碳交易與碳排放-大連理工 牟興森

碳交易與碳排放主講人：牟興森主講人介紹牟興森大連理工大學博士生導師大連理工大學副教授熱能綜合利用技術國家地方聯(lián)合工程中心副主任大連市海水淡化重點實驗室主任中國高科技產業(yè)研究會理事遼寧省海水淡化重點實驗室副主任美國加州大學戴維斯分校博士能力考核導師國家“十四五規(guī)劃”中“核電重大專項-海洋部分”撰寫者大連市《碳達峰、碳中和實施路徑》撰寫者國際原子能機構（IAEA）核能海水淡化技術工作組組員碳一種元素碳達峰、碳中和、碳排放中指的是溫室氣體碳交易中指的是碳排放權水蒸氣？溫室氣體的影響氣候變化：地質時期（萬年以上尺度）、歷史時期（一萬年內）、現代氣候變化（1850-）百年氣候變化：2019年的CO2、CH4、N2O較1750年增長48%、160%、23%，達到過去80萬年最高全球變暖的原因：自然原因：火山活動、太陽活動人類活動：溫室氣體、氣溶膠、土地利用全球變暖1984年阿爾泰山脈積雪圖2016年阿爾泰山脈積雪圖全球變暖1984年天山山脈積雪圖2016年天山山脈積雪圖全球變暖1984年昆侖山脈積雪圖2016年昆侖山脈積雪圖全球變暖2003年珠峰積雪圖2016年珠峰積雪圖全球變暖的好處和壞處5600萬年前曾發(fā)生過一次古新世與始新世之間，由于當時火山活動異常劇烈，當時的全球溫度上升了5-9攝氏度冰川融化，沿海地區(qū)淹沒，部分生物死亡；大量甲烷和二氧化碳進入大氣，熱帶動物在南極出現；海洋酸化，大批珊瑚和海洋生物消失植物生長速度加快，動物數量增多現代社會全球變暖的影響全球回暖全球變暖的影響：俄羅斯：西伯利亞凍土、北冰洋航道美國：沿海海拔高中國：整體海拔高歐洲：沿海、海拔低2008《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第十四次會議：“人均累積碳排放”“歷史人均碳排放”碳的來源與去向43%碳排放全球人為碳排放量碳排放各國碳排放量碳排放人均碳排放量碳排放碳排放組成中國人吃豬肉導致全球變暖低碳經濟概念的提出“低碳經濟”這一名詞出現在2003年英國政府發(fā)表的《能源白皮書》之后，“低碳經濟”成為引起全世界日益廣泛關注的熱門話題（影響最大，但不是最早）?！暗吞冀洕钡母拍钭钤缡敲绹麑W者萊斯特·R·布朗（LesterRBrown）在1999年《生態(tài)經濟革命》一書中提出來的（提出最早，奠定了低碳經濟的理論基礎，堪稱低碳經濟之父）。低碳經濟的概念所謂低碳經濟，是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導下，通過技術創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產業(yè)轉型、新能源開發(fā)等多種手段，發(fā)展低碳能源技術，建立低碳經濟發(fā)展模式和低碳社會消費模式，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護雙贏的一種經濟發(fā)展形態(tài)（根據各種定義整理）。低碳經濟是低碳發(fā)展、低碳能源、低碳產業(yè)、低碳技術、低碳生活等經濟形態(tài)的總稱，以低能耗、低排放、低污染為基本特征，以應對氣候變暖為基本要求，以實現經濟社會的可持續(xù)發(fā)展為基本目的。低碳經濟的內涵外延涌現大批的關于“低碳”的名詞：低碳社會、低碳經濟、低碳生產、低碳消費、低碳生活、低碳城市、低碳農村、低碳社區(qū)、低碳家庭、低碳旅游、低碳文化、低碳哲學、低碳藝術、低碳音樂、低碳人生、低碳生存主義、低碳族等等（泛濫?。。５吞冀洕暮诵膬热菔恰暗吞肌?。終極目標是建立“低碳社會”。構建低碳社會的主要手段是：發(fā)展低碳能源技術，建立低碳經濟發(fā)展模式（低碳經濟）和低碳社會消費模式（低碳生活）。低碳經濟的五個核心要素

低碳能源是發(fā)展低碳經濟的保證----新能源

低碳技術是發(fā)展低碳經濟的關鍵----節(jié)能技術

低碳消費是發(fā)展低碳經濟的必然選擇----碳標簽

低碳產業(yè)是發(fā)展低碳經濟的載體----碳交易驅動產業(yè)

