《應(yīng)用隨機(jī)過程（第6版）》思政案例

《應(yīng)用隨機(jī)過程》思政案例一應(yīng)用隨機(jī)過程和概率論的中國學(xué)者案例教學(xué)目標(biāo)：讓學(xué)生了解我國學(xué)者在該學(xué)科領(lǐng)域作出的杰出貢獻(xiàn)，增強(qiáng)學(xué)生的文化自信.讓學(xué)生理解隨機(jī)和確定的辯證思想，樹立正確的價(jià)值觀。案例內(nèi)容：從自然界到人類社會(huì)，隨機(jī)性無處不在，數(shù)據(jù)無處不在。特別是在金融領(lǐng)域，資產(chǎn)的價(jià)格由所有眾多市場參與者的共同行為的影響，更體現(xiàn)出了其難以預(yù)測性和隨機(jī)性。隨機(jī)過程是研究隨機(jī)現(xiàn)象規(guī)律性的科學(xué)，在于揭示隨機(jī)現(xiàn)象內(nèi)在邏輯體系和一般規(guī)律。在隨機(jī)過程和概率論發(fā)展的歷史中，我國學(xué)者在這個(gè)領(lǐng)域?yàn)槭澜缱龀隽私艹龅呢暙I(xiàn)。鐘開萊：1917年生于上海，浙江杭州人。1936年考入清華大學(xué)，先在物理系學(xué)習(xí)，后因與時(shí)任西南聯(lián)合大學(xué)（隨著抗日西遷重慶，清華等合并為西南聯(lián)大，重組于云南昆明）理學(xué)院院長的吳有訓(xùn)“有所不快”轉(zhuǎn)入數(shù)學(xué)系，1940年數(shù)學(xué)系本科畢業(yè)。研究生期間，先師從華羅庚學(xué)習(xí)數(shù)論，后因與之“有所不快”，轉(zhuǎn)投中國概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)研究開拓者許寶騄學(xué)習(xí)概率論。1942年清華大學(xué)（西南聯(lián)大）數(shù)學(xué)系研究生畢業(yè)。1942年至1945年任昆明西南聯(lián)合大學(xué)北京大學(xué)講師（他畢業(yè)后西南聯(lián)大-清華大學(xué)聘他為助教，而西南聯(lián)大-北京大學(xué)聘他當(dāng)講師。于是他應(yīng)了北大之聘）。1944年同時(shí)考取第六屆[庚子賠款]公費(fèi)留英和清華公費(fèi)留美獎(jiǎng)學(xué)金，他最終選擇了赴美學(xué)習(xí)，1945年底赴美國普林斯頓大學(xué)留學(xué)，用兩年時(shí)間于1947年獲普林斯頓大學(xué)博士學(xué)位，并曾參與過愛因斯坦的研究科題，師從當(dāng)時(shí)正在普林斯頓大學(xué)訪問的瑞典斯德哥爾摩大學(xué)教授、統(tǒng)計(jì)理論巨匠哈拉爾德·克拉梅爾，博士論文答辯委員會(huì)成員還有統(tǒng)計(jì)學(xué)家、快速傅里葉變換共同發(fā)明人約翰·圖基。20世紀(jì)六十年代后任斯坦福大學(xué)數(shù)學(xué)系教授、系主任、名譽(yù)教授。在此之前，還任教于芝加哥大學(xué)、哥倫比亞大學(xué)、加州伯克利大學(xué)、康奈爾大學(xué)和、雪城大學(xué)。除此之外，還在法國斯特拉斯堡大學(xué)，意大利比薩大學(xué)，瑞士蘇黎世聯(lián)邦理工學(xué)院和伊利諾伊大學(xué)厄巴納-尚佩恩分校等擁有客座席位（visitingappointments）。在斯坦福大學(xué)期間，他在布朗運(yùn)動(dòng)（常用于預(yù)測股票市場的無規(guī)則運(yùn)動(dòng)）和馬爾可夫鏈的一般數(shù)學(xué)理論中做出了基礎(chǔ)性和顯著性的工作。1978年，鐘開萊和鞅理論發(fā)展人JosephDoob等人訪問中國，促進(jìn)了概率論中國研究者和世界學(xué)者的交流，此后又多次回到中國開設(shè)短期課程和講座，幫助年輕的中國學(xué)生有機(jī)會(huì)到美國繼續(xù)深造。1981年聯(lián)合發(fā)起了隨機(jī)過程研討會(huì)，為學(xué)術(shù)思想交流和年輕人培養(yǎng)提供了專業(yè)社區(qū)平臺(tái)。鐘開萊被稱為“概率學(xué)界學(xué)術(shù)教父”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，他直接指導(dǎo)的博士生有15位，間接的學(xué)術(shù)晚輩則超過四百多個(gè)[8]，被譽(yù)為二十世紀(jì)后半葉的概率學(xué)界領(lǐng)袖之一。鐘開萊有十余部著作，其清晰的邏輯和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄⑹?