九月證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》知識(shí)點(diǎn)檢測(cè)試卷

九月證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》知識(shí)

點(diǎn)檢測(cè)試卷

一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。

1、某投資者投資1萬(wàn)元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券（按年

計(jì)息），按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為OO

A、12597.12元

B、12400.00元

C、10800.00元

D、13130.00元

【參考答案】：A

2、下列哪些會(huì)計(jì)處理不是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的（）

A、非流動(dòng)資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的

B、報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整

C、將公司投資于其他公司所得收益計(jì)作公司資本公積金的來(lái)源

D、無(wú)形資產(chǎn)攤銷和開辦費(fèi)攤銷基本上是估計(jì)的，但這種估計(jì)未必

正確

【參考答案】：C

3、下列哪項(xiàng)不屬于上證分類指數(shù)（）o

A、工業(yè)類指數(shù)

B、金融類指數(shù)

C、公用事業(yè)類指數(shù)

D、綜合類指數(shù)

【參考答案】：B

4、我國(guó)證券分析師的內(nèi)涵可以從（）來(lái)理解。

A、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

B、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

D、《證券法》

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握我國(guó)證券分析師與財(cái)務(wù)投資顧問的基本內(nèi)涵、

主要職能。見教材第九章第一節(jié)，P406o

5、如果某投資者以52.5元的價(jià)格購(gòu)買某公司的股票，該公司在上

年年末支付每股股息5元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股票按每年5%的速度

增長(zhǎng)，則該投資者的預(yù)期收益率為OO

A、14%

B、15%

C、16%

D、12%

【參考答案】：B

【解析】計(jì)算如下：預(yù)期收益率=5X(1+5%)：52.5+5%=15%

考點(diǎn)：掌握計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長(zhǎng)率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模

型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P48o

6、我國(guó)中央銀行用()代表狹義貨幣供應(yīng)量。

A、Mo

B、Ml

C、M2

D、準(zhǔn)貨幣

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次。見教材第三章第一節(jié),

P81o

7、下列不屬于中央銀行的貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響的是()o

A、利率降低，可降低公司的利息負(fù)擔(dān)，增加盈利，股票價(jià)格也將

隨之上升

B、當(dāng)形勢(shì)看好、股票行情暴漲時(shí)，利率的調(diào)整對(duì)股價(jià)的控制作用

很大

C、中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，市場(chǎng)上貨幣供給量增加，會(huì)推動(dòng)

利率下調(diào)，資金成本降低

D、如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，通常都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)

【參考答案】：B

【解析】熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

見教材第三章第二節(jié)，PI04—105o

8、()主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成具

有特殊作用的新型混合工具，以滿足投資人或發(fā)行人的多樣化需求。

A、無(wú)套利均衡分析技術(shù)

B、整合技術(shù)

C、組合技術(shù)

D、分解技術(shù)

【參考答案】：B

【解析】整合技術(shù)就是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同種類的基本金融工

具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合或集成。其目的是獲得一種新型的混合金融工

具，使它既保留原金融工具的某些特征，又創(chuàng)造新的特征以適應(yīng)投資人

或發(fā)行人的實(shí)際需要。

9、以下說(shuō)法正確的是()o

A、旗形無(wú)測(cè)算功能

B、旗形持續(xù)時(shí)間可長(zhǎng)于3周

C、旗形形成之前成交量很大

D、旗形被突破之后成交量很大

【參考答案】：D

10、進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為()O

A、技術(shù)分析和基本分析

B、技術(shù)分析、基本分析和心理分析

C、技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析

D、市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析

【參考答案】：A

H、不以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為目的的證券投資分析流派是：()o

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、心理分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：D

12、證券估值是指對(duì)證券()的評(píng)估。

A、價(jià)格

B、價(jià)值

C、收益

D、風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券估值的含義。見教材第二章第一節(jié)，P23O

13、根據(jù)魯賓斯坦的考證，最早的投資理論可以追溯到1202年意

大利數(shù)學(xué)家()的《算盤書》(LiberAbaci)0

A、斐波那契

B、帕喬利

C、斯蒂安

D、艾爾蒙多

【參考答案】：A

【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理

論。見教材第一章第二節(jié)，P30

14、()在甩掉劣質(zhì)資產(chǎn)的同時(shí)能夠迅速減少公司總資產(chǎn)規(guī)模，降

低負(fù)債率，而公司的凈資產(chǎn)不會(huì)發(fā)生改變。

A、資產(chǎn)配負(fù)債剝離

B、股權(quán)的無(wú)償劃撥

C、股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓

D、公司股權(quán)托管和公司托管

【參考答案】：A

【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)

