中國銀行業(yè)2021年發(fā)展回顧及2022年展望-德勤-2022-164

踔厲奮發(fā)共向未來中國銀行業(yè)2021年發(fā)展回顧及2022年展望微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai目錄引言1一、2021年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧3二、2021年上市銀行業(yè)績分析111.盈利能力分析122.資產(chǎn)情況分析323.負債情況分析504.資本情況分析55三、2021年上市銀行業(yè)務(wù)觀察621.632.普惠金融持續(xù)高速增長，多措并舉提質(zhì)增效，推動可持續(xù)發(fā)展703.零售業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進，風(fēng)險管控進一步加強764.加速科技賦能銀行，探索金融服務(wù)新模式875.資管新規(guī)收官，理財業(yè)務(wù)于變局中開新局92微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai四、熱點話題探討991.2021年中國銀行業(yè)戰(zhàn)略部署觀察與簡析1002.公司治理新準(zhǔn)則解讀與思考1103.地方農(nóng)合機構(gòu)改革發(fā)展實踐與建議1184.厚植金融文化，護航銀行發(fā)展1235.百舸爭流，銀行系金融科技公司探究1306.以客戶為中心驅(qū)動數(shù)字化時代銀行業(yè)的組織和人才發(fā)展轉(zhuǎn)型1377.萬億級市場，中國家族辦公室思考1448.將氣候風(fēng)險融入商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系的實踐考量147五、2022年宏觀經(jīng)濟和銀行業(yè)發(fā)展展望154聯(lián)系人158研究中心介紹159微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|引言2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，中國共產(chǎn)黨迎來百年誕辰，實現(xiàn)第一個百年

奮斗目標(biāo)，開啟向第二個百年奮斗目標(biāo)進軍新征程。一年來，面對復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外

形勢和諸多風(fēng)險挑戰(zhàn)，黨和政府領(lǐng)導(dǎo)全國上下共同努力，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)

展，取得了舉世矚目的成就。中國銀行業(yè)在克服疫情影響，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力，行資產(chǎn)總額達到人民幣288.6萬億元，同比增長8.6%，增速回落至個位數(shù)，金融體系

內(nèi)的資產(chǎn)擴張恢復(fù)到較低水平；不良貸款余額人民幣2.8萬億元，不良貸款率1.73%，

較2020年末下降0.11個百分點，信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定；人民幣貸款新增近20萬億

元，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長近30%，科研技術(shù)貸款增長28.9%，綠色信貸增

長21%，普惠型小微企業(yè)貸款增長率接近25%，有效支持實體經(jīng)濟復(fù)蘇和發(fā)展；重點

大幅壓減，不良資產(chǎn)處置成效明顯，地方政府隱性債務(wù)狀況趨于改善，房地產(chǎn)泡沫化金融化勢頭得到根本扭轉(zhuǎn)，銀行業(yè)防范外部風(fēng)險沖擊的韌性進一步提高。展望2022年，中國社會經(jīng)濟發(fā)展同時面臨重大機遇和重大挑戰(zhàn)。中國共產(chǎn)黨將召開第二十次全國代表大會，對中國經(jīng)濟社會未來發(fā)展的進程將產(chǎn)生深遠影響；新冠疫情

有望在2022年底之前得到有效控制，實現(xiàn)“雙碳”發(fā)展目標(biāo)和應(yīng)對氣候風(fēng)險，需要進一步發(fā)揮金融力量。這些都是中國銀行業(yè)發(fā)展所面臨的有利外部環(huán)境因素。然而，全球地緣政治仍然面臨重大不確定性，中國經(jīng)濟仍然面臨“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”三大壓力，技術(shù)進步、監(jiān)管政策變化仍然持續(xù)沖擊金融發(fā)展環(huán)境和市場競爭格局。這些外部環(huán)境因素，使中國銀行業(yè)的未來發(fā)展不斷面臨新的挑戰(zhàn)。抓住發(fā)展機遇，應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)，需要中國銀行業(yè)堅持“服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革”的發(fā)展方向，在業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的過程中探尋新的利潤增長極；恰當(dāng)處理資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)系，實現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)的增長；高度重視風(fēng)險防控，為可能出現(xiàn)的最

壞情形做好充分準(zhǔn)備；切實履行社會責(zé)任，將環(huán)境、社會和治理（ESG）的要求全面融入經(jīng)營管理的全過程；繼續(xù)深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用數(shù)字技術(shù)全面提升發(fā)展質(zhì)效；持續(xù)投入人才培養(yǎng)，不斷提升金融人才的領(lǐng)導(dǎo)力和專業(yè)水平?！吨袊y行業(yè)2021年發(fā)展回顧及2022年展望》是德勤中國金融服務(wù)業(yè)研究團隊系列分

析報告的第十四部。本報告涵蓋了2021年宏觀經(jīng)濟及金融形勢回顧、2021年上市銀行

業(yè)績分析、2021年上市銀行業(yè)務(wù)觀察、行業(yè)熱點話題探討。報告以國內(nèi)具有代表性的

10家商業(yè)銀行為樣本（參見表1），通過系統(tǒng)分析中國上市銀行的盈利能力、資產(chǎn)情

況、負債情況和資本實力，梳理并觀察其業(yè)務(wù)發(fā)展情況、經(jīng)營模式及監(jiān)管環(huán)境變化，展現(xiàn)中國銀行業(yè)在2021年取得的成就并展望未來發(fā)展的方向。同時，報告亦選取了6

家境外全球系統(tǒng)重要性銀行（這些銀行在英國《銀行家》雜志2021年全球1000家大

銀行榜單中位列第5至第10位，參見表2）進行分析，以借鑒并吸取國際同業(yè)的優(yōu)秀實踐經(jīng)驗。此外，我們深度解析了“十四五”開局年銀行業(yè)戰(zhàn)略部署、公司治理新規(guī)解讀與思考、地方農(nóng)合機構(gòu)改革發(fā)展實踐與建議、對金融文化分析、銀行系金融科技子公司探究、以及加快布局財富管理黃金賽道等重點和熱點話題，力求提供獨到的見解與洞察。我們相信，這份研究報告將會為國內(nèi)商業(yè)銀行在“十四五”的新征程上開新局、譜新章提供有價值的參考。1微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|表1：10家境內(nèi)商業(yè)銀行（以下簡稱“境內(nèi)銀行”）表2：6家境外全球系統(tǒng)重要性銀行（以下簡稱“境外銀行”）中國工商銀行股份有限公司（“工商銀行”）摩根大通集團（“摩根大通”）中國建設(shè)銀行股份有限公司（“建設(shè)銀行”）美國銀行（“美國銀行”）中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（“農(nóng)業(yè)銀行”）美國富國銀行（“富國銀行”）中國銀行股份有限公司（“中國銀行”）花旗集團（“花旗銀行”）中國郵政儲蓄銀行股份有限公司（“郵儲銀行”）匯豐控股（“匯豐銀行”）交通銀行股份有限公司（“交通銀行”）招商銀行股份有限公司（“招商銀行”）興業(yè)銀行股份有限公司（“興業(yè)銀行”）中信銀行股份有限公司（“中信銀行”）平安銀行股份有限公司（“平安銀行”）本報告的數(shù)據(jù)資料，除特別注明外，均來源于上述銀行公布的年度報告。境外銀行資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)按照

