歡樂谷主題公園入園憑證 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃推介材料

申明 申明（以下簡目錄 目錄 目錄 目錄1.11.1中信證券股份有限公司（）設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，將專項(xiàng)計(jì)1.21.2益憑證為1.31.31.3證券要素（續(xù)1.3證券要素（續(xù)目錄 目錄2.12.1計(jì)劃管理人/計(jì)劃管理人/登記托管機(jī)構(gòu)/2.2

2.3基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流劃轉(zhuǎn)流 2.4

2.5

定期

2.6華僑城2.6華僑城4和華僑城54或者華僑城5的受益憑證份額全部或部分回售給華僑城4或者華僑城5的受益憑證份額全部或部分回售給華僑城若華僑城A2.6華僑城2.6華僑城4和華僑城5回售和贖回安排（續(xù)監(jiān)管銀行于該日0前向計(jì)劃管理人出具《收款確認(rèn)函》。若回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶余額不足投資者可選擇將持有的華僑城4或者華僑城5的受益憑證份額全部或部分回售給華僑城A，并在該期間內(nèi)申報(bào)該日11:00前，中證登深圳公司將向計(jì)劃管理人通報(bào)當(dāng)期申報(bào)回售的華僑城4和華僑城5受益憑證2.6華僑城2.6華僑城4和華僑城5回售和贖回安排（續(xù)日（含日（含監(jiān)管銀行于該日12:00華僑城集團(tuán)在該日16:00監(jiān)管銀行于該日12:00前向計(jì)劃管理人出具《收款確認(rèn)函》；計(jì)劃管理人于該日16:00華僑城A授權(quán)監(jiān)管銀行根據(jù)計(jì)劃管理人的指令在不晚于該日16:002.72.7優(yōu)先/優(yōu)先/2.82.8月和10年的1專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間每年的1每個兌付日前第3每122.8信息披露（續(xù)2.8信息披露（續(xù)告》；對應(yīng)的R-12日（含回實(shí)施結(jié)果公告 目錄 目錄3.125（一期

3.2基礎(chǔ)資產(chǎn)系指原始權(quán)益人根據(jù)政府文件，因建設(shè)和運(yùn)營歡樂谷主題公園而獲得的自專項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起五年內(nèi)特定期間擁有的歡樂谷主題公園入園憑證，該入園憑證包括各類門票（包括但不限于全價票、團(tuán)體票、夜場票、優(yōu)惠票）、各類卡（包括但不限于年卡、情侶卡、家庭卡）及其他各類可以入園的憑證3.3

3.3入園憑證歷史銷售情況（續(xù)3.4入園憑證未來銷售預(yù) 3.5購買入園憑證的款項(xiàng)支付分為現(xiàn)金繳納和轉(zhuǎn)賬支付入園憑證收入現(xiàn)金流轉(zhuǎn)清晰且相對獨(dú)立（從財(cái)務(wù)上講，入園憑證收入對應(yīng)的會計(jì)科目為：“主營業(yè)務(wù)收入-景區(qū)行業(yè)收入-入園憑證收入”。各地歡樂谷入園憑證收款賬戶對應(yīng)不同的收款銀行，

3.6基礎(chǔ)資產(chǎn)的主要優(yōu) 加快建設(shè)具有自主知識產(chǎn)權(quán)、科技含量高、富有中國文3.6基礎(chǔ)資產(chǎn)的主要優(yōu)勢（續(xù)目錄 目錄4.1 4.2華僑城華僑城在8至0先運(yùn)作

4.3股權(quán)結(jié) 華僑城華僑城華僑城華僑城

18年9億元，是

華僑城華僑城

4.4華僑城華僑城

4.5財(cái)務(wù)狀

華僑城（合并資料來源：華僑城A4.6目錄 目錄5.1公司概 深圳市人民政府辦公廳批準(zhǔn)于1987年成立的外向型經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)全民所有制企業(yè)，設(shè)立時的名稱為“深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)華僑城經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司”，后于1996年更名為“華僑城經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司”。1997年，國

