注冊(cè)電氣工程師-工程經(jīng)濟(jì)知識(shí)點(diǎn)

第九章工程經(jīng)濟(jì)1.現(xiàn)金流量這種在考察對(duì)象整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱(chēng)為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流出，用符號(hào)（CO）t表示；流入系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流入，用符號(hào)（CI）t表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱(chēng)之為凈現(xiàn)金流量，用符號(hào)（CI-CO）t表示。一般用兩種方式表達(dá)現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量圖與現(xiàn)金流量表2.要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小(現(xiàn)金流量數(shù)額)、方向(現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出)和作用點(diǎn)(現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間點(diǎn))。（箭頭向上為流入，向下為流出）3.資金的價(jià)值是隨時(shí)間變化而變化的，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。4.影響資金時(shí)間價(jià)值的因素很多，其中主要有：資金的使用時(shí)間，資金數(shù)量的大小，資金投入和回收的特點(diǎn)，資金周轉(zhuǎn)的速度。5.利息的種類(lèi)：?jiǎn)卫?，所謂單利是指在計(jì)算利息時(shí)，只對(duì)本金計(jì)息，而不對(duì)利息計(jì)息，“利不生利”。復(fù)利，所謂復(fù)利是相對(duì)于單利而言，不僅對(duì)本金計(jì)息，對(duì)利息也計(jì)息，即“利生利”、“利滾利”的計(jì)息方式。離散式復(fù)利，按期(年、季、月和日)計(jì)息的方法稱(chēng)為離散式復(fù)利按瞬時(shí)計(jì)息的方式稱(chēng)為連續(xù)復(fù)利。I＝er－1(了解即可)6.名義利率：所謂名義利率r是指計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率。r=i×m如：若計(jì)息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。通常我們所說(shuō)的年利率都是名義利率。實(shí)際利率：實(shí)際利率是指資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計(jì)息周期實(shí)際利率和年實(shí)際利率兩種情況。實(shí)際利率＝－1實(shí)際利率和名義利率的關(guān)系實(shí)質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。7.一次支付復(fù)利公式：，式中稱(chēng)之為一次支付終值系數(shù)。一次支付現(xiàn)值的計(jì)算（一筆資金的現(xiàn)在價(jià)值）：式中（1+i）-n稱(chēng)為折現(xiàn)系數(shù)。8.等額支付系列復(fù)利公式（分期分批存入）：（年末存入公式）例：若十年內(nèi)，每年末存1000元，年利率8%，問(wèn)十年末本利和為多少？(F/A,I,n)表示已知均值A(chǔ)求終值F，利率I,期數(shù)N.9.現(xiàn)值計(jì)算（已知A，求P）例：欲期望五年內(nèi)每年末收回1000元，在利率為10%時(shí)，問(wèn)開(kāi)始須一次投資多少？10.資金回收計(jì)算(已知P，求A)例：若投資10000元，每年利率為8%，在十年內(nèi)收回全部本利，則每年應(yīng)收回多少?11.償債基金計(jì)算(已知F，求A)例題：欲在五年終了時(shí)獲得10000元，若每年存款金額相等，年利率為10%，則每年末須存款多少？12.P是在當(dāng)前年度開(kāi)始時(shí)發(fā)生?！是在當(dāng)前以后的第n年年末發(fā)生?！是在考察期間各年年末發(fā)生。當(dāng)問(wèn)題包括P和A時(shí)，系列的第一個(gè)A是在P發(fā)生一年后的年末發(fā)生；當(dāng)問(wèn)題包括F和A時(shí)，系列的最后一個(gè)A是和F同時(shí)發(fā)生。13.現(xiàn)金流量的等值：如果兩個(gè)現(xiàn)金流量等值，則在任何時(shí)間其相應(yīng)的值必定相等。14.項(xiàng)目計(jì)算期（重點(diǎn)）指經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中為進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析所設(shè)定的期限。項(xiàng)目的計(jì)算期考慮行業(yè)特點(diǎn)、主要裝置（設(shè)備）的經(jīng)濟(jì)壽命等因素。15.財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目目標(biāo)不同，財(cái)務(wù)效益包含的內(nèi)容也不同，財(cái)務(wù)效益包括營(yíng)業(yè)收入、國(guó)家補(bǔ)貼、稅返還等財(cái)務(wù)費(fèi)用指項(xiàng)目所支出的費(fèi)用，其主要包括投資、成本費(fèi)用、稅金等。