各年年末匯率折算、利潤表數(shù)據(jù)按照各年平均匯率折算。其中，三菱日聯(lián)2020年度報告期間為2020年4

月1日至2021年3月31日，2021年上半年報告期間為2021年4月1日至2021年9月30日。由于三菱日聯(lián)銀

行2021年度報告尚未發(fā)布，因而用三菱日聯(lián)半年報數(shù)據(jù)，其中對利潤表數(shù)據(jù)進行年化，其他期間以此類推。除了特殊說明外，本刊列示的平均指標(biāo)均為樣本的加權(quán)平均指標(biāo)。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai2踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧一、2021年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧3微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧疫后中國經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇2021年是全球經(jīng)濟逐步回歸常態(tài)運行的一年，中國在積極防控疫情的同時持續(xù)恢復(fù)發(fā)展國民經(jīng)濟，GDP全年實現(xiàn)增長8.1%。全年社會消費品零售總額比上年增長12.5%，其中升級類消費需求持續(xù)釋放，網(wǎng)上零售額更是比上年增長14.1%，體現(xiàn)出年輕人消費信心強勁、低利率周期性力量等因素建，制造業(yè)投資的增速相對強勁，達到13.5%，特別是高技術(shù)制造業(yè)投資的增速高達22.2%，體現(xiàn)出中國著力打好制造業(yè)核心競爭力基礎(chǔ)、培育“專精特新”企業(yè)的努力。外貿(mào)方面，出口仍是推動經(jīng)濟穩(wěn)步增長最有力的驅(qū)動力，受外需復(fù)蘇和中國供應(yīng)鏈穩(wěn)定利好，貨物出口全年實現(xiàn)29.9%的高速增長影響下，國內(nèi)消費市場韌性持續(xù)顯現(xiàn)。固定資產(chǎn)投（按美元計）。圖1：中國經(jīng)濟增速表現(xiàn)(%)706050403020100-10-6.93.14.86.418.37.94.94.0-20-30GDP：當(dāng)季同比社會消費品零售總額：累計同比固定資產(chǎn)投資完成額：累計同比出口金額：累計同比數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai4踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧房地產(chǎn)投資活動放緩2021年下半年，中國恒大的債務(wù)風(fēng)波吸引了全球和地方公共財政產(chǎn)生重大影響，所以政府在繼續(xù)堅持“房住不炒”立場的同時，采取多重措施避免恒關(guān)注，在恒大事件后，房地產(chǎn)投資的當(dāng)月增速由正大事件的溢出效應(yīng)，例如針對出險企業(yè)項目的承債轉(zhuǎn)負。由于房地產(chǎn)行業(yè)本身在推動經(jīng)濟發(fā)展方面一式收購，相關(guān)并購貸款不再計入“三條紅線”相關(guān)直發(fā)揮著重要作用，而且它間接地會對許多行業(yè)指標(biāo)。圖2：房地產(chǎn)投資出現(xiàn)回落20151050-5-10-15-20房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額：當(dāng)月同比數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕銀行業(yè)總體穩(wěn)定“全體人民共同富裕取得更為明顯的實質(zhì)性進展”是2035年遠景目標(biāo)之一。2021年8月，中央財經(jīng)關(guān)系，構(gòu)建初次分配、再分配、三次分配協(xié)調(diào)配并提出“三次分配”，意味著將有更多的社保民生支出和財政轉(zhuǎn)移，以縮減收入差距。當(dāng)然，促進共同富裕并不意味著“平均主義”，2021年底的中央經(jīng)濟工作會議也再次強調(diào)，促進共同富裕首先要產(chǎn)擴張速度放緩，2021年增速回落至個位數(shù)。根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，2021年四季度末，銀行業(yè)金融；商業(yè)銀行不良貸款余額人民幣2.8萬億元，不良貸持穩(wěn)定。把“蛋糕”做大做好，然后通過合理的制度安排把“蛋糕”切好分好，反映出政府對民間投資的重視，并著力穩(wěn)定企業(yè)家和市場信心。90%是金融體系穩(wěn)定的壓艙石根據(jù)人民銀行披露的銀行業(yè)金融機構(gòu)評級結(jié)果4,398家機構(gòu)評級處于安全邊界內(nèi)資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的98.96%。5微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧圖3：2021年銀行業(yè)資產(chǎn)擴張速度回落至個位數(shù)(%)2520151050總資產(chǎn)：銀行業(yè)金融機構(gòu)合計：同比數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會金融支持實體經(jīng)濟，趨近于疫情前2019年的水平。貸款需求方面，人民銀行銀行家問卷調(diào)查顯示，小微型企業(yè)貸款需求仍是最高的。2021年銀行業(yè)金融機構(gòu)普惠型小微企業(yè)貸款余額19.07萬億元，同比增長24.9%，其中五家國有大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款增長41.4%，超過2021年增長30%的目標(biāo)。銀保監(jiān)會主席郭樹清在2022年3月國新辦新聞年末綠色貸款余額同比增長33%，比上年末提升12.7個百分點；普惠金融貸款余額增速回落，同比增長23.2%，較上年末降低1個百分點；工業(yè)中長期貸款增速明顯提升，同比增長22.6%；受監(jiān)管調(diào)控影響，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速明顯降低，至2021年四季度逐漸趨于零。發(fā)布會中表示，近四年普惠型小微企業(yè)貸款平均增速超過了25%，貸款利率累計下降超過2個百分普惠金融覆蓋面和精準(zhǔn)度顯著提高。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai6踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧圖4：社會融資規(guī)模增速逐漸恢復(fù)至疫前水平(%)1413121110982019-012019-062019-112020-042020-092021-022021-072021-12社會融資規(guī)模存量：同比數(shù)據(jù)來源：人民銀行圖5：綠色貸款快速增長，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速趨于零(%)35302520151050企事業(yè)固定資產(chǎn)貸款工業(yè)中長期貸款普惠金融貸款綠色貸款企事業(yè)經(jīng)營性貸款個人購房貸款房地產(chǎn)開發(fā)貸款數(shù)據(jù)來源：人民銀行7微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧圖6：小微型企業(yè)貸款需求仍然處于最高水平(%)8075706560555045貸款需求指數(shù)貸款需求指數(shù)：中型企業(yè)貸款需求指數(shù)：大型企業(yè)貸款需求指數(shù)：基礎(chǔ)設(shè)施貸款需求指數(shù)：制造業(yè)貸款需求指數(shù)：小微型企業(yè)數(shù)據(jù)來源：人民銀行利率進一步下降，人民幣匯率穩(wěn)中有升2018年以來，人民銀行12次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，共釋放長期資金約人民幣10.3萬億元。截至2021年12月15日，金融機構(gòu)平均法定存款準(zhǔn)備金率為8.4%，較2018年初降低6.5個百分點，其中大型銀行、中型銀行、小型銀行存款準(zhǔn)備金率分別為10.0%、8.0%和5.0%。貨幣市場利率方面，銀行間市場存款類機構(gòu)以利率債為質(zhì)押的7天期回購加權(quán)平均利率（DR007）全年均值為2.17%（僅春節(jié)期間小幅上行）；2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，為改革開放四十多年來最低水平。普惠金融定向降準(zhǔn)考核政策實施以來，普惠金融貸款顯著增長，社會融資成本下降，對疫情防控和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)起到了正面支持作用。人民幣匯率穩(wěn)中有升。2021年末，中國外匯交易中心（CFETS）人民幣匯率指數(shù)報102.47，較上年年末中間價報收6.3757，較上年末升值2.3%。2021年中國經(jīng)濟基本面相對歐美經(jīng)濟體較為穩(wěn)健，CPI比較溫和，出口也保持強韌，為人民幣升值提供了支撐因素。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai8踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧圖7：貨幣市場利率走勢(%)3.53.02.52.01.51.00.50銀行間市場存款類機構(gòu)7天回購加權(quán)平均利率（DR007）數(shù)據(jù)來源：Wind,德勤金融研究風(fēng)險防范和理財轉(zhuǎn)型影子銀行規(guī)模持續(xù)壓降。銀保監(jiān)會表示，從2017年到2021年，五年拆解高風(fēng)險影子銀行人民幣25萬億元，2021年影子銀行規(guī)模減少了人民幣4.2萬億元，目前存量人民幣29萬億左右。累計處置不良資產(chǎn)共計人民幣12萬億元，近兩年共處置人民幣6萬多億元。房地產(chǎn)泡沫化勢頭扭轉(zhuǎn)。實施房地產(chǎn)貸款集中度管理，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速顯著回落，P2P網(wǎng)貸機構(gòu)全部停止運營，未兌付借貸余額降至人民幣4,900億元。監(jiān)管對存量理財業(yè)務(wù)的整改基本完成。資管產(chǎn)品凈值化比例提升。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布年度報告顯示，截至2021年末，凈值型理財產(chǎn)品余額人民幣26.96萬億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加人民幣23.89萬億元；非凈值型產(chǎn)品余額下降為人民幣2.04萬億元，較資管新規(guī)發(fā)布前減少人民幣16.39萬億元。9微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧銀行保險業(yè)改革開展股東股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項整治。在公司治理三啟動中國金融人才庫建設(shè)。鑒于中小銀行并購重組加快，2021年12月1日，銀保監(jiān)會發(fā)文提出加快建年行動方案基礎(chǔ)上，監(jiān)管進一步加強關(guān)聯(lián)交易和大設(shè)中國金融人才庫，為中小機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展提供人股東行為監(jiān)管，防范金融機構(gòu)向股東及其關(guān)聯(lián)方進才保障。行利益輸送，以及引發(fā)潛在風(fēng)險。此外，養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展邁開步伐，金融開放推進中小銀行和農(nóng)信社改革。浙江省聯(lián)社改制組建不斷深化，財富管理、不良處置和養(yǎng)老金融等領(lǐng)域了浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行；原大同銀行、長治銀行、晉的一些國際領(lǐng)先金融機構(gòu)進入中國市場。城銀行、晉中銀行、陽泉市商業(yè)銀行合并組建為山西銀行，中原銀行宣布吸收合并洛陽銀行、平頂山。表3：銀行保險機構(gòu)公司治理相關(guān)法規(guī)時間監(jiān)管發(fā)文內(nèi)容2020.8《健全銀行業(yè)保險業(yè)公司治理三年行動方案（2020—2022年）》著力于及時化解存量風(fēng)險，立足于構(gòu)建健全公司治理的長效機制，要求持續(xù)完善黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理有效融合的路徑2021.6《銀行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法（征求意見稿）》（2022年3月1日正式施行）對公司經(jīng)營獨立性、內(nèi)部管理有效性做出規(guī)定；明確重大關(guān)聯(lián)交易的定義2021.10強化對大股東行為的規(guī)范化約束，加強對股東的穿透式監(jiān)管數(shù)據(jù)來源：監(jiān)管公開資料，德勤金融研究作者許思濤周菲德勤中國首席經(jīng)濟學(xué)家德勤中國金融服務(wù)業(yè)研究中心德勤研究中心負責(zé)人電話：+861085125601電子郵件：sxu@高級經(jīng)理電話：+861085125843電子郵件：annizhou@微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|二、2021年上市銀行業(yè)績分析1.盈利能力分析2.資產(chǎn)情況分析3.負債情況分析4.資本情況分析微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai1.盈利能力分析銀行業(yè)盈利能力回升，減值損失計提減少2021年，境內(nèi)銀行歸屬于母公司股東的凈利潤合計15,685億元，同比增加1,956億元，整體增幅14.25%，所有境內(nèi)銀行均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，盈利，大幅提升主要得益于中國對疫情的有效控制，經(jīng)濟逐步復(fù)蘇回穩(wěn)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，營收增加且撥備計提減少等多重影響；境外銀行歸屬于母公司股東的凈利潤合計8,926億元，同比增加4,794億元，整體增幅116.02%，撥備轉(zhuǎn)回帶來了利潤釋放。圖8：歸屬于母公司股東的凈利潤單位：人民幣億元4,0001200%

