第7章-風(fēng)險管理概述

風(fēng)險管理體系第7章熟知風(fēng)險管理策略及其內(nèi)涵熟練掌握風(fēng)險管理(風(fēng)險應(yīng)對)工具掌握主要的風(fēng)險理財措施熟知風(fēng)險管理的組織體系和信息系統(tǒng)的內(nèi)容熟練掌握COSO內(nèi)部控制框架體系和我國內(nèi)部控制發(fā)展?fàn)顩r本章學(xué)習(xí)目標(biāo)第7章風(fēng)險管理體系第一節(jié)風(fēng)險管理策略第二節(jié)風(fēng)險理財措施第三節(jié)風(fēng)險管理組織體系第四節(jié)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)第五節(jié)內(nèi)部控制系統(tǒng)

第一節(jié)風(fēng)險管理策略

一、風(fēng)險管理策略的內(nèi)涵二、風(fēng)險管理工具一、風(fēng)險管理策略的內(nèi)涵風(fēng)險管理策略：企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境,圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn),選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償、風(fēng)險控制等適合的風(fēng)險管理工具的總體策略,并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源的配置原則。風(fēng)險管理策略的定位：在整個風(fēng)險管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用;在企業(yè)戰(zhàn)略管理過程中起著承上啟下的作用。風(fēng)險管理策略的作用：為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù),保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn);連接企業(yè)的整體經(jīng)營戰(zhàn)略和運營活動;指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險管理活動;為各領(lǐng)域的風(fēng)險管理提供指導(dǎo)方針。二、風(fēng)險管理工具風(fēng)險管理工具：在實踐中通常被稱為“風(fēng)險應(yīng)對”?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理》明確了企業(yè)管理重大風(fēng)險的七種工具：1.風(fēng)險承擔(dān)：企業(yè)對所面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度,從而承擔(dān)風(fēng)險帶來的后果。2.風(fēng)險規(guī)避：企業(yè)回避、停止或退出暗含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境,避免成為風(fēng)險的所有人。3.風(fēng)險轉(zhuǎn)移：企業(yè)回避、停止或退出暗含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境,避免成為風(fēng)險的所有人。二、風(fēng)險管理工具4.風(fēng)險轉(zhuǎn)換：企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換成另一種風(fēng)險。5.風(fēng)險對沖：采取各種手段,引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險,使得這些風(fēng)險能夠互相對沖,也就是使這些風(fēng)險的影響互相抵銷。6.風(fēng)險補償：企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M行補償。7.風(fēng)險控制：控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等,來達到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。

第二節(jié)風(fēng)險理財措施

一、風(fēng)險理財基礎(chǔ)知識二、風(fēng)險自留三、保險四、套期保值一、風(fēng)險理財基礎(chǔ)知識風(fēng)險理財又稱融資型風(fēng)險應(yīng)對措施,是與控制型風(fēng)險應(yīng)對措施(簡稱風(fēng)險控制)相對應(yīng)的風(fēng)險管理手段。風(fēng)險理財就是通過金融手段來應(yīng)對風(fēng)險。風(fēng)險理財與風(fēng)險控制的關(guān)系如下圖：一、風(fēng)險理財基礎(chǔ)知識根據(jù)資金來源的不同,風(fēng)險理財可以分為風(fēng)險自留和風(fēng)險轉(zhuǎn)移兩類：二、風(fēng)險自留風(fēng)險自留是由經(jīng)歷風(fēng)險的組織自己承擔(dān)風(fēng)險事故導(dǎo)致的損失的一種方法,它通過內(nèi)部資金的融通來彌補損失。企業(yè)損失可分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失。在風(fēng)險自留情境下,預(yù)期損失攤?cè)霠I業(yè)成本,作為運營資本的一部分;而非預(yù)期損失融資則屬于風(fēng)險資本的范疇。二、風(fēng)險自留風(fēng)險資本是除經(jīng)營所需資本之外,公司需要的用于補償風(fēng)險造成的財務(wù)損失的額外資本。傳統(tǒng)的風(fēng)險資本表現(xiàn)形式是風(fēng)險準(zhǔn)備金。兩類重要的風(fēng)險資本管理工具：應(yīng)急資本：應(yīng)急資本是一個金融合約,規(guī)定在某一個時間段內(nèi)、在某個特定事件發(fā)生的情況下,公司有權(quán)從應(yīng)急資本提供方募集股本或貸款(或資產(chǎn)負債表上的其他實收資本項目),并為此按時間向資本提供方繳納相關(guān)費用。

