基金從業(yè)資格（私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)）歷年真題試卷匯編12

基金從業(yè)資格（私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)）歷年真題試卷匯編12(總分：100.00，做題時(shí)間：120分鐘)單項(xiàng)選擇題(總題數(shù)：100，分?jǐn)?shù)：100.00)1.下列不屬于募集期管理人與投資者互動(dòng)重點(diǎn)的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人開(kāi)展投資者教育

B.幫助基金管理人對(duì)投資者進(jìn)行充分調(diào)研

√

C.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定

D.基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置解析：募集期管理人與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)包括以下內(nèi)容：①基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置；②基金管理人開(kāi)展投資者教育；③幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)研；④幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定。2.下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的股權(quán)／股份轉(zhuǎn)讓，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.根據(jù)受讓人的不同可以分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓

B.內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是股東將自己持有的股權(quán)／股份全部轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人

√

C.有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)

D.有限責(zé)任公司的股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)時(shí)，其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)解析：根據(jù)受讓人的不同，轉(zhuǎn)讓可以分成內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓即股東之間的轉(zhuǎn)讓，是指股東將自己持有的股權(quán)／股份全部或部分轉(zhuǎn)讓給公司的其他股東。外部轉(zhuǎn)讓，是指股東將自己持有的股權(quán)／股份全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人。有限責(zé)任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對(duì)外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。故選項(xiàng)B錯(cuò)誤。3.下列情形中，公司型股權(quán)投資基金需要向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記或注銷手續(xù)的有()。

Ⅰ．基金增資、減資Ⅱ．基金收益分配

Ⅲ．基金終止清算Ⅳ．非基金發(fā)起人的股東變更

Ⅴ．基金的股權(quán)／股份轉(zhuǎn)讓

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

√

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ解析：公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記手續(xù)。公司型股權(quán)投資基金增資、減資、股權(quán)／股份轉(zhuǎn)讓、收益分配以及終止清算的，應(yīng)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商變更登記、注銷手續(xù)。但是，股份有限公司型股權(quán)投資基金除發(fā)起人以外的股東發(fā)生變更的，因?yàn)椴挥绊懛ㄈ素?cái)產(chǎn)權(quán)，所以無(wú)須向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理登記手續(xù)。4.股權(quán)投資基金的盡職調(diào)查發(fā)生在()階段。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.投資

√

B.管理

C.募集

D.退出解析：在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與初選、立項(xiàng)與框架協(xié)議、盡職調(diào)查、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。5.在基金合同的當(dāng)事人中，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金投資者

√

B.基金管理人

C.基金募集者

D.基金托管人解析：股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財(cái)產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。6.非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資屬于()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.天使投資

B.風(fēng)險(xiǎn)投資

C.組織化創(chuàng)業(yè)投資

D.非組織化創(chuàng)業(yè)投資

√解析：創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過(guò)設(shè)立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。7.下列不屬于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員類型的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.普通會(huì)員

B.專業(yè)會(huì)員

√

C.聯(lián)席會(huì)員

D.觀察會(huì)員解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制?；饦I(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員可分為普通會(huì)員、聯(lián)席會(huì)員、觀察會(huì)員、特別會(huì)員。8.下列關(guān)于境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行上市的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.在改制階段，企業(yè)為股份有限公司的，應(yīng)依法改制為有限責(zé)任公司并取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照

√

B.擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)

C.在申報(bào)階段，企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求制作申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部審核并出具保薦意見(jiàn)

D.發(fā)行人在指定報(bào)刊、網(wǎng)站刊登招股說(shuō)明書及發(fā)行公告，組織發(fā)行路演，通過(guò)詢價(jià)程序確定發(fā)行價(jià)格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票解析：在企業(yè)上市流程中，企業(yè)改制是指企業(yè)以在資本市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行和交易股票為目的而進(jìn)行的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、資本資產(chǎn)等方面的改組行為。在改制階段，企業(yè)為有限責(zé)任公司的，應(yīng)依法改制為股份有限公司并取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。9.根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)，與企業(yè)非公開(kāi)交易私人股權(quán)投資相關(guān)的基金類型有()。

I．股權(quán)投資基金Ⅱ．創(chuàng)業(yè)投資基金

Ⅲ．創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金Ⅳ．股權(quán)投資基金類FOF基金

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)，與企業(yè)非公開(kāi)交易私人股權(quán)投資相關(guān)的基金類型有創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金、股權(quán)投資基金類FOF基金。10.在境外上市的一般程序中，“策劃上市方案"后的事項(xiàng)是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.準(zhǔn)備相關(guān)文件

√

B.上市申報(bào)

C.路演

D.詢價(jià)解析：境外上市因地區(qū)和模式差異，在具體操作上差異較大，籠統(tǒng)概括，可分為以下四步：①策劃上市方案；②準(zhǔn)備相關(guān)文件；③上市申報(bào)；④公開(kāi)發(fā)行與交易。11.()對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)復(fù)核和凈值計(jì)算，保證基金份額凈值和會(huì)計(jì)核算和真實(shí)準(zhǔn)確性。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人

B.基金募集者

C.基金托管人

√

D.第三方機(jī)構(gòu)解析：基金托管人在基金運(yùn)作中具有非常重要的作用，比如基金托管人對(duì)基金財(cái)產(chǎn)所進(jìn)行的會(huì)計(jì)復(fù)核和凈值計(jì)算，有利于防范、減少基金會(huì)計(jì)核算中的差錯(cuò)，保證基金份額凈值和會(huì)計(jì)核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。12.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)組成人員有()。

