2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編6

2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編6(總分：100.00，做題時(shí)間：120分鐘)一、單項(xiàng)選擇題(總題數(shù)：100，分?jǐn)?shù)：100.00)1.根據(jù)（）不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.選擇權(quán)的性質(zhì)

B.買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限

√

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)

D.協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價(jià)格的關(guān)系解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買人或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。2.下列關(guān)于衍生工具的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具

√

B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C.期權(quán)合約、期貨合約屬于獨(dú)立衍生工具

D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。3.利潤表是（）報(bào)表。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.靜態(tài)

B.動(dòng)態(tài)

√

C.長期

D.短期解析：利潤表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢(shì)。4.公募基金的托管人以（）名義在中國登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶，用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人

B.基金托管人和基金聯(lián)名

C.基金托管人

√

D.公募基金解析：托管人以自身名義在中國登記結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司分別開立結(jié)算備付金賬戶，用于與中國結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收，凈額交收資金通過PROP和D-COM系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)。5.相關(guān)系數(shù)的（）大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.概率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.絕對(duì)值

√

D.期望收益解析：6.根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.90%

√

B.80%

C.70%

D.60%解析：《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次;封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。7.下列不屬于資產(chǎn)項(xiàng)目的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貨幣資金

B.應(yīng)收票據(jù)

C.無形資產(chǎn)

D.資本公積

√解析：負(fù)債類項(xiàng)目按流動(dòng)性可分為流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)一般包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利其他應(yīng)收款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)（就是固定資產(chǎn)使用期限不夠1年的）、其他流動(dòng)資產(chǎn)。非流動(dòng)資產(chǎn)一般包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、累計(jì)折舊、工程物資、固定資產(chǎn)清理、無形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)、長期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)。8.（）是最大的不動(dòng)產(chǎn)管理公司

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.麥格理集團(tuán)

B.高盛公司

C.世邦魏理仕全球投資集團(tuán)

√

D.貝萊德解析：世邦魏理仕全球投資集團(tuán)是最大的不動(dòng)產(chǎn)管理公司9.（）指將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.多邊凈額結(jié)算

B.雙邊凈額結(jié)算

√

C.超額凈額結(jié)算

D.純利凈額結(jié)算解析：10.當(dāng)股票的市場價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，股票持有者賣出股票就可以賺取差價(jià)收益，這種差價(jià)收益稱為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資本利得

√

B.紅利

C.股息

D.利差解析：11.下列不屬于投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市場價(jià)格

B.在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度

C.借款方還債的能力和意愿

D.內(nèi)部欺作

√解析：投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括:市場價(jià)格（市場風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）12.下列股票估值方法不屬于內(nèi)在價(jià)值法的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.經(jīng)濟(jì)附加值模型

B.企業(yè)價(jià)值信數(shù)

√

C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D.股利貼現(xiàn)模型解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。13.下列說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.做市商為了維護(hù)證券的流動(dòng)性必須具備一定的實(shí)力，充足的可交易資金和證券是必不可少的

B.做市商必須隨時(shí)滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場提供流動(dòng)性

C.做市商之間不允許進(jìn)行資金或證券的拆借

√

D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入解析：考查做市商知識(shí)點(diǎn)。有時(shí)為了完成交易承諾，做市商之間也會(huì)進(jìn)行資金或證券的拆借。14.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的別稱不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.特定風(fēng)險(xiǎn)

B.異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

C.整體風(fēng)險(xiǎn)

√

D.個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。15.下列關(guān)于股票基金持股集中度說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越少

B.持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越高

C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析

√

D.基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，只能用算術(shù)平均法解析：持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多。類似地，可以計(jì)算基金在前三大行業(yè)或前五大行業(yè)上的行業(yè)投資集中度。持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越低。依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。故選C。16.下列不屬于目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.參數(shù)法

B.歷史模擬法

C.換元法

√

D.蒙特卡洛法解析：目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法.所以C是錯(cuò)誤的17.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益

B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入

C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券

D.在一段時(shí)間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票

√解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。18.下列關(guān)于設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)的基本條件說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.公司最近3年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰

√

B.公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力

C.擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施

D.擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度解析：基金管理公司申請(qǐng)到香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備《證券投資基金管理公司管理辦法》中關(guān)于基金管理公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件。《證券投資基金管理公司管理辦法》在2012年9月重新修訂，修訂后的基本條件為:（1）公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力。（2）公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。（3）公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)査，或者正處于整改期間。（4）擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。19.UCITS指令的管轄中，東道國可以在（）等方面行使管轄權(quán)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.監(jiān)管

