【商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題實(shí)證探究（論文）8000字】

PAGE商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題實(shí)證研究目錄TOC\o"1-2"\h\u15844摘要 187891導(dǎo)論 2278621、國(guó)際背景 2114622、國(guó)內(nèi)背景 2148011、理論意義 2272732、實(shí)際意義 221895第一部分是論文的導(dǎo)論。 420241第三部分是商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析。 423829第四部分是商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析。 41170第四部分是結(jié)論和防范建議。 454181.3.2主要內(nèi)容 469534.1.1浦發(fā)銀行資料簡(jiǎn)介 7151184.1.2選取樣本數(shù)據(jù) 8312714.2.1正態(tài)性檢驗(yàn) 88184.2.2平穩(wěn)性檢驗(yàn) 8279054.2.3自相關(guān)檢驗(yàn) 922770參考文獻(xiàn) 12摘要商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的含義是因市場(chǎng)價(jià)格-利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利更動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者圍繞本文的主題研究成果可觀，對(duì)商業(yè)銀行需要應(yīng)對(duì)的各種不確定性進(jìn)行了界定，將商業(yè)銀行可能面對(duì)的絕大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)都考慮進(jìn)去。在我國(guó)，一系列的措施都通過(guò)國(guó)家政策出臺(tái)的方式而給出保障，這一方面有利于提升我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)也在一定程度上提高了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平，但是同時(shí)我們也要關(guān)注國(guó)際上的境況，各個(gè)國(guó)家銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理區(qū)域完善是一個(gè)趨勢(shì)，在這個(gè)趨勢(shì)上，發(fā)達(dá)國(guó)家表現(xiàn)都很積極，我們的進(jìn)步不能僅僅是相對(duì)我們自己而言，與周?chē)啾?，該領(lǐng)域我們并不占優(yōu)勢(shì)，甚至有些欠缺。當(dāng)前世界，全球經(jīng)濟(jì)一體化成為趨勢(shì)，我國(guó)的金融市場(chǎng)也在追求更深層次的開(kāi)放，風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)和業(yè)務(wù)規(guī)模非常容易出現(xiàn)不相匹配的狀態(tài)，這讓風(fēng)險(xiǎn)管控成本大大增加。商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演角色的重要性不言而喻，同等的，我們對(duì)它的關(guān)注也應(yīng)該十分重視，風(fēng)險(xiǎn)是一種隱患，這種隱患一旦爆發(fā)，有可能會(huì)引起意想不到的后果，其中甚至包括危及市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康。作為如此敏感的行業(yè)，它需要得到我們的重視和保護(hù)，行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施是重要的保護(hù)屏障。以現(xiàn)有理論為基礎(chǔ)，本文旨在闡述商業(yè)銀行中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及周邊概念，分析該風(fēng)險(xiǎn)具體的防范問(wèn)題，剖析了我國(guó)的上海浦發(fā)銀行近五百多天的股價(jià)（日收盤(pán)價(jià)），對(duì)所得數(shù)據(jù)進(jìn)行了正態(tài)檢驗(yàn)、平穩(wěn)性檢驗(yàn)和自相關(guān)檢驗(yàn)，最后選用GARCH進(jìn)行模擬，作者從實(shí)證的角度感受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性，有這個(gè)思想前提之后，從思想上對(duì)這個(gè)問(wèn)題達(dá)到一定的重視程度，經(jīng)過(guò)思考后發(fā)表個(gè)人看法，闡述具體的防范思路和防范建議，號(hào)召市場(chǎng)參與者關(guān)注商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范1導(dǎo)論選題背景與意義1.1.1選題背景1、國(guó)際背景巴塞爾資本協(xié)議是國(guó)際上商業(yè)銀行進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的基本準(zhǔn)則，也是各國(guó)間建立國(guó)際銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的基本。