《項目論證與評估》第六章課件公開課教案教學設(shè)計課件

項目論證與評估第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

第五章項目財務(wù)論證與評估回顧項目現(xiàn)金流量

項目各個時期發(fā)生的現(xiàn)金流量劃分成：建設(shè)期現(xiàn)金流量（此階段只有現(xiàn)金流出，且現(xiàn)金流出主要包括固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期的貸款利息兩項，每年的投資額按項目投資計劃確定）、項目試產(chǎn)期現(xiàn)金流量（此階段現(xiàn)金流入為銷售收入，現(xiàn)金流出為經(jīng)營成本、流動資金、各項稅金）、項目正常運營期現(xiàn)金流量（此階段項目生產(chǎn)進入正常期，現(xiàn)金流量為穩(wěn)定的正值，現(xiàn)金流入為銷售收入，現(xiàn)金流出為經(jīng)營成本和各項稅金）和項目期末現(xiàn)金流量（固定資產(chǎn)凈殘值和流動資金回收），它們一般需要分別予以估算。全部投資現(xiàn)金流量表項目財務(wù)論證與評估指標體系按是否考慮資金時間價值可分為靜態(tài)和動態(tài)評估指標，具體指標體系如下。

第5章項目財務(wù)論證與評估靜態(tài)評估指標動態(tài)評估指標投資回收期借款償還期投資利潤率投資利稅率資本金利潤率財務(wù)比率資產(chǎn)負債率流動比率速動比率投資回收期財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益率項目財務(wù)論證與評估指標體系按資金的時間價值分的項目財務(wù)論證與評估指標體系第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估本章主要內(nèi)容：

6.1項目國民經(jīng)濟論證與評估概述

6.2國民經(jīng)濟評估的影子價格理論與方法

6.3項目國民經(jīng)濟費用和效益的辨識及度量

6.4國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算和判別標準第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估本章主要內(nèi)容：

6.1項目國民經(jīng)濟論證與評估概述

6.2國民經(jīng)濟評估的影子價格理論與方法

6.3項目國民經(jīng)濟費用和效益的辨識及度量

6.4國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算和判別標準第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.1項目國民經(jīng)濟論證與評估概述項目國民經(jīng)濟論證與評估涉及從國家或地區(qū)的角度對一個項目的經(jīng)濟可行性所作的各方面的評估。

6.1.1項目國民經(jīng)濟論證與評估的概念和作用企業(yè)首先追求的是利潤的最大化，而這與全社會追求的經(jīng)濟利益最大化是不一致的。所以項目在完成財務(wù)論證與評估的基礎(chǔ)上，還要從國民經(jīng)濟的角度進行必要的論證與評估。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，有時企業(yè)財務(wù)利益與全社會經(jīng)濟利益甚至會發(fā)生沖突（在企業(yè)獲益的同時使得國民經(jīng)濟受損），因此有必要從社會經(jīng)濟的整體角度對項目進行經(jīng)濟論證與評估。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

1.項目國民經(jīng)濟論證與評估的概念項目國民經(jīng)濟論證與評估是按照國家或地區(qū)資源合理配置的原則，從國家或地區(qū)整體經(jīng)濟利益的角度去考察一個項目可行性的評價工作。此時，有關(guān)項目的效益和費用都采用影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等參數(shù)去計算，然后進一步分析項目給國民經(jīng)濟帶來的貢獻和造成的費用，最終全面評估一個項目的國民經(jīng)濟可行性。這是項目評估的一項重要內(nèi)容，也是投資項目決策的主要依據(jù)之一。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

任何投資者所擁有的資產(chǎn)、資金、外匯、自然資源、信息和技術(shù)資源等，相對于社會不斷增長的物質(zhì)文化生活而言都是有限的，項目國民經(jīng)濟論證與評估的目的就是把國家或地區(qū)有限的資源用于最有利于滿足人們利益需求的項目上去。對于企業(yè)來說，一個項目的財務(wù)利潤高低是其決定企業(yè)取舍項目的依據(jù)；但是對于國家或地區(qū)政府而言，決定項目取舍的主要依據(jù)則是項目的社會利潤與經(jīng)濟特性。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.項目國民經(jīng)濟論證與評估的作用項目國民經(jīng)濟論證與評估的作用主要體現(xiàn)在以下三個方面：

（1）它是宏觀經(jīng)濟層面上合理配置國家資源的需要。一個國家的資源總是有限的，即從國家經(jīng)濟整體利益的角度來考慮對于項目的投資和建設(shè)。把整個國民經(jīng)濟看作一個系統(tǒng)，而將每個項目的建設(shè)看作這個系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，這就要求每個項目的建設(shè)與運營都要從國民經(jīng)濟這個系統(tǒng)的層面去考慮問題。任何項目都會從國民經(jīng)濟系統(tǒng)中汲取必要的投入物，同時也向國民經(jīng)濟系統(tǒng)提供一定數(shù)量的產(chǎn)出物。項目國民經(jīng)濟論證與評估就是評估項目從國民經(jīng)濟中所汲取的投入物與向國民經(jīng)濟提供的產(chǎn)出物對整個國民經(jīng)濟系統(tǒng)的經(jīng)濟影響，從而選出那些對國民經(jīng)濟系統(tǒng)目標最優(yōu)化有利的項目去實施。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（2）它是真實反映項目對國民經(jīng)濟所作貢獻的需要。任何一個國家或地區(qū)只要存在著進出口、資本、市場等多方面的管制，就會使很多商品資源的市場價格并不能真實地反映其價值和市場的供求關(guān)系。按照商品資源的市場價格去計算一個項目的投入與產(chǎn)出，雖然能夠直接反映企業(yè)在該項目上可能獲得收益和消耗的成本，但是并不能真實地反映項目對整個國民經(jīng)濟所帶來的效益與費用支出。因此人們有必要使用能夠反映商品資源真實價值的影子價格等方法去計算一個項目的經(jīng)濟費用與經(jīng)濟效益，然后通過項目的國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算和分析，去得出一個項目是否對整個國民經(jīng)濟有益的結(jié)論。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（2）它是真實反映項目對國民經(jīng)濟所作貢獻的需要。任何一個國家或地區(qū)只要存在著進出口、資本、市場等多方面的管制，就會使很多商品資源的市場價格并不能真實地反映其價值和市場的供求關(guān)系。按照商品資源的市場價格去計算一個項目的投入與產(chǎn)出，雖然能夠直接反映企業(yè)在該項目上可能獲得收益和消耗的成本，但是并不能真實地反映項目對整個國民經(jīng)濟所帶來的效益與費用支出。因此人們有必要使用能夠反映商品資源真實價值的影子價格等方法去計算一個項目的經(jīng)濟費用與經(jīng)濟效益，然后通過項目的國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算和分析，去得出一個項目是否對整個國民經(jīng)濟有益的結(jié)論。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（3）它是項目相關(guān)利益主體投資決策科學化的需要。其一它有利于引導項目投資方向。使用項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值、項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率等指標，特別是使用體現(xiàn)宏觀效果的影子價格、影子匯率和影子工資等參數(shù)進行評估，就可以鼓勵或抑制某些行業(yè)的項目開發(fā)和發(fā)展，從而使國家經(jīng)濟的資源配置更為合理。其二它有利于控制項目的投資規(guī)模。使用項目社會折現(xiàn)率等指標去做國民經(jīng)濟論證與評估，就可以更好地調(diào)節(jié)社會總投資的水平和方向。其三它有利于提高項目投資管理的質(zhì)量。國家的各級管理部門都能夠通過項目國民經(jīng)濟論證與評估而對全社會的投資項目進行取舍，從而減少或避免了企業(yè)過度競爭所造成的一些資源浪費和投資過度與不足等問題。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.1.2項目國民經(jīng)濟論證與評估的目標和內(nèi)容1.項目國民經(jīng)濟論證與評估的目標（1）促進國民收入增長的目標。這是指通過項目的投資建設(shè)，人們必須實現(xiàn)使整個國民經(jīng)濟的國民收入增長。即項目國民經(jīng)濟論證與評估要保障一個項目必須能夠?qū)崿F(xiàn)項目國民經(jīng)濟收益大于國民經(jīng)濟費用的目標。（2）充分利用社會資源的目標。這是指通過項目的投資和建設(shè)，人們必須實現(xiàn)能夠使整個國家和地區(qū)的資源配置更為合理，利用更為充分，并且對于整個社會的可持續(xù)發(fā)展更加有力，這些是項目國民經(jīng)濟論證與評估的目標之一。（3）承擔與規(guī)避各種風險的目標。項目國民經(jīng)濟論證與評估目標之一就是分析項目能否引發(fā)風險以及是否具有足夠的風險承擔和規(guī)避能力。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

