2022年3月基金從業(yè)考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編7

2022年3月基金從業(yè)考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編7(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單項選擇題(總題數(shù)：100，分數(shù)：100.00)1.我國的證券交易所采用兩種競價方式：集合競價方式和（）。

（分數(shù)：1.00）

A.撮合競價

B.連續(xù)競價方式

√

C.組合競價

D.最優(yōu)競價解析：2.募集所需主要資料，不屬于的一項是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.私募備忘錄（PPM）

B.募集推介資料

C.基金條款書

D.（不反向）盡職調(diào)查資料

√解析：募集所需主要資料：私募備忘錄（PPM）、募集推介資料、（反向）盡職調(diào)查資料、基金條款書3.關(guān)于并購基金，說法正確的的是（

）。Ⅰ.通常投資于價值被低估的對象Ⅱ.通過對被投企業(yè)進行重整而實現(xiàn)股權(quán)增值Ⅲ.通常需要取得目標企業(yè)的控制權(quán)Ⅳ.通常采用較低的杠桿率

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ解析：4.中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金的調(diào)查手段，不包括以下哪一項（）。

（分數(shù)：1.00）

A.刑事拘留

√

B.調(diào)查高管個人證券賬戶

C.現(xiàn)場檢查

D.封存可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者損毀的文件和資料解析：證監(jiān)會可將被調(diào)查人移送司法機關(guān)處理。5.（），是指基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機構(gòu)為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)。

（分數(shù)：1.00）

A.基金外包服務(wù)

√

B.基金清算服務(wù)

C.基金托管服務(wù)

D.基金投資服務(wù)解析：基金外包服務(wù)，是指基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機構(gòu)為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)。6.回購的發(fā)起人可以是（）。Ⅰ.股權(quán)投資基金Ⅱ.被投資企業(yè)的股東Ⅲ.本投資企業(yè)管理層Ⅳ.取得基金從業(yè)資格的人員

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√

D.Ⅱ.Ⅲ解析：回購的發(fā)起人可以是股權(quán)投資基金、被投資企業(yè)的股東、本投資企業(yè)管理層7.全國銀行間債券市場交易資金清算包括基金在（）Ⅰ.銀行間市場進行互換協(xié)議所對應(yīng)的資金清算Ⅱ.銀行間市場進行回購交易所對應(yīng)的資金清算Ⅲ.銀行間市場進行債券買賣對應(yīng)的資金清算Ⅳ.柜臺間對應(yīng)的資金清算

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ

√

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ解析：全國銀行間債券市場交易資金清算包括基金在銀行間市場進行債券買賣、回購交易等所對應(yīng)的資金清算8.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對募集機構(gòu)的（）以及（）進行了較為詳細的規(guī)定。

（分數(shù)：1.00）

A.許可性行為；推介渠道

B.許可性行為；募集方式

C.禁止性行為；推介渠道

√

D.禁止性行為；募集方式解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對募集機構(gòu)的禁止性行為以及推介渠道進行了較為詳細的規(guī)定。9.目標企業(yè)在進行涉及公司知識產(chǎn)權(quán)的交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.保密條款

B.回購條款

C.保護性條款

√

D.優(yōu)先認購權(quán)條款解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。10.投資機構(gòu)一般通過參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息。一般情況下，投資機構(gòu)不參加被投資企業(yè)的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.經(jīng)營層

√

B.監(jiān)事會

C.股東大會（股東會）

D.董事會解析：為了降低投資后的委托代理風(fēng)險，投資機構(gòu)通常會直接參與被投資企業(yè)股東大會、董事會和監(jiān)事會，以提出議案或參與表決的方式，對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理實施監(jiān)控。11.為解決公司型私募股權(quán)投資基金雙重稅負問題。許多國家采取靈活做法，要求公司年度只要分配給投資者收益，將由（）繳納稅收。

（分數(shù)：1.00）

A.基金本身

B.政府豁免

C.私募公司法人

D.投資者

√解析：要求公司年度只要分配給投資者收益，將由投資者繳納稅收。12.信托（契約）型股權(quán)投資基金收益分配和風(fēng)險承擔原則由（）約定。

（分數(shù)：1.00）

A.基金合同

√

B.投資計劃

C.大股東

D.管理層解析：13.我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.華安股權(quán)投資創(chuàng)業(yè)基金