低碳政策是發(fā)展低碳經濟的驅動力----雙碳發(fā)達國家為什么發(fā)展低碳經濟應對氣候變化，保護地球環(huán)境，是低碳經濟提出的最直接和最根本原因（道義的制高點）。煤炭、石油、天然氣等化石能源資源耗竭是發(fā)展低碳經濟的內在要求。發(fā)達國家邁過了使用高碳能源為的發(fā)展階段。換句話說，保持發(fā)達國家現有福利水平，可以不依賴高碳能源、特別是煤炭的生產和消費。發(fā)達國家走完了工業(yè)化和城市化發(fā)展的快速發(fā)展階段，不再需要高能耗（高碳）產業(yè)的支撐。政治家的選票需求。發(fā)達國家提出碳排放權的過程歐盟的激進態(tài)度（德國退出）成員國多為發(fā)達國家，經濟結構以第三產業(yè)為主，碳排放量低法國是主力：核能為主，掌握較為先進的低碳技術地理位置：沿海壓制發(fā)展中國家產業(yè)升級，鞏固壟斷地位中美日印度的反對2012年，強制推行“碳排放交易費”法案：歐盟起降航班收費----暫緩實施中美在反對中推進發(fā)達國家提出碳排放權的過程美國的動力民主黨的基本盤主要集中在沿海地區(qū)新能源產業(yè)是民主黨的金主頁巖氣產業(yè)----天然氣低碳能源遏制中國中國為什么也要發(fā)展低碳經濟我國是二氧化碳第一排放大國，來自國際壓力巨大。發(fā)展低碳經濟符合可持續(xù)發(fā)展理念和要求，也符合我們國家長遠發(fā)展利益。低碳產業(yè)可能成為引領經濟走出危機，是未來經濟發(fā)展的主要支柱產業(yè)，發(fā)達國家通過發(fā)展低碳產業(yè)走出危機，占領未來發(fā)展的制高點。我國如果不發(fā)展，在世界經濟全面復蘇以后，就只能跟在發(fā)達國家后面“跑龍?zhí)住?。中國正處在工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的深入發(fā)展期，資本充裕、市場巨大。向低碳經濟的成功轉型，將在很大程度上重新塑造我國未來的經濟結構和社會面貌?？赡軐崿F由“制造大國”向“創(chuàng)造大國”轉型，中國發(fā)展的重大機遇。危機與發(fā)展每次大規(guī)模經濟危機都會帶來產業(yè)的大調整和全球分工格局的深刻變化。上世紀30年代的大蕭條，美國實行了以凱恩斯主義為基礎的羅斯?！靶抡?，通過加強政府控制和政府投資來對付經濟危機，使美國經濟高速發(fā)展。上世紀70年代，第一次石油危機，促使日本的電子、汽車工業(yè)迅速發(fā)展。上世紀90年代的亞洲金融危機后，美國出現了互聯(lián)網高科技的高速發(fā)展，帶動了全球的信息化發(fā)展進程。2008年的經濟危機為向低碳經濟轉型的最佳時機。2020年的全球疫情危機，將會影響世界格局變化，中國發(fā)展值得期待。我國低碳經濟發(fā)展目標哥本哈根氣候大會—溫家寶總理強調中國將在2020年實現碳排放強度在2005年基礎上降低40%-45%（2009.12）

巴黎氣候大會—習近平主席強調中國將在2030年使碳排放盡早達峰（碳達峰），實現碳排放強度在2005年基礎上降低60%-65%（2015.12）

2020年9月22日，在第75屆聯(lián)合國

大會期間，中國提出將提高國家自

主貢獻力度，采取更加有力的政策

和措施，二氧化碳排放力爭于2030

年前達到峰值（碳達峰），努力爭

取2060年前實現碳中和。綠色發(fā)展綠色發(fā)展：綠色發(fā)展是在傳統(tǒng)發(fā)展基礎上的一種模式創(chuàng)新，是建立在生態(tài)環(huán)境容量和資源承載力的約束條件下，將環(huán)境保護作為實現可持續(xù)發(fā)展重要支柱的一種新型發(fā)展模式，包括低碳經濟、循環(huán)經濟、綠色經濟和生態(tài)經濟在內的一種經濟發(fā)展形態(tài)。綠色發(fā)展的目的是要實現可持續(xù)發(fā)展。具體來說包括以下幾個要點：一是要將環(huán)境資源作為社會經濟發(fā)展的內在要素；二是要把實現經濟、社會和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展作為綠色發(fā)展的目標；三是要把經濟活動過程和結果的“綠色化”、“生態(tài)化”作為綠色發(fā)展的主要內容和途徑。中國與綠色發(fā)展在當代中國，生態(tài)文明建設被提到了前所未有的高度。2007年黨的十七大報告提出了建設生態(tài)文明的要求。2012年黨的十八大報告進一步提出，建設生態(tài)文明是關系人民福祉、關乎民族未來的長遠大計，要樹立尊重自然、順應自然、保護自然的生態(tài)文明理念，并形成了經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設、生態(tài)文明建設五位一體總體布局思想。