2.項目國民經(jīng)濟論證與評估的內(nèi)容（1）項目國民經(jīng)濟效益與費用的分析。主要分析計算投資項目在整個計算期內(nèi)國民經(jīng)濟效益費用流量情況，以考察項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻。主要的分析指標有經(jīng)濟凈現(xiàn)值、經(jīng)濟凈現(xiàn)值率和經(jīng)濟內(nèi)部收益率。（2）項目國民經(jīng)濟利潤及其比率的分析。主要分析計算投資項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的正常年份經(jīng)濟凈效益流量與收益比率，以考察項目在正常生產(chǎn)年份的國民經(jīng)濟獲利情況和盈利水平。（3）項目國民經(jīng)濟的外匯效果分析。主要計算分析投資項目在計算期內(nèi)各年份的經(jīng)濟外匯流入和流出情況，以考察項目的經(jīng)濟創(chuàng)匯或節(jié)匯能力。主要計算指標有經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟換匯成本和經(jīng)濟節(jié)匯成本（對于外匯充裕的國家可以不計算這方面的指標）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.1.3項目國民經(jīng)濟論證與評估的程序和方法項目國民經(jīng)濟論證與評估的內(nèi)容廣泛，分析計算較為復雜，通常這種論證與評估的程序和方法十分獨特。1.對項目的經(jīng)濟效益和費用從國民經(jīng)濟的角度進行劃分

項目的費用與效益劃分需要按照項目的類型及其評估目標的不同而有所區(qū)別，項目國民經(jīng)濟論證與評估應(yīng)從整個國民經(jīng)濟的發(fā)展目標出發(fā)，考察項目對國民經(jīng)濟發(fā)展和資源合理利用的影響，應(yīng)注意對有關(guān)轉(zhuǎn)移支付等的處理，并對項目的外部效果進行重點分析和評估。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.對計算項目費用與效益所用影子價格等參數(shù)進行分析項目國民經(jīng)濟效益評估的關(guān)鍵是要確定項目產(chǎn)出物和投入物的各種合理的經(jīng)濟價格，人們須要選擇能反映資源本身真實社會價值和供求關(guān)系以及稀缺程度的指標和符合國家經(jīng)濟政策的經(jīng)濟價格（如影子價格）和參數(shù)，對項目的國民經(jīng)濟效益和費用進行分析。3.對項目經(jīng)濟效益和費用按照影子價格進行調(diào)整計算

把項目效益和費用等各項基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，按照已確定的國民經(jīng)濟價格（即影子價格）和參數(shù)去進行調(diào)整，計算和鑒定項目國民經(jīng)濟評價用的銷售收入、投資和生產(chǎn)成本支出和項目固定資產(chǎn)折舊等的國民經(jīng)濟的價值。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.對計算項目費用與效益所用影子價格等參數(shù)進行分析項目國民經(jīng)濟效益評估的關(guān)鍵是要確定項目產(chǎn)出物和投入物的各種合理的經(jīng)濟價格，人們須要選擇能反映資源本身真實社會價值和供求關(guān)系以及稀缺程度的指標和符合國家經(jīng)濟政策的經(jīng)濟價格（如影子價格）和參數(shù)，對項目的國民經(jīng)濟效益和費用進行分析。3.對項目經(jīng)濟效益和費用按照影子價格進行調(diào)整計算

把項目效益和費用等各項基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，按照已確定的國民經(jīng)濟價格（即影子價格）和參數(shù)去進行調(diào)整，計算和鑒定項目國民經(jīng)濟評價用的銷售收入、投資和生產(chǎn)成本支出和項目固定資產(chǎn)折舊等的國民經(jīng)濟的價值。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

4.編制項目國民經(jīng)濟論證與評估的中間報表

對項目進行國民經(jīng)濟論證與評估主要依靠兩類報表：一類是項目國民經(jīng)濟盈利能力評估所使用的效益費用表（經(jīng)濟現(xiàn)金流量表），一類是項目外匯使用效益評估的報表，即經(jīng)濟外匯流量表。第一類報表是為滿足項目國民經(jīng)濟盈利性評估需要的中間報表，因此它們被稱為國民經(jīng)濟效益費用流量表，包括全部投資與國內(nèi)投資兩種報表。第二類報表是為滿足項目國民經(jīng)濟外匯使用效益評估需要的中間報表，因為在發(fā)展中國家里外匯作為投資的一個重要組成部分從總體上來看是稀缺的。像中國現(xiàn)在這種外匯儲備的狀況，不一定要編制第二類中間報表。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估5.計算項目國民經(jīng)濟論證與評估的可行性指標

項目國民經(jīng)濟論證與評估就是從國民經(jīng)濟整體角度考察一個項目給國民經(jīng)濟帶來的效益（或稱為貢獻）和由此得出的項目經(jīng)濟可行性指標，這主要包括項目國民經(jīng)濟盈利能力和外匯效果的可行性評估指標，對于難以用貨幣價值量化的項目外部效果可進行定性評估。

6.對項目國民經(jīng)濟的社會效益全面評估項目國民經(jīng)濟的社會效益評估主要是對項目給地方經(jīng)濟或部門經(jīng)濟發(fā)展帶來的效果所進行的定量或定性分析，包括對收入分配、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、科技水平、勞動就業(yè)、環(huán)境保護、資源利用、產(chǎn)品質(zhì)量以及對人民物質(zhì)文化生活和社會福利等影響的分析評估?？傊?，應(yīng)從整個社會的角度來考察、研究和預測項目對社會目標所做貢獻的大小，按調(diào)整后的經(jīng)濟價格和參數(shù)計算與分析項目的社會效果指標。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估7.對項目國民經(jīng)濟的不確定性進行分析項目國民經(jīng)濟不確定性的分析與評估主要包括對項目國民經(jīng)濟的盈虧平衡分析和敏感性進行必要的分析和論證，如果有條件還應(yīng)該對項目國民經(jīng)濟風險的概率進行分析和論證，從而確定項目在國民經(jīng)濟上不確定性和由此引發(fā)的風險性，以及項目多采取格中國民經(jīng)濟風險應(yīng)對措施的可靠性和項目的國民經(jīng)濟抗風險能力。8.項目國民經(jīng)濟可行性綜合評估與結(jié)論

對于項目國民經(jīng)濟可行性的綜合評估應(yīng)該按照國家的相關(guān)政策和規(guī)定進行，以項目國民經(jīng)濟的論證與評估的方法為主，結(jié)合項目財務(wù)論證與評估和項目社會效益評估的結(jié)果，通過對于國民經(jīng)濟主要評估指標的綜合分析，得出項目國民經(jīng)濟可行性如何的最終結(jié)論。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

6.1.4項目國民經(jīng)濟和財務(wù)論證與評估的比較項目國民經(jīng)濟論證與評估是以項目財務(wù)論證與評估為基礎(chǔ)的，兩者在形式上和內(nèi)容上雖然有相似之處，但是實際上是既有聯(lián)系又有區(qū)別的。

