天和防務(wù)：西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告

西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告二〇二四年九月西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告2滿足上市公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，增強(qiáng)上市公司資本實(shí)力，根據(jù)《中國(guó)人民一、本次發(fā)行的背景和目的（一）本次發(fā)行的背景1、建軍百年目標(biāo)臨近，軍工裝備行業(yè)將進(jìn)入新成長(zhǎng)階段近年來(lái)，隨著全球軍事競(jìng)爭(zhēng)的加劇和技術(shù)的快速發(fā)展，軍工行業(yè)呈現(xiàn)出快品的大量需求。在第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議上提交的預(yù)算草案顯國(guó)、俄羅斯的國(guó)防支出占GDP的比例分別高達(dá)3.48%、4.08%，而我國(guó)這一比例能等技術(shù)都需要軍工電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的支持與服務(wù)。在傳統(tǒng)軍工電子市場(chǎng)趨于成熟的情況下，新質(zhì)新域裝備需求的快速增長(zhǎng)有望打開新的市場(chǎng)增量。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，我國(guó)軍工電子行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模在2025年將超過5,000億元，2021-2025年年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過“十四五”與“十五五”規(guī)劃交匯，預(yù)計(jì)我國(guó)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)將進(jìn)一步公司軍工裝備業(yè)務(wù)規(guī)劃一直緊跟市場(chǎng)需求與國(guó)內(nèi)、國(guó)際技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，積極在國(guó)家重大戰(zhàn)略需求、國(guó)民經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)領(lǐng)域和國(guó)家安全關(guān)鍵領(lǐng)域謀篇布局，核西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告3領(lǐng)域得到了廣泛的認(rèn)可，為公司在低空近防領(lǐng)域奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。同時(shí)，公司通過與各軍地科研院所保持緊密合作，建立起產(chǎn)、學(xué)、研、用協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制，構(gòu)建國(guó)防科研資源跨軍民、跨行業(yè)、跨地區(qū)的合作共享模式，確保了公司公司始終重視對(duì)軍工裝備領(lǐng)域技術(shù)的研發(fā)投入，在雷達(dá)技術(shù)、智能探測(cè)、數(shù)據(jù)融合、水聲探測(cè)、水下無(wú)人平臺(tái)、系統(tǒng)集成、作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)裝備制造等技術(shù)領(lǐng)域已形成多方面獨(dú)特的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，擁有百余項(xiàng)核心技術(shù)和專利技術(shù)。基于創(chuàng)新鏈和產(chǎn)品鏈協(xié)同發(fā)展的總體思路，公司軍工裝備業(yè)務(wù)線產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步提升并不斷完善，形成了完備的軍工裝備產(chǎn)品體系。公司未來(lái)將持續(xù)重點(diǎn)針對(duì)低空、邊海防、水面、水下無(wú)人系統(tǒng)規(guī)?；瘧?yīng)用所帶來(lái)的新的國(guó)防安全需求，布局低空、邊海防、水面和水下的無(wú)人系統(tǒng)監(jiān)視預(yù)警及反制裝備等領(lǐng)域研發(fā)和相關(guān)業(yè)射頻器件和芯片是無(wú)線通信系統(tǒng)的核心組件，廣泛應(yīng)用于移動(dòng)通信、雷達(dá)、衛(wèi)星通信、廣播電視和軍事通信等領(lǐng)域，近年來(lái)呈現(xiàn)出強(qiáng)移動(dòng)通信系統(tǒng)中，射頻器件是信息處理的核心元件，智研瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的和新的應(yīng)用場(chǎng)景，如無(wú)縫萬(wàn)兆、全域通感、泛在智能、空天地一體、千億物聯(lián)和確定能力等，這將為射頻器件和射頻芯片行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。同時(shí)，隨隨著5G、5G-A技術(shù)的快速發(fā)展，相應(yīng)的技術(shù)應(yīng)用將會(huì)拓展到軍事射頻方器、限幅器、功率放大器、低噪聲放大器、控制電路等組成，最終目的是實(shí)現(xiàn)波束控制、賦形與掃描，是有源相控陣?yán)走_(dá)的核心部件。由于有源相控陣?yán)走_(dá)西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告4在頻寬、功率、效率以及冗度設(shè)計(jì)方面存在巨大優(yōu)勢(shì)，目前已逐步成為雷達(dá)發(fā)展的主流，在航空、海軍和陸軍領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。T/R組件性能參數(shù)直接影響著相控陣?yán)走_(dá)系統(tǒng)的工作距離、空間分辨率和接收靈敏度等關(guān)鍵性能指標(biāo)。有源相控陣?yán)走_(dá)需要大量的T/R組件共同構(gòu)成有源相控陣陣面，未來(lái)隨著軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)和電子信息化的發(fā)展，有源相控陣?yán)走_(dá)的需求量提升必定帶來(lái)T/R組件需求量的快速攀升。此外，近年我國(guó)出臺(tái)了多項(xiàng)密集政策加快推進(jìn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，無(wú)論是從戰(zhàn)略端還是供需端，低軌衛(wèi)星的發(fā)射已刻不容緩，隨著技術(shù)端件及芯片在星載、機(jī)載、艦載、車載、地面雷達(dá)等領(lǐng)域應(yīng)用廣闊，尤其是軍事在民用器件類產(chǎn)品市場(chǎng)占有領(lǐng)先地位的同時(shí)，大力發(fā)展軍事射頻業(yè)務(wù)，主攻方通訊、彈載等方面深挖應(yīng)用場(chǎng)景，逐步構(gòu)建起較為完整的軍事射頻產(chǎn)業(yè)能力，強(qiáng)化公司在軍工電子市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。