，使他的概率論教材已?jīng)成為享譽(yù)世界的經(jīng)典，被世界75%以上的大學(xué)的數(shù)萬名學(xué)生使用，影響了幾代概率論學(xué)生。世界科技出版公司在2008年出版了他跨越七十年的研究論文部分選集[10]，由曾經(jīng)的合作者和博士生主編，以慶祝他的九十歲生日。資料來源：維基百科嚴(yán)加安：1941年12月6日出生于江蘇邗江，數(shù)學(xué)家、概率論與隨機(jī)分析專家，中國科學(xué)院院士，中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院應(yīng)用數(shù)學(xué)研究所研究員、博士生導(dǎo)師。嚴(yán)加安于1964年從中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)系畢業(yè)后進(jìn)入中國科學(xué)院數(shù)學(xué)研究所工作，歷任研究實(shí)習(xí)員、助理研究員、副研究員；1973年至1975年在法國斯特拉斯堡大學(xué)高等數(shù)學(xué)研究所進(jìn)修；1981年至1982年作為洪堡學(xué)者，在德國海德堡大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)所訪問；1985年晉升為研究員和博士生導(dǎo)師；1998年在中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院工作；1999年當(dāng)選為中國科學(xué)院院士；2007年獲得華羅庚數(shù)學(xué)獎(jiǎng)；2010年當(dāng)選國際數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)士?？蒲芯C述：嚴(yán)加安建立了局部鞅分解引理，為研究隨機(jī)積分提供了簡單途徑給出了一類可積隨機(jī)變量凸集的刻畫，該結(jié)果在金融數(shù)學(xué)中有重要應(yīng)用用統(tǒng)一簡單方法，獲得了指數(shù)鞅一致可積性準(zhǔn)則提出了白噪聲分析中新框架。嚴(yán)加安在鞅論、隨機(jī)分析、白噪聲分析以及金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域的貢獻(xiàn)有以下幾方面：（1）給出了可積隨機(jī)變量空間中的一類凸集的刻畫，該結(jié)果導(dǎo)致了半鞅刻畫定理證明中的一個(gè)關(guān)鍵引理的簡單證明，而且成了金融數(shù)學(xué)中研究“資產(chǎn)定價(jià)基本定理”的一個(gè)很有用的工具，被文獻(xiàn)稱為“Yan定理”或“Kreps—Yan定理”；建立了局部鞅分解引理（被文獻(xiàn)稱為“局部鞅基本定理”）和給出了隨機(jī)積分的“初等”定義，這為研究半鞅隨機(jī)積分的性質(zhì)提供了簡單途徑。此前研究隨機(jī)積分的線性性和對概率改變的不變性曾經(jīng)是比較困難的；用統(tǒng)一且簡單的方法獲得了指數(shù)鞅一致可積性準(zhǔn)則,改進(jìn)了已有結(jié)果,并簡化了已有結(jié)果的證明；推廣了無窮維分析中的Gross定理和Minlos定理。（2）首次給出了白噪聲泛函Fourier變換的嚴(yán)格定義；與法國通訊院士Meyer合作提出的白噪聲分析數(shù)學(xué)框架被文獻(xiàn)稱為“Meyer—Yan空間”，并被寫入《數(shù)學(xué)百科全書》“白噪聲分析”條目；與Kondratiev等合作完善了無窮維非高斯分析的數(shù)學(xué)框架。（3）在金融數(shù)學(xué)研究中為克服流行的“套利定價(jià)理論”依賴計(jì)價(jià)單位選取的不合理性，他提出了一種基于客觀概率和不依賴于計(jì)價(jià)單位的框架，并與合作者澄清了套利定價(jià)理論中的若干基本概念和結(jié)果。學(xué)術(shù)論著根究2020年4月何梁何利基金網(wǎng)站顯示，嚴(yán)加安先后出版數(shù)學(xué)著作9部（其中有英文著作3部），發(fā)表論文80多篇?？蒲谐晒?jiǎng)勵(lì)根究2020年4月何梁何利基金網(wǎng)站顯示，嚴(yán)加安先后于1987年獲中國科學(xué)院科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)，1992年獲中國科學(xué)院自然科學(xué)一等獎(jiǎng)（排名第2），1993年獲國家自然科學(xué)二等獎(jiǎng)（排名第2），1999年獲第四屆國家優(yōu)秀圖書獎(jiǎng)提名獎(jiǎng)。