B.深圳中海創(chuàng)業(yè)投資基金

C.福建鵬功企業(yè)投資基金

D.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金

√解析：14.以下關(guān)于私募股權(quán)投資基金上市退出中說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.公開上市（IPO）是指風(fēng)險投資者通過企業(yè)股份公開上市，將擁有的私人權(quán)益轉(zhuǎn)換為公共權(quán)益，在獲得市場認可后以實現(xiàn)資本增值?？梢宰屚顿Y者取得過去高額的回報，是私募股權(quán)投資最理想的退出渠道

B.能讓私募股權(quán)投資基金獲得較好的收益

C.監(jiān)管變得越來越嚴格，要通過IPO來退出變得比較難

D.對所投資的企業(yè)要求不高，所花費的成本較高和時間較長

√解析：私募股權(quán)投資基金上市退出的定義：公開上市（IPO）是指風(fēng)險投資者通過企業(yè)股份公開上市，將擁有的私人權(quán)益轉(zhuǎn)換為公共權(quán)益，在獲得市場認可后以實現(xiàn)資本增值。可以讓投資者取得過去高額的回報，是私募股權(quán)投資最理想的退出渠道。私募股權(quán)投資基金上市退出的優(yōu)勢:（1）能讓私募股權(quán)投資基金獲得較好的收益（2）既能為私募股權(quán)投資基金和企業(yè)贏得信譽、提高知名度，又能幫助企業(yè)拓寬融資的渠道以得到更多的資金支持私募股權(quán)投資基金上市退出的劣勢:（1）企業(yè)和私募股權(quán)投資基金都將面對較大的不確定性?！豆痉ā泛蜕辖凰?、深交所的上市規(guī)則中對股東的股份交易都有一年的鎖定期，私募股權(quán)投資基金在這一年的鎖定期需要承受一定的風(fēng)險（2）對所投資的企業(yè)要求更高，所花費的成本較高和時間較長（3）監(jiān)管變得越來越嚴格，要通過IPO來退出變得比較難15.我國私募股權(quán)投資基金快速發(fā)展階段為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.2005-2012

√

B.2005-2011

C.2004-2011

D.2004-2012解析：16.以下投資者視為當然合格投資者：Ⅰ、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金Ⅱ、依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃Ⅲ、投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員Ⅳ、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：以下投資者視為當然合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金和慈善基金等社會公益基金。（2）依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃。（3）投資于所管理基金的基金管理人及其從業(yè)人員。（4）中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。17.以下關(guān)于契約型基金的稅負分析中，說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”，但進行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進一步明確

B.《信托法》及相關(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題，稅務(wù)機構(gòu)目前也尚未出臺關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定

C.實務(wù)中，信托計劃、資管計劃以及契約型基金通常作為個稅主體，代扣代繳個稅的法定義務(wù)，不由投資者自行繳納相應(yīng)稅收

√

D.由于相關(guān)稅收政策可能最終明確，并與現(xiàn)行的實際操作產(chǎn)生影響，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會要求私募基金管理人需通過私募投資基金風(fēng)險揭示書等，對契約型基金的稅收風(fēng)險進行提示解析：契約型基金的稅負分析，《證券投資基金法》第八條規(guī)定，“基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”，但進行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進一步明確?！缎磐蟹ā芳跋嚓P(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題，稅務(wù)機構(gòu)目前也尚未出臺關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定。實務(wù)中，信托計劃、資管計劃以及契約型基金通常均不作為個稅主體，也無代扣代繳個稅的法定義務(wù)，由投資者自行繳納相應(yīng)稅收。由于相關(guān)稅收政策可能最終明確，并與現(xiàn)行的實際操作產(chǎn)生影響，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會要求私募基金管理人需通過私募投資基金風(fēng)險揭示書等，對契約型基金的稅收風(fēng)險進行提示。18.（）盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心。

（分數(shù)：1.00）

A.業(yè)務(wù)

√

B.財務(wù)

C.法律

D.資源解析：19.關(guān)于適度監(jiān)管原則在各個環(huán)節(jié)的體現(xiàn)，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.市場準入環(huán)節(jié)，對基金管理人和基金進行前置審批

√

B.在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當由基金托管人托管

C.在信息披露環(huán)節(jié)，對需要向投資者進行的定期披露和重大事項的及時披露作出規(guī)定，其他事項由相關(guān)當事人在，基金合同，公司章程或者合伙協(xié)議中自行約定