最低資本要求是為了解決市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中最低資本的計(jì)算問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)是為了確保商業(yè)銀行能夠建立起一個(gè)相對(duì)比較有效的內(nèi)部評(píng)估系統(tǒng)，從而方便估測(cè)當(dāng)前形式下面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)情況，市場(chǎng)約束主要在于信息披露，市場(chǎng)中的參與人員想要估算商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理近況就必須建立相對(duì)比較健全的信息披露制度。2、國(guó)內(nèi)背景1993年，中國(guó)降低了對(duì)各樣利率的管制，2005年，我國(guó)便確定要將市場(chǎng)供求作為基礎(chǔ)，將浮動(dòng)匯率制度進(jìn)行管理。利率和匯率是當(dāng)下我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源，因此，對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的足夠重視就是對(duì)利率匯率變化的足夠關(guān)注，國(guó)家政府提出的相關(guān)政策提升了我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管水平。1.1.2選題意義1、理論意義從銀行面臨的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)可以看出，市場(chǎng)利率存在負(fù)變化不確定性。我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)未來(lái)種種的不確定性并沒(méi)有做好萬(wàn)全的準(zhǔn)備，多個(gè)領(lǐng)域保護(hù)屏障脆弱，雖然在多個(gè)方面近些年有明顯的進(jìn)步，但是相對(duì)一些發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)起步較晚，措施還不成熟。可以說(shuō)在風(fēng)險(xiǎn)防范上，我國(guó)商業(yè)銀行任重而道遠(yuǎn)，落后就要挨打，我們必須迎頭趕上。實(shí)際意義冰凍三尺非一日之寒，如今的實(shí)際情況并不是一朝一夕造成的，長(zhǎng)期以來(lái)，市場(chǎng)沒(méi)有作為解決商業(yè)銀行問(wèn)題的基礎(chǔ)手段，自然市場(chǎng)也就不會(huì)被當(dāng)作商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的主戰(zhàn)場(chǎng)，商業(yè)銀行將自己的精力集中在信用領(lǐng)域，對(duì)市場(chǎng)領(lǐng)域不夠重視，思想上不夠重視自然就會(huì)帶來(lái)隱患和落后，這種境況需要盡快改變。風(fēng)云無(wú)定，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能帶來(lái)的影響非常的大，今時(shí)不同彼日，市場(chǎng)走向主角，同時(shí)市場(chǎng)也要作為一種全新的解決問(wèn)題的重要途徑，這就需要商業(yè)銀行從內(nèi)部到外部全方面的針對(duì)新情況制定新戰(zhàn)略。1.2國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述梁瑾、王欣（2007）指出所謂風(fēng)險(xiǎn)的存在，就是一件事情發(fā)生的不確定因素導(dǎo)致的，商業(yè)銀行的成長(zhǎng)路上也會(huì)遇到很多挫折，面對(duì)這些不確定的因素有可能在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中導(dǎo)致銀行發(fā)生損失。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而言，特點(diǎn)比較突出，那就是風(fēng)險(xiǎn)集中性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)性也較高，這是因?yàn)橐环矫嫖覈?guó)的企業(yè)融資的渠道相對(duì)來(lái)說(shuō)比較單一，另外一方面，金融意識(shí)比較漠然，在我國(guó)新舊體制發(fā)生變化的過(guò)程中，雖然說(shuō)人們的金融意識(shí)已經(jīng)有了比較明顯的提高，但是如果和發(fā)達(dá)國(guó)家相比還需要加強(qiáng)，尤其是對(duì)于一些商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高是十分重要的，當(dāng)商業(yè)銀行的支付能力出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)暴露，一定會(huì)引起客戶(hù)群體的不滿(mǎn)，進(jìn)而影響社會(huì)的安定。王鵬(2008)指出商業(yè)銀行與風(fēng)險(xiǎn)是形影不離的，當(dāng)今世界，銀行的業(yè)務(wù)在不斷的發(fā)展，與此同時(shí)，銀行所面對(duì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在不斷的加劇，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的發(fā)展，逐漸變得復(fù)雜且多樣。