大唐電信案例

案例三：大唐電信為何警報(bào)不斷？1、案例介紹2002年2月9日，大唐電信科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱大唐電信）董事會(huì)發(fā)布了2001年度業(yè)績(jī)預(yù)警公告：“根據(jù)上海證交所《關(guān)于做好上市公司2001年度報(bào)告一個(gè)工作的通知》的規(guī)定，現(xiàn)將公司預(yù)計(jì)2001年度業(yè)績(jī)將大幅下滑事宜公告如下：我公司于2001年3月8日公告的2000年度報(bào)告中利潤(rùn)總額為216788841.97元；但根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)貫徹實(shí)施（企業(yè)會(huì)計(jì)制度）有關(guān)政策銜接問(wèn)題的規(guī)定的通知》等文件的規(guī)定，我公司于2001年中期將以前年度研發(fā)所形成的待攤費(fèi)用作為會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行了追溯調(diào)整，調(diào)整后的2000年度的利潤(rùn)總額為124242831.79元，并于2001年8月21日公司2001年中期報(bào)告中予以公告。預(yù)計(jì)公司2001年度利潤(rùn)總額將比2000年度報(bào)告中公布的利潤(rùn)總額216788841.97元減少50％以上；具體數(shù)據(jù)待本年度決算并經(jīng)審計(jì)后在2001年度報(bào)告中予以詳細(xì)披露?！?002年6月28日，大唐電信又就2002年中期業(yè)績(jī)發(fā)布了提示性公告，稱由于上半年中國(guó)電信重組于5月份完成，預(yù)期市場(chǎng)未能如期啟動(dòng)，因此預(yù)計(jì)本年中期盈利水平較去年出現(xiàn)大幅下滑，利潤(rùn)總額減少50％以上，但中期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不會(huì)發(fā)生虧損。大唐電信2000年利潤(rùn)總額21678萬(wàn)元，2001年報(bào)實(shí)績(jī)僅5649萬(wàn)元凈利潤(rùn)更減至3611萬(wàn)元。就這樣“大幅下滑”之后，2002年中期還要“大幅下滑”。大唐電信到底要滑向何處？2、案例背景背景一：大唐電信由電信科學(xué)技術(shù)研究院控股，是國(guó)內(nèi)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息產(chǎn)業(yè)高科技骨干企業(yè)，主要從事各類通訊設(shè)備系統(tǒng)、各類通訊終端、計(jì)算機(jī)軟硬件、系統(tǒng)集成等業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)專業(yè)覆蓋面最廣的通訊設(shè)備制造商與服務(wù)商。自1998年10月上市以來(lái)，前三年每股收益發(fā)布達(dá)0.351元、0.404元、0.406元，股價(jià)也一度沖至40多元，是公認(rèn)的明星股。自2001年以來(lái)該股一直迷霧重重，技術(shù)與業(yè)績(jī)背離，2002年6月股價(jià)跌至16元多。背景二：大唐電信是高科技企業(yè)，科研費(fèi)投入很大，根據(jù)公司2000年度財(cái)務(wù)報(bào)告，當(dāng)年增加的研發(fā)費(fèi)用中計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的為1.08億元，按照過(guò)去的會(huì)計(jì)政策，科研費(fèi)用均作為長(zhǎng)期待攤費(fèi)用在5年內(nèi)分期攤銷，理由是這些科研投入將長(zhǎng)期起作用。2001年根據(jù)財(cái)政部的新規(guī)定，當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用必須計(jì)入當(dāng)期成本。2001年，由于電信設(shè)備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司投入大量研發(fā)費(fèi)用后，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反而又2000年的3.15％降至2001年的1.04％，2002年一季度更是出現(xiàn)4800多萬(wàn)元的虧損。（二）案例思考題1、作為一家業(yè)績(jī)良好、經(jīng)營(yíng)一向穩(wěn)健的上市公司，為何出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，是整個(gè)通訊設(shè)備制造業(yè)的行業(yè)因素，還是公司的內(nèi)部原因？2、試對(duì)目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)研究與開(kāi)發(fā)支出的規(guī)定做出評(píng)價(jià)。分析：一主營(yíng)業(yè)務(wù)下滑（嵌入利潤(rùn)表）可以從利潤(rùn)表上看出，2000年—2002年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)下滑，也是導(dǎo)致凈利潤(rùn)減少的原因之一。

大唐電信主要涉及的行業(yè)或產(chǎn)品共有六塊，分別是交換和接入類產(chǎn)品、移動(dòng)通信類產(chǎn)品、傳輸類產(chǎn)品、無(wú)線類產(chǎn)品、集成電路和電信軟件類產(chǎn)品。程控交換機(jī)為大唐電信的發(fā)家之本，也是目前縮水最嚴(yán)重的業(yè)務(wù)，僅以2003年三季度報(bào)表顯示，收入為5670萬(wàn)人民幣，利潤(rùn)總額僅為1200萬(wàn)左右。在移動(dòng)通信領(lǐng)域，大唐電信在CDMA和GSM終端兩頭出擊，意圖分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但由于缺乏核心技術(shù)，大唐電信的手機(jī)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)平平，并未進(jìn)入國(guó)產(chǎn)手機(jī)的主流。在無(wú)線、傳輸、集成電路和軟件領(lǐng)域里，大唐電信的表現(xiàn)一般，更因?yàn)橐?guī)模較小，對(duì)大唐電信的利潤(rùn)貢獻(xiàn)較為有限。

二存貨太多，導(dǎo)致管理費(fèi)用大幅增加。（嵌入資產(chǎn)負(fù)債表）由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)下滑，存貨也相對(duì)增多。存貨太高應(yīng)是導(dǎo)致困局的一個(gè)重要方面，它可以用存貨周轉(zhuǎn)率和存貨銷售周期兩個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)明。①存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷存貨平均余額

