寶寶巴士擬創(chuàng)業(yè)板IPO：2020年?duì)I收65億元凈利潤(rùn)26億元

寶寶巴士擬創(chuàng)業(yè)板IPO：2020年?duì)I收65億元凈利潤(rùn)26億元原標(biāo)題：寶寶巴士擬創(chuàng)業(yè)板IPO：2020年?duì)I收6.5億元，凈利潤(rùn)2.6億元6月30日，深圳證券交易所披露了寶寶巴士股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱寶寶巴士)的招股說(shuō)明書(shū)，其創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)已被受理，發(fā)行保薦人為中信建投證券股份有限公司原標(biāo)題：寶寶巴士擬創(chuàng)業(yè)板IPO：2020年?duì)I收6.5億元，凈利潤(rùn)2.6億元6月30日，深圳證券交易所披露了寶寶巴士股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱寶寶巴士)的招股說(shuō)明書(shū)，其創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)已被受理，發(fā)行保薦人為中信建投證券股份有限公司。2020年，寶寶巴士營(yíng)收6.49億元，凈利潤(rùn)2.61億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2.89億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例為23.85%。對(duì)比2018-2020年度，寶寶巴士的營(yíng)收分別為2.54億元、5.26億元和6.49億元，凈利潤(rùn)分別為1.11億元、2.67億元和2.61億元。招股書(shū)顯示，寶寶巴士本次上市申請(qǐng)擬發(fā)行股數(shù)不超過(guò)4100萬(wàn)股，發(fā)行后總股本不超過(guò)40100萬(wàn)股，計(jì)劃募集資金18.48億元，將主要用于動(dòng)畫(huà)產(chǎn)品研發(fā)、APP產(chǎn)品研發(fā)升級(jí)、福州研發(fā)中心等。2009年6月寶寶巴士前身智永信息正式成立，法定代表人及實(shí)際控股人為唐光宇，是為兒童啟蒙數(shù)字內(nèi)容提供商，提供兒童啟蒙音視頻、APP等產(chǎn)品，目前用戶覆蓋亞洲、歐洲、北美洲、南美洲等160余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，擁有多個(gè)IP形象。截至2021年5月31日，寶寶巴士在YouTube所有頻道合計(jì)訂閱用戶數(shù)為1.36億，APP全球MAU（月度活躍用戶數(shù)）為9902.28萬(wàn)。據(jù)招股書(shū)顯示，寶寶巴士所提供的兒童啟蒙音視頻、APP等均以免費(fèi)方式向用戶開(kāi)放，而依托此形成的互聯(lián)網(wǎng)用戶資源，將通過(guò)APP接入廣告聯(lián)盟客戶（百度、谷歌等）進(jìn)行合作推廣，將音視頻授權(quán)給第三方網(wǎng)絡(luò)音視頻媒體獲取授權(quán)分成等方式實(shí)現(xiàn)收入。(1)自主研發(fā)APP接入互聯(lián)網(wǎng)廣告聯(lián)盟客戶（百度、谷歌等）的程序化廣告SDK，獲得分成收入，而該部分收入占總營(yíng)收比例超7成；(2)將音視頻產(chǎn)品授權(quán)給第三方網(wǎng)絡(luò)音視頻媒體(YouTube、愛(ài)奇藝、騰訊視頻、喜馬拉雅等)，獲取授權(quán)收入;2018年、2019年、2020年，寶寶巴士來(lái)自前五大客戶的營(yíng)收收入占比分別為89.39%、90.29%、88.98%，主要客戶包括百度、Google等廣告聯(lián)盟，且2019及2020年，僅來(lái)自百度的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例均超過(guò)50%。據(jù)招股書(shū)上顯示，寶寶巴士前身為智永信息，由自然人唐光宇、盧學(xué)明共同出資成立，其中考慮到一人有限公司繼續(xù)對(duì)外設(shè)立子公司的限制，唐光宇委托盧學(xué)明代為持有5%的股權(quán)，而后在2017年12月解除。