1.項目國民經(jīng)濟和財務(wù)論證與評估的聯(lián)系（1）項目財務(wù)論證與評估是國民經(jīng)濟論證與評估的基礎(chǔ)。任何一個項目財務(wù)論證與評估的數(shù)據(jù)資料都是項目國民經(jīng)濟論證與評估的基礎(chǔ)。通常人們首先需要完成項目財務(wù)論證與評估，然后才能開展項目的國民經(jīng)濟論證與評估。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（2）項目國民經(jīng)濟論證與評估是項目可行的前提。項目國民經(jīng)濟的效益和可行與否決定了項目最終的可行與否，所以，人們在做項目投資決策時既要考慮項目財務(wù)可行性如何，更要考慮涉及國家與社會的項目國民經(jīng)濟可行性如何。當項目財務(wù)論證與評估和項目國民經(jīng)濟論證與評估兩者的結(jié)論出現(xiàn)矛盾時，一般可以有兩種處理方法。一種是對某些關(guān)系國計民生急需的項目，若項目國民經(jīng)濟論證與評估認為可行，而項目財務(wù)評估不可行，可由國家通過提供優(yōu)惠政策來改變項目財務(wù)論證與評估結(jié)果（如通過改變項目的稅率或?qū)嵭姓咝匝a貼等措施使項目獲得財務(wù)生存能力）而使其變得可行。當項目財務(wù)論證與評估是可行的，但是國家或社會需要為項目而將付出太大的代價時，這類項目一般需要予以否決，若不能否決就必須采取修改項目方案的方法來使項目的國民經(jīng)濟可行性達到要求的水平。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（2）項目國民經(jīng)濟論證與評估是項目可行的前提。項目國民經(jīng)濟的效益和可行與否決定了項目最終的可行與否，所以，人們在做項目投資決策時既要考慮項目財務(wù)可行性如何，更要考慮涉及國家與社會的項目國民經(jīng)濟可行性如何。當項目財務(wù)論證與評估和項目國民經(jīng)濟論證與評估兩者的結(jié)論出現(xiàn)矛盾時，一般可以有兩種處理方法。一種是對某些關(guān)系國計民生急需的項目，若項目國民經(jīng)濟論證與評估認為可行，而項目財務(wù)評估不可行，可由國家通過提供優(yōu)惠政策來改變項目財務(wù)論證與評估結(jié)果（如通過改變項目的稅率或?qū)嵭姓咝匝a貼等措施使項目獲得財務(wù)生存能力）而使其變得可行。當項目財務(wù)論證與評估是可行的，但是國家或社會需要為項目而將付出太大的代價時，這類項目一般需要予以否決，若不能否決就必須采取修改項目方案的方法來使項目的國民經(jīng)濟可行性達到要求的水平。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

2.項目國民經(jīng)濟和項目財務(wù)論證與評估的不同項目財務(wù)論證與評估和項目國民經(jīng)濟論證與評估存在著本質(zhì)的差別，二者之間的主要差別有如下幾個方面。（1）二者的出發(fā)點和目的不同。項目財務(wù)論證與評估是站在企業(yè)或投資人的立場上，從企業(yè)自身的利益出發(fā)去分析評估項目的財務(wù)收益與成本。項目國民經(jīng)濟論證與評估則是從國家角度分析去評估項目對整個國民經(jīng)濟，以至于項目對整個社會所產(chǎn)生的收益和成本。（2）二者的分析對象不同。雖然二者采用某些相似的方法，如凈現(xiàn)值法和內(nèi)部收益率法等，但它們分析的對象是不同的。項目財務(wù)論證與評估分析的對象是企業(yè)或投資人的財務(wù)收益與成本，而項目國民經(jīng)濟論證與評估分析的對象則是由項目帶來的國民收入情況。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（3）二者中費用和效益的組成不同。在項目財務(wù)論證與評估中，凡是流入或流出項的項目貨幣收支均視為企業(yè)或投資者的費用和效益，而在項目國民經(jīng)濟論證與評估中，只有當項目的投入或產(chǎn)出能夠給國民經(jīng)濟帶來貢獻時才被當作項目的費用或效益進行評估。（4）二者計量費用與效益的價格不同。項目財務(wù)論證與評估關(guān)注項目的實際貨幣效果，它采用預測的市場價格計算項目投入和產(chǎn)出物的價值，項目國民經(jīng)濟論證與評估關(guān)注對國民經(jīng)濟的貢獻，它采用體現(xiàn)資源合理有效配置的影子價格去計算項目投入和產(chǎn)出物的價值。（5）二者涉及的內(nèi)容和方法不同。項目財務(wù)論證與評估的內(nèi)容和方法比較簡單，主要采用企業(yè)成本與效益的分析方法。項目國民經(jīng)濟效益評估的內(nèi)容較多，涉及的范圍較廣，需要采用費用與效益分析、成本與效益分析和多目標綜合分析等方法。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（6）二者采用的評估標準和參數(shù)不同。項目財務(wù)論證與評估的主要評估標準和參數(shù)是凈利潤、財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）、市場利率、官方匯率等，而項目國民經(jīng)濟論證與評估的主要標準和參數(shù)是凈效益、經(jīng)濟凈現(xiàn)值（ENPV）、社會折現(xiàn)率、影子價格、影子匯率等。（7）二者的時效性不同。項目財務(wù)論證與評估要以國家現(xiàn)行的財稅制度為依據(jù)，要充分體現(xiàn)國家現(xiàn)行財稅制度的精神，因此項目財務(wù)論證與評估必須隨著國家財務(wù)制度的變更而做出相應(yīng)的變更，而項目國民經(jīng)濟論證與評估則不然，多數(shù)是按照經(jīng)濟原則進行評估。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

6.2國民經(jīng)濟評估的影子價格理論與方法

6.2.1國民經(jīng)濟評估的影子價格概念項目國民經(jīng)濟評估中的影子價格的概念最早來源于運籌學中的線性規(guī)劃理論.影子價格是為實現(xiàn)一定的經(jīng)濟發(fā)展目標而人為確定的比市場交換價格更為合理的一種理論價格，其中所謂的“合理”是從定價原則來看這種影子價格能夠更好地反映產(chǎn)品的價值，它反映了不受干涉的市場供求狀況，同時也反映了資源真實的稀缺程度。另外，從定價的效果來看，這種國民經(jīng)濟評估的影子價格應(yīng)該能夠使資源向最優(yōu)的方向配置。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

國民經(jīng)濟評估的影子價格計算方法國際上現(xiàn)有四種影子價格的計算方法，即L—M法、UNIDO法、S—V—T法和UNA法。我國目前試行的影子價格計算多數(shù)采用UNIDO法，但在影子價格的具體確定上也吸收了某些L—M法和S—V—T法的優(yōu)點。

具體的方法是先將項目投入物和產(chǎn)出物分為外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物和其他資源投入物三種類型，然后以我國價格水平上的人民幣作為計算基準，根據(jù)投入物和產(chǎn)出物的來源、貿(mào)易費用率等參數(shù)，求取各類資源的影子價格。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

國民經(jīng)濟評估的影子價格計算方法國際上現(xiàn)有四種影子價格的計算方法，即L—M法、UNIDO法、S—V—T法和UNA法。我國目前試行的影子價格計算多數(shù)采用UNIDO法，但在影子價格的具體確定上也吸收了某些L—M法和S—V—T法的優(yōu)點。

具體的方法是先將項目投入物和產(chǎn)出物分為外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物和其他資源投入物三種類型，然后以我國價格水平上的人民幣作為計算基準，根據(jù)投入物和產(chǎn)出物的來源、貿(mào)易費用率等參數(shù)，求取各類資源的影子價格。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.2.2國民經(jīng)濟評估中各種貨物的影子價格

1.國民經(jīng)濟評估中外貿(mào)貨物的影子價格如果項目的投入物或產(chǎn)出物（此處的產(chǎn)出物包括產(chǎn)品或服務(wù)）是外貿(mào)貨物，一般在全球化的完善市場條件下，國內(nèi)市場價格應(yīng)等于口岸價格（假定市場就在口岸附近，而進口貨物使用到岸價格，出口貨物使用離岸價格）。因為若市場價格高于到岸價格，消費者寧愿進口而不愿購買國內(nèi)貨物。同樣，若市場價格低于離岸價格，生產(chǎn)者會寧愿出口而不愿在國內(nèi)市場銷售。因此，口岸價格就反映了外貿(mào)貨物的機會成本或消費者的支付意愿。但是在實際一國或一個地區(qū)的市場條件下，由于關(guān)稅、限額、補貼或壟斷等原因，特別是存在供需偏差的原因，這會使市場價格可能高于或低于口岸價格。因此，在國民經(jīng)濟論證與評估中，外貿(mào)貨物的影子價格需要以實際可能的口岸價為基礎(chǔ)，使用影子匯率將以外幣計算的口岸價格換算為以本幣計算的口岸價。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

具體確定影子價格的方法如下。（1）項目產(chǎn)出物（按出廠價計算）的計算方法。這包括項目生產(chǎn)的直接出口產(chǎn)品、間接出口產(chǎn)品、替代進口產(chǎn)品。

1）直接出口的項目產(chǎn)品影子價格（SP1）。這需要按照離岸價格（FOB）乘以影子匯率（SER），然后減去國內(nèi)運輸費用（T1）及其貿(mào)易費用（D1）計算得到，其表達式如下。

（6-1）

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2）間接出口產(chǎn)品的影子價格（SP2）。項目的產(chǎn)品雖然是內(nèi)銷，但是替代了用戶對國內(nèi)同類廠商商品的需求，從而使被替代商品可以出口。