重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法

律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P242O

15、《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)構(gòu)實(shí)

收資本不得低于()，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于()的實(shí)收

資本。

A,300萬(wàn)元，150萬(wàn)元

B、500萬(wàn)元，300萬(wàn)元

C、500萬(wàn)元，250萬(wàn)元

D、500萬(wàn)元，150萬(wàn)元

【參考答案】：C

【解析】《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會(huì)員制機(jī)

構(gòu)實(shí)收資本不得低于500萬(wàn)元，每設(shè)立一家分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)追加不低于

250萬(wàn)元的實(shí)收資本。

16、關(guān)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值，以下說(shuō)法正確的是()o

A、GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

B、GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入

C、GNP=GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

D、GNP=C+I+G+(X-M)

【參考答案】：A

【解析】GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入,

GDP=C+I+G+(X-M)o

17、下列關(guān)于0B0S指標(biāo)的應(yīng)用法則，錯(cuò)誤的是()o

A、當(dāng)0B0S的取值在0附近變化時(shí)，市場(chǎng)處于盤整時(shí)期

B、當(dāng)0B0S為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于下跌行情

C、當(dāng)0B0S達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢(shì)處于超買階段，可擇機(jī)賣出

D、當(dāng)0B0S達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢(shì)超賣，可伺機(jī)買進(jìn)

【參考答案】：B

18、由于通過貨幣乘數(shù)的作用，()的作用效果十分明顯。

A、再貼現(xiàn)率

B、直接信用控制

C、法定存款準(zhǔn)備金率

D、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【參考答案】：c

19、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是()o

A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C、歷史會(huì)重復(fù)

D、價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)

【參考答案】：D

20、國(guó)際注冊(cè)證券分析師協(xié)會(huì)注冊(cè)地在()o

A、英國(guó)

B、巴西

C、美國(guó)

D、瑞士

【參考答案】：A

［解析】國(guó)際注冊(cè)證券分析師協(xié)會(huì)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、

亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)于2000

年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。

21、債券的收益率為正向的，表明當(dāng)債券的期限增加時(shí)，收益率

()O

A、增加

B、減小

C、先增加后減小

D、先減小后增加

【參考答案】：A

【解析】利率的期限結(jié)構(gòu)有四種類型，其中“正向”的利率曲線是

一條向上傾斜的曲線，表明期限越長(zhǎng)的債券利率越高。

22、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來(lái)該公司的股

票按每年4%的速度增長(zhǎng)，必要收益率為12%,則該公司股票的價(jià)值為

()O

A、25元

B、26元

C、16.67元

D、17.33元

【參考答案】：B

23、所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)()翻一番，同等價(jià)

位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便

宜。

A、每6個(gè)月

B、每12個(gè)月

C、每18個(gè)月

D、每24個(gè)月

【參考答案】：C

24、()是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨

合約價(jià)格之間的差額。

A、凹性

B、基差

C、凸性

D、曲率

【參考答案】:B

25、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的說(shuō)法正確的是()o

A、從理論上說(shuō)，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零

B、對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行

期權(quán)將有利可圖

C、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行

期權(quán)將有利可圖

D、實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為

負(fù)值

【參考答案】：A

【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格,

期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖；C選項(xiàng)應(yīng)該是對(duì)看跌期權(quán)而言，若市

場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖；D選項(xiàng)應(yīng)該是

實(shí)際上期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，不可能為負(fù)值。

26、道?瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為()o

A、工業(yè)、商業(yè)和運(yùn)輸業(yè)

B、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和金融業(yè)

C、農(nóng)業(yè)、商業(yè)和制造業(yè)

D、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)

【參考答案】：D

道?瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè),

然后選取有代表性的股票。

27、技術(shù)分析的對(duì)象是()o

A、價(jià)格

B、成交量

C、市場(chǎng)走勢(shì)

