電大形成性測(cè)評(píng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析鞍鋼償債能力分析

2015年鞍鋼償債能力分析指標(biāo)計(jì)算2015年指標(biāo)計(jì)算：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2,359,500。00/4，300，400。00=0。54872、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（2，359，500.00—800,800.00）/4,300,400。00=0.36253、現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債=360，100.00/4，300，400.00=0。0837363974、利息支付倍數(shù)=（利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用=（-376，300.00+134，600.00）/134,600。00=—1。7956909365、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/HYPERLINK”http：///view/1451960。htm"\t”_blank”資產(chǎn)總額=4，368,100。00/8，859，600。00=0.4930358036、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=4,491,500.00/8，859,600.00=0.5069641972014年指標(biāo)計(jì)算：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2，359，500。00/4，300，400。00=0。54872、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（2,359,500。00-800,800.00）/4,300，400。00=0.36253、現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債=171，200。00/3,675，100。00=0.0465837664、利息支付倍數(shù)=（利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/財(cái)務(wù)費(fèi)用=（157，900.00+127,200。00）/127,200.00=2.2413522015、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額=4，819,600。00/9，129,100。00=0。5279381326、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=4,309,500。00/9,129,100.00=0。4720618682013年指標(biāo)計(jì)算：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2,929,900.00/3,780,500。00=0。7752、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（2，929，900.00—1,235，600.00）/3，780，500.00=0。44823、現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債=112，600.00/3，780,500。00=0.029784424、利息支付倍數(shù)=(利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/財(cái)務(wù)費(fèi)用=（72,800.00+121，800。00)/121,800。00=1。5977011495、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/\t"_blank”資產(chǎn)總額=9,286,500.00/9，286,500.00=0.507080176、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=4，577，500。00/9，286，500.00=0.492919832012年指標(biāo)計(jì)算:1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2,698，900.00/4，395,500.00=0.6142、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（2，698,900。00—1，064，200。00）4,395,500.00=0。37193、現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債=204,900.00/4，395，500.00=0.046615864、利息支付倍數(shù)=（利潤+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用=（—549,600.00+184,600。00）/184,600。00=-1。9772481045、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額=4,822,900。00/10,123,700.00=0.4763969696、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=5,300，800。00/10，123,700.00=0。523603031歷史資料、影響因素分析(一）、短期償債能力分析1、流動(dòng)比率及影響因素分析報(bào)表日期2015-12-312014-12-312013—12-312012-12-31HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898＆type=cbsheet21"\t"_blank”流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2，359，500.002,662,400。002，929,900。002,698,900。00\t"_blank”流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4，300，400。003,675，100.003,780,500。004,395，500。00HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory.php？stockid=000898&typecode=financialratios1”\o”/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory。php?stockid=000898&typecode=financialratios1"流動(dòng)比率0.54870。72440.7750.614其中：HYPERLINK”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898&type=cbsheet47”\o”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cbsheet47”短期借款1,631,900.001，467，200.00924，100。001，513,000。00\o"http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898&type=cbsheet7"應(yīng)收賬款112,300。00183，500.00213，400。00224，700。00預(yù)付款項(xiàng)249,300.00358，700。00304，200。00280,600.00流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)HYPERLINK”http：///view/136514。