16.項(xiàng)目投資估算項(xiàng)目投資估算應(yīng)采用含增值稅價(jià)格，包括建設(shè)投資、流動(dòng)資金、運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的維持運(yùn)營(yíng)投資。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)投人與產(chǎn)出采用的價(jià)格可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格。17.建設(shè)投資建設(shè)投資是指形成企業(yè)固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的投資。固定資產(chǎn)是指使用期限超過(guò)一年，單位價(jià)值在規(guī)定的以上，使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)投資是指專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)和商譽(yù)等的投入。無(wú)形資產(chǎn)是指長(zhǎng)期使用，但是沒(méi)有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。其他長(zhǎng)期資產(chǎn)是指除流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，如特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款、臨時(shí)設(shè)施等。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷(xiāo)年限在1年以上的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開(kāi)辦費(fèi)、租人固定資產(chǎn)改良支出、固定資產(chǎn)大修理支出。18.流動(dòng)資金投資它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。流動(dòng)資產(chǎn)包括各種必要的現(xiàn)金、各種存款、應(yīng)收或預(yù)付款項(xiàng)及存貨。流動(dòng)負(fù)債主要是指應(yīng)付和預(yù)收賬款19.在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中,流動(dòng)資產(chǎn)的估算只考慮應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款,不包括短期借款。20.預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)是指初步設(shè)計(jì)和概算中難以預(yù)料的費(fèi)用;漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指從估算年到項(xiàng)目建成期間內(nèi),預(yù)留因物價(jià)上漲而引起的投資費(fèi)用的增加額。21.補(bǔ)貼收人應(yīng)列入利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表。按財(cái)政、稅務(wù)部門(mén)的規(guī)定分別計(jì)人或不計(jì)人應(yīng)稅收人。22.折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)不是一種經(jīng)常性的實(shí)際支出,它們是以前一次性投資支出的分?jǐn)偂?3.經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷(xiāo)費(fèi)－維修費(fèi)－利息支出或經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用24.總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用或總成本費(fèi)用＝外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)十修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+維修費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用（稅費(fèi)不屬于成本費(fèi)用）25.利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)稅金及附加－增值稅－總成本費(fèi)用26.稅金一般屬于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出。27.建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說(shuō)明稅種、稅基、稅率、稅款等。28.增值稅是對(duì)商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價(jià)值或商品附加值進(jìn)行征稅,所以叫做增值稅。增值稅稅率實(shí)行基本稅率(17%)和低稅率(13%)兩檔稅率。所得稅,是對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得征收的一種稅。所得稅稅率一般為25%。29.