2024年四川期貨從業(yè)《期貨投資分析》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫200題（含解析）

200題(含解析)5.計算VaR不需要的信息是()。A、時間長度N6.我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后()天左右公布。5天左右公布，初步核實數(shù)據(jù)在季后45天左右公布，最終核實數(shù)在年度GDP最終核實數(shù)發(fā)布后45天內(nèi)完成。7.某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是()。(不計手續(xù)費等費用)A、基差從80元/噸變?yōu)?40元/噸B、基差從一80元/噸變?yōu)橐?00元/噸C、基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸D、基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置時，通過()加以調(diào)整是比較方便的。A、股指期貨D、國債期貨9.根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯誤的是()。10.()期權(quán)存在牽制風(fēng)險。解析：Vega用來度量期權(quán)價格對波動率的13.在國際期貨市場中，()與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。C、港幣14.若一個隨機(jī)過程的均值為0,方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為()過程。16.下列說法錯誤的是()。消費減少，社會總需求下降，商品期貨和股指期貨價格往往呈現(xiàn)出下滑的態(tài)20.下列關(guān)于高頻交易說法不正確的是()。22.DF檢驗存在的一個問題是，當(dāng)序列存在()階滯后相關(guān)時DF檢驗才有效。解析：DF檢驗存在一個問題：當(dāng)序列存在1階滯后相關(guān)時才有效，但大多數(shù)時23.超額準(zhǔn)備金比率由()決定。24.在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是()。數(shù)”,常用R2表示。R2的取值范圍為：0≤R2≤1,R2越接近1,擬合效果越好；R2越接近0,擬合效果越差。25.11月初，中國某大豆進(jìn)口商與美國某貿(mào)易商簽訂大豆進(jìn)口合同，雙方商定采價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進(jìn)口商務(wù)必于12月5日前完成點價，中國那么,根據(jù)基差定價交易公式，到達(dá)中國港口的大豆到岸(CNF)價為()美分/格=交貨期內(nèi)任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格+CNF升貼水價格；CNF升貼水=F0B升貼水+運費。因此大豆到岸價=850+110+200=1160(美分/蒲式耳)。26.下列不屬于數(shù)據(jù)挖掘的方法是()。B、數(shù)據(jù)可視化C、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)D、甘特圖答案：D解析：目前，主要的數(shù)據(jù)挖掘方法有神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、決策樹、聯(lián)機(jī)分析處理、數(shù)據(jù)可視化等。27.實踐表明，用權(quán)益類衍生品進(jìn)行資產(chǎn)組合管理，投資者需要調(diào)整資產(chǎn)組合的頭寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置時，通過()加以調(diào)整是比較方便的。A、股指期貨B、股票期貨C、股指期權(quán)D、國債期貨答案：A解析：如果股票市場價格相對債券市場或其他資產(chǎn)的市場價格發(fā)生變化，那么投資組合中股票的比例就會上升或下降。投資者有時需要調(diào)整資產(chǎn)組合的頭寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。歐美市場的實踐表明，通過股指期貨加以調(diào)整是比較方便的。A.H?:γ=1B.H?:γ=0解析：DF檢驗的原假設(shè)為：H0:γ=1,若拒絕原假設(shè)，則所檢驗序列不存在單位根，為平穩(wěn)性時間序列；若不拒絕原假設(shè)，則所檢驗序列存在單位根，為非平穩(wěn)時間序列。A.E(y,)=α+βxB.y=α+βx直線)32.下列關(guān)于價格指數(shù)的說法正確的是()。A、物價總水平是商品和服務(wù)的價格算術(shù)平均的結(jié)果B、在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格C、消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務(wù)價格變動的絕對數(shù)D、在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大33.()是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。34.假設(shè)美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當(dāng)前美元兌英鎊即期匯率為1.5USD/GBP,而美國和英國的無風(fēng)險利率分別為3%和5%,則該外匯期貨合約的理論價格(遠(yuǎn)期匯率)是()。A、1.485F?=Se(rp-rp)(T-t)=1.5×e(3%-5%)×6/12≈1.485(D、不能確定36.下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是()。37.