3,5001000%3,00010.27%11.61%81.26%800%2,5002,0001,5001,00050011.70%69.66%12.28%18.65%11.89%23.20%24.10%37.02%25.61%600%400%200%0%0-200%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2020年同比變動幅度2021年2021年同比變動幅度微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|2021年，境內(nèi)銀行撥備前利潤總額合計29,472億元，同比增加1,755億元，整體增幅為6.33%，較上年同比增幅5.83%上升約0.5個百分點，增幅均小于間差異顯著，其中，三菱日聯(lián)連續(xù)兩年同比增幅均為正，富國銀行本年增速顯著回升，美國銀行降幅同比收窄，而匯豐銀行增速由正變負，摩根大通和同期歸母凈利潤的增幅，其中，招商銀行、平安銀行撥備前利潤總額增速領(lǐng)先同業(yè)，達到14.44%和11.69%，其余銀行增速均小于10%。境外銀行撥備前利潤合計10,149億元，同比微降215億元，整體降幅為2.08%，較上年同比及2021年上半年均顯著好轉(zhuǎn)，但與歸母凈利潤增長的趨勢相反。各機構(gòu)花旗銀行降幅同比進一步擴大。整體來看，境內(nèi)銀行撥備前利潤整體呈向好趨勢，境外銀行撥備前利潤表現(xiàn)各異，不論對于境內(nèi)銀行還是境外銀行，減值準(zhǔn)備計提或轉(zhuǎn)回是造成盈利能力大幅波動的主要因素，境外銀行尤為明顯。圖9：撥備前利潤單位：人民幣億元7,0005.50%3.91%6,0007.43%14.44%4.23%5,0009.18%6.74%1.22%11.69%-5.61%44.87%-25.63%18.61%50%40%30%20%10%4,0003,0008.06%-5.29%-0.15%0%-10%-20%2,000-30%1,000-40%-50%0-60%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2020年同比變動幅度2021年2021年同比變動幅度注：撥備前利潤=稅前利潤+資產(chǎn)減值損失+信用減值損失總資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率啟穩(wěn)回升2021年，境內(nèi)銀行和境外銀行主要盈利能力指標(biāo)有所改善，總資產(chǎn)收益率（“ROA”）和凈資產(chǎn)收益率（“ROE”）均呈上升趨勢。2021年，境內(nèi)銀行ROA平均值為0.91%，較上年平均值增加5個基點，ROE平均值為12.26%，較上年平均值增加64個基點，其中，招商銀行ROA、ROE率先恢復(fù)至疫情前（2019年）水平。境外銀行ROA平均值為0.87%，較上年平均值增加45個基點，ROE平均個基點。整體來看，境內(nèi)銀行ROA、ROE小幅提升，而境外銀行ROA波動明顯、ROE明顯優(yōu)化，主要系撥備轉(zhuǎn)回影響所致。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖10：總資產(chǎn)收益率（“ROA”）1.6%1.4%1.2%1.0%0.8%1.02%1.04%0.86%0.89%0.64%1.36%1.02%0.91%0.86%1.30%1.11%0.94%1.05%0.87%0.6%0.4%0.80%0.77%0.72%0.50%0.42%0.2%0%農(nóng)業(yè)交通大通2019年2020年2021年2020年平均值2021年平均值圖11：凈資產(chǎn)收益率（“ROE”）20%19.00%18%16%14%12.15%12.55%11.57%16.96%10.76%13.94%10.70%12.23%12.00%10.90%12%10%8%6%11.86%11.28%12.26%11.62%10.85%11.39%7.10%7.12%4.96%4%2%0%農(nóng)業(yè)交通大通2019年2020年2021年2020年平均值2021年平均值微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)收益率小幅增加，風(fēng)險調(diào)整資本回報率表現(xiàn)各異險加權(quán)資產(chǎn)收益率RORWA1.46%，較上年平均值增加6個基點，所有境內(nèi)銀行均有所增長。其中，招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行同比分別增長20個基點、18個基點和10個基點，領(lǐng)跑同業(yè)；風(fēng)險調(diào)整資本回報率（“RAROC”）平均值為8.76%，較上年同期平均值增加1個基點，機構(gòu)間表現(xiàn)各異。其中，除中信銀行外，其余3家股銀行、招商銀行同比分別增長73個基點、67個基同比下降，主要系資本凈額增速較高所致。圖12：風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)收益率（“RORWA”）2.5%2.17%2.0%1.5%1.67%1.61%1.36%1.39%1.20%1.21%1.37%1.46%0.97%1.40%1.0%1.02%0.5%0.0%農(nóng)業(yè)交通2020年2020年平均值2021年2021年平均值圖13：風(fēng)險調(diào)整資本回報率（“RAROC”）13%12.42%12%11%10%9%8%7%8.96%9.35%7.91%8.42%8.09%7.80%9.54%7.17%7.64%8.76%8.75%6%農(nóng)業(yè)交通2020年2020年平均值2021年2021年平均值注：風(fēng)險調(diào)整資本回報率（“RAROC”）=凈利潤/資本凈額微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|人均凈利潤整體增長，但各行差異明顯2021年，境內(nèi)銀行人均凈利潤平均值為75.64萬元，同比增幅12.87%。其中，興業(yè)銀行、招商銀行人均凈利潤分別為134.03萬元、116.56萬元，分別為39.46萬元、53.15萬元，低于平均水平，主要系網(wǎng)點下沉、員工數(shù)量龐大所致。具體來看，股份行員工數(shù)量均有所增加，招商銀行本年增加員工1.28萬人；而國有大行中除建設(shè)銀行外，其他銀行均有所下降，其中，工商銀行本年員工合計減少0.57萬人，一定程度上助推了人均凈利潤增長。圖14：人均凈利潤單位：人民幣萬元160140134.031201008080.6886.5374.2298.56116.5695.1489.3975.64604053.1539.4667.01200農(nóng)業(yè)交通2020年2021年2020年平均值2021年平均值表4：凈利潤和員工總數(shù)單位：人民幣億元/萬人項目工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行郵儲銀行交通銀行招商銀行興業(yè)銀行中信銀行平安銀行2021年凈利潤3,5023,0392,4192,2737658891,2088385643632020年凈利潤3,1772,7362,1642,0516437969806774952893253042552221229422816169742021年末員工人數(shù)2020年末員工人數(shù)0.57）））0.06））1.280.290.040.26微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|境內(nèi)銀行營業(yè)收入增速平穩(wěn)，境外銀行營業(yè)收入快而摩根大通、三菱日聯(lián)則連續(xù)兩年營收下滑，三速回升2021境內(nèi)銀行營業(yè)收入合計46,071億元增加3,708整體增幅為增速較上年同菱日聯(lián)下滑明顯。整體來看，國內(nèi)多項政策引導(dǎo)銀行支持實體經(jīng)濟復(fù)蘇，境內(nèi)銀行2021年營收增平安銀行了整體利息收入的增加；各類資產(chǎn)管理需求提升，，達到14.04%平安銀行同比增速放緩。整體增幅為9.47%多銀行同比增幅分別為23.39%、18.54%，家境外銀行保持韌性，本年實現(xiàn)強勢復(fù)蘇。圖15：營業(yè)收入單位：人民幣億元10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0006.81%9.05%9.42%7.08%14.04%11.38%9.42%5.05%8.91%10.32%-0.90%23.39%30.15%6.02%50%40%30%20%18.54%10%0%-16.18%-10%3,000-20%2,000-30%1,000-40%0-50%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2020年同比變動幅度2021年2021年同比變動幅度讓利實體經(jīng)濟推動利率下行，規(guī)模因素支撐利息收入增長2021年，境內(nèi)銀行利息凈收入合計33,481億元，同比增加1,652億元，平均增幅5.19%，多家銀行同比增速放緩。其中，中信銀行本年利息凈收入元。境外銀行利息凈收入合計14,036億元，平均降幅4.07%，同比降幅收窄。境內(nèi)銀行的利息凈收入占營業(yè)收入的平均值為73%，其中郵儲銀行利減少，興業(yè)銀行增速顯著下滑，而工商銀行、郵擔(dān)著支持實體經(jīng)濟復(fù)蘇的重任，貸款規(guī)模持續(xù)增儲銀行、招商銀行利息凈收入同比增速上升，招商銀行同比增速超過10%，絕對額突破2,000億加，和境外銀行相比，利息凈收入仍是其主要收入來源。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖16：利息凈收入單位：人民幣億元8,00040%7,0006,0006.79%5.12%6.04%6.32%30%20%5,0004,0003,0002,0002.22%10.21%5.45%1.51%6.05%-10.18%-4.13%-0.98%-1.74%10%-2.42%0%-1.58%-3.95%-10%-20%1,000-30%0-40%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2020年同比變動幅度2021年2021年同比變動幅度圖17：利息凈收入占比100%90%80%70%73%60%50%48%40%30%20%10%0%農(nóng)業(yè)交通大通利息收入占比非息收入占比利息凈收入占比平均值微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|2021年，境內(nèi)銀行、境外銀行凈息差的平均數(shù)分別為2.16%、1.48%，同比分別下降8個基點、19個基點。整體來看，國內(nèi)銀行業(yè)在積極向?qū)嶓w經(jīng)濟讓行。預(yù)計未來境內(nèi)銀行保持凈利息收益率的穩(wěn)定將面臨較大挑戰(zhàn)。一方面，國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)需恢復(fù)進度不盡如預(yù)期，部分企業(yè)經(jīng)營壓力依然不小，2022年利等政策指引下，不斷降低實體經(jīng)濟融資成本，同時伴隨金融市場LPR改革推進等影響，凈息差進一政策基調(diào)仍將推動實體經(jīng)濟融資成本進一步降低；另一方面，人民銀行協(xié)同多部門繼續(xù)維護存款市場步收窄；境外銀行凈息差降至歷史低點，主要系歐正常秩序，總量與結(jié)構(gòu)工具協(xié)同配合，保持流動性美日地區(qū)市場利率持續(xù)維持低利率、負利率環(huán)境，合理充裕，支持中小企業(yè)多渠道融資等，維護存款而付息成本率相較境內(nèi)銀行已長期處于低位，下負債成本基本穩(wěn)定。行空間相對有限，導(dǎo)致凈息差收窄幅度高于境內(nèi)銀圖18：凈息差3.25%2.75%2.25%1.75%1.25%2.11%2.13%2.12%2.36%1.75%2.48%1.56%2.79%2.24%2.16%2.29%2.05%1.64%1.51%1.48%2.05%