隨著面向5G-A、沿線信號(hào)增強(qiáng)等領(lǐng)域探索，鞏固細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先地位。地接連出臺(tái)支持政策。低空經(jīng)濟(jì)科技含量高、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)、成長(zhǎng)性強(qiáng)，有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景和龐大的發(fā)展空間，于2024年被首次寫入國(guó)承擔(dān)了軍委某部城市和要地防空型號(hào)研制任務(wù)，在低空領(lǐng)域積累了深厚的技術(shù)西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告5空管保障業(yè)務(wù)領(lǐng)域，承擔(dān)了國(guó)家科技支撐計(jì)劃重大項(xiàng)目“中國(guó)民航協(xié)同空管技術(shù)綜合應(yīng)用示范”之“通用航空綜合運(yùn)行支持系統(tǒng)”課題?，F(xiàn)階段，經(jīng)過多年的積累公司已擁有滿足低空飛行服務(wù)保障的軟硬件產(chǎn)品，并立足航空應(yīng)急救援達(dá)、無(wú)人機(jī)飛行協(xié)管系統(tǒng)、通航綜合運(yùn)行支持系統(tǒng)、通航飛行服務(wù)站、通用機(jī)隨著低空空域的開放和無(wú)人機(jī)等飛行器的增多，對(duì)低空飛行服務(wù)保障和安全監(jiān)控等需求將會(huì)增加。按照空管空防一體化思路，在低空空防方面，公司基要地、民生要地、政府要地的低空安全帶來(lái)的新問題，針對(duì)上述各類要地的低空超低空立體安全防護(hù)中的需求，開展了野戰(zhàn)防空與城市低空空管空防一體化大數(shù)據(jù)服務(wù)體系及其分系統(tǒng)的研究工作，在獵影關(guān)產(chǎn)品，隨著相關(guān)研發(fā)工作的積極推進(jìn)，獵影3.0累，形成軍民兩用的要地防空、城市防空拳頭產(chǎn)品，為低空制空權(quán)提供核心能力。公司將以城市防空、要地防空為主責(zé)，積極構(gòu)建平戰(zhàn)結(jié)合、快速轉(zhuǎn)化的數(shù)字化低空安全能力體系，參與國(guó)家低空空域改革試點(diǎn)建設(shè)，融入?yún)^(qū)域低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，致力于服務(wù)保障低空飛行安全，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)化航管裝備進(jìn)入國(guó)家空管4、隨著公司在低空國(guó)防安全領(lǐng)域的技術(shù)突破，亟需加快相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)開拓基于國(guó)防軍工和民用需求深度結(jié)合，公司不斷深化技術(shù)突破和業(yè)務(wù)開拓，積極在通訊電子、物聯(lián)網(wǎng)感知、行業(yè)大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的核心關(guān)鍵技術(shù)方面進(jìn)行布局，打造了低成本、產(chǎn)業(yè)化、便于大規(guī)模部署的區(qū)域低空超低空監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái)，統(tǒng)籌解決了低空超低空管理所面臨的國(guó)防安全、公共安全、數(shù)據(jù)安全等問題，實(shí)現(xiàn)了區(qū)域低空超低空的常態(tài)化監(jiān)視預(yù)警，可廣泛應(yīng)用于國(guó)防、應(yīng)急管理、低隨著關(guān)鍵核心技術(shù)的突破及相關(guān)業(yè)務(wù)的開拓，公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到加速落西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告6地的階段，實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品的批量化生產(chǎn)是公司現(xiàn)階段工作的重點(diǎn)，也是公司未來(lái)投入的重點(diǎn)方向。同時(shí)公司也將持續(xù)加大對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)品及服務(wù)的研發(fā)、生產(chǎn)、推廣等投入，持續(xù)保持技術(shù)的迭代和產(chǎn)品的更新，鞏固公司在相關(guān)領(lǐng)域的5、響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，推動(dòng)關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的自主可控近年來(lái)，隨著國(guó)際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及關(guān)鍵工業(yè)領(lǐng)域發(fā)展出現(xiàn)了更多的制約因素。黨的二十屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》指出，要“抓緊打造自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，健全強(qiáng)化集成電路、工業(yè)母機(jī)、醫(yī)療裝備、儀器儀表、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、先進(jìn)材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展體制機(jī)制，全鏈條推進(jìn)技術(shù)攻關(guān)、為響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，公司以國(guó)家戰(zhàn)略為指導(dǎo)，以軍事需求為牽引，以顛覆性術(shù)、核心器件和芯片、大數(shù)據(jù)采集、挖掘和應(yīng)用、智能物聯(lián)傳感等相關(guān)領(lǐng)域的布局，全力推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)落地實(shí)施。公司已經(jīng)在射頻器件業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了具備發(fā)力。