工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從()角度反映當(dāng)月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同38.某投資者簽訂一份為期2年的權(quán)益互換，名義本金為1000萬元，每半年互換即期利率因子360天若合約簽訂初，上證指數(shù)為3100點，則該投資者支付的固定利率為()。(參考公式：1月真題]解析：表示第i次互換時的折現(xiàn)因子，n表示互換的總39.在我國，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款不得低于上旬解析：在我國，中國人民銀行對各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金按旬考核，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款低于上旬末一般存款余額的8%的，對其不足部分按每日萬分之六的利率處以罰息。()最小。解析：達(dá)到最小，這就是最小二乘準(zhǔn)則41.參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則是爭取()。A、參數(shù)高原B、參數(shù)平原C、參數(shù)孤島D、參數(shù)平行答案：A解析：參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則是爭取參數(shù)高原，而非參數(shù)孤島。42.大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()A、國債價格下降B、CPI、PPI走勢不變D、通脹壓力上升43.下面關(guān)于利率互換說法錯誤的是()。A、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的名義本金按照不同的D、在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進(jìn)行計算的，則解析：選項D,在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率來計44.行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關(guān)系量化策略是采用()方式來實現(xiàn)量化交易的策略。45.在交易所規(guī)定的一個倉單有效期內(nèi)，單個交割廠庫的串換限額不得割廠庫可注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的(),具體串換限額由交易所代為公布。交割廠庫可注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的20%,具體串換限額由交易所代為公布。46.下列對利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是()。47.根據(jù)()期權(quán)的交易價格情況，上海證券交易所于2015年6月26日發(fā)布了C、滬深300ETF51.某機(jī)構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6.8,假如國債期貨報價105。該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3,合理的交易策略應(yīng)該是()。(參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=(被套期保值債券的修正久期×債券組合價值)/(CTD修正久期×期貨合約價值))A、做多國債期貨合約56張B、做空國債期貨合約98張C、做多國債期貨合約98張D、做空國債期貨合約56張解析：該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期由7調(diào)整為3,是為了降低利率上升使其持有的債券價格下跌的風(fēng)險，應(yīng)做空國債期貨合約。對4,對應(yīng)賣出國債期貨合約數(shù)量=(4×1億元)/(6.8×105萬元)≈56(張)。52.根據(jù)某地區(qū)2005～2015年農(nóng)作物種植面積(x)與農(nóng)作物產(chǎn)值(y),可以建立一元線性回歸模型，估計結(jié)果得到可決系數(shù)R2=0.9,回歸平方和ESS=90,53.Delta的取值范圍在()之間。55.美國的GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布，一般在()月末還要別在1月、4月、7月、10月公布，以后有兩輪修正，每次修正相隔一個月。一般在7月末還要進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。56.()是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的變化可能A、敏感分析C、缺口分析57.下列關(guān)于場外期權(quán)說法正確的是()。A、場外期權(quán)是指在證券或期貨交易所場外交易B、場外期權(quán)的各個合約條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的C、相比場內(nèi)期權(quán)，場外期權(quán)在合約條款方面更58.()是將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價差時，將另外1D、期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗詫⒘硗?0%的資金作為避險，放空股指期貨，形成零頭寸達(dá)到避險的效果。59.工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從()角度反映當(dāng)月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同C、供給60.下列關(guān)于價格指數(shù)的說法正確的是()。