以下哪種手段進行風險對沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標的的認沽期權

B.賣出相同期限、標的的認沽期權

0.買入相同期限、標的的認購期權

D.賣出相同期限、標的的認購期權

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

35、一般而言，對以下哪類期權收取的保證金水平較高（）o（單

選題）

A.平值

B.虛值

C.實值

D.無法確定

試題答案：C

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36、蝶式期權策略在以下哪種情況下使用最為合適（）o（單選

題）

A.股價適度上漲

B.股價大跌大漲

C.股價適度下跌

D.股價波動較小

試題答案：D

37、跨式策略的到期最大損失和最大收益分別是（）。（單選題）

A.凈支付權利金，無限

B.凈支付權利金，有限

C.無限，無限

D.以上都不對

試題答案：A

38、賣出跨式期權，（）。（單選題）

A.風險有限，收益有限

B.風險有限，收益無限

C.風險無限，收益有限

D.風險無限，收益無限

試題答案：C

39、買入跨式策略是指（）。（單選題）

A.買入認購期權+賣出認沽期權

B.買入認購期權+買入認沽期權

0.賣出認購期權+賣出認沽期權

D.賣出認購期權+買入認沽期權

試題答案：B

40、已知當前股價為10元，無風險利率4%,行權價格是9元、3

個月后到期的歐式認沽期權的權利金是1.5元，則相同行權價格與到

期月份的美式認沽期權的權利金可能是（）元。（單選題）

A.1

B.0.8

C.1.5

D.1.7

試題答案：C

41、描述期權權利金對到期時間敏感度的希臘字母是（）o（單

選題）

A.Gamma

B.Theta

0.Rho

D.Vega

試題答案：B

42、認購-認沽期權平價公式是針對以下那兩類期權的（）。（單

選題）

A.相同行權價相同到期日的認購和認沽期權

B.相同行權價不同到期日的認購和認沽期權

0.不同行權價相同到期日的認購和認沽期權

D.不同到期日不同行權價的認購和認沽期權

試題答案：A

43、希臘字母描述了期權價格關于各影響因素的敏感度，其中

Vega描述了期權價格關于股價波動率的敏感度，那么（）的Vega是

最高的。（單選題）

A.極度實值期權

B.平值期權

0.極度虛值期權

D.以上均不正確

試題答案：B

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考試（三級）真題模擬匯編

44、以下哪個字母表示當利率變化時，期權合約的價格變化值（）。

（單選題）

A.Gamma

B.Theta

C.Rho

D.Vega

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

45、客戶必須保持其交易帳戶內的最低保證金金額，稱為（）o

（單選題）

A.初始保證金

B.履約保證金

0.維持保證金

D.交易保證金

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

46、Rho描述的是期權權利金對于（）的變化敏感程度。（單選

題）

A.執(zhí)行價格

B.標的資產價格

C.標的資產波動率

D.無風險利率

試題答案：D

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47、Gamma在認購期權（）時最大。（單選題）

A.實值

B.平值

0.虛值

D.深度虛值

試題答案：B

48、以下對初始保證金和維持保證金描述不正確的是（）。（單

選題）

A.除備兌開倉以外的賣出開倉必須繳納初始保證金

B.期權權利方不需繳納保證金

0.期權義務方不需要繳納保證金

D.維持保證金是根據(jù)收盤后的價格調整的

試題答案：C

49、賣出認購期權開倉后，可通過以下哪種手段進行風險對沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標的的認沽期權