D.在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會作用，進行統(tǒng)計監(jiān)測和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則，實施會員的自我管理解析：股權(quán)投資基金實行適度監(jiān)管原則。在市場準入環(huán)節(jié)，不對基金管理人和基金進行前置審批，而是基于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的，登記備案信息，進行事后行業(yè)信息統(tǒng)計風(fēng)險監(jiān)測和必要的檢查。在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當由基金托管人托管。在信息披露環(huán)節(jié)，對需要向投資者進行的定期披露和重大事項的及時披露作出規(guī)定，其他事項由相關(guān)當事人在，基金合同，公司章程或者合伙協(xié)議中自行約定。在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分，發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會作用，進行統(tǒng)計監(jiān)測和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則，實施會員的自我管理。20.我國《公司法》規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起（）內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（分數(shù)：1.00）

A.半年

B.1年

√

C.2年

D.5年解析：21.合伙企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，債權(quán)人可以依法向（）提出破產(chǎn)清算申請，也可以要求普通合伙人清償。

（分數(shù)：1.00）

A.人民法院

√

B.中國證監(jiān)會

C.工商總局

D.基金業(yè)協(xié)會解析：22.有限合伙型私募股權(quán)投資基金中關(guān)于收益分配說法錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.在收益分配順序上普通合伙人優(yōu)先于有限合伙人

√

B.管理分紅可以接照總體利潤計算。也可以按每個項目單獨計算

C.特定項目實現(xiàn)之前.所有收益歸有限合伙人

D.有限合伙型私募基金與公司型私募基金收益分配存在差別解析：在收益分配順序上有限合伙人優(yōu)先于普通合伙人。23.有限合伙治理結(jié)構(gòu)的基本特點是（

）掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)

（分數(shù)：1.00）

A.投資決策委員會

B.顧問委員會

C.普通合伙人

√

D.有限合伙人解析：24.股權(quán)投資基金進行清算的原因是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.投資項目撤銷IPO計劃

B.投資項目被上市公司并購

C.投資項目從新三板摘牌

D.投資項目都實現(xiàn)了退出

√解析：基金出現(xiàn)清算的主要原因一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：1.基金合同約定的存續(xù)期屆滿；2.基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復(fù)投資；3.基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；4.法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。25.合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于（）萬元。

（分數(shù)：1.00）

A.50萬

B.100萬

√

C.500萬

D.80萬解析：26.募集機構(gòu)應(yīng)當確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，下列說法中錯誤的是（）。Ⅰ.契約型基金投資者人數(shù)不超過200人Ⅱ.合伙型基金、有限責任公司型基金不少于50人Ⅲ.股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人Ⅳ.契約型基金投資者人數(shù)不少于200人

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

√解析：募集機構(gòu)應(yīng)當確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即：（1）契約型基金投資者人數(shù)不超過200人（2）合伙型基金、有限責任公司型基金均為50人以下（3）股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人27.契約型基金的參與主體主要為（）。Ⅰ.基金投資者Ⅱ.基金管理人Ⅲ.基金托管人

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。28.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在基金管理人登記，基金備案，投資情況報告要求和會員管理等環(huán)節(jié)，對（）采取區(qū)別于其他私募基金的差異化行業(yè)自律，并提供差異化會員服務(wù)。

（分數(shù)：1.00）

A.創(chuàng)業(yè)投資基金

√

B.股權(quán)投資基金

C.大型投資基金

D.內(nèi)資投資基金解析：29.某股極投資基金認繳總額為5億元，于基金設(shè)立是一次繳清。門檻收益率為8%并按照單利計算，超額收益向管理人分配20%后再向全體投資人分配，不設(shè)追趕機制。在不考慮管理費、托管和稅收等費用的情況下，基金存續(xù)5年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為8億元。則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.管理人分配獲得0.52億元，投資者分配獲得7.48億元

B.管理人分配獲得0.6億元，投資者分配獲得7.4億元

C.管理人分配獲得0.8億元，投資者分配獲得7.2億元

D.管理人分配獲得0.2億元，投資者分配獲得7.8億元

√解析：第一輪，先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元；分配完成后乘蜍可分配金額=8-5=3（億元）第二輪分配：向投資者返還門檻收益。全體投資者可分得門檻收益金額為：分配投資者門檻收益=5*8%*5=2（億元）.分配投資者門檻收益后的剩余可分配額=3-2=1（億元）第三輪分配：按照20%:80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績報酬為：1*20%=0.2（億元）基金投資者可分配金額為：1*80%=0.8（億元）最終投資者獲得分配金額為5+2+0.8=7.8（億元），管理人獲得分配金額為0.2億元30.自行募集機構(gòu)是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集機構(gòu)是指（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理人委托第三方機構(gòu)代為募集基

√

B.基金管理人

C.第三方合作機構(gòu)