存貨平均余額=(存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù))÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率）是一個(gè)效率指標(biāo)，能測(cè)量企業(yè)的存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快，提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。在2000、2001和2002財(cái)年，大唐電信的存貨分別達(dá)到5.91億元、12.07億元和12.42億元，同期的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本則分別為18.13億元、14.61億元和15.06億元。表明同期公司的存貨，一年之內(nèi)可以分別周轉(zhuǎn)3.06次、1.21次和1.21次。②存貨銷售期（存貨周轉(zhuǎn)期=365*存貨/銷售收入）為另一個(gè)效率指標(biāo)。大唐電信分別得花117天、297天和296天，才能將存貨銷售出去，轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金、應(yīng)收賬款或者應(yīng)收票據(jù)。存貨銷售期越長(zhǎng)，也會(huì)影響公司的變現(xiàn)能力。雖然大唐采取了更為復(fù)雜的會(huì)計(jì)政策，原材料有的采用“計(jì)劃成本法”，有的采用“實(shí)際成本法”，產(chǎn)成品入庫(kù)采用“實(shí)際成本法”，出庫(kù)采用“先進(jìn)先出法”，但這對(duì)存貨周轉(zhuǎn)效率影響并不太大。正是因?yàn)榇尕浿苻D(zhuǎn)率低，存貨大量積壓，這種現(xiàn)象會(huì)導(dǎo)致管理費(fèi)用大幅增加，如對(duì)庫(kù)存產(chǎn)品的保管費(fèi)，保管人員的工資等。管理費(fèi)用的增加加大了當(dāng)期的成本，導(dǎo)致了利潤(rùn)的下降。三財(cái)務(wù)費(fèi)用增加（利潤(rùn)表）1.大唐電信是一家高科技企業(yè)，科研投入很大，按照過(guò)去的會(huì)計(jì)政策，科研費(fèi)用作為“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”在5年內(nèi)分?jǐn)偂?001年根據(jù)財(cái)政部的新規(guī)定，當(dāng)期研發(fā)費(fèi)用必須計(jì)入當(dāng)期成本。所以2001年的研發(fā)費(fèi)用不能在計(jì)入長(zhǎng)期攤銷費(fèi)用，而是直接計(jì)入了財(cái)務(wù)費(fèi)用，這樣就使當(dāng)期的成本大大增加，也正是這一“會(huì)計(jì)調(diào)整”，導(dǎo)致了凈利潤(rùn)大大減少。2001年在國(guó)內(nèi)外電信設(shè)備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，受此會(huì)計(jì)政策調(diào)整影響，公司當(dāng)期科研費(fèi)用均計(jì)入當(dāng)期成本，使公司2001年度利潤(rùn)總額比上年減少50％以上。公司是以通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、計(jì)算機(jī)軟硬件和系統(tǒng)集成為主要業(yè)務(wù)的高科技通信制造企業(yè)，對(duì)于高科技公司來(lái)說(shuō)，科研費(fèi)用是投人成本的主要部分。在2000年和2001年的財(cái)報(bào)中，公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為0.66和1.15億元。，處于增長(zhǎng)狀態(tài)。2.資金周轉(zhuǎn)困難，應(yīng)收賬款回收慢（資產(chǎn)負(fù)債表）導(dǎo)致大唐困局的另一個(gè)重要因素在于，它的應(yīng)收賬款回收太慢?？梢杂脩?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和賬款回收期兩個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)明問(wèn)題。①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收帳款余額平均應(yīng)收帳款余額=（應(yīng)收帳款余額年初數(shù)+應(yīng)收帳款余額年末數(shù)）/2可以測(cè)量在1年內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。②應(yīng)收賬款回收期，則測(cè)量企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金所花費(fèi)的時(shí)間，回收期越短，應(yīng)收賬款的質(zhì)量越高。高質(zhì)量的應(yīng)收賬款可以增加企業(yè)的現(xiàn)金流量。在2001和2002兩個(gè)財(cái)年，公司的應(yīng)收賬款分別為16.99億元和23.39億元，同期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為20.51億元和20.91億元。公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.20和0.89，應(yīng)收賬款回收期分別為298天和402天。這意味著公司的應(yīng)收賬款一年內(nèi)分別周轉(zhuǎn)1.2次和0.89次，也就是說(shuō)，公司的應(yīng)收賬款分別花298天和402天才可以回籠一次。大唐的應(yīng)收賬款回收情況缺乏效率，這使得公司的壞賬率比較高。在2001年和2002年，大唐電信的壞賬準(zhǔn)備金分別為0.36億元和0.52億元。而同期的凈利潤(rùn)僅為0.36億元和0.22億元。所以，“應(yīng)收賬款回收慢，就大唐而言，公司自身的背景是主要原因”。存貨太多，應(yīng)收賬款回收過(guò)慢，導(dǎo)致公司不得不通過(guò)借貸、委托理財(cái)、變賣資產(chǎn)等方式來(lái)增加日常運(yùn)營(yíng)所需貨幣資金?！肮咀陨碣Y金缺乏，不得不向銀行借錢(qián)，借款越多利息就越多，越來(lái)越多的利息導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅上升”。四現(xiàn)金流狀況差，借款導(dǎo)致負(fù)債增加（現(xiàn)金流量表）首先，我們發(fā)現(xiàn)從2000財(cái)年開(kāi)始，大唐電信在“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”項(xiàng)目上，一直是負(fù)值——2000、2001和2002財(cái)年分別為-3.11億元、-0.25億元和-8.48億元。其次，是根據(jù)該公司2002年年報(bào)，負(fù)債總額高達(dá)36.49億元，資產(chǎn)負(fù)債率（資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100％）為65.25%，公司的短期借款分別為13.31億元和21.04億元，長(zhǎng)期借款分別為3.5億元和5.48億元。2002年的短期借款比上年增加58%，長(zhǎng)期借款比上年增加56%，借款數(shù)額的增大，使企業(yè)的負(fù)債率大幅攀升，已對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生嚴(yán)重影響，公司的長(zhǎng)期借款大多為3年期還貸，時(shí)間越長(zhǎng)，則利息也相對(duì)增加。