清科研究：2010年中國醫(yī)療服務市場投資研究報告

201062001VCPE務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等提供專業(yè)的研究報告和各種行業(yè)定制研究服務。研究范圍VPETM1050Zdatabase是清科研究中心旗下一款覆蓋中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權投資領域最為全面、精準、及時電話中心（站）20092.7312.6%，2003年至20092.03盡管幾年來醫(yī)療機構的數(shù)量基本持平甚至時有下跌，但是醫(yī)療機構的規(guī)模在擴大，2009年中國醫(yī)療9.34%20035.71%20099%。在床位增加的情況下，病床的使用率也仍然保持逐年提高，200977.7%3.1個百分點；20093511.1%。通4.96%GDP中的占比仍然處于很低的水平，遠低于美國（200515.2%）等發(fā)達國家。1192元，2003200915.2%。院、康復醫(yī)院、婦產醫(yī)院、眼科醫(yī)院，2008年底醫(yī)院數(shù)量分別達到598、328、278、265、257、2242008153億、104億、100億、68億、57億、36億，其中腫瘤醫(yī)院在整體?？漆t(yī)院20%。美元。2008年、20092009年平均每筆投資額有所上升，達到1324萬美元。11IPO2009年第四季度，此前近三年的目 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 2004年-2008年衛(wèi)生費用構 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 2006年-2010年第一季度VC/PE支持的并購規(guī) 圖表 圖表1 圖表2 絕大部分非公立醫(yī)療機構的專業(yè)技術人員無法參加職稱評定，難以吸引正當年的優(yōu)秀醫(yī)療專業(yè)人才，因此非公立醫(yī)療機構的技術人員結構多呈兩頭大的沙漏型——以剛畢業(yè)的年輕學生和公立醫(yī)院退休人員為主；再次社會信任度方面，公眾對非公立醫(yī)療機構的醫(yī)療技術、職業(yè)道德方面都存在很大的不信任。因此非公立醫(yī)療機構盡管數(shù)量逐年上漲，但是在機構規(guī)模、患者資源以及醫(yī)療技術方面往往難以與公立醫(yī)8.33億。特別是新農合開展以來，基本醫(yī)療保障體系覆蓋的人群顯著提高。但是仍然2004年-2009年城鎮(zhèn)醫(yī)療保險參保情況比較2004年-2009年城鎮(zhèn)醫(yī)療保險參保情況比較來源:2004年-2009年新農合參合情況比較2004年-2009年新農合參合情況比較來源:隨著社會的多元化發(fā)展，就醫(yī)人群的需求也在進一步分化。由消費水平、就醫(yī)習慣等因素的差異而即使在以公益為主的公立醫(yī)院，大部分的一線城市的公立醫(yī)院都開設了特需門診。各類私立醫(yī)療機構面2010個左右中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、12568000，降趨勢。其中社區(qū)衛(wèi)生服務中心（站）20092.73萬個，同比20092.03萬個。2004年-2009年醫(yī)療機構總量比較2004年-2009年醫(yī)療機構總量比較 來源:圖表 2004年-2009年各類醫(yī)療機構數(shù)量比2004年-2009年各類醫(yī)療機構數(shù)量比較2004年-2009年各類醫(yī)療機構數(shù)量比較來源:2008年醫(yī)療機構按產權性質分類構成盡管幾年來醫(yī)療機構的數(shù)量基本持平甚至時有下跌，但是醫(yī)療機構的規(guī)模在擴大，2009年中國醫(yī)療9.34%20035.71%20099%。在床位增加的情況下，病床的使用率也仍然保持逐年提高，200977.7%3.1個百分點；20093511.1%。通2004年-2009年醫(yī)療機構床位總量比較9.12%2004年-2009年醫(yī)療機構床位總量比較9.12% 來源:圖表 2004年-2009年醫(yī)療機構病床使用情況比20042004年-2009年醫(yī)療機構病床使用情況比較來源:2004年-2009年醫(yī)療機構診療人次比較2004年-2009年醫(yī)療機構診療人次比較11.10% 診療人次（億次來源:圖表112009年分省醫(yī)療機構數(shù)量排序（含村衛(wèi)生室 安河貴四山云湖廣 重 新江 陜青湖西廣海江 浙 福寧甘來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表122009山 河貴四 江 江廣廣福重 甘陜 湖 新海云寧安青浙西湖來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 5.04、3.78，已經達到發(fā)達國家的平均水平（由于人均醫(yī)師數(shù)量是按當?shù)爻Ｗ∪藞D表132009北江上海湖天西山福浙四遼湖吉河新甘重廣云寧廣青江山安陜貴河來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表142009上貴四河浙海湖天江遼湖陜福山云河寧青重甘廣新廣西江吉安山北來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表152009來源:精神 婦產 2009年醫(yī)院門急診人次科別構成16、17的數(shù)據(jù)。