教育思想嚴(yán)加安強(qiáng)調(diào)，培養(yǎng)學(xué)生能力比傳授知識(shí)更重要，同時(shí)強(qiáng)調(diào)大學(xué)教育也需要藝術(shù)教育，美育和藝術(shù)教育不僅能提高人的審美和藝術(shù)修養(yǎng)，對科學(xué)研究也是大有裨益。資料來源：維基百科《應(yīng)用隨機(jī)過程》思政案例二保險(xiǎn)+期貨服務(wù)“三農(nóng)”案例目標(biāo)：讓學(xué)生通過衍生品服務(wù)“三農(nóng)”的案例，了解金融工程服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，樹立學(xué)生的服務(wù)意識(shí)和為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做貢獻(xiàn)的責(zé)任感。案例內(nèi)容：“保險(xiǎn)+期貨”，2015年由交易所推動(dòng)、期貨公司和保險(xiǎn)公司首創(chuàng)的服務(wù)“三農(nóng)”新模式，已連續(xù)兩年寫入中央一號(hào)文件。據(jù)介紹，兩年來，面向廣大糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶、合作社，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)范圍不斷擴(kuò)大，對我國農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)進(jìn)行了大膽探索。然而，在試點(diǎn)推廣過程中，保險(xiǎn)費(fèi)用支持資金缺乏、農(nóng)民收入保障不足、保險(xiǎn)產(chǎn)品成本過高等問題也顯露出來，需要逐步建立政府主導(dǎo)、企業(yè)介入、期貨市場及保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)共同參與的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。助力農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格改革期貨市場積極實(shí)踐和創(chuàng)新服務(wù)“三農(nóng)”和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一直是期貨市場秉持的發(fā)展原則。作為國內(nèi)主要的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易所，多年來大商所、鄭商所一直關(guān)注農(nóng)業(yè)政策和市場變化，積極研究、探索期貨市場如何更好服務(wù)于農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，在推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品市場化進(jìn)程中如何更好的發(fā)揮期貨市場的作用。相關(guān)人士介紹，2005年，大商所開展“千村萬戶”市場服務(wù)工程，將培訓(xùn)和信息服務(wù)送到東北的糧食主產(chǎn)區(qū)，同時(shí)開展“公司+農(nóng)戶”、“期貨+訂單”試點(diǎn)。在這些工作的基礎(chǔ)上，2014年大商所支持期貨公司在黑龍江、吉林、遼寧等地，嘗試開展了大豆、玉米場外期權(quán)試點(diǎn)，幫助農(nóng)民防范糧食價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；2015年，借助保險(xiǎn)概念易于農(nóng)民理解和接受、銷售渠道廣泛等優(yōu)勢，大商所在場外期權(quán)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上首創(chuàng)“保險(xiǎn)+期貨”模式。2016年和2017年的中央一號(hào)文件連續(xù)兩年明確指出要“穩(wěn)步擴(kuò)大‘保險(xiǎn)+期貨’試點(diǎn)”。