7.第七章現(xiàn)金流量報(bào)表分析習(xí)題解析

第七章現(xiàn)金流量報(bào)表分析習(xí)題解析（一）單項(xiàng)選擇題1.下列現(xiàn)金流量比率中，最能夠反映盈利質(zhì)量的指標(biāo)是（）。A.現(xiàn)金毛利率B.現(xiàn)金充分性比率C.流動(dòng)比率D.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)注：盡管現(xiàn)金毛利率也反映盈利質(zhì)量，但是它反映的是企業(yè)初步獲利（并非最終獲利）質(zhì)量。2.能使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少的項(xiàng)目是（）。A.無形資產(chǎn)攤銷B.出售長期資產(chǎn)利得C.存貨增加D.應(yīng)收賬款減少3.在企業(yè)處于高速成長階段，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量往往是（）。A.流入量大于流出量B.流出量大于流入量C.流入量等于流出量D.不一定注：高速成長意味著企業(yè)不斷以支付現(xiàn)金等方式加大自用非流動(dòng)資產(chǎn)投資，因此投資活動(dòng)現(xiàn)金表現(xiàn)為凈流出(流出量大于流入量)。4.企業(yè)采用間接法確定經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)該在凈利潤的基礎(chǔ)上（）。A.加上投資收益B.減去預(yù)提費(fèi)用的增加C.減去固定資產(chǎn)折舊D.加上投資損失注：投資損失會(huì)減少營業(yè)利潤，但并不導(dǎo)致現(xiàn)金流出，相當(dāng)于未付現(xiàn)營業(yè)費(fèi)用，故應(yīng)加回。5.下列各項(xiàng)，不屬于現(xiàn)金流量表分析目的的是（）。A.了解企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力B.了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因C.判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力D.評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量注：了解企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力（資產(chǎn)流動(dòng)性）屬于資產(chǎn)負(fù)債表分析目的。6.下列各項(xiàng)，屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的是（）。A.向銀行借款收到的現(xiàn)金B(yǎng).以現(xiàn)金支付的債券利息C.發(fā)行公司債券收到的現(xiàn)金D.以現(xiàn)金支付的在建工程人員工資（二）多項(xiàng)選擇題1.從凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)調(diào)增的項(xiàng)目有（）。A.流動(dòng)負(fù)債減少B.財(cái)務(wù)費(fèi)用C.不減少現(xiàn)金的費(fèi)用D.非流動(dòng)資產(chǎn)增加E.投資損失注：流動(dòng)負(fù)債減少屬于應(yīng)調(diào)減項(xiàng)目，非流動(dòng)資產(chǎn)增加屬于投資活動(dòng)范疇，與經(jīng)營活動(dòng)無關(guān)。2.下列活動(dòng)，屬于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有（）。A.銷售商品收到的現(xiàn)金B(yǎng).分配股利支出的現(xiàn)金C.提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金D.出售設(shè)備收到的現(xiàn)金E.繳納稅款支出的銀行存款注：分配股利支出的現(xiàn)金屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目，出售設(shè)備收到的現(xiàn)金投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目。3.屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目有（）。A.短期借款的增加B.支付給職工的現(xiàn)金C.或有收益D.分配股利所支付的現(xiàn)金E.取得債券利息收入注：支付給職工的現(xiàn)金屬于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目，取得債券利息收入屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目，或有收益既不影響當(dāng)期現(xiàn)金流動(dòng)，也不屬于任何一類現(xiàn)金流量項(xiàng)目。4.正常經(jīng)營活動(dòng)所帶來的現(xiàn)金入不敷出時(shí)，可以通過以下（）方式解決。A.消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累B.推遲投資活動(dòng)的進(jìn)行C.向銀行貸款D.拖延債務(wù)支付E.加速應(yīng)收賬款的收回5.企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，可能意味著（）。A.企業(yè)本期大規(guī)模償還債務(wù)B.經(jīng)營與投資的現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)較好，足以償還債務(wù)、分配利潤等C.企業(yè)當(dāng)期進(jìn)行了增資擴(kuò)股D.企業(yè)在投資和企業(yè)擴(kuò)張方面沒有更多的作為E.企業(yè)無法取得新的借款（三）判斷題1.固定資產(chǎn)折舊的變動(dòng)不影響當(dāng)期現(xiàn)金流量的變動(dòng)。（錯(cuò)誤）注：固定資產(chǎn)折舊的變動(dòng)影響當(dāng)期現(xiàn)金流量變動(dòng)。當(dāng)本期固定資產(chǎn)折舊增加時(shí)，非付現(xiàn)營業(yè)費(fèi)用會(huì)增加，從而當(dāng)期現(xiàn)金流量增加；反之，則降低。2.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零說明企業(yè)盈利。（錯(cuò)誤）注：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，只是說明現(xiàn)金流入量減去付現(xiàn)成本后大于零，至于是否盈利則很難說。根據(jù)“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量=凈利潤+非付現(xiàn)成本-未收現(xiàn)收入+營業(yè)外支出-營業(yè)外收入”這一基本公式也可以清楚地說明這一點(diǎn)。3.企業(yè)分配股利必然引起現(xiàn)金流出量的增加。（錯(cuò)誤）注：企業(yè)分配現(xiàn)金股利引起現(xiàn)金流出量的增加，而分配非現(xiàn)金股利（例如股票股利、實(shí)物股利等）則不會(huì)引起現(xiàn)金流出量的增加。4.利息支出將對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。（錯(cuò)誤）注：利息支出將對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。5.經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量如果小于零，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較差，企業(yè)經(jīng)營狀況不好，屬于不正常現(xiàn)象。（錯(cuò)誤）注：如果是由于企業(yè)處于萌芽期導(dǎo)致的現(xiàn)金流量小于零，應(yīng)該認(rèn)為這是企業(yè)在發(fā)展過程中不可避免的狀態(tài)。6.即使是經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量大于零，企業(yè)也可能仍然處于虧損狀態(tài)。（正確）注：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤的差異，受盈虧額和非付現(xiàn)成本、未收現(xiàn)收入、營業(yè)外收支（利得、損失）等因素影響，當(dāng)虧損額小于非付現(xiàn)成本時(shí)，經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量仍然可能大于零。（四）計(jì)算題1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝1000+170－（150－100）－（50－10)＝1080（萬元）2.