1.99%1.67%0.75%1.20%0.25%0.49%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2021年2020年平均值2021年平均值具體來看，境內(nèi)銀行平均生息資產(chǎn)收益率、計息負債付息率分別同比下降12個基點、5個基點，導(dǎo)致計息負債付息率顯著降低，同比分別下降34個基點、30個基點，主要是受疫情影響，2020年全球凈息差、凈利差收窄，主要系資產(chǎn)端受到貸款市場報價利率（LPR）多次下調(diào)的累積效應(yīng)以及銀行率區(qū)間，為幫助穩(wěn)固經(jīng)濟復(fù)蘇形勢，盡管2021年，上半年通脹壓力開始聚集，美聯(lián)儲始終在調(diào)整貨幣政策方面保持耐心，直到年末才開始縮減購債規(guī)模。2022年以來，主要發(fā)達經(jīng)濟體通脹壓力顯現(xiàn)，加息進程逐漸加快，同時受美聯(lián)儲縮表計劃的影響，境外銀行的凈息差有望企穩(wěn)回升。貸款利率下行；境外銀行平均生息資產(chǎn)收益率、微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖19：生息資產(chǎn)收益率、計息負債付息率5%4%3%2%1%0%4.36%4.95%3.95%3.70%4.05%3.93%3.98%3.64%4.24%3.56%3.71%3.25%2.21%2.17%2.31%1.63%1.94%1.97%1.89%2.25%1.64%2.29%1.74%1.65%1.77%0.22%0.27%0.33%0.67%1.59%0.37%0.42%農(nóng)業(yè)交通大通2020年生息資產(chǎn)收益率2020年生息資產(chǎn)收益率平均值2021年生息資產(chǎn)收益率2021年生息資產(chǎn)收益率平均值2020年計息負債付息率2020年計息負債付息率平均值2021年計息負債付息率2021年計息負債付息率平均值2021年境內(nèi)銀行平均客戶貸款及墊款金融投資收益率分別為4.64%3.37%同比下降20個基點10個基點系境內(nèi)銀行積極響應(yīng)政策要求，5年期LPR至3.70%、4.60%，雖然長期貸款（如按揭貸款）利率調(diào)整日普遍為次年1月1日，5年期LPR下調(diào)影響并未立刻顯現(xiàn)，但長期看境內(nèi)銀行貸持續(xù)支持實體經(jīng)濟減費讓利主動調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，貸款收益率進一步下行。此外，2021年12月下調(diào)1年期LPR至3.80%，2022年初再次下調(diào)1年期及款收益率承壓。金融投資收益率下降主要系債券收益率受市場利率下行影響所致，興業(yè)銀行金融投資收益率為3.96%，明顯高于同業(yè)。圖20：發(fā)放貸款及墊款收益率7.0%6.5%6.0%6.23%5.5%5.03%4.99%5.0%4.5%4.0%3.5%4.16%4.25%4.23%3.83%4.68%4.33%4.67%4.84%4.64%農(nóng)業(yè)交通2020年2021年2020年平均值2021年平均值注：平安銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)未納入發(fā)放貸款及墊款收益率的計算。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖21：金融投資收益率4.15%3.95%3.96%3.75%3.60%3.55%3.35%3.15%3.29%3.41%3.47%3.25%3.35%3.40%3.47%3.37%2.95%2.75%2.94%3.01%農(nóng)業(yè)交通2020年2021年2020年平均值2021年平均值。圖22：存款付息率2.4%2.22%2.3%2.2%2.10%2.1%2.0%2.04%1.9%1.8%1.7%1.6%1.62%1.67%1.61%1.63%2.00%1.82%1.78%1.5%1.4%1.52%1.41%農(nóng)業(yè)交通2020年2021年2020年平均值2021年平均值微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖23：同業(yè)存拆放付息率2.6%2.4%2.2%2.18%2.45%2.10%1.82%1.93%2.0%1.98%1.91%1.8%1.99%1.58%1.95%1.6%1.4%1.77%1.2%1.35%農(nóng)業(yè)交通2020年2021年2020年平均值2021年平均值注：同業(yè)存拆放包含同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項、拆入資金、賣出回購金融資產(chǎn)款，中國銀行還包含對人民銀行負債以及其他計息負債，平安銀行還包含其他計息負債。財富管理轉(zhuǎn)型升級，中間業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展2021年，依托于商業(yè)銀行對客戶財富管理需求的高度重視，境內(nèi)外各家商業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金但年境凈收入均較上年有所增長，且增幅進一步擴大。境內(nèi)銀行手續(xù)費及傭金凈收入合計6,919億元，同比增加588億元，平均增幅9.28%。境外銀行手續(xù)費及傭金凈收入合計7,858億元，同比增加916億元，平均增幅13.19%。國有銀行中，郵儲銀行加快推進財富管理體系升級，從單一產(chǎn)品銷售向客戶多元資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)變，代理保險、代銷基金等13.00%低于境外銀行2014年提出并代銷業(yè)務(wù)及理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入快速增長，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入同比增長55億元，增幅達到33.42%。實施“輕型銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上持續(xù)探索數(shù)字3.0。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖24：手續(xù)費及傭金凈收入單位：人民幣億元2,5002,0001,5001.38%6.03%33.42%7.76%7.82%24.39%18.82%5.52%13.18%22.10%11.47%11.22%11.67%16.61%7.78%2.23%40%30%20%10%0%-10%1,000-20%-30%500-40%-50%0-60%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2020年同比變化幅度2021年2021年同比變化幅度圖25：手續(xù)費及傭金凈收入占比45%40%37.80%40.41%35%30%28.51%25.94%25%20%15%10%5%13.45%14.74%14.11%11.16%6.90%19.29%17.54%19.52%24.28%17.66%16.29%15.88%9.75%25.81%25.52%0%農(nóng)業(yè)交通大通2020年收入占比2020年平均值2021年收入占比2021年平均值微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|加快資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升財富管理類收入的占比各家上市銀行遵循監(jiān)管要求加快資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型豐富理財產(chǎn)品體系完善風(fēng)險管2021年全年全國居民人均可支配收入35,128元，比上年增長扣除價格因素實際增長8.1%，與中國GDC增速同步。隨著居民財富的不斷增加，理財產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)穩(wěn)健增長同時多家銀行大財富管理的需求也在不斷增長，從追求高收益到重力發(fā)展代理業(yè)務(wù)推動財富管理類中間業(yè)務(wù)收入的增長2021年境內(nèi)銀行理財代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費收入合計3,205億元同比增加476億元，增幅17.46%其中招商銀行2021年實現(xiàn)理財代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費收入521億元同比增幅達33.91%主要的貢獻來自于代銷基金理財視合理資產(chǎn)配置下的資產(chǎn)保值與增值。這也促使商業(yè)銀行緊抓市場機遇，以客戶需求為核心，提供兼具專業(yè)性與多樣性的綜合服務(wù)，提升金融服務(wù)專業(yè)能力。隨著資管新規(guī)過渡期的結(jié)束，境內(nèi)銀行理財產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)定增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，將能進一步滿足客戶多元化的財富管理需求。未來商業(yè)銀行等代銷業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理手續(xù)費及傭金收入此將進一步推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用自身業(yè)務(wù)場景，挖，中國銀行郵儲銀行興業(yè)銀行中信銀行的同比增幅也均超過20%其中郵儲銀行的增幅為60.50%主要得益于代銷業(yè)務(wù)收入的快速增長。掘客戶的潛在需求，提升客戶的滿意度，提高財富管理業(yè)務(wù)對于中間業(yè)務(wù)收入的貢獻。圖26：理財、代理及托管業(yè)務(wù)單位：人民幣億元60050060.50%70%60%50%40020.12%33.91%26.89%28.87%40%30013.57%30%20%18.18%20010%1002.51%7.97%-9.20%0%-10%0-20%