D、市場(chǎng)行為

【參考答案】：D

熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一

節(jié)，P264o

28、()指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A、現(xiàn)金到期債務(wù)比

B、每股凈資產(chǎn)

C、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

D、全部資金現(xiàn)金回報(bào)率

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P220o

29、中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司行業(yè)分類指引》是以()為主要

依據(jù)。

A、道―瓊斯分類法

B、聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C、北美行業(yè)分類體系

D、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》

【參考答案】：D

30、下列不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的是()o

A、價(jià)格總水平分析

B、銀行貸款總額分析

C、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析

D、區(qū)位分析

【參考答案】：D

31、我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了()的分類原則和結(jié)

構(gòu)框架。

A、道―瓊斯分類法

B、聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C、北美行業(yè)分類體系

D、以上都不是

【參考答案】：B

32、關(guān)于證券組合管理方法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可

大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型

B、被動(dòng)管理方法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲

得市場(chǎng)平均收益的管理方法

C、主動(dòng)管理方法是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并

藉此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法

D、采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“長(zhǎng)期持有”的投資策略

【參考答案】：D

33、波浪理論首先應(yīng)考慮的因素是()o

A、形態(tài)

B、比例

C、時(shí)間

D、價(jià)量

【參考答案】：A

34、某股上升行情中，KD指標(biāo)的快線傾斜度趨于平緩，出現(xiàn)這種

情況，則股價(jià)OO

A、需要調(diào)整

B、是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的警告訊號(hào)

C、要看慢線的位置

D、不說(shuō)明問題

【參考答案】：B

【解析】當(dāng)K線或D線下降的速度減緩，出現(xiàn)屈曲，這通常表示短

期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)。所以B答案正確。

35、下列哪一項(xiàng)不屬于債券投資價(jià)值的外部因素？()

A、基礎(chǔ)利率

B、市場(chǎng)利率

C、票面利率

D、外匯匯率

【參考答案】：C

【解析】影響債券投資價(jià)值的外部因素有：基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、

其他因素(包括通貨膨脹水平和外匯匯率)。

36、()是金融工程的核心內(nèi)容之一。

A、公司理財(cái)

B、金融工具交易

C、融資與投資管理

D、風(fēng)險(xiǎn)管理

【參考答案】：D

37、多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必然

()O

A、向外凸或呈線性

B、向里凹

C、呈現(xiàn)為數(shù)條平行的曲線

D、連接點(diǎn)向里凹的若干曲線段

【參考答案】：A

【解析】多種證券組合的可行域滿足的一個(gè)共同特點(diǎn)是：左邊界必

然向外凸或呈線性。

38、投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，須經(jīng)()批

準(zhǔn)。

A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)

【參考答案】：C

【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)

務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問業(yè)

務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P416O

39、大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在

股指期貨套期保值中通常都采用()方法。

A、互換套期保值交易

B、連續(xù)套期保值交易

C、系列套期保值交易

D、交叉套期保值交易

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉股指期貨套利的主要方式。見教材第八章第二節(jié)，P396o

40、下列關(guān)于債券利息的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()o

A、低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高

B、信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值

就越高

C、流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內(nèi)在價(jià)值

D、具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在

價(jià)值較低

【參考答案】：B

【解析】在其他條件相同的情況下，大額折價(jià)發(fā)行的低利附息債券

的稅前收益率必然略低于同類高利附息債券。也就是說(shuō)，低利附息債券

比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高，A選項(xiàng)正確；信用級(jí)別越低的債券，

投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低，B選項(xiàng)錯(cuò)誤；其

他選項(xiàng)描述正確。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。

41、關(guān)于證券組合管理方法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可

大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型

B、被動(dòng)管理方法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲

得市場(chǎng)平均收益的管理方法

C、主動(dòng)管理方法是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并

藉此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法

D、采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買人并長(zhǎng)期持有”的投資策

略

【參考答案】：D

42、區(qū)位分析與()分析無(wú)關(guān)。

A、產(chǎn)品質(zhì)量分析

B、政府扶植力度

C、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

D、上市公司投資價(jià)值

【參考答案】：A

43、趨勢(shì)線被突破后.這說(shuō)明()o

A、股價(jià)會(huì)上升

B、股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn)