在投資項(xiàng)目計(jì)算期的現(xiàn)金流量表中,折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)并不構(gòu)成現(xiàn)金流出,但是在估算利潤(rùn)額和所得稅時(shí),它們是總成本費(fèi)用的組成部分。企業(yè)總希望多提和快提折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)以期少交和慢交所得稅30.折舊費(fèi)的估算固定資產(chǎn)折舊方法一般采用平均年限法(也稱(chēng)直線折舊法)。企業(yè)專(zhuān)業(yè)車(chē)隊(duì)的客貨運(yùn)汽車(chē),大型設(shè)備,可以采用工作量法。31.（1）平均年限法(也稱(chēng)直線折舊法)預(yù)計(jì)凈殘值率表示設(shè)備報(bào)廢后還具有的價(jià)值率。（2）雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法年折舊率=平均年限法計(jì)算的年折舊率×2 實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)折余價(jià)值扣去預(yù)計(jì)凈殘值后的凈值平均攤銷(xiāo)。（3）年數(shù)總和法固定資產(chǎn)年折舊率=(折舊年限-已使用年限)/折舊年限×（折舊年限＋1）/2×100％例9-2輕工專(zhuān)用設(shè)備的資產(chǎn)原值（包括購(gòu)置等）為2500萬(wàn)元，折舊年限為8年，凈殘值率為4％。試分別用平均年限法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法求其年折舊額：（1）平均年折舊法：年折舊率＝（1－4％）/8=12%年折舊額＝2500×12％＝300萬(wàn)元（8年內(nèi)每年相同）（2）雙倍余額遞減法：年折舊率＝2*12％＝24％雙倍余額遞減法折舊（單位：萬(wàn)元）表9－1－3折舊年序項(xiàng)目12345678殘值合計(jì)資產(chǎn)凈值2500190014441098834634482291100年折舊額6004563462642001521911912400（3）年數(shù)總和法固定資產(chǎn)原值－預(yù)計(jì)凈殘值＝2500×（1－4％）＝2400萬(wàn)元年數(shù)總和法折舊（單位：萬(wàn)元）折舊年序項(xiàng)目12345678合計(jì)年折舊率8/367/366/365/364/363/362/361/36年折舊額53346740033326720013367240032.資金籌集方式指取得資金的具體形式,按照融資的性質(zhì),可分為權(quán)益融資和負(fù)債融資。33.權(quán)益融資：權(quán)益融資,是指投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投入資金,取得對(duì)項(xiàng)目的或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)、控制權(quán)、收益權(quán)。權(quán)益融資在我國(guó)項(xiàng)目資金籌措中具有強(qiáng)制性。(1)權(quán)益融資籌措的資金具有永久性特點(diǎn),無(wú)到期日,不需歸還。(2)沒(méi)有固定的按期還本付息壓力。(3)權(quán)益融資是負(fù)債融資的基礎(chǔ)。是項(xiàng)目法人最基本的資金來(lái)源權(quán)益融資體現(xiàn)著項(xiàng)目法人的實(shí)力,是其他融資方式的基礎(chǔ),尤其可為債權(quán)人提供保障,增強(qiáng)公司的舉債能力。34.負(fù)債融資，是指通過(guò)負(fù)債方式籌集各種債務(wù)資金的融資形式。根據(jù)負(fù)債融資所依托的信用基礎(chǔ)的不同,可分為國(guó)家主權(quán)信用融資、企業(yè)信用融資和項(xiàng)目融資三種。35.融資租賃融資租賃是指出租人購(gòu)買(mǎi)承租人選定的資產(chǎn),享有資產(chǎn)所有權(quán),并將資產(chǎn)出租給承租人在一定期限內(nèi)有償使用的、一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式,實(shí)際上轉(zhuǎn)移一項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。36.資金成本含資金籌集費(fèi)(C)和資金占用費(fèi)(D)兩部分。37.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(也稱(chēng)財(cái)務(wù)分析)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)(也稱(chēng)經(jīng)濟(jì)分析)。38.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論都可行的項(xiàng)目,可予以通過(guò);反之應(yīng)予以否定。對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論不可行的項(xiàng)目,一般予以否定。39.財(cái)務(wù)報(bào)表包括基本報(bào)表和輔助報(bào)表。為分析項(xiàng)目的盈利能力需編制的主要報(bào)表有:現(xiàn)金流量表(項(xiàng)目技資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表);利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表;財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表以及相應(yīng)的輔助報(bào)表。