這需要用離岸價格乘以影子匯率，然后減去從供應(yīng)廠到口岸的運輸費（T2）及貿(mào)易費（D2），加上從供應(yīng)廠到用戶的運輸費（T3）及其貿(mào)易費（D3），再減去項目到用戶的運輸費（T4）及其貿(mào)易費（D4）計算得到，其表達式如下。

原供應(yīng)廠和用戶難以確定時，可按直接出口考慮。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估3）替代進口產(chǎn)品的影子匯率價格（SP3）。項目的產(chǎn)出物為內(nèi)銷，但由于質(zhì)量過關(guān)，可以頂替原來依靠進口的貨物，從而減少進口。

按照原進口貨物的到岸價格（CIF）乘以影子匯率，加上口岸到用戶的運輸費（T5）及其貿(mào)易費（D5），再減去擬建項目到用戶的運輸費（T4）及其貿(mào)易費（D4）計算得到，其表達式如下。

具體用戶難以確定時，按到岸價格計算。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（2）項目投入物（按到廠價格計算）的計算方法。這包括項目投入的直接進口產(chǎn)品、間接進口產(chǎn)品、減少出口產(chǎn)品等，它們的具體計算方法如下。

1）直接進口產(chǎn)品的影子價格（SP4）。按照到岸價格CIF乘以影子匯率，加上國內(nèi)運輸費用（T1）及其貿(mào)易費用（D1）計算得到，其表達式如下。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（2）項目投入物（按到廠價格計算）的計算方法。這包括項目投入的直接進口產(chǎn)品、間接進口產(chǎn)品、減少出口產(chǎn)品等，它們的具體計算方法如下。

1）直接進口產(chǎn)品的影子價格（SP4）。按照到岸價格CIF乘以影子匯率，加上國內(nèi)運輸費用（T1）及其貿(mào)易費用（D1）計算得到，其表達式如下。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2）間接進口產(chǎn)品的影子價格（SP5）。這是屬于國內(nèi)產(chǎn)品，是以前進口過并且現(xiàn)在也需大量進口的產(chǎn)品。國內(nèi)廠家向原有用戶提供某種商品，由于項目上馬需要投入這種商品而使生產(chǎn)廠家原來的用戶轉(zhuǎn)向進口，解決自己的需求。

它按照到岸價格（CIF）乘以影子匯率，加上口岸到用戶的運輸費用（T5）及其貿(mào)易費用（D5），減去供應(yīng)廠到用戶的運輸費用（T3）及其貿(mào)易費用（D3），再加上供應(yīng)廠到擬建項目的運輸費用（T6）及其貿(mào)易費用（D6）計算得到，其表達式如下。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估3）減少出口產(chǎn)品的影子價格（SP6）它也屬于國內(nèi)產(chǎn)品，是以前出口過且現(xiàn)在也能出口的產(chǎn)品。原生產(chǎn)廠家生產(chǎn)的某種貨物可以出口，項目上馬后要投入這種貨物，使出口量減少了

按照離岸價格（FOB）乘以影子匯率，減去從供應(yīng)廠到口岸的運輸費用（T2）及其貿(mào)易費用（D2），再加上從供應(yīng)廠到擬建項目的運輸費用（T6）及其貿(mào)易費用（D6）計算得到，其表達式如下。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

外貿(mào)貨物影子價格的基礎(chǔ)是口岸價格，可根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計資料對歷年的口岸價格進行分析和預測，或根據(jù)一些國際組織機構(gòu)提供的信息，分析一些重要貨物的國際市場價格趨勢。

在確定口岸價格時，要注意剔除傾銷、暫時緊缺、短期波動等因素的影響，同時還要考慮質(zhì)量價差。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

貿(mào)易費用是指物流系統(tǒng)、外貿(mào)公司等部門花費在生產(chǎn)資料流通過程中的以影子價格計算的費用。如果項目的投資企業(yè)有直接進出權(quán)，則項目就不會發(fā)生這些貿(mào)易費用，如代理費、儲存費、裝卸費、運費等等。這些貿(mào)易費用一般需要根據(jù)綜合貿(mào)易費率計算。

出口貨物貿(mào)易費用=（離岸價*影子匯率-國內(nèi)運費）*貿(mào)易費率/(1+貿(mào)易費率）

通常，貿(mào)易費率取值根據(jù)國家規(guī)定和實際發(fā)展變化情況確定，對于少數(shù)價格高、體積小、重量輕的貨物，可適當降低貿(mào)易費率，而由企業(yè)直接供應(yīng)的貨物一般不計貿(mào)易費用。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估例：某進口設(shè)備到岸價100萬美元，國內(nèi)運雜費30萬元，貿(mào)易費用20萬元，外匯牌價為1美元=8.3元人民幣，影子匯率換算系數(shù)1.08。試計算該設(shè)備的影子價格。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估例：某進口設(shè)備到岸價100萬美元，國內(nèi)運雜費30萬元，貿(mào)易費用20萬元，外匯牌價為1美元=8.3元人民幣，影子匯率換算系數(shù)1.08。試計算該設(shè)備的影子價格。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.國民經(jīng)濟評估中非外貿(mào)貨物的影子價格非外貿(mào)貨物是指項目生產(chǎn)或使用的那些不會影響到國家進出口的貨物。除了所謂“天然”的非外貿(mào)貨物（如建筑、國內(nèi)運輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施和商業(yè)服務(wù)）外，還有由于運輸費用過高或受國內(nèi)國外貿(mào)易政策和其他條件的限制不能進行外貿(mào)的貨物。非外貿(mào)貨物影子價格是根據(jù)其投入產(chǎn)出對國民經(jīng)濟的影響，通過分解成本法或國內(nèi)市場價確定。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（1）項目產(chǎn)出物。包括項目產(chǎn)出的能夠增加供應(yīng)總量而滿足國內(nèi)消費的產(chǎn)出物（包括產(chǎn)品或服務(wù)）、不增加國內(nèi)供應(yīng)總量但是可替代其他類似企業(yè)的產(chǎn)出物（導致被替代企業(yè)停產(chǎn)或減產(chǎn)的產(chǎn)出物），具體計算方法如下。

1)

增加供應(yīng)總量而滿足國內(nèi)消費的產(chǎn)出物。對于市場供求基本均衡的項目產(chǎn)出物，可以按照企業(yè)財務(wù)價格定價。對于市場供不應(yīng)求的項目產(chǎn)出物，可以參照國內(nèi)市場價格并考慮價格變化的趨勢定價，但不應(yīng)高于相同質(zhì)量產(chǎn)品的進口價格。對于無法判斷供求情況的產(chǎn)出物，按照取上述價格中較低者定價。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

2）不增加國內(nèi)供應(yīng)總量的替代性產(chǎn)出物。對于質(zhì)量與被替代產(chǎn)品相同的項目產(chǎn)出物應(yīng)按照被替代企業(yè)生產(chǎn)的相應(yīng)產(chǎn)品價格定價。對于提高了質(zhì)量的項目產(chǎn)出物，原則上應(yīng)按被替代產(chǎn)品的價格再加上提高產(chǎn)品質(zhì)量而帶來的國民經(jīng)濟效益定價。其中，由于提高質(zhì)量所帶來的效益可近似地按國際市場同類產(chǎn)品價格與被替代產(chǎn)品的價格之差來確定。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（2）項目投入物。這包括項目需要的：可通過企業(yè)挖潛而增加供應(yīng)的項目投入物（即不用增加投資去新建生產(chǎn)能力的投入物），企業(yè)需新建生產(chǎn)能力才能夠提供的項目投入物。

1）企業(yè)能通過挖潛可增加供應(yīng)的項目投入物：可按照該項目投入物的成本分解方法，再加上一定的利潤而進行定價。2）企業(yè)需投資建設(shè)生產(chǎn)能力才能夠提供的項目投入物：需要按照企業(yè)新增投資和成本分解方法，然后再加一定的利潤進行定價。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（3）非外貿(mào)貨物的成本分解法。成本分解的目的是要將非外貿(mào)貨物在財務(wù)價格計算中得到的單位成本換算為按影子價格計算的單位成本。

1）按費用要素列出非外貿(mào)貨物的財務(wù)成本、單位貨物的固定資產(chǎn)投資額及流動資金，并列出該貨物生產(chǎn)廠的建設(shè)期限和建設(shè)期各年的投資比例，然后剔除數(shù)據(jù)中包含的稅金。