2000-2002年現(xiàn)金流量表報(bào)告年度2000-12-312001-12-312002-12-31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,815,412,875.022,643,892,950.061,757,178,307.69收到的稅費(fèi)返還9,255,583.125,739,278.3611,454,718.23收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金81,746,536.58318,105,179.7128,919,894.10經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,906,414,994.722,967,737,408.131,797,552,920.02購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,557,298,655.982,404,446,532.321,871,635,453.29支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金177,116,765.43244,885,384.51242,151,013.47支付的各項(xiàng)稅費(fèi)48,547,615.64153,381,401.12146,453,500.26支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金434,883,571.20190,959,877.75385,390,340.48經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,217,846,608.252,993,673,195.702,645,630,307.50經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-311,431,613.53-25,935,787.57-848,077,387.48二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金--135,851,298.00103,520,000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金40,000.0025,460,000.0013,413,050.40處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額199,493.50582,155.24180,389.75處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額------收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金10,307,914.38190,179.22--投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)10,547,407.88162,083,632.46117,113,440.15購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金167,937,184.07353,480,419.72119,886,995.82投資支付的現(xiàn)金46,230,000.0014,851,298.0023,000,000.00取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額------支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金20,000,000.00200,000,000.00--投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)234,167,184.07568,331,717.72142,886,995.82投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-223,619,776.19-406,248,085.26-25,773,555.67三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金765,787,799.857,824,995.55--取得借款收到的現(xiàn)金1,375,910,000.001,933,100,000.001,997,773,034.87收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金------籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,141,697,799.851,940,924,995.551,997,773,034.87償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,280,347,900.001,235,000,000.001,087,323,034.87分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金126,124,867.55208,496,706.85124,640,628.65支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金------籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,406,472,767.551,443,496,706.851,211,963,663.52籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~735,225,032.30497,428,288.70785,809,371.35四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響----1,475.76四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響------五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額200,173,642.5865,244,415.87-88,040,096.04期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額334,060,836.77542,405,230.29707,649,646.16期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額534,234,479.35607,649,646.16619,609,550.12附注：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)178,439,756.9036,100,018.5122,806,858.61加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備17,429,362.2917,966,615.2122,430,134.41固