B.投資、銷售

C.法律適用

D.基金銷售及信息披露

√解析：根據(jù)母國管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷售、信息披露、法律適用等方面都由母國的監(jiān)管機(jī)關(guān)行使管轄權(quán)，東道國則可以在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權(quán)。20.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.事前和事后兩類

√

B.事前、事中和事后三類

C.事前和事中兩類

D.事中和事后兩類解析：風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。21.QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)為（）元人民幣。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.100

B.1000

√

C.1萬

D.10萬解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。22.用以反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.組合平均剩余期限

B.融資比例

C.浮動(dòng)利率債券投資情況

D.貝塔系數(shù)

√解析：23.（）在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.買賣價(jià)差

√

B.市場沖擊

C.對(duì)沖費(fèi)用

D.機(jī)會(huì)成本解析：買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。一般而言，大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差??；小盤股則反之。成熟市場，如美國市場的股票，流動(dòng)性較好，價(jià)差較??；而新興市場買賣價(jià)差則較大。24.以下敘述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比

B.不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率大體一致

C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最低

D.基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高

√解析：基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比；不同及不同囯家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同：從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高。25.銀行間債券市場的公開市場一級(jí)交易商是指與（）進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場參與者。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.上海清算所

B.中央結(jié)算公司

C.各家商業(yè)銀行

D.中國人民銀行

√解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級(jí)交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。公開市場一級(jí)交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級(jí)市場參與者作為中國人民銀行的對(duì)手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。26.（）是指結(jié)算系統(tǒng)對(duì)每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，一個(gè)買方對(duì)應(yīng)一個(gè)賣方，當(dāng)一方遇券或款不足時(shí)，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.全額結(jié)算

√

B.凈額結(jié)算

C.實(shí)時(shí)處理交收

D.批量處理交收解析：27.下列關(guān)于企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，說法不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.長期債券回購

√

B.信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債

C.信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債

D.信用等級(jí)在投資級(jí)以上的可轉(zhuǎn)換債解析：企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。28.下列不屬于行業(yè)因素對(duì)股價(jià)影響的表現(xiàn)的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.某些重要領(lǐng)域可能會(huì)因政府保護(hù)，即使在面臨外部沖擊的情況下，股價(jià)也不會(huì)大幅下降

B.某產(chǎn)業(yè)的工會(huì)擁有傳統(tǒng)勢(shì)力，產(chǎn)品的勞動(dòng)力成本持續(xù)上升，致使利潤水平下降，進(jìn)而使股價(jià)下跌

C.零售業(yè)非常依賴短期流動(dòng)性，低成本流通技術(shù)的發(fā)明使股價(jià)上升

D.由于金融危機(jī)，大多數(shù)投資者對(duì)股市前景過于悲觀，致使股價(jià)下跌

√解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價(jià)值面的因素。D項(xiàng)屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)公司股價(jià)的影響。29.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.即期利率

B.遠(yuǎn)期利率

√

C.貼現(xiàn)因子

D.到期利率解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對(duì)未來利率走勢(shì)的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率。30.根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括（）。Ⅰ.擔(dān)保交收賬戶Ⅱ.非擔(dān)保交收賬戶Ⅲ.基金賬戶Ⅳ.結(jié)算保證金賬戶Ⅴ.價(jià)差保證金賬戶

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價(jià)差保證金賬戶。31.下列關(guān)于凸性的描述不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.凸性可以描述大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系

B.凸性對(duì)投資者總是有利的

C.其他條件不變時(shí)，較大的凸性更有利于投資者

D.零息債券的凸性與償還期限無關(guān)

√解析：32.QDII基金的凈值在估值日后（）個(gè)工作日內(nèi)披露。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1

B.2

√

C.3

D.4解析：33.股價(jià)很高時(shí)，可轉(zhuǎn)債價(jià)值主要由轉(zhuǎn)換價(jià)值決定，主要體現(xiàn)（）的屬性。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.固定收益證券

B.權(quán)益證券

√

C.以上兩項(xiàng)都是

D.以上兩項(xiàng)都不是解析：34.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算決定的

C.資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)中有較大的參考價(jià)值

D.資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)/負(fù)債

√解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額（包括短期負(fù)債和長期負(fù)債）占總資產(chǎn)的比例，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。即資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算決定的。資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)的比較中有較大的參考價(jià)值，其余情況下，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)具體的資本結(jié)構(gòu)與價(jià)值關(guān)系，遵循適中原則進(jìn)行判斷。35.以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.我國存在兩個(gè)分離的國債回購市場

