上市公司并購(gòu)重組典型案例匯編 -28.B轉(zhuǎn)A：浙能電力吸收合并東南發(fā)電

1B轉(zhuǎn)A：浙能電力吸收合并東南發(fā)電本市場(chǎng)具有重大創(chuàng)新意義的案例，不僅有利于浙能電力整合資發(fā)電B股的歷史遺留問題，為其他B股公司解決這一問題提供了2由于歷史的原因，中國(guó)的B股市場(chǎng)自1992年建立以來，走浙能電力自設(shè)立以來，一直從事電力產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，浙能電力2010年、2011年和285%以上，浙能電力主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。其基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)3銷售業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，東南發(fā)電2010年、2011年和2012年主A股在上交所上市，浙能電力本次發(fā)行的A股全部用于換股吸收合并東南發(fā)電。本次換股吸收合并和浙能電力發(fā)行A股同時(shí)進(jìn)本次換股吸收合并前，浙能電力合計(jì)持有東南發(fā)電39.80%力以外的全體股東發(fā)行A股用以交換該等股東持有的東南發(fā)電4南發(fā)電股份將按照換股比例強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為浙能電力本次發(fā)行的A此項(xiàng)吸并方案中，由于A、B股賬戶登記及交易皆屬本次換股吸收合并中，浙能電力A股發(fā)行價(jià)格為5.53元/發(fā)行價(jià)格與換股價(jià)格的確定是整個(gè)方案最受關(guān)注的問題之一，直接關(guān)系到原東電B股股東可以換取的浙能電力A股股票數(shù)團(tuán)公司，持股比例為25.57%。此次吸收合并方案中換股價(jià)格溢5行價(jià)格，確定發(fā)行價(jià)為5.53元/股，比預(yù)案中公布的5.71元/股-6.63元/股的預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格區(qū)間的平均值下降一步為東電B原股東留出盈利空間。在此類換股吸收合并方案金選擇權(quán)股權(quán)登記日在中證登上海分公司登記在冊(cè)的東南發(fā)電現(xiàn)金選擇權(quán)目標(biāo)股東可以其所持有的東南發(fā)電股票按照0.580本次吸收合并方案提供現(xiàn)金選擇權(quán)涉及未上市的A股公司6戶。根據(jù)1995年《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公規(guī)定》第四條規(guī)定，境內(nèi)上市外資股投資人限于一）外國(guó)的自然人、法人和其他組織二）中國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的監(jiān)會(huì)2001年出臺(tái)《關(guān)于境內(nèi)居民個(gè)人投資境內(nèi)上市外資股擇權(quán)實(shí)施日至換股完成之日期間其因東南發(fā)電流通股股東行使現(xiàn)金選擇權(quán)而受讓的東南發(fā)電B股股票，而不用于二級(jí)市場(chǎng)交7低于現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施公告披露前東南發(fā)電B股股票的收盤價(jià)股票，登記至滬市A股證券賬戶。由于A、B股賬戶登記及交易以境內(nèi)個(gè)人身份證開戶的境內(nèi)B股投資者賬戶關(guān)聯(lián)的境內(nèi)個(gè)人B股投資者因浙能電力換股吸收合并東南8關(guān)于境內(nèi)個(gè)人投資者持有的C1賬戶，由于境內(nèi)個(gè)人投資者發(fā)電B股持股情況，所換得浙能電力A股股票將初始登記至該A換外無需增加其他操作，極大地方便了投資者；其二，C1賬戶投資者A、B股證券賬戶關(guān)聯(lián)關(guān)系建立后，便于未來B股轉(zhuǎn)A股公司賬戶處理，從而為整個(gè)B股市場(chǎng)問題的解決提供了技術(shù)便無法持有A股的問題，又妥善確保了B股休眠賬戶的權(quán)利。需要9B股原先是以美元進(jìn)行交易、清算的，轉(zhuǎn)換為A股后將以人A股證券賬戶賣出浙能電力A股，參照一般A股戶賣出浙能電力A股，參照原B股操作方式，所獲人民幣資金由即各證券公司可至當(dāng)?shù)刂付ǖ墓ど蹄y行進(jìn)行辦理賬戶開立以及股市場(chǎng)重新上市或者發(fā)行H股上市2）B股轉(zhuǎn)A股或B股轉(zhuǎn)H；（；（；（式在香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易，以及CelsiusPropertyB.V.要約收購(gòu)沙隆達(dá)B股、上柴股份回購(gòu)B股等創(chuàng)新案例。部門對(duì)于如何防止公司利用創(chuàng)新方式損害上市公司或中小股東公司的本次創(chuàng)新是建立在此前非上市公司吸收合并上市公2011年以前，非上市公司吸收合并上市公司被視為非上市發(fā)行價(jià)格的確定就成為非上市公司吸收合并上市公司中又一需吸收合并招商地產(chǎn)（000024）和招商B（200024進(jìn)行了配套該方案在吸收合并的同時(shí)，并未進(jìn)