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊52,546,551.9458,352,035.7869,824,713.54無(wú)形資產(chǎn)攤銷--11,190,409.3111,360,111.61長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷17,639,783.393,256,188.592,378,233.57處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失2,561.251,849,639.21368,344.19固定資產(chǎn)報(bào)廢損失978,822.01--243,868.77公允價(jià)值變動(dòng)損失------財(cái)務(wù)費(fèi)用75,489,843.18115,692,390.64124,119,644.60投資損失-10,315,989.72-24,438,699.64-13,966,502.92遞延所得稅資產(chǎn)減少1,281,030.00----遞延所得稅負(fù)債增加------存貨的減少-377,303,292.00-619,816,780.31-35,155,403.53經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-1,326,592,958.94364,084,920.69-613,456,072.10經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加1,061,823,290.3313,546,997.46-448,596,441.12其他-2,850,374.16-3,719,523.029,565,122.89經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2-311,431,613.53-25,935,787.57-848,077,387.482、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本------一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券------融資租入固定資產(chǎn)------3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況現(xiàn)金的期末余額534,234,479.35607,649,646.16619,609,550.12減：現(xiàn)金的期初余額334,060,836.77542,405,230.29607,649,646.16加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額------減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額----100,000,000.00加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響2------現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額200,173,642.5865,244,415.87-88,040,096.042000-2002年年度利潤(rùn)表會(huì)計(jì)年度22001-12-312002-12-31一、營(yíng)業(yè)收入2,401,965,933.072,051,824,643.702,092,549,427.74減：營(yíng)業(yè)成本1,813,621,454.531,461,762,558.551,506,783,242.53營(yíng)業(yè)稅金及附加17,045,080.2012,816,676.6819,358,940.35銷售費(fèi)用169,296,332.02212,579,602.54230,596,232.45管理費(fèi)用143,427,354.06227,549,767.81212,132,932.45勘探費(fèi)用------財(cái)務(wù)費(fèi)用66,195,860.15115,692,390.6495,199,750.50資產(chǎn)減值損失-39,230.64----加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益------投資收益10,315,989.7224,438,699.6413,966,502.92其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益------影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目------二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)202,735,072.4745,862,347.1242,444,832.38加：補(bǔ)貼收入10,834,317.836,760,851.868,153,468.72營(yíng)業(yè)外收入5,059,370.136,198,616.96957,045.49減：營(yíng)業(yè)外支出1,839,918.462,330,283.30944,771.62其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失------加：影響利潤(rùn)總額的其他科目------三、利潤(rùn)總額216,788,841.9756,491,532.6450,610,574.97減：所得稅38,166,417.6019,331,473.1923,426,629.49加：影響凈利潤(rùn)的其他科目-182,667.47-1,060,040.94-4,377,086.87四、凈利潤(rùn)178,439,756.9036,100,018.5122,806,858.61歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)178,439,756.9036,100,018.5122,806,858.61少數(shù)股東損益182,667.471,060,040.944,377,086.87五、每股收益------（一）基本每股收益------（二）稀釋每股收益------2.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)（2006）第七條企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開(kāi)發(fā)階段支出。研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識(shí)而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查。開(kāi)發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。第八條企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。