5.2財(cái)務(wù)概 截至2011年末，華僑城集團(tuán)資產(chǎn)總額846.41億元，負(fù)債總額614.63億元，歸屬母公司所有者權(quán)益合計(jì)123.54億元。2012年1-9月，華僑城集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入227.45億元，凈利潤19.47億元，歸屬母公司所有項(xiàng)目--5.3文化旅游、房地產(chǎn)和電子業(yè)務(wù)是華僑城集團(tuán)的主要收入和利潤來源。近三年（2009年-2011年），項(xiàng)目5.4競爭優(yōu) 華僑城集團(tuán)主體評級為AAA（聯(lián)合資信評估有限公司評定目錄 目錄6.1原始權(quán)益人及擔(dān)保人實(shí)力雄厚，資信優(yōu)

6.2基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流穩(wěn)定，存在行業(yè)稀缺性，具有配置價 2009年7月，我國第一部文化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃——6.3信用增級充分，進(jìn)一步降低優(yōu)先級受益憑證信用風(fēng) 6.4資金流轉(zhuǎn)各環(huán)節(jié)安全保障措施完善，有效保護(hù)投資者利 13135重點(diǎn)華僑城1：1華僑城2：2華僑城3：3華僑城4：3+1目錄 目錄7.1原始權(quán)益人是三地歡樂谷的實(shí)際運(yùn)營商，如果原始權(quán)益人中的一家或者多家破產(chǎn)，對應(yīng)歡樂谷公園的運(yùn)營及入園憑證銷售收入原始權(quán)益人是三地歡樂谷的實(shí)際運(yùn)營商，如果原始權(quán)益人中的一家或者多家破產(chǎn)，對應(yīng)歡樂谷公園的運(yùn)營及入園憑證銷售收入2華僑城集團(tuán)作為差額支付承3華僑城A可能不履行對投資者不代為履行，從而對華僑城41原始權(quán)益人是三地歡樂谷的實(shí)際運(yùn)營商，如果原始權(quán)益人中的一家或者多家破產(chǎn)，對應(yīng)歡樂谷公園的運(yùn)營及入園憑證銷售收入1原始權(quán)益人是三地歡樂谷的實(shí)際運(yùn)營商，如果原始權(quán)益人中的一家或者多家破產(chǎn)，對應(yīng)歡樂谷公園的運(yùn)營及入園憑證銷售收入22華僑城集團(tuán)作為差額支付承3華僑城A可能不履行對投資者5的回購義務(wù)，且華僑城集團(tuán)不代為履行，從而對華僑城4和華僑城5投資者的回售權(quán)利專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)置了回售和贖回準(zhǔn)備金賬專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)置了回售和贖回準(zhǔn)備金賬括支付當(dāng)期回售和贖回準(zhǔn)備金，以及補(bǔ)足當(dāng)期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金由監(jiān)管銀行對回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶7.2銷售基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足風(fēng)險及緩 在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，設(shè)為入園憑證銷售可能存在的波動預(yù)留了一定的空間；此外，確?，F(xiàn)金流覆蓋倍數(shù)較

影響入園人數(shù)、入園憑證銷售單價、入園人數(shù)對銷售收入的轉(zhuǎn)化率等多方面因素，評估機(jī)構(gòu)在評估時進(jìn)行足夠保守的評估，并據(jù)此設(shè)定優(yōu)先級產(chǎn)

華僑城集團(tuán)差額支付承諾：安排由華僑城集團(tuán)提供差額支付承諾，在入園憑證銷售收入未達(dá)到當(dāng)期必備金額時，華7.2銷售基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足風(fēng)險及緩釋（續(xù)預(yù)期收益率預(yù)期收益率預(yù)期收益率預(yù)期收益率計(jì)劃管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)?，將影響專?xiàng)計(jì)劃7.3計(jì)劃管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)?，將影響專?xiàng)計(jì)劃1計(jì)劃管理人如出現(xiàn)嚴(yán)重違反相關(guān)法