htm”流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前,可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力.一般說來，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng),短期償債能力亦越強(qiáng);反之則弱。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上，流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還。從上表數(shù)據(jù)可以看出，鞍鋼股份的流動(dòng)比率從2012年0。614上升到2013年的0.775，接著逐漸下滑,至2015年降至0。55，為近幾年最低點(diǎn)，鞍鋼股份2015年流動(dòng)比率所反映出的短期償債能力較低,主要原因是鞍鋼近幾年流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收款項(xiàng)有所降低、流動(dòng)負(fù)債中的短期借款有所上升影響所致。2、速動(dòng)比率及影響因素分析報(bào)表日期2015-12-312014—12—312013—12-312012—12—31\t"_blank”流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,359,500。002，662，400。002，929，900.002，698,900.00存貨800，800。001，086，500。001,235，600.001，064，200。00速動(dòng)資產(chǎn)1，558,700.001,575,900.001,694，300。001，634,700。00\t"_blank”流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4,300,400.003，675，100。003,780,500。004，395，500.00HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory。php？stockid=000898&typecode=financialratios2"\o"http：///corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory.php？stockid=000898＆typecode=financialratios2”速動(dòng)比率0。36250.42880.44820。3719速動(dòng)比率，又稱“HYPERLINK”http：///view/1212447。htm”\t”http：///_blank”酸性測(cè)驗(yàn)比率”（Acid-testRatio、QuickRatio），是指HYPERLINK”/view/1023096。htm"\t”/_blank”速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)HYPERLINK”http：///view/136514.htm"\t"/_blank”流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力.傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率維持在1：1較為正常，它表明企業(yè)的每1元流動(dòng)負(fù)債就有1元易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)來抵償，HYPERLINK”/view/1707458.htm”\t”http：///_blank”短期償債能力有可靠的保證。速動(dòng)比率過低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大,速動(dòng)比率過高，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用資金過多，會(huì)增加http：///_blank"機(jī)會(huì)成本。但以上評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)并不是絕對(duì)的。實(shí)際工作中，應(yīng)考慮到企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)。相反，有些企業(yè)雖然速動(dòng)比率大于1，但速動(dòng)資產(chǎn)中大部份是應(yīng)收賬款，并不代表企業(yè)的\t”/_blank”償債能力強(qiáng)，因?yàn)閼?yīng)收賬款能否收回具有很大的HYPERLINK”/view/452716.htm"\t”/_blank”不確定性。所以,在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率時(shí)，還應(yīng)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。從上表數(shù)據(jù)可以看出，鞍鋼股份的速動(dòng)比率從2012年的0.3719上升到2013年的0.4482，之后逐年下降，直至2015年的0。3625，為近幾年的最低點(diǎn)，鞍鋼股份2015年的速動(dòng)比率反映出短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大,主要原因是鞍鋼股份近幾年的流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收款項(xiàng)有所降低，存貨減少。3、現(xiàn)金比率及影響因素分析報(bào)表日期2015-12-312014—12-312013-12-312012—12-31\t”_blank”貨幣資金360，100.00171，200。00112,600.00204，900.00HYPERLINK”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898＆type=cbsheet66”流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4，300,400.003，675，100.003,780,500。004，395，500.00現(xiàn)金比率0.0837363970.0465837660.029784420.04661586http：///view/1023096.htm”速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額與流動(dòng)負(fù)債的比率，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為20％以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)/_blank"流動(dòng)資產(chǎn)未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)HYPERLINK”/view/391678.htm”\t”http：///_blank”獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加.現(xiàn)金比率是指流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行http：///_blank”活期存款的比率?，F(xiàn)金比率的高低與貨幣需求的大小正相關(guān)。因此，凡影響貨幣需求的因素，都可以影響現(xiàn)金比率.現(xiàn)金比率與HYPERLINK”/view/284962。htm"\t"http：///_blank"貨幣乘數(shù)負(fù)相關(guān),現(xiàn)金比率越高,說明現(xiàn)金退出存款貨幣的擴(kuò)張過程而流入日常流通的量越多，因而直接減少了銀行的可貸/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898＆type=cinst19”\t"_blank”利潤總額-376,300。00157，900.0072,800。