第九條企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段的支出，同時(shí)滿足下列條件的，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)：（一）完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；（二）具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；（三）無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，無(wú)形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；（四）有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn)；（五）歸屬于該無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。第十條企業(yè)取得的已作為無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)的正在進(jìn)行中的研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，在取得后發(fā)生的支出應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則第七條至第九條的規(guī)定處理。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》規(guī)定，自行開(kāi)發(fā)并依法申請(qǐng)取得的無(wú)形資產(chǎn)，其入賬價(jià)值應(yīng)按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用確定；依法申請(qǐng)取得前發(fā)生的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，應(yīng)于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。這樣的處理，應(yīng)是出于如下考慮：①可以給企業(yè)帶來(lái)延期納稅的好處。將研發(fā)費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，減少了企業(yè)當(dāng)期應(yīng)納所得稅，對(duì)發(fā)展中的企業(yè)是有利的。②符合謹(jǐn)慎性原則。研究與開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目是否能夠成功、是否能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益存在較大不確定性，對(duì)一些產(chǎn)生未來(lái)收益的可能性不是很大的研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行資本化，會(huì)虛增企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值，粉飾企業(yè)的盈利能力，容易導(dǎo)致投資者盲目投資，不利于投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、。況且從資產(chǎn)確認(rèn)的角度講，也不滿足資產(chǎn)確認(rèn)的第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，即“未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益很可能流人企業(yè)”。③研究與開(kāi)發(fā)支出往往與其他項(xiàng)目的支出混合在一起，難以單獨(dú)辨認(rèn)，不滿足資產(chǎn)確認(rèn)的可計(jì)量性標(biāo)準(zhǔn)。④避免了因?yàn)橘Y本化處理所帶來(lái)的資產(chǎn)成本的任意攤銷、利潤(rùn)操縱行為。⑤便于會(huì)計(jì)人員操作，且減少了監(jiān)管成本。目前階段，我國(guó)會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力有待提高，且企業(yè)造假動(dòng)機(jī)也一直存在，所以一刀切的規(guī)定最易于操作且便于管理?；谝陨蠋c(diǎn)，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)研究與開(kāi)發(fā)支出的規(guī)定至少在目前階段是合理的，且是奏效的，對(duì)規(guī)范上市公司的行為起到一定積極作用。但是，這樣的處理方式不可避免地存在以下一些問(wèn)題：①不能真實(shí)地反映企業(yè)擁有資產(chǎn)的價(jià)值。當(dāng)研發(fā)項(xiàng)目成功后，計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的只是金額較少的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用，而為其形成付出較大數(shù)額的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用卻并不包含在內(nèi)，歪曲了企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，使企業(yè)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值相差很大，使所提供的會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性，不利于投資者的決策。②研發(fā)項(xiàng)目成功后各期的收益和費(fèi)用缺乏配比性，導(dǎo)致產(chǎn)生研發(fā)前期低盈利甚至虧損，較低投人的研發(fā)后期及研發(fā)成功投入使用后的各受益期高盈利的現(xiàn)象，使企業(yè)不同時(shí)期利潤(rùn)波動(dòng)較大，亦不利相關(guān)信息使用者作出決策。③促使企業(yè)管理層重視短期效應(yīng)，降低企業(yè)研發(fā)熱情。就西方的經(jīng)驗(yàn)而言，企業(yè)在研究和開(kāi)發(fā)方面的大量投入是推動(dòng)當(dāng)今西方國(guó)家技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。而受?dāng)前會(huì)計(jì)政策的影響，企業(yè)管理層為了當(dāng)期業(yè)績(jī)或上市公司為享有配股權(quán)等，可能不會(huì)積極地進(jìn)行研發(fā)投入，久而久之，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)落后，失去長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力。而對(duì)于長(zhǎng)期致力于研發(fā)的企業(yè)而言，如大唐電信，則可能會(huì)久久徘徊在虧損的邊緣。綜上所述，我國(guó)將研究與開(kāi)發(fā)支出確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用，與我國(guó)現(xiàn)階段會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)管理能力不高、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)公信力不強(qiáng)有密切關(guān)系。