C、股價(jià)會(huì)下降

D、股價(jià)走勢(shì)將加速

【參考答案】：B

44、下列不是馬柯威茨均值一方差模型假設(shè)條件的有()o

A、市場(chǎng)沒有摩擦

B、投資者以收益率均值來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收

益率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量收益率的不確定性

C、投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者即可以是厭惡風(fēng)

險(xiǎn)的人，也可以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人

D、投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期

【參考答案】：C

【解析】馬柯威茨均值一方差模型的假設(shè)條件有三：投資者都依據(jù)

期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組

合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用共同規(guī)則、可行域和有效邊界的方法選擇最優(yōu)證

券組合；投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的

預(yù)期；資本市場(chǎng)沒有摩擦。前兩個(gè)假設(shè)是對(duì)投資者的規(guī)范，第三項(xiàng)是對(duì)

現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)簡(jiǎn)化。

45、根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好

確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是()O

A、證券組合分析法

B、技術(shù)分析法

C、基本分析法

D、行為分析法

【參考答案】：A

【解析】根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人

偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是證券組合分析

法。

46、證券公司從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事上市公司并購(gòu)

重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告()制度和實(shí)施

機(jī)制。

A、多層管理

B、風(fēng)險(xiǎn)控制

C、集中管理

D、靜默期

【參考答案】：D

證券公司、證券投資者咨詢機(jī)構(gòu)從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)

從事證券承銷與保薦、上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有

關(guān)規(guī)定，按照獨(dú)立、客觀、公平的原則，建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜

默期制度和實(shí)施機(jī)制，并通過公司網(wǎng)站等途徑向客戶披露靜默期安排。

47、如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動(dòng)結(jié)果()o

A、相等

B、相反

C、相同

D、無(wú)規(guī)律性

【參考答案】：B

48、某公司某年度末總資產(chǎn)為18億元，流動(dòng)負(fù)債為4億元，長(zhǎng)期

負(fù)債為6億元。該公司發(fā)行在外的股份有2億股，每股股價(jià)為24元。

則該公司每股凈資產(chǎn)為OO

A,10元

B、8元

C、6元

D、4元

【參考答案】：D

49、證券投資政策涉及到()o

A、確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對(duì)象以及采取的投

資策略和措施

B、對(duì)投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券群的具體

特征進(jìn)行考察分析

C、確定具體的投資資產(chǎn)和對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例

D、投資組合的修正和投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

【參考答案】：A

【解析】證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針

和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以

及應(yīng)采取的投資策略和措施等。證券投資分析是指對(duì)證券組合管理第一

步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察

分析。組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上

的投資比例。投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估是通過定期對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，

來(lái)評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)。

50、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格

990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為()o

A、1990元

B、1010元

C、990元

D、800元

【參考答案】：D

計(jì)算如下：轉(zhuǎn)換比例=1000+10=100(股)轉(zhuǎn)換價(jià)值=8X100=100(元)

考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)

值的含義及計(jì)算方法。見教材第二章第四節(jié)，P63o

51、某股票的市場(chǎng)價(jià)格為100元，而通過認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買的股票價(jià)格

為30元，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為()o

A、70元

B、30元

C、130元

D、100元

【參考答案】：A

【解析】權(quán)證的理論價(jià)值包括兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。若以

S表示標(biāo)的股票的價(jià)格，x表示權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，則認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)

值為max(S—X,0),認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(X—S,0)0本題的最

佳答案是A選項(xiàng)。

52、拉丁美洲證券分析師公會(huì)以()協(xié)會(huì)為中心，于1998年召開

成立大會(huì)。

A、墨西哥

B、8.巴西

C、阿根廷

D、智利

【參考答案】：B

53、國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)()上市公司的業(yè)績(jī)影響最大，對(duì)其股

價(jià)的沖擊也最大。

A、內(nèi)向型

B、外向型

C、單向經(jīng)營(yíng)型

D、多角化經(jīng)營(yíng)型

【參考答案】：B

54、關(guān)于基差，以下說(shuō)法不正確的是()o

A、期貨保值的盈虧取決于基差的變動(dòng)