00-549，600.00HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898＆type=cinst10”財(cái)務(wù)費(fèi)用134,600。00127，200。00121,800。00184,600。00息稅前利潤-241,700。00285,100。00194，600.00-365，000.00利息支付倍數(shù)—1。7956909362。2413522011。597701149—1。977248104利息支付倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與http：///view/366056.htm”\t”http：///_blank"利息保障倍數(shù)。HYPERLINK”http：///view/366056。htm"利息保障倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小,而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度，它既是企業(yè)http：///_blank"舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)HYPERLINK”http：///view/1075860.htm”\t”/_blank”長期償債能力大小的重要標(biāo)志。要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于1，且比值越高，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng).如果利息保障倍數(shù)過低,企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險(xiǎn)。從上表數(shù)據(jù)可以看出，鞍鋼的利息支付倍數(shù)由2012年的-1.977248104上升到2014年的2。241352201，2015年下降到—1.795690936,說明鞍鋼股份的長期償債能力自2012年到2014年逐漸增大,但2015年直線下降。其主要原因是鞍鋼2012年到2014年的利潤逐年增大，財(cái)務(wù)費(fèi)用減低，2015年的利潤減少，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。2、股東權(quán)益比率報(bào)表日期2015-12-312014-12—312013-12-312012-12-31HYPERLINK”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898＆type=cbsheet46"\t”_blank"資產(chǎn)總計(jì)8,859,600。009，129，100。009，286，500。0010，123，700。00HYPERLINK”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cbsheet86”\t”_blank”所有者權(quán)益（或股東權(quán)益)合計(jì)4，368，100.004,819，600。004，709,000。004,822，900。00股東權(quán)益比率0。4930358030。5279381320。507080170.476396969股東權(quán)益比率(％)49。303652。793850。70847.6397股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與\t"http：///item/_blank”資產(chǎn)總額的比率,該比率反映HYPERLINK”/view/1095551。htm"\t"http：///item/_blank"企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中.如果權(quán)益比率過小，表明企業(yè)過度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力；而權(quán)益比率過大,意味著企業(yè)沒有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模.從上表數(shù)據(jù)得出,鞍鋼的股東權(quán)益比率由2012的47。6397年到2014年的52。7938是逐年上升的,2015年有所下降。由此可以得出，鞍鋼2015年的負(fù)債增加，償債能力較弱。主要原因是資產(chǎn)總額和股東權(quán)益都有所減少。資產(chǎn)負(fù)債率報(bào)表日期2015-12-312014—12—312013—12-312012—12—31HYPERLINK”http：///corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898&type=cbsheet46"資產(chǎn)總計(jì)8,859，600。009，129,100.009,286,500.0010,123,700.00HYPERLINK”/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898&type=cbsheet77"負(fù)債合計(jì)4,491,500.004,309，500.004，577，500。005,300，800。00資產(chǎn)負(fù)債比率0.5069641970.4720618680。492919830.523603031資產(chǎn)負(fù)債比率（％）50。69647。20649.29152.360資產(chǎn)負(fù)債率（debttoassetsratio)是期末HYPERLINK”http：///view/2885238.htm"\t"/item/_blank”負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。從上表可以看出,鞍鋼近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率從2012年的52.360到2014年的47.206有所下降，到2015年的50.696有所回升，說明鞍鋼2015年償還長期債務(wù)的能力較弱。主要原因是2015年鞍鋼的資產(chǎn)總額有所減少，負(fù)債有所增加所致。小結(jié)：通過對(duì)鞍鋼股份近幾年利息支付HYPERLINK”http：///view/430042。htm"\t”http：///_blank”倍數(shù)、股東權(quán)益比率、HYPERLINK”http：///view/134674。htm”\t"http：///item/_blank”資產(chǎn)負(fù)債率的分析，可以得出鞍鋼股份2015年的長期償債能力較弱.其主要原因是2015年的利潤、資產(chǎn)總額、股東權(quán)益減少，負(fù)債和財(cái)務(wù)費(fèi)用增加所致。行業(yè)對(duì)比分析流動(dòng)比率2015年流動(dòng)比率行業(yè)分析鞍鋼股份行業(yè)平均數(shù)行業(yè)最大值行業(yè)最小值排名流動(dòng)比率0.54871.3183896554.15560.1458個(gè)企業(yè)排45名分析：鞍鋼股份2015年的流動(dòng)比率低于行業(yè)平均值1.3184,比行業(yè)最小值0.14高0.4087，比行業(yè)最大值4.1556低3.6069,在58個(gè)鋼鐵行業(yè)內(nèi)排名45，屬于中下.速動(dòng)比率2015年速動(dòng)比率行業(yè)分析鞍鋼股份行業(yè)平均數(shù)行業(yè)最大值行業(yè)最小值排名速動(dòng)比率0.36250。9791482763.72750。039958個(gè)企業(yè)排43名分析:鞍鋼股份2015年的速動(dòng)比率低于行業(yè)平均值0.979148276,比行業(yè)最小值0.0399高0.3226，比行業(yè)最大值低3.365，在58個(gè)鋼鐵行業(yè)內(nèi)排名43，屬于中下.現(xiàn)金比率2015年現(xiàn)金比率行業(yè)分析鞍鋼股份行業(yè)平均數(shù)行業(yè)最大值行業(yè)最小值排名現(xiàn)金比率8。373638。44083793343。28451。627858個(gè)企業(yè)排54名分析:鞍鋼股份2015年的現(xiàn)金比率低于行業(yè)平均值38.44083793