B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

C.場外交易的參與者包括個(gè)人和企業(yè)

√

D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。36.下列關(guān)于證券公司設(shè)立QFII的說法，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上

B.凈資產(chǎn)不少于5億美元

C.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元

D.最近三年平均凈資產(chǎn)利潤率不低于6%

√解析：設(shè)立條件中沒有平均資產(chǎn)利潤率的要求，故D錯(cuò)誤。37.標(biāo)準(zhǔn)差越大數(shù)據(jù)分布越（），波動(dòng)性和不可測性就越（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.集中、強(qiáng)

B.集中、弱

C.分散、強(qiáng)

√

D.分散、弱解析：標(biāo)準(zhǔn)差越大，數(shù)據(jù)分布越分散，波動(dòng)性和不可測性就越強(qiáng)38.李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是5%，按照單利計(jì)算，5年后李先生能取到的總額是（）元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1250

√

B.1050

C.1200

D.1276解析：5年后李先生能取到的總額為：1000×（1+5%×5）=1250（元）。39.（）公布了《證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》，對(duì)基金公司的架構(gòu)、基金估值與定價(jià)、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規(guī)范。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1998

B.2005

C.1994

D.1971

√解析：40.股票的價(jià)值不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.票面價(jià)值

B.折舊價(jià)值

√

C.清算價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值解析：股票的價(jià)值包括股票的票面價(jià)值（即面值）、賬面價(jià)值（又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)）、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值（即理論價(jià)值）。41.封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.90％

√

B.80％

C.50％

D.20％解析：42.如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為（），意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

√解析：43.下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.會(huì)對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響

√

B.會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低

C.每股收益和每股市價(jià)下降

D.股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。44.下列關(guān)于國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.專業(yè)化的私募投資基金，如黑石集團(tuán)等

B.大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門，如摩根士丹利、JP摩根等

C.中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股，如聯(lián)想控股的成員企業(yè)弘毅投資

D.大型企業(yè)的投資基金部門，為子公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略

√解析：大型企業(yè)的投資基金部門，為母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略。45.關(guān)于UCITS基金的核準(zhǔn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)方可開展業(yè)務(wù)

B.基金管理人、托管人、基金規(guī)則及基金章程的改變均要獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)

C.對(duì)于單位信托而言，要求核準(zhǔn)基金章程和基金托管人

√

D.基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務(wù)解析：對(duì)于單位信托而言，要求核準(zhǔn)基金管理人、基金托管人和基金規(guī)則；對(duì)于公司型基金，則要核準(zhǔn)基金章程和基金托管人。46.（）為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格買回債券的權(quán)力。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.可贖回債券

√

B.可回售債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.結(jié)果化債券解析：47.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)

√

B.企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)

C.企業(yè)的投資活動(dòng)

D.企業(yè)的籌資活動(dòng)解析：48.市盈率用公式表達(dá)為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市盈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

B.市盈率=股票市價(jià)/銷售收入

C.市盈率=每股收益（年化）/每股市價(jià)

D.市盈率=每股市價(jià)/每股收益（年化）

√解析：市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，用公式表達(dá)為：市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益（年化）。49.下列關(guān)于常見衍生工具的區(qū)別中，說法有誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.最常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約

B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是其損益的不對(duì)稱性

C.期貨合約的實(shí)物交割比例非常高，遠(yuǎn)期合約的實(shí)物交割比例非常低

√

D.期貨合約具有杠桿效應(yīng)解析：C項(xiàng)，期貨合約由于具備對(duì)沖機(jī)制，實(shí)物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實(shí)物交割比例非常高。50.下列不屬于顯性成本的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

D.市場沖擊

√解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等，市場沖擊屬于隱形成本。51.（）是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.變現(xiàn)性

B.流動(dòng)性

√

C.收益性

D.永久性解析：52.某證券投資基金發(fā)行募集的資金，80%投資于可流通的國債、地方政府債券和公司債券，20%投資于金融債券，該基金屬于（）型證券投資基金。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貨幣市場

B.債券

√

C.期貨

D.股票解析：該基金全部比例投資與債券，屬于債券型基金。53.內(nèi)外部因素通常包括（）。Ⅰ、流動(dòng)性要求Ⅱ、投資期限Ⅲ、法律法規(guī)要求Ⅳ、稅收情況以及特殊需求

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ解析：內(nèi)外部因素通常包括：流動(dòng)性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情況以及特殊需求等。54.下列關(guān)于公司盈余和市盈率的說法錯(cuò)誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益（年化）