B、當(dāng)基差變小時(shí)，有利于賣出套期保值者

C、如果基差保持不變，則套期保值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

D、基差指的是某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期

貨合約價(jià)格之間的差額。

【參考答案】：B

55、速動(dòng)比率的計(jì)算公式為()o

A、流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債

B、(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)/流動(dòng)負(fù)債

C、長(zhǎng)期負(fù)債/(流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債)

D、長(zhǎng)期資產(chǎn)一長(zhǎng)期負(fù)債

【參考答案】：B

【解析】速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債

的比值，所以B選項(xiàng)正確。

56、金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格()o

A、是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用

B、是期權(quán)合約規(guī)定的買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

C、是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格

D、被稱為協(xié)定價(jià)格

【參考答案】：A

【解析】金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易。在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方

為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格。

57、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格()，使

看跌期權(quán)價(jià)格O0

A、下降，下降

B、上升，上升

C、上升，下降

D、下降，上升

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見教

材第二章第四節(jié)，P60o

58、我國(guó)證券投資分析師自律組織是()o

A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)

B、中國(guó)總工會(huì)證券投資分析師分會(huì)

C、中國(guó)金融學(xué)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【參考答案】：A

59、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)

比率為3,速動(dòng)比率為1.6,銷售成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)

元.則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為Oo

A、1.60次

B、2.5次

C、3.03次

D、1.74次

【參考答案】：D

60、甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15,則可估算該股

票的價(jià)格為OO

A、15元

B、13元

C、20元

D、25元

【參考答案】：A

【解析】市盈率:每股市價(jià)/每股收益，在本題中，該股票的價(jià)格

=1X15=15元。

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、VaR方法可應(yīng)用在()o

A、績(jī)效評(píng)價(jià)

B、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

C、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

D、資產(chǎn)配置與投資決策

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考核的是VaR方法的應(yīng)用范圍。相對(duì)于以往風(fēng)險(xiǎn)度量

方法，VaR的全面性、簡(jiǎn)明性、實(shí)用性決定了其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中有著

廣泛的應(yīng)用基礎(chǔ)，主要表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理與控制、資產(chǎn)配置與投資決策、

績(jī)效評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等方面。

2、應(yīng)用旗形時(shí)，應(yīng)該注意()o

A、旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿

B、旗形持續(xù)的時(shí)間應(yīng)該保持長(zhǎng)一點(diǎn)

C、旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長(zhǎng)

D、旗形形成之前和突破之后，成交量都很大

E、旗形形成之前和突破之后，成交量都不大

【參考答案】：A,C,D

3、在某一價(jià)位附近之所以形成對(duì)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的支撐和壓力，主要是

由()所決定的。

A、投資者的籌碼分布

B、持有成本

C、投資者的心理因素

D、機(jī)構(gòu)主力的斗爭(zhēng)

【參考答案】：A,B,C

4、能夠用來(lái)反映公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有()o

A、銷售凈利率

B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C,D

5、下列關(guān)于套利交易的說(shuō)法，正確的有()o

A、對(duì)于投資者而言，套利交易是有風(fēng)險(xiǎn)的

B、套利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化

C、套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)

D、套利交易者是金融市場(chǎng)恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】套利交易就是利用兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)，建

立相應(yīng)的頭寸，以期在未來(lái)兩種資產(chǎn)的價(jià)格返回到合理區(qū)間時(shí)，對(duì)原先

頭寸進(jìn)行平倉(cāng)處理從而獲得利潤(rùn)的交易。套利是投資者針對(duì)“暫時(shí)出現(xiàn)

的不合理價(jià)格”進(jìn)行的交易行為，這就決定了套利存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。套

利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化。套利交易的著眼點(diǎn)是價(jià)

差，有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平。

6、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括()o

A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位

B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度

C、預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

D、判斷行業(yè)投資價(jià)值。揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

7、產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有()o

A、經(jīng)濟(jì)性原則

B、合理性原則

C、協(xié)調(diào)性原則

D,平衡性原則

【參考答案】：A,B,C,D

8、對(duì)于財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，按照證券公司總部和營(yíng)業(yè)部分工側(cè)重不同,

主要的組織管理方式有()O

A、側(cè)重公司總部實(shí)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品化

B、側(cè)重公司營(yíng)業(yè)部實(shí)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品化