2015年黨的十八屆五中全會又提出了創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念?！妒逡?guī)劃建議》提出，堅持綠色惠民，為人民提供更多優(yōu)質生態(tài)產品，推動形成綠色發(fā)展方式和生活方式。中國與綠色發(fā)展黨的十八大以來，習近平總書記在多個場合提到綠色發(fā)展理念，多次強調“生態(tài)興則文明興，生態(tài)衰則文明衰”“保護生態(tài)環(huán)境就是保護生產力，改善生態(tài)環(huán)境就是發(fā)展生產力”“我們既要綠水青山，也要金山銀山。寧要綠水青山，不要金山銀山，而且綠水青山就是金山銀山”。綠色發(fā)展核心：可持續(xù)發(fā)展理念，包括循環(huán)經濟、低碳經濟、綠色經濟和生態(tài)文明在內的一種經濟形態(tài)。能源領域發(fā)展重點：綠色、低碳、循環(huán)堅持新發(fā)展理念。發(fā)展是解決我國一切問題的基礎和關鍵，發(fā)展必須是科學發(fā)展，必須堅定不移貫徹創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念。生態(tài)文明建設成效顯著。大力度推進生態(tài)文明建設，全黨全國貫徹綠色發(fā)展理念的自覺性和主動性顯著增強，忽視生態(tài)環(huán)境保護的狀況明顯改變。生態(tài)文明制度體系加快形成，主體功能區(qū)制度逐步健全，國家公園體制試點積極推進。全面節(jié)約資源有效推進，能源資源消耗強度大幅下降。重大生態(tài)保護和修復工程進展順利，森林覆蓋率持續(xù)提高。生態(tài)環(huán)境治理明顯加強，環(huán)境狀況得到改善。引導應對氣候變化國際合作，成為全球生態(tài)文明建設的重要參與者、貢獻者、引領者。十九大綠色發(fā)展內容人與自然是生命共同體，人類必須尊重自然、順應自然、保護自然。人類只有遵循自然規(guī)律才能有效防止在開發(fā)利用自然上走彎路，人類對大自然的傷害最終會傷及人類自身，這是無法抗拒的規(guī)律。（人類命運共同體）我們要建設的現代化是人與自然和諧共生的現代化，既要創(chuàng)造更多物質財富和精神財富以滿足人民日益增長的美好生活需要，也要提供更多優(yōu)質生態(tài)產品以滿足人民日益增長的優(yōu)美生態(tài)環(huán)境需要。必須堅持節(jié)約優(yōu)先、保護優(yōu)先、自然恢復為主的方針，形成節(jié)約資源和保護環(huán)境的空間格局、產業(yè)結構、生產方式、生活方式，還自然以寧靜、和諧、美麗。十九大綠色發(fā)展內容十九大綠色發(fā)展內容（一）推進綠色發(fā)展。加快建立綠色生產和消費的法律制度和政策導向，建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經濟體系。構建市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系，發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能環(huán)保產業(yè)、清潔生產產業(yè)、清潔能源產業(yè)。推進能源生產和消費革命，構建清潔低碳、安全高效的能源體系。推進資源全面節(jié)約和循環(huán)利用，實施國家節(jié)水行動，降低能耗、物耗，實現生產系統(tǒng)和生活系統(tǒng)循環(huán)鏈接。倡導簡約適度、綠色低碳的生活方式，反對奢侈浪費和不合理消費，開展創(chuàng)建節(jié)約型機關、綠色家庭、綠色學校、綠色社區(qū)和綠色出行等行動。二十大綠色發(fā)展內容習近平總書記指出，尊重自然、順應自然、保護自然，是全面建設社會主義現代化國家的內在要求。必須牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，站在人與自然和諧共生的高度謀劃發(fā)展。我們要推進美麗中國建設，一是加快發(fā)展方式綠色轉型；二是深入推進環(huán)境污染防治；三是提升生態(tài)系統(tǒng)多樣性、穩(wěn)定性、持續(xù)性；四是積極穩(wěn)妥推進碳達峰碳中和。