在日前由長江期貨股份有限公司主辦的“期貨服務(wù)實(shí)體·深化產(chǎn)融結(jié)合高端論壇”上，與會(huì)人士介紹，所謂“保險(xiǎn)+期貨”，其模式的基本思路是：首先，保險(xiǎn)公司基于期貨市場上相應(yīng)的農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格（或現(xiàn)貨價(jià)格），開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格險(xiǎn)；其次，農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)通過購買保險(xiǎn)公司的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格險(xiǎn)，確保收益；再次，在沒有得到財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，保險(xiǎn)公司通過購買期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的場外期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)行再保險(xiǎn)，以對沖農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)；最后，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在期貨交易所進(jìn)行相應(yīng)的套期保值操作，進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)介紹，按照中央一號(hào)文件的部署，2016年我國啟動(dòng)了“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)工作，大商所和鄭商所2家交易所、18家期貨公司和11家保險(xiǎn)公司共同參與并完成試點(diǎn)項(xiàng)目18個(gè)，涵蓋了13個(gè)省的大豆、玉米、棉花、白糖等重點(diǎn)農(nóng)產(chǎn)品品種；兩家期貨交易所提供大量資金支持試點(diǎn)工作。大商所已累計(jì)投入資金9000萬元。今年試點(diǎn)又增至32個(gè)。在穩(wěn)步擴(kuò)大價(jià)格險(xiǎn)基礎(chǔ)上，探索收入保險(xiǎn)試點(diǎn)?！氨ｋU(xiǎn)+期貨”發(fā)揮了有效轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定生產(chǎn)者基本收益作用，為國家支持農(nóng)業(yè)提供了有力的抓手。長江期貨董事長譚顯榮認(rèn)為，近三年的實(shí)踐表明，“保險(xiǎn)+期貨”在以下四個(gè)方面已顯著發(fā)揮了重要作用。一是為期貨市場功能發(fā)揮找到了一條可行路徑。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)“三農(nóng)”是期貨市場發(fā)展的根本宗旨。近些年來，包括大商所在內(nèi)的各家交易所及期貨公司，都進(jìn)行了多元化的嘗試?！褒堫^企業(yè)+期貨”和“保險(xiǎn)+期貨”，這兩個(gè)本質(zhì)上一致的模式，都是借鑒國外農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的成熟經(jīng)驗(yàn)，將期貨價(jià)格作為產(chǎn)品的定價(jià)基準(zhǔn)，并在國內(nèi)財(cái)政沒有對專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)貼的情況下，通過參與期貨市場有效實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。這兩個(gè)創(chuàng)新性的模式，經(jīng)過試點(diǎn)證明在我國開展也是較為可行的，為今后探索更多模式和路徑積累了經(jīng)驗(yàn)。二是有利于完善我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格補(bǔ)貼機(jī)制。當(dāng)前推動(dòng)最低收購價(jià)格和臨時(shí)收儲(chǔ)政策向“價(jià)補(bǔ)分離”的目標(biāo)價(jià)格制度轉(zhuǎn)變，已成為各方共識(shí)。2016年中央一號(hào)文件明確要求，要擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)；各相關(guān)部委也高度重視，正集中優(yōu)勢資源加快推廣?！褒堫^企業(yè)+期貨”模式和“保險(xiǎn)+期貨”模式，有助于推動(dòng)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策由傳統(tǒng)的財(cái)政直補(bǔ)方式向利用市場承擔(dān)和分散農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)變，既提高了支持“三農(nóng)”發(fā)展效率和效果，又節(jié)省了財(cái)政支出，同時(shí)這也是國際上的成熟做法和WTO規(guī)則所提倡的方式。