隨著國(guó)產(chǎn)替代的持續(xù)推進(jìn)及相關(guān)行業(yè)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，公司也將對(duì)上述業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)加大研發(fā)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新，加速技術(shù)及產(chǎn)品的更（二）本次發(fā)行的目的公司是一家以軍民兩用關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)為核心支撐的新型高科技業(yè)務(wù)方向不斷深化創(chuàng)新，目前正處于科研戰(zhàn)略、能力建設(shè)的投入期，核心技術(shù)攻關(guān)的提升期及規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化加速的推進(jìn)期，新一代低空超低空防御系統(tǒng)—推進(jìn)中，部分核心產(chǎn)品的研發(fā)和關(guān)鍵技術(shù)的攻關(guān)已取得突破，各類業(yè)務(wù)開拓發(fā)西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告7應(yīng)用和加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)等多個(gè)有利因素驅(qū)動(dòng)下，公司積極拓展新通過使用本次發(fā)行募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于滿足公司的資金需求，推動(dòng)公司核心技術(shù)攻關(guān)、新業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)與市場(chǎng)拓展的步伐，從而把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，不斷提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?；⒁?guī)?；栀Y金較多，同時(shí)受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、設(shè)備銷售單價(jià)下降、項(xiàng)目交付周期調(diào)整等多重因素的影響，近年來(lái)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，通過使用本次發(fā)行募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，一方面有利于增加公司所有者權(quán)益，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，減少公司后續(xù)的外部債務(wù)融資訴求，降低償債風(fēng)險(xiǎn)；另一方面有利于進(jìn)一步壯大公司資金實(shí)力，通過資本結(jié)構(gòu)的改善和流動(dòng)性水平的截至本報(bào)告出具日，公司控股股東、實(shí)際控制人賀增林先生持有公司股份129,971,700股，占公司總股本持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，增強(qiáng)中小投資者信心，賀增林先生擬通過其控制的西安君耀發(fā)行完成后賀增林先生直接及間接合計(jì)持有的公司股權(quán)比例將得到提升，進(jìn)一步鞏固控股股東、實(shí)際控制人控制權(quán)的穩(wěn)定性，同時(shí)為公司后續(xù)發(fā)展提供了有西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告8二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）發(fā)行股票的種類和面值（二）本次發(fā)行證券品種選擇的必要性1、滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求預(yù)計(jì)我國(guó)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)將進(jìn)一步提速，帶動(dòng)軍工電子行業(yè)市場(chǎng)景氣度射頻器件和射頻芯片生產(chǎn)企業(yè)提供了市場(chǎng)機(jī)會(huì)。低空經(jīng)濟(jì)作為新質(zhì)生產(chǎn)力有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景和龐大的發(fā)展空間，市場(chǎng)對(duì)低空飛行服務(wù)保障及安全監(jiān)控的需求在上述背景下，隨著公司軍工電子和射頻業(yè)務(wù)的企穩(wěn)以及低空空管保障等新業(yè)務(wù)的逐漸放量，產(chǎn)品生產(chǎn)、技術(shù)攻關(guān)、市場(chǎng)拓展等對(duì)流動(dòng)資金的需求將日益增加，現(xiàn)有的流動(dòng)資金預(yù)計(jì)難以滿足公司應(yīng)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展所需匹配的營(yíng)運(yùn)資金需求。因此，公司本次募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金有助于控制公司財(cái)務(wù)成本，緩解公司日常經(jīng)營(yíng)資金壓力，為未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┯欣Ｕ希M(jìn)2、銀行貸款融資存在局限性銀行貸款的融資額度相對(duì)有限，且將會(huì)產(chǎn)生較高的財(cái)務(wù)成本。若公司后續(xù)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面較高的利息支出將會(huì)侵蝕公司整體利潤(rùn)水平，西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告93、向特定對(duì)象發(fā)行股票是適合現(xiàn)階段選擇的融資方式公司目前正處于科研戰(zhàn)略、能力建設(shè)的投入期，核心技術(shù)攻關(guān)的提升期及放量，資金需求量較大。如果通過債務(wù)方式進(jìn)行融資，融資額度有限且會(huì)產(chǎn)生較高的財(cái)務(wù)成本，因此公司需要進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大資金實(shí)力，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展提供資金保障。