但是這樣產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息，是以犧牲相關(guān)性來(lái)?yè)Q取可靠性。為提高企業(yè)的技術(shù)水平，對(duì)研發(fā)費(fèi)用部分資本化是必要的，并且，隨著我國(guó)投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的逐步提高，我們認(rèn)為，上市公司在信息披露中應(yīng)更多反映研究與開(kāi)發(fā)方面的信息，使得投資者對(duì)公司革新活動(dòng)所產(chǎn)生的效益能有一個(gè)客觀的了解和評(píng)價(jià)。相關(guān)法規(guī)：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》規(guī)定：自行開(kāi)發(fā)并依法申請(qǐng)取得的無(wú)形資產(chǎn)，其入賬價(jià)值應(yīng)按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用確定；依法申請(qǐng)取得前發(fā)生的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用，應(yīng)于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用2000-2002年全年大唐電信(600198)資產(chǎn)負(fù)債會(huì)計(jì)年度2000-12-312001-12-312002-12-31貨幣資金534,234,479.35607,649,646.16619,609,550.12交易性金融資產(chǎn)20,000,000.00----應(yīng)收票據(jù)1,400,000.0023,007,030.2226,690,550.00應(yīng)收賬款2,161,203,363.701,742,360,642.192,403,096,492.15預(yù)付款項(xiàng)103,927,060.91147,608,058.67169,463,768.52其他應(yīng)收款300,123,770.27349,873,876.60290,437,565.72應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款------應(yīng)收利息------應(yīng)收股利------存貨591,038,137.891,207,135,960.921,246,561,864.45其中：消耗性生物資產(chǎn)------一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)------其他流動(dòng)資產(chǎn)------流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3,683,542,241.604,135,002,986.314,692,506,530.28可供出售金融資產(chǎn)------持有至到期投資------長(zhǎng)期應(yīng)收款------長(zhǎng)期股權(quán)投資50,218,344.8036,283,554.9168,729,790.62投資性房地產(chǎn)------固定資產(chǎn)537,653,502.53561,232,870.54590,408,835.30在建工程147,579,039.03192,321,090.0898,627,194.55工程物資------固定資產(chǎn)清理------生產(chǎn)性生物資產(chǎn)------油氣資產(chǎn)------無(wú)形資產(chǎn)110,407,045.64112,521,926.90116,810,534.71開(kāi)發(fā)支出------商譽(yù)------長(zhǎng)期待攤費(fèi)用102,539,352.469,136,177.106,757,943.53遞延所得稅資產(chǎn)------其他非流動(dòng)資產(chǎn)------非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)948,397,284.46----資產(chǎn)總計(jì)4,627,043,526.065,041,600,785.805,573,840,828.99短期借款903,800,000.001,331,900,000.002,104,350,000.00交易性金融負(fù)債------應(yīng)付票據(jù)164,279,417.24136,684,333.39143,045,630.59應(yīng)付賬款900,506,268.74732,290,849.58648,072,487.99預(yù)收款項(xiàng)180,892,851.5496,912,821.3052,026,104.26應(yīng)付職工薪酬22,369,849.872,060.52257,038.50應(yīng)交稅費(fèi)51,093,305.24-32,788,451.5828,044,752.51應(yīng)付利息------應(yīng)付股利4,138,596.733,224,139.581,463,214.53其他應(yīng)付款106,946,573.39399,829,852.5970,622,103.50應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款------一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債50,000,000.00----其他流動(dòng)負(fù)債------流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2,384,026,862.752,748,354,352.233,076,922,381.40長(zhǎng)期借款90,000,000.00350,000,000.00548,000,000.00應(yīng)付債券------長(zhǎng)期應(yīng)付款------專項(xiàng)應(yīng)付款----9,000,000.00預(yù)計(jì)負(fù)債------遞延所得稅負(fù)債1,281,030.001,281,030.001,281,030.00其他非流動(dòng)負(fù)債12,160,000.00----非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)103,441,030.00----負(fù)債合計(jì)2,487,467,892.753,107,235,382.233,635,203,411.40實(shí)收資本（或股本）438,986,400.00438,986,400.00438,986,400.00資本公積1,301,041,045.911,301,041,045.911,308,641,045.91盈余公積109,882,460.7282,902,913.8359,839,287.96減：庫(kù)存股------未分配利潤(rùn)274,760,414.0080,249,463.55104,609,871.93少數(shù)股東權(quán)益14,905,312.6831,185,580.2826,560,811.79外幣報(bào)表折算價(jià)差------非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整------歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