為分析項(xiàng)目的清償能力編制的主要報(bào)表有:資產(chǎn)負(fù)債表;借款還本付息計(jì)劃表以及相應(yīng)的輔助報(bào)表。40.1）.財(cái)務(wù)盈利能力分析指標(biāo)有投資收益率(總投資收益率、資本金凈利潤(rùn)率)、投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率等。2）.償債能力分析指標(biāo)有借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。41.投資收益率投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評(píng)價(jià)指標(biāo),它是投資方案達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與投資總額的比值。R＝A/I*100%A－年凈收益額或年平均凈收益額，I－總投資（建設(shè)投資＋營(yíng)運(yùn)資金）42.總投資收益率總投資收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)（EBIT）與項(xiàng)目總投資（TI）的比率。EBIT—項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)；TI—項(xiàng)目總投資（建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和）43.資本金凈利潤(rùn)率NP—項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)；EC—項(xiàng)目資本金。例9－4－1某投資方案建設(shè)投資為8000萬(wàn)元，其中：資本金為4000萬(wàn)元，其余為借款。建設(shè)期借款利息為400萬(wàn)元。流動(dòng)資金為1000萬(wàn)元。年平均息稅前利潤(rùn)為1200萬(wàn)元，年平均凈利潤(rùn)為720萬(wàn)元。求：投資方案的總投資收益率和資本金凈利潤(rùn)率。投資方案的總投資（TI）＝建設(shè)投資＋建設(shè)期借款利息＋流動(dòng)資金＝8000＋400＋1000＝9400萬(wàn)元總投資收益率（ROI）＝（1200/9400）×100％＝12.77％資本金凈利潤(rùn)率（ROE）＝（720/4000）×100％＝18％44.投資回收期Pt＝I/(CI-CO)項(xiàng)目投資回收期可借助項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表計(jì)算。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值變?yōu)榱愕臅r(shí)點(diǎn)，即為項(xiàng)目的投資回收期。靜態(tài)：（Pt）=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份數(shù)）－1＋【例9－4－3】某項(xiàng)目1至10年末的凈現(xiàn)金流量分別為－1200萬(wàn)元、－1000萬(wàn)元、400萬(wàn)元、400萬(wàn)元、400萬(wàn)元、800萬(wàn)元、800萬(wàn)元、800萬(wàn)元、1100萬(wàn)元，求項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（Pt)靜態(tài)投資回收期＝年（注意理解公式的意思，即達(dá)到6.25年時(shí)投入與回報(bào)相同）動(dòng)態(tài)投資回收期法與內(nèi)部收益率法在方案評(píng)價(jià)方面是等價(jià)的。45.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）（CI-CO）t——第t年的凈現(xiàn)金流量，ic——設(shè)定的折現(xiàn)率46.經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是指項(xiàng)目按社會(huì)折現(xiàn)率，將計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的限值之和。ENPV＝B——經(jīng)濟(jì)效益流量；C——經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量，B－C）t——第t年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量；is——社會(huì)折現(xiàn)率；n——項(xiàng)目計(jì)算期47.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）定義財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值恰好等于零時(shí)的收益率（或稱(chēng)折現(xiàn)率）為財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。即當(dāng)時(shí)的FIRR。FNPV＝內(nèi)部收益率是由項(xiàng)目本身（內(nèi)部）的凈現(xiàn)金流量所決定的，能直接給出項(xiàng)目盈利水平的相對(duì)值，便于投資理解和作出判斷。當(dāng)FIRR≥ic時(shí)，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，此時(shí)項(xiàng)目可以考慮接受。