圖表162005來源:耳鼻咽喉科 傳染 精神 2005年醫(yī)師科別構成其 圖表172009來源:2009年醫(yī)療機構床位科別構成中醫(yī) 內 131415的數(shù)據(jù)中反映出兒科和眼科的患者需求與醫(yī)療資源配置存在較大矛盾，4.96%16中可以看出，2007GDP中占比逐年下降，2008年這GDP中的占比仍然處于很低的水平，遠低于美國（2005年1192元，2003200915.2%。24.7%34.9%40.4%77.4%3280.422.6%1862.3454.8元。衛(wèi)生2004年-2009年衛(wèi)生總費用情況比較16112004年-2009年衛(wèi)生總費用情況比較1611 衛(wèi)生總費 來源:圖表192004年-20092004年-2009年人均衛(wèi)生總費用情況比較 2004年-2009年人均衛(wèi)生總費用情況比較 583.14.60 來源:20042004年-2008年衛(wèi)生費用構成 來源:清科研究中心8.55%。?？漆t(yī)院數(shù)量的穩(wěn)定增長是中國醫(yī)療服務行業(yè)進步的一個表現(xiàn)，也是醫(yī)療服務圖表212004年-200920042004年-2009年?？漆t(yī)院總量比較9.73% 來源:院、康復醫(yī)院、婦產醫(yī)院、眼科醫(yī)院，2008年底醫(yī)院數(shù)量分別達到598、328、278、265、257、2242008153億、104億、100億、68億、57億、36億，其中腫瘤醫(yī)院在整體?？漆t(yī)院20%。圖表222008來源:婦產(科)美容醫(yī)院中國專科醫(yī)院收入構成圖表232008來源:婦產(科)美容醫(yī)院中國?？漆t(yī)院收入構成圖表242008平均收入（萬元平均收入（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表252008平均利潤（萬元平均利潤（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表262008來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表272006年-200820062006年-2008年口腔醫(yī)院數(shù)量比較來源:圖表282006年-2008（萬元（萬元（萬元（萬元（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表292006年-2008來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 98.4%。從上述數(shù)據(jù)可以看出，口腔是人體最易患病的器官之一。目前的醫(yī)療資源相對于患病人圖表302006年-200820062006年-2008年眼科醫(yī)院數(shù)量比較來源:圖表312006年-2008（萬元（萬元（萬元（萬元（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表322006年-2008來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 從供給情況來看，公立醫(yī)院中眼科?？漆t(yī)院數(shù)量很少，200836家，圖表332006年-200820062006年-2008年兒童醫(yī)院數(shù)量比較 來源:圖表342006年-2008（萬元（萬元（萬元（萬元（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表352006年-2008圖表362006年-200820062006年-2008年婦產醫(yī)院數(shù)量比較來源:圖表372006年-2008（萬元（萬元（萬元（萬元（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表382006年-20082008年婦產醫(yī)院（不含婦幼保健院/所）93，是盈首先，婦科疾病屬高發(fā)疾病，據(jù)WHO65%；圖表392006年-200820062006年-2008年整形外科醫(yī)院數(shù)量比較來源:圖表402006年-2008（萬元（萬元（萬元（萬元（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表412006年-2008來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表422006年-200820062006年-2008年腫瘤醫(yī)院數(shù)量比較來源:圖表432006年-2008（萬元（萬元（萬元（萬元（萬元來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 圖表442006年-2008來源：衛(wèi)生部，清科研究中心整 ARPU較高有關。