通過向特定對(duì)象發(fā)行股票進(jìn)行融資能使公司保持公司業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)，公司有能力消化股本擴(kuò)張對(duì)即期回報(bào)的攤薄影響，保障三、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性（一）本次發(fā)行對(duì)象選擇范圍的適當(dāng)性本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為西安君耀領(lǐng)航科技合伙企業(yè)（有限本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍符合《注冊(cè)管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，（二）本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為西安君耀領(lǐng)航科技合伙企業(yè)（有限本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量符合《注冊(cè)管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行（三）本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)符合《注冊(cè)管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行綜上所述，本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)均符合《注冊(cè)管理辦法》四、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行定價(jià)的原則及依據(jù)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的定價(jià)基準(zhǔn)日為上市公司第五屆董事會(huì)第九次會(huì)議決議公告日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)若公司的股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間有分紅、派息、送股、資本公積=P0-D本次發(fā)行定價(jià)的原則及依據(jù)符合《注冊(cè)管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告（二）本次發(fā)行定價(jià)的方法及程序的合理性本次發(fā)行定價(jià)的方法及程序均根據(jù)《注冊(cè)管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，召開董事會(huì)并將相關(guān)公告在深交所網(wǎng)站及指定的創(chuàng)業(yè)板信息披露媒體上進(jìn)行披露，并將提交公司股東大會(huì)審議。本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序符合《注冊(cè)綜上所述，本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序均符合《注冊(cè)管理辦五、本次發(fā)行方式的可行性本次發(fā)行采用向特定對(duì)象發(fā)行股票的方式，在取得深圳證券交易所審核通過并取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的文件后，由公司在規(guī)定的有效期內(nèi)選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)向特定對(duì)象發(fā)行股票。本次發(fā)行方式符合《注冊(cè)管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)1、本次發(fā)行符合《公司法》規(guī)定的條件股份具有同等權(quán)利，每股的發(fā)行條件和發(fā)行價(jià)格相同，符合《公司法》第一百2、本次發(fā)行符合《證券法》規(guī)定的條件（1）公司本次發(fā)行不以廣告、公開勸誘和變相公開的方式發(fā)行，符合《證（2）本次發(fā)行符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《注冊(cè)管理辦法》等法規(guī)規(guī)定的相關(guān)條件，并報(bào)送深圳證券交易所審核和中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，符合《證券法》第十二西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告3、本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的條件（1）不存在《注冊(cè)管理辦法》第十一條規(guī)定的情形本次發(fā)行不存在《注冊(cè)管理辦法》第十一條規(guī)定的不得向特定對(duì)象發(fā)行股2）最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見或者無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，且保留意見所涉及事項(xiàng)對(duì)上市公司的重大不利影響尚未消除。本次發(fā)行涉及重大資產(chǎn)4）上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)5）控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或者投資者6）最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會(huì)公共利益的重大違法行（2）募集資金使用符合《注冊(cè)管理辦法》第十二條的規(guī)定公司本次發(fā)行募集資金使用符合《注冊(cè)管理辦法》第2）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直接3）募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告（3）本次發(fā)行對(duì)象符合《注冊(cè)管理辦法》第五十五條的規(guī)定本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為公司控股股東、實(shí)際控制人、董事），（4）本次發(fā)行價(jià)格符合《注冊(cè)管理辦法》第五十六條的規(guī)定若公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生分紅、派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項(xiàng)，發(fā)行價(jià)格將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。本次發(fā)行價(jià)格符合《注冊(cè)（5）本次發(fā)行對(duì)象符合《注冊(cè)管理辦法》第五十七條的規(guī)定本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為公司控股股東、實(shí)際控制人、董事），已經(jīng)發(fā)行人董事會(huì)審議通過，尚需經(jīng)發(fā)行人股東大會(huì)審議通過。本次發(fā)行對(duì)象（6）本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第五十九條的規(guī)定本次發(fā)行結(jié)束后，由于公司送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等原因增加的公司股份，亦應(yīng)遵守上述限售期安排。若國(guó)家法律、法規(guī)及其他規(guī)范性文件對(duì)向特定對(duì)象發(fā)行股票的限售期等有最新規(guī)定或監(jiān)管意見，公司將按最新規(guī)定或監(jiān)管本次發(fā)行鎖定期符合《注冊(cè)管理辦法》第五十九條“向特定對(duì)象發(fā)行的股票，自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。