碳交易碳交易什么是碳交易：碳交易是溫室氣體排放權交易的統(tǒng)稱，在《京都協(xié)議書》要求減排的6種溫室氣體中，二氧化碳為最大宗，因此，溫室氣體排放權交易以每噸二氧化碳當量為計算單位。在排放總量控制的前提下，包括二氧化碳在內的溫室氣體排放權成為一種稀缺資源，從而具備了商品屬性碳交易基本原理：合同的一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額，買方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應從而實現其減排的目標。碳交易遵循了科斯定理：法律經濟學，1991年諾貝爾獎誰避免傷害的成本更低，誰就應該承擔更大的責任，這樣社會效率最高（鐵路和亞麻、排污權和清潔權）碳交易碳交易遵循了科斯定理：以二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體則會給企業(yè)造成成本差異；既然日常的商品交換可看作是一種權利（產權）交換，那么溫室氣體排放權也可進行交換；由此，借助碳權交易便成為市場經濟框架下解決污染問題最有效率方式。碳定價碳定價：按照世界銀行給出的定義，碳定價分為兩類，正和負，顯性和隱性。前者容易理解，正是指排放碳需要支出成本，即碳具有價格，而負則指排放碳不僅無需成本，反而可以收到補貼。后者是全新的概念，顯性碳價政策由政府制定，并根據碳含量對碳排放進行定價。此類政策為減排的方式和時間提供了靈活性，并鼓勵具有成本效益的減排活動。常見的顯性碳價形式有碳稅（CarbonTax）和碳排放交易體系（EmissionsTradingSystem，以下簡稱ETS）兩種。碳稅碳稅：政府針對向大氣排放二氧化碳而征收的一種環(huán)境稅，它直接提高了排放企業(yè)的成本，迫使其減少碳排放量。此種情況下，碳價格由政府決定，減排量由市場力量決定。碳稅的計算以熱單位為基礎碳排放交易體系碳排放交易體系為排放者設定排放限額，允許通過交易排放配額（也稱作排放權）的方式進行履約。其具備以下兩個特點：（1）總量控制和交易型，即政府為某個特定經濟領域設定排放總量限額，排放單位可以用于拍賣或配額發(fā)放，受約束實體每排放一噸二氧化碳溫室氣體，需上繳一個排放單位。實體可自行選擇將政府發(fā)放的配額用于自身減排義務抵消或進行交易。（2）基準線和信用交易型，是政府為受約束實體設立排放基準線，當排放量超過基準線時，實體需上繳碳信用以抵消排放；當排放量減至基準線以下時，實體可以獲得碳信用出售給有需要的其他排放者。區(qū)別于碳稅，ETS的碳價格由市場力量決定，而減排量由政府控制。顯性碳定價：碳稅與ETS碳稅和ETS是當前最成熟的碳定價工具，在減少碳排放的同時降低成本，確保成本效益。二者具有三個共同點。均實現為碳定價：碳市場和碳稅均遵循“污染者付費原則”。它們通過具體的碳價，鼓勵生產者和消費者將溫室氣體排放所產生的社會成本的一部分實現內部化。這樣有助于提升低碳替代產品和技術的吸引力、改變消費模式并促進低碳投資。均具有成本效益：碳價本身并不規(guī)定人們采取何種措施來減少碳排放。相反，碳價的最佳應對措施由個人和控排企業(yè)自行決定。這意味著在整個經濟中，碳市場和碳稅都能以與其他氣候政策相同的成本實現更多減排。均能夠創(chuàng)造收入：與其他稅收一樣，碳稅將增加公共收入，而且還能減少污染行為。碳市場則可以通過拍賣配額產生收入。碳定價政策所產生的收入可用于投資氣候和能源領域、促進財稅改革、償還政府債務、支持社會公益事業(yè)或補償家庭和民眾因為碳價政策所帶來的額外能源支出等領域。顯性碳定價：碳稅與ETS碳稅和ETS的區(qū)別：數量確定性與價格確定性：碳市場通過總量控制確定總的排放量，從而確保政策的減排結果。碳市場中的碳價會根據配額需求的變化而波動。當經濟繁榮時，碳價可能更高，經濟衰退時，碳價可能更低碳稅使碳價具有確定性，但無法確定由此產生的減排結果簡約性與靈活性方面碳稅通常沿用已有稅收制度的相關渠道，無需建立新的配額交易基礎設施，更容易落實碳市場的靈活性更強擴展性與通用性碳市場能夠通過與其他碳市場實現鏈接而擴展其政策范圍和效益不同的碳稅之間很難實現鏈接顯性碳定價：碳稅與ETS碳稅和ETS并不排斥：近三分之一的世界人口生活在實施碳定價的地區(qū)顯性碳定價：碳信用機制碳信用機制是顯性碳價中的重要工具碳信用機制是自愿的----ETS是強制義務可用于碳稅抵扣或ETS交易尚不完善，2017年后停用顯性碳定價：內部碳定價內部碳定價指企業(yè)在內部政策分析中為溫室氣體排放賦予財務價值，排放量可以轉化為一項財務指標，進而影響決策過程由于監(jiān)管和越來越多的企業(yè)提出氣候目標，融資活動開始向低碳替代方案轉型，并且公司意識到設置內部碳定價的激勵機制是推動能源效率提高的有效途徑。