圖表452006年-2010案例數(shù)（總案例數(shù)（金投資金額（US$（US$來源：清科數(shù)據(jù)庫 從各年度的投資情況來看，20079起投資案例，投資金額93001033萬美元。2008年、2009年的醫(yī)療服務領域投資都不太2006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資規(guī)模 案例數(shù)（金投資金額（US$單位圖表472006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資規(guī)模分布（按投資案例數(shù)2006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資規(guī)模分布（按投資案例數(shù)）E≥30,2,20≤D＜30, A＜5,6,10≤C＜20,5≤B＜10,圖表482006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資規(guī)模分布（按投資金額2006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資規(guī)模分布（按投資金額，US$A＜5,16.00E≥30,65.005≤B＜10,, 47.00, 24.58,圖表492006年-2010（金來源：清科數(shù)據(jù)庫 1起案例為E4輪的投資也并不鮮見。圖表502006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資輪次分布（按投資案例數(shù)B,3,A,12,D,2,C,0,E,1,2006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資輪次分布（按投資案例數(shù)）未披露,3,圖表512006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資輪次分布（按投資金額B,48.00,A,108.62,C,0.00,D,29.32,2006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資輪次分布（按投資金額，US$未披露,23.58E,3.00,圖表522006年-2010案例數(shù)（總案例數(shù)（金來源：清科數(shù)據(jù)庫 從投資地區(qū)的分布來看，近年的投資案例集中于北京、上海、浙江、深圳四地區(qū)。其中北京的案例206年至200107613924452圖表532006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資地區(qū)分布（按投資案例數(shù)上海,4,深圳,2,北京,10,浙江,5,2006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資地區(qū)分布（按投資案例數(shù)）圖表542006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資地區(qū)分布（按投資金額北京,153.90上海,26.302006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)投資地區(qū)分布（按投資金額，US$浙江,26.32深圳,6.00,圖表552006-2010案例數(shù)（總案例數(shù)（金來源：清科數(shù)據(jù)庫 20062010年第一季度，參與中國醫(yī)療服務市場投資的幣種仍然以外幣為主，外幣投資案例數(shù)85.7%86.3%。圖表56行業(yè)（二級20099月，杭州迪安醫(yī)學檢驗中心（）5,000.00萬人15.0%的股份。迪安診斷總部坐落于杭州，在北京、上海、南京、溫州、濟南、淮安等地設立分中心。迪安診斷主其中的醫(yī)學檢驗為公司的核心業(yè)務。迪安致力于醫(yī)療診斷領域的技術創(chuàng)新、臨床應用及為各級醫(yī)療機構提供診斷技術的整體解決方案，并開展各項學術課題的科研合作，為公檢法系統(tǒng)提供司法鑒定等技術服圖表57行業(yè)（二級圖表58行業(yè)（二級19992010515圖表592006年-2010IPOIPO融資金額（US$平均融資金額（US$來源：清科數(shù)據(jù)庫 IPO20094季度，此前近三年的時間里，均未監(jiān)測到中國醫(yī)療服務行業(yè)其中愛爾眼科醫(yī)院集團股份有限公司有VC/PE單位單位度并購金額激增。20102009年底成功上市的愛爾眼科的多次并購舉動而并購數(shù)量激圖表602006年-2010案例數(shù)（金已披露并購金額（US$平均并購金額（US$來源：清科數(shù)據(jù)庫 圖表612006年-20102006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)年度并購規(guī)模 2006年-2010年第一季度中國醫(yī)療服務行業(yè)年度并購規(guī)模 案例數(shù)（金圖表622006年-2010年第一季度VC/PE案例數(shù)（總案例數(shù)（金并購金額（US$（US$來源：清科數(shù)據(jù)庫 圖表63來源：清科研究中心 響。