I．會(huì)長(zhǎng)Ⅱ．副會(huì)長(zhǎng)

Ⅲ．秘書長(zhǎng)Ⅳ．副秘書長(zhǎng)

Ⅴ．專職副會(huì)長(zhǎng)

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)專職會(huì)長(zhǎng)一名，專職副會(huì)長(zhǎng)若干名，兼職副會(huì)長(zhǎng)若干名，監(jiān)事長(zhǎng)一名，副監(jiān)事長(zhǎng)一名；設(shè)秘書長(zhǎng)一名，副秘書長(zhǎng)若干名。會(huì)長(zhǎng)、副會(huì)長(zhǎng)組成會(huì)長(zhǎng)會(huì)議，會(huì)長(zhǎng)、專職副會(huì)長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)、副秘書長(zhǎng)組成會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)。13.對(duì)股權(quán)投資基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮的時(shí)間因素有()。

Ⅰ．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一

Ⅱ．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指標(biāo)應(yīng)盡量一致

Ⅲ．基金評(píng)價(jià)的周期應(yīng)盡量一致

Ⅳ．基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

√解析：對(duì)股權(quán)投資基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮兩方面的時(shí)間因素：①基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近；②業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一。14.下列對(duì)夾層資本融資的描述，不正確的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低

B.比銀行貸款成本低

√

C.比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高

D.比股權(quán)資本成本低解析：夾層資本是處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置。收益和風(fēng)險(xiǎn)介于銀行貸款和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)。在杠桿收購(gòu)融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購(gòu)基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。15.各類私募基金募集完畢后的()個(gè)工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對(duì)所募集的基金進(jìn)行備案。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.30

B.25

C.21

D.20

√解析：各類私募基金募集完畢后的20個(gè)工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對(duì)所募集的基金進(jìn)行備案。16.下列屬于“創(chuàng)投國(guó)十條”支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的具體措施的有()。

I．健全創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系

Ⅱ．研究鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的政策措施

Ⅲ．降低創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)化退出門檻

Ⅳ．大力培育和發(fā)展合格投資者

Ⅴ．鼓勵(lì)境外有實(shí)力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走進(jìn)來(lái)”

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ解析：“創(chuàng)投國(guó)十條”提出了16項(xiàng)具體措施：①大力培育和發(fā)展合格投資者；②建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動(dòng)機(jī)制，拓寬創(chuàng)投資金來(lái)源；③完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策；④建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項(xiàng)目對(duì)接機(jī)制；⑤研究鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的政策措施；⑥發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用；⑦構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點(diǎn)的法制環(huán)境；⑧落實(shí)和完善國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資管理制度；⑨拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)化退出渠道；⑩優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境；⑩優(yōu)化商事環(huán)境；⑥優(yōu)化信用環(huán)境；⑩有序擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資對(duì)外開(kāi)放；⑩鼓勵(lì)境內(nèi)有實(shí)力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”；⑩健全創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系；⑩加強(qiáng)各方統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。17.基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利是()的服務(wù)內(nèi)容。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金銷售機(jī)構(gòu)

B.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

C.基金份額登記機(jī)構(gòu)

√

D.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)解析：基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；保管投資者名冊(cè)。18.公司型股權(quán)投資基金管理人進(jìn)行基金備案，應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送的資料不包括()。

Ⅰ．主要股東

Ⅱ．主要投資方向

Ⅲ．資產(chǎn)證明

Ⅳ．采取委托管理方式的，報(bào)送委托管理協(xié)議

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ

√

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送以下材料或信息：①主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；②基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議；③采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議；④委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議；⑤基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。19.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料完備之日起()個(gè)工作日內(nèi)，以通過(guò)網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.15

B.20

√

C.21

D.30解析：基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料完備的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過(guò)網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。20.用相對(duì)估值法進(jìn)行估值時(shí)，常用的倍數(shù)有()。

I．市凈率倍數(shù)

Ⅱ．市盈率倍數(shù)

Ⅲ．企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)

Ⅳ．企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：相對(duì)估值法中常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。21.下列選項(xiàng)中，不屬于公司型基金的主要收入來(lái)源的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股息

B.紅利

C.轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入

D.銷售貨物收入

√解析：對(duì)公司型基金而言，“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入”“股息、紅利等權(quán)益性投資收益”為主要收入來(lái)源，其中“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入”即公司型基金轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)股權(quán)獲得的收入。22.律師事務(wù)所核查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否存在子公司、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方時(shí)的基本要求有()。

I．是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

Ⅱ．已發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易是否允許

Ⅲ．是否具備有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度

Ⅳ．基金管理人是否存在通過(guò)不同的主體輸送利益的情況

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ解析：律師通過(guò)核查發(fā)現(xiàn)存在子公司、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方的。還應(yīng)當(dāng)核查基金管理人與上述子公司、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方可能產(chǎn)生的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易和風(fēng)險(xiǎn)隔離情況，是否具備有效的防范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離的制度．已發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易是否公允。如基金管理人通過(guò)新設(shè)不同的基金管理人去管理不同的基金的，不同基金之間的投資者對(duì)此是否知悉，基金管理人是否存在通過(guò)不同的主體輸送利益，侵害投資者權(quán)益的情況。23.擔(dān)任基金或基金管理人的審計(jì)機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所由()委任。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金投資者

