財務管理總論課件

財務管理總論財務活動籌資投資資金運營收益分配財務關系與政府投資者被投資者企業(yè)內部企業(yè)與職工企業(yè)與債權人企業(yè)與債務人是企業(yè)管理的一個組成部分，是根據財經法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項管理工作。第一節(jié)財務管理的概念一、概念一、財務活動分析

(一）概念財務活動是指企業(yè)籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。（二）內容：

1.籌資活動資產=負債+所有者權益資金=負債資金或借入資金

+權益資金或自有資金

2.投資活動廣義=對內投資+對外投資；狹義=對外投資=股票+債券+其他（聯(lián)營）

3.資金營運活動

4.分配活動

①收入-成本費用-流轉稅=營業(yè)利潤營業(yè)利潤（內部）+投資凈收益（外部）+營業(yè)外收支凈額=利潤總額；

②利潤總額-所得稅=稅后凈利；

③稅后凈利-公積金-公益金=可供分配的利潤；

④可供分配的利潤-向投資者分配的利潤=未分配利潤；廣義分配，指收入和利潤的分配，即①②③④；狹義分配，僅指利潤的分配，即②③④二、財務關系分析

（一）概念：企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方發(fā)生的經濟利益關系

（二）財務關系的內容與實質

內容實質

企業(yè)與政府(稅務機關）強制性與無償性的分配關系企業(yè)與投資者經營權與所有權的關系企業(yè)與受資者投資與受資的關系企業(yè)與債權人債務與債權的關系企業(yè)與債務人債權與債務的關系企業(yè)內部各單位之間內部各單位之間的利益關系企業(yè)與職工之間勞動成果的分配關系一、特點二、目標

三、協(xié)調四、影響因素總產值最大化利潤最大化每股利潤最大化股東財富最大化企業(yè)價值最大化利益相關者財富最大化第二節(jié)財務管理目標一、特點

相對穩(wěn)定性（一定時期或特定條件）多元性（主輔目標，橫向）層次性（縱向）利潤最大化優(yōu)點缺點1.剩余產品的多少可以用利潤指標來衡量；

2.自由競爭的資本市場中資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)；

3.只有每個企業(yè)都最大限度獲利，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化1.沒有考慮利潤的時間價值；2.沒有考慮獲得利潤與投入資本的關系；3.沒有考慮風險因素；4.易導致短期行為。每股利潤最大化優(yōu)點缺點將獲得的利潤同投入資本對比，能反映企業(yè)的盈利水平沒有考慮時間價值；沒有考慮風險；帶有短期行為傾向。股東財富大化優(yōu)點缺點1.考慮了資金時間價值和投資的風險價值；2.反映了對企業(yè)資產保值增值的要求；3.克服了短期行為；4.有利于社會資源的合理配置。1.計量比較困難；2.法人股東對股價最大化目標沒有足夠的興趣；3.不能直接反映企業(yè)當前的獲利水平。三、利益相關者的沖突與協(xié)調（一）所有者與經營者的矛盾與協(xié)調

矛盾：經營者在希望提高企業(yè)價值的同時，能更多的增加享受成本；而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價值或股東財富。協(xié)調措施：解聘；接受；激勵;期權（二）所有者與債權人的矛盾與協(xié)調

矛盾：所有者可能未經債權人的同意，要求經營者投資于比債權人預計風險更高的項目；要求經營者發(fā)行或舉借新債，致使舊債券或老債的價值降低。協(xié)調措施：限制性借款；收回借款或不再借款（債權人很被動）

影響企業(yè)選擇

財務管理目標的因素內部因素外部因素投資項目法律環(huán)境資本結構股利政策金融環(huán)境經濟環(huán)境報酬風險

一、原則：系統(tǒng)、平衡、彈性、比例、優(yōu)化等原則二、環(huán)境：（一）經濟環(huán)境（理解）

1、

經濟周期（復蘇、繁榮、衰退、蕭條）

2、

經濟發(fā)展水平

3、

經濟政策第三節(jié)財務管理原則與環(huán)境（二）法律環(huán)境（組織法規(guī)；財務法規(guī)；稅收法規(guī)

）

——會計與財務的法規(guī)比較會計會計法會計準則（基本準則和具體準則）企業(yè)會計制度企業(yè)會計核算辦法

財務企業(yè)財務通則企業(yè)財務制度企業(yè)內部財務管理辦法（三）金融環(huán)境（金融市場、金融機構、利率）

——利率種類與決定因素P61種類按利率之間的變動關系按利率與市場資金供求情況的關系按利率形成機制不同決定因素