48.凈現(xiàn)值率49.借款償還期、利息備付率、償債備付率都投資方案償債能力指標(biāo)。50.利息備付率利息備付率表示項(xiàng)目的利潤(rùn)償付利息的保證倍率。對(duì)于正常運(yùn)營(yíng)的企業(yè),一般情況下,利息備付率應(yīng)大于2，比值越大則表明還錢(qián)的能力越強(qiáng)。51.償債備付率＝可用于還本付息的資金/應(yīng)還本付息金額，償債備付率一般情況應(yīng)大于1.3?？捎糜谶€本付息資金指可用于還款的折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi),成本中列支的利息費(fèi)用,可用于還款的利潤(rùn)等。應(yīng)還本付息金額指應(yīng)還貸款本金及計(jì)入總成本的全部利息。52.基準(zhǔn)貼現(xiàn)率(基準(zhǔn)收益率)在計(jì)算凈現(xiàn)值等指標(biāo)時(shí),利率i即為基準(zhǔn)貼現(xiàn)率?；鶞?zhǔn)貼現(xiàn)率應(yīng)高于貸款利率,因?yàn)橐磺型顿Y方案大多帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性,假如基準(zhǔn)貼現(xiàn)率不稍高于貸款利率,就不值得投資。53.投資的機(jī)會(huì)成本是指投資者將有限的資金用于某一擬建項(xiàng)目而失去其他投資機(jī)會(huì)所能獲得的最大收益。54.影響基準(zhǔn)貼現(xiàn)率高低的因素有投資風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹等因素。55.全部投資經(jīng)濟(jì)效果全部投資經(jīng)濟(jì)效果指項(xiàng)目投資獲得的所有資金(包括所有投資者的出資和債務(wù)資金)的投資回報(bào)。全部投資經(jīng)濟(jì)效果=銷(xiāo)售收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-增值稅-經(jīng)營(yíng)成本-所得稅全部投資經(jīng)濟(jì)效果=稅后利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)+利息支出會(huì)計(jì)收益(稅后利潤(rùn))與投資經(jīng)濟(jì)效果是不同的,投資經(jīng)濟(jì)效果是按照收付實(shí)現(xiàn)制核算的,稅后利潤(rùn)是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制核算的,不是企業(yè)實(shí)際得到的現(xiàn)金,56.資本金投資經(jīng)濟(jì)效果（權(quán)益資金）資本金投資經(jīng)濟(jì)效果是指投資者資本金的投資回報(bào),即所有投資者出資中形成權(quán)益部分的投資回報(bào)。資本金投資經(jīng)濟(jì)效果=銷(xiāo)售收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-所得稅-借款利息支出和本金償還資本金資金投資經(jīng)濟(jì)效果=稅后利潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)-借款本金償還各個(gè)投資者獲得的是股利分配、資產(chǎn)處置收益分配等收入。57.財(cái)務(wù)報(bào)表編制為了進(jìn)行企業(yè)經(jīng)濟(jì)效果計(jì)算,需要對(duì)一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行估算,可通過(guò)編制一些基礎(chǔ)性報(bào)表進(jìn)行計(jì)算,主要有:投資估算表包括建設(shè)投資估算表、建設(shè)期利息估算表和流動(dòng)資金估算表。投資計(jì)劃與資金籌措表顯示各年度分類(lèi)投資使用額及資金來(lái)源。折舊與攤銷(xiāo)估算表包括固定資產(chǎn)折舊估算、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算,其數(shù)值根據(jù)投資形成的資產(chǎn)估算值及財(cái)政部門(mén)規(guī)定的折舊及攤銷(xiāo)辦法計(jì)算。借款還本付息估算表根據(jù)借款計(jì)劃、與銀行商談的還款辦法及可供還款的資金來(lái)源編制。58.獲取利潤(rùn)能力衡量項(xiàng)目(企業(yè))獲取利潤(rùn)能力時(shí)應(yīng)編制利潤(rùn)分利潤(rùn)分配表。利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年?duì)I業(yè)收入、總成本費(fèi)用、利潤(rùn)總額等情況,以及所得稅后利潤(rùn)的分配,用于計(jì)算總投資收益率,資本金凈利潤(rùn)率等指標(biāo)。59.全部投資盈利能力項(xiàng)目的全部投資包括投資者出資部分和債務(wù)資金(包括借款、債券發(fā)行收入和融資租賃)的投資。全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是從所有出資者角度出發(fā)的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流的匯總,全部投資包括直接投資者出資的部分,也包括間接投資者如債權(quán)人出資的貸。60.資本金盈利能力全部投資盈利能力反映的是全部投資者在該項(xiàng)目上的盈利性,投資中包括了投資者的出資部分也包括負(fù)債資金。61.