專業(yè)自保：專業(yè)自保公司是企業(yè)自己設(shè)立的保險公司,主要為母公司及其子公司提供保險并開辦再保險,有的自保公司也可以承保外界風(fēng)險并接受分入業(yè)務(wù)。在具體運營中,母公司負責(zé)籌集保險費,建立損失儲備金。三、保險保險是一種金融合約,是應(yīng)對可保的純粹風(fēng)險的一種重要的風(fēng)險理財工具。對于企業(yè)來說,通過繳納保費將自身面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司,即以小額成本(保費)替代大額的不確定損失(保險所保障的意外事故)。按照承保對象的差異,保險大致可劃分為人身保險、財產(chǎn)保險、責(zé)任保險三類三、保險人身保險轉(zhuǎn)移的是那些可能會妨礙個人收入的風(fēng)險。這類風(fēng)險共有四種類型:死亡、意外事故與疾病、失業(yè)以及年老。按照保險責(zé)任的差異,人身保險可分為：人壽保險：主要是為了讓家庭在戶主死亡或退休后獲得一定的經(jīng)濟保障。年金保險：是用年金的方法給付保險金，保險人在被保險人或年金受領(lǐng)者的生存期或特定時期按照約定的金額做定期給付的產(chǎn)品,主要提供退休收入。健康保險：以疾病或人身傷害損失為保險標(biāo)的的保險。三、保險財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)以及與其相關(guān)的利益為保險標(biāo)的的保險,主要包括:火災(zāi)保險、海洋運輸保險、內(nèi)陸運輸保險、盜竊保險、忠誠保證保險、鍋爐保險、農(nóng)業(yè)保險、信用保險責(zé)任保險起源于19世紀(jì),截至目前,主要包括如下幾類:普通責(zé)任保險、受托人責(zé)任保險、職業(yè)責(zé)任保險、雇主責(zé)任保險四、套期保值金融衍生品的買賣具有雙重屬性。為沖抵風(fēng)險而進行的買賣屬于套期保值;與之相反的操作屬于投機行為。套期保值的目的是降低風(fēng)險;投機的目的是承擔(dān)額外的風(fēng)險以盈利。金融衍生品的類型四、套期保值常見的套期保值工具主要有四種：1.遠期合約套期保值2.互換交易套期保值3.期貨合約套期保值4.期權(quán)合約套期保值1.遠期合約套期保值遠期合約(forwardcontract)指合約雙方同意在未來日期按照固定價格交換金融資產(chǎn)的合約,承諾以當(dāng)前約定的條件在未來進行交易,會指明買賣的商品或金融工具種類、價格及交割結(jié)算的日期。遠期合約主要有遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約、遠期股票合約。常用術(shù)語:如果即期價格低于遠期價格,市場狀況被描述為正向市場或溢價(contango);如果即期價格高于遠期價格,市場狀況被描述為反向市場或差價(backwardation)。2.互換交易套期保值互換交易(swaptransaction,