此外，2005年關部門認定上一輪醫(yī)改失敗，于是推出了新的醫(yī)改方向，現(xiàn)有的醫(yī)改措施未來也可能加上部分民營機構缺乏誠信，存在一些不規(guī)范的行醫(yī)行為，損害了行業(yè)的整體形象。公眾對民營醫(yī)療機8免疫治療、血液病相關特殊檢驗、化療、放療、中西醫(yī)結合治療等。臺灣鴻海集團總裁郭臺銘之弟患白70%的股份。金衛(wèi)醫(yī)療是一家以醫(yī)療器械為主業(yè)的港交所上市公司，旗下1993年第一家佳美口腔在大連正式掛牌成立，并首次提出連鎖加盟的戰(zhàn)略模式。2001年北京第一院。5年為該社區(qū)做依托旗下健康醫(yī)療服務中心、IT技術平臺和強大的客戶服務體系，愛康國賓為個人及團體提供從健檢、重慶）16家健檢與醫(yī)療中構ePlanet、華登國際等的戰(zhàn)略投資。1千多199881100四、采用資產重組改制的方式，進入國有企業(yè)醫(yī)院成為股東，控股經營醫(yī)院。北京市健宮醫(yī)院原名3245720060066造，重新申報為營利性醫(yī)院，成為北京最大的一家營利性醫(yī)院。鳳凰醫(yī)院集團在健宮醫(yī)院建立現(xiàn)代企業(yè)五、投資方式是采用委托經營的方式，接受國有醫(yī)院產權人的委托，托管經營國有醫(yī)院，最終以國2009年4月6全文１３０００余字，共分六個部分，包括：一、充分認識深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的重要性、緊迫性和艱巨性；二、深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的指導思想、基本原則和總體目標；三、完善醫(yī)藥衛(wèi)生四大體系，建立覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度；四、完善體制機制，保障醫(yī)藥衛(wèi)生體系有效規(guī)范運轉；五、著1211日放射性診療和影像診斷中心網絡運營商泰和誠醫(yī)療集團有限公司該公司股票以CCM為交IPO1.32億美元。中國臍帶血庫企業(yè)集團（CCBC）20091119930分在紐交所正式進行配售，CCBC是港交所上市公司金衛(wèi)醫(yī)療的子公司。本次配售，CCBC330萬1.76億美元。新中國成立以來，特別是改革開放以來，我國醫(yī)藥衛(wèi)生事業(yè)取得了顯著成就，覆蓋城鄉(xiāng)的醫(yī)藥衛(wèi)生服務體系基本形成，疾病防治能力不斷增強，醫(yī)療保障覆蓋人口逐步擴大，衛(wèi)生科技水平迅速提高，人各級政府投入加大，公共衛(wèi)生、農村醫(yī)療衛(wèi)生和城市社區(qū)衛(wèi)生發(fā)展加快，新型農村合作醫(yī)療和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險取得突破性進展，為深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革打下了良好基礎。同時，也應該看到，當前我國醫(yī)藥衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展水平與人民群眾健康需求及經濟社會協(xié)調發(fā)展要求不適應的矛盾還比較突出。城鄉(xiāng)和區(qū)域醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展不平衡，資源配置不合理，公共衛(wèi)生和農村、社區(qū)醫(yī)療衛(wèi)生工作比較薄弱，醫(yī)療保障制度不健全，藥品生產流通秩序不規(guī)范，醫(yī)院管理體制和運行機制不完善，政府衛(wèi)生投入不足，深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革是一項涉及面廣、難度大的社會系統(tǒng)工程。我國人口多，人均收入水平低，城鄉(xiāng)、區(qū)域差距大，長期處于社會主義初級階段的基本國情，決定了深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革是一項十分復雜艱巨的任務，是一個漸進的過程，需要在明確方向和框架的基礎上，經過長期艱苦努力和堅持不懈（一實科學發(fā)展觀，從我國國情出發(fā)，借鑒國際有益經驗，著眼于實現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務的目標，以農村為重點、中西醫(yī)并重的方針，實行政事分開、管辦分開、醫(yī)藥分開、營利性和非營利性分開，強堅持統(tǒng)籌兼顧，把解決當前突出問題與完善制度體系結合起來。從全局出發(fā)，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、區(qū)域醫(yī)藥企業(yè)、醫(yī)務人員和人民群眾之間的關系。既著眼長遠，創(chuàng)新體制機制，又立足當前，著力解決醫(yī)藥衛(wèi)生事業(yè)中存在的突出問題。