內部碳定價方式：影子價格：假設了每噸排放的碳成本，以識別氣候風險和機會，并確定未來投資戰(zhàn)略決策的優(yōu)先次序隱性價格：量化了實現特定氣候或能源目標所需的資本投資，并被作為基準以指導未來的投資決策內部碳費用：應用于不同部門的現有排放，籌集資金再投資于低碳投資。有些企業(yè)在此基礎上更進一步建立內部交易制度，允許不同的部門以類似于碳排放權交易機制的方式交易配額。隱性碳定價隱性碳價：通過計算與給定政策工具相關的每噸碳的等價貨幣價值，推導出該政策的隱性碳價格目的是尋找一種能夠對不同減排政策的嚴格程度進行比較的通用方法負碳價只出現在隱形碳價中產生：碳邊境調節(jié)機制（CarbonBorderAdjustmentMechanism，簡稱CBAM）：管理對象是國內碳密集產品與國外同類產品所承擔監(jiān)管成本之差，避免因其他國家實施差異化減排政策而出現貿易劣勢。（鋼鐵）碳泄露：一些國家的碳排放減少被其他國家的排放增加所抵消；實施嚴格碳排放政策的國家因成本提高，其生產活動會轉移到碳排放政策寬松的國家，導致前者的碳減排成效在一定程度上被后者所抵消。（電解鋁）碳排放市場體系通過全球各國多年的實踐經驗，碳市場交易體系（ETS）已經被驗證為最有效的實現低碳目標的手段我國在2021.7.16率先開啟了全國性的碳市場典型ETS的構建形式一般為：政府將其碳排放控制目標轉化為逐年遞減的計劃排放量上限（EmissionCap）通過免費分配及有償拍賣等方式將其劃分為排放配額（EmissionAllowances）分配給各企業(yè)建立全國或區(qū)域碳排放權交易場所，使其可以在二級市場中自由交易碳排放超標企業(yè)需要購買減排企業(yè)出售的剩余排放配額或減排項目帶來的碳信用以滿足排放限制要求。排放量超過配額的企業(yè)將面臨罰款或市場禁入等懲罰措施，而排放量低于配額的企業(yè)則可以通過出售排放權獲得利潤通過市場手段以激勵相關企業(yè)綠色化轉型，壓降溫室氣體排放量，以最終實現綠色發(fā)展目標。碳排放市場體系在現貨交易階段，碳市場以控排企業(yè)為主，碳資產管理公司和金融投資機構為輔在衍生品交易階段，金融投資機構尤其是做市商和經紀商或將成為市場流動性的主要提供方交易的產品包含基礎碳資產和碳金融產品基礎資產包括兩類，一是碳排放權配額，如歐盟ETS下的碳排放配額（EUA）和歐盟航空碳排放配額（EUAA）。二是項目核證減排量，比如碳信用產品核證減排量（CER）、中國國家發(fā)改委認可的中國核證自愿減排量（CCER）等。2017年3月17日，國家發(fā)改委發(fā)布公告，宣布暫停有關CCER方法學、項目、減排量、審定與核證機構交易機構備案的申請，待《暫行辦法》修訂完成并發(fā)布后，再依據新辦法受理。目前，CCER相關工作仍處于暫停狀態(tài)（年年馬上重啟，23.10）。碳金融產品：碳融資、碳基金、碳債券、碳信托、碳托管、碳拆借、碳金融理財等等碳交易體系的設計ICAP（國際碳行動伙伴組織）碳交易體系1.確定覆蓋范圍：覆蓋的氣體主要是二氧化碳，其他的溫室氣體會在碳市場趨于成熟后加入。覆蓋的行業(yè)按照納入ETS的先后順序依次為電力、工業(yè)、建筑、交通、航空、廢棄物和林業(yè)。對應國內ETS的八大行業(yè)為，電力、工業(yè)（鋼鐵、有色、化工、石化、造紙）、建材和航空。2022年工業(yè)中的鋼鐵、有色和化工將納入碳排放交易體系，這些行業(yè)的減排成本將逐步體現。碳交易體系2.設定總量：基礎數據庫：ETS的總量限定了在一段指定時間內可供發(fā)放的配額總量，從而限定了碳市場受監(jiān)管實體產生的排放總量。在所有其他要素不變的條件下，排放總量愈低，碳價愈高，減排動力也就愈大，即排放總量與產能的概念接近。一般情況下，設定總量需要評估歷史排放水平、其預計的未來排放量以及減排機會與成本。然而在實踐中，總量設定往往力求保證市場平衡，彰顯碳市場可信度及公正性，尤其在碳市場設立的初期。許多現有ETS設定的最初總量遠遠超過市場需求，導致碳價顯著低于預期，并因此引發(fā)一系列問題。