農(nóng)業(yè)交通2020年2020年同比變動幅度2021年2021年同比變動幅度注：平安銀行年報披露中將理財業(yè)務(wù)的手續(xù)費及傭金收入歸于其他，無法統(tǒng)計相關(guān)數(shù)據(jù)，因此圖中未包含。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收入保持穩(wěn)定，電子支付成為主要增長點年境內(nèi)銀行實現(xiàn)銀行卡結(jié)算與清算等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收入3,390億元較上年同期小幅增長。

農(nóng)業(yè)銀行郵儲銀行增幅超過8%中信銀行增幅超過，平安銀行增幅超過3%，

其余銀行基本與2020年持平。其中農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行、興業(yè)銀行實現(xiàn)較大增幅的主要原因均為順應(yīng)客戶金融需求和移動支付發(fā)展的趨勢，豐富線上支付產(chǎn)品與渠道，電子支付交易規(guī)模及收入穩(wěn)步增長。圖27：銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)單位：人民幣億元70020%9.62%0.62%8.99%15.83%60015.23%10%5004000.39%-0.43%-0.95%3.34%4.00%0%-10%300200-20%100-30%0-40%農(nóng)業(yè)交通2020年2020年同比變動幅度變動2021年2021年同比變動幅度變動注：平安銀行在2021年報中，根據(jù)財政部、國資委、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則切實加強企業(yè)2020年年報工

作的通知》，對信用卡分期還款業(yè)務(wù)收入由手續(xù)費及傭金收入重分類至利息收入，并對2020年同期比較數(shù)據(jù)進行了重述。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)略有變化，財富管理成為主要調(diào)整手段中收結(jié)構(gòu)調(diào)整比較突出，理財、代理及托管業(yè)務(wù)占比提升超過5個百分點。郵儲銀行確定了中收跨越境內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)略有調(diào)整，理財、代戰(zhàn)略，以滿足百姓財富管理需求為導(dǎo)向，加強板塊理及托管業(yè)務(wù)占手續(xù)費及傭金收入的平均比例從2020年度的37%上升至2021年度的40%，銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)平均占比從2020年度的45%下降至43%，其他類占比基本保持穩(wěn)間業(yè)務(wù)聯(lián)動；招商銀行持續(xù)推進“財富管理－資產(chǎn)管理－投資銀行”大財富管理價值循環(huán)鏈下各項業(yè)務(wù)的全面融合，提升大財富管理收入對中收的貢獻；興業(yè)銀行加快“財富管理生態(tài)圈”建設(shè)，打造財富管理品牌。財富管理業(yè)務(wù)，滿足客戶多元化的財富管理需求，圖28：2021年手續(xù)費及傭金收入結(jié)構(gòu)占比100%80%24%15%14%32%5%11%17%19%13%18%60%46%39%58%30%51%41%33%32%45%56%40%20%37%40%28%38%44%48%51%48%41%26%0%農(nóng)業(yè)交通理財、代理及托管業(yè)務(wù)銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)其他微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|境內(nèi)境外銀行營業(yè)支出變動歸因不徑相同，減值損失呈現(xiàn)下降趨勢2021年度境內(nèi)銀行營業(yè)支出合計26,290億元，同比增長1,508億元，增幅6.08%。其中減值損失；業(yè)務(wù)及管理費13,612億元，同比增加1,683億元，增幅為14.11%。2021年度境外銀行營業(yè)支出合計17,186億元，同比減少6,502億元，降幅為27.45%。其中減值損失轉(zhuǎn)回1,428億元，同比與同期持平?？梢钥闯?，境內(nèi)銀行營業(yè)支出的增長主要原因為業(yè)務(wù)及管理費兩位數(shù)的增幅，資產(chǎn)減值損失雖然有所下降，但總體趨于平穩(wěn)，而境外銀行營業(yè)支出大幅下降的原因為減值損失的大量轉(zhuǎn)回。圖29：營業(yè)支出單位：人民幣億元6,0005,0004,0003,0002,0005.68%6.42%8.19%2.82%8.66%9.78%9.17%7.28%1.51%-0.44%-27.89%-19.02%-32.36%30%20%10%-28.46%0%-25.13%-10%-33.15%-20%1,000-30%0-40%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2020年同比變化幅度2021年2021年同比變化幅度微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|境外銀行減值損失大幅回撥，境內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)2021年，境內(nèi)銀行合計計提減值損失10,411億元，同比減少422億元，降幅3.90%，其中建設(shè)銀行、中國銀行、興業(yè)銀行降幅超過10%。境外銀行合計轉(zhuǎn)回減值損失1,428億元，同比減少6,209億元，降幅為129.87%，6家境外銀行減值值計提的波動較大，從2020年高達196%的增幅到2021年近130%的降幅，2020年新冠疫情對全球經(jīng)濟造成巨大影響，境外各大銀行資產(chǎn)質(zhì)量遭受較大沖擊，2021年境外地區(qū)推出諸多刺激經(jīng)濟的宏觀政策，全球經(jīng)濟出現(xiàn)較大程度的復(fù)蘇。國內(nèi)疫情雖有反復(fù)，但較國外更早地控制，境內(nèi)上市銀行運行穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量可控，對疫情下的信準(zhǔn)備均出現(xiàn)了大幅回撥。整體來看，境外銀行減用風(fēng)險有一定的抗沖擊能力。圖30：減值損失單位：人民幣億元2,5002,000-11.17%-0.02%0.67%9.83%2.05%4.83%20%0%1,500-12.43%-7.46%-11.16%-7.16%-20%-40%1,000-60%500-92.34%-80%0-500-1,000-110.28%-121.10%-128.74%-151.74%-139.66%-100%-120%-140%-160%農(nóng)業(yè)交通大通2020年2021年2021年同比變化幅度注：減值損失為負值，表明預(yù)期信用損失回撥。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|2021年，境內(nèi)銀行受到貸款余額增加及減值計提下降的雙重影響，平均信貸成本比降至0.99%，較上年