A、物價總水平是商品和服務(wù)的價格算術(shù)平均的結(jié)果C、消費者價格指數(shù)反映居民購買的消費品和服務(wù)價格變動的絕對數(shù)D、在我國居民消費價格指數(shù)構(gòu)成的八大類別中，居住類比重最大61.假設(shè)某一資產(chǎn)組合的月VaR為1000萬美元，經(jīng)計算，該組合的年VaR為()64.下面關(guān)于利率互換說法錯誤的是()。A、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約B、一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息C、利率互換合約交換不涉及本金的互換D、在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進(jìn)行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的解析：選項D,在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率來計算的，而另一方支付的利息則是基于固定利率計算的。在某些情況下，兩邊的利息計算都是基于浮動利率，只不過各自參考的浮動利率不一樣。65.()是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。A、備兌看漲期權(quán)策略B、保護(hù)性看跌期權(quán)策略C、保護(hù)性看漲期權(quán)策略D、拋補(bǔ)式看漲期權(quán)策略解析：保護(hù)性看跌期權(quán)策略是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)，從而在一定期限內(nèi)保障資產(chǎn)的價值不會低于某一限定值，而市場價格上升時，組合價值則隨之上升。66.假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當(dāng)前美元兌澳元匯率為0.8USD/AUD,美國無風(fēng)險利率為5%,澳大利亞無風(fēng)險利率為2%,根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為()。(參考公式：A、0.808解析：根據(jù)公式，可得：67.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)成的，其中的債券可以看作是()。A、附息債券B、零息債券C、定期債券D、永續(xù)債券解析：保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的基本組成部分是固定收益證券和期權(quán)多頭，其中的債券的利息通常會被剝離出來以作為構(gòu)建期權(quán)多頭頭寸所需的費用，因此，其中的債券可以看作是零息債券。68.在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是()。A、零息債券的面值>投資本金B(yǎng)、零息債券的面值<投資本金69.在美林時鐘理論中，衰退期的資產(chǎn)配置是()。.現(xiàn)金為王70.對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為1之間的差額。對于任一只可交割券，其基差為B=P-(FC)71.組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值()。A、隨之上升B、保持在最低收益C、保持不變72.下列關(guān)于合作套保風(fēng)險外包模式說法不正確的是()。B、風(fēng)險外包模式里的協(xié)議價一般為簽約當(dāng)期現(xiàn)貨官方報價上下浮動P%C、合作套保的整個過程既涉及現(xiàn)貨頭寸的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，也涉及實物的交收率互換中()的存在。75.操作風(fēng)險的識別通常更是在()?！翱蓻Q系數(shù)”,計算公式為()。C、圖表法81.從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)()BDI指數(shù)上漲或下跌。C、有時先于，有時后于解析：從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)先于BDI指數(shù)上漲或下跌，BDI指數(shù)是跟隨商品價格指數(shù)的變化而變化的。82.夏普比率的計算公式為()。83.產(chǎn)量x(臺)與單位產(chǎn)品成本y(元/臺)之間的回歸方程為=365-1.5x,這少1.5元。答案：B1.下列貨幣政策工具中哪些屬于價格型貨幣政策工具?()答案：BCD2.適合做外匯期貨買入套期保值的有()。答案：AC險因子包括()。B、利率D、股指期貨價格4.下列屬于基差買方運用期權(quán)工具對點價策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點有()。5.場外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面?()模的基礎(chǔ)。線性回歸模型中關(guān)于隨機(jī)項μi的基本假設(shè)是()。A、隨機(jī)項μi與自變量的任一觀察值xi不相關(guān)8.下列屬于場內(nèi)金融工具的是()。9.遠(yuǎn)期或期貨定價的理論主要包括()。D、B-S-M定價理論10.評價交易模型性能優(yōu)劣的指標(biāo)有()。D、夏普比率含以下幾項：1.年化收益率2.最大資產(chǎn)回撤3.夏普比率4.收益風(fēng)險比5.勝率與11.考慮一個基于不支付利息的股票的遠(yuǎn)期合約多頭，3個月后到期。假設(shè)股價為40美元，3個月無風(fēng)險利率為年利率5%,遠(yuǎn)期價格為()美元時，套利者能解析：假定該股票的即期價格為S0,T是遠(yuǎn)期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利F0=S0erT。如果F0>S0erT,套利者可以買入資如果F0<S0erT,套利者可以賣空資產(chǎn)同時買入資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。