2）按影子價格對項目外購原材料、燃料動力等投入物的費用進行調(diào)整。

3）計算項目單位貨物總投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動資金）的資本回收費用（M），以代替折舊、攤銷和流動資金利息。4）完成上述調(diào)整后，各項費用重新計算的總額即為非外貿(mào)貨物的影子價格。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估（3）非外貿(mào)貨物的成本分解法。成本分解的目的是要將非外貿(mào)貨物在財務(wù)價格計算中得到的單位成本換算為按影子價格計算的單位成本。

1）按費用要素列出非外貿(mào)貨物的財務(wù)成本、單位貨物的固定資產(chǎn)投資額及流動資金，并列出該貨物生產(chǎn)廠的建設(shè)期限和建設(shè)期各年的投資比例，然后剔除數(shù)據(jù)中包含的稅金。

2）按影子價格對項目外購原材料、燃料動力等投入物的費用進行調(diào)整。

3）計算項目單位貨物總投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動資金）的資本回收費用（M），以代替折舊、攤銷和流動資金利息。4）完成上述調(diào)整后，各項費用重新計算的總額即為非外貿(mào)貨物的影子價格。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.2.3國民經(jīng)濟評估中其他資源的影子價格除了上述一般的項目產(chǎn)出物和投入物以外，還有一些特殊的項目投入物和產(chǎn)出物，它們需要按特定的方法確定其影子價格。

1.勞力資源的影子工資勞力資源的影子工資是指國家和社會為建設(shè)和運營項目使用勞動力而付出的代價，實質(zhì)上就是勞動力的影子價格。影子工資由勞動力的邊際產(chǎn)出和勞動力的就業(yè)或轉(zhuǎn)移而引起的社會資源消耗兩部分構(gòu)成。勞動力的邊際產(chǎn)出是指一個建設(shè)項目所占用的勞動力在其他使用機會下可能創(chuàng)造的最大效益。勞動力的就業(yè)或轉(zhuǎn)移而引起的社會資源消耗包括培訓費、搬遷費等。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估在實際項目評估工作中，一般采用影子工資換算系數(shù)來計算影子工資。其計算公式為：

影子工資換算系數(shù)是項目國民經(jīng)濟論證與評估的一種參數(shù)，它是影子工資與財務(wù)工資的比率。根據(jù)我國勞動力狀況、結(jié)構(gòu)以及就業(yè)水平，一般建設(shè)項目的影子工資換算系數(shù)為1。在建設(shè)期內(nèi)使用大量民工的項目，如水利、公路項目，其民工的影子工資換算系數(shù)為0.5。對于就業(yè)壓力大的地區(qū)占用大量非熟練勞動力的項目，影子工資換算系數(shù)可小于1；對于占用大量短缺的專業(yè)技術(shù)人員的項目，影子工資換算系數(shù)可大于1。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.土地資源的影子價格

土地是項目的一種特殊投入物，在項目國民經(jīng)濟論證與評估中土地的影子價格包括擬建項目占用土地而使國民經(jīng)濟為此放棄的效益（即土地的機會成本），以及國民經(jīng)濟為項目占用土地而新增加的資源消耗（如拆遷費、剩余勞動力安置費等），其計算公式如下。

土地的機會成本按照擬建項目占用土地而使國民經(jīng)濟為此放棄的該土地“最好的可替代用途”的凈效益測算。其計算公式如下：第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（6-14）其中：OC--土地機會成本，NB0--基年的土地“最好可替代用途”單位面積年凈效益，n--項目占用土地的期限，t--年序數(shù)，m--基年距項目開工時的年限數(shù)，g--為土地最好可替代用途的年平均凈效益增長率，is--社會折現(xiàn)率。在國民經(jīng)濟論證與評估中，項目實際的征地費用可以劃分為三部分：一是機會成本性質(zhì)的費用（如土地補償費、青苗補償費等）；二是新增資源消耗費用（如拆遷費用、剩余勞動力安置費、養(yǎng)老保險費等）；三是轉(zhuǎn)移支付（如糧食開發(fā)基金、耕地占用稅等）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估例：某投資項目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為18年，占用農(nóng)田500畝。根據(jù)評估人員的調(diào)查，該農(nóng)田的最好可行替代用途為種植水稻。該農(nóng)田平均畝產(chǎn)量為1噸，且該地區(qū)水稻單產(chǎn)預計可以每年遞增3％。每噸稻谷的生產(chǎn)成本為600元。稻谷系外貿(mào)貨物，按直接出口處理，其出口離岸價為300美元/噸。項目所在地離口岸距離為300公里，稻谷運費為0.10元/噸公里，貿(mào)易費用為貨價的6％，影子匯率換算系數(shù)為1.08，官方牌價為8.30，社會折現(xiàn)率為12％，貨物的影子費用（運費）換算系數(shù)為2。請計算土地的機會成本。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估例：某投資項目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為18年，占用農(nóng)田500畝。根據(jù)評估人員的調(diào)查，該農(nóng)田的最好可行替代用途為種植水稻。該農(nóng)田平均畝產(chǎn)量為1噸，且該地區(qū)水稻單產(chǎn)預計可以每年遞增3％。每噸稻谷的生產(chǎn)成本為600元。稻谷系外貿(mào)貨物，按直接出口處理，其出口離岸價為300美元/噸。項目所在地離口岸距離為300公里，稻谷運費為0.10元/噸公里，貿(mào)易費用為貨價的6％，影子匯率換算系數(shù)為1.08，官方牌價為8.30，社會折現(xiàn)率為12％，貨物的影子費用（運費）換算系數(shù)為2。請計算土地的機會成本。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估3.資金的影子價格--社會折現(xiàn)率項目國民經(jīng)濟論證與評估中使用的社會折現(xiàn)率是從國家角度對項目資金的機會成本和資金的時間價值的估量，實際上就是項目資金的影子價格。社會折現(xiàn)率是項目國民經(jīng)濟論證與評估的重要參數(shù)，是項目國民經(jīng)濟論證與評估中作為計算項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率和衡量項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率的基準值，同時也是項目經(jīng)濟可行性和方案優(yōu)選的主要判別依據(jù)之一。關(guān)于社會折現(xiàn)率的確定有多種理論和方法。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（1）以銀行利率作為社會折現(xiàn)率。銀行利率應(yīng)該是任何項目的最低社會折現(xiàn)率，因為項目資金最少可以有存入銀行生息的機會，所以銀行利息應(yīng)該是項目資金的機會成本之一。（2）以資本的邊際生產(chǎn)力作為社會折現(xiàn)率。該方法來自凱恩斯的資本邊際效率遞減理論，具體方法是將所有可供選擇的投資項目按照各自的內(nèi)部收益率大小排隊，從收益率最大的項目起依次累計它們的投資額之和，直到總投資額達到預計可能籌集的投資總額為止，此時最后一個項目的內(nèi)部收益率就可以作為要項目經(jīng)濟評估的社會折現(xiàn)率。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（3）以部門投資收益率的加權(quán)平均數(shù)作為社會折現(xiàn)率。這是按照全部行業(yè)或部門的投資收益率來確定社會折現(xiàn)率的方法，這種方法的計算公式如下。

其中：Is為社會折現(xiàn)率，an為第i部門的權(quán)重，rn為第i部門的投資收益率。采用適當?shù)纳鐣郜F(xiàn)率進行項目的國民經(jīng)濟論證與評估有助于合理地使用國家的建設(shè)資金，引導國民經(jīng)濟的投資方向，調(diào)控國家的投資規(guī)模，促進資金在短期與長期項目之間的合理配置，所以社會折現(xiàn)率的確定應(yīng)體現(xiàn)國家的經(jīng)濟發(fā)展目標和宏觀調(diào)控意圖。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

4.外匯的影子價格--影子匯率匯率是用一個國家的貨幣折算成另一國家的貨幣的比率，它是以本國貨幣表示的外國貨幣的“價格”。其中，官方匯率是指官方（如財政部、中央銀行或經(jīng)指定的外匯專業(yè)銀行）規(guī)定的匯率，而影子匯率則是經(jīng)過調(diào)整后的國外貨幣與國內(nèi)貨幣購買力的真實比率，實際上就是外匯的影子價格。在項目國民經(jīng)濟論證與評估中之所以要測定影子匯率是因為在某些國家實行外匯管制和外貿(mào)管制的情況下，官方匯率往往低估了外匯的真實價值。影子匯率不僅起著本幣與外幣換算系數(shù)的作用，其取值還會直接影響到項目或項目方案的決策中有關(guān)項目投人物和產(chǎn)出物的進出口方法及方案的選擇。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