B.基金管理人

√

C.基金托管人

D.基金份額持有人解析：擔(dān)任基金或基金管理人的審計(jì)機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所由基金管理人委任，按照與基金或基金管理人簽訂的協(xié)議對(duì)基金或基金管理人的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。投資者可以參與選擇承辦基金審計(jì)業(yè)務(wù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)。24.下列可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金的機(jī)構(gòu)是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)

B.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)

C.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)

√

D.在基金業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)(基金銷售機(jī)構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。25.M公司預(yù)計(jì)當(dāng)年凈利潤(rùn)為2．1億元，如果按照息稅前利潤(rùn)的5倍進(jìn)行估值，所得稅稅率為25％，利息每年2200萬(wàn)元，則M公司的價(jià)值為()億元。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0.7

B.3

C.3.02

D.15.1

√解析：息稅前利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+所得稅+利息，公司價(jià)值(EV)=EBIT×(EV／EBIT倍數(shù))。

則M公司所得稅=2．1÷(1—25％)×25％=0．7(億元)，M公司息稅前利潤(rùn)(EBIT)=0．7+2．1+0．22=3．02(億元)，則M公司價(jià)值(EV)=3．02×5=15．1(億元)。26.基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4的產(chǎn)品參考因素是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較簡(jiǎn)單，過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率較高，投資標(biāo)的流動(dòng)性較好，投資衍生品以對(duì)沖為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)

B.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較復(fù)雜，過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率高，投資標(biāo)的流動(dòng)性較差，估值政策較清晰，1倍(不含)以上至3倍(不含)以下杠桿

√

C.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率較低，投資標(biāo)的流動(dòng)性好，投資衍生品以套期保值為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)

D.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，過(guò)往業(yè)績(jī)及凈值的歷史波動(dòng)率很高，投資標(biāo)的流動(dòng)性差，估值政策不清晰，3倍(含)以上杠桿解析：A選項(xiàng)是R3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，B選項(xiàng)是R4風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，C選項(xiàng)是R2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，D選項(xiàng)是R5風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。27.監(jiān)管職權(quán)的行使既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，也不能怠于行使法定的職責(zé)，體現(xiàn)了股權(quán)投資基金監(jiān)管的()原則。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.適度監(jiān)管

B.審慎監(jiān)管

C.依法監(jiān)管

√

D.高效監(jiān)管解析：依法監(jiān)管，是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其監(jiān)管職權(quán)的取得．必須有法律依據(jù)；監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，也不能怠于行使法定的職責(zé)；對(duì)違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法．不偏不倚。28.普通投資者主動(dòng)要求購(gòu)買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品的，基金銷售應(yīng)遵循的正確流程順序是()。

I．基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承受能力

Ⅱ．普通投資者對(duì)警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示

Ⅲ．基金募集機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買該產(chǎn)品的，基金募集機(jī)構(gòu)可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品

Ⅳ．基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也沒(méi)有違反投資者準(zhǔn)入性規(guī)定

Ⅴ．普通投資者主動(dòng)聲明基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員沒(méi)有在基金銷售過(guò)程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.V、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ

D.V、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√解析：普通投資者主動(dòng)要求購(gòu)買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品的，基金銷售應(yīng)遵循以下程序：①普通投資者主動(dòng)向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，明確表示要求購(gòu)買具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品，并同時(shí)聲明，基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員沒(méi)有在基金銷售過(guò)程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息；②基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核．確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也沒(méi)有違反投資者準(zhǔn)入性規(guī)定；③基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示。告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承受能力；④普通投資者對(duì)該警示進(jìn)行確認(rèn)．表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示；⑤基金募集機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買該產(chǎn)品的，基金募集機(jī)構(gòu)可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品。29.合格投資者的核心要素是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能，

√

B.相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模

C.一定的收入水平

D.最低投資限額解析：具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平達(dá)到一定要求，是合格投資者必備的三個(gè)要素。其中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素，擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨健⒆畹屯顿Y限額是輔助判斷要素。30.在企業(yè)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值進(jìn)行轉(zhuǎn)換時(shí)運(yùn)用的簡(jiǎn)單價(jià)值等式中，“債務(wù)"的內(nèi)涵是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.等同于資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債

B.只包括不用支付利息的負(fù)債

C.只包括要支付利息的負(fù)債

√

D.包括所有要支付和不支付利息的負(fù)債解析：簡(jiǎn)單價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)。等式中，“債務(wù)”與資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債不同，只包括要支付利息的負(fù)債(如銀行貸款)，不包括不用支付利息的負(fù)債(如應(yīng)付賬款)。31.信息披露義務(wù)人披露基金信息的禁止行為有()。

Ⅰ．公開(kāi)披露

Ⅱ．對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)

Ⅲ．任意使用“規(guī)模最大”等措辭

Ⅳ．登載其他組織的推薦性文字

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：①公開(kāi)披露或者變相公開(kāi)披露；②虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；③對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；④違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；⑤詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；⑥登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；⑧法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。32.股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)的禁止行為有()。

I．公開(kāi)推介

Ⅱ．變相公開(kāi)推介

Ⅲ．承諾投資者最低收益

Ⅳ．使用“欲購(gòu)從速”的措辭

Ⅴ．登載個(gè)人的祝賀性文字

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得有以下行為：公開(kāi)推介或者變相公開(kāi)推介；以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計(jì)收益”“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容；使用“欲購(gòu)從速”“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭；登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；等等。33.下列關(guān)于大宗交易的特點(diǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.高效率