財(cái)務(wù)基本生存能力分析只考慮項(xiàng)目的盈利性是不夠的,必須對(duì)資金在時(shí)間上進(jìn)行安排,以滿足項(xiàng)目對(duì)資金的需要。為了使項(xiàng)目順利得以實(shí)施,資金籌措方案應(yīng)保證資金的平衡并保證有足夠的資金償還債務(wù)。財(cái)務(wù)基本生存能力分析是通過(guò)考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動(dòng)、融資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出,針對(duì)項(xiàng)目在實(shí)施和運(yùn)行期間是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)需要的一種分析,以滿足項(xiàng)目實(shí)施與運(yùn)轉(zhuǎn)的需要,保證項(xiàng)目壽命期內(nèi)資金運(yùn)行的可行性。62.區(qū)別財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表與用于盈利性分析的投資(包括全部投資和資本金投資)現(xiàn)金流量表有本質(zhì)的不同。前者從項(xiàng)目的資金平衡出發(fā),反映了項(xiàng)目的財(cái)務(wù)流量,體現(xiàn)的是項(xiàng)目資金可利用的所有資金的來(lái)源。后者是從項(xiàng)目的出資者角度出發(fā)的,反映了項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量,體現(xiàn)的是投資的盈利性。63.區(qū)別資產(chǎn)負(fù)債表和前面提到的現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的一個(gè)根本的區(qū)別在于前者記錄的是存量而后者是流量。所謂存量是指某一時(shí)刻的累計(jì)值,而流量反映的是某一時(shí)段發(fā)生的流量值。資產(chǎn)＝負(fù)債+所有者權(quán)益64.流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額=(流動(dòng)資產(chǎn)+盈余資金)/(流動(dòng)負(fù)債+短期借款)該指標(biāo)可以反映項(xiàng)目?jī)敻读鲃?dòng)負(fù)債的能力.流動(dòng)比率表明企業(yè)能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金的資產(chǎn),對(duì)需要在短期內(nèi)償還負(fù)債的一種保障程度。流動(dòng)比率太低,企業(yè)缺乏短期償債能力.流動(dòng)比例太高短期償債能力過(guò)強(qiáng),負(fù)債利用不足,流動(dòng)資產(chǎn)閑置。一般流動(dòng)比率1.0~2.0較合適,65.速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨)/流動(dòng)負(fù)債總額=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨+盈余資金)/(流動(dòng)負(fù)債+短期借款)該指標(biāo)可以反映項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率是企業(yè)各個(gè)時(shí)刻用可以立即變現(xiàn)的貨幣資金償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。速動(dòng)比率越高,則在很短的時(shí)間內(nèi)償還短期負(fù)債的能力越強(qiáng)。速動(dòng)比率應(yīng)不小于0.6~1.2。66.資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額該指標(biāo)可以反映項(xiàng)目在各時(shí)間點(diǎn)上的負(fù)債程度及綜合償還債務(wù)的能力。從債權(quán)人角度,負(fù)債比率越低、項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、企業(yè)償債能力強(qiáng)。從投資人角度,投資者關(guān)心資產(chǎn)報(bào)酬率是否超過(guò)借款利率,若超過(guò),則企業(yè)可通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)以有限資本取得企業(yè)控制權(quán),獲得杠桿利益。從項(xiàng)目角度,既要考慮項(xiàng)目盈利,又要顧及項(xiàng)目企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),負(fù)債比率在0.4~0.8左右比較合適。67.帕累托最優(yōu)已無(wú)法在不損害其他人利益的情況下，使任何一個(gè)人的社會(huì)狀態(tài)得到改進(jìn)。經(jīng)濟(jì)分析是要求將國(guó)家的資源合理分配。68.下列類(lèi)型項(xiàng)目應(yīng)做經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析：1）自然壟斷項(xiàng)目：如供電、給排水，供氣和城市公共交通等公共事業(yè)項(xiàng)目2）產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的公共項(xiàng)目。3）具有明顯外部效果的項(xiàng)目。4）涉及國(guó)家控制的戰(zhàn)略性資源開(kāi)發(fā)及涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的項(xiàng)目。