支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝（1200－500－20－100－50－10)＋500＝1020（萬元）（五）典型案例（1）對(duì)CF公司2011年現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行一般分析第一，CF公司本年末現(xiàn)金流量比年初增加18912843.79元，其中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量131269845.10元；投資活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量－49572601.16元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量-62784400.15元。第二，該公司本年經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生的主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金867973956.40元；支付各項(xiàng)稅費(fèi)362348404.61元；購買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金225344602.10元。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正數(shù)，說明該企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入足以彌補(bǔ)由經(jīng)營活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出。如果還足以彌補(bǔ)非付現(xiàn)金成本，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量處于良好的運(yùn)行狀態(tài)。第三，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的變動(dòng)主要是由于購置長期資產(chǎn)引起的。本期企業(yè)購置長期資產(chǎn)導(dǎo)致現(xiàn)金流出50064154.17元。表明企業(yè)有可能在積極擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。第四，籌資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流量主要是由于支付股利和利息引起的。高股利政策有可能說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)良好，有足夠的支付能力，也可能是企業(yè)在投資和企業(yè)擴(kuò)張方面沒有更多的作為的一種表現(xiàn)。（2）對(duì)CF公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析項(xiàng)目2011年2010年增減額增減率一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金867973956.40.636094789.36231879167.0436.45收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8917182.636822187.362094995.2730.71經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)876891139.03642916976.72233974162.3136.39購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金225344602.10160238233.5065106368.6040.63支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金75993203.3667217361.608775841.7613.06支付的各項(xiàng)稅費(fèi)362348404.61264689625.8997658778.7236.90支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金81935083.86111090693.83-29155609.97-26.24經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)745621293.93603235914.82142385379.1123.60經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額131269845.1039681061.9091588783.20230.81二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得投資收益所收到的現(xiàn)金131869.0112131437.70-11999568.69-98.91處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金359684.0028918.00330766.001143.81投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-491553.0112160355.70-11668802.69-95.％購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金50064154.1719775528.1530288626.02153.16投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)50064154.1719775528.1530288626.02153.16投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-49572601.16-7615172.45-41957428.71550.97三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款所收到的現(xiàn)金1000000.001000000.000.000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1000000.001000000.000.000.00償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金1000000.001000000.000.000.00分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金62784400.1518438665.8044345734.35240.50籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)63784400.1519438665.8044345734.35228.13籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-62784400.15-18438665.80-44345734.35240.50四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額18912843.7913627223.655285620.1438.79經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年增長了91588783.20元，增長率為230.81%，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增長了36.39％和23.60%，增長額分別為233974162.31元和142385379.11元。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量的增加主要因?yàn)殇N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了231879167.04元，增長率36.45%。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增加主要受支付的各項(xiàng)稅費(fèi)增加97658778.72元，增長率36.90%和購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加65106368.60元，增長率40.63%的影響。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量比上年減少了41957428.71元，主要原因是由于取得投資收益收到現(xiàn)金比上年減少了11999568.69元，減少率為98.91%，以及購置長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加了30288626.02元，增長率為153.16％。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量比上年減少了44345734.35元，增長率為240.50%，主要是本年分配股利和償付利息所致。（3）對(duì)CF公司2011年現(xiàn)金流量總體結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表金額單位：元項(xiàng)目金額結(jié)構(gòu)（％）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量876891139.0399.83投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金