swaps)主要指對相同貨幣的債務(wù)和不同貨幣的債務(wù)通過金融中介進行互換的一種行為?；Q的種類包括:利率互換、貨幣互換、商品互換、其他互換3.期貨合約套期保值期貨(futures)指在約定的將來某個日期按約定的條件(包括價格、交割地點、交割方式)買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種資產(chǎn)。期貨合約(futurescontract)是期貨交易的買賣對象或標(biāo)的物,是由期貨交易所統(tǒng)一制定的,規(guī)定在某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨價格是通過公開競價達成的。利用期貨套期保值有兩種方式：空頭期貨套期保值、多頭期貨套期保值4.期權(quán)合約套期保值期權(quán)(option)是在規(guī)定的一段時間內(nèi),可以以規(guī)定的價格購買或者出賣某種規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合約(optioncontract)指以金融衍生產(chǎn)品作為行權(quán)品種的交易合約,是在特定時間內(nèi)以特定價格買賣一定數(shù)量交易品種的權(quán)利。按交易主體劃分,期權(quán)可分為兩類：買入期權(quán)套期保值：買方期權(quán)指賦予期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價格買進(但不負有必須買進的義務(wù))規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。賣出期權(quán)套期保值：賣方期權(quán)指期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價格賣出(但不負有必須賣出的責(zé)任)規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。第三節(jié)風(fēng)險管理組織體系一、規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)二、風(fēng)險管理委員會三、風(fēng)險管理職能部門四、審計委員會五、企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位、下屬公司一、規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)企業(yè)應(yīng)建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu),股東(大)會(對于國有獨資公司或國有獨資企業(yè),即指國資委,下同)、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層依法履行職責(zé),形成高效運轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機制。國有獨資公司和國有控股公司應(yīng)建立外部董事、獨立董事制度,外部董事、獨立董事人數(shù)應(yīng)超過董事會全部成員的半數(shù),以保證董事會能夠在重大決策、重大風(fēng)險管理等方面做出獨立于經(jīng)理層的判斷和選擇。一、規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)董事會就全面風(fēng)險管理工作的有效性對股東(大)會負責(zé)。董事會在全面風(fēng)險管理方面主要履行十項職責(zé)：審議并向股東(大)會提交企業(yè)全面風(fēng)險管理年度工作報告;確定企業(yè)風(fēng)險管理總體目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度,批準(zhǔn)風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案;了解和掌握企業(yè)面臨的各項重大風(fēng)險及其風(fēng)險管理現(xiàn)狀,做出有效控制風(fēng)險的決策;批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制;批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險評估報告;批準(zhǔn)內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計報告;批準(zhǔn)風(fēng)險管理組織機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案;批準(zhǔn)風(fēng)險管理措施,糾正和處理任何組織或個人超越風(fēng)險管理制度做出的風(fēng)險性決定的行為;督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險管理文化的培育;全面風(fēng)險管理的其他重大事項。二、風(fēng)險管理委員會具備條件的企業(yè)的董事會可下設(shè)風(fēng)險管理委員會。該委員會的召集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長擔(dān)任;董事長兼任總經(jīng)理的,召集人應(yīng)由外部董事或獨立董事?lián)巍Ｔ撐瘑T會成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務(wù)流程的董事,以及具備風(fēng)險管理監(jiān)管知識或經(jīng)驗、具有一定法律知識的董事。二、風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理委員會對董事會負責(zé),主要六項職責(zé)：提交全面風(fēng)險管理年度報告;審議風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險管理解決方案;審議重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制,以及重大決策的風(fēng)險評估報告;審議內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計綜合報告;審議風(fēng)險管理組織機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案;辦理董事會授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險管理的其他事項。