B.低成本

C.有利于市場(chǎng)穩(wěn)定

D.買方容易取得更滿意的價(jià)格

√解析：相對(duì)于普通投資者所采取的自動(dòng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價(jià)更加靈活。大宗交易轉(zhuǎn)讓的賣方和買方根據(jù)擬轉(zhuǎn)讓的股份及其數(shù)量，可以就交易價(jià)格和數(shù)量等要素進(jìn)行協(xié)議議價(jià)，賣方容易取得更滿意的價(jià)格。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。34.股權(quán)投資基金按照()可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.投資期限

B.投資對(duì)象

√

C.投資水平

D.投資方式解析：從投資對(duì)象來(lái)看，股權(quán)投資基金主要可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購(gòu)基金，由于并購(gòu)基金常常涉及杠桿操作，可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)外溢。因此對(duì)其監(jiān)管要求高于創(chuàng)業(yè)投資基金。35.股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的要求有()。

Ⅰ．部門設(shè)置體現(xiàn)相互制約的原則

Ⅱ．建立科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度

Ⅲ．嚴(yán)格控制基金財(cái)產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ．建立嚴(yán)格的信息技術(shù)系統(tǒng)管理制度

Ⅴ．強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設(shè)置體現(xiàn)權(quán)責(zé)明確、相互制約的原則，包括嚴(yán)格授權(quán)控制；建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度；嚴(yán)格控制基金財(cái)產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；建立完善的信息披露制度；建立嚴(yán)格的信息技術(shù)系統(tǒng)管理制度；強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。36.下列不屬于公司章程必備條款的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.高級(jí)管理人員

B.人股、退股及轉(zhuǎn)讓

C.合伙人會(huì)議

√

D.信息披露制度解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務(wù)；入股、退股及轉(zhuǎn)讓；股東大會(huì)(股東會(huì))；高級(jí)管理人員；投資事項(xiàng)；管理方式；托管事項(xiàng)；利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費(fèi)用和支出；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報(bào)送披露信息；等等。選項(xiàng)C是合伙協(xié)議的必備條款。37.股權(quán)自由現(xiàn)金流的計(jì)算公式為()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股權(quán)自由現(xiàn)金流=凈利潤(rùn)+折舊+攤銷一營(yíng)運(yùn)資金的增加－長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加－長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加－資本性支出+新增付息債務(wù)－債務(wù)本金的償還

B.股權(quán)自由現(xiàn)金流=凈利潤(rùn)+折舊+攤銷－營(yíng)運(yùn)資金的增加－長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加－長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加+資本性支出－新增付息債務(wù)+債務(wù)本金的償還

C.股權(quán)自由現(xiàn)金流=凈利潤(rùn)+折舊+攤銷－營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加－長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加－資本性支出+新增付息債務(wù)－債務(wù)本金的償還

√

D.股權(quán)自由現(xiàn)金流=凈利潤(rùn)+折舊+攤銷+營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加－資本性支出+新增付息債務(wù)－債務(wù)本金的償還解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤(rùn)(E)+折舊+攤銷一營(yíng)運(yùn)資金的增加+長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加一長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加一資本性支出+新增付息債務(wù)一債務(wù)本金的償還。38.()是指投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.狹義創(chuàng)業(yè)投資基金

√

B.并購(gòu)基金

C.基礎(chǔ)設(shè)施基金

D.定增基金解析：狹義創(chuàng)業(yè)投資基金是指投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。一些機(jī)構(gòu)所俗稱的“成長(zhǎng)基金”，按照美國(guó)創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)、歐洲股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)口徑，以及國(guó)內(nèi)外有關(guān)政策法規(guī)的界定，屬于狹義創(chuàng)業(yè)投資基金范疇。39.個(gè)人最近3年年均收入不低于()萬(wàn)元的，可以成為股權(quán)投資基金的合格投資者。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.20

B.30

C.50

√

D.100解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；②金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。40.基金管理人應(yīng)通過(guò)授權(quán)控制來(lái)控制業(yè)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作。授權(quán)控制的主要內(nèi)容有()。

Ⅰ．重大業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取書面形式

Ⅱ．授權(quán)書應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效

Ⅲ．對(duì)已不適用的授權(quán)應(yīng)及時(shí)修改或取消

Ⅳ．各部門員工應(yīng)當(dāng)在規(guī)定授權(quán)范圍內(nèi)行使相應(yīng)的職責(zé)

Ⅴ．對(duì)已獲授權(quán)的部門和人員應(yīng)建立有效的評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：基金管理人應(yīng)通過(guò)授權(quán)控制來(lái)控制業(yè)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作，授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于管理人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，授權(quán)控制的主要內(nèi)容包括：①股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)充分了解和履行各自的職權(quán)，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行。②各業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)和員工應(yīng)當(dāng)在規(guī)定授權(quán)范圍內(nèi)行使相應(yīng)的職責(zé)。③重大業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取書面形式，授權(quán)書應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效。④授權(quán)要適當(dāng)，對(duì)已獲授權(quán)的部門和人員應(yīng)建立有效的評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制，對(duì)已不適用的授權(quán)應(yīng)及時(shí)修改或取消。41.下列不屬于二手資料的調(diào)查方法的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.錄音