C、注重發(fā)揮證券營(yíng)業(yè)部自主服務(wù)能力

D、注重發(fā)揮證券總部自主服務(wù)能力

【參考答案】：A,C

【解析】熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理

及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P411o

9、下列()是技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)影響的具體表現(xiàn)。

A、蒸汽動(dòng)力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代

B、噴氣式飛機(jī)代替了螺旋槳飛機(jī)

C、納米技術(shù)等將催生新的優(yōu)勢(shì)行業(yè)

D、大規(guī)模集成電路計(jì)算機(jī)取代一般的電子計(jì)算機(jī)

【參考答案】：A,B,C,D

10、衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)有：()O

A、資本負(fù)債率

B、每股盈利

C、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率

D、行業(yè)綜合排序

E、凈資產(chǎn)收益率

【參考答案】：C,D

11、結(jié)構(gòu)化的()技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。

A、分解

B、組合

C、分化

D、整合

【參考答案】：A,B,D

12、下列關(guān)于證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析

法的描述中，正確的是()O

A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的

B、總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的

研究

C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察

D、結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)

【參考答案】：D

13、AIMR由原來(lái)的()合并而成，總部設(shè)在美國(guó)。

A、金融分析師聯(lián)盟

B、歐洲證券分析師公會(huì)

C、特許金融分析師學(xué)院

D、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)

E、北美分析師聯(lián)盟

【參考答案】：A,C

【解析】

AIMR(TheAssociationforInvestmentManagementandResearch)于1990

年1月由金融分析聯(lián)盟與特許金融分析師認(rèn)證機(jī)構(gòu)合并成立了投資管理

與研究協(xié)會(huì)，簡(jiǎn)稱AIMR。

14、證券組合管理的意義在于()o

A、達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小

B、達(dá)到在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)

C、避免投資過程的隨意性

D、采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象

【參考答案】：A,B,C,D

15、公司分析的側(cè)重點(diǎn)主要包括()o

A、公司競(jìng)爭(zhēng)能力分析

B、公司盈利能力分析

C、公司經(jīng)營(yíng)管理能力分析

D、發(fā)展?jié)摿蜐撛陲L(fēng)險(xiǎn)分析

E、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析

【參考答案】：A,B,C,D,E

16、在組合投資理論中，有效證券組合是指()o

A、可行域內(nèi)部任意可行組合

B、可行域的左上邊界上的任意可行組合

C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差

的組合后余下的這些組合

D、可行域右上邊界上的任意可行組合

【參考答案】：B,C

17、關(guān)于我國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的第三個(gè)階段，下列表述正

確的有()0

A、管理層開始有計(jì)劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者

的政策措施

B、第一只開放式基金出現(xiàn)標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)真正開始步入機(jī)構(gòu)

投資者的時(shí)代

C、首家中外合資基金管理公司獲準(zhǔn)籌建

D、允許三類企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者人市、允許保險(xiǎn)和銀行資金入市

【參考答案】：B,C

18、證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法對(duì)影響證券價(jià)

值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行

為。它的意義主要體現(xiàn)在()O

A、有利于提高投資決策的科學(xué)性

B、有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值

C、有利于提高投資收益

D、有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)

E、有利于提高投資者的知識(shí)水平

【參考答案】：E

19、稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)的計(jì)算需要對(duì)利潤(rùn)表的()項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。

A、會(huì)計(jì)準(zhǔn)備項(xiàng)目

B、附息債務(wù)的利息支出

C、營(yíng)業(yè)外收支

D、現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)的計(jì)算內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

20、()對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了

十分完整的闡述。

A、資本市場(chǎng)線方程

B、證券特征線方程

C、證券市場(chǎng)線方程

D、套利定價(jià)方程

【參考答案】：C

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為O0

A、指標(biāo)類

B、形態(tài)類

C、K線類

D、波浪類

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。見教材第六章

第一節(jié),P268?269。

2、目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有()o

A、證券組合分析法

B、心理分析法

C、技術(shù)分析

D、基本分析

【參考答案】：A,C,D

3、如果以EVt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的

協(xié)定價(jià)格，st表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約

的交易單位，則每一看跌期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為()O

A、當(dāng)stlx時(shí)，EVt=O

B、當(dāng)st<x時(shí)，EVt=(x一st)m

C、當(dāng)stWx時(shí)，EVt=O

D、當(dāng)st>x時(shí)，EVt=(St一X)m

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因

素。見教材第二章第四節(jié)，P58o

4、證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括()o

A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示

B、風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量

C、證券收益率服從正態(tài)分布

D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證

券的特征

【參考答案】：A,B,C,D

5、影響期貨價(jià)格的因素包括()o

A、預(yù)期通貨膨脹

B、財(cái)政政策、貨幣政策

C、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系

D、期貨合約的流動(dòng)性

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握金融期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式和影響因素。見