B.賣出相同期限、標的的認沽期權

0.買入相同期限、標的的認購期權

D.賣出相同期限、標的的認購期權

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

50、若賣出開倉認沽期權，則收益為（）o（單選題）

A.無限

B.有限

C.行權價格

D.無法確定

試題答案：B

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考試（三級）真題模擬匯編

51、已知希臘字母Theta絕對值是6,則當?shù)狡跁r間減少一個單

位時，認購期權的權利金如何變化（）。（單選題）

A.上升6個單位

B.下降6個單位

C.保持不變

D.不確定

試題答案：B

52、下列關于希臘字母，說法正確的是（）（單選題）

A.、對于同一個認購期權，標的價格越高，D.E.ItA.越高

B.B.、對于同一個認沽期權，標的價格越高，D.E.lt越高

C.C.、對于同一個認購期權，標的價格越高，GmmA.越低

D.D.、對于同一個認沽期權，標的價格越高，GmmA.越低

試題答案：A

53、蝶式期權策略在以下哪種情況下使用最為合適（）o（單選

題）

A.股價適度上漲

B.股價大跌大漲

C.股價適度下跌

D.股價波動較小

試題答案：D

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

54、認購期權賣出開倉后，買房結束合約的方式包括（）o（單

選題）

A.行使權力

B.放棄行使權力

0.賣出平倉

D.買入平倉

試題答案：D

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考試（三級）真題模擬匯編

55、在期權交易中，（）是義務的持有方，交易時收取一定的權

利金，有義務，但無權利。（）（單選題）

A.購買期權的一方即買方

B.賣出期權的一方即賣方

0.長倉方

D.期權發(fā)行者

試題答案：B

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

56、對于波動率較大但行情方向不明確的市場來說，以下哪種期

權組合更為適用（）。（單選題）

A.蝶式認購期權組合

B.蝶式認沽期權組合

0.底部跨式期權組合

D.頂部跨式期權組合

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

57、認沽期權ETF義務倉持倉維持保證金的計算方法，以下正確

的是（）o（單選題）

A.｛結算價+Max（25%X合約標的收盤價-認購期權虛值，10%X

標的收盤價）｝*合約單位

B.Min｛結算價+Max[25%X合約標的收盤價-認沽期權虛值，10%

X行權價],行權價｝*合約單位

0.｛結算價+Max（15%X合約標的收盤價-認購期權虛值，7%X合

約標的收盤價）｝*合約單位

D.Min｛結算價+Max[15%X合約標的收盤價-認沽期權虛值，7%X

行權價],行權價｝*合約單位

試題答案：D

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

58、認沽期權賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為（）o

（單選題）

A.行權價格

B.支付的權利金

C.買入期權的行權價格+買入期權的權利金

D.買入期權的行權價格-買入期權的權利金

試題答案：D

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

59、對于波動率較大但行情方向不明確的市場來說，以下哪種期

權組合更為適用（）。（單選題）

A.蝶式認購期權組合

B.蝶式認沽期權組合

0.底部跨式期權組合

D.頂部跨式期權組合

試題答案：C

60、賣出認購開倉合約可以如何終結？（）（單選題）

A.行權

B.買入認沽開倉

C.到期失效

D.賣出認沽開倉

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

61、賣出跨式期權是指（）o（單選題）

A.賣出同月份、同行權價格的認購期權和認沽期權

B.買入同月份、同行權價格的認購期權和認沽期權

C.賣出同月份、同行權價格的兩份認購期權和一份認沽期權

D.賣出同月份、同行權價格的一■份認購期權和兩份認沽期權

試題答案：A

62、若行權價格為5元、一個月到期的認購期權目前的交易價格

為0.1513元，同樣行權價格為5元、一個月到期的認沽期權目前的

交易價格為0.021元；同樣，若行權價格為4.5元、一個月到期的認

購期權目前的交易價格為0.7231元，同樣行權價格為4.5元、一個

月到期的認沽期權目前的交易價格為0.006元；則運用期權平價公式,

無風險的套利模式為（）。（單選題）

A.賣出行權價格為4.5元、一個月到期的認購期權以及行權價

格為5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為5元、一個

月到期的認購期權以及行權價格為4.5元、一個月到期的認沽期權

B.賣出行權價格為5元、一個月到期的認購期權以及行權價格

為5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為4.5元、一個

月到期的認購期權以及行權價格為4.5元、一個月到期的認沽期權

0.賣出行權價格為4.5元、一個月到期的認購期權以及行權價

格為4.5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為5元、一

個月到期的認購期權以及行權價格為5元、一個月到期的認沽期權

D.賣出行權價格為5元、一個月到期的認購期權以及行權價格

為4.5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為4.5元、一

個月到期的認購期權以及行權價格為5元、一個月到期的認沽期權