√

B.購(gòu)買

C.交換

D.索討解析：二手資料調(diào)查的方法有：查找、索討、購(gòu)買、接收、交換。42.下列關(guān)于基金收益分配安排的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.公司型基金收益分配的時(shí)間安排靈活性相對(duì)較低

B.合伙型基金收益分配的時(shí)間安排靈活性相對(duì)較低

√

C.合伙型基金在基金層面不繳納所得稅

D.契約型基金的契約屬性、收益分配安排均可通過(guò)契約約定解析：公司型基金分配時(shí)為“先稅后分”，即按年度繳納公司所得稅之后，按照公司章程中關(guān)于利潤(rùn)分配的條款進(jìn)行分配，收益分配的時(shí)間安排靈活性相對(duì)較低；同時(shí)，公司型基金的稅后利潤(rùn)分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損彌補(bǔ)(如適用)和提取公積金(如適用)之后，分配順序的靈活性也相對(duì)較低。選項(xiàng)A說(shuō)法正確。合伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得”由合伙人按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納所得稅，在基金層面不繳納所得稅。在實(shí)務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則、時(shí)點(diǎn)和順序可在更大自由度內(nèi)進(jìn)行適應(yīng)性安排。選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤，選項(xiàng)C說(shuō)法正確。契約型基金的契約屬性、收益分配安排均可通過(guò)契約約定，但在實(shí)務(wù)中相關(guān)約定同樣需參照現(xiàn)行行業(yè)監(jiān)管和業(yè)務(wù)指引的要求。選項(xiàng)D說(shuō)法正確。43.在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的材料制作階段，應(yīng)由主辦券商制作的申報(bào)材料是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.審計(jì)報(bào)告

B.法律意見(jiàn)書

C.資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

D.盡職調(diào)查報(bào)告

√解析：在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的材料制作階段，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的審計(jì)和法律調(diào)查工作后，項(xiàng)目小組復(fù)核《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》《審計(jì)報(bào)告》《法律意見(jiàn)書》等文件；主辦券商制作《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》《盡職調(diào)查報(bào)告》及工作底稿等申報(bào)材料。44.股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理部門是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

√

B.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)是股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理部門。45.關(guān)于基金募集和設(shè)立的區(qū)別，表述有誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金的募集是基金管理人募集資金的過(guò)程

B.基金的設(shè)立是基金管理人依法設(shè)立開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的過(guò)程

C.基金的募集主要涉及基金架構(gòu)等問(wèn)題

√

D.基金的設(shè)立涉及基金的組織形式解析：基金的募集是基金管理人募集資金的過(guò)程，主要考慮募集渠道、募集對(duì)象、募集過(guò)程合規(guī)性等問(wèn)題，而基金的設(shè)立是基金管理人依法設(shè)立開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的過(guò)程，主要考慮基金組織形式、基金架構(gòu)、登記備案等問(wèn)題。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。46.下列不屬于法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.歷史沿革問(wèn)題

B.主要股東情況

C.企業(yè)資產(chǎn)事項(xiàng)

√

D.稅收及政府優(yōu)惠政策解析：法律盡職調(diào)查關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題包括歷史沿革問(wèn)題、主要股東情況、高級(jí)管理人員、債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保情況、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。47.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，下列不屬于公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算的情形的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照

B.董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)決議解散

√

C.公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿

D.持有公司全部股東表決權(quán)10％以上的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：①公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；②股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散；③公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；④公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)10％以上的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持。故選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。48.股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過(guò)程中不允許的行為有()。

Ⅰ．通過(guò)簽訂回購(gòu)協(xié)議向投資者承諾預(yù)測(cè)收益率

Ⅱ．通過(guò)報(bào)告會(huì)向不特定對(duì)象宣傳推介

Ⅲ．向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金

Ⅳ．為投資者提供多人拼湊等滿足投資金額的建議

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過(guò)程中不得有以下行為：①向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利；②通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介；③口頭或者通過(guò)簽訂回購(gòu)協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率；等等。故題中所述行為均為不允許的行為。49.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.狹義股權(quán)投資基金特指并購(gòu)基金

B.新三板掛牌公司屬于上市公司

√

C.投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金

D.廣義股權(quán)投資基金是指“投資于企業(yè)非公開(kāi)交易的私人股權(quán)"的投資基金解析：創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于創(chuàng)業(yè)各階段的成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或者相對(duì)成熟后主要通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。因新三板掛牌公司屬于未上布公司，投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金。故選項(xiàng)B錯(cuò)誤。50.()是可以保護(hù)股權(quán)投資基金在目標(biāo)公司增發(fā)股份時(shí)，股權(quán)比例不被稀釋的條款。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.隨售權(quán)條款

B.拖售權(quán)條款

C.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款

√

D.第一拒絕權(quán)條款解析：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來(lái)公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。51.根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管法規(guī)，依法由()自主選擇基金及基金管理公司的組織形式。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人

√

B.基金投資人

C.基金托管人

D.基金受益人解析：在我國(guó)，股權(quán)投資基金監(jiān)管雖然經(jīng)歷了從國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)管到中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的演進(jìn)過(guò)程，但是，無(wú)論是國(guó)家發(fā)展改革委時(shí)期的監(jiān)管規(guī)則，還是現(xiàn)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管法規(guī)，均屬于依法由基金管理人自主選擇基金及基金管理公司的組織形式。52.關(guān)于獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的股權(quán)變更事項(xiàng)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.整體構(gòu)成變更持股5％以上股東的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告