項目國民經(jīng)濟論證與評估中的影子匯率確定公式如下

其中：SER--影子匯率，OER為官方匯率，M--外匯支出總額，B--外匯收入總額第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

項目國民經(jīng)濟論證與評估中的影子匯率確定公式如下

其中：SER--影子匯率，OER為官方匯率，M--外匯支出總額，B--外匯收入總額第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

6.3項目國民經(jīng)濟費用和效益的辨識及度量項目的財務(wù)費用和收益需要識別和度量，項目的國民經(jīng)濟費用和收益也需要識別和度量。通常，項目的財務(wù)識別與度量與項目的經(jīng)濟費用識別與度量具有緊密地關(guān)系，但并不是同一事物，因此人們在項目國民經(jīng)濟評估中還必須進行項目經(jīng)濟費用和效益的辨識及度量。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.3.1項目國民經(jīng)濟費用和經(jīng)濟效益的概念一個項目的財務(wù)效益是指該項目對于組織目標的貢獻，一個項目的財務(wù)費用則是該項目對組織目標的負貢獻。根據(jù)組織目標指導決策的原則，在項目財務(wù)論證與評估中凡是減少組織財務(wù)利潤的都屬于項目的費用，凡是增加組織財務(wù)利潤的都屬于項目的效益。同樣，在項目國民經(jīng)濟論證與評估中凡是減少國民收入的都是項目的費用，凡是增加國民收入的都是項目的效益。這與項目財務(wù)可行性分析是不同的，因此在識別和分析項目國民經(jīng)濟費用和效益時應(yīng)遵循以下原則。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

1.國家原則項目所有收支活動都應(yīng)從國家和國民經(jīng)濟角度出發(fā)分析其是否花費了社會資源，或是否真正產(chǎn)生了社會經(jīng)濟效益。沒有真正花費社會資源的支出就不能列為項目的經(jīng)濟費用；沒有真正增加國民收入就不能列為項目的經(jīng)濟效益。換言之，凡屬于轉(zhuǎn)移性質(zhì)的收支項目都應(yīng)從效益和費用流量中予以剔除。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.邊際原則

對項目國民經(jīng)濟費用和效益的分析應(yīng)觀察項目費用增加額、效益增加額與產(chǎn)量增加額的增量比例關(guān)系。從興建或不興建某項目對國民經(jīng)濟的影響來確定項目的費用或效益方面看，興建項目作為國民經(jīng)濟一個新的增量，不僅會發(fā)生項目投資的增量，也會發(fā)生項目費用和效益的增量。從國民經(jīng)濟增量而言，項目國民經(jīng)濟論證與評估中的費用和效益都應(yīng)該是邊際的，所以在識別項目國民經(jīng)濟費用和效益中應(yīng)遵循這種邊際原則。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

由于項目財務(wù)論證與評估和項目國民經(jīng)濟論證與評估的目標不同，所以兩者所包括的費用和效益的內(nèi)容不盡一致。有些在項目財務(wù)論證與評估中是費用和效益的，并不一定構(gòu)成項目國民經(jīng)濟論證與評估中的費用和效益（如稅金、利息、補貼等轉(zhuǎn)移支付）；有些在項目國民經(jīng)濟論證與評估的費用和效益，但并不一定構(gòu)成項目財務(wù)論證與評估中的費用和效益（如項目對環(huán)境污染造成的損失、技術(shù)擴散作用等外部效果）。有些在兩種項目評估中都被列入項目費用和效益的，但是其度量標準和度量方法會不同（如投入物的費用和產(chǎn)出物的效益）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

由于項目財務(wù)論證與評估和項目國民經(jīng)濟論證與評估的目標不同，所以兩者所包括的費用和效益的內(nèi)容不盡一致。有些在項目財務(wù)論證與評估中是費用和效益的，并不一定構(gòu)成項目國民經(jīng)濟論證與評估中的費用和效益（如稅金、利息、補貼等轉(zhuǎn)移支付）；有些在項目國民經(jīng)濟論證與評估的費用和效益，但并不一定構(gòu)成項目財務(wù)論證與評估中的費用和效益（如項目對環(huán)境污染造成的損失、技術(shù)擴散作用等外部效果）。有些在兩種項目評估中都被列入項目費用和效益的，但是其度量標準和度量方法會不同（如投入物的費用和產(chǎn)出物的效益）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

6.3.2項目國民經(jīng)濟評估中的轉(zhuǎn)移支付

項目在投資建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營過程中的某些貨幣收支科目并不真正反映資源投入產(chǎn)出的變化，而只表現(xiàn)為資源的支配權(quán)從某個經(jīng)濟主體轉(zhuǎn)移到另一個經(jīng)濟主體手中，因而并不會引起社會最終產(chǎn)品的增減和國民收入的變化。這種不伴隨資源增減的純粹性貨幣轉(zhuǎn)移被稱為轉(zhuǎn)移支付，與投資項目有關(guān)的轉(zhuǎn)移支付主要有稅金、工資、利息、土地費用和補貼等。這些轉(zhuǎn)移支付伴有貨幣收支活動的發(fā)生，因而它們在項目財務(wù)論證與評估中屬于項目費用和效益。但是在項目國民經(jīng)濟論證與評估中并不形成國民收入的增減，因而它們在項目國民經(jīng)濟論證與評估中不屬于項目費用和效益的范疇。這種項目中的轉(zhuǎn)移支付科目主要包括如下幾種。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

1.稅金項目在投資建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營中需繳納一系列稅金，包括關(guān)稅、增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護稅、教育費附加和所得稅等。這些項目支出科目實際上只是將資源支配權(quán)由企業(yè)轉(zhuǎn)移給了國家，它并不伴隨著資源的變化和國民收入的增減。因此在進行項目國民經(jīng)濟論證與評估時它們都不是項目的經(jīng)濟費用，可不予以計算。

2.工資項目為雇用勞動力在財務(wù)上需要支付工資及其附加費，但這只是項目將一定資源的支配權(quán)轉(zhuǎn)移給了項目職工，所以也屬于轉(zhuǎn)移支付的范疇，在項目國民經(jīng)濟論證與評估中不應(yīng)列入項目經(jīng)濟費用中。在項目國民經(jīng)濟論證與評估中應(yīng)列為經(jīng)濟費用的是勞動力的機會成本以及為安排勞動力而使國家付出的其他代價（即影子工資）。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估3.利息項目為國內(nèi)貸款所支付的利息，只是企業(yè)將這些資源的支配權(quán)轉(zhuǎn)移給了金融機構(gòu)，所以同樣屬于轉(zhuǎn)移支付的范疇，故在項目國民經(jīng)濟論證與評估中不應(yīng)列為費用科目。但項目的國外借貸利息支付，由于是企業(yè)將資源轉(zhuǎn)移到國外金融機構(gòu)手中，從而使國民收入減少了，所以就應(yīng)列為項目經(jīng)濟費用中。

4.土地費用

項目建設(shè)為征購土地所作的資金支付，只是項目將這部分資源的支配權(quán)轉(zhuǎn)移給土地所有者（國家、集體或個人），故它們在項目的國民經(jīng)濟論證與評估中不被列為項目經(jīng)濟費用。在項目國民經(jīng)濟論證與評估中真正應(yīng)該列為項目經(jīng)濟費用的是土地的機會成本和新增資源消耗（即土地的影子價格）。5.補貼項目所獲得的補貼實質(zhì)上是與項目所繳稅金流向相反的一種轉(zhuǎn)移支付，它是國家將資源支配權(quán)轉(zhuǎn)移給項目組織的一種轉(zhuǎn)移支付，所以在項目的國民經(jīng)濟論證與評估中這種補貼不應(yīng)列為項目的經(jīng)濟效益。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.3.3項目國民經(jīng)濟的直接費用與直接效益項目國民經(jīng)濟的直接費用與直接效益不同于項目財務(wù)直接費用和直接效益，它不能直接從預測和財務(wù)報表中獲得，它需要進行必要的分析和識別。

1.項目國民經(jīng)濟的直接效益項目國民經(jīng)濟的直接效益是由項目本身產(chǎn)生，由項目的產(chǎn)出物提供并使用影子價格計算的項目產(chǎn)出物的經(jīng)濟價值，確定項目國民經(jīng)濟的直接效益有兩種方法。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