同期下降15個基點。其中郵儲銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行下降幅度較大，平均下降40個基

點。境外銀行受到減值回撥的影響，平均年化信貸成本比為-0.39%，同比下降178個基點。整體來看，除農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行及平安銀行的信貸成本比小幅增長外，其余境內(nèi)外銀行均呈下降態(tài)勢。圖31：信貸成本比2.5%1.08%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%0.90%0.85%1.04%0.47%0.66%1.02%0.70%2.07%1.14%0.99%1.08%-0.47%-0.08%0.07%1.39%-0.5%-1.0%-1.5%-0.47%-0.89%-0.46%-0.39%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國郵儲交通招商興業(yè)中信平安摩根美國富國花旗匯豐三菱銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行大通銀行銀行銀行銀行日聯(lián)2020年2020年平均值2021年2021年平均值注：信貸成本比=發(fā)放貸款和貸款的信用減值損失/貸款平均余額社會保險費減免政策到期，員工成本有所回升，業(yè)管費增幅明顯2021年，境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)及管理費合計13,612億元，同比增加1,683億元，增幅14.11%。境外銀行業(yè)務(wù)及管理費合計17,529億元，基本與上年2021年，境內(nèi)銀行員工費用合計計提7,477億元，同比增加840億元，增幅12.65%，除平安銀行外均達到了兩位數(shù)的增幅，其中郵儲銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行員工費用的同比增幅超過了15%。員工費用的增長主要受上年度持平。單獨來看，境外銀行存在差異，花旗銀行同比增加256億元，增幅9.08%；富國銀行和三菱日聯(lián)同比分別下降328億元和267億元，降幅分別為8.73%和19.75%。整體來看，境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)及管理費呈現(xiàn)上升趨勢，境外銀行業(yè)務(wù)及管同期疫情期間享受的社會保險費減免政策到期影響，以及境內(nèi)銀行堅持科技驅(qū)動，加大金融科技的投入，加快推進專業(yè)化人才隊伍建設(shè)。境外銀行員工費用合計計提10,628億元，同比增加514億元，增幅5.08%。理費明顯高于境內(nèi)銀行，主要系人工成本較高。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖32：業(yè)務(wù)及管理費單位：人民幣億元4,5004,0003,5003,0002,5002,00017.04%13.55%14.02%13.42%14.78%12.94%12.87%14.93%15.10%7.27%3.32%5.71%-8.73%9.08%-1.75%-19.75%20%15%10%-5%-10%1,500-15%1,000-20%500-25%0-30%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國郵儲交通招商興業(yè)中信平安摩根美國富國花旗匯豐三菱銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行大通銀行銀行銀行銀行日聯(lián)2020年2020年同比變動幅度2021年2021年同比變動幅度圖33：員工薪酬單位：人民幣億元3,00025%2,5002,0001,50019.33%15.33%15.92%13.31%15.76%13.42%11.17%10.11%5.47%11.84%7.71%7.91%10.56%-0.24%1.31%20%15%10%1,0000.72%500-5%0-10%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國郵儲交通招商興業(yè)中信平安摩根美國富國花旗匯豐三菱銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行大通銀行銀行銀行銀行日聯(lián)2020年2020年同比變動幅度2021年2021年同比變動幅度微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|境內(nèi)銀行加大金融科技投入，成本收入比小幅上別為2.31%和2.55%。建設(shè)銀行積極支持戰(zhàn)略實施升，境外銀行收入增長帶動成本收入比大幅下降，2021年整體情況發(fā)生變化。2021年境內(nèi)銀行平均成本收入分和數(shù)字化經(jīng)營，金融科技投入和營銷類支出增長較快；中信銀行持續(xù)加大科技投入，加快銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。境外銀行平均成本收入比為60.10%，同比降低8.21%，業(yè)務(wù)及管理費基本與上年度持平，在全球經(jīng)濟出現(xiàn)較大程度復(fù)蘇的環(huán)境下，營業(yè)收入實現(xiàn)近兩位數(shù)的增長。圖34：成本收入比90%80%70%63.70%60%50%40%30%28.17%30.46%27.43%23.97%59.01%29.00%33.12%29.20%50.58%63.74%68.58%67.42%46.60%20%10%25.68%28.30%0%2020年2021年微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai2.資產(chǎn)情況分析萬其中郵儲銀行資產(chǎn)總額增速10.87%，位列六大國有銀行增速首位，六大國有銀行中，僅有中國銀行和交通銀行增速高于去年同期；4家股份制銀行資產(chǎn)總額合計30.82萬億元，較年初增加2.59萬億元，平均增幅9.14%，其中招商銀行增速10.62%，4家股份制銀行增速普遍低于去年同期。6家境外銀行資產(chǎn)總額合計106.44萬億元，較年初增加1.61萬億元，平均增幅1.53%，其中美國銀行資產(chǎn)總額增速9.84%，居于領(lǐng)先地位，摩根大通緊隨期后，增速8.03%，其余4家境外銀行資產(chǎn)總額呈現(xiàn)負增長趨勢。整體來看，2021年末，國有四大行在資產(chǎn)規(guī)模上處于絕對領(lǐng)先地位，境內(nèi)銀行本期資產(chǎn)總額仍處于增速狀態(tài)，但多數(shù)銀行增速同比下降。境外銀行資產(chǎn)規(guī)模變動各異，部分呈現(xiàn)負增長趨勢，規(guī)模收縮。圖35：資產(chǎn)總額單位：人民幣億元400,00020%350,000300,000250,000200,000150,0005.48%7.54%6.85%10.87%10.62%9.05%9.51%10.13%7.08%8.98%8.03%9.84%-2.64%-5.12%-0.93%-3.15%17%14%11%8%5%2%100,000-1%-4%50,000-7%0-10%農(nóng)業(yè)交通大通2020年12月31日2020年12月31日較年初增幅2021年12月31日2021年12月31日較年初增幅微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|2021年末，境內(nèi)銀行發(fā)放貸款、金融投資、同業(yè)資產(chǎn)平均占比分別為56.32%、28.12%、5.28%，較年初分別增加1.59個百分點、減少0.07個百分點、減少0.55個百分點。境內(nèi)銀行，貸款仍占據(jù)銀境外銀行貸款占比普遍低于境內(nèi)銀行，各銀行資產(chǎn)配置各有側(cè)重；境外銀行2021年末金融投資平均占比較年初增加0.26個百分點。為應(yīng)對新冠疫情、全球政治摩擦等引起的經(jīng)濟下行壓力，響應(yīng)中央經(jīng)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的主要地位，國有大行整體增加了貸款濟工作會議精神，境內(nèi)銀行通過提升貸款投放，加投放力度，貸款占比均有所上升，其中農(nóng)業(yè)銀行貸款占比較年初增加超過3.11%，居于領(lǐng)先地位，金融投資、同業(yè)投資、其他資產(chǎn)占比平均有所下降。大融資供給，更好支持與服務(wù)實體經(jīng)濟；境外銀行通過金融投資方式，促進經(jīng)濟復(fù)蘇。圖36：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%農(nóng)業(yè)交通大通發(fā)放貸款金融投資同業(yè)資產(chǎn)其他資產(chǎn)貸款規(guī)模穩(wěn)定增長，信貸結(jié)構(gòu)合理優(yōu)化2021年，為持續(xù)鞏固拓展疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展成果，人民銀行保持流動性合理充裕，綜合運用降準(zhǔn)、再貼現(xiàn)再貸款等多種貨幣政策工具，保持信貸總量增長的穩(wěn)定性。境內(nèi)銀行發(fā)放貸款與墊款勢，興業(yè)銀行與中信銀行貸款增速同比分別下降了4.15個百分點和3.12個百分點。境外銀行發(fā)放貸款與墊款賬面價值合計35.83萬億元，較年初減少0.59萬億元，平均降幅1.63%，降幅趨緩。除摩根的增量達新高，但貸款增速方面有所下行。大通及美國銀行外，其余四家境外銀行貸款總額呈下降趨勢。整體來看，在國內(nèi)疫情總體平穩(wěn)的大背具體來看，2021年末境內(nèi)銀行發(fā)放貸款與墊款賬面價值合計100.08萬億元，較年初增加10.44萬億元，增幅11.65%，貸款投放增速同比小幅下降0.13個百分點。除建設(shè)銀行、中國銀行與交通銀景下，境內(nèi)銀行支持實體經(jīng)濟力度明顯提升，貸款規(guī)模穩(wěn)固增長；隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇，境外銀行發(fā)放貸款及墊款余額雖仍呈下降趨勢，但降幅較上年同比有所減緩。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖37：發(fā)放貸款及墊款賬面價值單位：人民幣億元220,000200,000180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00010.88%11.95%13.07%13.15%10.65%12.09%11.05%14.32%8.90%11.45%5.34%3.91%-0.74%-2.23%20%15%10%-1.47%-5%-11.04%-10%-15%0-20%農(nóng)業(yè)交通大通2020年12月31日2020年12月31日較年初變動2021年12月31日2021年12月31日較年初變動從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，在擴大內(nèi)需、提振消費的背景下，零售貸款成為境內(nèi)銀行信貸投放傾斜的方向。