D.基金銷售機構(gòu)解析：31.采用相對估值法，相關(guān)估值步驟表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.選取可比公司

B.計算可比公司的估值倍數(shù)

C.計算適用于目標公司的可比倍數(shù)

D.將參照企業(yè)的估值乘數(shù)，適用于目標企業(yè)，計算目標企業(yè)估值

√解析：用相對估值法來評估目標企業(yè)價值的估值步驟包括：①選取可比公司；②計算可比公司的估值倍數(shù)；③計算適用于目標公司的可比倍數(shù)；④計算目標公司的企業(yè)價值或者股權(quán)價值。32.有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東經(jīng)（）以上同意。

（分數(shù)：1.00）

A.1/2

√

B.1/3

C.1/4

D.1/5解析：33.私募基金管理人未按規(guī)定及時填報業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)或者進行信息更新的，情節(jié)嚴重的向（）報告。

（分數(shù)：1.00）

A.證券登記機構(gòu)

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國證監(jiān)會

√解析：34.有關(guān)募集機構(gòu)的責任和義務(wù)，下列表述正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.募集過程涉及的反洗錢義務(wù)由募集機構(gòu)承擔履行

√

B.募集機構(gòu)在募集過程中向特定對象推介基金產(chǎn)品，則可以免除旅行風(fēng)險提醒義務(wù)

C.募集過程涉及的反洗錢義務(wù)由基金托管人而非募集機構(gòu)承擔履行

D.募集機構(gòu)在募集過程中，充分履行了風(fēng)險提醒義務(wù)的前提下可以向非特定對象推介基金產(chǎn)品解析：募集機構(gòu)在募集過程中應(yīng)恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關(guān)責任。35.某母基金購買了自然人甲和公司乙持有的存續(xù)基金X各10%的份額，同時和基金X—起以増資方式投資了項目Y，從項目Z的控股股東處受讓項目Z的10%股權(quán)。關(guān)于該母基金的投資，以下表述正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.投資基金X和受讓項目Z股權(quán)屬于二級投資，投資項目Y屬于直接投資

B.投資基金X屬于二級投資，投資項目Y和Z屬于直接投資

√

C.投資基金X和項目Y屬于直接投資

D.投資基金X屬于直接投資，投資項目Y和Z屬于二級投資解析：母基金的二級投資業(yè)務(wù)可以分為兩種類型：一是購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額；二是購買基金持有的投資組合公司的股權(quán)。直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進行投資。36.市盈率等于（）。Ⅰ、企業(yè)股權(quán)價值/稅息折舊攤前收益Ⅱ、企業(yè)股權(quán)價值/凈利潤Ⅲ、每股價格/每股凈利潤

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ解析：市盈率等于企業(yè)股權(quán)價值與凈利潤的比值（每股價格/每股凈利潤）。37.下列不屬于股權(quán)投資基金管理人財產(chǎn)分離制度的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間

B.股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人同有財產(chǎn)之間

C.股權(quán)投資基金與基金托管人托管之間

√

D.不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立財產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人同有財產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。38.股權(quán)投資（）是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

（分數(shù)：1.00）

A.基金投資者

√

B.基金管理人

C.基金發(fā)起人

D.基金托管人解析：股權(quán)投資基金投資者是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。39.財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.會計政策與會計估計

B.財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料

C.財務(wù)比率分析

D.企業(yè)融資分析

√解析：財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容:會計政策與會計估計；財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料；財務(wù)比率分析；納稅分析。40.以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法

B.未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價值

C.現(xiàn)金流預(yù)測期間的長度視行業(yè)的不同而不同

D.典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會預(yù)測企業(yè)未來20年的現(xiàn)金流

√解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法專業(yè)人士廣泛使用的另外一種估值方法。這種方法將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會預(yù)測企業(yè)未來十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替,未來十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價值，現(xiàn)金流預(yù)測期間的長度視行業(yè)的不同而不同，一般來說現(xiàn)金流越穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)測期越長41.個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行代扣代繳（）的個人所得稅。

（分數(shù)：1.00）

A.10%

B.30%

C.15%

D.20%

√解析：個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行代扣代繳20%的個人所得稅。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。42.關(guān)于基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記時的業(yè)務(wù)范圍問題，以下說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財、小額借貸、P2P/P2B眾籌等業(yè)務(wù)的申請機構(gòu)，需要提前進行業(yè)務(wù)剝離