B.變更股東持股比例超過(guò)5％的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告

C.實(shí)際控制人發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)或者股東(大)會(huì)作出決議后向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交重大信息變更申請(qǐng)

D.變更股東持股比例超過(guò)10％的，應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)或者股東(大)會(huì)作出決議后向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交重大信息變更申請(qǐng)

√解析：獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5％以上股東或變更股東持股比例超過(guò)5％的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告；整體構(gòu)成變更持股20％以上股東或變更股東持股比例超過(guò)20％，或?qū)嶋H控制人發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)或者股東(大)會(huì)作出決議之日起10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交重大信息變更申請(qǐng)。故選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤。53.目前不構(gòu)成我國(guó)股權(quán)投資基金的高凈值個(gè)人投資者的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.企業(yè)家

B.外企白領(lǐng)

√

C.大型企業(yè)高管

D.體育明星解析：股權(quán)投資基金的高凈值個(gè)人投資者主要為企業(yè)家、大型企業(yè)高管、娛樂(lè)及體育明星等。54.清算大致分為()。

I．破產(chǎn)清算

Ⅱ．合并清算

Ⅲ．公司解散清算

Ⅳ．年底清算

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

√

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ解析：清算大致分為破產(chǎn)清算和公司解散清算。清算價(jià)值法的主要方法是，假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)和公司解散時(shí)，將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。采用清算價(jià)值法估值時(shí)，一般采用較低的折扣率。55.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)適用的情況是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.IPO增發(fā)股份

B.未上市前增發(fā)股份

√

C.為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行

D.為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行解析：通常，投資協(xié)議會(huì)額外約定，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進(jìn)行的首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)、為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。56.對(duì)于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，在企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下，不會(huì)采用()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.成本法

B.經(jīng)濟(jì)增加值法

C.清算價(jià)值法

√

D.市銷率法解析：對(duì)于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)而言，清算很難獲得很好的投資回報(bào)，在企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下，不會(huì)采用清算價(jià)值法。57.公司以貨幣形式和非貨幣形式從各種來(lái)源取得的收人為收人總額，其中包括()。

I．提供勞務(wù)收入

Ⅱ．租金收入

Ⅲ．轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入

Ⅳ．接受捐贈(zèng)收入

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：公司以貨幣形式和非貨幣形式從各種來(lái)源取得的收入，為收入總額，包括：①銷售貨物收入；②提供勞務(wù)收入；③轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入；④股息、紅利等權(quán)益性投資收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特許權(quán)使用費(fèi)收入；⑧接受捐贈(zèng)收入；⑨其他收入。58.清算退出時(shí)，公司清償全部公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)分配給股東，若股東之間未約定分配事項(xiàng)，則按照()進(jìn)行分配。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.法定順序

B.股權(quán)比例

√

C.約定順序

D.公司章程規(guī)定解析：公司清償全部公司債務(wù)后，如果還有剩余，清算組才能夠?qū)⒐臼Ｓ嘭?cái)產(chǎn)分配給包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的股東。股東之間如果依法約定了分配順序和份額，可以按約定進(jìn)行分配；如果沒(méi)有約定，則按股權(quán)比例進(jìn)行分配。59.根據(jù)基金投資者需求由基金管理人準(zhǔn)備和提供的核心團(tuán)隊(duì)成員信息屬于()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.私募備忘錄

B.基金條款書

C.募集推介資料

D.(反向)盡職調(diào)查資料

√解析：(反向)盡職調(diào)查資料是根據(jù)基金投資者需求由基金管理人準(zhǔn)備和提供的關(guān)于基金管理人的一系列說(shuō)明資料，內(nèi)容通常包括基金管理人基本情況、基金管理人內(nèi)部治理和重要制度、歷史基金或項(xiàng)目業(yè)績(jī)、核心團(tuán)隊(duì)成員信息等。60.整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

B.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

√

C.法律盡職調(diào)查

D.資產(chǎn)盡職調(diào)查解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，財(cái)務(wù)、法律、資源、資產(chǎn)以及人事方面的盡調(diào)都是圍繞業(yè)務(wù)盡調(diào)展開(kāi)。業(yè)務(wù)盡調(diào)的目的是了解過(guò)去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來(lái)的變化趨勢(shì)，以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)并對(duì)之進(jìn)行估值。61.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的()內(nèi)，向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.2個(gè)月

B.3個(gè)月

C.4個(gè)月

√

D.6個(gè)月解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況。62.某公司在融資前，企業(yè)家持股數(shù)量為30000股。前輪投資者以每股3元的價(jià)格購(gòu)買了20000股，后輪投資者以每股2元的價(jià)格購(gòu)買了6000股。在加權(quán)平均條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為()股。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.15000

B.1740

C.1000

D.740

√解析：在加權(quán)平均條款下，經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應(yīng)適用的每股價(jià)格A=B×(C+D)／(C+E)=3×(50000+4000)／(50000+6000)=2．893(元)，則企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為(20000×3)／2．893—20000=740(股)。63.根據(jù)投資領(lǐng)域不同，股權(quán)投資基金可以分為()。

I．廣義創(chuàng)業(yè)投資基金

Ⅱ．并購(gòu)基金

Ⅲ．不動(dòng)產(chǎn)基金

Ⅳ．基礎(chǔ)設(shè)施基金

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：根據(jù)投資領(lǐng)域不同，股權(quán)投資基金可以分為狹義創(chuàng)業(yè)投資基金、并購(gòu)基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金、定增基金等。64.下列不屬于管理人內(nèi)部控制的作用的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.加強(qiáng)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)運(yùn)作的監(jiān)督