無套利價格為40e0.05×3/12=40.5(美元)。12.以下點價技巧合理的有()。13.下列關(guān)于Vega的說法正確的有()。14.高頻交易的特征為()。18.產(chǎn)品層面的風(fēng)險識別的核心內(nèi)容是()。19.下列關(guān)于中央銀行貨幣政策工具的說法正確的有()。本D、MLF能夠發(fā)揮利率走廊上限的作用，有利于維護(hù)貨幣市場利率平穩(wěn)運行20.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)r的說法正確的是()。A、|r|越接近于1,相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)D、|r|越接近于0,相關(guān)關(guān)系越弱間的相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)；當(dāng)|r|越接近于0時，表示兩者之間的相關(guān)關(guān)系越弱。當(dāng)r>0時，表示兩者之間存在正向的相關(guān)關(guān)系；當(dāng)C、1周拆放利率D、2周拆放利率6個月、9個月及1年。和賣方叫價交易(又稱賣方點價)兩種模式。D、如果其他條件不變，在2T時刻股票有3種可能的24.在利率互換市場中，下列說法正確的有()。25.就投資策略而言，總體上可分為()兩大類。屬于總體上的兩大類投資策略。因此，答案是A和C。26.下列關(guān)于偏自相關(guān)函數(shù)φkk說法正確的是()。D、偏自相關(guān)函數(shù)是指yt和yt+k的相關(guān)系數(shù)數(shù)，即偏自相關(guān)函數(shù)為條件相關(guān)系數(shù)，記為φkk,其計算公式如下：①當(dāng)k=1A、資產(chǎn)組合價值變化跌破-VaR的概率是1-a%D、資產(chǎn)組合價值變化超過-VaR的概率是1-a%28.中美之間的大豆貿(mào)易主要是在()之間進(jìn)行。A、中國油廠D、中國農(nóng)民29.基本的匯率標(biāo)價方法包括()。A、直接標(biāo)價法B、間接標(biāo)價法C、正向標(biāo)價法30.農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動規(guī)律包括()。A、消費旺季價格相對低位B、供應(yīng)旺季價格相對高位清益10%左右的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益，待期貨的33.境外融資企業(yè)可能面臨的問題有()。34.從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括()。A、發(fā)行人不同B、投資人不同35.金融機(jī)構(gòu)可以用來對沖風(fēng)險的工具包括()。36.在基差交易中，基差買方可以()。37.下列說法正確的有()。A、買入適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購期權(quán)時，理財產(chǎn)品收益率為(1%+20%×指數(shù)收益率);當(dāng)指數(shù)收益率低于10%時，理41.下列屬于系統(tǒng)性因素事件的是()。那么雙方的義務(wù)是()。46.通常情況下，被用來衡量物價總水平的最重要的指標(biāo)有()。C、生產(chǎn)者價格指數(shù)D、消費者價格指數(shù)47.評價交易模型性能優(yōu)劣的指標(biāo)有()。A、年化收益率D、夏普比率含以下幾項：1.年化收益率2.最大資產(chǎn)回撤3.夏普比率4.收益風(fēng)險比5.勝率與48.中期借貸便利的合格質(zhì)押品包括()。B、中央銀行票據(jù)49.存款準(zhǔn)備金不包括()。D、擔(dān)保金50.對二叉樹模型說法正確的是()。A、模型不但可對歐式期權(quán)進(jìn)行定價，也可對美式期C、步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形51.若則無紅利標(biāo)的資產(chǎn)歐式期權(quán)定價公式是()。A、C=S·N(d1)—K·e—rT·N(正態(tài)概率值(具體值可以查正態(tài)概率值表),N(-d)=1—N(d)。52.在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為()。B、盈虧比小于1,勝率必須高于50%,策略才有價值C、盈虧比大于1,勝率必須高于50%,策略才有價值D、盈虧比大于3,勝率只需高于25%,策略就有價值高于50%時，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號；當(dāng)指數(shù)低于50%,尤其是接近40%時，55.美國失業(yè)率與非農(nóng)就業(yè)率的好壞會對下列哪些產(chǎn)生影響?()57.變量和變量之間通常存在()關(guān)系。58.金融機(jī)構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖其風(fēng)險遇到(),金融機(jī)構(gòu)可以考慮利用場外工率62.商業(yè)持倉指的是()這一類持倉。A、生產(chǎn)商C、加工企業(yè)D、用戶63.境內(nèi)交易所持倉分析的主要分析內(nèi)容有()。解析：境內(nèi)交易所持倉分析的主要分析內(nèi)容有：①比較一般使用前20名持倉的多空合計數(shù)之差(凈持倉)來對多空實力進(jìn)行分析；②觀察某一品種或者合約的多單(空單)是否集中在一個會員或者幾個會員手中，某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減，從64.下列關(guān)于保護(hù)性點價策略的說法正確的是()A、保護(hù)性點價策略是指通過買入與現(xiàn)貨數(shù)量相等的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，為需B、保護(hù)性點價策略的優(yōu)點是風(fēng)險損失完全控制在已