B.在管理人登記法律意見書中，律師需要對股權(quán)投資基金類管理人從事"投資咨詢"業(yè)務(wù)進行審慎調(diào)查和論證說明

C.股權(quán)投資基金類管理人的"投資咨詢"業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定的"證券、期貨投資咨詢"業(yè)務(wù)

√

D.對于兼營保理、擔保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)的申請機構(gòu)，需要提前進行業(yè)務(wù)剝離解析："投資咨詢"業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營范圍不得存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（證委發(fā)[1997]%號）中規(guī)定的"證券、期貨投資咨詢"業(yè)務(wù)。43.相對估值法是指將企業(yè)的（）乘以（），從而獲得對企業(yè)股權(quán)價值的估值參考結(jié)果。

（分數(shù)：1.00）

A.主要財務(wù)指標；根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計算的估值乘數(shù)

√

B.年利潤；根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計算的估值乘數(shù)

C.主要財務(wù)指標；市盈率

D.凈收益；市現(xiàn)率解析：相對估值法是指將企業(yè)的主要財務(wù)指標乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計算的估值乘數(shù)，從而獲得對企業(yè)股權(quán)價值的估值參考結(jié)果。44.股權(quán)投資基金銷售過程中，不符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的做法是（）。Ⅰ.個人投資者甲以自有合法資金50萬元購買某股權(quán)投資基金份額Ⅱ.機構(gòu)投資者乙以自有合法資金50萬元購買某股權(quán)投資基金份額Ⅲ.個人投資者丙以自有合法資金50萬元外加匯集他人資金50萬元共100萬元，以兩人共同名義購買某股權(quán)投資基金份額Ⅳ.機構(gòu)投資者丁以成立有限合伙形式，以自有合法資金50萬元外加匯集他人資金50萬元共100萬元，以有限合伙企業(yè)購買某股權(quán)投資基金份額

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

√

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ解析：投資者投資于單只基金的金額不低于100萬元;以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應(yīng)當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。45.外商獨資和合資私募證券基金管理機構(gòu)提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將自收齊材料之日起（）個工作日內(nèi)，以通過協(xié)會官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結(jié)登記手續(xù)。

（分數(shù)：1.00）

A.15

B.20

√

C.5

D.10解析：外商獨資和合資私募證券基金管理機構(gòu)提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將自收齊材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過協(xié)會官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結(jié)登記手續(xù)。46.關(guān)于投資者通過股權(quán)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金的原因，說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.獲得投資優(yōu)秀基金的機會

B.避免依賴單一基金管理人的風(fēng)險

C.彌補投資者基金投資經(jīng)驗的不足

D.獲得更高收益

√解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個原因：分散風(fēng)險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢。47.私募基金管理人內(nèi)部控制總體目標錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.保證基金最低投資收益

√

B.保證遵守私募基金相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)則

C.防范經(jīng)營風(fēng)險，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行

D.確保私募基金，私募基金管理人財務(wù)和其他信息真實、準確、完整、及時解析：內(nèi)控總體目標為：（一）保證遵守私募基金相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)則（二）防范經(jīng)營風(fēng)險，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行（三）保障私募基金財產(chǎn)的安全、完整（四）確保私募基金，私募基金管理人財務(wù)和其他信息真實、準確、完整、及時48.關(guān)于財務(wù)盡職調(diào)查，表述正確的是（）。Ⅰ.重點關(guān)注標的企業(yè)當前的財務(wù)業(yè)績情況Ⅱ.一般不通過現(xiàn)場調(diào)查方式Ⅲ.在橫向或縱向比較目標企業(yè)財務(wù)業(yè)績時需要注意會計政策和財務(wù)假設(shè)不同造成的影響Ⅳ.不同于審計，強調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風(fēng)險

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ解析：重點關(guān)注標的企業(yè)歷史的財務(wù)業(yè)績情況.盡職調(diào)查包括現(xiàn)場調(diào)查49.私募股權(quán)投資基金通常包括（）Ⅰ.創(chuàng)業(yè)投資基金Ⅱ.并購?fù)顿Y基金Ⅲ.過橋基金Ⅳ.創(chuàng)業(yè)基金

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：私募股權(quán)投資基金通常包括創(chuàng)業(yè)投資基金，并購?fù)顿Y基金，過橋基金。50.契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.信托性基金

√

B.開放式基金

C.有限合伙型基金

D.公司型基金解析：51.從基金投資人層面看,投資人是個人時，應(yīng)按“股息、紅利”所得繳納個人所得稅，適用稅率一般為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.10%