發(fā)行對(duì)象屬于《注冊(cè)管理辦法》第西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告五十七條第二款規(guī)定情形的，其認(rèn)購(gòu)的股票自發(fā)行結(jié)束之日起十八個(gè)月內(nèi)不得（7）本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第六十六條的規(guī)定本次發(fā)行對(duì)象為公司控股股東、實(shí)際控制人賀增林先生控制的西安君耀領(lǐng)），變相保底保收益承諾，也不存在直接或者通過利益相關(guān)方向發(fā)行對(duì)象提供財(cái)務(wù)資助或者其他補(bǔ)償?shù)那樾?。本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第六十六條的規(guī)定。第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見——證券期（2）控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或者（3）本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司股本總（4）公司前次募集資金基本使用完畢或者募集資金投向未發(fā)生變更且按計(jì)劃投入，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日（5）公司已披露本次發(fā)行數(shù)量、融資間隔、募集資金金額及投向，本次（6）本次發(fā)行系董事會(huì)確定發(fā)行對(duì)象的向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，5、公司不屬于《關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《關(guān)于對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》規(guī)定的需要懲處的企業(yè)范圍，不屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)經(jīng)自查，公司不屬于《關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告和《關(guān)于對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》規(guī)定的需要懲處的企業(yè)（二）確定發(fā)行方式的程序合法合規(guī)本次發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)公司第五屆董事會(huì)第九次會(huì)議和第五屆監(jiān)事會(huì)第八次會(huì)議審議通過。董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)相關(guān)決議以及文件已在符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司股東大會(huì)尚需審議通過本次發(fā)行及相關(guān)議案，公司本次發(fā)行事宜尚需經(jīng)深圳證券交易所審核通過并取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的文件六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次發(fā)行方案已充分考慮了公司目前所處的行業(yè)現(xiàn)狀、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及公司整體戰(zhàn)略布局的需要，有助于公司加快實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，有利于公司增強(qiáng)持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提高盈本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案及相關(guān)文件已在符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的網(wǎng)站公司將召開審議本次發(fā)行方案的股東大會(huì)，除關(guān)聯(lián)股東回避表決外，公司股東將對(duì)本次發(fā)行方案按照同股同權(quán)的方式進(jìn)行公平的表決。股東大會(huì)就本次發(fā)行及相關(guān)議案作出決議，須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，中小投資者表決情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)票。公司股東可通過現(xiàn)場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)表決的方案時(shí)，相關(guān)董事已回避表決。屆時(shí)公司召開臨時(shí)股東大會(huì)就本次發(fā)行及相關(guān)議西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告綜上所述，本次發(fā)行方案符合公司及全體股東的利益，公司將履行相關(guān)審議和信息披露程序，以保障股東的知情權(quán)。同時(shí)本次發(fā)行方案將在股東大會(huì)上七、本次向特定對(duì)象發(fā)行攤薄即期回報(bào)情況和采取措施及相關(guān)的主體承諾（一）本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響1、測(cè)算假設(shè)及前提以下假設(shè)條件僅為測(cè)算本次發(fā)行對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不代表公司對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況及趨勢(shì)的判斷，不構(gòu)成任何盈利預(yù)測(cè)和承諾事項(xiàng)。投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)2、考慮本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的審核和發(fā)行需要一定時(shí)間周期，假設(shè)本算本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不對(duì)實(shí)際完成時(shí)間構(gòu)成承諾，最終以中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定并實(shí)際完成發(fā)行時(shí)間3、公司總股本以本次向特定對(duì)象發(fā)行前的517,636,745股為基礎(chǔ)，僅考慮4、假設(shè)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的實(shí)際發(fā)行數(shù)量和募集資金總額為本次發(fā)（該數(shù)量?jī)H用于計(jì)算本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，最終發(fā)行