試題答案：A

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

63、認沽期權ETF義務倉持倉維持保證金的計算方法，以下正確

的是（）o（單選題）

A.｛結算價+Max（25%X合約標的收盤價-認購期權虛值，10%X

標的收盤價））*合約單位

B.Min｛結算價+Max[25%X合約標的收盤價-認沽期權虛值，10%

X行權價],行權價｝*合約單位

0.｛結算價+Max（15%X合約標的收盤價-認購期權虛值，7%X合

約標的收盤價）｝*合約單位

D.Min｛結算價+Max[15%X合約標的收盤價-認沽期權虛值，7%X

行權價]，行權價｝*合約單位

試題答案：D

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

64、熊市價差期權策略，0o（單選題）

A.風險有限，盈利有限

B.風險有限，盈利無限

C.風險無限，盈利有限

D.風險無限，盈利無限

試題答案：A

65、可以用下列哪種方法構成一個熊市差價（）o（單選題）

A.買入較低行權價認購期權，同時賣出相同標的，相同到期月

份的較鬲行權價認購期權

B.買入較高行權價認購期權，同時賣出相同標的，相同到期月

份的較低行權價認購期權

C.買入較低行權價認沽期權，同時賣出相同標的，相同到期月

份的較高行權價認沽期權

D.買入較高行權價認沽期權，同時賣出相同標的，遠月的較低

行權價認沽期權

試題答案：B

66、進行哪項操作需要交納期權保證金（）（單選題）

A.買入認購期權

B.買入認沽期權

0.賣出開倉認沽期權

D.以上都對

試題答案：C

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

67、賣出跨式期權，（）。（單選題）

A.風險有限，收益有限

B.風險有限，收益無限

C.風險無限，收益有限

D.風險無限，收益無限

試題答案：C

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

68、希臘字母描述了期權價格關于各影響因素的敏感度，其中

Gamma描述了期權Delta關于股價的敏感度，那么（）的Gamma是最

高的。（單選題）

A.極度實值期權

B.平值期權

C.極度虛值期權

D.以上均不正確

試題答案：B

69、以下關于跨式策略和勒式策略的說法哪個是正確的？（）（單

選題）

A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低

B.跨式策略是由兩個行權不同的認沽和認購期權構成的

0.勒式策略是由兩個行權相同的認沽和認購期權構成的

D.跨式策略使用于股價大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價

波動較小的行情

試題答案：A

70、計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（）o（單選題）

A.行權價

B.標的收盤價

C.合約前結算價

D.隱含波動率

試題答案：D

71、已知希臘字母Vega是6,則當股價波動率上升1%時，認沽

期權的權利金如何變化（）o（單選題）

A.上升0.06元

B.下降0.06元

C.保持不變

D.不確定

試題答案：A

72、波動率微笑是指，當其他合約條款相同時（）。（單選題）

A.認購、認沽的隱含波動率不同

B.不同到期時間的認沽期權的隱含波動率不同

0.不同到期時間的認購期權的隱含波動率不同

D.不同行權價的期權隱含波動率不同

試題答案：D

73、假設期權標的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000,行

權價為1.8元的認沽期權的結算價為0.05元，則每張期權合約的維

持保證金最接近（）元。（單選題）

A.980

B.1760

0.3520

D.5300

試題答案：B

74、描述期權權利金對到期時間敏感度的希臘字母是（）o（單

選題）

A.Gamma

B.Theta

C.Rho

D.Vega

試題答案：B

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

75、關于構建碟式期權組合來說，下列說法正確的是（）。（單

選題）

A.需要交易2張合約

B.需要交易3張合約

C.需要交易4張合約

D.以上均不正確

試題答案：C

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

76、買入蝶式期權，（）o（單選題）

A.風險有限，收益有限

B.風險有限，收益無限

C.風險無限，收益有限

D.風險無限，收益無限

試題答案：A

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

77、以下不屬于底部跨式期權組合優(yōu)點的是（）o（單選題）

A.股價向任何方向變動，都可能從中獲益

B.風險可控，具有上限

0.如果股價波動率較大，潛在收益無上限

D.可以獲得權利金收入

試題答案：D

78、以下哪個字母表示當利率變化時，期權合約的價格變化值（）。

（單選題）

A.Gamma

B.Theta

C.Rho

D.Vega

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

79、Rho描述的是期權權利金對于（）的變化敏感程度。（單選

題）

A.執(zhí)行價格

B.標的資產價格

C.標的資產波動率

D.無風險利率

試題答案：D

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考試（三級）真題模擬匯編

80、賣出認購期權開倉后，可通過以下哪種手段進行風險對沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標的的認沽期權