一種是若擬建項目的產(chǎn)出物可用于增加國內(nèi)市場的供應(yīng)量，其經(jīng)濟效益就是其所滿足的國內(nèi)需求，這就等于其所增加的消費者支付意愿。二是如果項目產(chǎn)出物使國內(nèi)市場的供應(yīng)量不變，但是若能增加出口量，此時其國民經(jīng)濟效益為所獲得的外匯；若項目產(chǎn)出物能減少進口量，即替代了某些進口貨物，則項目的國民經(jīng)濟效益為節(jié)約的外匯；若項目產(chǎn)出物的頂替了已有產(chǎn)品生產(chǎn)并致使其減產(chǎn)或停產(chǎn)的，其國民經(jīng)濟效益為原有項目減產(chǎn)或停產(chǎn)向社會所釋放出來的資源（其價值也就等于對這些資源的支付意愿）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

一種是若擬建項目的產(chǎn)出物可用于增加國內(nèi)市場的供應(yīng)量，其經(jīng)濟效益就是其所滿足的國內(nèi)需求，這就等于其所增加的消費者支付意愿。二是如果項目產(chǎn)出物使國內(nèi)市場的供應(yīng)量不變，但是若能增加出口量，此時其國民經(jīng)濟效益為所獲得的外匯；若項目產(chǎn)出物能減少進口量，即替代了某些進口貨物，則項目的國民經(jīng)濟效益為節(jié)約的外匯；若項目產(chǎn)出物的頂替了已有產(chǎn)品生產(chǎn)并致使其減產(chǎn)或停產(chǎn)的，其國民經(jīng)濟效益為原有項目減產(chǎn)或停產(chǎn)向社會所釋放出來的資源（其價值也就等于對這些資源的支付意愿）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.項目國民經(jīng)濟的直接費用項目國民經(jīng)濟的直接費用主要指國家為滿足項目投入（包括固定資產(chǎn)投資、流動資金及經(jīng)常性投入）的需要而付出的代價，使用影子價格計算出的這些項目投入物的經(jīng)濟價值即為項目的直接費用。項目國民經(jīng)濟的直接費用確定也分為兩種方法。一種是若項目的投入物來源于國內(nèi)供應(yīng)量的增加，即增加國內(nèi)生產(chǎn)來滿足擬建項目的需求，這種項目國民經(jīng)濟的直接費用就按照增加國內(nèi)生產(chǎn)所消耗的資源價值計算。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

另一種是當國內(nèi)總供應(yīng)量不變時，若項目投入物來自國外（即通過增加進口來滿足項目需求），這種項目國民經(jīng)濟的直接費用按照所花費的外匯計算；若項目的投入物本來可以出口，但為滿足項目需求而減少出口量，這種項目國民經(jīng)濟的直接費用按照減少的外匯收入計算；若項目的投入物本來用于其他項目，由于改用于擬建項目而減少了對其他項目的供應(yīng)，這種項目國民經(jīng)濟的直接費用按照其他項目因此而減少的效益計算，這就是其他項目對擬建項目投入物的支付意愿。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.3.4項目國民經(jīng)濟的間接費用與間接效益項目國民經(jīng)濟的間接費用和間接效益也被稱為項目的外部效果，它是指通過項目而間接產(chǎn)生的對于其他國民經(jīng)濟要素的影響效果。

1.項目外部效果的概念和分類項目外部效果就是指那些與項目本身沒有直接聯(lián)系的項目國民經(jīng)濟經(jīng)濟間接效益和費用。這些項目國民經(jīng)濟的間接經(jīng)濟費用和效益不是項目本身要求產(chǎn)生的效果，同時它們也不是由項目本身所要享有和承擔的效益和費用。項目外部效果的范圍十分廣泛，一般可從如下角度進行分類。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（1）按其對社會總生產(chǎn)和總消費是否有影響分類?？煞譃轫椖考夹g(shù)性外部效果和價格性外部效果。項目技術(shù)性外部效果是那些能夠真正引起項目之外的生產(chǎn)和消費發(fā)生變化的效益和費用。例如，造紙廠項目的排污會使附近魚類生產(chǎn)下降就屬于項目技術(shù)性間接費用，而水電站項目的防洪和灌溉能力使受益土地糧食產(chǎn)量增加就屬于項目技術(shù)性間接效益。項目的價格性外部效果也稱貨幣性外部效果，是指不會影響項目之外的生產(chǎn)和消費總量而只是引起某些商品和勞務(wù)的相對價格發(fā)生變化所產(chǎn)生的間接費用和效益。例如，棉紡織項目會使棉布供應(yīng)量增加從而棉布價格下跌而導致其他棉紡織廠的利潤下降就是項目價格性間接費用，而由此導致制衣廠、棉布消費者受益就屬于項目價格性間接效益。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（2）按其是否能用貨幣來計量進行的分類。這可分為項目有形外部效果和無形外部效果。項目有形外部效果是指那些能夠以貨幣計量的項目間接效益和費用。例如，水電站項目引起糧食增產(chǎn)的效益和為項目服務(wù)配套所需的投資支出費用都屬于有形的外部效益或費用。項目無形外部效果是指那些不能用貨幣計量的項目間接效益和間接費用。例如，像技術(shù)擴散項目造成的技術(shù)進步效益、城市犯罪控制項目造成的犯罪率下降、項目關(guān)聯(lián)環(huán)境的舒適造成的土地增值效益等都屬于項目的無形外部效果。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（2）按其是否能用貨幣來計量進行的分類。這可分為項目有形外部效果和無形外部效果。項目有形外部效果是指那些能夠以貨幣計量的項目間接效益和費用。例如，水電站項目引起糧食增產(chǎn)的效益和為項目服務(wù)配套所需的投資支出費用都屬于有形的外部效益或費用。項目無形外部效果是指那些不能用貨幣計量的項目間接效益和間接費用。例如，像技術(shù)擴散項目造成的技術(shù)進步效益、城市犯罪控制項目造成的犯罪率下降、項目關(guān)聯(lián)環(huán)境的舒適造成的土地增值效益等都屬于項目的無形外部效果。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（3）按其作用的聯(lián)系范圍來劃分。這可分為項目的相鄰外部效果和乘數(shù)外部效果。項目的相鄰外部效果包括“正向”相鄰效果和“逆向”相鄰效果。項目正向相鄰效果是指那些生產(chǎn)初級產(chǎn)品的項目對以其為原料為產(chǎn)出物的其他經(jīng)濟部門和行業(yè)所產(chǎn)生的間接效果。項目的逆向相鄰效果是指由于項目的建立而對那些為它提供原材料或半成品的其他產(chǎn)業(yè)所產(chǎn)生的間接效果。項目的乘數(shù)外部效應(yīng)是指項目的投入可以使原來閑置的社會資源能夠利用起來從而產(chǎn)生的一種連續(xù)性外部效果。例如，當勞動力過剩的情況嚴重時，項目的實施和投入運營會利用一部分勞動力，由于這部分勞動力的消費又會引起食品、服務(wù)等行業(yè)的發(fā)展，依次連鎖地發(fā)展下去的結(jié)果就是項目的乘數(shù)外部效應(yīng)。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.項目外部效果的處理原則項目外部效果是從事物普遍關(guān)聯(lián)的角度去考慮項目的效果，因此它的辨識和度量極其困難，極易造成遺漏和重復計算。在實際工作中，對項目的外部效果處理應(yīng)遵循以下原則。

（1）主要相關(guān)效果原則。在理論上，項目外部效果應(yīng)在全社會范圍內(nèi)全面辨識，但這在實踐中是不可能的，也是不必要的。因此，在項目外部效果的分析中應(yīng)當選擇主要的相關(guān)外部效果進行辨識。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（2）范圍一致性原則。項目間接費用和間接效益的考察范圍應(yīng)當相對比較一致，否則就會過高估計項目間接費用或過低估計項目間接效益；或者反過來過低估計項目間接費用，而過高估計項目的間接效益。（3）價格性外部效果的不計原則。項目的價格性外部效果的作用異常復雜，人們往往會很難識別出正負共存而互相抵消項目的價格性外部效果情況，因而對于這種項目的間接成本和效益一般不予考慮和計算。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

（4）技術(shù)性外部效果的雙重原則。有形的項目技術(shù)性外部效果一般都需要以貨幣單位進行度量和計算，而無形的項目技術(shù)性外部效果一般只作定性的度量和說明即可。（5）乘數(shù)外部效果的時移量攤原則。項目的乘數(shù)外部效果計算要考慮時間因素和其他的項目因素。因為隨時間的推移社會剩余生產(chǎn)能力和剩余資源會有變化，因此應(yīng)隨時間變化進行分攤辨識與度量，避免重復計算。