2監(jiān)管銀行和托管人若出現(xiàn)違標(biāo)的明確，資金的投資范圍業(yè)已限定，且計(jì)劃標(biāo)的明確，資金的投資范圍業(yè)已限定，且計(jì)劃名列前茅、內(nèi)部管理較為規(guī)范的上市公司，預(yù)計(jì)劃管理人在托管人開立專項(xiàng)計(jì)劃賬戶，由托管人對專項(xiàng)計(jì)劃賬戶進(jìn)行監(jiān)督，防止專項(xiàng)計(jì)劃資金及專項(xiàng)計(jì)劃資計(jì)劃管理人已形成了一套符合證券業(yè)規(guī)范運(yùn)作要求的、系統(tǒng)的制度化管理體系，從本項(xiàng)目選聘的監(jiān)管銀行和托管人均為國內(nèi)大型國有銀行或全國性股份制商業(yè)銀行，經(jīng)驗(yàn)豐富、風(fēng)險控制措施嚴(yán)格7.4受益憑證相關(guān)風(fēng)險包括入園憑證銷售收入在劃轉(zhuǎn)流程中可能存在的風(fēng)險、評級機(jī)構(gòu)撤銷或降低受益憑證受益憑證相關(guān)風(fēng)險包括入園憑證銷售收入在劃轉(zhuǎn)流程中可能存在的風(fēng)險、評級機(jī)構(gòu)撤銷或降低受益憑證售收入在原始權(quán)益人賬戶上停留的時間不超過三個工作日。且特定期間內(nèi)每個自然月結(jié)束后的三個工作日之內(nèi)，原始權(quán)益人必須以傳真形式向計(jì)劃管理人和監(jiān)管銀行發(fā)送上一自然月的入園憑證銷售數(shù)量以及銷售收入的統(tǒng)計(jì)表，計(jì)劃管理人和監(jiān)管銀行能夠有效地核對基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)現(xiàn)金流入的情況，因此入園憑證銷售收入劃

2當(dāng)發(fā)生受益憑證信用等級

在《計(jì)劃說明書》中對華僑城4和華僑作了詳細(xì)說明，并在《風(fēng)險揭示書》等專項(xiàng)計(jì)劃文件中向投資者作了充分7.57.5個地區(qū)近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好、穩(wěn)定，出現(xiàn)大幅度下滑的可能性較低；另一方面，本專項(xiàng)計(jì)劃在進(jìn)行受個地區(qū)近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r良好、穩(wěn)定，出現(xiàn)大幅度下滑的可能性較低；另一方面，本專項(xiàng)計(jì)劃在進(jìn)行受同時，在相關(guān)文件約定的范圍內(nèi)，計(jì)劃管理人將制定合理的投資策略，并及時根據(jù)市場發(fā)展情況進(jìn)行調(diào)整，7.67.61優(yōu)先級受益憑證在深交所的 流通。在交易對手有限的 況下，受益憑證持有人將

如果國家對于旅游行業(yè)和主題公園的政策導(dǎo)向出現(xiàn)變化，則將影響入園憑證的收費(fèi)模式或金額，并對受益憑證本金和收益償

專項(xiàng)計(jì)劃是證券市場創(chuàng)新產(chǎn)品，相關(guān)政策、法律制度還不明確，如果有關(guān)政策、法律發(fā)生變化，可能會對專項(xiàng)

未來中國稅收政策可能發(fā)生變化，受益憑證持有人可能承擔(dān)額外的稅負(fù)，專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)機(jī)構(gòu)均不承擔(dān)任何補(bǔ)償責(zé)任 綜合協(xié)議交易平臺受益憑證流動性受到參與機(jī)構(gòu)、規(guī)模等一系列因素的影響，預(yù)期將隨著交易品種的豐富、 目前我國將旅游產(chǎn)業(yè)提升到國民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略高度，而主題公園是旅游產(chǎn)業(yè)的重要組成部分， 于宏觀政策鼓勵范圍；而且三地歡樂谷完全市場化運(yùn)作，不同于特許經(jīng)營模式下的自然風(fēng)景區(qū)，其運(yùn)營 我國法制建設(shè)在不斷的完善中，即使將來有關(guān)政策有所變化，但根據(jù)法律效力的溯及力原則和合同的意思7.77.71計(jì)劃管理人、托管人均為國內(nèi)實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，不僅擁有完備的硬件設(shè)備、充足的人員儲備，而且在同類業(yè)務(wù)中業(yè)已積累了較為豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)；證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)均為公信力較強(qiáng)、運(yùn)作歷史悠久的專業(yè)機(jī)構(gòu)。此外，上述機(jī)構(gòu)均已經(jīng)針對相關(guān)技術(shù)風(fēng)險準(zhǔn)備了應(yīng)急預(yù)案。因此，預(yù)計(jì)本專項(xiàng)計(jì)劃面臨的技術(shù)風(fēng)險較低 計(jì)劃管