銀行業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心金融的重要組成部分，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)被越來(lái)越多的人關(guān)注重視，國(guó)際范圍內(nèi)銀行的管理理念不斷提高深化，因此，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，規(guī)避或減少由內(nèi)部管理帶來(lái)的的金融風(fēng)險(xiǎn)，把握金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)以及規(guī)律，通過(guò)外部監(jiān)管和行業(yè)內(nèi)部的自律建立起一個(gè)相對(duì)比較完善的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，制定行之有效的防范措施，這些都顯得越來(lái)越重要。陸宇瑤（2017）指出在我國(guó)商業(yè)銀行中，風(fēng)險(xiǎn)投資可以被各種各樣的操作方式所利用，包括商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率最高，主要是因?yàn)樯虡I(yè)銀行利潤(rùn)較低，影響了商業(yè)銀行的正常運(yùn)作，要注意防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，分析了商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提出了規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)的建議。黃超（2019）指出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變換而調(diào)整，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到關(guān)注甚至走向核心，我國(guó)的商業(yè)銀行需要不斷的重新審視自己，找到自己的缺陷，積極同發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行交流先進(jìn)思想和寶貴經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步增強(qiáng)自身市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，從而提高自身的經(jīng)營(yíng)能力和管理能力，最終為保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提供堅(jiān)實(shí)的保障。王雪琪（2020）指出商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理從來(lái)都不應(yīng)該是盲目的，專(zhuān)業(yè)人員必須從專(zhuān)業(yè)的角度給出計(jì)算分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)實(shí)時(shí)監(jiān)控。除去展現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)，相關(guān)參與者要通過(guò)清楚的邏輯思維和廣泛準(zhǔn)確的信息數(shù)據(jù)，進(jìn)行多方面、多角度的認(rèn)真評(píng)估，及時(shí)的作出有利于商業(yè)銀行自身發(fā)展的決策。時(shí)代在進(jìn)步，我們運(yùn)用的手段和思維方式也應(yīng)該進(jìn)步發(fā)展，對(duì)于傳統(tǒng)的管理方法，我們應(yīng)該取其精華，棄之糟粕，結(jié)合時(shí)代的要求和科技的發(fā)展，成就一個(gè)更加完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。1.3論文的結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容1.3.1論文結(jié)構(gòu)第一部分是論文的導(dǎo)論。在這部分中，我描述了本篇論文的選題背景與和選題意義，其中選題背景從國(guó)內(nèi)背景和國(guó)外背景的角度進(jìn)行了分析，從大背景中可以看出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)今世界商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一，但我國(guó)的商業(yè)銀行在該領(lǐng)域的防控比較薄弱，從而得出本論文的研究意義。其次我對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)本文研究主題及相關(guān)內(nèi)容的研究成果進(jìn)行了整理。然后我通過(guò)論文的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容對(duì)本文的中心思想進(jìn)行了闡述。最后我對(duì)本篇論文的研究方法進(jìn)行了介紹。第二部分是商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)。