）2,109,765,007.951,871,994,243.011,885,515,794.01所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)2,124,670,320.631,903,179,823.291,912,076,605.80負(fù)債和所有者（或股東權(quán)益）合計(jì)4,627,043,526.065,041,600,785.805,573,840,828.99備注1全部費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理2001年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》第13條做出了有關(guān)規(guī)定，企業(yè)自行開(kāi)發(fā)并按法律程序申請(qǐng)取得的無(wú)形資產(chǎn)，按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、聘請(qǐng)律師費(fèi)等費(fèi)用作為該無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際成本。在研究與開(kāi)發(fā)過(guò)程發(fā)生的材料費(fèi)、人工費(fèi)、折舊費(fèi)、租金、借款費(fèi)等在發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益，已經(jīng)計(jì)入損益的費(fèi)用，在該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)獲得成功并依法申請(qǐng)取得權(quán)利時(shí)，不得再將已計(jì)損益的費(fèi)用資本化。即在有關(guān)研發(fā)支出發(fā)生的時(shí)候借記“管理費(fèi)用”，貸記“原材料”、“應(yīng)付工資”、“應(yīng)付福利費(fèi)”、“累計(jì)折舊”等賬戶。目前我國(guó)非上市公司仍按該準(zhǔn)則進(jìn)行處理。這種將研發(fā)支出全部費(fèi)用化處理是20世紀(jì)初各國(guó)會(huì)計(jì)的普遍做法，這種做法與當(dāng)時(shí)的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是相適應(yīng)的，當(dāng)時(shí)科學(xué)技術(shù)水平和企業(yè)管理水平較低，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力小，研發(fā)活動(dòng)不具有普遍性，研發(fā)成功的可能性也非常小，因此將研發(fā)支出全部費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理符合謹(jǐn)慎性原則，賬務(wù)處理也比較簡(jiǎn)便。但是在今天，企業(yè)（特別是高科技行業(yè)）的研發(fā)活動(dòng)正趨向于普遍化，企業(yè)的創(chuàng)新能力成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障，是在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的一個(gè)至關(guān)重要的籌碼，因此仍采用該種方法處理暴露出其諸多如下弊端：嚴(yán)重低估無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際成本當(dāng)某項(xiàng)研發(fā)活動(dòng)取得相應(yīng)的成果時(shí)，研發(fā)支出按以上規(guī)定處理，并沒(méi)有計(jì)入該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的成本，而只是以小額的注冊(cè)費(fèi)、聘請(qǐng)律師費(fèi)等費(fèi)用作為該無(wú)形資產(chǎn)的成本，這使得該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于為開(kāi)發(fā)該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)所發(fā)生的實(shí)際支出。這不利于會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表作出正確的分析，對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、比較時(shí)會(huì)存在誤導(dǎo)作用。不符合收入和費(fèi)用配比原則由于研發(fā)成功的無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際成本未包含研發(fā)支出，這導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)收益年度的收入無(wú)法與其實(shí)際成本費(fèi)用相配比，以至研發(fā)成功前企業(yè)利潤(rùn)大幅下降，而成功后利潤(rùn)大副上升，這不利于各方正確評(píng)價(jià)企業(yè)各個(gè)期間的經(jīng)營(yíng)成果，會(huì)給外界留下經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的印象，如是上市公司，還可能造成股價(jià)的極大波動(dòng)。阻礙企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的積極性將研發(fā)支出全部費(fèi)用化，會(huì)使前期階段的利潤(rùn)受到大額的抵減，造成利潤(rùn)降低，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者出于自身利益考慮，可能會(huì)導(dǎo)致短期行為，不重視企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)，進(jìn)而挫傷企業(yè)進(jìn)行研究和開(kāi)發(fā)的積極性，影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。有條件資本化的會(huì)計(jì)處理基于現(xiàn)行全部費(fèi)用化會(huì)計(jì)處理的種種弊端，財(cái)政部2006年頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)研發(fā)支出的處理做了修訂，但還只限在上市公司實(shí)行，其他企業(yè)還未做強(qiáng)制要求。新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》中的第七、八、九條明確規(guī)定：“企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段與開(kāi)發(fā)階段支出?！毖芯渴侵笧楂@取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識(shí)而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查。開(kāi)發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段的