B.市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，

C.對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市凈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益

√

D.市盈率是投資回報(bào)的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，即股票投資者根據(jù)當(dāng)前或預(yù)測的收益水平收回其投資所需要的年數(shù)；當(dāng)前市盈率的高低，表明投資者對(duì)該股票未來價(jià)值的主要觀點(diǎn)解析：對(duì)盈余進(jìn)行估值的重要指標(biāo)是市盈率。對(duì)于普通股而言，投資者應(yīng)得到的回報(bào)是公司的凈收益。55.我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.上海期貨交易所

√

B.深圳黃金交易所

C.深圳期貨交易所

D.上海證券交易所解析：我國的黃金交易市場包括上海黃金交易所和上海期貨交易所;其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。56.復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差（），調(diào)整所花費(fèi)的交易成本（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

√解析：57.股票的（）由股票的價(jià)值決定并受供求關(guān)系的直接影響。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.理論價(jià)格

B.市場價(jià)格

√

C.供求價(jià)格

D.票面價(jià)格解析：股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場價(jià)格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。58.通過（）分析，可直接了解企業(yè)的盈利能力狀況和獲利能力，并通過收入、成本費(fèi)用的分析，解析企業(yè)獲利能力高低的原因，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展能力。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.所有者權(quán)益變動(dòng)表

B.利潤表

√

C.現(xiàn)金流量表

D.資產(chǎn)負(fù)債表解析：59.假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.A證券對(duì)市場指數(shù)的敏感性較強(qiáng)

√

B.B證券對(duì)市場指數(shù)的敏感性較強(qiáng)

C.A所獲得的收益較高

D.B所獲得的收益較高解析：貝塔系數(shù)越大，表明對(duì)市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。60.（）是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的證券交易所，歷史可追溯至1801年。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.泛歐證券交易所

B.芝加哥證券交易所

C.倫敦證券交易所

√

D.歐洲交易所解析：61.目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用（）方式。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.見款付券

B.純?nèi)^戶

C.券款對(duì)付

√

D.見券付款解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。62.以下屬于利潤表作用表述正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財(cái)務(wù)狀況客觀評(píng)價(jià)

B.能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額

C.有助于了解企業(yè)的現(xiàn)金是否能償還到期債務(wù)

D.能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系

√解析：利潤表能夠說明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系。63.（）是指市場上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.歷史波動(dòng)率

B.隱含波動(dòng)率

√

C.期價(jià)波動(dòng)率

D.每日波動(dòng)率解析：64.在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式而改變，該理論被成為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.大衛(wèi)李嘉圖模型

B.帕金森定律

C.IS-LM模型

D.莫迪利亞尼-米勒定理

√解析：莫迪利亞尼-米勒定理，簡稱MM定理，該定理認(rèn)為在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對(duì)稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價(jià)值不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)融資方式而改變，標(biāo)志著企業(yè)資本結(jié)構(gòu)理論的開端。65.量化投資是將投資理念及策略通過具體指標(biāo)、參數(shù)設(shè)計(jì)體現(xiàn)到具體的模型中，讓模型對(duì)市場進(jìn)行不帶任何情緒的跟蹤。量化投資策略有很多種類，包括自上而下的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和風(fēng)格配置，以及自下而上的數(shù)量化（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基本分析

B.選股

√

C.分層分析

D.選時(shí)解析：量化投資策有很多種類，包括自上而下的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和風(fēng)格配置，以及自下而上的數(shù)量化選股66.分級(jí)基金將基礎(chǔ)份額結(jié)構(gòu)化分為不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的子份額，以下不屬于分級(jí)基金需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

√解析：分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)管理需考慮的風(fēng)險(xiǎn)有，極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)。杠桿機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)，杠桿變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。折價(jià)/溢價(jià)交易風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化風(fēng)險(xiǎn)。上市交易風(fēng)險(xiǎn)。而匯率風(fēng)險(xiǎn)不屬分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)管理需考慮的風(fēng)險(xiǎn)。故D不正確。67.根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.以營利為目的的法人

B.不以營利為目的的法人

√

C.以服務(wù)為目的的法人

D.社會(huì)團(tuán)體法人解析：根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是不以營利為目的的法人68.下列關(guān)于投資期限的說法，正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.投資期限是指投資者從購買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時(shí)間長度