這部分內(nèi)容我分成了兩個(gè)模塊，論文準(zhǔn)備之初，我先對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)本身的定義進(jìn)行了學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)過(guò)程中開(kāi)始對(duì)它的產(chǎn)生有了思考，從而加深理解。第三部分是商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析。經(jīng)過(guò)查閱學(xué)習(xí)和總結(jié)得出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因，通過(guò)對(duì)案例等資料的閱讀理解對(duì)現(xiàn)狀進(jìn)行簡(jiǎn)單描述。第四部分是商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析。本文選取浦發(fā)銀行近兩年收盤(pán)價(jià)作為研究對(duì)象，先查閱銀行官網(wǎng)對(duì)浦發(fā)銀行的基本情況進(jìn)行了解，然后通過(guò)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)官網(wǎng)得到樣本數(shù)據(jù)。然后，本文運(yùn)用本科期間所學(xué)知識(shí)對(duì)所得數(shù)據(jù)進(jìn)行了正態(tài)性檢驗(yàn)、平穩(wěn)性檢驗(yàn)和自相關(guān)檢驗(yàn)，建立了GARCH模型。第四部分是結(jié)論和防范建議。文章通過(guò)理論學(xué)習(xí)和實(shí)證分析闡明了商業(yè)銀行面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，于我國(guó)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，于是本文提出防范建議。1.3.2主要內(nèi)容本文首先從前人對(duì)該主題的相關(guān)理解入手學(xué)習(xí)，對(duì)周邊問(wèn)題做出了自己的思考，本文認(rèn)為在一段時(shí)間內(nèi)，商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的重視程度不夠，內(nèi)部自律和外部監(jiān)管都不夠充足，導(dǎo)致我國(guó)現(xiàn)在商業(yè)銀行面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力較低，脆弱的屏障必須做出改變。本文加入了實(shí)證分析，在了解浦發(fā)銀行基本情況后，選取浦發(fā)銀行近兩年收盤(pán)價(jià)作為樣本數(shù)據(jù)，應(yīng)用本科所學(xué)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了診斷，建立了簡(jiǎn)單的模型。本文依據(jù)自己的思考，給出了自己的想法，最后作者結(jié)合前人的工作經(jīng)驗(yàn)提出商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范思路和防范建議。1.4論文的研究方法1、文獻(xiàn)閱讀法閱讀文獻(xiàn)是幫助我們向國(guó)內(nèi)外研究人員取經(jīng)最直接有效的方式，在學(xué)習(xí)的過(guò)程中有利于豐富自己的理論知識(shí)，充實(shí)自己對(duì)該問(wèn)題的思考角度，從而形成自己研究的理論框架。2、微觀與宏觀分析相結(jié)合宏觀便于把握文章研究的整體方向，從宏觀的角度更方便找到相關(guān)的影響因素，微觀的角度要注意論證的準(zhǔn)確度，做到以上兩點(diǎn)后，微觀與宏觀相結(jié)合的分析就可以幫助我們對(duì)于商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題進(jìn)行更加準(zhǔn)確地研究和分析。3、理論和實(shí)際分析相結(jié)合論文的目的不僅僅是自己理解，也是將自己的想法分享給別人的直接方式，理論基礎(chǔ)是論文的科學(xué)依據(jù)，但表達(dá)方式會(huì)直接影響別人對(duì)論文的接受程度，作為理論的表現(xiàn)方式，實(shí)際境況也是論文的重要組成部分，理論實(shí)際結(jié)合的這個(gè)過(guò)程不僅加深了我們對(duì)研究問(wèn)題地認(rèn)識(shí)，同時(shí)也使得研究結(jié)果建議更具有科學(xué)性。4、實(shí)證研究法只有理論無(wú)疑是紙上談兵，很多問(wèn)題僅靠理論是沒(méi)有辦法充分體現(xiàn)的，通過(guò)對(duì)實(shí)證的分析研究清楚商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)龍去脈，進(jìn)而提出解決問(wèn)題的相應(yīng)對(duì)策，實(shí)證使得理論更加生動(dòng)。5、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法通過(guò)對(duì)實(shí)證中具體的情況進(jìn)行歸納和分析，從而給出商業(yè)銀行在面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的發(fā)展建議。2商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)2.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概念風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是不確定性，這種不確定性一方面表現(xiàn)為收益的不確定性，另一方面表現(xiàn)為代價(jià)的未知。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的處理會(huì)帶來(lái)不同的結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品一旦獲利一般收益可觀，風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品一般收益較低，理智的市場(chǎng)參與者會(huì)對(duì)自己的自身偏向進(jìn)行評(píng)估，衡量利弊，最終做出更有的選擇。