（6）外部效果內(nèi)部化原則。相互關(guān)聯(lián)的多個項目會互有外部效果，如果可以將這些項目作為一個項目組合來考慮，這樣各項目的許多外部效果就會變成內(nèi)部效果，這就消除許多項目外部效果辨識與測度上的困難，而只需考慮綜合項目的間接費用和效益即可。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

6.4國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算和判別標準項目國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算是項目經(jīng)濟評估的核心內(nèi)容，相關(guān)的項目國民經(jīng)濟論證與評估指標判別標準是項目經(jīng)濟可行性分析的判據(jù)。二者構(gòu)成了項目經(jīng)濟可行性評估的方法論的核心和關(guān)鍵。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

6.4國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算和判別標準項目國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算是項目經(jīng)濟評估的核心內(nèi)容，相關(guān)的項目國民經(jīng)濟論證與評估指標判別標準是項目經(jīng)濟可行性分析的判據(jù)。二者構(gòu)成了項目經(jīng)濟可行性評估的方法論的核心和關(guān)鍵。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.4.1項目國民經(jīng)濟論證與評估的動態(tài)指標項目國民經(jīng)濟論證與評估的動態(tài)指標是計算了資金時間價值的經(jīng)濟評估指標，主要有項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值、項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值率、項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率、項目經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值、項目經(jīng)濟換匯成本和項目經(jīng)濟節(jié)匯成本。

1.項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值是使用社會折現(xiàn)率將項目計算期內(nèi)各年的經(jīng)濟凈現(xiàn)金流量折算到基準期的現(xiàn)值之和。其具體計算公式如下。其中：CI為效益流量，CO為費用流量，(CI－CO)t為第t年的凈效益流量，is為社會折現(xiàn)率，n為計算期。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值是反映項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的一項絕對數(shù)指標。如果項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值大于零，則表示項目除了能得到符合社會折現(xiàn)率的盈余或利潤外還可以得到凈現(xiàn)值大小的超額盈余，因此此時的項目在國民經(jīng)濟上是可行的。但是如果項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值小于零，則表示項目不能夠得到符合社會折現(xiàn)率的盈余或利潤，所以此時項目在國民經(jīng)濟上是不可行。如果項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值等于零，則表示項目正好能得到符合社會折現(xiàn)率的盈余，因此此時項目在國民經(jīng)濟上也是可行的，但是這種項目一般屬于邊緣性項目。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估2.項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值率項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值率是投資項目國民經(jīng)濟凈現(xiàn)值與其全部投資按社會折現(xiàn)率折算的現(xiàn)值之和的一種比率指標。在項目方案選擇時，當項目各方案的投資值相等時，可以采用項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值指標進行比較選擇。通常，項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值越大的投資方案越好。如果項目各方案的投資值不等，則需要結(jié)合項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值率進行項目決策。這一項目國民經(jīng)濟論證與評估指標的計算公式為：

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

其中：為項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值率，為項目全部投資按社會折現(xiàn)率折算而得到的現(xiàn)值之和。項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值率是一個表示項目單位投資額的現(xiàn)值所能帶來的經(jīng)濟凈現(xiàn)值的相對數(shù)。在單個項目評估時首先要求該項目的經(jīng)濟凈現(xiàn)值大于或等于零，其次在進行項目方案比較選擇時進一步應(yīng)選擇項目經(jīng)濟凈現(xiàn)值率大的項目或項目方案。項目凈現(xiàn)值率的最大化有利于實現(xiàn)有限資金的最優(yōu)利用。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估3.項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率

經(jīng)濟內(nèi)部收益率是使項目在計算期內(nèi)的經(jīng)濟凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。它是項目國民經(jīng)濟論證與評估中的一項相對評價指標，其表達式為：

其中：(CI－CO)t為第t年的經(jīng)濟凈效益流量。項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率的計算方法與項目財務(wù)內(nèi)部收益率的計算方法相同，也需要使用插入法試算得到。其計算公式如下：

其中：I1為試算的低折現(xiàn)率，I2為試算的高折現(xiàn)率，ENPV1為低折現(xiàn)率的經(jīng)濟凈現(xiàn)值（正值），ENPV2為高折現(xiàn)率的經(jīng)濟凈現(xiàn)值（負值）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估3.項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率

經(jīng)濟內(nèi)部收益率是使項目在計算期內(nèi)的經(jīng)濟凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。它是項目國民經(jīng)濟論證與評估中的一項相對評價指標，其表達式為：

其中：(CI－CO)t為第t年的經(jīng)濟凈效益流量。項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率的計算方法與項目財務(wù)內(nèi)部收益率的計算方法相同，也需要使用插入法試算得到。其計算公式如下：

其中：I1為試算的低折現(xiàn)率，I2為試算的高折現(xiàn)率，ENPV1為低折現(xiàn)率的經(jīng)濟凈現(xiàn)值（正值），ENPV2為高折現(xiàn)率的經(jīng)濟凈現(xiàn)值（負值）。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率是反映項目對國民經(jīng)濟貢獻大小的一項相對指標。根據(jù)項目內(nèi)部收益率的這一特性，如果項目的經(jīng)濟內(nèi)部收益率大于社會折現(xiàn)率，則項目在經(jīng)濟上是完全可行的；如果項目的經(jīng)濟內(nèi)部收益率小于社會折現(xiàn)率，則項目在經(jīng)濟上完全不可行的；如果項目經(jīng)濟內(nèi)部收益率等于社會折現(xiàn)率，則項目在經(jīng)濟上是相對可行性的邊緣性項目。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估4.項目經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值

項目經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值是指生產(chǎn)出口產(chǎn)品的項目在計算期內(nèi)各年的外匯流入和外匯流出的差額（即經(jīng)濟凈外匯流量），在采用影子價格和影子工資計算按規(guī)定的折現(xiàn)率（國外貸款平均利率或社會折現(xiàn)率）一直折算到基準期的現(xiàn)值之和。它可用來分析評估項目實施后對國家的外匯凈貢獻程度。一般該指標可通過項目的外匯流量表直接求得。其計算公式為：

其中：（FI—FO）t為第t年的經(jīng)濟凈外匯流量，is為社會折現(xiàn)率，n為計算期。項目經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值是衡量項目對國家外匯的凈貢獻或凈消耗的一項動態(tài)指標。從國家外匯收支平衡的角度看，項目經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值為正好，為負不好，若等于零項目就屬于邊緣性項目。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估5.項目經(jīng)濟換匯成本項目經(jīng)濟換匯成本也稱換匯率，它是分析評估項目實施后生產(chǎn)的出口產(chǎn)品在國際上的競爭能力和判斷產(chǎn)品能否出口的一項重要指標。項目經(jīng)濟換匯成本是指用影子價格、影子工資調(diào)整計算，投資項目在計算期內(nèi)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國內(nèi)資源現(xiàn)值與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值的比率。其計算公式如下：第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估

其中：DR’t為第t年項目為生產(chǎn)出口產(chǎn)品投入的國內(nèi)資源量（用影子價格以人民幣計），F(xiàn)I’為生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流入（以外幣衡量），F(xiàn)O’為生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯流出（主要是運營費用，以外幣衡量）。項目經(jīng)濟換匯成本反映項目生產(chǎn)出口產(chǎn)品收入1美元外匯需要多少人民幣的成本。項目經(jīng)濟換匯的成本應(yīng)該以低于影子匯率為好，等于為中，大于為差。第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.項目經(jīng)濟節(jié)匯成本項目經(jīng)濟節(jié)匯成本是指項目在計算期內(nèi)生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品投入的國內(nèi)資源現(xiàn)值與生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品的凈外匯效果現(xiàn)值的比率（均需按影子價格等參數(shù)調(diào)整并用社會折現(xiàn)率折現(xiàn)）。其計算公式如下：

其中：DR’t為第t年項目為生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品投入的國內(nèi)資源（用影子價格以人民幣計），(FI’-FO’)t為第t年項目生產(chǎn)進口替代產(chǎn)品的凈外匯效果。

第6章項目國民經(jīng)濟論證與評估6.項目經(jīng)濟節(jié)匯成本項目經(jīng)濟節(jié)匯成本是指項目在計算期內(nèi)生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品投入的國內(nèi)資源現(xiàn)值與生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品的凈外匯效果現(xiàn)值的比率（均需按影子價格等參數(shù)調(diào)整并用社會折現(xiàn)率折現(xiàn)）。其計算公式如下：