B.15%

C.20%

√

D.25%解析：52.普通合伙人對合伙型基金可能的債務(wù)承擔（）連帶責任;而投資人作為有限合伙人，以其（）為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔責任。

（分數(shù)：1.00）

A.有限;認繳的出資額

B.有限;自身資產(chǎn)

C.無限;認繳的出資額

√

D.無限;自身資產(chǎn)解析：53.股權(quán)投資基金募集過程中，以下行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是（）。Ⅰ.應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失Ⅱ.應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金Ⅲ.應(yīng)銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者本金不受損失Ⅳ.應(yīng)銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于過去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ

√

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)在募集過程中不得直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率54.對我國企業(yè)來說，海外IPO市場主要有（）市場為主。Ⅰ.香港證券交易所Ⅱ.美國納斯達克證券交易所Ⅲ.紐約證券交易所

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：對我國企業(yè)說，海外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所（NASDAQ）紐約證券交易所（NYSE）等市場為主。55.企業(yè)家在與私募股權(quán)基金談判時，在反稀釋問題上該盡可能爭取以（）解決反稀釋問題，這樣將對企業(yè)家較為有利。

（分數(shù)：1.00）

A.棘輪條款

B.估值條款

C.反攤薄條款

D.加權(quán)平均反稀釋條款

√解析：企業(yè)家在與私募股權(quán)基金談判時，在反稀釋問題上該盡可能爭取以加權(quán)平均反稀釋條款解決反稀釋問題，這樣將對企業(yè)家較為有利。56.私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括（）。Ⅰ．繳款安排Ⅱ．未投資資本Ⅲ．收益分配約定Ⅳ．投資利潤

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ

√

B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ

C.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ

D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ解析：私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括：繳款安排、未投資資本和收益分配約定。57.（）是指截至某一特定時點，投資人從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報水平。

（分數(shù)：1.00）

A.市盈率

B.已分配收益倍數(shù)

C.總收益倍數(shù)

√

D.內(nèi)部收益率解析：總收益倍數(shù)（TotalValuetoPaid-In，TVPI），是指截至某一特定時點，投資人從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報水平。58.私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行（），向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金。

（分數(shù)：1.00）

A.收益預(yù)測

B.風(fēng)險衡量

C.收益評價

D.風(fēng)險評級

√解析：59.合伙型股權(quán)投資基金的參與主體主要包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.基金投資人、有限合伙人及基金托管人

B.普通合伙人、有限合伙人及基金托管人

C.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

√

D.基金合伙人、基金托管人解析：伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。60.關(guān)于契約型基金，下列說法錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。契約型基金具有法律實體地位

√

B.契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人

C.基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

D.契約型基金按照基金合同來運營解析：契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。契約型基金不具有法律實體地位。所以A錯誤61.“先回本再分利”的分配方式更為傾向保護（）的利益。

（分數(shù)：1.00）

A.私募合伙人

B.普通合伙人

C.有限合伙人

√

D.以上都不正確解析：“先回本再分利”的分配方式更為傾向保護有限合伙人的利益。62.下列說法錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式

B.外幣股權(quán)投資基金無法在國內(nèi)以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體注冊在境外

C.外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在境內(nèi)完成項目的投資退出

√

D.外幣股權(quán)投資基金，是相對于人民幣股權(quán)投資基金而言的，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的基金解析：外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在境外完成項目的投資退出。所以C錯誤63.投資后階段信息獲取的主要渠道包括（）。Ⅰ.參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會Ⅱ.關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況Ⅲ.日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：投資后階段信息獲取的主要渠道包括參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況；日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作。64.估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評估目標資產(chǎn)的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.市場價值

B.實際價值

C.公允價值

√

D.賬面價值解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評估目標資產(chǎn)的公允價值。65.私募股權(quán)投資基金運作的四個階段是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.備案、投資、上市、退出

B.備案、投資、管理、退出

C.募資、投資、管理、退出

√

D.募資、投資、上市、退出解析：私募股權(quán)投資基金運作的四個階段是募資、投資、管理、退出。66.在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通過（）等系列協(xié)議，約定相關(guān)權(quán)利和責任，同時也對基金運作的相關(guān)事宜進行事先規(guī)范。

（分數(shù)：1.00）

A.有限合伙協(xié)議,委托協(xié)議

B.投資協(xié)議,委托協(xié)議

C.投資協(xié)議,委托管理協(xié)議

D.有限合伙協(xié)議,委托管理協(xié)議

√解析：在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通過有限合伙協(xié)議、委托管理協(xié)議等系列協(xié)議，約定相關(guān)權(quán)利和責任，同時也對基金運作的相關(guān)事宜進行事先規(guī)范。67.股權(quán)投資基金管理人基本職責不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.為基金投資者爭取最大的投資收益