達比最高，達10%。圖38：信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)100%90%3%2%2%2%7%2%5%8%7%10%80%70%60%38%43%42%39%58%35%54%42%42%62%50%40%30%20%10%59%55%56%59%35%63%39%50%48%33%農(nóng)業(yè)交通對公貸款對私貸款（含信用卡）票據(jù)貼現(xiàn)微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|從對私貸款結(jié)構(gòu)來看，2021年末境內(nèi)銀行個人住房貸款平均占比為69.65%，較年初下降了0.69個百分點；信用卡貸款平均占比為13.22%，較年初下降了0.33個百分點；個人經(jīng)營貸款平均占比為大受房地產(chǎn)貸款集中度管理等政策影響，2021年末個人住房貸款占比雖有所壓降，但仍是六大國有商業(yè)銀行最主要的個人貸款業(yè)務(wù)，平均占比為行個人住房貸款平均占比僅為47.80%，較年初下降1.11個百分點。力支持小微企業(yè)主、個體工商戶和農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn)。圖39：2021年12月31日對私貸款結(jié)構(gòu)100%90%80%9%3%7%24%70%60%50%8%19%11%15%0%40%30%20%10%80%81%73%79%58%65%46%60%47%34%農(nóng)業(yè)交通住房貸消費貸經(jīng)營貸信用卡貸款其他注：中國銀行未單獨披露消費貸及經(jīng)營貸余額；交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行未單獨披露消費貸余額；平安銀行消費貸主要包括單獨披露的新一貸及汽車金融貸款，未含披露在其他中的小額消費貸。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|2021年境內(nèi)銀行均加大對實體經(jīng)濟支持力度，資由于受房地產(chǎn)貸款集中度管理等政策影響以及房金投向?qū)嶓w經(jīng)濟重點領(lǐng)域，增加了對交通運輸業(yè)、地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險的暴露，境內(nèi)銀行房地產(chǎn)貸款增速租賃商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)等領(lǐng)域信貸投放規(guī)模，租賃商業(yè)服務(wù)業(yè)投放較年初增加1.23萬億元；交通運輸業(yè)投放較年初增加1.21萬億元；制造業(yè)投放較年初增加0.90萬億元。下降明顯。從規(guī)模來看，房地產(chǎn)貸款投放較年初增加了3,378億元，增速僅為6.26%，遠低于貸款平均增速11.65%。從占比來看，2021年房地產(chǎn)貸款占比為10.32%，較年初下降了0.48個百分點，除郵儲銀行、交通銀行與平安銀行外，其他境內(nèi)銀行房地產(chǎn)貸款占比均呈下降趨勢。圖40：2021年12月31日對公貸款結(jié)構(gòu)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%14%9%15%8%25%22%16%6%15%6%17%11%9%10%10%18%20%15%9%13%8%18%22%19%31%8%16%9%6%16%18%19%10%18%21%20%5%4%20%15%12%16%29%17%15%7%6%5%農(nóng)業(yè)交通交通運輸業(yè)房地產(chǎn)業(yè)制造業(yè)電力熱力租賃商務(wù)服務(wù)批發(fā)零售業(yè)建筑業(yè)水利環(huán)境其他注：平安銀行未單獨披露租賃商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利環(huán)境及電力熱力，中國銀行未單獨披露批發(fā)零售業(yè)，此外，為保持各家口徑可比，此處為含票貼后計算的占比。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|貸款資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，不良貸款率大幅下降2021年，國內(nèi)經(jīng)濟總體持續(xù)恢復(fù)，但復(fù)蘇區(qū)域、行業(yè)不平衡問題仍較顯著，部分企業(yè)和個人還款能力承

壓，銀行資產(chǎn)質(zhì)量管控仍面臨挑戰(zhàn)。境內(nèi)銀行持續(xù)加強全面風(fēng)險管理，整體資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。2021年

末，境內(nèi)銀行不良貸款余額合計13,619億元，較年初增加66億元，與年初基本持平。圖41：不良貸款余額單位：人民幣億元3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000-0.19%2.05%3.66%0.73%4.60%-0.92%-5.13%-1.90%-8.16%-0.37%30%25%20%15%10%-5%-10%-15%-20%-25%農(nóng)業(yè)交通2020年12月31日2020年12月31日較年初變動2021年12月31日2021年12月31日較年初變動0.25僅為0.82%。圖42：不良貸款率2.0%1.5%1.33%1.48%1.39%1.23%1.0%1.42%1.42%1.43%0.82%0.91%1.10%1.39%1.02%0.5%農(nóng)業(yè)交通2020年12月31日2020年12月31日平均值2021年12月31日2021年12月31日平均值微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|貸款投放行業(yè)暴露結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)不良率大幅增長我國統(tǒng)籌推進常態(tài)化疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展成效持續(xù)顯現(xiàn)境內(nèi)銀行嚴控增量風(fēng)險，