√

B.在幾年內(nèi)有購房、購車等支出需求的投資者傾向于長期投資

C.投資期限較短的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績

D.投資期限越短，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)解析：B項(xiàng)，若個(gè)人投資者在幾年內(nèi)有購房、購車等支出需求，則投資者的投資款項(xiàng)中至少有一部分只能作短期的投資；C項(xiàng)，在較長的時(shí)間內(nèi)，市場行情總體向好的概率要大于走低的概率，投資期限較長的投資者更可能獲得良好的投資業(yè)績；D項(xiàng)，投資期限越長，投資者有足夠的時(shí)間來適應(yīng)新的投資境況，越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。69.下列關(guān)于QFII機(jī)制的意義，說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)

B.有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)

C.有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

D.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變

√解析：70.下列不屬于金融衍生工具的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.金融遠(yuǎn)期合約

B.金融債券

√

C.金融期權(quán)

D.金融互換解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。71.投資者在持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.利息收益和價(jià)差收益

B.股息和紅利

C.投資收益和股息收益

D.資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)

√解析：投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加/減少;而收入回報(bào)包括分紅、利息、租金等。72.共同對(duì)手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對(duì)手的（）有利于増強(qiáng)投資信心和活躍市場交易

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

√

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解析：73.（）一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.并購?fù)顿Y

B.風(fēng)險(xiǎn)投資

√

C.成長權(quán)益

D.私募股權(quán)二級(jí)市場投資解析：74.（）近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.認(rèn)股權(quán)證

B.認(rèn)沽權(quán)證

C.認(rèn)購權(quán)證

√

D.備兌權(quán)證解析：認(rèn)購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)購權(quán)證和備兌權(quán)證屬于按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源的分類。75.遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過（）天。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.60

B.90

C.365

√

D.730解析：76.可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換為（）的公司債券。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.普通股股票

√

B.優(yōu)先股股票

C.無記名股票

D.后配股股票解析：77.假設(shè)當(dāng)前一年期定期存款利率（無風(fēng)險(xiǎn)收益率）為5%，基金P和證券市場在一段時(shí)間內(nèi)的表現(xiàn)為：基金P的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5；證券市場（M）的平均收益率為25%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.25。那么基金P和證券市場的夏普比率分別（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0.45；0.5

B.0.65；0.70

C.0.70；0.80

√

D.0.80；0.65解析：根據(jù)夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/σp，Sp=（40%-5%）/0.5=0.70，Sm=（25%-5%）/0.25=0.80，基金p和證券市場的夏普比率分別是0.70；0.80。78.UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，成員國可將此比例提高到（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.10%

√

B.15%

C.20%

D.30%解析：79.基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金資產(chǎn)總值

B.基金資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)凈值

√

D.基金份額凈值解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程?；鹳Y產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。80.根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)大小的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貝塔系數(shù)

√

B.期望值

C.權(quán)重

D.協(xié)方差解析：貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場變化的敏感度。通過對(duì)貝塔系數(shù)的計(jì)算，投資者可以得出單個(gè)證券或證券組合未來將面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)狀況。81.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

√

C.政治因素

D.利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。82.不影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.資產(chǎn)凈利率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.流動(dòng)比率

√解析：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)凈利率權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率），所以ABC均是影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)。83.下列UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求中，說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”

B.管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元

C.管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

D.以上都正確

√解析：UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。ABC都正確,所以選擇D.84.國際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，對(duì)基金的適當(dāng)監(jiān)管對(duì)于實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者的目標(biāo)至關(guān)重要，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了確保投資者的合法權(quán)益應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施中，不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.向投資者充分披露信息

B.保證客戶收益

√

C.公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)

D.證券投資基金的份額贖回解析：監(jiān)管措施是保護(hù)客戶資產(chǎn)，并不是保證客戶收益。85.當(dāng)技術(shù)分析無效時(shí)，市場至少符合（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.弱有效市場

√

B.半弱有效市場

C.半強(qiáng)有效市場

D.強(qiáng)有效市場解析：在弱有效市場中，技術(shù)分析無效；在半強(qiáng)有效市場中，基本面分析無效；在強(qiáng)有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。86.國債收益率曲線是反應(yīng)（）的有效途徑。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.遠(yuǎn)期利率

√

B.資產(chǎn)

C.負(fù)債

D.所有者權(quán)益解析：國債收益率曲線是反應(yīng)遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息。87.基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)和（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.管理風(fēng)險(xiǎn)

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

√

D.利率風(fēng)險(xiǎn)解析：基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)。88.下列關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)說法措誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失

B.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失

C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間

√

D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻魧?duì)這個(gè)指標(biāo)相當(dāng)重視解析：最大回撤這個(gè)指標(biāo)是要將損失控制在相對(duì)于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)