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由金融市場(chǎng)的變量波動(dòng)而導(dǎo)致資產(chǎn)的某一頭寸或組合在未來(lái)收益遭受損失的可能性。這些市場(chǎng)的變量包括股價(jià)、利率、匯率、大盤(pán)商品價(jià)格以及其他金融產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)，還有收益率曲線變動(dòng)和金融市場(chǎng)流動(dòng)性變動(dòng)，再有就是其他的市場(chǎng)因素變動(dòng)。2.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)1、利率風(fēng)險(xiǎn)如果手上有100萬(wàn)的資金，利率是3%，回報(bào)就是3萬(wàn)，利率是1%，回報(bào)就只有一萬(wàn)，所以說(shuō)利率的變化對(duì)于資產(chǎn)來(lái)說(shuō)就是一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率的風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致收益減少，也有可能導(dǎo)致成本增加，這都會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失，所以商業(yè)銀行在面向市場(chǎng)的時(shí)候存在著利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2、匯率風(fēng)險(xiǎn)部分企業(yè)在過(guò)去的日子野蠻生長(zhǎng)，從未關(guān)注過(guò)自己在發(fā)展道路上會(huì)遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)是一個(gè)臨時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)長(zhǎng)期伴隨部分企業(yè)的發(fā)展。匯率風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)的常態(tài)，我們要適應(yīng)并做好風(fēng)險(xiǎn)管理。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)是每一天每一分每一秒都存在著的，價(jià)格的波動(dòng)一般由市場(chǎng)的交易進(jìn)行決定，價(jià)格波動(dòng)是很正常的，關(guān)鍵看我們?cè)趺磻?yīng)對(duì)，我們要有分散風(fēng)險(xiǎn)的能力。購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)生活中，很多商品的價(jià)格是在不斷變化的，理論上說(shuō)，這會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)在今后的收益也發(fā)生改變，但是具體變化不得而知，購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)也可以理解為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。3商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析3.1商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾深刻，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨空前未有的挑戰(zhàn)，利率市場(chǎng)化腳步加快，存款保險(xiǎn)制度正式建立，銀行業(yè)將面臨更加復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和激烈的競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)金融危機(jī)和日益嚴(yán)格的監(jiān)管政策給銀行帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增速放緩近些年來(lái)，受全球經(jīng)濟(jì)的影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速下降，盈利能力弱化，結(jié)構(gòu)性矛盾突出，空心化現(xiàn)象較為嚴(yán)重。實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速放緩是我們不得不重視的現(xiàn)狀之一，我們應(yīng)該在日后學(xué)習(xí)中加以關(guān)注。金融脫媒步伐加快我國(guó)金融市場(chǎng)改革的同時(shí)，銀行業(yè)的開(kāi)放程度和企業(yè)融資的規(guī)律也逐漸從最初的間接融資轉(zhuǎn)向使用不同的金融工具，以滿(mǎn)足金融市場(chǎng)的多樣化，大大降低了金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)率，不斷擴(kuò)大了股票、債券等直接融資市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)我國(guó)的在傳統(tǒng)商業(yè)空間發(fā)展的條件下，社會(huì)金融領(lǐng)域的人民幣貸款規(guī)模明顯下降，新的人民幣貸款比例在社會(huì)金融領(lǐng)域明顯下降。(三)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛互聯(lián)網(wǎng)金融在政府的關(guān)注走向了市場(chǎng)熱點(diǎn)的寶座，電商平臺(tái)越來(lái)越多而且各種各樣，銀行業(yè)的很多方面都發(fā)生了翻天覆地的變化。