教材第二章第四節(jié)，P57。

6、獲取現(xiàn)金能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流人和投入資源的比值，

投入資源可以是OO

A、總資產(chǎn)

B、普通股股數(shù)

C、營(yíng)運(yùn)資金

D、營(yíng)業(yè)成本

【參考答案】：A,B,C

7、債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括()o

A、違約風(fēng)險(xiǎn)

B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、匯率風(fēng)險(xiǎn)

D、信用風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見教材第二章

第二節(jié)，P31o

8、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本要素是()o

A、市場(chǎng)席位進(jìn)入

B、賬戶管理

C、結(jié)算清算

D、接收下單

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)

顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P412O

9、對(duì)于兩根K線組合來(lái)說(shuō)，下列說(shuō)法正確的是()o

A、第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

B、連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

C、連續(xù)兩陽(yáng)線的情況，第二根K線實(shí)體越長(zhǎng)，超出前一根K線越

多，則多方優(yōu)勢(shì)越大

D、無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對(duì)前面K線的

位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小

【參考答案】：A,B,C,D

10、實(shí)際應(yīng)用中應(yīng)當(dāng)注意評(píng)估指數(shù)OO

A、在理論假設(shè)方面存在的局限性

B、在組合風(fēng)險(xiǎn)估值的多樣性

C、代表所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小

D、市場(chǎng)指數(shù)選擇方面的多樣性

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意

的事項(xiàng)。見教材第七章第五節(jié)，P359o

11、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》2007年修訂內(nèi)容主要涉及()o

A、堅(jiān)持?jǐn)U大對(duì)外開放，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

B、節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，鼓勵(lì)外商投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、清潔生產(chǎn)、

可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護(hù)

C、調(diào)整單純鼓勵(lì)出口的導(dǎo)向政策

D、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全

【參考答案】：A,B,C,D

12、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A方差為30%、期望

收益率為14%,證券8的方差為20%、期望收益率為12%。在不允許

賣空的基礎(chǔ)上，以下說(shuō)法正確的有()O

A、最小方差證券組合為證券B

【解析】B、最小方差證券組合為40%XA+60%XB

【解析】C、最小方差證券組合的方差為24%

D、最小方差證券組合的方差為20%

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教

材第七章第二節(jié)，P330o

13、和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、銷售凈利率

D、銷售毛利率

【參考答案】：A,B

14、狹義貨幣供應(yīng)量包括()o

A、單位庫(kù)存現(xiàn)金

B、居民手持現(xiàn)金

C、單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款

D、單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款

以及證券公司的客戶保證金

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次。見教材第三章第一節(jié),

P81o

15、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的

通知》包括的基本原則有()O

A、資格原則

B、回避原則

C、披露(備案)原則

D、“防火墻”(隔離)原則

【參考答案】：A,B,C,D

16、關(guān)于LOF和ETF,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、ETF是上市開放式基金

B、ETF是被動(dòng)型管理基金

C、LOF是被動(dòng)型管理基金

D、LOF既可以是主動(dòng)型基金，又是被動(dòng)型基金

【參考答案】：A,C

17、下列()是技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)影響的具體表現(xiàn)。

A、蒸汽動(dòng)力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代

B、噴氣式飛機(jī)代替了螺旋槳飛機(jī)

C、納米技術(shù)等將催生新的優(yōu)勢(shì)行業(yè)

D、D,大規(guī)模集成電路計(jì)算機(jī)取代一般的電子計(jì)算機(jī)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響。見教材第四章第

三節(jié)，P156o

18、關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)中的心理線指標(biāo)，下列說(shuō)法正確的是()o

A、一般進(jìn)入高位區(qū)至少兩次，其所發(fā)出的買進(jìn)信號(hào)才更可靠

B、在50以上是空方市場(chǎng)