三是有利于提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的積極性。過去由于服務(wù)“三農(nóng)”投入大、效益低，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”積極性普遍不高。而在“龍頭企業(yè)+期貨”、“保險(xiǎn)+期貨”的新模式下，不僅在業(yè)務(wù)上發(fā)揮了金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及相關(guān)涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)之間的優(yōu)勢互補(bǔ)和多方共贏，將來還可以通過給予保險(xiǎn)、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)一定財(cái)政資金補(bǔ)貼的方式保證其合理收益，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)其積極性。（記者王超）四是有利于改善期貨市場投資者結(jié)構(gòu)，推動(dòng)市場健康發(fā)展。對期貨市場來說，隨著農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格保險(xiǎn)的實(shí)施和推廣，將有越來越多的保險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與期貨市場，可以優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。鄭商所副總經(jīng)理秦全晉認(rèn)為，保險(xiǎn)+期貨”是保險(xiǎn)與期貨一次創(chuàng)造性的跨界合作，也是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理新模式的一次有益探索。通過多方跨界合作，可以發(fā)揮各自的優(yōu)勢，拓寬思維，奮力拼搏，有助力打通期貨市場支農(nóng)惠農(nóng)和助力精準(zhǔn)扶貧的“最后一公里”。擴(kuò)大可覆蓋范圍試點(diǎn)深化之困待解與會(huì)人士分析，從項(xiàng)目推廣的大環(huán)境看，如果要實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)范圍和可覆蓋農(nóng)戶的擴(kuò)大，還需在政策支撐、財(cái)政資金支持、模式探索等方面進(jìn)一步突破。譚顯榮認(rèn)為，“保險(xiǎn)+期貨”模式總體還處在探索階段，目前要解決的問題突出表現(xiàn)在三個(gè)方面。一是如何解決資金缺口問題。他說，在“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)推行過程中發(fā)現(xiàn)，糧食主產(chǎn)省和主產(chǎn)縣都是財(cái)政弱省、弱縣，地方政府的資金支持力度有限，利用金融創(chuàng)新對農(nóng)民支持的措施由于地方政府的力所不能而無法落地。可見，需要中央財(cái)政提供有力的資金保障。國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所原所長任興洲在研討會(huì)上介紹，2016年大商所支持的永安吉林玉米“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目為例，保費(fèi)為185.7元/噸，在農(nóng)業(yè)部資金和大商所的支持下，農(nóng)民只需承擔(dān)30%的保費(fèi)，約為55.71元，已低于現(xiàn)行下的美國作物保險(xiǎn)項(xiàng)目中美國農(nóng)民承擔(dān)約38%的比例。但從農(nóng)民的實(shí)際種植收益看，由于種植利潤微薄，農(nóng)戶保費(fèi)承擔(dān)壓力較大。而從2016年大商所“保險(xiǎn)+期貨”12個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目來看，大商所對期貨公司提供了每個(gè)試點(diǎn)160萬元-200萬元的資金支持，4個(gè)試點(diǎn)得到農(nóng)業(yè)部“金融支農(nóng)專項(xiàng)資金”的支持，2個(gè)試點(diǎn)得到地方政府資金的支持，剩余的6個(gè)試點(diǎn)無外部資金支持，農(nóng)民普遍認(rèn)為保費(fèi)過高，承擔(dān)壓力較大。