關(guān)注當(dāng)前的生活狀態(tài)可以發(fā)現(xiàn)，我們所面對(duì)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很多方面都上到更高的一個(gè)層次，技術(shù)等方面的創(chuàng)新速度也相對(duì)較快，客戶(hù)是注重體驗(yàn)感的，所以這樣的現(xiàn)狀也給商業(yè)銀行在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)(四)外部環(huán)境變化莫測(cè)商業(yè)銀行與金融市場(chǎng)之間的距離并不遙遠(yuǎn)，一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，很有可能會(huì)給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)相應(yīng)的波動(dòng)，因而外部環(huán)境的變化莫測(cè)和商業(yè)銀行本身的經(jīng)營(yíng)情況是息息相關(guān)的，忽視外部環(huán)境的變化是絕不可取的，這一點(diǎn)非常重要。3.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析1、金融市場(chǎng)的快速變革當(dāng)前，利率市場(chǎng)發(fā)展迅速，匯率機(jī)制健全，新的金融工具不斷涌現(xiàn)，中資銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)價(jià)格體系中出現(xiàn)多家公司，金融市場(chǎng)快速發(fā)生變化是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因之一，值得深究。2.匯率市場(chǎng)化不論是中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是全球經(jīng)濟(jì)，特別是新興市場(chǎng)的資本流動(dòng)，都是比較錯(cuò)綜復(fù)雜的，無(wú)論是亞洲金融風(fēng)波還是全球金融危機(jī)，都說(shuō)明這條路是曲折的，是不平坦的，但是方向和趨勢(shì)是不變的。我國(guó)作為全球經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，世界第一大貿(mào)易國(guó)和重要的投資國(guó)家，未來(lái)還要在一帶一路中更好的發(fā)揮作用，這都要求我們?cè)趨R率機(jī)制這個(gè)方向不斷前行。3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的總量增加與此同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增加，匯率市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行雖然采取了一些措施來(lái)管理和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并取得了良好的效果，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍然很高，且仍呈上升趨勢(shì)。4..利率市場(chǎng)化商業(yè)銀行將面臨的越來(lái)越復(fù)雜的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這一點(diǎn)是毋庸置疑的，貸款先行于存款；大數(shù)目先行于小數(shù)目；短時(shí)間先行于長(zhǎng)時(shí)間都是不可逆的趨勢(shì)，存貸款利率波動(dòng)逐步加大；現(xiàn)階段，中國(guó)利率正在進(jìn)行快速改革，很可能形成一個(gè)利率市場(chǎng)。4商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析4.1資料整理4.1.1浦發(fā)銀行資料簡(jiǎn)介浦發(fā)銀行的全稱(chēng)是上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司，它于1992年8月28日經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)籌建、1993年1月9日開(kāi)業(yè)、1999年在上海證券交易所掛牌上市（股票交易代碼：600000）的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，其總行設(shè)在上海。良好的業(yè)績(jī)、誠(chéng)信的聲譽(yù)，使浦發(fā)銀行成為中國(guó)證券市場(chǎng)中備受關(guān)注和尊敬的上市公司。4.1.2選取樣本數(shù)據(jù)文章選取了545個(gè)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于網(wǎng)易財(cái)經(jīng)，它是上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司自2019年1月2日至2020年3月31日的股票收盤(pán)價(jià)格。股票的收盤(pán)價(jià)格是個(gè)股在交易日結(jié)束時(shí)的價(jià)格，是交易日中最具有觀察意義的價(jià)位，是值得關(guān)注的。收益率的計(jì)算式使用對(duì)數(shù)差分方法，即4.2數(shù)據(jù)診斷4.2.1正態(tài)性檢驗(yàn)對(duì)浦發(fā)銀行545個(gè)收盤(pán)數(shù)據(jù)進(jìn)行正態(tài)性檢驗(yàn)，具體檢驗(yàn)被定義為：該檢驗(yàn)方法要求樣本總數(shù)＞30，本文使用數(shù)據(jù)滿(mǎn)足該要求；正態(tài)分布的偏度為0，峰度為3，由上式可得本文中所選取的樣本數(shù)據(jù)滿(mǎn)足。H0：該隨機(jī)變量服從正態(tài)分布H1：該隨機(jī)變量不服從正態(tài)分布檢驗(yàn)結(jié)果h=1,p<0.05,拒絕原假設(shè)，即浦發(fā)銀行的收盤(pán)價(jià)格不服從正態(tài)分布。4.2.2平穩(wěn)性檢驗(yàn)接著我們對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)：NullHypothesis:LNhasaunitrootExogenous:NoneLagLength:0(Automatic-basedonSIC,maxlag=18)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-22.57642