目前我國無論是試點城市還是全國的碳排放配額總量都相對充足，并未對碳價產生直接影響，但需要關注未來配額總量收緊的力度。碳交易體系3.分配配額：如果將總量類比為產能，那么分配配額更接近產能的分布。政府可通過免費分配、拍賣、或二者相結合的方式分配配額。免費分配有兩種方法，根據配額分配是基于受監(jiān)管實體的歷史排放水平（又稱“祖父原則”）還是基于特定行業(yè)的基準線。不同的分配方案能夠在不同程度上防止碳泄漏（碳定價會導致碳排放發(fā)生地理遷移而非真正意義上減排的顧慮），并有助彌補因遵守碳交易體系履約規(guī)定而引致的經濟損失。拍賣除了增加政府的財政收入外還能夠調節(jié)市場配額供應量，進而起到影響碳價的作用在ETS的所有因素中，配額分配對碳價的影響最為突出且直接，直接決定企業(yè)或整個行業(yè)的可用免費碳排放量，過多會壓制碳價，過少會抬高碳價。我國的ETS采用全球主流的基準線法分配碳配額，對于工藝先進、碳排放低于行業(yè)基準水平的企業(yè)，獲得的免費碳排放配額相對充裕，而對于技術落后，碳排放顯著高于行業(yè)基準水平的企業(yè)，獲得的免費碳排放配額不足以滿足日常經營，這就迫使企業(yè)購買額外碳排放配額或者主動減少排放。因此碳市場的推出將加速落后產能的淘汰過程，尤其對傳統(tǒng)的煤化工、長流程煉鋼和火電冶煉有色金屬行業(yè)產生巨大沖擊。碳交易體系4.考慮使用抵消機制：確定是否接受來自司法管轄區(qū)內部和/或外部未被覆蓋來源與行業(yè)的抵消額度選擇符合條件的行業(yè)、氣體與活動權衡對比自行構建一套抵消機制所需成本與利用已有抵消機制所需成本確定抵消額度的使用限制建立監(jiān)測報告檢查和管理制度目前最可行的抵消機制來自前文介紹的碳信用，具體到我國就是核證自愿減排量（CER），但發(fā)展受阻，短期不會對碳市場形成較大影響。碳交易體系5.確定靈活性措施：碳交易體系的吸引力之一在于其可為希望降低排放量的企業(yè)提供一定程度的靈活性，包括明確報告和履約周期的長度、允許參與者跨越履約周期儲存（結轉）或預借配額。履約周期越長，控排企業(yè)在減排投資時間安排上的靈活性越高，因此存在大幅降低減排成本的可能性。過長的履約周期會導致相關實體產生拖延減排行動與減排投資的動機。（短壽命企業(yè)）我國的配額有效期可以跨期使用，（湖北要求當期配額必須交易，但可以再買等量配額留存……）。配額的有效期與倉單的有效期概念一致，因此當確定碳配額的有效期和履約時間后，碳價將出現顯著的周期性。碳交易體系6.考慮價格可預測性和成本控制：與商品市場類似的是，準確預測碳交易體系長期價格趨勢存在困難，除了經濟周期外，不確定的邊際減排成本、潛在的政策變化和行業(yè)本身的變革都會影響碳價。最簡單的例子，經濟衰退引發(fā)工廠倒閉，排放量自然大幅減少，碳排放配額嚴重過剩，碳價也一路下行。未來避免此種情況，幾乎全部ETS都具有價格或供給調整機制。此類機制為碳價提供一定程度的確定性，并以此建立可預測且有效的碳市場。早期碳排放交易體系的設計者都傾向于回避市場干預，但某些體系的明顯波動和持續(xù)低價已迫使政府不得不重啟穩(wěn)價制度。目前所有運行中的ETS都至少具有一種穩(wěn)價機制。其中最常采用的機制是成本控制儲備機制和拍賣價格儲備成本控制儲備機制旨在避免價格過度上漲拍賣價格儲備機制旨在設定一級市場的最低價一些地區(qū)還采用了市場穩(wěn)定儲備機制，意圖避免碳價大幅上漲和大幅下跌。中國的一些碳排放交易體系試點采用了可自行調整的價格下限，允許監(jiān)管機構在價格過低時實施最低價格。碳交易體系7.監(jiān)督與履約：確定監(jiān)管單位：《碳排放權交易管理暫行辦法》-2014-國家發(fā)改委《碳排放權登記管理規(guī)則（試行）》、《碳排放權交易管理規(guī)則（試行）》和《碳排放權結算管理規(guī)則（試行）》-2021-國務院生態(tài)環(huán)境部管理管控單位排放報告的執(zhí)行情況—檢測難審批和管理核查機構建立監(jiān)督碳交易體系登記處設計和實時處罰機制與執(zhí)行機制---《碳排放權交易管理辦法（試行）》（生態(tài)環(huán)境部部令第19號）第三十九條重點排放單位虛報、瞞報溫室氣體排放報告，或者拒絕履行溫室氣體排放報告義務的，由其生產經營場所所在地設區(qū)的市級以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門責令限期改正，處一萬元以上三萬元以下的罰款。