持續(xù)優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量，對公貸款平均不良率2.02%，較年初下降了0.25個百分點。從具體行業(yè)分布來看，批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)以及制造業(yè)等受疫情影響較大的行業(yè)，平均不良率仍然較高；同時，房地產(chǎn)業(yè)不良率顯著增長。圖43：不良貸款率較高的行業(yè)11%10%9%8%2.27%7%6%2.22%2.22%5%4%2.20%0.78%1.24%1.33%2.05%3%1.88%2%0.82%1%0%農(nóng)業(yè)交通制造業(yè)批發(fā)和零售業(yè)采礦業(yè)房地產(chǎn)業(yè)2021年公司貸款不良率注：中國銀行未披露批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率；中信銀行未披露采礦業(yè)不良貸款率。素疊加影響，房地產(chǎn)行業(yè)前期累計的風(fēng)險開始顯房地產(chǎn)業(yè)等，不良率出現(xiàn)波動。2021年末，采礦業(yè)公司貸款平均不良率為5.16%，較年初增長1.95個現(xiàn)，部分高杠桿房企出現(xiàn)資金鏈問題，信用風(fēng)險暴露，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓。房地產(chǎn)業(yè)平均不良貸款率為2.81%，較年初增長0.85個百分點，百分點，為各行業(yè)之首，其中，農(nóng)業(yè)銀行及建設(shè)銀行采礦業(yè)不良率增長較快，分別增長7.25個百分點和6.79個百分點，平安銀行采礦業(yè)不良率大幅下降14.98個百分點。2021年下半年以來，受多種因僅次于采礦業(yè)，其中，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)業(yè)不良率增長較快，分別增長2.47和1.58個百分點。微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|圖44：采礦業(yè)平均不良貸款率18%16%14%12%10%10.14%10.50%0.62%1.71%2.92%0.01%2.01%2.28%0.95%5.16%3.21%農(nóng)業(yè)交通2020年12月31日2020年12月31日平均值2021年12月31日2021年12月31日平均值注：中信銀行未披露采礦業(yè)不良貸款率。圖45：房地產(chǎn)平均不良貸款率4.79%5.05%3.39%1.85%1.25%3.63%2.81%1.41%1.96%1.08%0.02%0.22%農(nóng)業(yè)交通2020年12月31日2020年12月31日平均值2021年12月31日2021年12月31日平均值微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|繼續(xù)堅持房住不炒定位，支持房地產(chǎn)平穩(wěn)健康轉(zhuǎn)型2021年人民銀行銀保監(jiān)會聯(lián)合出臺了《關(guān)發(fā)展年在房地產(chǎn)三道紅線商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目并購金融服務(wù)的通知鼓勵銀行穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)款集中度管理政策之下房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)變部分房企現(xiàn)金流受到影響居民購房意愿出現(xiàn)為扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期相關(guān)部重點支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目2022年，人民銀行銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于保障性租賃防范化解房地產(chǎn)市場風(fēng)險滿足住房有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的通知明確保障性租賃住房項目有關(guān)貸款不納入房措施。地產(chǎn)貸款集中度管理鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對保障性租賃住房發(fā)展的支持力度銀保監(jiān)，住《關(guān)于銀行保險機構(gòu)支持保障性租賃住房發(fā)展的指導(dǎo)意見提出商業(yè)銀行要優(yōu)化整合金融資源積極對接保障性租賃住房開發(fā)建設(shè)、裝修改造運營管理交易結(jié)算等服務(wù)需求，提供專業(yè)化多元化金融服務(wù)等要求人民銀其銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強新市民金融服務(wù)工作的通知支持鼓勵銀行保險機構(gòu)優(yōu)化住房金融服郵、興助力增加保障性住房供給支持住房租賃市場健康發(fā)展?jié)M足新市民安居需求。商業(yè)銀行將持續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整資源配置方?？缔D(zhuǎn)型發(fā)展。圖46：個人住房貸款余額及占比單位：人民幣億元/%70,00060,00050,00030.8%34.0%30.5%31.4%33.6%32.5%24.7%25.3%23.0%40%36%32%28%40,00030,00022.7%21.4%20.0%24%20%16%20,00012%10,0000農(nóng)業(yè)交通個人住房貸2020年12月31日個人住房貸2021年12月31日房貸集中度2020年12月31日房貸集中度2021年12月31日個人住房貸款占比上限微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|境內(nèi)銀行信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，不良率有所下降2021年以來，隨著疫情后的消費復(fù)蘇、社會經(jīng)濟運行總體情況》顯示，2021年，信用卡逾期半年未償信貸總額860.39億元，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.00%，同比下降0.06個百分點。回歸正常軌道，信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模整體提升。人民銀行取消信用卡透支利率上下限管理等政策的出臺，進一步推動了信用卡業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2021年末，境內(nèi)銀行信用卡平均不良率為1.80%，較年初下降0.18個百分點。其中，農(nóng)業(yè)銀行、中信根據(jù)人民銀行發(fā)布《2021年支付體系運行總體情況》，2021年，銀行卡應(yīng)償信貸余額為8.62萬億元，同比增長8.90%。整體來看，2021年末境內(nèi)4,874億元，增幅9.16%，略低于貸款余額整體增銀行信用卡不良率下降較快，期末信用卡不良率分別為0.99%、1.83%，較年初分別下降0.56個百分點、0.55個百分點，工商銀行及興業(yè)銀行信用卡不良率較年初小幅上升，中國銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、平安銀行本年末信用卡不良率仍超過2%。幅。具體來看，各家商業(yè)銀行較年初均有所增長，郵儲銀行增幅最高，達20.90%；招商銀行信用卡貸款基數(shù)近8,000億元，增幅達12.92%。經(jīng)歷二十年高速發(fā)展，如今的信用卡市場競爭已經(jīng)日益白熱化，并且呈現(xiàn)出越來越明顯的兩極分化，信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)面臨著巨大轉(zhuǎn)型壓力與機會。2021年12月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步促進信用卡業(yè)近年來，各發(fā)卡銀行開始調(diào)整信用卡風(fēng)控策略，業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知（征求意見稿）》，從經(jīng)營務(wù)重心向風(fēng)險管控轉(zhuǎn)移，通過風(fēng)險客戶識別管控、管理、規(guī)范發(fā)卡、授信風(fēng)控等諸多方面對信用卡業(yè)違規(guī)交易限制、套現(xiàn)及積分規(guī)則調(diào)整等多方面舉措務(wù)提出了調(diào)整方向。預(yù)期在監(jiān)管的指導(dǎo)下，未來商發(fā)力，圍堵新增業(yè)務(wù)風(fēng)險，并綜合運用核銷、不良資產(chǎn)證券化等多種處置手段，2021年信用卡不良率總體下降。人民銀行發(fā)布的《2021年支付體系業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)將從粗放式向精細化經(jīng)營理念轉(zhuǎn)變，向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，回歸本源，更加科學(xué)地支持大眾消費升級。圖47：信用卡透支余額及不良率單位：人民幣億元/%10,0003.0%9,0008,0001.90%1.33%2.05%2.20%2.29%2.11%2.5%7,0006,0005,0001.66%1.65%1.83%1.98%2.0%1.80%1.5%4,0003,0000.99%1.0%2,0001,0000.5%00%農(nóng)業(yè)交通信用卡透支2020年信用卡透支2021年信用卡透支不良貸款率2020年信用卡透支不良貸款率2021年信用卡透支平均不良貸款率2020年信用卡透支平均不良貸款率2021年微信公眾號/知識星球：地產(chǎn)研報素材業(yè)內(nèi)微信交流群：DCyanbaosucai踔厲奮發(fā)共向未來|關(guān)注類貸款占比及遷徙率均下降，不良生成壓力減輕總體來看，2021年末境內(nèi)銀行關(guān)注類貸款持續(xù)下六大國有商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額合計1.5萬億元，下降886億元，降幅5.57%，其中，建設(shè)銀行郵降，系受到不良貸款認定標(biāo)準(zhǔn)趨嚴及延期還本付息政策雙重影響所致。具體來看，2021年末，境內(nèi)銀行關(guān)注類貸款余額合計1.74萬億元，較年初減少610億元，平均降幅3.38%。儲銀行關(guān)注類規(guī)模最小。股份制商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額整體呈上升趨勢，合計2,424億元，增長275.41億元，增幅12.82%。46.16%。圖48：關(guān)注類貸款余額單位：人民幣億元5,50060%5,0004,5000.03%2.11%46.16%50%40%4,00030%24.00%3,50020%3,0002,500-16.84%-0.51%7.39%14.47%10%2,000-10%-5.69%1,500-20%1,000-30%-20.33%500-40%0-50%農(nóng)業(yè)交通2020年12月31日2020年12月31日較年初變動2021年12月31日2