B.基金資產(chǎn)投資運作

C.基金份額的銷售與備案

D.每月披露基金凈值

√解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要的職責是按照基金合同的約定，負責基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機構(gòu)承擔。68.私募基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達（）次的，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單。

（分數(shù)：1.00）

A.5

B.2

√

C.3

D.1解析：69.某股權(quán)投資基金到期擬進行清算，基金續(xù)存期限一共5年，基金成立時，一次性全部實繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費5,000萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出自比例進行分配?；鹪O(shè)置8%（單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報酬，無追趕機制。基金管理人可獲得業(yè)績報酬為（）

（分數(shù)：1.00）

A.1000萬元

B.4000萬元

C.2,100萬元

D.3000萬元

√解析：按照基金財產(chǎn)的清算分配順序，首先支付稅費5000萬元后，剩余可向投資者分配的財產(chǎn)為9-0.5=8.5億元；返還投資本后剩余可分配額為8.5-5=3.5億元；向投資者分配門檻收益金額為5×5×8%=2億元；剩余金額80%分配給投資者為（3.5-2）×20%=0.3億元70.我國的證券交易所是依法設(shè)立的，（）為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施，履行國家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責，實行自律性管理的法人。

（分數(shù)：1.00）

A.以利潤最大化

B.不以營利

√

C.以收入最大化

D.以指數(shù)最大化解析：71.以下不屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的范圍是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.稅收及政府優(yōu)惠政策

√

B.客戶、供應(yīng)商和竟爭對手

C.業(yè)務(wù)內(nèi)容，企業(yè)基本情況

D.歷史沿革解析：72.根據(jù)《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（）內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

（分數(shù)：1.00）

A.六個月

B.三年

C.一年

√

D.三個月解析：根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。73.對目標企業(yè)的（）也是法律盡調(diào)的必要程序。

（分數(shù)：1.00）

A.訪談?wù){(diào)查

B.現(xiàn)場調(diào)查

√

C.聽取匯報

D.會議調(diào)查解析：對目標企業(yè)的現(xiàn)場調(diào)查也是法律盡調(diào)的必要程序。74.基金托管人職責不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.辦理清算、交割事宜

B.基金份額登記

√

C.復(fù)核審查資產(chǎn)凈值

D.開展投資監(jiān)督解析：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全保管財產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。75.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系掛牌在公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營要求中，說法錯誤的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.公司治理機制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層（以下簡稱“三會一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運行，保護股東權(quán)益

B.公司報告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請掛牌前予以歸還或規(guī)范

C.合法合規(guī)經(jīng)營，是指公司及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員須依法開展經(jīng)營活動，經(jīng)營行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為

D.公司可以不設(shè)獨立財務(wù)部門進行獨立的財務(wù)會計核算

√解析：公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營（1）公司治理機制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層（以下簡稱“三會一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運行，保護股東權(quán)益。（2）合法合規(guī)經(jīng)營，是指公司及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員須依法開展經(jīng)營活動，經(jīng)營行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為（3）公司報告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請掛牌前予以歸還或規(guī)范（4）公司應(yīng)設(shè)有獨立財務(wù)部門進行獨立的財務(wù)會計核算，相關(guān)會計政策能如實反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。76.在投資后項目監(jiān)管方面，需要重點關(guān)注以下（）指標。Ⅰ.經(jīng)營指標Ⅱ.管理指標Ⅲ.財務(wù)指標Ⅳ.市場信息追蹤指標

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：在投資后項目監(jiān)管方面，需要重點關(guān)注以下指標：經(jīng)營指標、管理指標、財務(wù)指標、市場信息追蹤指標。77.政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括（）Ⅰ.參股Ⅱ.融資擔保Ⅲ.跟進投資

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ解析：78.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容包括（）。Ⅰ.市場Ⅱ.管理團隊Ⅲ.風(fēng)險分析Ⅳ.融資運用

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容:（1）企業(yè)基本情況；（2）管理團隊；（3）產(chǎn)品服務(wù)；（4）市場；（5）發(fā)展戰(zhàn)略；（6）融資運用；（7）風(fēng)險分析。79.我國《合伙企業(yè)法》生效時間為（）