逾期未改正的，由重點排放單位生產經營場所所在地的省級生態(tài)環(huán)境主管部門測算其溫室氣體實際排放量，并將該排放量作為碳排放配額清繳的依據；對虛報、瞞報部分，等量核減其下一年度碳排放配額。第四十條重點排放單位未按時足額清繳碳排放配額的，由其生產經營場所所在地設區(qū)的市級以上地方生態(tài)環(huán)境主管部門責令限期改正，處二萬元以上三萬元以下的罰款；逾期未改正的，對欠繳部分，由重點排放單位生產經營場所所在地的省級生態(tài)環(huán)境主管部門等量核減其下一年度碳排放配額。第四十一條違反本辦法規(guī)定，涉嫌構成犯罪的，有關生態(tài)環(huán)境主管部門應當依法移送司法機關。規(guī)范和監(jiān)管排碳配額交易的市場碳交易體系8.加強利益相關方參與、交流及能力建設：明確利益相關方及其各自立場、利益和關聯(lián)跨部門協(xié)調透明性決策過程，避免政策失調設計利益相關群體協(xié)商的互動策略，確立形式、時間表和目標設計與當地和即時公眾關切產生共鳴的傳播策略明確和回應碳交易體系相關能力建設需求碳交易體系9.碳市場鏈接：允許管控單位使用由另一個司法管轄區(qū)中碳交易體系發(fā)放的碳排放單位（配額或額度）完成履約任務。碳排放交易體系可根據具體情況對其使用設置或不設置限制確定鏈接的目標與策略--提升市場流動性，幫助解決碳泄漏和市場競爭問題，并促進氣候政策領域的國際合作確定鏈接合作伙伴確定鏈接的類型調整各自碳市場機制中的重點要素完成和管理鏈接歐盟與瑞士2020年建立了臨時鏈接碳交易體系10.實施、評估與改進：確定碳排放交易體系實施的時間與流程確定審查的流程與范圍評估碳交易體系，為審查提供支持國際碳交易的發(fā)展興起：1992年6月，150多個國家制定了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》，設定2050年溫室氣體減排50%的目標1997年，通過了《京都協(xié)定書》，成為具體實施綱領：聯(lián)合實施機制、國際排放權、清潔發(fā)展交易機制目前國際上較大的碳交易市場歐盟碳排放交易體系（EuropeanUnionEmissionsTradingScheme，EU-ETS）---規(guī)模最大，制度最完善美國芝加哥氣候交易所（ChicagoClimateExchange，CCX）英國排放權交易制（UKEmissionsTradingGroup，ETG）澳大利亞國家信托（NationalTrustofAustralia，NSW）歐盟碳排放交易體系歐盟碳金融市場的興起（2005年-2007年）：2005，歐盟排放權交易體系正式建立2005，啟動了碳期貨與期權交易28個成員國加入，覆蓋機組容量達到20MW以上的電廠和煉油、鋼鐵、水泥、制磚、造紙等行業(yè)，均為高排放行業(yè)2005年全年實現碳排放配額現貨交易3.6億噸，交易金額達到72億歐元，碳期貨與期權市場也受益于現貨市場呈現出欣欣向榮的景象實行“總量控制、負擔均分”的原則，由成員國自下而上提出碳排放總量控制目標，再依據歐盟整體以及各成員國的減排承諾，以內部合理協(xié)調的方式向各成員國分派了最終需承擔的減排義務。在分配方式上，歐盟選擇了“祖父法”，即依據歷史排放水平來相應分配碳排放額度------污染者主要根據其歷史排放量就能獲得免費的排放權，無法嚴控碳配額供給，為第一階段末市場動蕩埋下伏筆歐盟碳排放交易體系歐盟碳金融市場的興起（2005年-2007年）：2006至2007年間碳配額的市場價格近乎下降至零，碳交易量也受此影響驟減，市場混亂狀況屢屢發(fā)生碳期貨為主的碳金融衍生品市場充分發(fā)揮了價格發(fā)現功能，對現貨市場起到了關鍵支撐作用，碳衍生品市場價格與交易量一直保持在合理區(qū)間內，整個碳金融市場才得以安全過渡至第二發(fā)展階段歐盟碳排放交易體系歐盟碳金融市場的初步發(fā)展（2008年-2012年）：新增納入了挪威、冰島和列支敦士登公國3國，覆蓋上述區(qū)域約45%的碳排放量2012年1月起，歐盟將國際航空業(yè)也劃入了溫室氣體排放管控范疇核心要義：控制市場上流動的碳排放配額供給量配額管理：祖父法+核實數據+綜合調整，配額免費比例約為90%設立市場穩(wěn)定基金：價格劇烈波動時相機采取回購或