5）受過(guò)渡行政干預(yù)的項(xiàng)目?？偨Y(jié)：非純盈利項(xiàng)目、公共項(xiàng)目、國(guó)家項(xiàng)目、政策性項(xiàng)目等。69.經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)費(fèi)用的計(jì)算1）．支付意愿原則。支付意愿＝實(shí)際支付＋消費(fèi)者剩余2）．受償意愿原則。3）．機(jī)會(huì)成本原則。機(jī)會(huì)成本是指，由于資源的有限性，考慮了某種用途就失去了其他被使用而創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)。4）．實(shí)際價(jià)值計(jì)算原則。70.影子價(jià)格影子價(jià)格指社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)下，反映社會(huì)勞動(dòng)消耗、資源稀缺程度和對(duì)最終產(chǎn)品需求的產(chǎn)品和資源的價(jià)格。影子價(jià)格在國(guó)外又稱(chēng)預(yù)測(cè)價(jià)格或計(jì)算價(jià)格。影子價(jià)格是人為確定的、更為合理（相對(duì)于實(shí)際價(jià)格）的價(jià)格。綜合考慮了資源的分配的情況。71.在確定影子價(jià)格時(shí)，通常采用把項(xiàng)目的投入物和產(chǎn)出物分為可外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物、特殊投入物三類(lèi)。72.可外貿(mào)貨物的影子價(jià)格?？赏赓Q(mào)貨物指項(xiàng)目生產(chǎn)或使用將直接或間接地影響國(guó)家進(jìn)出口的貨物。出口產(chǎn)出的影子價(jià)格（出廠價(jià)）＝離岸價(jià)（FOB）×影子匯率一出口費(fèi)用（9－5－l)進(jìn)口投入的影子價(jià)格（到廠價(jià)）＝到岸價(jià)（CIF)×影子匯率＋進(jìn)口費(fèi)用（9－5－2)73．非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格1）如果項(xiàng)目處于競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境中，采用市場(chǎng)價(jià)格作為影子價(jià)格的依據(jù)。2）如果項(xiàng)目的投人或產(chǎn)出的規(guī)模很大足以影響其市場(chǎng)價(jià)格，取市場(chǎng)價(jià)格和影子價(jià)格的平均值作為測(cè)算影子價(jià)格的依據(jù)。74．特殊投入物的影子價(jià)格。特殊投入物指勞動(dòng)力、土地和自然資源。(1）勞動(dòng)力的影子價(jià)格勞動(dòng)力的影子工資＝勞動(dòng)力的機(jī)會(huì)成本＋新增資源消耗(2）土地的影子價(jià)格。生產(chǎn)性土地的經(jīng)濟(jì)成本＝土地機(jī)會(huì)成本＋新增資源消耗(3）自然資源影子價(jià)格。需考慮資源的稀缺性。75.社會(huì)折現(xiàn)率，社會(huì)折現(xiàn)率代表著社會(huì)投資所要求的最低收益率水平。社會(huì)折現(xiàn)率是從社會(huì)角度對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估算，是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析中的重要參數(shù)，社會(huì)折現(xiàn)率在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中作為計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率，并作為衡量經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值，是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性和方案比選的主要依據(jù)。76.社會(huì)折現(xiàn)率的取值。如果取值過(guò)低，將會(huì)使得一些經(jīng)濟(jì)效益不好的項(xiàng)目投資得以通過(guò)，社會(huì)折現(xiàn)率取值提高，會(huì)使一部分本來(lái)可以通過(guò)評(píng)價(jià)的項(xiàng)目因達(dá)不到判別標(biāo)準(zhǔn)而被舍棄。社會(huì)折現(xiàn)率取值較大時(shí)有利于近期效益明顯的項(xiàng)目，不利于效益主要產(chǎn)生在遠(yuǎn)期的項(xiàng)目。社會(huì)折現(xiàn)率取值現(xiàn)階段推薦為8％，對(duì)于永久性工程或者受益期超長(zhǎng)的項(xiàng)目率。宜采用低于8％的社會(huì)折現(xiàn)77.影子匯率影子匯率是指用于外貿(mào)貨物和服務(wù)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的外幣的經(jīng)濟(jì)價(jià)格，是指單位外匯的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，影子匯率代表外匯的影子價(jià)格。78.影子匯率的發(fā)布有兩種形式，一種直接發(fā)布影子匯率，另一種將影子匯率與國(guó)家外匯牌價(jià)掛鉤，發(fā)布影子匯率換算系數(shù)。影子匯率＝外匯牌價(jià)×影子匯率換算系數(shù)79.