B.賣出相同期限、標的的認沽期權

0.買入相同期限、標的的認購期權

D.賣出相同期限、標的的認購期權

試題答案：C

81、假設期權標的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000,行

權價為1.8元的認購期權的權利金前結算價價為0.25元，則每張期

權合約的初始保證金應為（）元。（單選題）

A.22000

B.20000

C.5500

D.2000

試題答案：C

82、若賣出開倉認沽期權，則收益為（）o（單選題）

A.無限

B.有限

C.行權價格

D.無法確定

試題答案：B

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考試（三級）真題模擬匯編

83、賣出一份行權價格為30元，合約價為2元，三個月到期的

認沽期權，盈虧平衡點為（）元。（單選題）

A.28

B.30

C.32

D.34

試題答案：A

84、當結算參與人結算準備金余額小于零、且未能在規(guī)定時間內

補足或自行平倉時，將會被交易所強行平倉；規(guī)定時間是指（）o（單

選題）

A.次一交易日11:30前

B.次一交易日9：30前

0.次一交易日15:00前

D.當日17:00前

試題答案：A

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考試（三級）真題模擬匯編

85、下列哪一種情況不會被強行平倉（）o（單選題）

A.客戶備兌持倉的標的不足

B.客戶持倉超過限額

C.客戶可用保證金數(shù)額過低

D.以上均不正確

試題答案：D

86、以下關于希臘字母的說法正確的是（）o（單選題）

A.實值期權gamma最大

B.平值期權vega最大

C.虛值期權的vega最大

D.以上均不正確

試題答案：B

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

87、假設正股價格上漲10元，認沽期權價值下降2元，則該認

沽期權delta值為（）（單選題）

A.0.2

B.-0.2

C.5

D.-5

試題答案：B

88、以下關于希臘字母的說法正確的是（）o（單選題）

A.實值期權gamma最大

B.平值期權vega最大

C.虛值期權的vega最大

D.以上均不正確

試題答案：B

89、以下關于跨式策略和勒式策略的說法哪個是正確的？（）（單

選題）

A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低

B.跨式策略是由兩個行權不同的認沽和認購期權構成的

0.勒式策略是由兩個行權相同的認沽和認購期權構成的

D.跨式策略使用于股價大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價

波動較小的行情

試題答案：A

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考試（三級）真題模擬匯編

90、客戶必須保持其交易帳戶內的最低保證金金額，稱為（）o

（單選題）

A.初始保證金

B.履約保證金

0.維持保證金

D.交易保證金

試題答案：C

91、希臘字母描述了期權價格關于各影響因素的敏感度，其中

Vega描述了期權價格關于股價波動率的敏感度，那么（）的Vega是

最高的。（單選題）

A.極度實值期權

B.平值期權

0.極度虛值期權

D.以上均不正確

試題答案：B

92、賣出跨式期權，（）。（單選題）

A.風險有限，收益有限

B.風險有限，收益無限

0.風險無限，收益有限

D.風險無限，收益無限

試題答案：C

個股期權從業(yè)考試：2022個股期權從業(yè)人員

考試（三級）真題模擬匯編

93、以下關于跨式策略和勒式策略的說法哪個是正確的？（）（單

選題）

A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低

B.跨式策略是由兩個行權不同的認沽和認購期權構成的

0.勒式策略是由兩個行權相同的認沽和認購期權構成的

D.跨式策略使用于股價大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價

波動較小的行情

試題答案：A

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考試（三級）真題模擬匯編

94、若行權價格為5元、一個月到期的認購期權目前的交易價格

為0.1513元，同樣行權價格為5元、一個月到期的認沽期權目前的

交易價格為0.021元；同樣，若行權價格為4.5元、一個月到期的認

購期權目前的交易價格為0.7231元，同樣行權價格為4.5元、一個

月到期的認沽期權目前的交易價格為0.006元；則運用期權平價公式,

無風險的套利模式為（）o（單選題）

A.賣出行權價格為4.5元、一個月到期的認購期權以及行權價

格為5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為5元、一個

月到期的認購期權以及行權價格為4.5元、一個月到期的認沽期權

B.賣出行權價格為5元、一個月到期的認購期權以及行權價格

為5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為4.5元、一個

月到期的認購期權以及行權價格為4.5元、一個月到期的認沽期權

C.賣出行權價格為4.5元、一個月到期的認購期權以及行權價

格為4.5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為5元、一

個月到期的認購期權以及行權價格為5元、一個月到期的認沽期權

D.賣出行權價格為5元、一個月到期的認購期權以及行權價格

為4.5元、一個月到期的認沽期權，同時買入行權價格為4.5元、一

個月到期的認購期權以及行權價格為5元、一個月到期的認沽期權

試題答案：A

95、以下哪些方式屬于認購期權賣出開倉的合約終結方式，i）

買入平倉ii）到期被行權iii）到期失效iv）到期行權（）。（單選題）

A.ii

B.i、ii、iii

0.i、iii、iv

D.i、ii、iii、iv

試題答案：C

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考試（三級）真題模擬匯編

96、認購期權賣出開倉后，買房結束合約的方式包括（）o（單

選題）

A.行使權力

B.放棄行使權力

C.賣出平倉

D.買入平倉

試題答案：D

97、在期權交易中，（）是義務的持有方，交易時收取一定的權

利金，有義務，但無權利。（）（單選題）

A.購買期權的一方即買方

B.賣出期權的一方即賣方

0.長倉方

D.期權發(fā)行者

試題答案：B

98、希臘字母描述了期權價格關于各影響因素的敏感度，其中

Vega描述了期權價格關于股價波動率的敏感度，那么（）的Vega是

最高的。（單選題）

A.極度實值期權

B.平值期權

C.極度虛值期權

D.以上均不正確

試題答案：B

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考試（三級）真題模擬匯編

99、跨式策略的到期最大損失和最大收益分別是（）。（單選題）

A.凈支付權利金，無限

B.凈支付權利金，有限

C.無限，無限