拋售行為，進行事后調節(jié)全球金融危機和歐債危機，交易價格無明顯好轉歐盟碳排放交易體系歐盟碳金融市場的發(fā)展深化（2013年-2020）：歐盟排放交易體系涵蓋了超11000個實體單位和超12000座的工業(yè)基礎設施，已覆蓋歐盟約45%的碳排放總量配額管理：摒棄“祖父法”，以“市場化機制”取代“計劃式機制”，使配額分配實現動態(tài)化提高配額拍賣分配比例，降低免費分配比例改“祖父法”為“基線法”，即在每一產業(yè)部門選取生產效率最高的前10%的企業(yè)制定出一個基準數，再用基準數與該行業(yè)內各控排企業(yè)的歷史產出及調整系數相乘，最終得到每個企業(yè)實際分配得到的免費配額現貨市場變革帶動期貨市場覆蓋行業(yè)擴展到交通、電力與能源、農業(yè)及制造業(yè)2020年交易額為2600億歐元，全球約為2880億歐元2020年交易量為105億噸二氧化碳當量，全球為127億噸歐盟碳排放交易體系歐盟碳金融市場的第四階段（2021-2030）：2021年交易額為6830億歐元（2020年為2600億歐元），全球約為7600億歐元（2020年為2880億歐元）---能源危機2021年交易量為122億噸二氧化碳當量（2020年為105億噸），全球為158億噸（2020年為127億噸）2022年交易額為7514億歐元，全球為8650億歐元2022年交易量為91億噸，全球為125億噸---俄烏戰(zhàn)爭促進減排進一步降低免費配額將為密集型工業(yè)部門和電力部門建立低碳融資基金歐盟碳排放交易體系特點分階段演變，從試驗到成熟：控排企業(yè)方位、配額總量確定方法、配額分配等均進行了探索交易范圍不斷拓寬：參與主體：28國+3國+2020年與瑞士鏈接行業(yè)：電力、工業(yè)延伸到航空、化工、石化等交易氣體：從CO2逐漸增加N2O和PFCS配額總量不斷收縮：配額確定方式從自下而上轉為自上而下2013-2020，年均下降1.74%2021-2030，年均下降2.2%歐盟碳排放交易體系特點免費分配轉為有償分配：2005-2012：免費為主，有償為輔2013-2020：有償比例升至57%政策改進推動交易價格回升：市場供求為價格的決定因素政策調控保障交易價格的合理：配額收縮、推行市場穩(wěn)定機制、提升懲罰力度等，碳配額交易價格從2018年的5-10歐元/噸提升至2020年的30歐元/噸，2022年達到100歐元/噸碳市場主體多元化：從控排企業(yè)拓展到金融機構、投資者等交易主體中國的碳交易中國的碳交易兩個階段2010年-2021年6月：地方試點階段，分別在深圳、上海、北京、廣東、天津、湖北、重慶、四川和福建八個省市進行了碳排放權交易試點運營；2021年7月至今：全國運行階段，這一時期全國統(tǒng)一碳排放權交易市場正式啟動覆蓋范圍氣體范圍：二氧化碳為主，重慶納入六種溫室氣體行業(yè)范圍：排放量較高、減排空間較大的工業(yè)，但各地針對經濟結構進行特異性納入中國的碳交易中國的碳交易配額分配方法從費用角度看：當前八大試點中有六家碳試點均可以通過拍賣的方式進行配額的發(fā)放，但比例均較低；其次，只有廣東碳試點碳配額的拍賣是針對具體行業(yè)初始碳配額的分配，其他碳試點設置拍賣的目的均為了政府進行市場調控；從初始配額分配計算方法來看：除了重慶碳市場一刀切使用歷史排放法外，其他碳試點均針對不同行業(yè)或生產過程設置不同的計算方式，例如電力、熱力一般均采用了標桿法21年全國以免費配額為主，采用基準法核算配額量；由生態(tài)環(huán)境部向納入市場的重點排放單位免費發(fā)放配額，日后會適時引入有償分配，并逐步擴大有償分配比例中國的碳交易市場調控機制所有碳試點均會對碳價波動采取一定干預措施：政府通過回購碳配額或出售碳配額的方式進行市場干預，其中深圳碳市場規(guī)定了政府具體干預市場時可回購配額的比例上限，北京、湖北、福建碳市場則是明確了當碳價出現何種波動時，政府可以干預市場交易限制：北京、上海、湖北、重慶碳市場對碳價漲跌幅、交易者頭寸或交易量進行了一定控制，以此來穩(wěn)定碳市場。設定底價：廣東碳市場還通過給配額拍賣價格設定底價的方式，來穩(wěn)定碳市場全國碳交易市場采用預留部分配額進行干預中國的碳交易碳價我國普遍較低，截止2021年12月28日，我國碳試點碳價為21.99-65.3元/噸之間，而2021年12月歐盟EUA碳配額現貨結算價超過90歐元/噸（折合人民幣約63