√

C.保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整

D.確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)解析：管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：①保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念。②防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。③保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整。④確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。65.根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，下列不屬于有限合伙人的出資方式的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貨幣

B.實(shí)物

C.勞務(wù)

√

D.知識(shí)產(chǎn)權(quán)解析：關(guān)于出資方式，《合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價(jià)出資，不得以勞務(wù)出資，在實(shí)務(wù)中有限合伙人通常以貨幣形式出資參與股權(quán)投資基金。66.1973年美國(guó)()成立，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)投資在美國(guó)發(fā)展成為專門行業(yè)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)

√

B.股權(quán)投資協(xié)會(huì)

C.投資基金協(xié)會(huì)

D.股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)解析：1973年美國(guó)創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)成立，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)投資在美國(guó)發(fā)展成為專門行業(yè)。67.公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的比例是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0.1

B.0.3

√

C.0.5

D.0.8解析：“必備投資者”應(yīng)滿足的條件之一是：非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的1％，且應(yīng)對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實(shí)際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實(shí)際出資總額的30％。68.根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，下列不屬于私募基金合格投資者的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)

B.金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元的個(gè)人

C.最近3年個(gè)人年均收人不低于30萬(wàn)元的個(gè)人

√

D.投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)解析：《私募投資基金募集行為管理辦法》第28條規(guī)定，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)；②金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。69.下列關(guān)于信托(契約)型股權(quán)投資基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.信托(契約)型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)

B.基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的權(quán)益登記

C.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)不可以受托辦理股權(quán)投資基金的權(quán)益登記

√

D.清算小組由基金管理人、基金托管人及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成解析：不同于公司型及合伙型股權(quán)投資基金，信托(契約)型股權(quán)投資基金無(wú)須在工商行政管理機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)?；鸸芾砣丝梢宰孕修k理股權(quán)投資基金的權(quán)益登記(份額登記)事項(xiàng)，也可委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理，但基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的登記職責(zé)不因委托而免除。故選項(xiàng)C說(shuō)法錯(cuò)誤。70.關(guān)于有限合伙企業(yè)的合伙人，說(shuō)法正確的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金的投資者以普通合伙人的身份存在

B.普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任

√

C.有限合伙人掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)

D.普通合伙人不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè)解析：有限合伙治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是普通合伙人掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。對(duì)合伙型基金而言，基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。故A、D項(xiàng)錯(cuò)誤。普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，并負(fù)責(zé)合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行·合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人作出。故B項(xiàng)正確。71.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的作用包括()。

I．鼓勵(lì)科技創(chuàng)新

Ⅱ．激活民間資本

Ⅲ．促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資

Ⅳ．加強(qiáng)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。72.公司型基金的參與主體主要為()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)

B.投資者和基金管理人

√

C.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)

D.行業(yè)自律組織解析：公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東。按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。從投資者權(quán)利角度看，投資者作為公司的股東，可通過(guò)股東大會(huì)(股東會(huì))和董事會(huì)委任并監(jiān)督基金管理人。公司型基金可以由公司管理團(tuán)隊(duì)自行管理，或者委托專業(yè)的基金機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。73.下列估值方法中，適用于有清晰的、連續(xù)的、可持續(xù)盈利的穩(wěn)定企業(yè)的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.乘數(shù)法

√

B.收入法

C.更新重置成本法

D.有效市場(chǎng)價(jià)格法解析：乘數(shù)法主要通過(guò)分析可比公司的交易和營(yíng)運(yùn)系統(tǒng)數(shù)據(jù)得到該公司在公開(kāi)的資本市場(chǎng)的隱含價(jià)值。乘數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)在于基于市場(chǎng)公開(kāi)的價(jià)值信息，易于得到認(rèn)可；缺點(diǎn)在于可比公司難以尋找且其市場(chǎng)價(jià)值易受政策方面的影響而不準(zhǔn)確。乘數(shù)法通常適用于對(duì)穩(wěn)定企業(yè)的估值，且該企業(yè)有清晰的、連續(xù)的、可持續(xù)的盈利。74.法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題有()。

I．仲裁

Ⅱ．稅收

Ⅲ．主要股東情況

Ⅳ．政府優(yōu)惠政策

Ⅴ．歷史沿革問(wèn)題

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題包括：歷史沿革問(wèn)題、主要股東情況、高級(jí)管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。75.()是主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的股權(quán)投資基金。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.不動(dòng)產(chǎn)基金

B.成長(zhǎng)基金

C.基礎(chǔ)設(shè)施基金

√

D.政府引導(dǎo)基金解析：基礎(chǔ)設(shè)施基金是指主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的股權(quán)投資基金。76.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象()人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象()人以上的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.10；50

B.10；100

C.20；200

D.30；150

√解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款．應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任的情形之一是：個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的。77.下列基金費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)的是()。

I．基金托管人的托管費(fèi)

Ⅱ．基金合同終止時(shí)的清算費(fèi)用

Ⅲ．基金管理人的管理費(fèi)