外匯的影子價(jià)格較高，表明項(xiàng)目使用外匯時(shí)的社會(huì)成本較高，而項(xiàng)目為國(guó)家創(chuàng)造外匯收人時(shí)的社會(huì)價(jià)值較高。80．影子工資影子工資是勞動(dòng)力的影子價(jià)格。是指建設(shè)項(xiàng)目使用勞動(dòng)力、耗費(fèi)勞動(dòng)力資源而使社會(huì)付出的代價(jià)，在建設(shè)項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中以影子工資計(jì)算勞動(dòng)力費(fèi)用。影子工資＝勞動(dòng)力機(jī)會(huì)成本＋新增資源消耗實(shí)踐中，影子工資也可以用下列公式計(jì)算：影子工資＝財(cái)務(wù)工資×影子工資轉(zhuǎn)換系數(shù)81.投資經(jīng)濟(jì)效益存在不確定性的直接原因是由于投資方案中各種參數(shù)的不確定性。82.不確定分析的主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。83.盈虧平衡分析，盈虧平衡點(diǎn)只用于財(cái)務(wù)分析盈虧平衡分析是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)非常重要和有用的分析工具,除了研究廠商的盈虧平衡產(chǎn)量以外,通常也被用于衡量企業(yè)的決策所引起的產(chǎn)量、銷(xiāo)售價(jià)格、固定成本和變動(dòng)成本的變化對(duì)利潤(rùn)所產(chǎn)生的影響,評(píng)估投資方案所面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。盈虧平衡分析是一種靜態(tài)分析，沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素和項(xiàng)目計(jì)算期的現(xiàn)金流量的變化。盈虧平衡點(diǎn)越低風(fēng)險(xiǎn)就越低。84.可變成本與不變成本可變成本隨產(chǎn)量變化而變化,通常包括外購(gòu)原材料,燃料、動(dòng)力消耗,包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。固定成本不隨產(chǎn)量變化而變化,通常包括折舊費(fèi),攤銷(xiāo)費(fèi),利息費(fèi)。85.敏感性分析敏感性分析的目的是考察投資方案主要因素發(fā)生變化時(shí),其方案凈效益發(fā)生的相應(yīng)變化,以判斷這些因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響程度。若某因素值的較小變化能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益的較大變化則稱(chēng)投資經(jīng)濟(jì)效益對(duì)該因素的敏感性大;反之,則稱(chēng)敏感性小。就一般情況而言,敏感性分析的指標(biāo)應(yīng)與確定性經(jīng)濟(jì)分析所使用的指標(biāo)相一致,不應(yīng)超出確定性分析所用指標(biāo)的范圍另立指標(biāo)。當(dāng)確定性經(jīng)濟(jì)分析中使用的指標(biāo)比較多時(shí),敏感性分析可圍繞其中一個(gè)或若干個(gè)最重要的指標(biāo)進(jìn)行。86.選取不確定性因素第一,預(yù)計(jì)在可能的變動(dòng)范圍內(nèi),該因素的變動(dòng)將會(huì)比較強(qiáng)烈地影響方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo);第二,對(duì)該因素估計(jì)的準(zhǔn)確性把握不大。一般進(jìn)行敏感性分析所涉及的敏感因素有:產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價(jià)格、主要原材。87.方案比選的類(lèi)型根據(jù)比較的方案之間的關(guān)系,備選方案可分為相互排斥的方案、相互獨(dú)立的方案、從屬的方案、財(cái)務(wù)上相關(guān)的方案。方案經(jīng)濟(jì)比選方法(計(jì)算期相同)1）.凈現(xiàn)值比較法（NPV）選擇凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案2）.凈年值比較法(AW)AW＝NPV.(A/P,I,N)=NPV*[]該公式類(lèi)似于前面的已知P，求A.3)．差額投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率法差額投資內(nèi)部收益率是使兩個(gè)投資額不相等方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率4)．費(fèi)用現(xiàn)值和費(fèi)用年值比較法當(dāng)方案的產(chǎn)出相同、壽命也相同時(shí)，在相同折現(xiàn)率情況下計(jì)算比選方案的總費(fèi)用現(xiàn)值、費(fèi)用年值，以總費(fèi)用現(xiàn)值、費(fèi)用年值最低的為最優(yōu)方案。5)．最低價(jià)格（服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）比較法方案經(jīng)濟(jì)比選方法(計(jì)算期不同)1）.年值法（AW）AW最大者為最優(yōu)方案2）.最小公倍數(shù)法。以各備選方案計(jì)算期的最小公倍數(shù)作為各方案的共同計(jì)算期，假設(shè)各個(gè)方案均在這樣一個(gè)共同的計(jì)算期內(nèi)重復(fù)進(jìn)行3）.研究期法。