的股份數(shù)量以經(jīng)深圳證券交易所審核及中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后，實(shí)），西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告潤(rùn)及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)較2該假設(shè)分析并不構(gòu)成公司的盈利預(yù)測(cè)，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投6、本次測(cè)算未考慮本次發(fā)行募集資金、凈利潤(rùn)以外的其他因素對(duì)公司凈資7、本次測(cè)算未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況2、對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響基于上述假設(shè)，本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響測(cè)算如項(xiàng)目2023年度/2024年度/本次發(fā)行前本次發(fā)行后總股本（股）517,636,745517,636,745628,221,263情形一：2024年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)與2023年持平歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-19,581.66-19,581.66-19,581.66扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-20,761.75-20,761.75-20,761.75基本每股收益（元/股）-0.38-0.38-0.37稀釋每股收益（元/股）-0.38-0.38-0.37基本每股收益（扣除非經(jīng)常性損益后、元/股）-0.40-0.40-0.39稀釋每股收益（扣除非經(jīng)常性損益后、元/股）-0.40-0.40-0.39假設(shè)二：2024年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)比2023年減少虧損50%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-19,581.66-9,790.83-9,790.83扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-20,761.75-10,380.88-10,380.88基本每股收益（元/股）-0.38-0.19-0.19稀釋每股收益（元/股）-0.38-0.19-0.19基本每股收益（扣除非經(jīng)常性損益后、元/股）-0.40-0.20-0.20稀釋每股收益（扣除非經(jīng)常性損益后、元/股）-0.40-0.20-0.20歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-19,581.660.000.00扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）-20,761.750.000.00基本每股收益（元/股）-0.38--稀釋每股收益（元/股）-0.38--基本每股收益（扣除非經(jīng)常性損益后、元/股）-0.40--稀釋每股收益（扣除非經(jīng)常性損益后、元/股）-0.40--注：相關(guān)指標(biāo)根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)算。（二）本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)提示本次向特定對(duì)象發(fā)行成功且募集資金到位后，公司總股本和凈資產(chǎn)將有所增加，故若在補(bǔ)充流動(dòng)資金后公司的經(jīng)營(yíng)效率未能在短期內(nèi)得到有效提升，在風(fēng)險(xiǎn)。因此，本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金到位后，公司的即期回報(bào)存在被攤西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告市公司股東凈利潤(rùn)的假設(shè)分析并非公司的盈利預(yù)測(cè)，為應(yīng)對(duì)即期回報(bào)被攤薄風(fēng)險(xiǎn)而制定的填補(bǔ)回報(bào)具體措施亦不等同于對(duì)公司未來(lái)利潤(rùn)做出保證，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，如投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策而造成任何損失的，公司不（三）公司應(yīng)對(duì)本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)采取的措施為降低本次發(fā)行攤薄公司即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對(duì)股東利益的回報(bào)，公司擬通過采取如下措施，提高公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，增厚未來(lái)收益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)用專戶存儲(chǔ)制度，以便于募集資金的管理和使用以及對(duì)其使用情況加以監(jiān)督。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金到位后，公司董事會(huì)將持續(xù)監(jiān)督募集資金的2、加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高運(yùn)營(yíng)效率本次發(fā)行完成后，公司資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將進(jìn)一步加強(qiáng)。公司將合理統(tǒng)籌安排資金，穩(wěn)步推進(jìn)并實(shí)施公司發(fā)展戰(zhàn)略，提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)占有率，增加公司營(yíng)業(yè)收入。公司將充分發(fā)揮公司規(guī)模優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)、有效控制成本、加大產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸力度、提升產(chǎn)品附加值，不斷提升公司產(chǎn)品和規(guī)范性文件的要求，進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)管理水平，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，確西安天和防務(wù)技術(shù)股份有限公司2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案的論證分析報(bào)告20保投資者能夠充分行使