C、在50以上是多方市場(chǎng)

D、取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)

【參考答案】：A,C,D

19、消極債券投資策略包括()o

A、久期免疫策略

B、收益曲線騎乘策略

C、子彈型策略

D、指數(shù)化投資策略

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、

理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P18o

20、融資融券交易包括（）o

A、券商對(duì)投資者的融資、融券

B、金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券

C、央行對(duì)商業(yè)銀行的融資、融券

D、銀行對(duì)投資者的融資、融券

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)

證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129o

四、判斷題（共40題，每題1分）。

1、中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率會(huì)起到降低通貨膨脹壓力的效

果。（）

【參考答案】：正確

【解析】在通貨膨脹時(shí)期，中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率可減少

商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造功能，市場(chǎng)上流通的貨幣量減少，從而對(duì)通貨膨脹

起到一定的抑制作用。

2、證券組合管理理論最早由經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理?婁馬柯威茨于1952年

系統(tǒng)提出。（）

【參考答案】：正確

3、評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)時(shí)，基于不同市場(chǎng)指數(shù)所得到的評(píng)估結(jié)果不同，

也不具有可比性。（）

【參考答案】：正確

【解析】熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)。

見教材第七章第五節(jié)，P359O

4、會(huì)員制機(jī)構(gòu)取得的咨詢服務(wù)費(fèi)必須將全額的80%匯入已報(bào)備的

收費(fèi)專用銀行賬戶。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

5、無(wú)套利技術(shù)最早被資本資產(chǎn)定價(jià)理論(CAPM)采用。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

6、由于上證50ETF在一級(jí)市場(chǎng)上申購(gòu)和贖回的基本金額下限是

100萬(wàn)元，因此資金規(guī)模小的投資者不適宜參與上證50ETF的套利交易。

()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】申購(gòu)的基本單位是100萬(wàn)份，它是從數(shù)量上作的下限，而

不是從資金方面。

7、套利活動(dòng)是對(duì)沖原則的具體運(yùn)用，在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的

價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。()

【參考答案】：正確

8、道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方

向上運(yùn)行才可以確認(rèn)某一市場(chǎng)趨勢(shì)的形成。()

【參考答案】：正確

9、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中，制成品(如紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品)的

市場(chǎng)類型一般都屬于寡頭壟斷。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

10、證券組合的收益率等于各單個(gè)證券的收益率的移動(dòng)平均。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】證券組合的收益率等于各單個(gè)證券的收益率的加權(quán)平均。

11、MACD由正負(fù)差和異同平均數(shù)兩部分組成，前者是輔助，后者

是核心。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

12、道.瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)三類。

()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，PI33o

13、以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

力的決定性因素之一。()

【參考答案】：正確

14、公司業(yè)績(jī)的好壞表現(xiàn)于盈利水平的高低，從而影響股價(jià)，股價(jià)

的漲跌與公司盈利的變化幾乎同步發(fā)行。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在現(xiàn)實(shí)中，股票價(jià)格的漲跌與公司的盈利并不完全同時(shí)發(fā)

生。

15、一般來(lái)講，影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、

盈利水平、財(cái)政政策、股份分割、增資和減資以及資產(chǎn)重組等因素。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】一般來(lái)講，影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括公司凈

資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及資產(chǎn)重組等因

素。

16、影響債券投資的外部因素主要有：基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、債券

流動(dòng)性等。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

17、當(dāng)套期保值資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的期貨價(jià)格相關(guān)系數(shù)等于1時(shí),

為了使套期保值后的風(fēng)險(xiǎn)最小，套期比率應(yīng)等于1。()

【參考答案】：正確

【解析】當(dāng)套期保值資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的期貨價(jià)格相關(guān)系數(shù)等于

1時(shí)，為了使套期保值后的風(fēng)險(xiǎn)最小，套期比率應(yīng)等于1。而當(dāng)相關(guān)系

數(shù)不等于1時(shí)，套期比率就不應(yīng)等于1。

18、在識(shí)別圓弧形時(shí)，成交量也是很重要的。無(wú)論是圓弧頂還是圓

弧底，在它們的形成過程中，成交量的過程都是兩頭小、中間大。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

19、行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的

總和。()

【參考答案】：正確

20、流