另據(jù)介紹，2016年，鄭商所分別在棉花和白糖品種上開展了“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)建設(shè)工作，共計(jì)10個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目。鄭商所通過手續(xù)費(fèi)減免的方式對以上6個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目予以了425.2萬資金支持。2017年，試點(diǎn)項(xiàng)目擴(kuò)大至24個(gè)，鄭商所的資金支持力度也將達(dá)到2000萬元左右。然而，“交易所的試點(diǎn)項(xiàng)目補(bǔ)貼畢竟是杯水車薪、九牛一毛，參與試點(diǎn)的農(nóng)戶保費(fèi)承擔(dān)壓力依然較大，如果要在不增加農(nóng)戶負(fù)擔(dān)的前提下通過更大覆蓋面、更廣數(shù)量級的試點(diǎn)測試模式運(yùn)行效果、摸索試點(diǎn)可復(fù)制性和持續(xù)性，還需要中央和各級地方政府層面像現(xiàn)在政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼一樣的大力支持?！倍辔慌c會(huì)人士認(rèn)為。二是如何解決“賣糧難”的問題。農(nóng)民的收益最終是通過售糧環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)的，一旦糧食銷售出現(xiàn)問題，保障農(nóng)民利益將成為空談。而從“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目的實(shí)踐來看，即使有價(jià)格保險(xiǎn)保障糧食價(jià)格部分的差額收益，有收入保險(xiǎn)兼顧糧食產(chǎn)量和銷售價(jià)格，但如果售糧渠道不暢，糧食市場“有行無市”，農(nóng)民的收益將無法保證。實(shí)際上，在具有“保底”作用的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，如何拓寬農(nóng)民售糧渠道，成為亟待解決的又一關(guān)鍵問題。實(shí)現(xiàn)農(nóng)民順利賣糧，避免出現(xiàn)“賣糧難”的問題，核心是要組織大型糧食企業(yè)和貿(mào)易商深入農(nóng)民賣糧環(huán)節(jié)，借助企業(yè)強(qiáng)大的糧食倉儲(chǔ)、物流及加工能力，為農(nóng)民順利銷售提供保障。在實(shí)現(xiàn)農(nóng)民與大企業(yè)有效對接的過程中，政府部門需要高度重視，加大投入，為農(nóng)戶與企業(yè)“牽線搭橋”。三是風(fēng)險(xiǎn)對沖工具和場所單一，對沖成本居高不下，造成保費(fèi)下降空間有限，影響了農(nóng)戶參與“保險(xiǎn)+期貨”的積極性。當(dāng)前棉花、玉米、天然橡膠、油菜籽、生豬和雞蛋等農(nóng)副產(chǎn)品場內(nèi)期權(quán)暫未推出，期貨公司與保險(xiǎn)公司進(jìn)行場外期權(quán)交易后承擔(dān)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),只能利用期貨對沖交易進(jìn)行分散風(fēng)險(xiǎn)，存在較高的手續(xù)費(fèi)支出和資金成本。應(yīng)加快完善期權(quán)品種體系，有效將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)通過期權(quán)交易轉(zhuǎn)移和分散，以豐富我國資本市場風(fēng)險(xiǎn)管理手段，服務(wù)于我國價(jià)格形成機(jī)制改革。總結(jié)經(jīng)驗(yàn)扎實(shí)探索完善風(fēng)險(xiǎn)管理新模式針對試點(diǎn)過程中出現(xiàn)的問題，與會(huì)人士認(rèn)為，可以通過加強(qiáng)宣傳、加大市場創(chuàng)新等措施和手段，不斷完善、升級“保險(xiǎn)+期貨”，以便更加貼心服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。首先是要加強(qiáng)宣傳、引導(dǎo)農(nóng)民客觀認(rèn)識(shí)“保險(xiǎn)+期貨”等金融避險(xiǎn)手段。