2018年起，智永信息增資，由最初的100萬(wàn)元，增資至186.79萬(wàn)元，資方包括欣欣相融(實(shí)際控制人為好未來(lái)張邦鑫，該部分已轉(zhuǎn)讓明強(qiáng)投資)、天健極因、比特互聯(lián)等。2020年12月，智永信息再次增資，由186.79萬(wàn)元增至1.02億元，并再次進(jìn)行股權(quán)變動(dòng)，2020年12月30日，智永信息整體變更為寶寶巴士股份有限公司。截至此次發(fā)行前，寶寶巴士實(shí)際控股人唐光宇通過(guò)忠永投資、任永投資間接控制46.78%股權(quán)。按本次公開(kāi)發(fā)行新股4100萬(wàn)股計(jì)算，此次發(fā)行結(jié)束后，唐光宇仍將控制寶寶巴士42%的股權(quán)。除主要產(chǎn)品外，寶寶巴士擁有多個(gè)IP形象，并據(jù)此推出相關(guān)周邊產(chǎn)品，如奇奇妙妙毛絨公仔、益智繪本、益智積木等。據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Analysys易觀發(fā)布的研究報(bào)告顯示，2018年中國(guó)兒童數(shù)字內(nèi)容核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2378億元，同比增長(zhǎng)21%。預(yù)計(jì)至2020年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3809億元。根據(jù)提供兒童啟蒙數(shù)字內(nèi)容的標(biāo)準(zhǔn)，寶寶巴士在市場(chǎng)上的可比公司包括MoonbugEnterainment、韓國(guó)SmartStudy公司、倍樂(lè)生集團(tuán)、Hasbro、深圳市有伴科技有限公司、芝蘭玉樹(shù)(北京)科技股份有限公司等。招股書(shū)中顯示，寶寶巴士與各可比公司在經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)地位、技術(shù)實(shí)力、衡量核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面的對(duì)比情況如下：寶寶巴士在招股書(shū)中透露，其擬在未來(lái)三年內(nèi)投入制作5部多季3D長(zhǎng)動(dòng)畫(huà)系列劇，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)周期為36個(gè)月。并將同步對(duì)APP進(jìn)行升級(jí)，包括技術(shù)升級(jí)、拓寬產(chǎn)品矩陣品類、豐富產(chǎn)品內(nèi)容等。此外，寶寶巴士還將繼續(xù)開(kāi)發(fā)兒童故事，擬在未來(lái)三年內(nèi)投入制作并升級(jí)5部多季音頻故事系列劇及國(guó)學(xué)數(shù)字有聲繪本。同時(shí)，將結(jié)合幼兒園使用場(chǎng)景，通過(guò)對(duì)幼教內(nèi)容、家園共育工具的研發(fā)，為幼師提供一站式幼教輔助方案，包括：教案模板、電子素材等幼教內(nèi)容，兒歌故事、親子任務(wù)、園所食譜、班級(jí)相冊(cè)等家園共育工具。目前，各家對(duì)于IP形象的構(gòu)建均在有所推進(jìn)，但除一些教育品牌推出IP形象作為其教育課程的輔助外，各教育品牌中關(guān)于IP形象的強(qiáng)化相對(duì)較弱，對(duì)于體系化內(nèi)容的構(gòu)建相對(duì)不夠完善。寶寶巴士自成立起推出數(shù)十個(gè)系列兒童啟蒙動(dòng)畫(huà)視頻等，旗下?lián)碛卸鄠€(gè)IP形象，已經(jīng)成為其品牌獨(dú)特的影響力?？梢钥吹降氖?，目前寶寶巴士正在將動(dòng)畫(huà)資源、兒歌故事等向幼兒園等使用場(chǎng)景輸入，幫助豐富幼兒園教育資源，同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大其IP形象的市場(chǎng)影響力，