既注重整體設計，明確總體改革方向目標和基本框架，又突出重點，分步（應急救治、采供血、衛(wèi)生監(jiān)督和計劃生育等專業(yè)公共衛(wèi)生服務網絡，完善以基層醫(yī)療衛(wèi)生服務網絡為基礎的醫(yī)療服務體系的公共衛(wèi)生服務功能，建立分工明確、信息互通、資源共享、協(xié)調互動的公共衛(wèi)生服務體系，提高公共衛(wèi)生服務和突發(fā)公共衛(wèi)生事件應急處置能力，促進城鄉(xiāng)居民逐步享有均等化的基本公探索整合公共衛(wèi)生服務資源的有效形式。完善重大疾病防控體系和突發(fā)公共衛(wèi)生事件應急機制，加強對嚴重威脅人民健康的傳染病、慢性病、地方病、職業(yè)病和出生缺陷等疾病的監(jiān)測與預防控制。加強城鄉(xiāng)大力發(fā)展農村醫(yī)療衛(wèi)生服務體系。進一步健全以縣級醫(yī)院為龍頭、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和村衛(wèi)生室為基礎的農村醫(yī)療衛(wèi)生服務網絡?？h級醫(yī)院作為縣域內的醫(yī)療衛(wèi)生中心，主要負責基本醫(yī)療服務及危重急癥病人的搶救，并承擔對鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、村衛(wèi)生室的業(yè)務技術指導和衛(wèi)生人員的進修培訓；鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院負責提供公共衛(wèi)生服務和常見病、多發(fā)病的診療等綜合服務，并承擔對村衛(wèi)生室的業(yè)務管理和技術指導；村衛(wèi)生室承擔行政村的公共衛(wèi)生服務及一般疾病的診治等工作。有條件的農村實行鄉(xiāng)村一體化管理。積極推進農村醫(yī)療衛(wèi)生基礎設施和能力建設，政府重點辦好縣級醫(yī)院，并在每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)辦好一所衛(wèi)生院，采取多種健全各類醫(yī)院的功能和職責。優(yōu)化布局和結構，充分發(fā)揮城市醫(yī)院在危重急癥和疑難病癥的診療、規(guī)范藥品生產流通。完善醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，嚴格市場準入和藥品注冊審批，大力規(guī)范和整頓生產流通秩序，推動醫(yī)藥企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力和醫(yī)藥產業(yè)結構優(yōu)化升級，發(fā)展藥品現(xiàn)代物支持用量小的特殊用藥、急救用藥生產。規(guī)范藥品采購，堅決治理醫(yī)藥購銷中的商業(yè)賄賂。加強藥品不（八）建立協(xié)調統(tǒng)一的醫(yī)藥衛(wèi)生管理體制。實施屬地化和全行業(yè)管理。所有醫(yī)療衛(wèi)生機構，不論所中央、省級可以設置少量承擔醫(yī)學科研、教學功能的醫(yī)學中心或區(qū)域醫(yī)療中心，以及承擔全國或區(qū)域性推進公立醫(yī)院管理體制改革。從有利于強化公立醫(yī)院公益性和政府有效監(jiān)管出發(fā)，積極探索政事分規(guī)范標準、服務監(jiān)管等行業(yè)管理職能，其他有關部門按照各自職能進行管理和提供服務。落實公立醫(yī)院有者和管理者的責權，形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡，有責任、有激勵、有約束、有競爭、有活力的機制。推進醫(yī)藥分開，積極探索多種有效方式逐步改革以藥補醫(yī)機制。通過實行藥品購銷差別加價、設立藥事服務費等多種方式逐步改革或取消藥品加成政策，同時采取適當調整醫(yī)療服務價格、增加政府投入、改革支付方式等措施完善公立醫(yī)院補償機制。進一步完善財務、會計管理制度，嚴格預算管理，加建立和完善政府衛(wèi)生投入機制。中央政府和地方政府都要增加對衛(wèi)生的投入，并兼顧供給方和需求方。逐步提高政府衛(wèi)生投入占衛(wèi)生總費用的比重，使居民個人基本醫(yī)療衛(wèi)生費用負擔有效減輕；政府衛(wèi)落實公立醫(yī)院政府補助政策。逐步加大政府投入，主要用于基本建設和設備購置、扶持重點學科發(fā)（投資方式多樣化的辦醫(yī)體制。抓緊制定和完善有關政策法規(guī)，規(guī)范社會資本包括境外資本辦醫(yī)療機構的準入條件，完善公平公正的行業(yè)管理政策。鼓勵社會資本依法興辦非營利性醫(yī)療機構。國家制定公立醫(yī)院改制的指導性意見，積極引導社會資本以多種方式參與包括國有企業(yè)所辦醫(yī)院在內的部分公立醫(yī)院改制重組。穩(wěn)步推進公立醫(yī)院改制的試點，適度降低公立醫(yī)療機構比重，形成公立醫(yī)院與非公立醫(yī)院相互促進、共同發(fā)展的格局。支持有資質人員依法開業(yè)，方便群眾就醫(yī)。完善醫(yī)療機構分類管理政策和稅收對醫(yī)院銷售藥品開展差別加價、收取藥事服務費等試點，引導醫(yī)院合理用藥。加強醫(yī)用耗材及植（介（十二）建立嚴格有效的醫(yī)藥衛(wèi)生監(jiān)管體制。強化醫(yī)療衛(wèi)生監(jiān)管。健全衛(wèi)生監(jiān)督執(zhí)法體系，