（分數(shù)：1.00）

A.2007年6月1日

√

B.2008年6月1日

C.2008年3月1日

D.2007年3月1日解析：80.股權(quán)投資基金在與目標企業(yè)簽訂排他性條款后，股權(quán)投資基金有權(quán)（）。

（分數(shù)：1.00）

A.要求目標企業(yè)在與基金談判過程中，不得在與其他投資機構(gòu)進行接觸

√

B.要求目標企業(yè)董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位

C.優(yōu)先購買目標企業(yè)發(fā)行的新股或可轉(zhuǎn)換債券

D.滿足事先設(shè)定的條件時，可要求目標企業(yè)回售股權(quán)解析：排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務(wù)顧問、經(jīng)紀人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。81.在基金收益分配中，按單一項目分配，是指每個投資項目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在（）之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益。

（分數(shù)：1.00）

A.基金投資者和管理人

√

B.基金投資者和托管人

C.股東和管理人

D.股東和托管人解析：82.2017年1月1日某股權(quán)投資基金管理人再對某項目公司進行盡職調(diào)查過程中，了解到該項目公司2016年的企業(yè)自由現(xiàn)金流為500萬元，公司的目標資本結(jié)構(gòu)為負債和權(quán)益比為0.25:1,現(xiàn)有負債的市場價值為1120萬元，股權(quán)要求收益率為16%,稅前債務(wù)成本為8%,所得稅稅率為25%,經(jīng)測算D公公司未來兩年的自有現(xiàn)金流増長率分別為10%和5%,且以后長期自由現(xiàn)金流増長率穩(wěn)定在5%。根據(jù)前述財務(wù)數(shù)據(jù)，計算可得項目公司的股權(quán)價值（）。

（分數(shù)：1.00）

A.4,436萬元

B.6,111萬元

C.5,556萬元

D.4,991萬元

√解析：根據(jù)所給財務(wù)數(shù)據(jù)可算出企業(yè)價值，再推出股權(quán)價值1、由題可得，2017年自由現(xiàn)金流為500×（1+10%）=550,2018自由現(xiàn)金流為550×（1+5%）-577.52、計算加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC=1120/（1120+4480）×8%×（1-25%）+4480/（1120+4480）×16%=14%2、計算TV=577.5×（1+5%）/（14%-5%）=6737.53、帶入企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)估值模型得企業(yè)價值=500/（1+0.14）+577.5/（1+0.14）∧2+6737.5/（1+0.14）∧2=6111.1114、計算股權(quán)價值=6111-1120=499183.相對估值法常用常用的倍數(shù)包括（）Ⅰ.市盈率倍數(shù)Ⅱ.市凈率倍數(shù)Ⅲ.市銷率倍數(shù)Ⅳ.企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ解析：相對估值法常用常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。84.股權(quán)投資基金的參與主體主要不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.外包服務(wù)管理機構(gòu)

√

B.監(jiān)管機構(gòu)

C.行業(yè)自律組織

D.基金投資者解析：股權(quán)投資基金的參與主體主要包括基金投資者、基金管理人、基金服務(wù)機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律組織。85.基金管理人申請基金管理人登記的，通常應(yīng)提交以下材料或信息是（）Ⅰ.工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;Ⅱ.公司章程或者合伙協(xié)議Ⅲ.法律意見書Ⅳ.基金業(yè)協(xié)會要求提交的其他材料。Ⅴ.高級管理人員的基本信息

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：基金管理人申請基金管理人登記的，通常應(yīng)提交以下材料或信息（1）工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;（2）公司章程或者合伙協(xié)議;（3）主要股東或者合伙人名單;（4）高級管理人員的基本信息;（5）基金管理人的基本制度;（6）法律意見書;（7）基金業(yè)協(xié)會要求提交的其他材料。86.私募基金管理人內(nèi)部控制應(yīng)當遵循原則不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.全面性原則

B.相互制約原則

C.獨立性原則

D.審慎性原則

√解析：87.投資決策委員會提交（），由投資決策委員會進行最終投資決策。

（分數(shù)：1.00）

A.投資協(xié)議、盡職調(diào)查報告和風(fēng)險控制報告

B.盡職調(diào)查報告和投資協(xié)議

C.盡職調(diào)查報告、投資建議書

√

D.投資協(xié)議和風(fēng)險控制報告解析：投資決策委員會提交盡職調(diào)查報告、投資建議書和其他文件資料，由投資決策委員會進行最終投資決策。88.根據(jù)（）的資金募集辦法，私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

（分數(shù)：1.00）

A.《合伙企業(yè)法》

B.《上交所指引》

C.《深交所指引》

D.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

√解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的資金募集辦法第十五條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。89.私募基金管理人委托基金銷