0.0000Testcriticalvalues:1%level-2.5692285%level-1.94140710%level-1.616307*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.AugmentedDickey-FullerTestEquationDependentVariable:D(LN)Method:LeastSquaresDate:04/24/21Time:09:54Sample(adjusted):1/04/20192/02/2021Includedobservations:543afteradjustmentsVariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.

LN(-1)-0.9687090.042908-22.576420.0000R-squared0.484640

Meandependentvar-2.41E-05AdjustedR-squared0.484640

S.D.dependentvar0.019691S.E.ofregression0.014136

Akaikeinfocriterion-5.678327Sumsquaredresid0.108308

Schwarzcriterion-5.670413Loglikelihood1542.666

Hannan-Quinncriter.-5.675233Durbin-Watsonstat2.005371

由上圖可得，P=0.0000拒絕原假設(shè)，即對(duì)數(shù)收益率數(shù)據(jù)為平穩(wěn)的。4.2.3自相關(guān)檢驗(yàn)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行自相關(guān)檢驗(yàn)：DependentVariable:LNMethod:LeastSquaresDate:04/24/21Time:10:27Sample(adjusted):1/03/20192/02/2021Includedobservations:544afteradjustmentsVariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.

C0.0002000.0005060.3945590.6933S-1.66E-054.60E-05-0.3607920.7184R0.0895220.000263339.79490.0000R-squared0.995363

Meandependentvar0.000230AdjustedR-squared0.995346

S.D.dependentvar0.014136S.E.ofregression0.000964

Akaikeinfocriterion-11.04467Sumsquaredresid0.000503

Schwarzcriterion-11.02096Loglikelihood3007.149

Hannan-Quinncriter.-11.03540F-statistic58067.53

Durbin-Watsonstat1.971870Prob(F-statistic)0.000000由圖可得，DW=1.971870所以本文選取的樣本數(shù)據(jù)相關(guān)性較弱。4.3GARCH模型表中列出了均值方程的參數(shù)估計(jì)值，可以看出，在5%的顯著性水平下，模型對(duì)數(shù)據(jù)擬合的很好。DependentVariable:LNMethod:ML-ARCH(Marquardt)-NormaldistributionDate:04/24/21Time:11:06Sample(adjusted):1/03/20192/02/2021Includedobservations:544afteradjustmentsConvergenceachievedafter21iterationsPresamplevariance:backcast(parameter=0.7)GARCH=C(1)+C(2)*RESID(-1)^2+C(3)*GARCH(-1)VariableCoefficientStd.Errorz-StatisticProb.

VarianceEquationC2.48E-054.61E-065.3775530.0000RESID(-1)^20.1778250.0204888.6796610.0000GARCH(-1)0.7250540.02637527.489800.0000R-squared-0.000265

Meandependentvar0.000230AdjustedR-squared0.001574

S.D.dependentvar0.014136S.E.ofregression0.014125

Akaikeinfocriterion-5.740995Sumsquaredresid0.108542

Schwarzcriterion-5.717288Loglikelihood1564.551

Hannan-Quinncriter.-5.731726Durbin-Watsonstat1.9362135結(jié)論和防范建議5.1結(jié)論以上海浦東發(fā)展銀行為例，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行尚未建立起全面、系統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。再者，傳統(tǒng)商業(yè)銀行仍然把重點(diǎn)放在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的手工操作上，但對(duì)大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等新工具的運(yùn)用不夠重視，與現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)還有很大的差距。5.2商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范思路要結(jié)合自身實(shí)際情況進(jìn)行決策，每家銀行的情況都不是完全一致的，所以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施也不盡相同。商業(yè)銀行要清楚地評(píng)估自身的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)癥下藥，絕不能盲目學(xué)習(xí)，否則只會(huì)徒勞無(wú)功。防范過(guò)程中要把握分寸，衡量利弊，爭(zhēng)取做出最優(yōu)選擇。風(fēng)險(xiǎn)的另一面意味著創(chuàng)新和收益，一味的追求低風(fēng)險(xiǎn)有可能導(dǎo)致銀行決策過(guò)于刻板，不再有創(chuàng)新和突破，最終得不償失。3、風(fēng)險(xiǎn)防范要有全局意識(shí)，不能犯盲人摸象的錯(cuò)誤，本文中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方面，商業(yè)銀行是完整的、由很多方面構(gòu)成的整體，成長(zhǎng)路上遇到的問(wèn)題絕不僅僅局限在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這一個(gè)模塊，要把握大局，有全局觀。5.3商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范建議樹(shù)立防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，營(yíng)造防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境，企業(yè)文化對(duì)公司非常重要。把市場(chǎng)防范意識(shí)落實(shí)到商業(yè)銀行的血液中，已經(jīng)成為每一個(gè)銀行從業(yè)人員的深層次意識(shí)，這相當(dāng)于為商業(yè)銀行保持了一個(gè)良好的防范機(jī)制，這是一種可行有效的防范措施。優(yōu)化相關(guān)的信息管理系統(tǒng)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理也是一場(chǎng)信息戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要及時(shí)有效的對(duì)信息進(jìn)行分類(lèi)、加工和整合，這是銀行各部門(mén)進(jìn)行下一步工作的