大商所負(fù)責(zé)人介紹，臨時(shí)收儲(chǔ)政策逐步取消后，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)加大，市場化程度進(jìn)一步加深，農(nóng)民面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，避險(xiǎn)需求也越來越明顯。過去農(nóng)戶普遍對自然災(zāi)害保險(xiǎn)比較熟悉，對期貨工具比較陌生，當(dāng)前對以期貨價(jià)格為承保理賠依據(jù)的價(jià)格保險(xiǎn)是既熟悉又陌生。但隨著試點(diǎn)的推進(jìn)，“保險(xiǎn)也能保價(jià)格，農(nóng)戶也能用期貨”逐漸被接受，然而，要農(nóng)戶主動(dòng)將其融入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，還需要一個(gè)過程。這一過程要逐步加大對農(nóng)民普及避險(xiǎn)知識(shí)和金融知識(shí)。其次，建議財(cái)政資金適度進(jìn)入，探索適合國情的補(bǔ)貼模式。第三，盡快豐富農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，推出玉米、棉花、橡膠、雞蛋、油菜籽和生豬等品種的場內(nèi)期貨和期權(quán)品種，降低風(fēng)險(xiǎn)對沖成本。場內(nèi)期貨和期權(quán)是基礎(chǔ)工具，在此基礎(chǔ)上，眾多金融機(jī)構(gòu)可以開發(fā)出更加適合市場主體需要的結(jié)構(gòu)性工具。第四，加大政府等部門的支持力度。包括對相關(guān)機(jī)構(gòu)給予稅收、許可等方面的支持及對資金的支持等。此外，如果要通過價(jià)格和產(chǎn)量的雙向保護(hù)，形成真正保障農(nóng)民實(shí)際收入的“定心丸”，也還主要靠保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，靠中央部委和各級政府的進(jìn)一步支持。第五，人才短板需要彌補(bǔ)。尤其是“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，需要一大批能夠深入田間地頭、能和農(nóng)民“掏心窩”溝通的業(yè)務(wù)人員；還需要能夠及時(shí)開發(fā)出成本低、效率高、滿足市場需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品和期權(quán)避險(xiǎn)產(chǎn)品。中國證券報(bào)記者了解到，鄭商所綜合2016年“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)與2017年試點(diǎn)建設(shè)情況，通過與參與試點(diǎn)建設(shè)的農(nóng)戶、保險(xiǎn)公司與期貨公司等主體溝通交流，也提出以下改進(jìn)建議。一是通過各種途徑降低試點(diǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率（權(quán)利金）。據(jù)分析，目前，鄭商所試點(diǎn)保費(fèi)較高的原因主要包括：場內(nèi)期權(quán)缺位、參與各方在試點(diǎn)效益和具體流程上存在認(rèn)知偏差，溝通及協(xié)調(diào)成本較高等。二是建立試點(diǎn)常規(guī)統(tǒng)籌機(jī)制和綠色審批通道。在試點(diǎn)建設(shè)過程中，因前端保險(xiǎn)合同必須經(jīng)過保監(jiān)會(huì)審批且審批周期較長，試點(diǎn)承保周期大幅縮短，保險(xiǎn)賠付概率隨之下降。三是提升“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)模式的靈活性。目前，“保險(xiǎn)+期貨”產(chǎn)品設(shè)計(jì)需要進(jìn)一步靈活，探索引入收入保險(xiǎn)、美式期權(quán)（保險(xiǎn)）、階梯形期權(quán)（保險(xiǎn)）等更加靈活的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以適應(yīng)農(nóng)戶個(gè)性化需求?！氨ｋU(xiǎn)+期貨”模式利用市場化手段，在保障農(nóng)民基本收入的同時(shí)，利用期貨市場轉(zhuǎn)移了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，值得繼續(xù)推廣下去。與會(huì)人士也呼吁理性、客觀看待“保險(xiǎn)+期貨”創(chuàng)新模式。畢竟，美國聯(lián)邦作物保險(xiǎn)制