三、風(fēng)險管理職能部門企業(yè)應(yīng)設(shè)立專職部門或確定相關(guān)職能部門履行全面風(fēng)險管理的職責(zé)。該部門對總經(jīng)理或其委托的高級管理人員負責(zé),主要履行以下職責(zé)：研究提出全面風(fēng)險管理工作報告;研究提出跨職能部門的重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制;研究提出跨職能部門的重大決策風(fēng)險評估報告;研究提出風(fēng)險管理策略和跨職能部門的重大風(fēng)險管理解決方案,并負責(zé)該方案的組織實施和對該風(fēng)險的日常監(jiān)控;負責(zé)對全面風(fēng)險管理有效性評估,研究提出全面風(fēng)險管理的改進方案;負責(zé)組織建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng);負責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險管理日常工作;負責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開展全面風(fēng)險管理工作;辦理風(fēng)險管理的其他有關(guān)工作。四、審計委員會企業(yè)應(yīng)在董事會下設(shè)立審計委員會,企業(yè)內(nèi)部審計部門對審計委員會負責(zé)。內(nèi)部審計部門在風(fēng)險管理方面,主要負責(zé)研究提出全面風(fēng)險管理監(jiān)督評價體系,制定監(jiān)督評價相關(guān)制度,開展監(jiān)督與評價,出具監(jiān)督評價審計報告。審計委員會履行職責(zé)的方式：董事會應(yīng)決定委派給審計委員會的責(zé)任,審計委員會的任務(wù)會因企業(yè)的規(guī)模大小、復(fù)雜性及風(fēng)險狀況而有所不同。審計委員會與合規(guī)：審計委員會的主要活動之一是核查對外報告規(guī)定的遵守情況。審計委員會一般有責(zé)任確保企業(yè)履行對外報告的義務(wù)。管理層的責(zé)任是編制財務(wù)報表,審計師的責(zé)任是編制審計計劃和執(zhí)行審計。審計委員會與內(nèi)部審計：確保充分且有效的內(nèi)部控制是審計委員會的義務(wù),其中包括負責(zé)監(jiān)督內(nèi)部審計部門的工作。審計委員會應(yīng)監(jiān)察和評估內(nèi)部審計職能在企業(yè)整體風(fēng)險管理系統(tǒng)中充當(dāng)?shù)慕巧桶l(fā)揮的作用。五、企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位、下屬公司企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位在全面風(fēng)險管理工作中,應(yīng)接受風(fēng)險管理職能部門和內(nèi)部審計部門的組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督,主要履行以下職責(zé)：執(zhí)行風(fēng)險管理基本流程;研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位重大決策、重大風(fēng)險、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機制;研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的重大決策風(fēng)險評估報告;做好本職能部門或業(yè)務(wù)單位建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的工作;做好培育風(fēng)險管理文化的有關(guān)工作;建立健全本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理內(nèi)部控制子系統(tǒng);辦理風(fēng)險管理其他有關(guān)工作。第四節(jié)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)企業(yè)應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用于風(fēng)險管理的各項工作,建立涵蓋風(fēng)險管理基本流程和內(nèi)部控制系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理信息系統(tǒng),包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等。風(fēng)險管理信息系統(tǒng)應(yīng)能夠進行對各種風(fēng)險的計量和定量分析、定量測試;能夠?qū)崟r反映風(fēng)險矩陣和排序頻譜、重大風(fēng)險和重要業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控狀態(tài);能夠?qū)Τ^風(fēng)險預(yù)警上限的重大風(fēng)險實施信息報警;能夠滿足風(fēng)險管理內(nèi)部信息報告制度和企業(yè)對外信息披露管理制度的要求。第五節(jié)內(nèi)部控制系統(tǒng)一、1992年COSO關(guān)于內(nèi)部控制的定義與框架二、2013年修訂后的COSO內(nèi)部控制框架三、我國內(nèi)部控制規(guī)范體系一、1992年COSO關(guān)于內(nèi)部控制的定義與框架COSO對內(nèi)部控制的定義是:“由企業(yè)董事會、管理層和全體員工共同實施的、旨在合理保證實現(xiàn)企業(yè)基本目標(biāo)的一系列控制活動。二、2013年修訂后的COSO內(nèi)部控制框架2013年版與1992年版相比,以下內(nèi)容沒有發(fā)生變化:內(nèi)部控制的定義、內(nèi)部控制五要素、評估內(nèi)控體系有效性的標(biāo)準(zhǔn)等。三、我國內(nèi)部控制規(guī)范體系(一)《基本規(guī)范》(二)《應(yīng)用指引》(三)《評價指引》和《審計指引》(一)《基本規(guī)范》《基本規(guī)范》所稱內(nèi)部控制,是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標(biāo)的過程。《基本規(guī)