Ⅳ．基金合同生效后的信息披露費(fèi)用

Ⅴ．基金相關(guān)賬戶開(kāi)立費(fèi)用及賬戶維護(hù)費(fèi)用

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：股權(quán)投資基金在運(yùn)作過(guò)程中，可能產(chǎn)生的費(fèi)用包括但不限于：管理費(fèi)、托管費(fèi)、與基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用等。這些費(fèi)用一般由基金資產(chǎn)承擔(dān)。與基金運(yùn)作相關(guān)的其他費(fèi)用包括：基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；基金相關(guān)賬戶開(kāi)立費(fèi)用及賬戶維護(hù)費(fèi)用、銀行匯劃費(fèi)用；基金合同終止時(shí)的清算費(fèi)用；等等。78.目前，我國(guó)企業(yè)所得稅的稅率是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.13％

B.17％

C.20％

D.25％

√解析：目前，企業(yè)所得稅的稅率為25％。79.下列屬于在推介基金時(shí)，可以宣傳的相關(guān)內(nèi)容的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.預(yù)期收益

B.預(yù)計(jì)收益

C.基金的估值政策

√

D.預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)解析：在推介基金時(shí)，不得宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計(jì)收益”“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容，不得違規(guī)使用“安全”“保證”等措辭?；鹜平椴牧现袘?yīng)避免出現(xiàn)相關(guān)表述。80.在設(shè)置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)之后，才開(kāi)始向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬。這種基金收益分配方式是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.追趕機(jī)制

B.回?fù)軝C(jī)制

C.門檻收益率

√

D.瀑布式的收益分配體系解析：門檻收益率是在設(shè)置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)(門檻收益)之后，才開(kāi)始向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬。81.下列關(guān)于基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.從事公開(kāi)募集基金的評(píng)價(jià)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證券業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行注冊(cè)或者備案

√

B.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品

C.基金銷售支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確?；痄N售結(jié)算資金安全、及時(shí)劃付

D.基金銷售結(jié)算資金獨(dú)立于基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)解析：《證券投資基金法》第98條規(guī)定，從事公開(kāi)募集基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問(wèn)、評(píng)價(jià)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn)行注冊(cè)或者備案。故選項(xiàng)A錯(cuò)誤。第99條規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資人充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。故選項(xiàng)B正確。第100條規(guī)定，基金銷售支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理基金銷售結(jié)算資金的劃付，確?；痄N售結(jié)算資金安全、及時(shí)劃付。故選項(xiàng)C正確。第101條規(guī)定，基金銷售結(jié)算資金、基金份額獨(dú)立于基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。故選項(xiàng)D正確。82.法律盡職調(diào)查的內(nèi)容有()。

Ⅰ．確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)

Ⅱ．從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性

Ⅲ．出具法律意見(jiàn)并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)

Ⅳ．發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：①確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)；②從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；③充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)；④發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案；⑤出具法律意見(jiàn)并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。83.基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金類型是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.封閉式基金

√

B.開(kāi)放式基金

C.公司型基金

D.契約型基金解析：封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。84.廣告發(fā)布者2年內(nèi)利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，受過(guò)行政處罰()次以上的，以虛假?gòu)V告罪定罪處罰。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1

B.2

√

C.3

D.4解析：廣告經(jīng)營(yíng)者、廣告發(fā)布者違反國(guó)家規(guī)定．利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的．依照《刑法》第222條的規(guī)定，以虛假?gòu)V告罪定罪處罰：①違法所得數(shù)額在10萬(wàn)元以上的；②造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的；③2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過(guò)行政處罰2次以上的；④其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。85.在股權(quán)投資基金清算時(shí)，“清算和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)”的下一步流程是()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.通知債權(quán)人

B.分配基金財(cái)產(chǎn)

√

C.確定清算主體

D.編制清算報(bào)告解析：股權(quán)投資基金清算的主要程序：①確定清算主體；②通知債權(quán)人；③清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)；④分配基金財(cái)產(chǎn)；⑤編制清算報(bào)告。86.設(shè)立有限責(zé)任公司和股份有限公司，都必須具備的條件是()。

Ⅰ．有公司住所

Ⅱ．有公司名稱

Ⅲ．股東共同制定公司章程

Ⅳ．采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

√

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司。應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①股東符合法定人數(shù)；②有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；③股東共同制定公司章程；④有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；⑤有公司住所。設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①發(fā)起人符合法定人數(shù)；②有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額或者募集的實(shí)收股本總額；③月殳份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定；④發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)；⑤有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；⑥有公司住所。87.股權(quán)投資基金的募集階段，基金管理人與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)不包括()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.介紹投資項(xiàng)目的退出預(yù)期

√

B.介紹股權(quán)投資基礎(chǔ)知識(shí)

C.介紹股權(quán)投資基金管理人基本情況

D.開(kāi)展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育解析：股權(quán)投資基金的募集階段，投資者互動(dòng)的重點(diǎn)是向投資者介紹股權(quán)投資基礎(chǔ)知識(shí)，普及股權(quán)投資相關(guān)法律常識(shí)，介紹股權(quán)投資基金管理人基本情況，介紹相應(yīng)股權(quán)投資基金產(chǎn)品的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征，開(kāi)展投資者風(fēng)險(xiǎn)教育。88.在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金要求目標(biāo)公司董事或其他高管在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。此要求出自()。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.保密條款

B.競(jìng)業(yè)禁止條款

√

C.排他性條款

D.保護(hù)性條款解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。89.根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的()在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0.3

B.0.5

C.0.7

√

D.0.9解析：《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第97條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的70％在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)